BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A.

BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A.

Sociedade Aberta

Sede: Xxxxx X. Xxxx X, 00, Xxxxx

Xxx. XXX xx Xxxxx sob o nº único de matrícula e identificação fiscal: 501.525.882

Capital Social : 6.064.999.986 Euros

Warrants Estruturados sobre o

Contrato Futuro sobre o Índice DAX® de Setembro 2011

Produto Financeiro Complexo Ficha Técnica (*)

Advertências ao Investidor

Risco de perda parcial ou total do capital investido; Remuneração não garantida;

Não existe possibilidade de exercício antecipado.

Descrição do Produto

Warrants Autónomos Estruturados são valores mobiliários que conferem ao seu detentor um direito, e não uma obrigação de comprar (Call Warrant) ou de vender (Put Warrant) o activo subjacente, ao preço de exercício, até uma determinada data de maturidade, desde que a barreira knock-out nunca tenha sido atingida.

Riscos Associados

Os Warrants Autónomos Estruturados apresentam um risco tanto mais elevado quanto mais próximo o valor do Activo Subjacente se encontrar da barreira knock-out. No caso do preço do activo subjacente atingir ou ultrapassar a barreira knock-out, os direitos inerentes aos Warrants extinguem-se automaticamente e o investidor perde a totalidade do montante investido ou recebe o montante de liquidação antecipada.

Os Warrants são valores mobiliários cujo comportamento depende da evolução do activo subjacente, não garantindo qualquer remuneração.

Os Warrants Autónomos Estruturados não poderão ser exercidos durante a sua vida e serão automaticamente exercidos na Data de Vencimento.

Aprovada pela OPEX-SGSNM, S.A. em 9 de Julho de 2010

(*) A presente ficha técnica cumpre com os requisitos estabelecidos no Regulamento CMVM n.º 1/2009. Sugere-se a consulta da nota técnica aprovada pela OPEX – SGSNM, S.A. para efeitos da admissão à negociação dos Warrants Autónomos Estruturados no PEX.

Tipo	Preço de Exercício	Barreira Knock-out	Quantidade	Data de Vencimento	Preço de Emissão (EUR)	Paridade	Código ISIN	Código de Negociação	Código CVM	Código CFI
Call	0000	0000	0000000	00-00-0000	8	1/100	PTBITTWE0070	KB575	BITTWE	RWMNCB
Call	0000	0000	0000000	00-00-0000	6	1/100	PTBITUWE0077	KB576	BITUWE	RWMNCB
Call	0000	0000	0000000	00-00-0000	3	1/100	PTBITVWE0076	KB577	BITVWE	RWMNCB
Put	6500	6500	1000000	15-09-2011	7	1/100	PTBIT3WE0072	KB578	BIT3WE	RWMNPB

Classificação DMIF: Instrumento Financeiro Complexo

Perfil de Cliente Alvo: Clientes com grande apetência por risco;

Clientes com muito bom conhecimento das regras de funcionamento do Mercado de Capitais, dispondo da experiência e dos conhecimentos necessários à compreensão dos riscos envolvidos na aquisição deste produto;

Clientes que se sentem confortáveis com flutuações de preço acentuadas – volatilidade.

Emitente: Banco Comercial Português, S.A. Organização e Liderança: Banco Comercial Português, S.A. Emissão: Particular

Natureza e Representação: Valores mobiliários escriturais ao portador.

Activo Subjacente: Contrato Futuro sobre o Índice DAX® de Setembro 2011.

Entidade Gestora do Índice: Deutsche Börse AG.

Estilo: Estilo europeu.

Admissão à Negociação: Poderá vir a ser solicitada a admissão à negociação de todos ou parte dos

Warrants em mercado registado em Portugal.

Liquidação/Exercício: Liquidação Financeira. Exercício automático.

Preço de Referência: Corresponde ao valor de fecho do ACTIVO SUBJACENTE apurado no dia de

exercício ou na DATA DE VENCIMENTO.

Data de Emissão: 10 de Agosto de 2011.

Data de Admissão à Negociação: Primeiro dia de negociação em mercado.

