Fiscaal risico Voorbeeldclausules

Fiscaal risico. Gedurende het bestaan van het Fonds bestaat de mogelijkheid dat de fiscale wet- of regelgeving of de jurisprudentie in ongunstige zin verandert waardoor er meer belasting drukt op de beleggingsportefeuille van het Fonds of de Achmea IM Beleggingsfondsen of waardoor het rendement negatief wordt beïnvloed. Ook bestaat de kans dat de aanpassing in de wet of wetsinterpretatie al dan niet met terugwerkende kracht wordt doorgevoerd. Het is daardoor mogelijk dat additionele belastingen verschuldigd worden, inclusief eventuele bronheffingen met betrekking tot betaalbaar gestelde dividenden of rente.

Fiscaal risico. Door het meerjarige karakter van de investeringen door de Onderneming en het feit dat (door de Onderneming) vanuit Nederland geïnvesteerd wordt in dochterondernemingen in Zuid-Afrika en in andere landen, is de invloed van de belastingheffing in Nederland en in het buitenland onzeker. De invloed hiervan op de waarde van de Effecten en/of het eventueel uitkeren van dividend, alsmede het rendement dat op de Effecten wordt behaald, is ook onzeker. De Onderneming kan bijvoorbeeld geconfronteerd worden met een fiscale wetswijziging, nieuwe fiscale regelgeving of politieke besluitvorming met fiscale implicaties, die financieel ongunstig voor de houders van Effecten kan uitvallen. De fiscale positie van de Onderneming is niet vooraf afgestemd met de Belastingdienst en/of equivalenten daarvan in het buitenland. Bijvoorbeeld doch niet uitsluitend voor wat betreft het van toepassing zijn van Nederlandse vennootschapsbelasting en het daarom geen rekening houden met buitenlandse belastingen. Indien de Belastingdienst en/of diens buitenlandse equivalenten de gehanteerde/gepresenteerde uitgangspunten niet volgt/volgen, kan dat leiden tot een negatieve invloed op de (bedrijfs-)resultaten van de Onderneming en/of WelMac SA, hetgeen negatieve gevolgen kan hebben op de waarde van de Effecten en/of het eventueel uitkeren van dividend, alsmede het rendement dat op de Effecten wordt behaald.

Fiscaal risico. Er is een risico dat fiscale regels of belastingtarieven veranderen in het nadeel van het Fonds. Regels kunnen soms veranderen met terugwerkende kracht. Door de wijzigingen zoals hiervoor benoemd bestaat de kans dat er vennootschapsbelasting betaald moet worden. Dit alles kan ervoor zorgen dat de waarde van de beleggingen daalt. Het Fonds moet zich als fiscale beleggingsinstelling houden aan de fiscale regels die daarvoor gelden (zie ook het Basisprospectus behorende bij het Fonds). Het kan echter voorkomen dat het fonds niet aan de regels voldoet met als gevolg dat het fonds de status van fbi kwijt raakt en belastingplichtig wordt tegen het normale Vpb tarief.

Fiscaal risico. Het Fonds kwalificeert als fiscaal transparant fonds. Op basis van deze fiscale status is het Fonds niet onderworpen aan vennootschapsbelasting. Indien het Fonds op enig moment niet meer voldoet aan de vereisten voor de kwalificatie als fiscaal transparant fonds, kan het Fonds tegen het normale tarief onderworpen worden aan de vennootschapsbelasting. Er ontstaat in dat geval als het ware dus een extra belastingschijf: eerst wordt op het niveau van het Fonds over de door het Fonds gerealiseerde waardestijgingen vennootschapsbelasting geheven, alvorens deze aan de Participanten van het Fonds ten goede kunnen komen. Het fiscale risico wordt gemitigeerd door de compliance officer die de directie regelmatig van nieuwe regelgeving op de hoogte stelt en eventueel maatregelen voorstelt om nadelige fiscale consequenties door nieuwe regelgeving te voorkomen.

