BOOST ISSUER
AVVISO n.12138 | 13 Luglio 2015 | ETFplus - ETC/ETN |
Mittente del comunicato : BORSA ITALIANA
Societa' oggetto dell'Avviso
: BOOST ISSUER
Testo del comunicato
Oggetto : 'ETFplus - ETC/ETN' - Inizio negoziazioni 'BOOST ISSUER'
Si veda allegato.
Disposizioni della Borsa
Denominazione a listino ufficiale ISIN
BOOST BTP 10Y 5X SHORT DAILY ETP IE00BYNXNS22 BOOST BUND 10Y 5X SHORT DAILY ETP IE00BYNXPH56 BOOST US TREASURIES 10Y 5X SHT DAILY ETP IE00BYNXPJ70 BOOST LONG USD SHORT EUR 4X DAILY ETP IE00BYNXPK85 BOOST SHORT USD LONG EUR 4X DAILY ETP IE00BYNXPM00
Tipo strumento: ETN - Exchange Traded Note
Oggetto: INIZIO DELLE NEGOZIAZIONI IN BORSA
Data inizio negoziazione: 15/07/2015
Mercato di quotazione: Borsa - Comparto ETFplus
Segmento di quotazione: Segmento strumenti finanziari derivati cartolarizzati (ETC/ETN) - CLASSE 3
Specialista: KCG EUROPE LIMITED - IT2997
SOCIETA' EMITTENTE
Denominazione: BOOST ISSUER
CARATTERISTICHE SALIENTI DEI TITOLI OGGETTO DI QUOTAZIONE E INFORMAZIONI PER LA NEGOZIAZIONE
BOOST LONG USD SHORT EUR 4X DAILY ETP
Limite massimo di variazione del prezzi:
- delle proposte rispetto al prezzo statico: 30
- dei contratti rispetto al prezzo statico: 12,5
- dei contratti rispetto al prezzo dinamico: 5
BOOST BTP 10Y 5X SHORT DAILY ETP
Limite massimo di variazione del prezzi:
- delle proposte rispetto al prezzo statico: 20
- dei contratti rispetto al prezzo statico: 10
- dei contratti rispetto al prezzo dinamico: 5
BOOST BUND 10Y 5X SHORT DAILY ETP
Limite massimo di variazione del prezzi:
- delle proposte rispetto al prezzo statico: 20
- dei contratti rispetto al prezzo statico: 10
- dei contratti rispetto al prezzo dinamico: 5
BOOST US TREASURIES 10Y 5X SHT DAILY ETP
Limite massimo di variazione del prezzi:
- delle proposte rispetto al prezzo statico: 20
- dei contratti rispetto al prezzo statico: 10
- dei contratti rispetto al prezzo dinamico: 5
BOOST SHORT USD LONG EUR 4X DAILY ETP
Limite massimo di variazione del prezzi:
- delle proposte rispetto al prezzo statico: 30
- dei contratti rispetto al prezzo statico: 12,5
- dei contratti rispetto al prezzo dinamico: 5
Per altre caratteristiche vedi scheda riepilogativa DISPOSIZIONI DELLA BORSA ITALIANA
Dal giorno 15/07/2015, gli strumenti indicati nella scheda riepilogativa verranno inseriti nel Listino Ufficiale, sezione ETFplus.