Paridade: 1/100 (0.01 unidades do activo subjacente são equivalentes a 1 warrant).

Compensação/Liquidação: CVM

Lote mínimo de Negociação: 1 warrant

Montante de Liquidação: Os Warrants serão reembolsados pela diferença, se positiva, em EURO:

1. Call Warrants: entre o PREÇO DE REFERÊNCIA do ACTIVO SUBJACENTE, no dia do exercício, e o PREÇO DE EXERCÍCIO do Warrant, multiplicada pela PARIDADE;

2. Put Warrants: entre o PREÇO DE EXERCÍCIO do Warrant e o PREÇO DE REFERÊNCIA do ACTIVO SUBJACENTE, no dia do exercício, multiplicada pela PARIDADE.

Se, em qualquer momento desde a DATA DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO e incluindo a DATA DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO,

durante o horário normal de negociação na BOLSA DE VALORES RELEVANTE do ACTIVO SUBJACENTE, o valor deste for igual ou inferior, no caso da Call, ou igual ou superior, no caso da Put, ao valor da BARREIRA KNOCK-OUT, nesse momento os Warrants expiram antecipadamente e todos os direitos dos titulares dos Warrants se extinguem irreversivelmente.

Período de Exercício: Data de Vencimento.

Bolsa de Valores Relevante: Eurex Deutschland.

Data de Liquidação: Três dias úteis depois da Data de Vencimento.

Agente Pagador: Banco Comercial Português, S.A.

Autoridade de supervisão: O emitente é uma instituição de crédito sujeita à supervisão do Banco de

Portugal e da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários.

Conflitos de Interesses: As diferentes funções, assumidas pelo Banco Comercial Português, S.A. na

emissão dos Warrants, podem ser geradoras de potenciais conflitos de interesse, designadamente pelo facto de o Banco Comercial Português, S.A. acumular as funções de Emitente e de Agente de Cálculo.

O investidor deve estar ciente desses conflitos e o Banco Comercial Português,

S.A. garante que tem em vigor procedimentos tendentes a evitar que esses conflitos afectem os interesses dos investidores. Para mais informações o investidor pode consultar a Política de Conflitos de Interesses em vigor no Banco Comercial Português, S.A no site xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

Regime Fiscal: Rendimentos sujeitos a tributação em sede de IRS ou IRC de acordo com o

regime das mais valias. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que a emissão está sujeita e não dispensa a consulta da legislação aplicável.

Lei e Foro Competente: Para resolução de qualquer litígio emergente da presente emissão, é competente

o foro da Comarca de Lisboa, julgando-se de acordo com a legislação portuguesa.

Cenários Ilustrativos da Evolução do Produto (*):

Warrants Estruturados sobre o Contrato Futuro do Índice Dax	Call Warrant	Put Warrant
Características:	Preço de Exercício: 6000 Paridade: 0.01	Preço de Exercício: 6000 Paridade: 0.01
Cenário I Preço de referência: 5800	Valor do Warrant = Max(0; 5800 – 6000) * 0.01= € 0	Valor do Warrant = Max(0; 6000 – 5800) * 0.01= € 2
Cenário II Preço de referência: 6300	Valor do Warrant = Max(0; 6300 – 6000) * 0.01= € 3	Valor do Warrant = Max(0; 6000 – 6300) * 0.01= € 0

(*) Não foi calculada a probabilidade da ocorrência dos cenários ilustrativos indicados.

Informa-se que a Nota Técnica de Admissão à Negociação no Sistema de Negociação Multilateral PEX, dos Warrants escriturais e ao portador denominados "Warrants Estruturados sobre o Contrato Futuro sobre o Índice DAX® de Setembro 2011”, emitidos pelo Banco Comercial Português, S.A., encontra-se à disposição para consulta nas instalações do Banco Comercial Português, S.A., na Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx, x.x 00, 0000-000 Xxxxxx e nas instalações da OPEX - Sociedade Gestora de Sistema de Negociação Multilateral, S.A., Avenida da Liberdade, 69 – 6ºC, 0000-000 Xxxxxx.