Common use of Balans Clause in Contracts

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingen) zijn toegenomen van 505,59 mio EUR naar 537,47 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding van de portefeuille met 43,91 mio EUR en de verkoop van vastgoedbeleggingen met 6,41 mio EUR. De vaste activa bestemd voor verkoop zijn gestegen van 10,78 mio EUR naar 13,16 mio EUR. In de activa bestemd voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 mio EUR activa toegevoegd aan de activa bestemd voor verkoop in boekjaar 2011-2012 en voor 11,01 mio EUR activa verkocht. De vlottende activa bedragen 17,01 mio EUR en bestaan voor 13,16 mio EUR uit activa bestemd voor verkoop, voor 0,50 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 mio EUR uit kas en kasequivalenten en voor 0,69 mio EUR uit overlopende rekeningen. Het eigen vermogen van de Groep bedraagt 241,34 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 mio EUR, een stijging van 8,45 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar naar aanleiding van verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”). Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 mio EUR. Er werden 375.411 nieuwe Aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de uitgiftepremies toe van 33,42 mio EUR tot 43,27 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde (71,05 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig boekjaren (14,41 mio €), beschikbare reserves (4,03 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 mio EUR) en verminderd door de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (26,19 mio EUR). De Groep hanteert afgeleide financiële producten (intrest rate swaps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering van de financiële instrumenten heeft geen impact op het nettoresultaat van Retail Estates NV. De renteswaps worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen worden. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls van de Amerikaanse en Europese centrale banken. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 27,36 mio EUR en bestaat voor 18,01 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 mio EUR resultaat op de portefeuille. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 mio EUR en bestaan voor 257,42 mio EUR uit langlopende financiële schulden, met een gemiddelde looptijd van 3,8 jaar. De overblijvende langlopende verplichtingen hebben betrekking op de financiële instrumenten en uitgestelde belastingen op lange termijn. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 mio EUR en bestaan voor 9,69 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de handelsschulden ten belope van 1,56 mio EUR, geraamde belastingsschulden voor 5,58 mio EUR en te ontvangen facturen voor 2,11 mio EUR. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 mio EUR. Per 31 maart 2012 bedraagt de gemiddelde intrestvoet 4,83%.

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingen) zijn toegenomen van 505,59 745,92 mio EUR naar 537,47 767,81 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding van de portefeuille vastgoedportefeuille met 43,91 37,13 mio EUR en de verkoop van vastgoedbeleggingen met 6,41 en vastgoedvennootschappen ten bedrage van 9,19 mio EUR. De vaste activa bestemd aangehouden voor verkoop zijn gestegen van 10,78 4,38 mio EUR naar 13,16 5,8 mio EUR. In de activa bestemd aangehouden voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 3,26 mio EUR activa toegevoegd aan de activa bestemd aangehouden voor verkoop in boekjaar 2011-2012 per 30 september 2014 en voor 11,01 1,85 mio EUR activa verkocht. De vlottende activa bedragen 17,01 14,29 mio EUR en bestaan voor 13,16 5,8 mio EUR uit activa bestemd aangehouden voor verkoop, voor 0,50 2,3 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 1,48 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 2,56 mio EUR uit kas geldmiddelen en kasequivalenten en voor 0,69 2,14 mio EUR uit overlopende rekeningen. Het eigen vermogen van de Groep Vennootschap bedraagt 241,34 346,70 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 164,04 mio EUR, een stijging van 8,45 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar naar aanleiding van verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”). Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, kapitaalverhoging bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 160,96 mio EUR. Er werden 375.411 nieuwe Aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de De uitgiftepremies toe van 33,42 mio EUR tot 43,27 bedragen 93,09 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 77,90 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde (71,05 88,76 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig boekjaren (14,41 24,31 mio €EUR), beschikbare reserves (4,03 9,29 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 0,41 mio EUR) en verminderd door de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 -18,84 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (26,19 -26,02 mio EUR). De Groep hanteert gebruikt financiële afgeleide financiële producten (intrest interest rate swaps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van sommige operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering van de financiële instrumenten heeft geen impact op het nettoresultaat van Retail Estates NV. De Vennootschap classificeert de renteswaps worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” effectief waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” accounting toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen worden. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls van de Amerikaanse en Europese centrale banken. Het nettoresultaat van het boekjaar per 31 december 2014 bedraagt 27,36 14,74 mio EUR en bestaat voor 18,01 13,45 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 1,29 mio EUR resultaat op de portefeuille. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 370,20 mio EUR en bestaan voor 257,42 329,01 mio EUR uit langlopende financiële schulden, schulden met een gemiddelde looptijd van 3,8 3,5 jaar. De overblijvende langlopende verplichtingen hebben betrekking op de financiële instrumenten en voorzieningen, toegelaten kasstroomindekkingen (renteswaps), uitgestelde belastingen op lange termijnen schulden voor de verdere verwerving van aandelen in Retail Warehousing Invest NV en Mijn Retail NV nog niet volledig in het bezit van Retail Estates NV. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 65,53 mio EUR en bestaan voor 9,69 9,07 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de handelsschulden ten belope van 1,56 2,14 mio EUR, geraamde belastingsschulden belastingschulden voor 5,58 0,9 mio EUR en EUR, te ontvangen facturen voor 2,11 2,93 mio EUR en exit tax ten belope van 2,69 mio EUR. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 51,80 mio EUR. Per 31 maart 2012 december 2014 bedraagt de gemiddelde intrestvoet 4,83interestvoet 4,50 %. De nettoactiefwaarde (reële waarde) van het aandeel bedraagt op 30 september 2014 46,01 EUR (exclusief 50 % van het vooropgesteld dividend). Op 31 maart 2014 bedroeg de nettoactiefwaarde 45,90 EUR (excl. dividend). De schuldgraad bedraagt 51,72 % op 30 september 2014 ten opzichte van 49,10 % op 31 maart 2014.

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingen) zijn toegenomen van 505,59 675,59 mio EUR naar 537,47 745,92 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding van de portefeuille met 43,91 70,88 mio EUR en de verkoop van vastgoedbeleggingen met 6,41 ten bedrage van 3,63 mio EUR. De vaste activa bestemd aangehouden voor verkoop zijn gestegen gedaald van 10,78 7,49 mio EUR naar 13,16 4,38 mio EUR. In de activa bestemd aangehouden voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 0,30 mio EUR activa toegevoegd aan de activa bestemd aangehouden voor verkoop in het boekjaar 20112013-2012 2014 en voor 11,01 3,58 mio EUR activa verkocht. De vlottende activa bedragen 17,01 9,62 mio EUR en bestaan voor 13,16 4,38 mio EUR uit activa bestemd aangehouden voor verkoop, voor 0,50 0,72 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 1,90 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 2,19 mio EUR uit kas geldmiddelen en kasequivalenten en voor 0,69 0,42 mio EUR uit overlopende rekeningen. Het eigen vermogen van de Groep Vennootschap bedraagt 241,34 356,52 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 164,04 mio EUR, een stijging van 8,45 33,24 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar jaar naar aanleiding van de verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “6.1 Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”)) . Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, kapitaalverhoging bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 160,96 mio EUR. Er werden 375.411 1.477.289 nieuwe Aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de uitgiftepremies toe van 33,42 52,86 mio EUR tot 43,27 naar 93,09 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 73,90 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde (71,05 86,93 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig boekjaren (14,41 20,95 mio €EUR), beschikbare reserves (4,03 7,86 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 0,44 mio EUR) en verminderd door de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 -18,39 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (26,19 -23,88 mio EUR). De Groep hanteert gebruikt financiële afgeleide financiële producten (intrest interest rate swaps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van sommige operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering van de financiële instrumenten heeft geen impact op het nettoresultaat van Retail Estates NV. De Vennootschap classificeert de renteswaps worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” effectief waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” accounting toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen worden. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls van de Amerikaanse en Europese centrale banken. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 27,36 28,57 mio EUR en bestaat voor 18,01 25,07 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 3,50 mio EUR resultaat op de portefeuille. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 365,82 mio EUR en bestaan voor 257,42 327,68 mio EUR uit langlopende financiële schulden, schulden met een gemiddelde looptijd van 3,8 jaarjaar (reeds rekening houdende met de geplaatste obligatielening van 30 mio EUR na 31 maart 2014). De overblijvende langlopende verplichtingen hebben betrekking op de financiële instrumenten en voorzieningen, toegelaten kasstroomindekkingen (renteswaps), uitgestelde belastingen op lange termijnen schulden voor de verdere verwerving van aandelen in Retail Warehousing Invest NV nog niet volledig in het bezit van Retail Estates NV. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 33,52 mio EUR en bestaan voor 9,69 7,99 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de handelsschulden ten belope van 1,56 0,35 mio EUR, geraamde belastingsschulden belastingschulden voor 5,58 0,81 mio EUR en EUR, te ontvangen facturen voor 2,11 2,87 mio EUR en exit tax ten belope van 3,62 mio EUR. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 22,42 mio EUR. Andere kortlopende verplichtingen zijn afgenomen van 9,25 mio EUR tot 0,086 mio EUR. De daling is te verklaren door de verdere verwerving van de aandelen van Erpent Invest nv en VRP 1 nv ten belope van 6,10 mio EUR en de aflossing van de uitstaande rekening courant van 2,90 mio EUR die de vennootschap VRP 1 nv aanhield ten aanzien van de minderheidsaandeelhouder. Per 31 maart 2012 2014 bedraagt de gemiddelde intrestvoet 4,83interestvoet 4,50 %.