Allegati:
- Scheda riepilogativa
- Traduzione in lingua italiana della Nota di Sintesi
Denominazione/Long Name | Codice ISIN | Trading Code | Instrument Id | Valuta negoziazione | Exchange Market Size | Differenziale Massimo di prezzo | Quantitativo minimo di negoziazione | Valuta denominazione | Numero titoli | Numero titoli al | Indice benchmark / sottostante |
BOOST BTP 10Y 5X SHORT DAILY ETP | IE00BYNXNS22 | 5BTS | 778297 | EUR | 1000 | 1,7 % | 1 | EUR | 3233 | 10/07/15 | BNP PARIBAS LONG TERM BTP FUTURE |
BOOST BUND 10Y 5X SHORT DAILY ETP | IE00BYNXPH56 | 5BUS | 778298 | EUR | 1000 | 1,7 % | 1 | EUR | 3233 | 10/07/15 | BNP PARIBAS BUND FUTURE |
BOOST US TREASURIES 10Y 5X SHT DAILY ETP | XX00XXXXXX00 | 0XXX | 778299 | EUR | 900 | 1,7 % | 1 | USD | 3500 | 10/07/15 | BNP PARIBAS US TREASURY NOTE 10Y FUTURE |
BOOST LONG USD SHORT EUR 4X DAILY ETP | IE00BYNXPK85 | 4USE | 778300 | EUR | 800 | 3,5 % | 1 | EUR | 3233 | 10/07/15 | BNP PARIBAS USD EUR FX SPOT |
BOOST SHORT USD LONG EUR 4X DAILY ETP | XX00XXXXXX00 | 0XXX | 778301 | EUR | 800 | 3,5 % | 1 | EUR | 3233 | 10/07/15 | BNP PARIBAS USD EUR FX SPOT |
Denominazione/Long Name | Natura indice | Commissioni | Dividendi (periodicità) |
BOOST BTP 10Y 5X SHORT DAILY ETP | EXCESS RETURN | 0,99 % | CAPITALIZZATI |
BOOST BUND 10Y 5X SHORT DAILY ETP | EXCESS RETURN | 0,49 % | CAPITALIZZATI |
BOOST US TREASURIES 10Y 5X SHT DAILY ETP | EXCESS RETURN | 0,5 % | CAPITALIZZATI |
BOOST LONG USD SHORT EUR 4X DAILY ETP | EXCESS RETURN | 0,69 % | CAPITALIZZATI |
BOOST SHORT USD LONG EUR 4X DAILY ETP | EXCESS RETURN | 0,69 % | CAPITALIZZATI |
NOTA DI SINTESI DEL PROGRAMMA DI OFFERTA
Le note di sintesi sono costituite da informazioni obbligatorie denominate “Elementi”. Tali elementi sono elencati nelle Sezioni dalla A alla E (A.1 – E.7).
La presente nota di sintesi contiene tutti gli Elementi che e’ previsto siano inclusi in una nota di sintesi relativa al presente tipo di titoli e di Emittente. Poiché alcuni Elementi non devono essere necessariamente compilati, potrebbero essere presenti alcune interruzioni nella sequenza numerica degli Elementi.
Sebbene possa essere prevista la presenza di un Elemento nella nota di sintesi per il tipo di titoli e di Emittente, è possibile che non si possa fornire alcuna informazione rilevante relativamente all’Elemento. In tale caso, nella nota di sintesi è inclusa una breve descrizione dell’Elemento con la menzione “non applicabile”.
Sezione A – Introduzione e avvertenze
Elemento | Descrizione dell’Elemento | Informazioni obbligatorie |
A.1 | Avvertenza Generale | La presente nota di sintesi deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base dell’Emittente (come definito all’Elemento B.1 che segue) datato 17 Novembre 2014 (il “Prospetto di Base”). Qualsiasi decisione di investire nelle ETC Securities deve basarsi sull’esame da parte dell’investitore del Prospetto di Base nella sua interezza. Qualora sia proposta dinanzi alla competente autorità giudiziaria un’azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l’investitore richiedente tutela potrebbe essere tenuto, ai sensi della legislazione nazionale degli Stati Membri dell’Unione Europea, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto di Base prima di poter avviare il procedimento legale. Coloro i quali hanno redatto la presente nota di sintesi, compresa qualsiasi sua traduzione, sono civilmente responsabili unicamente nel caso in cui la nota di sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o non fornisca, se letta unitamente alle altre parti del Prospetto di Base, le informazioni necessarie per consentire agli investitori di valutare l’investimento nelle ETC Securities. |
