Common use of Calcolo Clause in Contracts

Calcolo. Il Valore Patrimoniale Netto per Quota di ogni classe sarà espresso nella Valuta di Riferimento del Comparto in questione e sarà calcolato dividendo il Valore Patrimoniale Netto del Comparto attribuibile alla relativa classe di Quote, che è uguale a (i) il valore delle attività attribuibili a tale classe e il reddito su di esse matu- rato meno (ii) le passività attribuibili a tale classe ed eventuali accantonamenti ritenuti prudenti o necessa- ri, per il numero totale di Quote di tale classe in circolazione nel relativo Giorno di Valutazione. Attività e passività di ciascun Comparto sono valutate nella Valuta di Riferimento del Comparto. Il Valore Patrimoniale Netto per Quota potrà essere arrotondato all’unità immediatamente inferiore o supe- riore della Valuta di Riferimento di ciascun Comparto. Se, dal momento della determinazione del Valore Patrimoniale Netto delle Quote di un determinato Comparto, si verifica una modifica sostanziale nelle quotazioni dei mercati in cui una consistente parte degli investimenti della Società attribuibili a tale Comparto è trattata o quotata, la Società di Gestione può, al fine di salvaguardare gli interessi dei Partecipanti e del Fondo, annullare il primo calcolo ed eseguire un secon- do calcolo. Nei limiti del possibile, il reddito da investimenti, gli interessi passivi, le commissioni e le altre passività (compresi costi amministrativi e commissioni di gestione dovute alla Società di Gestione) saranno contabi- lizzati ogni Giorno di Valutazione. La valutazione delle attività è effettuata nel modo esposto nell’Articolo 17.4. Le spese sostenute dal Fondo sono esposte nell’Articolo 8.

Calcolo. Il Valore Patrimoniale Netto per Quota di ogni classe sarà espresso nella Valuta di Riferimento del Comparto in questione e sarà calcolato dividendo il Valore Patrimoniale Netto del Comparto attribuibile alla relativa classe di Quote, che è uguale a (i) il valore delle attività attribuibili a tale classe e il reddito su di esse matu- rato meno e (ii) le passività attribuibili a tale classe ed eventuali accantonamenti ritenuti prudenti o necessa- rineces- sari, per il numero totale di Quote di tale classe in circolazione nel relativo Giorno di Valutazione. Attività e passività di ciascun Comparto sono valutate nella Valuta di Riferimento del Comparto. Il Valore Patrimoniale Netto per Quota potrà essere arrotondato all’unità immediatamente inferiore o supe- riore della Valuta di Riferimento di ciascun Comparto. Se, dal momento della determinazione del Valore Patrimoniale Netto delle Quote di un determinato Comparto, si verifica una modifica sostanziale nelle quotazioni dei mercati in cui una consistente parte degli investimenti della Società attribuibili a tale Comparto è trattata o quotata, la Società di Gestione può, al fine di salvaguardare gli interessi dei Partecipanti e del Fondo, annullare il primo calcolo ed eseguire un secon- do calcolo. Nei limiti del possibile, il reddito da investimenti, gli interessi passivi, le commissioni e le altre passività (compresi costi amministrativi e commissioni di gestione dovute alla Società di Gestione) saranno contabi- lizzati ogni Giorno di Valutazione. La valutazione delle attività è effettuata nel modo esposto nell’Articolo 17.4. Le spese sostenute dal Fondo sono esposte nell’Articolo 8.