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingenvaste activa in aanbouw) zijn toegenomen van 505,59 1.188,64 mio EUR naar 537,47 1.213,34 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding verkoop van vastgoedbeleggingen ten bedrage van 7,50 mio EUR, de portefeuille met 43,91 variatie in reële waarde van 30,70 mio, investeringen die resulteren uit latere uitgaven opgenomen in de boekwaarde van het actief van 5,22 mio EUR en de verkoop verwerving van vastgoedbeleggingen met 6,41 vaste activa in aanbouw van 0,38 mio EUR. De vaste activa bestemd aangehouden voor verkoop zijn gestegen gedaald van 10,78 1,22 mio EUR naar 13,16 1,21 mio EUR. In de activa bestemd aangehouden voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, getekend maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 De immateriële vaste activa bedragen 8,87 mio EUR en omvatten voornamelijk de investeringen in een geïntegreerd technologiesysteem (S/4HANA). De financiële vaste activa toegevoegd aan ten belope van 875,67 mio EUR bestaan voornamelijk voor 38,27 mio EUR uit de activa bestemd voor verkoop in boekjaar 2011-2012 reële waarde van financiële instrumenten, 498,10 mio EUR uit deelnemingen en voor 11,01 5 mio EUR activa verkochtuit vordering op de geassocieerde vennootschap Veilinghof ’t Sas nv. De deelneming van 26,19% in Veilinghof ’t Sas nv wordt gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode op een bedrag van 1,65 mio EUR. De vlottende activa bedragen 17,01 28,05 mio EUR en bestaan voor 13,16 1,21 mio EUR uit activa bestemd aangehouden voor verkoop, voor 0,50 8,31 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 12,10 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 4,29 mio EUR uit kas geldmiddelen en kasequivalenten en voor 0,69 2,18 mio EUR uit overlopende rekeningen. Het enkelvoudig eigen vermogen van de Groep openbare GVV bedraagt 241,34 1.162,38 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 op 31 maart 2024 315,07 mio EUR, een stijging van 8,45 6,52 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar jaar naar aanleiding van verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”). Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 mio EURkapitaalverhoging die plaatsvond op 12 juli 2023. Er werden 375.411 in het boekjaar 2023- 2024 289.760 nieuwe Aandelen aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de uitgiftepremies toe van 33,42 mio EUR tot 43,27 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 408,99 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde uitkeerbare reserves – uitgiftepremies (71,05 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig boekjaren (14,41 mio €), beschikbare reserves (4,03 69,17 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 0,05 mio EUR) en verminderd door ), de impact op de reële waarde reserve voor het saldo van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa het vastgoed (188,31 mio EUR), beschikbare reserves (6,10 mio EUR), variaties in de reeële waardes (-25,11 mio EUR) en passiva het overgedragen resultaat van vorige boekjaren (26,19 120,30 mio EUR). De Groep hanteert groep gebruikt afgeleide financiële producten (intrest interest rate swapsswaps en caps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van sommige operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering derivaten die door Retail Estates momenteel gebruikt worden, kwalificeren boekhoudkundig slechts in beperkte mate als kasstroomafdekkingstransacties. De wijzigingen in de reële waarde van de financiële instrumenten heeft geen impact op derivaten die niet als kasstroomafdekking kwalificeren, worden onmiddellijk in het nettoresultaat van Retail Estates NVresultaat opgenomen. De renteswaps veranderingen in de reële waarde van de swaps die kwalificeren als kasstroomafdekking worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen wordenopgenomen. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling herwaardering van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls derivaten in het resultaat bedraagt -16,42 mio EUR per 31 maart 2024 en is positief als gevolg van een stijging van de Amerikaanse en Europese centrale bankenlangetermijnrente. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 27,36 122,91 mio EUR en bestaat voor 18,01 88,80 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 EPRA resultaat, 29,90 mio EUR resultaat op de portefeuille, -16,55 mio EUR variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva en 20,76 mio EUR aandeel in het niet uitkeerbare resultaat van deelnemingen verwerkt via de vermogensmutatiemethode. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 859,89 mio EUR en bestaan voor 257,42 851,86 mio EUR uit langlopende financiële schulden, schulden met een gemiddelde looptijd van 3,8 3,45 jaar. De overblijvende langlopende verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op de financiële instrumenten en uitgestelde belastingen op lange termijnleasings onder IFRS 16. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 110,855 mio EUR en bestaan voor 9,69 50,59 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de 40,70 mio EUR schulden tov verbonden ondernemingen, handelsschulden ten belope van 1,56 0,23 mio EUR, geraamde belastingsschulden voor 5,58 mio EUR en te ontvangen facturen voor 2,11 7,10 mio EUR en belastingen, bezoldigingen en sociale lasten van 2,57 mio EUR, waarvan 1,01 mio EUR gerelateerd aan verwachte dividendbelasting betaalbaar op de te ontvangen dividenden van de Nederlandse dochters. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 46,68 mio EUR, waarvan 42,50 mio EUR thesauriebewijzen (commercial paper). Andere kortlopende verplichtingen bedragen 0,45 mio EUR. Per 31 maart 2012 2024 bedraagt de gewogen gemiddelde intrestvoet 4,83interestvoet 2,30%. Winst- en verliesrekening Het nettohuurresultaat is toegenomen met 4,86 mio EUR, dit is vooral te wijten aan de indexatie in het afgelopen jaar en door verwerving van bijkomende panden. De vastgoedkosten bedragen 6,21 mio EUR en zijn gedaald met 0,85 mio EUR, vooral te verklaren door een daling van de technische kosten (-0,81) en de marketingkosten (-0,77) en een toename van de beheerskosten (+0,89). De algemene kosten van de vennootschap bedragen 7,24 mio EUR, een toename van 1,22 mio EUR (20,36%) ten opzichte van vorig jaar en is vooral te wijten aan een stijging van personeelskosten en informaticakosten in het kader van de implementatie van een nieuw ERP- pakket. Het resultaat op de verkopen van vastgoedbeleggingen bedraagt -0,27 mio EUR. Het voorbije boekjaar werden 8-tal winkelpanden verkocht voor een nettoverkoopprijs van 11,30 mio EUR. Er werden ook 2 stukken grond onteigend voor de aanleg van fietspaden. Dit verlies is het resultaat op de verkoop van panden met een boekwaarde van 11,93 (fair value). We verwijzen naar de paragraaf “Desinvesteringen” in dit hoofdstuk voor meer details. De variatie in de reële waarde van vastgoedbeleggingen bedraagt 30,70 mio EUR. Het financieel resultaat (buiten variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva) bedraagt - 9,84 mio EUR ten opzichte van -8,65 mio EUR vorig jaar. Deze evolutie wordt voornamelijk verklaard door een stijging van de gewogen gemiddelde interestvoet van 2,06% naar 2,30% die wordt gecompenseerd door een gemiddeld genomen lagere opname van leningen. De variatie in de reële waarde van de financiële activa en passiva bedraagt -16,55 mio EUR ten opzichte van 41,62 mio EUR vorig jaar. De evolutie van deze kosten is het gevolg van de wijziging in de reële waarden van de swaps die niet als een kasstroom definiëren (variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva). Dit resultaat is echter een niet-gerealiseerd en non-cash item. Het EPRA resultaat (dit is het nettoresultaat zonder het resultaat op de portefeuille) bedraagt 88,80 mio EUR ten opzichte van 88,58 mio EUR vorig jaar.