A.2 | Informazione relativa al consenso all’uso del Prospetto di Base per successive offerte o collocamento finale di titoli da parte di intermediari finanziari | Ove previsto nelle Condizioni Definitive delle singole Tranche di Titoli (Securities), l’Emittente consente l’uso del Prospetto di Base da parte di ogni Partecipante Autorizzato (“Offerente Autorizzato”), relativamente ad ogni offerta di ETP Securities che non rientri tra le esenzioni dall’obbligo di pubblicazione del prospetto come individuate dalla Direttiva Prospetto (“Offerta non Esente”), durante il periodo d’offerta specificato nelle Condizioni Definitive rilevanti (“Periodo d’Offerta”), nello Stato Membro rilevante e subordinatamente alle condizioni applicabili precisate per ogni singola offerta nelle Condizioni Definitive rilevanti. |
Il consenso su riferito si intende prestato per i Periodi di Offerta compresi nei 12 mesi successivi alla data di approvazione del Prospetto di Base. | ||
Ogni Offerente Autorizzato, che intenda far uso del Prospetto di Base in caso di un’Offerta non Esente, è tenuto, per la durata del Periodo d’Offerta, a pubblicare sul proprio sito web una comunicazione nella quale si informa che si avvale del Prospetto di Base per tale Offerta non |
FRG(ROM7W18619) 1 L_LIVE_EMEA1:17928083v1
Esente in virtu’ del consenso prestato dall’Emittente nelle Condizioni Definitive e nelle condizioni ivi allegate. Nei limiti indicati nelle Condizioni Definitive rilevanti, un’Offerta non Esente può essere rivolta al pubblico durante il Periodo d’Offerta rilevante da ogni Offerente Autorizzato in ciascuno Stato Membro rilevante e soggetta alle condizioni rilevanti, in ogni caso come prescritte nelle Condizioni Definitive di riferimento. Informazioni sui Termini e Condizioni dell’Offerta non Esente saranno pubblicate da quell’Offerente Autorizzato sul proprio sito web quando necessario. Ne’ l’Emittente, ne’ i Partecipanti Autorizzati o altri Offerenti Autorizzati hanno alcun obbligo o responsabilità rispetto a tali informazioni. Sintesi della specifica emissione: [L’Emittente consente l’uso del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive da parte di ogni Partecipante Autorizzato (“Offerente Autorizzato”) in relazione all’offerta di ETP Securities, salvo i casi di esenzione di cui all’articolo 3(2) della Direttiva Prospetto nelle [inserire Giurisdizioni dell’Offerta Pubblica] durante [inserire Periodo d’Offerta] fino a quando l’Emittente rimane autorizzato a collocare i titoli in riferimento in conformità alle disposizioni della MiFID e subordinatamente alle condizioni che seguono: [inserire le condizioni applicabili alla singola emissione]. Ogni Offerente Autorizzato che intenda far uso del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive applicabili in caso di emissione di ETP Securities (ad eccezione delle emissioni di cui all’articolo 3(2) della Direttiva Prospetto nello Stato Membro rilevante), e’ tenuto, per la durata del periodo d’offerta applicabile, a pubblicare sul proprio sito web una comunicazione nella quale si informa che si avvale del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive per tale emissione in virtu’ del consenso prestato dall’Emittente ed delle condizioni rispetto alle quali il consenso è prestato]. | ||
Sezione B – Emittente | ||
B.1 | Denominazione Legale e Commerciale dell’Emittente | Boost Issuer Public Limited Company (“Emittente”) |
B.2 | Domicilio/Forma giuridica dell’Emittente/Legislaz ione secondo la quale opera l’Emittente/Paese di costituzione | L’Emittente è stato costituito e registrato con la forma giuridica di public limited company (società per azioni) in Irlanda ai sensi degli Irish Companies Acts nelle versioni dal 1963 al 2013 con il numero di registrazione 515981. |
B.16 | Controllo dell’Emittente | Tutte le azioni ordinarie emesse dell’Emittente sono detenute in via diretta o indiretta da Capita Trustee Services Limited (il “Trustee delle Azioni”) in forza delle disposizioni della legge di Jersey che regola la costituzione di trusts del 28 settembre 2012, rispetto alle quali il Trustee delle Azioni detiene le azioni in qualità di fiduciario per scopi diversi dal fine di lucro. L’Emittente non è partecipato ne’ controllato in via diretta o indiretta da alcuno dei soggetti che partecipano al programma di offerta. |
