Common use of Riesgo xx Xxxxxxx Clause in Contracts

Riesgo xx Xxxxxxx. Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo xx xxxxxxx en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo xx xxxxxxx proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la exposición y riesgo xx xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones. Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, utilizando los precios históricos de los activos para estimar las volatilidades y correlaciones de la cartera y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes. A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2018. Fecha de Evaluación 31/12/2018 Horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 92,158,557,877 Patrimonio Neto (CLP) 226,039,138,000 INTERVALO DE CONFIANzA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETO

Riesgo xx Xxxxxxx. Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo xx xxxxxxx en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo xx xxxxxxx proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, estratégica por lo que la exposición y riesgo xx xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones. Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, utilizando los precios históricos de los activos para estimar las volatilidades y correlaciones de la cartera y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes. A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2018. Fecha de Evaluación 31/12/2018 Horizonte horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 92,158,557,877 10,190,864,402 Patrimonio Neto (CLP) 226,039,138,000 162,478,767,492 INTERVALO DE CONFIANzA CONFIANZA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETO

Riesgo xx Xxxxxxx. Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al El riesgo xx xxxxxxx representa las pérdidas potenciales que puede sufrir una Institución producto de una evolución desfavorable de los mercados financieros. Se distinguen al respecto el riesgo de precio, originado por variaciones en estos activoslas tasas de interés y paridades de monedas que impactan la valoración de las posiciones financieras y el riesgo de refinanciamiento e inflación que afecta los resultados obtenidos por devengo de intereses y reajustes. Dentro Para la administración de lo mismoellos, el riesgo xx xxxxxxx proveniente Banco cuenta con un conjunto de la exposición herramientas internas orientadas a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la exposición y riesgo xx xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones. Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, utilizando los precios históricos control de los activos para estimar las volatilidades riesgos y correlaciones de la cartera y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mespérdidas acumuladas. A su vez, otra el Banco también debe observar los márgenes impuestos por los organismos reguladores en base a los métodos de medición establecidos por ellos. Dentro de este los métodos internos, el Banco utiliza herramientas estadísticas y no estadísticas para controlar el riesgo es xx xxxxxxx. Esto incluye metodología VaR (Valor –en- Riesgo), análisis de sensibilidad, stress test y límites de posición. El Banco utiliza la metodología VaR como una herramienta estadística para medir y controlar el riesgo de reinversiónprecio, contenido tanto en las posiciones xx xxxxx fija del libro de negociación como en la posición global de monedas. Esta herramienta entrega una estimación del monto máximo de pérdida que el Banco puede sufrir dentro de un lapso determinado para un nivel de confianza dado. Adicionalmente, se sensibilizan las posiciones de los portafolios de negociación y disponibles para la venta, con el propósito de obtener una medición independiente del nivel de volatilidad de los factores xx xxxxxxx. Así también, se restringe el monto de posición máxima para algunos tipos de instrumentos particulares. Por otra parte, se realizan simulaciones históricas para analizar el impacto de los movimientos extremos en las tasas de interés, con el fin de tomar acciones oportunas para proteger el capital y los resultados contra dichas contingencias. Con ese objeto, el Banco simula una serie de escenarios basados en eventos históricos que reflejan cambios simultáneos en materia de tasas de interés locales y extranjeras, tipos de cambio y volatilidad. Las medidas de riesgo son complementadas con un cómputo de “stop loss”, medición que apunta a acotar las pérdidas acumuladas durante un lapso de tiempo. A su vez, el Banco debe cumplir con los márgenes fijados por la autoridad reguladora en esta materia, los cuales se relacionan con la exigencia patrimonial y con la sensibilidad del margen financiero a las variaciones xx xxxxxxx. En el siguiente cuadro se muestra la exposición a riesgos xx xxxxxxx existente al término de los dos últimos años. Límite: Patrimonio Efectivo 466.883 433.023 Cifras en millones de Pesos 31 Diciembre 2007 31 Diciembre 2006 Exposición a Riesgos xx Xxxxxxx 6.324 5.793 8% Activos ponderados por Riesgo de Crédito 322.417 247.710 Exposición de Corto Plazo a Riesgos xx Xxxxxxx en el Libro de Banca 31.867 21.508 Límite: 25% Margen de Ingresos y Gastos Intereses y Reajustes más Comisiones Sensibles a tasas de interés. 43.316 32.096 Exposición de Largo Plazo a Riesgos xx Xxxxxxx en el libro de Banca 82.431 57.645 Límite: 25% Patrimonio Efectivo 116.721 108.256 El riesgo de liquidez representa el perjuicio económico y/o reputacional que puede afectar a la Institución debido al incumplimiento de sus compromisos financieros en forma oportuna y eficiente. En este ámbito se reconoce el riesgo de financiamiento, generado por el descalce de vencimientos entre activos y pasivos y el riesgo de liquidación, derivado de la incapacidad de liquidar activos ordenadamente en el mercado. Para administrar este riesgo el Banco estima su posición de liquidez a través de un modelo de flujos de ingresos y egresos de fondos, que lo abordamos a través considera el comportamiento efectivo de todas las partidas del cálculo de la TSA Balance y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros compromisos de pago, en conformidad con las restricciones que sobre esta materia impone el Banco Central de Chile y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. De acuerdo a diciembre este modelo, a continuación se presenta la situación individual de 2018. Fecha liquidez del Banco al término de Evaluación 31/12/2018 Horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 92,158,557,877 Patrimonio Neto (CLP) 226,039,138,000 INTERVALO DE CONFIANzA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETOlos dos últimos años2:

Riesgo xx Xxxxxxx. Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al El riesgo xx xxxxxxx representa las pérdidas potenciales que puede sufrir una Institución producto de una evolución desfavorable de los mercados financieros. Se distinguen al respecto el riesgo de precio, originado por variaciones en estos activoslas tasas de interés y paridades de monedas que impactan la valoración de las posiciones financieras y el riesgo de refinanciamiento e inflación que afecta los resultados obtenidos por devengo de intereses y reajustes. Dentro Para la administración de lo mismoellos, el riesgo xx xxxxxxx proveniente Banco cuenta con un conjunto de la exposición herramientas internas orientadas a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la exposición y riesgo xx xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones. Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, utilizando los precios históricos control de los activos para estimar las volatilidades riesgos y correlaciones de la cartera y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mespérdidas acumuladas. A su vez, otra el Banco también debe observar los márgenes impuestos por los organismos reguladores en base a los métodos de medición establecidos por ellos. Dentro de este los métodos internos, el Banco utiliza herramientas estadísticas y no estadísticas para controlar el riesgo es xx xxxxxxx. Esto incluye metodología VaR (Valor –en- Riesgo), análisis de sensibilidad, stress test y límites de posición. El Banco utiliza la metodología VaR como una herramienta estadística para medir y controlar el riesgo de reinversiónprecio, contenido tanto en las posiciones xx xxxxx fija del libro de negociación como en la posición global de monedas. Esta herramienta entrega una estimación del monto máximo de pérdida que lo abordamos el Banco puede sufrir dentro de un lapso determinado para un nivel de confianza dado. Adicionalmente, se sensibilizan las posiciones de los portafolios de negociación y disponibles para la venta, con el propósito de obtener una medición independiente del nivel de volatilidad de los factores xx xxxxxxx. Así también, se restringe el monto de posición máxima para algunos tipos de instrumentos particulares. Por otra parte, se realizan simulaciones históricas para analizar el impacto de los movimientos extremos en las tasas de interés, con el fin de tomar acciones oportunas para proteger el capital y los resultados contra dichas contingencias. Con ese objeto, el Banco simula una serie de escenarios basados en eventos históricos que reflejan cambios simultáneos en materia de tasas de interés locales y extranjeras, tipos de cambio y volatilidad. Las medidas de riesgo son complementadas con un cómputo de “stop loss”, medición que apunta a acotar las pérdidas acumuladas durante un lapso de tiempo. En cuanto al riesgo de tipo de cambio, el Emisor administra su exposición por medio de un límite absoluto de descalce máximo y también a través del cálculo de la TSA metodología de VaR. Durante los primeros nueve meses de 2009, el VaR promedio mensual asociado a la posición de cambios fue de 46.000 mil Dólares, alcanzando un máximo de 508.000 mil Dólares. A su vez, el Banco debe cumplir con los márgenes fijados por la autoridad reguladora en esta materia, los cuales se relacionan con la exigencia patrimonial y con la sensibilidad del cuadro que muestra margen financiero a las variaciones xx xxxxxxx. Para los ICO instrumentos clasificados como disponible para la venta, el límite de calceriesgo se expresa como un porcentaje del patrimonio del Emisor. Hasta septiembre de 2009, cuyos resultados se revelan el porcentaje de riesgo promedio mensual alcanzó a 2,7% del patrimonio, con un máximo y un mínimo de 4,42% y 2,12% respectivamente. En cambio para los instrumentos clasificados en las Notas Nº 13 negociación, el límite de riesgo es en función del VaR durante hasta septiembre de 2009, el VaR promedio diario fue de $266 millones, alcanzando un valor máximo de $744 millones y Nº 25 un valor mínimo de los Estados Financieros a diciembre de 2018. Fecha de Evaluación 31/12/2018 Horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 92,158,557,877 Patrimonio Neto (CLP) 226,039,138,000 INTERVALO DE CONFIANzA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETO$64millones.