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingen) zijn toegenomen van 505,59 537,47 mio EUR naar 537,47 tot 675,59 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding van de portefeuille met 43,91 137,24 mio EUR en de verkoop van vastgoedbeleggingen met 6,41 5,05 mio EUR. De vaste activa bestemd voor verkoop zijn gestegen gedaald van 10,78 13,16 mio EUR naar 13,16 tot 7,49 mio EUR. In de activa bestemd voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 8,53 mio EUR activa toegevoegd aan de activa bestemd voor verkoop in het boekjaar 20112012-2012 2013 en voor 11,01 14,20 mio EUR activa verkocht. De vlottende activa bedragen 17,01 11,51 mio EUR en bestaan voor 13,16 7,49 mio EUR uit activa bestemd voor verkoop, voor 0,50 0,71 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 1,08 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 1,88 mio EUR uit kas en kasequivalenten en voor 0,69 0,34 mio EUR uit overlopende rekeningen. Het eigen vermogen van de Groep bedraagt 241,34 269,59 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 130,80 mio EUR, een stijging van 8,45 8,46 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar naar aanleiding van verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “6.1 Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”). Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, kapitaalverhoging bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 129,39 mio EUR. Er werden 375.411 376.048 nieuwe Aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de uitgiftepremies toe van 33,42 43,27 mio EUR tot 43,27 52,86 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 57,76 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde (71,05 76,77 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig vorige boekjaren (14,41 16,99 mio €EUR), beschikbare reserves (4,03 9,43 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 0,42 mio EUR) en verminderd door de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 15,76 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (26,19 30,09 mio EUR). De Groep hanteert afgeleide financiële producten (intrest interest rate swaps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering van de financiële instrumenten heeft geen impact op het nettoresultaat van Retail Estates NV. De renteswaps worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten leningsovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen worden. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls van de Amerikaanse en Europese centrale banken. Het nettoresultaat van het boekjaar bedraagt 27,36 29,58 mio EUR en bestaat voor 18,01 20,70 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 8,88 mio EUR resultaat op de portefeuille. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 374,28 mio EUR en bestaan voor 257,42 330, 09 mio EUR uit langlopende financiële schulden, met een gemiddelde looptijd van 3,8 3,4 jaar. De overblijvende langlopende verplichtingen hebben betrekking op voorzieningen, toegelaten kasstroomindekkingen (renteswaps), uitgestelde belastingen, en schulden voor de financiële instrumenten en uitgestelde belastingen op lange termijnverdere verwerving van aandelen in Retail Warehousing Invest NV nog niet volledig in het bezit van Retail Estates NV. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 43,64 mio EUR en bestaan voor 9,69 15,64 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de handelsschulden ten belope van 1,56 2,75 mio EUR, geraamde belastingsschulden belastingschulden voor 5,58 8,18 mio EUR en te ontvangen facturen voor 2,11 4,38 mio EUR. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 16,58 mio EUR. Andere kortlopende verplichtingen zijn toegenomen van 0,16 mio EUR tot 9,25 mio EUR en betreffen hoofdzakelijk de erkenning van de schuld voor de verdere verwerving van de aandelen in Erpent Invest NV en VRP 1 NV. Daarnaast omvatten de andere kortlopende verplichtingen een uitstaande rekening courant van 2,9 mio EUR die de vennootschap VRP 1 NV aanhoudt ten aanzien van de minderheidsaandeelhouder. Per 31 maart 2012 2013 bedraagt de gemiddelde intrestvoet 4,834,67%.