B.17 | Merito di credito dell’Emittente | Non applicabile – All’Emittente non è stato assegnato un rating del merito di credito e non è previsto che alle ETP Securities possa essere assegnato un rating del merito di credito. |
B.20 | Società Veicolo | L’Emittente è stato costituito nella forma di società veicolo (special purpose vehicle) al fine di emettere strumenti finanziari di tipologia collateralised exchange traded securities (“ETP Securities”). |
B.21 | Attività principali dell’Emittente e quadro globale delle parti nel Programma | L’attività principale dell’Emittente è rappresentata dall’emissione e gestione di strumenti finanziari di tipologia collateralised exchange traded securities (“ETP Securities”). L’Emittente ha creato un programma (il “Programma”) descritto nel Prospetto di Base sulla base del quale classi di ETP Securities (ciascuna definita come “Classe”) possono essere emesse nel tempo su base continuativa. Il Law Debenture Trust Corporation p.l.c. agisce in qualità di Trustee e Security Trustee riguardo a ciascuna Classe di ETP Securities. Il Law Debenture Trust Corporation p.l.c. ha come attività principale la prestazione di servizi di mandato. La Bank of New York Mellon agisce in qualità di Amministratore del Collaterale in relazione a ciascuna Classa di ETP Securities. La Bank of New York Mellon ha come attività principale la prestazione di servizi finanziari. Boost Management Limited è il Manager del Programma. Boost Management Limited ha come attività principale la prestazione di servizi di tipo amministrativo e di controllo nell’interesse dell’Emittente. Capita International Financial Services (Ireland) Limited agisce in qualità di Agente per le Emissioni ed i Pagamenti in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities. Capita International Financial Services (Ireland) Limited ha come attività principale la prestazione di servizi di supporto al programma. Capita IRG Trustees Limited agisce in qualità di Agente per il Registro in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities. Capita IRG Trustees Limited ha come attività principale la prestazione di servizi inerenti piani azionari e trasferimenti azionari. WisdomTree Europe Ltd agisce in qualità di Agente di Calcolo in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities. WisdomTree Europe Ltd ha come attività principale quella di adempiere le obbligazioni discendenti dal suo ruolo di Agente di Calcolo riguardo alle ETP Securities emesse dall’Emittente, prestare determinati servizi di consulenza al Manager, servizi di marketing e supporto per WisdomTree Issuer plc. BNP Paribas Arbitrage S.N.C. è l’Iniziale Controparte dello Swap e |
l’Iniziale Partecipante Autorizzato. BNP Paribas Arbitrage S.N.C. ha come attività principali la negoziazione per conto proprio in azioni ed in equity derivatives, il prestito titoli (stock borrowing and lending), la ricezione e trasmissione di ordini in favore di terze parti, il collocamento di strumenti finanziari, la sottoscrizione di strumenti finanziari e la consulenza in materia finanziaria. | ||
B.23 | Informazioni finanziarie selezionate | |
B.24 | Modifiche negative sostanziali | Non applicabile - Non si segnalano cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive finanziarie dell’Emittente dal 31 Dicembre 2013, data di pubblicazione dell’ultimo rendiconto finanziario sottoposto a revisione. |
B.25 | Descrizione delle attività sottostanti | L’Emittente concluderà una o più operazioni di swap (ciascuna definita come “Operazione di Swap”) per ciascuna Classe di ETP Securities, ciascuna operazione con una controparte (“Controparte dello Swap”), che sia una banca o un istituto finanziario (che a questi fini include ogni rappresentativo operatore o broker in strumenti finanziari con caratteristiche simili alle ETP Securities) costituito, avente sede legale, regolato in uno Stato della EEA e che abbia ricevuto un merito creditizio, o le cui obbligazioni sono garantite da un società che abbia ricevuto un merito creditizio, non inferiore a BBB da Standard & Poor’s Rating Services, divisione di The McGraw-Xxxx Companies Inc (“S&P”) e/o Baa2 da Moody’s Investors Service Ltd. (“Moody’s”) e/o BBB da Fitch Ratings Limited (“Fitch” ed insieme a S&P and Moody’s, le “Agenzie di Rating”) a cui è consentito l’accesso al Programma per aver sottoscritto: |