Fiscaal risico. Vastgoed-BV is belastingplichtige voor de vennoot- schapsbelasting en aldus vennootschapsbelasting verschuldigd over het fiscale resultaat, inclusief het fis- cale resultaat dat gerealiseerd wordt bij een eventuele verkoop van het Vastgoed. Er wordt vanuit gegaan dat de rente op de Bancaire Financiering en de Obligaties (Couponrente) aftrekbaar is van het fiscale resultaat van Vastgoed-BV. Het risico bestaat dat de rente op de Bancaire Financie- ring en/of de Couponrente als gevolg van wetswijzigin- gen beperkt of niet in aftrek kan worden gebracht, dan wel dat het percentage van de Couponrente niet langer wordt geaccepteerd, waardoor eventueel met terugwer- kende kracht het belastbare bedrag toeneemt en aldus ook de verschuldigde vennootschapsbelasting. De ge- volgen hiervan kunnen het rendement op de Obligatie nadeling beïnvloeden, wanneer de betalingen op de Obligatie (Couponrente en aflossing) onder druk komen te staan. Bij verkoop van het Vastgoed door Vastgoed-BV dient vennootschapsbelasting te worden betaald over het ver- schil tussen de verkoopprijs en de fiscale boekwaarde ten tijde van de verkoop. Dit is niet het geval als de aan- delen van Vastgoed-BV worden verkocht. Het risico be- staat dat de hoogte en regelgeving ten aanzien van de vennootschapsbelasting wijzigt, waardoor eventueel een hoger bedrag aan vennootschapsbelasting verschuldigd is. De gevolgen hiervan kunnen het rendement op de Obligatie nadelig beïnvloeden, wanneer de betalingen op de Obligatie (Couponrente en aflossing) onder druk komen te staan. Vooralsnog wordt er vanuit gegaan dat het beheer van Vastgoed-BV een BTW belaste prestatie betreft. Op ba- sis van actuele jurisprudentie van de Hoge Raad en het Europese Hof bestaat echter onzekerheid in hoeverre het beheer van Vastgoed-BV vrijgesteld is van BTW. Indien later blijkt dat het beheer vrijgesteld is van BTW, zal door de Directie aan Vastgoed-BV Compensatie voor niet af- trekbare BTW in rekening worden gebracht. Dit kan het rendement van de Obligatiehouders nadelig beïnvloe- den, wanneer de betalingen op de Obligatie (Coupon- rente en aflossing) onder druk komen te staan. In het hoofdstuk Fiscale Aspecten wordt dit nader toegelicht.

Fiscaal risico. Het fiscaal risico kan ontstaan ten gevolge van een onduidelijke wetgeving wat het fiscale aspect van financiële instrumenten betreft. Er kan met name verwarring ontstaan omwille van het belastingpercentage, de toepassing van fiscale maatregelen. Ook een wijziging van de fiscaliteit met betrekking tot de samenstelling van het gezin (echtscheiding, overlijden, testamentaire bepalingen enz.) kan fiscale gevolgen hebben voor de financiële instrumenten. Deze onduidelijkheden kunnen al bestaan bij de vankrachtwording van de wet, maar kunnen ook later optreden. Voor buitenlandse financiële instrumenten kunnen de fiscale overeenkomsten tussen verschillende overheden ook een invloed hebben op het financieel rendement.

Fiscaal risico. Het risico dat de fiscale behandeling wijzigt door wijziging in de toepasselijke fiscale wetgeving of de interpretatie daar- van.

Fiscaal risico. Door het meerjarig karakter van de investering is de invloed van de belastingheffing op de Uitgevende Instelling en op het rendement van de Obligaties onzeker. De Uitgevende Instelling kan geconfronteerd worden met een wetswijziging, nieuwe regelgeving of politieke besluitvorming, die financieel ongunstig voor de Obligatiehouders kan uitvallen. De fiscale behandeling van een Obligatie of een Obligatiehouder kan in de loop der jaren door wijziging van Nederlandse wetgeving dan wel nieuwe jurisprudentie negatief worden beïnvloed. De fiscale positie van de Uitgevende Instelling, evenals die van de Obligatielening, is niet vooraf afgestemd met de belastingdienst. Indien de belastingdienst de gepresenteerde uitgangspunten niet volgt, kan dat leiden tot een negatieve invloed op de bedrijfsresultaten van de Uitgevende Instelling, hetgeen een beperking tot gevolg kan hebben voor de Uitgevende Instelling om aan haar betalingsverplichtingen (inclusief Hoofdsom en Rente) jegens de Obligatiehouders te voldoen.