CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Valores de Deuda Fiduciaria Fecha de pago Amortización de Capital Interés Total Saldo de Capital 263.597.397 15-ago-19 17.114.368 3.953.961 21.068.329 246.483.029 15-sep-19 38.784.812 7.394.491 46.179.303 207.698.217 15-oct-19 34.777.195 6.230.947 41.008.142 172.921.022 15-nov-19 36.618.109 5.187.631 41.805.740 136.302.913 15-dic-19 34.233.939 4.089.087 38.323.026 102.068.974 15-ene-20 34.453.736 3.062.069 37.515.805 67.615.238 15-feb-20 35.210.128 2.028.457 37.238.585 32.405.110 15-mar-20 31.770.495 972.153 32.742.648 634.615 15-abr-20 634.615 19.038 653.653 - El cuadro de Pago de Servicios Teórico de los Valores de Deuda Fiduciaria se ha expresado considerando que el interés mínimo establecido en este Suplemento de Prospecto rige para todos los Períodos de Devengamiento (36%). Certificado de Participación Fecha de pago Amortización de Capital Rendimiento Total Saldo de Capital 65.899.349 15-abr-20 35.101.641 - 35.101.641 30.797.708 15-may-20 29.135.770 - 29.135.770 1.661.938 15-jun-20 1.661.838 13.276.869 14.938.707 100 15-jul-20 100 1.273.001 1.273.101 - La rentabilidad de los Certificados de Participación puede verse afectada en virtud de la variabilidad que experimente la Tasa de Referencia de los VDF y los conceptos estimados en el flujo teórico. Para el armado del cuadro de pago de Servicios se ha ajustado el flujo de fondos teórico de la cartera asignado al pago de servicios según lo estipulado por el decreto 1207/08, considerando el efecto de: (i) los impuestos y gastos estimados por la suma de $ 7.918.492, siendo el monto estimado del impuesto IIBB de $ 4.997.531, incluidos ya en el monto de impuestos y gastos estimados antes referido; (ii) los resultados de inversiones estimadas por la suma de pesos $ 4.687.587; y (iii) incobrabilidad y precancelaciones estimadas por la suma de $ 15.989.669. Dichos conceptos arrojan un total estimado de aproximadamente el 4,85% del flujo de fondos de los Créditos. Estos supuestos podrían no verificarse en el futuro. Los gastos del Fideicomiso, incluyen –a modo enunciativo– la remuneración del Fiduciario, del Auditor, del Fiduciante como Agente de Administración y Cobro, aranceles de los mercados, entre otros.
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Los siguientes cuadros se calcularon teniendo en cuenta la tasa mínima
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Cuadros a tasa mínima Cuadros a tasa máxima
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. (i) Xxxx Xxxxxx Para el armado del Cronograma de Pago de Servicios a la Tasa Mínima han sido considerados la incobrabilidad de la cartera por pesos $ 632.129, resultados por inversiones por pesos $796.031, Gastos del Fideicomiso por $3.076.152 que comprenden: honorarios del fiduciario, honorarios de asesores impositivos y auditores externos y aranceles del MAV, CNV, MAE. Por otra parte, se consideran impuestos del Fideicomiso (Ingresos Brutos) por $ 574.530. Para la determinación del Valor Fideicomitido se utilizó el criterio tradicional de descuento de flujos futuros aplicando una tasa de descuento TNA 26,90%. 31/08/2018 $ 8.499.888 $ 66.688 $ 14.904.910 20/09/2018 $ 1.486.376 $ 212.344 $ 13.418.534 20/10/2018 $ 1.414.558 $ 286.752 $ 12.003.976 20/11/2018 $ 1.358.697 $ 265.074 $ 10.645.279 20/12/2018 $ 1.656.858 $ 227.488 $ 8.988.421 20/01/2019 $ 1.261.354 $ 198.484 $ 7.727.067 20/02/2019 $ 1.142.725 $ 170.631 $ 6.584.342 20/03/2019 $ 1.134.010 $ 131.326 $ 5.450.332 20/04/2019 $ 1.143.236 $ 120.355 $ 4.307.096 20/05/2019 $ 1.173.353 $ 92.042 $ 3.133.743 20/06/2019 $ 1.155.561 $ 69.200 $ 1.978.182 20/07/2019 $ 1.183.937 $ 42.273 $ 794.245 20/08/2019 $ 794.245 $ 17.539 $ - Este Cuadro Teórico de Pago de Servicios se ha confeccionado considerando una tasa de interés nominal anual del 26 % y una Fecha de Emisión y Liquidación estimada para el 27 xx xxxxxx de 2018. 20/08/2019 $ 404.802 $ - $ 9.493.315 20/09/2019 $ 1.217.461 $ - $ 8.275.854 20/10/2019 $ 1.180.550 $ - $ 7.095.304 20/11/2019 $ 1.109.772 $ - $ 5.985.532 20/12/2019 $ 1.022.116 $ - $ 4.963.416 20/01/2020 $ 976.122 $ - $ 3.987.294 20/02/2020 $ 858.158 $ - $ 3.129.136 20/03/2020 $ 859.741 $ - $ 2.269.395 20/04/2020 $ 825.526 $ - $ 1.443.869 20/05/2020 $ 790.245 $ - $ 653.624 20/06/2020 $ 653.524 $ 71.551 $ 100 20/07/2020 $ - $ 721.449 $ 100 20/08/2020 $ - $ 722.242 $ 100 20/09/2020 $ - $ 652.043 $ 100 20/10/2020 $ - $ 466.589 $ 100 20/11/2020 $ - $ 376.851 $ 100 20/12/2020 $ - $ 291.550 $ 100 20/01/2021 $ - $ 118.359 $ 100 20/02/2021 $ 100 $ 31.324 $ - La rentabilidad de los CP puede verse afectada en virtud de la variabilidad que experimente la Tasa BADLAR prevista para los VDF, y por comportamientos de la cartera en cuanto x xxxx, precancelaciones e incobrabilidad distintos de las proyecciones realizadas de un análisis histórico de la cartera de créditos de similares características a la cedida en esta serie. El análisis se realizó a modo de flujo financiero donde se impactan todas estas variables e...