(i) un ISDA 2002 Master Agreement, nella versione edita da International Swaps and Derivatives Association Inc (“ISDA”), congiuntamente alle schede ivi allegate, concluso dall’Emittente e da tale Controparte dello Swap (ciascuno come modificato e/o aggiornato e unitamente a ciascuna operazione di swap correlata ad un indice (index linked swap) (ciascuna una “Operazione di Swap”), ciascuna conferma di una Operazione di Swap e del correlato Credit Support Document, uno “Swap Agreement”); (ii) un 1995 Credit Support Annex (Transfer – English Law) nella versione edita da ISDA o altra forma di contratto di garanzia tra l’Emittente e tale Controparte dello Swap, in forza del quale tale Controparte dello Swap si impegna a trasferire all’Emittente determinate categorie di obbligazioni, azioni e/o denaro in garanzia (“Collaterale Idoneo”) in dipendenza delle oscillazioni nel valore aggregato delle Operazioni di Swap concluse tra l’Emittente e quella Controparte dello Swap ai sensi del Contratto di Swap rilevante (un “Credit Support Document”); (iii) un contratto tra l’Emittente, il Security Trustee, tale Controparte dello Swap e l’Amministratore del Collaterale in merito al deposito e gestione della garanzia consegnata da tale Controparte dello Swap all’Emittente ai sensi del Credit Support Document rilevante; (iv) un contratto in forza del quale l’Emittente e tale Controparte dello Swap stabiliscono determinate condizioni in merito all’esecuzione e risoluzione delle Operazioni di Swap (“Swap Provider Agreement”) che, congiuntamente alla garanzia concessa da ciascuna Controparte dello Swap rilevante all’Emittente in forza del(i) Credit Support Document(s), costituisce le attività sottostanti di quella Classe; e (v) un contratto di cui sono parti anche l’Emittente, il Manager, l’Agente di Calcolo, ciascun Partecipante Autorizzato e ciascuna Controparte dello Swap in merito alle modalità operative del Programma e ciascuna Classe di ETP Securities diversa dalle Classi alle quali si applica il “Contratto delle Procedure Operative Riviste” (un “Operating Procedures Agreement”); e (vi) un contratto di cui sono parti anche l’Emittente, il Manager, l’Agente di Calcolo, ciascun Partecipante Autorizzato e ciascuna Controparte dello Swap in merito alle modalità operative del Programma in relazione ad alcune Classi di ETP Securities (“APAC ETP Securities”) elencate nel suddetto contratto (il “Contratto delle Procedure Operative Riviste”) L’Emittente ha sottoscritto i documenti sopra elencati con la Iniziale Controparte dello Swap, nel caso dei documenti elencati da (i) a (v) il 30 novembre 2012 e, nel caso del documento elencato al punto (vi), il 5 luglio 2013. Ciascuna delle Agenzie di Rating (ad eccezione di Standard & Poor’s Rating Services) è stabilita nella Comunità Europea e registrata ai sensi del combinato disposto degli articoli 14(1) e 2(1) del Regolamento n. 1060/2009 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 16 settembre 2009 relativo alle agenzie di rating del credito, come modificato. Standard & Poor’s Rating Services non è stabilito nella Comunità |