Balans. De vastgoedbeleggingen (inclusief projectontwikkelingen) zijn toegenomen van 505,59 745,92 mio EUR naar 537,47 801,06 mio EUR. Dit is vooral te verklaren door de uitbreiding van de portefeuille vastgoedportefeuille met 43,91 68,91 mio EUR en de verkoop van vastgoedbeleggingen met 6,41 en vastgoedvennootschappen ten bedrage van 9,19 mio EUR. De vaste activa bestemd aangehouden voor verkoop zijn gestegen van 10,78 4,38 mio EUR naar 13,16 6,07 mio EUR. In de activa bestemd aangehouden voor verkoop worden op het einde van elk kwartaal de activa geboekt waarvoor de verkoopsovereenkomst is getekend, maar de akte nog niet werd verleden. Er werden voor 13,39 5,90 mio EUR activa toegevoegd aan de activa bestemd aangehouden voor verkoop in boekjaar 2011-2012 per 31 december 2014 en voor 11,01 4,22 mio EUR activa verkocht. De vlottende activa bedragen 17,01 per 31 december 2014 12,44 mio EUR en bestaan voor 13,16 6,06 mio EUR uit activa bestemd aangehouden voor verkoop, voor 0,50 1,76 mio EUR uit handelsvorderingen, voor 1,21 1,32 mio EUR uit belastingvorderingen en andere vlottende activa, voor 1,45 2,21 mio EUR uit kas geldmiddelen en kasequivalenten en voor 0,69 1,08 mio EUR uit overlopende rekeningen. De handelsvorderingen stijgen met 1,03 mio EUR ten opzichte van 31 maart 2013 vooral te verklaren doordat er op 31 december 2014 3 extra kwartalen van het vastgoedcoupon met betrekking tot Distriland uitstaan. De overlopende rekeningen zijn gestegen met 0,64 mio EUR ten opzichte van 31 maart 2014 vooral te verklaren door provisies voor door te rekenen OV en verzekeringen. Het eigen vermogen van de Groep Vennootschap bedraagt 241,34 per 31 december 2014 368,13 mio EUR. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 122,34 170,09 mio EUR, een stijging van 8,45 6,05 mio EUR ten opzichte van vorig boekjaar jaar naar aanleiding van verschillende kapitaalverhogingen (zie Hoofdstuk 6.1, “Geschiedenis en belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Retail Estates NV”)kapitaalverhoging waarvan hoger sprake. Na aftrek van de kosten voor kapitaalverhoging, kapitaalverhoging bedraagt het boekhoudkundig kapitaal 121,17 166,90 mio EUR. Er werden 375.411 269.062 nieuwe Aandelen gecreëerd. Om dezelfde reden nemen ook de uitgiftepremies toe van 33,42 93,09 mio EUR tot 43,27 naar 101,84 mio EUR. De reserves bedragen 49,53 77,36 mio EUR en bestaan uit niet-gerealiseerde meerwaarden ten gevolge van de waardering van de vastgoedportefeuille aan reële waarde (71,05 88,76 mio EUR), het overgedragen resultaat van vorig boekjaren (14,41 24,25 mio €EUR), beschikbare reserves (4,03 9,29 mio EUR), wettelijke reserves (0,37 0,41 mio EUR) en verminderd door de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (14,14 -19,74 mio EUR) en door de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (26,19 -25,60 mio EUR). De Groep hanteert gebruikt financiële afgeleide financiële producten (intrest interest rate swaps) om zich in te dekken tegen sommige renterisico’s afkomstig van sommige operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Afgeleide financiële producten worden initieel aan hun kostprijs erkend en worden geherwaardeerd aan hun reële waarde op de daaropvolgende rapporteringsdatum. De negatieve waardering van de financiële instrumenten heeft geen impact op het nettoresultaat van Retail Estates NV. De Vennootschap classificeert de renteswaps worden geclassificeerd als een kasstroomindekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen “effectief” effectief waren, dit wil zeggen dat bedragen en vervaldagen op onderliggende leningovereenkomsten afgestemd zijn. Op deze swaps is bijgevolg “cashflow hedge accounting” accounting toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn erkend en niet in de resultatenrekening opgenomen worden. De negatieve waarde van deze instrumenten is ontstaan door de sterke daling van de kortetermijnrente die zich sinds eind 2008 doorgezet heeft onder impuls van de Amerikaanse en Europese centrale banken. Het nettoresultaat van het boekjaar per 31 december 2014 bedraagt 27,36 22,02 mio EUR en bestaat voor 18,01 20,75 mio EUR uit netto courant resultaat en 9,35 1,27 mio EUR resultaat op de portefeuille. De langlopende verplichtingen bedragen 285,56 382,66 mio EUR en bestaan voor 257,42 341,80 mio EUR uit langlopende financiële schulden, schulden met een gemiddelde looptijd van 3,8 3,25 jaar. De stijging van de langlopende financiëleschulden is te verklaren door bijkomende leningen in functie van de acquisitiepolitiek. De overblijvende langlopende verplichtingen hebben betrekking op de financiële instrumenten en voorzieningen, toegelaten kasstroomindekkingen (renteswaps), uitgestelde belastingen op lange termijnen schulden voor de verdere verwerving van aandelen in Retail Warehousing Invest NV en Mijn Retail NV nog niet volledig in het bezit van Retail Estates NV. De kortlopende verplichtingen bedragen 28,05 63,12 mio EUR en bestaan voor 9,69 6,39 mio EUR uit handelsschulden en andere kortlopende schulden. Deze omvatten vooral de handelsschulden ten belope van 1,56 0,79 mio EUR, geraamde belastingsschulden belastingschulden voor 5,58 0,53 mio EUR en EUR, te ontvangen facturen voor 2,11 2,59 mio EUR en exit tax ten belope van 2,19 mio EUR. De kortlopende financiële schulden bedragen 16,21 52,37 mio EUR. Per 31 maart 2012 december 2014 bedraagt de gemiddelde intrestvoet 4,83%interestvoet 4,40 % ten opzichte van 4,5% op 31 maart 2014.