Common use of Riesgo xx Xxxxxxx Clause in Contracts

Riesgo xx Xxxxxxx. (i) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés se expresa como la sensibilidad del valor de los activos y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de interés xx xxxxxxx. Respecto de Banco Internacional, a fin de calcular y controlar su exposición a riesgo de tasa de interés, este recurre a metodologías internas; Value at Risk (VaR) para negociación y sensibilidad de valor y margen neto de intereses para banca. No obstante, para fines normativos, el banco reporta todas sus cifras de riesgo xx xxxxxxx en base a las metodologías definidas por el Banco Central y Comisión para el Mercado Financiero (CMF) lo que considera la medición continua de la exposición de la Tasa de Interés del Libro de Negociación y Libro Banca. El Libro de Negociación comprende las posiciones en instrumentos financieros que, de acuerdo a las normas contables, se encuentren clasificados como instrumentos para Negociación, junto con todos aquellos derivados que no hayan sido designados contablemente como instrumentos de cobertura. El Libro de Banca está compuesto por todas las partidas del activo o pasivo que no forman parte del Libro de Negociación. El modelo estándar para el Libro de Banca entrega una medida de sensibilidad asociada al margen de interés para el corto plazo y del valor económico para el largo plazo. A diciembre de 2020 el riesgo de tasa de interés fue el siguiente: cifras en millones de $ dic-20 Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo Límite Corto Plazo (60% Margen) cifras en millones de $ dic-20 dic-19 Holgura de Límite Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo 19.467 24.368 Riesgo de Reajustibilidad 1.430 2.810 Riesgo de Tasa Total 20.897 27.178 Límite Lar Límite Corto Plazo 163.715 87.001

Riesgo xx Xxxxxxx. (i) Riesgo Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de tasa sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de interés balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se expresa desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la sensibilidad gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los activos riesgos de liquidez, mercado y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de interés xx xxxxxxx. Respecto de Banco Internacional, a fin de calcular y controlar su exposición a riesgo de tasa de interés, este recurre el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a metodologías internas; Value at Risk (VaR) para negociación y sensibilidad de valor y margen neto de intereses para banca. No obstante, para fines normativos, el banco reporta todas sus cifras de riesgo xx xxxxxxx en base a las metodologías definidas por el Banco Central y Comisión para el Mercado Financiero (CMF) lo que considera la medición continua de la exposición de la Tasa de Interés del Libro de Negociación y Libro Banca. El Libro de Negociación comprende las posiciones en instrumentos financieros que, de acuerdo a las normas contables, se encuentren clasificados como instrumentos para Negociación, junto con todos aquellos derivados que no hayan sido designados contablemente como instrumentos de cobertura. El Libro de Banca está compuesto por todas las partidas del activo o pasivo que no forman parte del Libro de Negociación. El modelo estándar para el Libro de Banca entrega una medida de sensibilidad asociada al margen de interés para el corto plazo y del valor económico para el largo plazo. A diciembre de 2020 el riesgo de tasa de interés fue el siguiente: cifras en millones de $ dic-20 Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo Límite Corto Plazo (60% Margen) cifras en millones de $ dic-20 dic-19 Holgura de Límite Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo 19.467 24.368 Riesgo de Reajustibilidad 1.430 2.810 Riesgo de Tasa Total 20.897 27.178 Límite Lar Límite Corto Plazo 163.715 87.001estos riesgos.