Europea e non è registrato ai sensi del combinato disposto degli articoli 14(1) e 2(1) del Regolamento n. 1060/2009 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 16 settembre 2009 relativo alle agenzie di rating del credito, come modificato. In conformità alle pattuizioni negoziali di ciascuna Operazione di Swap conclusa dall’Emittente in relazione ad una Classe di ETP Securities, (i) l’Emittente si impegna a corrispondere il provento dell’emissione di ciascuna tranche di quella Classe alla Controparte dello Swap rilevante (a condizione che tale Controparte dello Swap abbia consegnato la garanzia all’Emittente ai sensi del Credit Support Document concluso tra esse parti) e (ii) la Controparte dello Swap rilevante si impegna a corrispondere all’Emittente gli importi corrispondenti alle somme da pagarsi agli investitori che detengono ETP Securities alla data di rimborso delle ETP Securities di quella Classe oltre che ad una commissione su base periodica. Tuttavia, la(e) Controparte(i) dello Swap non garantisce (non garantiscono) il pagamento da parte dell’Emittente ai Portatori di ETP Securities delle somme dovute in relazione alle ETP Securities ed ai Portatori di ETP Securities non spetta alcuna azione nei confronti di alcuna Controparte dello Swap rispetto alle somme dovute in dipendenza delle ETP Securities. L’Emittente concluderà una o più Operazioni di Swap in relazione ad una Classe di ETP Securities in modo che tali Operazioni di Swap produrranno, tutte insieme, attivi da destinare all’adempimento delle obbligazioni di pagamento dell’Emittente relativamente a quella Classe. Ogniqualvolta ETP Securities sono emesse, rimborsate o riacquistate, corrispondenti Operazioni di Swap verranno dall’Emittente sottoscritte (o esistenti Operazioni Swap verranno aumentate) o risolte o (diminuite), e ciò in quanto applicabile. Ciascuna di tali Operazioni di Swap sarà eseguita in rispetto ad un numero predefinito di “Index Units”. Resta inteso che il numero aggregato di Index Units in relazione alla(e) Operazione(i) di Swap conclusa(e) dall’Emittente in riferimento ad una Classe di ETP Securities corrisponderà sempre al rimanente numero di ETP Securities di quella Classe (compreso il numero di ETP Securities di quella Classe che sono state sottoscritte ma non ancora emesse, e detratto il numero di ETP Securities di quella Classe di cui ne è stato chiesto il rimborso, ma che non sono state ancora rimborsate). L’Emittente declinerà una richiesta di procedere ad ulteriori emissioni of ETP Securities qualora non sia posto nella condizione di concludere o aumentare la(e) corrispondente(i) Operazione(i) di Swap. La controparte delle Operazioni di Xxxx verrà scelta tra le Controparti dello Swap secondo un protocollo di assegnazione. In caso di risoluzione di uno Swap Agreement a causa di date circostanze, l’Emittente provvederà a sostituire le Operazioni di Swap che sono state concluse in relazione ad una Classe di ETP Securities ai sensi di quello Swap Agreement attraverso la sostituzione delle Operazioni di Swap con una o più differenti Controparti dello Swap. Le obbligazioni, che ciascuna delle Controparti dello Swap assume nei confronti dell’Emittente ai sensi di uno Swap Agreement, sono garantite dal Credit Support Document, a norma del quale, in ogni giorno lavorativo, tale Controparte dello Swap è tenuta a trasferire una Garanzia |
Accettata (tale Garanzia Accettata che viene trasferita è anche definita come “Collaterale Conferito”) all’Emittente, e l’Emittente si impegna a restituire il Collaterale Conferito a tale Controparte dello Swap sulla base delle oscillazioni giornaliere nel valore aggregato delle Operazioni di Swap concluse tra l’Emittente e quella Controparte dello Swap in relazione a ciascuna Classe connessa (come definita all’Elemento C.8) delle ETP Securities. Tale Collaterale Conferito è detenuto in custodia dalla Bank of New York Mellon in qualità di Amministratore del Collaterale in forza di un contratto di amministrazione della garanzia. | ||
B.26 | Gestione dell’investimento | Non applicabile - Il patrimonio di ciascuna Classe di ETC Securities non costituisce un insieme di attivi attivamente gestito. |
B.27 | Ulteriori emissioni garantite dal medesimo pool di attività | Non applicabile – L’Emittente non emette ulteriori titoli garantiti dal medesimo patrimonio. |
