Il Servizio di Collocamento Clausole campione

Il Servizio di Collocamento. È il servizio nel quale la Banca, generalmente nell’ambito di offerte al pubblico di strumenti finanziari, li distribuisce al pubblico. Questo significa che una società (emittente) che vuole emettere strumenti finanziari li offre agli investitori (pubblico) tramite uno o più intermediari, i quali attraverso le proprie reti di distribuzione (consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede, sportelli bancari etc.) provvedono al collocamento di detti strumenti. La prestazione del servizio di collocamento è preceduta da un accordo tra l’emittente e l’intermediario collocatore, finalizzato appunto all’offerta al pubblico da parte di quest’ultimo degli strumenti finanziari a condizioni di prezzo e, talune volte, anche di tempo definite. A differenza di quanto accade nei servizi di negoziazione e di esecuzioni di ordini, nel collocamento l’offerta di strumenti finanziari avviene a condizioni standardizzate, nell’ambito dello svolgimento di un’operazione di massa. Si parla di sottoscrizione quando gli strumenti finanziari sono di nuova emissione, mentre si tratta di vendita quando il servizio è riferito a strumenti finanziari già emessi che vengono successivamente venduti. Il servizio di collocamento può avvenire: - con assunzione a fermo, quando la Banca li sottoscrive essa stessa e poi li vende al pubblico; oppure - sulla base di un impegno irrevocabile nei confronti dell’emittente quando la Banca garantisce a chi offre gli strumenti finanziari il collocamento degli stessi. Nel caso in cui gli strumenti finanziari alla fine del cosiddetto “periodo di collocamento” rimangano invenduti, la Banca collocatrice resta proprietaria degli strumenti finanziari, se li aveva precedentemente acquistati, oppure è costretta ad acquistarli, se aveva concordato con l’emittente una forma di garanzia; - senza impegno irrevocabile nei confronti dell’emittente, quando la Banca si limita a collocare presso il pubblico gli strumenti finanziari. Il rischio della riuscita dell’operazione rimane in capo al solo emittente.

Il Servizio di Collocamento. Il servizio di collocamento consiste: ⮚ nell’offerta di vendita, per proprio conto, di strumenti finanziari che l’intermediario ha sottoscritto (gli strumenti finanziari sottoscritti entrano nel portafoglio della Banca solo dopo la chiusura del collocamento, e limitatamente al residuo della sottoscrizione non collocata) oppure acquistato a fermo (la quantità di strumenti finanziari acquistati entra immediatamente nel portafoglio della banca e viene scaricata mano a mano che viene collocata); ⮚ nell’offerta in sottoscrizione o in vendita di strumenti finanziari per conto dell’emittente o del proprietario, con eventuale prestazione di garanzia di buon fine dell’operazione (in questo caso la banca collocatrice si assume l’impegno di acquisire, in relazione alla propria quota di partecipazione al collocamento, l’invenduto, percependo una commissione per la garanzia prestata); ⮚ nell’offerta in sottoscrizione anche in modo continuativo (altresì detto collocamento “a rubinetto”), di prodotti finanziari (a titolo esemplificativo collocamento di OICR, certificati, gestioni di portafoglio o prodotti assicurativi). Esso presuppone a monte, la stipula di un contratto di distribuzione di strumenti finanziari o di prodotti finanziari o di servizi di investimento tra la Banca e la società emittente o fornitrice (c.d. società prodotto). La Banca può offrire il servizio di collocamento alla Clientela anche in riferimento a strumenti finanziari, prodotti o altri servizi d’investimento emessi o prestati dalla Banca stessa o da soggetti appartenenti al gruppo A fronte della prestazione dei servizi di collocamento la Banca riceve commissioni ad hoc dalle società prodotto. Al fine di assolvere gli obblighi sulla trasparenza nei confronti della Clientela, la Banca rende trasparente al Cliente il meccanismo di applicazione di tali commissioni. Il servizio di ricezione e trasmissione ordini riguardante uno o più strumenti finanziari consiste nella ricezione da parte della Banca degli ordini di investimento / disinvestimento del Cliente al fine della loro esecuzione ovvero della trasmissione a un altro intermediario per l’esecuzione. A differenza del servizio di collocamento, il servizio di ricezione e trasmissione di ordini prescinde dall’attività promozionale dell’intermediario e si caratterizza per il fatto che il Cliente sceglie in autonomia gli investimenti da compiere. Premesso che il servizio di mera esecuzione degli ordini (“execution only”), previsto ai sensi dell’art. 43...