FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. 4.1.1 Rischi connessi alla concentrazione dei ricavi dell’Emittente nei confronti di un numero limitato di clienti
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. Con riferimento ai fattori di rischio relativi all'Emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione, incorporato per riferimento alla Sezione V del Prospetto di Base.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. Rischi connessi all’indebitamento finanziario del Gruppo Tale fattore di rischio indica le rischiosità relative all’elevato indebitamento finanziario del Gruppo, che deriva principalmente dal finanziamento messo a disposizione ai sensi del Senior Credit Agreement, dall’emissione delle Obbligazioni Senior Secured e dai finanziamenti denominati Subordinated Share- holders Loan e Zero Coupon Shareholerd LoanPeraltro, anche a seguito di una IPO Consentita, l’inde- bitamento finanziario lordo del Gruppo rimarrà significativo. Rischi connessi alle limitazioni dell’operatività dell’Emittente connesse all’indebitamento finanziario in essere del Gruppo Il Senior Credit Agreement i termini e le condizioni del prestito (c.d. Indenture) relativo alle Obbligazioni Senior Secured prevedono alcune limitazioni all’operatività dell’Emittente e delle altre società del Gruppo che si sostanziano nel rispetto di alcuni impegni di natura finanziaria e non finanziaria nonché alcune ipotesi di rimborso anticipato delle somme erogate. Il mancato rispetto di tali limitazioni potrebbe comportare l’obbligo per l’Emittente di dover rimborsare anticipatamente gli importi dovuti e/o far venir meno le linee di credito concesse. con possibili effetti negativi sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell’Emittente e delle società del Gruppo. Rischi connessi all’andamento economico negativo nel triennio 2011-2013 e al patrimonio netto consolidato negativo – richiamo di informativa sulla continuità aziendale contenuto nella relazione della Società di Revisione sul Bilancio Consolidato Tale fattore di rischio indica le rischiosità connesse all’andamento economico negativo del Gruppo nel triennio 2011 – 2013. In particolare, il Gruppo ha registrato perdite a livello consolidato: (i) al 31 di- cembre 2011, per Euro 29,5 milioni; (ii) al 31 dicembre 2012, per Euro 38,8 milioni; e (iii) al 31 dicembre 2013, per Euro 99 milioni e il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2013 risulta negativo per Euro 52,2 milioni. Nonostante gli amministratori abbiano redatto il bilancio di esercizio 2013 secondo presupposti di continuità aziendale, tenuto conto anche di quanto riportato nel Piano Industriale, il veri- ficarsi di eventi straordinari e/o così una evoluzione negativa del contesto macroeconomico potrebbero comportare un impatto sulle prospettive del Gruppo, con conseguente indebolimento della struttura pa- trimoniale della Società e del Gruppo e con possibili effe...
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. 4.1.1 Iter costitutivo e autorizzativo
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. Con riferimento ai Fattori di Rischio relativi all’Emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione, incorporato nel presente Prospetto di Base mediante riferimento.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. I.1. Rischio di credito.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. In quanto istituto di credito, l’Emittente risulta esposta ai rischi tipici dell’attività di intermediazione creditizia e finanziaria, tra cui si ricordano il rischio di credito, di tasso di interesse, finanziario, di liquidità, di concentrazione degli impieghi ed il rischio operativo. Tali rischi possono influire sulla solidità patrimoniale dell’Emittente e sulla capacità di adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori. Di seguito si fornisce la descrizione dei rischi cui è esposto l’Emittente nell’esercizio della propria attività di intermedizione creditizia e finanziaria.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. Rischi connessi all’attività operativa e al settore dell’Emittente
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. Rischi comuni alle Special Purpose Acquisition Company (SPAC)
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE. 4.1.1 Rischi connessi all’impatto della crisi economica sull’andamento del Gruppo BPER