B.28 | Struttura dell’operazione | Le Classi di ETP Securities sono emesse nel tempo su base continuativa dall’Emittente nel rispetto del Programma. Tali ETP Securities possono essere offerte a ciascun controparte che rientri nella definizione di “Partecipante Autorizzato” come indicata nel Programma per essere stato sottoscritto con l’Emittente un “Authorised Participant Agreement”. Le ETP Securities di ciascuna Classe sono assistite da un atto di garanzia supplementare in rispetto a quella Classe (la “Garanzia Supplementare” in rispetto a quella Classe) e dal contratto quadro di garanzia del 30 novembre 2012 concluso tra l’Emittente, il Manager e il Trustee (un “Original Trust Deed”), il quale è stato modificato e integrato da un primo contratto quadro di garanzia supplementare datato 22 Novembre 2013 tra l’Emittente, il Manager e il Trustee (e sue ulteriori modifiche, integrazioni, rinnovi e/o sostituzioni di volta in volta apportati, il “Master Trust Deed” ed insieme alla Garanzia Supplementare, il “Trust Deed” rispetto a tale Classe). L’Emittente si impegna a coprire i rischi derivanti dall’inadempimento delle sue obbligazioni di pagamento in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities, sottoscrivendo una o più Operazioni di Swap, ciascuna con una Controparte dello Swap. Ciascuna Controparte dello Swap si impegna a garantire le sue obbligazioni nei confronti dell’Emittente mediante il trasferimento di Xxxxxxxx Accettate all’Emittente. Tali Garanzie Accettate sono traferite nei limiti dell’esposizione netta dell’Emittente nei confronti della Controparte dello Swap per tutte le Operazioni di Swap concluse in forza dello Swap Agreement tra l’Emittente e tale Controparte dello Swap e non sono segregate in funzione delle Classi di ETP Securities a cui tali Operazioni di Swap si riferiscono. Pertanto, i Portatori di ETP Securities di ciascuna Classe che è correlata ad una Operazione di Swap conclusa con la medesima Controparte dello Swap sono tutti legittimati ad escutere la garanzia costituita sullo stesso insieme indiviso di attivi posti in garanzia. Di seguito, lo schema su base di diagramma nel quale sono descritte le caratteristiche principali dell’offerta: |
BORSA(E) VALORI SECURITY TRUSTEE Garanzia creata sul Collateral a benefico dei Portatori di Collateral Pool Garanzia co ETP Securities and degli altri Security Deed diritti dell’Em Creditori Garantiti del ETP Securities possono ai Documen Collateral essere riacquistate e Programma AMMINISTRATORE vendute su ogni Borsa valori in cui sono state cautela dei DEL COLLATERALE ammesse alla ETP Securit negoziazione altre Classi Garantiti (C Collateral rendimento indicizzato delle ETP Administration Garanzia Accettata INVESTITORI Securities Agreement trasferita dalla Swap Controparte dello Swap Agreement all’Emittente in relazione ETP Securities allo Swap Agreement e Controparte detenuta in custodia Authorised dello Swap paga dall’Amministratore del Market-making of ETP Participant Services Commissioni di Collaterale Securities Agreement Agreement Gestione to e rendimen Corrispettivi relativi Pagamento delle legato all’indice alla costituzione ed commissioni di all’Emittente al rimborso gestione deProventone ll’emissio di ETP Security PARTECIPANTI MANAGER pagato ala CONTROPARTE AUTORIZZATI Controparte dello Swap DELLO SWAP | ||
B.29 | Descrizione dei flussi finanziari | I proventi dell’emissione di una tranche di ETP Securities di una Classe sono corrisposti dall’Emittente alla(e) Controparte(i) dello Swap con cui l’Emittente ha concluso l’Operazione di Swap relativa a quella Classe al fine di aumentare il numero aggregato di Index Units relativamente alla(e) Operazione(i) di Swap conclusa(e) dall’Emittente con riguardo a quella Classe in misura proporzionale all’aumento nel numero di ETP Securities di quella Classe al momento in circolazione. Le obbligazioni di pagamento dell’Emittente rispetto alle ETP Securities di una Classe sono interamente finanziate dai flussi di pagamento che l’Emittente riceve dalla(e) Controparte(i) dello Swap in forza di tale(i) Operazione(i) di Swap. A norma delle condizioni contrattuali contenute in ciascun Credit Support Document, l’Emittente rimane obbligato a corrispondere una somma di ammontare equivalente a ciascuna distribuzione a favore della Controparte dello Swap rilevante fatta sulla base della garanzia ogni qualvolta ricevuta. |
