STRATEGIA DI INVESTIMENTO. Con riferimento a ciascuna Obbligazione è pagabile una Cedola Fissa alla fine del primo anno ed una Cedola Variabile a scadenza legata alla performance del Parametro di riferimento. Nel caso in cui il Parametro registri una performance positiva, la Cedola Variabile verrà corrisposta. L'importo della Cedola Variabile è proporzionale alla crescita del sottostante. L'investimento prevede la partecipazione al 75% della performance del Parametro. Questa struttura è caratterizzata dalla presenza di un Cap; pertanto l'investitore riceverà una cedola massima del 25% del valore nominale a scadenza nel caso in cui la performance del Parametro sia uguale o superiore al 33,33%.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. Le Obbligazioni riflettono una strategia finalizzata a trarre beneficio da un moderato apprezzamento dei Parametri – i.e. fino al raggiungimento della Barriera -su un arco temporale di quattro/cinque anni. Se questa condizione si dovesse verificare l'investitore potrà ricevere la Cedola Variabile eventuale pari al 4% lordo, senza tuttavia poter beneficiare del totale apprezzamento degli indici del Paniere. Se solo uno dei tre indici componenti il paniere non dovesse registrare tale moderato apprezzamento, l'investitore comunque potrà beneficiare di una Cedola Variabile eventuale del 2%. Inoltre ove nessuna delle condizioni sopra previste si dovesse verificare, l'investitore non percepirà alcuna Cedola Variabile. Le Obbligazioni corrispondono pertanto Cedole variabili eventuali determinate sulla base di opzioni implicite di tipo digitale e, pertanto, il rendimento, ove corrisposto, è limitato ad ammontari predefiniti e non è proporzionale all'andamento del sottostante.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. Al fine di realizzare il suo obiettivo di investimento, il Comparto adotta una strategia long/short equity basata sui fondamentali. Questa strategia prevede la costruzione di un portafoglio di posizioni lunghe e corte su strumenti finanziari idonei per l'investimento del Comparto. Il Comparto investe almeno il 50% del proprio patrimonio netto in azioni di società aventi sede nello Spazio economico europeo. La quota restante può essere investita, direttamente o indirettamente, in azioni di emittenti non appartenenti allo Spazio economico europeo. Le posizioni corte saranno assunte esclusivamente mediante l'utilizzo di strumenti finanziari derivati, come descritto nel paragrafo "Derivati" qui di seguito. Il livello dell'esposizione azionaria varia tra il - 20% e il 50% del patrimonio netto. Se ritenuto appropriato, fino al 50% del patrimonio netto del Comparto può essere investito anche in titoli di debito e strumenti del mercato monetario negoziati su mercati europei o esteri. La strategia d'investimento è definita sulla base di un'analisi finanziaria dettagliata delle società in cui il Comparto può investire. La selezione delle nostre posizioni lunghe e corte si baserà su un'analisi fondamentale approfondita che comprenderà un accurato esame finanziario, un'analisi del contesto competitivo e della qualità del management e un attento monitoraggio degli sviluppi dell'attività. Le allocazioni settoriali e geografiche dipenderanno dal processo di selezione dei titoli. Fino al 25% del patrimonio netto del Comparto è esposto a valute diverse da quelle dello Spazio economico europeo. Gli investimenti sul mercato valutario, legati alle aspettative sull'andamento delle diverse valute, sono determinati dall'allocazione valutaria tra le varie regioni tramite l'esposizione generata dagli investimenti diretti in titoli denominati in valuta estera o tramite derivati su valute.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO piano per la realizzazione degli obiettivi
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. La Strategia di Investimento (art. 124-sexies, comma 1 del TUF) del Fondo PRIAMO è descritta all’interno del Documento sulla Politica di Investimento pubblicata sul sito web del Fondo e redatta in conformità alla deliberazione Covip del 16 Marzo 2012. Accordi con i Gestori di Attivi L’allineamento della strategia e delle decisioni di investimento alla durata e agli obiettivi di rischiosità e rendimento dei differenti orizzonti temporali dei Comparti è realizzato nelle linee guida delle convenzioni di gestione, che declinano concretamente la Politica di Investimento del Fondo. Il Fondo inserisce, nell’ambito dei vincoli contrattuali previsti per i mandati di gestione, parametri di rischio e rendimento assoluti e relativi vs. benchmark (ad esempio volatilità, VaR, TEV) in relazione ai quali i gestori sono valutati. Il gestore si obbliga a gestire il patrimonio