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Para el armado de los cuadros de pago de servicios al mínimo se ha considerado IIBB por un total estimado de 1.867.208 y gastos del fideicomiso por un total de 2.963.822 Para el armado de los cuadros de pago de servicios al máximo se ha considerado IIBB por un total estimado de 2.345.979 y gastos del fideicomiso por un total de 2.963.822. Estos supuestos podrían no verificarse en el futuro. Asimismo, se aclara que no se ha considerado la incobrabilidad de la cartera. Fecha Capital Interés Total Saldo de Capital 88.000.000 29/03/2022 8.000.000 2.497.753 10.497.753 80.000.000 29/04/2022 8.000.000 2.513.973 10.513.973 72.000.000 30/05/2022 8.000.000 2.262.575 10.262.575 64.000.000 29/06/2022 8.000.000 1.946.301 9.946.301 56.000.000 29/07/2022 8.000.000 1.703.014 9.703.014 48.000.000 29/08/2022 8.000.000 1.508.384 9.508.384 40.000.000 29/09/2022 8.000.000 1.256.986 9.256.986 32.000.000 31/10/2022 8.000.000 1.038.027 9.038.027 24.000.000 29/11/2022 8.000.000 705.534 8.705.534 16.000.000 29/12/2022 8.000.000 486.575 8.486.575 8.000.000 30/01/2023 8.000.000 259.507 8.259.507 - El Porcentaje Mínimo de los VDFA es de 37%. 01/03/2023 7.700.000 2.849.000 10.549.000 - El Porcentaje Mínimo de los VDFB es de 37%. 29/03/2023 14.300.000 64.595 14.364.595 - El pago del capital y la rentabilidad de los CP puede verse afectada en virtud de la variabilidad que experimente la Tasa de Referencia prevista para los VDFA y VDFB. La confección del cuadro de pago de servicios de los CP es estimada y el pago de los mismos se encuentra subordinado a la previa cancelación de la totalidad de los importes adeudados a los VDFA y VDFB. Asimismo, debe tenerse en cuenta que para la confección del mismo fueron considerados flujos de fondos proyectados que se fundamentan en supuestos que podrían no verificarse en el futuro, como ser: readquisición de nuevos créditos al Fiduciante, tasas de incobrabilidad y de morosidad estimadas de los créditos, etc. En atención a ello, la posibilidad de repagar el valor nominal de los CP podría verse afectada negativamente ante situaciones que deriven en la alteración de las estimaciones mencionadas.
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Cuadro de Pago de Servicios considerando el interés mínimo Fecha pago Capital VDF A Interés Total Servicio Saldo 271.200.000
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Los siguientes cuadros se calcularon teniendo en cuenta la tasa mínima Los siguientes cuadros se calcularon teniendo en cuenta la tasa máxima
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Cuadro de Pago de Servicios considerando el interés mínimo (que es el utilizado para determinar el precio de los VDF en la oferta pública, el Fondo de Liquidez inicial y siguientes) Fecha de pago VDF A a Tasa Mínima Total $ 305.619.307 $ 83.267.199 $ 388.886.506 Fecha de pago VDF B a Tasa Mínima Total $ 29.106.601 $ 18.594.332 $ 47.700.933 Cuadro de Pago de Servicios considerando el interés máximo Fecha de pago VDF A a Tasa Máxima Total $ 305.619.307 $ 107.137.002 $ 412.756.309
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS. Para el armado de los cuadros de pago de servicios a la Tasa Mínima no se ha considerado incobrabilidad de la cartera; IIBB por un total estimado de $ 23.969.411 y gastos del fideicomiso por un total de $ 11.015.066. Estos supuestos podrían no verificarse en el futuro. Para el armado de los cuadros de pago de servicios a la Tasa Máxima no se ha considerado incobrabilidad de la cartera; IIBB por un total estimado de $ 28.763.293 y gastos del fideicomiso por un total de $ 11.015.066. Estos supuestos podrían no verificarse en el futuro.
CRONOGRAMA DE PAGO DE SERVICIOS del Suplemento de Prospecto.