Riesgo xx Xxxxxxx. (i) Riesgo de tasa rentabilidad de interés El inversiones financieras En la Subsidiaria Compañía de Seguros de Xxxx Xxxxxx S.A., la cartera de inversiones se basa en la política impuesta por su Directorio y establece principalmente la inversión en instrumentos financieros de plazos similares a los de sus pasivos denominados en UF y con clasificaciones de riesgo iguales o superiores a A+. Adicionalmente, la política de tasa de interés se expresa como la sensibilidad del valor de los activos y pasivos financieros frente a las fluctuaciones inversiones de las tasas Compañías de interés xx xxxxxxx. Respecto Seguros establece que como mínimo se invierta un 35% de Banco Internacional, a fin de calcular y controlar su exposición a riesgo de tasa de interés, este recurre a metodologías internas; Value at Risk (VaR) para negociación y sensibilidad de valor y margen neto de intereses para banca. No obstante, para fines normativos, el banco reporta todas sus cifras de riesgo xx xxxxxxx la cartera en base a las metodologías definidas instrumentos emitidos por el Banco Central y Comisión para el Mercado Financiero (CMF) lo que considera la medición continua de Chile o Tesorería General de la exposición República. En las Subsidiarias Compañía de Seguros Confuturo S.A. y Compañía de Seguros Corpseguros S.A., la cartera de inversiones se basa en la política de inversiones que tiene como objetivo optimizar la relación riesgo retorno del portafolio, manteniendo en todo momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad que las Compañías de Seguros cumplirán los compromisos contraídos con ellos. Adicionalmente, con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la situación crediticia de cada una de las inversiones financieras de la Tasa compañía en Chile y el Exterior, las líneas aprobadas de Interés Bancos, Fondos Mutuos, Corredoras, Pactos y contrapartes para operaciones de derivados. Participan en este Comité representantes del Libro Directorio de Negociación la Compañía, su Gerente General, Gerente de Inversiones, Gerente de Finanzas y Libro BancaSubgerente de Xxxxxx, entre otros ejecutivos. El Libro principal activo de Negociación comprende inversión de la Compañía corresponde a los instrumentos xx Xxxxx Fija que están denominados en Unidades de Fomento (CLF) a tasa fija y que se registran a TIR de compra, debido a que respaldan las posiciones reservas de las rentas vitalicias, también denominadas en CLF a tasa fija y sin posibilidad de rescate anticipado. Si bien con este tipo de instrumentos financieros quese acota el riesgo xx xxxxxxx (moneda y tasa de interés), la diferencia de acuerdo duración de los pasivos con relación a las normas contablesestos activos y la opción de prepago que en general contienen, se encuentren clasificados como instrumentos para Negociación, junto con todos aquellos derivados determina que no hayan sido designados contablemente como instrumentos de cobertura. El Libro de Banca un riesgo relevante al que está compuesto por todas las partidas del activo o pasivo que no forman parte del Libro de Negociación. El modelo estándar para el Libro de Banca entrega una medida de sensibilidad asociada al margen de interés para el corto plazo y del valor económico para el largo plazo. A diciembre de 2020 expuesta la Compañía es el riesgo de tasa reinversión, siendo el Test de interés fue Suficiencia de Activos (TSA) un indicador aceptado y eficiente para medir y gestionar este riesgo, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros de Confuturo y Corpseguros. Sin embargo, dado que las oportunidades de inversión en el siguiente: cifras mercado chileno son cada vez más limitadas frente a las crecientes necesidades de inversión, la Compañía se ve en millones la necesidad de $ dic-20 Riesgo incurrir en la búsqueda de Tasa oportunidades de Interés Corto Plazo Límite Corto Plazo inversión en el mercado extranjero a través de instrumentos xx xxxxx fija, instrumentos a los que, además de gestionar el riesgo de crédito, se debe gestionar el riesgo xx xxxxxxx al que están expuestos. Adicionalmente, para efectos de diversificar riesgo y mejorar la rentabilidad del portfolio, la Compañía invierte en instrumentos xx xxxxx variable tanto nacional como extranjera, así como también toma posiciones con instrumentos financieros derivados, estrategias de inversión expuestas a riesgos xx xxxxxxx. Del total de inversiones financieras de la Actividad aseguradora por M$ 4.707.335.399, un 87,0% son a costo amortizado, y por ende no presentan fluctuación según las condiciones xxx xxxxxxx, y un 13,0% son a valor razonable, las cuales serán consideradas en la sensibilización detallados a continuación. Considerando una base de inversiones financieras a valor razonable de M$ 609.743.540, una variación positiva o negativa de 100 puntos base en su rentabilidad, habría aumentado o disminuido, respectivamente, los resultados antes de impuestos en M$ 3.048.718, lo que representa un 8,22% respecto del resultado antes de impuesto de la actividad, y un 4,14% respecto del resultado antes de impuestos de ILC consolidado al 30 xx xxxxx de 2019. La política de utilización de productos derivados tiene como objetivo fundamental utilizar productos derivados que tengan por objeto cubrir riesgos financieros, así como también, realizar operaciones de inversión que permitan a las compañías de seguros rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones. Asimismo, la política de riesgo financiero tiene por objetivo mantener acotados los riesgos asociados (60% Margenmercado, liquidez, reinversión, crédito y operacional) cifras en millones niveles previamente definidos. A nivel de $ dic-20 dic-19 Holgura Confuturo, la posición en derivados expuesta a riesgo xx xxxxxxx, al 31 de Límite Riesgo Diciembre de Tasa de Interés Corto Plazo 19.467 24.368 Riesgo de Reajustibilidad 1.430 2.810 Riesgo de Tasa Total 20.897 27.178 Límite Lar Límite Corto Plazo 163.715 87.0012018, se detalla a continuación:

Riesgo xx Xxxxxxx. (i) Riesgo Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de tasa sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de interés balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se expresa desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La Entidad coloca los fondos excedentes en posiciones en activos de calidad, escasa volatilidad y baja incidencia en riesgos xx xxxxxxx, con vencimientos de corto y mediano plazo y con profundidad xx xxxxxxx, de modo tal que puedan ser realizados fácilmente sin efectos adversos y sobre los que ha definido aplicar el tratamiento de “cartera de inversión” conforme las opciones establecidas en la Com. “A” 5867 y complementarias. Esta cartera es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a los límites que fueran oportunamente aprobados. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la sensibilidad gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los activos riesgos de liquidez, mercado y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de interés xx xxxxxxx. Respecto de Banco Internacional, a fin de calcular y controlar su exposición a riesgo de tasa de interés, este recurre el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a metodologías internas; Value at Risk (VaR) para negociación y sensibilidad de valor y margen neto de intereses para banca. No obstante, para fines normativos, el banco reporta todas sus cifras de riesgo xx xxxxxxx en base a las metodologías definidas por el Banco Central y Comisión para el Mercado Financiero (CMF) lo que considera la medición continua de la exposición de la Tasa de Interés del Libro de Negociación y Libro Banca. El Libro de Negociación comprende las posiciones en instrumentos financieros que, de acuerdo a las normas contables, se encuentren clasificados como instrumentos para Negociación, junto con todos aquellos derivados que no hayan sido designados contablemente como instrumentos de cobertura. El Libro de Banca está compuesto por todas las partidas del activo o pasivo que no forman parte del Libro de Negociación. El modelo estándar para el Libro de Banca entrega una medida de sensibilidad asociada al margen de interés para el corto plazo y del valor económico para el largo plazo. A diciembre de 2020 el riesgo de tasa de interés fue el siguiente: cifras en millones de $ dic-20 Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo Límite Corto Plazo (60% Margen) cifras en millones de $ dic-20 dic-19 Holgura de Límite Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo 19.467 24.368 Riesgo de Reajustibilidad 1.430 2.810 Riesgo de Tasa Total 20.897 27.178 Límite Lar Límite Corto Plazo 163.715 87.001estos riesgos.

Riesgo xx Xxxxxxx. (i) Riesgo Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de tasa sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de interés balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se expresa desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La Entidad coloca los fondos excedentes en posiciones en activos de calidad, escasa volatilidad y baja incidencia en riesgos xx xxxxxxx, con vencimientos de corto y mediano plazo y con profundidad xx xxxxxxx, de modo tal que puedan ser realizados fácilmente sin efectos adversos. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la sensibilidad gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los activos riesgos de liquidez, mercado y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de interés xx xxxxxxx. Respecto de Banco Internacional, a fin de calcular y controlar su exposición a riesgo de tasa de interés, este recurre el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a metodologías internas; Value at Risk (VaR) para negociación y sensibilidad de valor y margen neto de intereses para banca. No obstante, para fines normativos, el banco reporta todas sus cifras de riesgo xx xxxxxxx en base a las metodologías definidas por el Banco Central y Comisión para el Mercado Financiero (CMF) lo que considera la medición continua de la exposición de la Tasa de Interés del Libro de Negociación y Libro Banca. El Libro de Negociación comprende las posiciones en instrumentos financieros que, de acuerdo a las normas contables, se encuentren clasificados como instrumentos para Negociación, junto con todos aquellos derivados que no hayan sido designados contablemente como instrumentos de cobertura. El Libro de Banca está compuesto por todas las partidas del activo o pasivo que no forman parte del Libro de Negociación. El modelo estándar para el Libro de Banca entrega una medida de sensibilidad asociada al margen de interés para el corto plazo y del valor económico para el largo plazo. A diciembre de 2020 el riesgo de tasa de interés fue el siguiente: cifras en millones de $ dic-20 Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo Límite Corto Plazo (60% Margen) cifras en millones de $ dic-20 dic-19 Holgura de Límite Riesgo de Tasa de Interés Corto Plazo 19.467 24.368 Riesgo de Reajustibilidad 1.430 2.810 Riesgo de Tasa Total 20.897 27.178 Límite Lar Límite Corto Plazo 163.715 87.001estos riesgos.