Definizione di Capitale di debito
Capitale di debito. Attività correnti Capitale proprio Beni tangibili e intangibili Flusso di cassa finanziario Flusso di cassa operativo investimenti Ricavi operativi Costi operativi Utile/perdita ope/rativo (EBIT) Ricavi economici e costi Tassa di concessione Profitti derivanti da tasse Prospetto utili e perdite Disponibilità di cassa (pagamento dividendi) Compenso per perdite e dividendi investimenti Flusso di cassa operativo Flusso di cassa finanziario Prospetto Flussi di cassa Prospetto di bilancio Disponibilità di cassa (pagamento dividendi) Il punto di partenza è costituito dalla proiezione dei Ricavi e dei Costi operativi, che danno luogo a Profitti / Perdite d esercizio (EBIT / EBITDA). Separatamente dalla pianificazione delle attività operative, viene effettuata la previsione per i Redditi finanziari e i Costi finanziari (interessi, spese finanziarie ecc.). Il calcolo delle tasse relative ai profitti si basa da un lato sulla somma di EBIT e Risultati finanziari, e dall altro sulle ipotesi relative all attribuzione dei risultati (politica dei dividendi). Lo Stato Patrimoniale ed il Cash Flow così come sono configurati nel Business plan si basano sull'ultimo esercizio finanziario completo disponibile oltre che sui bilanci intermedi dell anno in corso. Il Sistema di pianificazione finanziaria (Piano dei flussi di cassa e Bilancio patrimoniale) è basato su un rendiconto finanziario dei flussi integrati, come mostra la seguente figura: Flusso di Cassa Operativo (OCF) Flusso di Cassa Finanziario Riserve di Cassa Investimenti in Flussi di Cassa Riserve di ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ Precedenti Debiti pagati Debiti non pagati Capitale ripagato Capitale non ripagato Programma di Spesa Capitale Vendita di beni Capitale Circolante - Riduzione debiti + Aumento debiti - Aumento Crediti + Riduzione Crediti Ricavi liquidi & Costi Capitale non Capitale Debiti non Debiti pagati pagati