affidatogli nel rispetto della normativa primaria e secondaria e delle linee di indirizzo contenute nella convenzione stipulata con il Fondo. In conformità alle disposizioni in materia di gestione dei portafogli, gli accordi di gestione consentono al Gestore di scegliere gli investimenti da effettuare e prevedono predefiniti gradi di libertà assegnati in funzione della strategia passiva o attiva, al fine di raggiungere gli obiettivi e di allineare la strategia e le decisioni di investimento al profilo e alla durata delle passività definiti in sede di Asset Allocation Strategica per ciascun Comparto. (art. 124-sexies, comma 2, lettere a) e b)). Nelle recenti selezioni dei gestori effettuate e per quelle future, il Fondo ripone particolare attenzione ai criteri ESG tra i parametri valutativi adottati, valorizzando i candidati capaci di integrare i criteri ESG all’interno della propria politica di investimento e di monitorare i rischi ambientali, sociali e di governance. Il Fondo, inoltre, monitora periodicamente il rating ESG del portafoglio di ogni gestore, compresa la presenza di eventuali titoli appartenenti ai c.d. settori controversi in ottica ESG (art. 124-sexies, comma 2, lettera c)). Il Fondo ha definito procedure per la verifica dei turnover effettivi rilevati per ciascun mandato individuando opportune soglie di attenzione per i livelli di rotazione del portafoglio sulla base dello stile e dell’universo investibile del singolo mandato che vengono monitorate, con il supporto dell’advisor finanziario a livello mensile. Eventuali situazioni di attenzione vengono portate all’attenzione dell’Organo A...
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. La strategia di investimento consente di offrire rendimenti crescenti all'aumentare del tasso EURIBOR 3 mesi.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. La Compagnia tiene conto dei criteri ESG nell’analisi degli attivi in cui investe per CAPITALVITA. Questa analisi può essere qualitativa e/o quantitativa e si struttura in diverse fasi. A tal fine Cardif Vita raccoglie esternamente specifici dati extra finanziari per ogni asset class che vengono poi analizzati ed integrati nei processi di investimento. I processi di selezione e di investimento sono diversi a seconda degli attivi oggetto di analisi: Cardif Vita analizza i rating ESG degli Stati al fine di escludere i paesi meno performanti. Nell’universo di investimento sono inclusi solo i paesi con le migliori prestazioni rispetto ai criteri ESG.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. Con riferimento a ciascuna Obbligazione a partire dal secondo anno, al verificarsi della condizione Worst of Digital è possibile ricevere una Cedola Variabile ed il Rimborso Anticipato Automatico dell'Obbligazione. Nel caso in cui tutti i Parametri del Paniere registrino un andamento superiore al livello di Barriera la condizione Worst of Digital sarà raggiunta: la Cedola Variabile verrà corrisposta e si verificherà il Rimborso Anticipato Automatico. Il Paniere contiene parametri tematici del settore Energetico. L'importo della Cedola Variabile nel caso in cui si verifichi l'evento barriera e’ prefissato e non proporzionale alla crescita del sottostante (opzione di tipo Digitale).
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. La strategia di investimento consente di offrire rendimenti crescenti all'aumentare del tasso EURIBOR 6 mesi, fino a un livello massimo pari a 3,95% (Cap). L'investitore è protetto dalla discesa del tasso EURIBOR 6 mesi sotto il livello del 2,00% dalla presenza del ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Di seguito si forniscono delle esemplificazioni dei possibili rendimenti delle Obbligazioni.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO. 2 Per formula Montecarlo si intende lo strumento di calcolo numerirco che permette la risoluzione di problemi matematici complessi mediante procedimenti probabilistici basati sulla “legge dei grandi numeri”. Tale tecnica di calcolo viene utilizzata in campo finanziario, tra l’altro per definire il valore di strumeti derivati (es. opzioni) Con riferimento a ciascuna Obbligazione sono pagabili quattro Cedole Fisse annuali, e al verificarsi della condizione Worst of Digital è possibile ricevere una Cedola Variabile a scadenza. Nel caso in cui tutti gli Indici del Paniere registrino un andamento superiore al livello di Barriera (pari al 95% del livello iniziale) la condizione Worst of Digital sarà raggiunta e la Cedola Variabile verrà corrisposta. L'importo della Cedola Variabile nel caso in cui si verifichi la condizione Worst of Digital è prefissato e non proporzionale alla crescita del sottostante (opzione di tipo Digitale).