B.30 | Soggetti che hanno ceduto le attività cartolarizzate | Ciascuna Controparte dello Swap deve essere una banca o un istituto finanziario (che per questi fini include ogni rappresentativo operatore o broker in strumenti finanziari aventi caratteristiche simili alle ETP Securities) costituito, avente sede legale e regolato in uno Stato appartenente alla EEA. |
Sezione C – Titoli | ||
C.1 | Tipo e classe dei titoli offerti | L’Emittente può emettere ETP Securities collegate ad indici che offrono esposizione su titoli azionari, materie prime, valute e reddito fisso (equities,commodities, currencies and fixed income). Tali ETP Securities possono avere esposizione al rialzo o al ribasso, con o senza effetto leva, sull’andamento giornaliero dell’indice di riferimento. |
TRUSTEE | |
stituita sui ittente di cui ti del di offerta a Portatori di ies e delle di Creditori ollateral) | Trust Deed |
EMITTENTE | |
Sintesi della specifica emissione: [Il rendimento delle ETP Securities è collegato all’andamento del [inserire l’indice] (“Indice”)] [Classe [inserire il nome della Classe]] [ISIN: [inserire il codice Isin]] [Numero complessivo delle Classi di ETP Securities: [inserire] | ||
C.2 | Valuta | Ciascuna Classe delle ETC Securities può essere denominata nelle seguenti valute: dollaro statunitense, euro, sterlina inglese, franco svizzero, yen giapponese o dollaro di Hong Kong. Sintesi della specifica emissione: Le ETC Securities sono denominate in [dollaro statunitense, euro, sterlina inglese, franco svizzero o dollaro di Hong Kong/yen giapponese]. |
C.5 | Descrizione di qualunque restrizione alla libera trasferibilità dei titoli | Non applicabile - Le ETC Securities sono liberamente trasferibili. |
C.8 | Descrizione dei diritti dei titoli | I diritti che sono incorporati dalle ETP Securities di una Classe sono quelli indicati nei termini e condizioni di quella Classe (le “Condizioni”). Le Condizioni che una Classe di ETP Securities contiene sono tra le altre: Pagamento dell’importo di rimborso Ciascuna ETC Security attribuisce al portatore il diritto di ricevere alla scadenza l’importo maturato come descritto nell’Elemento C.9. Status e Garanzia Le ETC Securities di ciascuna Classe sono obbligazioni limited recourse dell'Emittente ed hanno pari priorità tra di loro. A norma del Trust Deed in relazione ad una Classe di ETP Securities, l’Emittente costituisce a favore del Trustee garanzia in relazione a quella Classe su: (i) su tutti i diritti, titoli, interessi e benefici (rights, title, interest and benefit) dell’Emittente presenti e futuri che derivano dai documenti contrattuali relativi a tale Classe di ETP Securities (fatti salvi i diritti, i titoli e interessi dell’Emittente in ogni Collateral Pool Security Deed ed i contratti che sono soggetti alla garanzia creata in forza di ogni Collateral Pool Security Deed relativamente a quella Classe di ETP Securities): e (ii) determinati diritti di credito, reali e contrattuali dell’Emittente che unicamente si riferiscono a quella Classe di ETP Securities, come garanzia perpetua delle obbligazioni dell’Emittente nei confronti dei rilevanti titolari di ETP Securities di quella Classe e nei confronti dello stesso Trustee. |
Oltre che la garanzia costituita in forza del Trust Deed applicabile, l’Emittente, in forza di un autonomo contratto di garanzia concluso con il Security Trustee, il Manager e ciascuna Controparte dello Swap (il “Collateral Pool Security Deed”) costituisce rispetto a ciascuna Classe di ETP Securities i cui rischi sono coperti dall’Operazione di Swap che l’Emittente ha concluso ai sensi dello stesso Swap Agreement (ciascuna, una “Classe Connessa”) in favore del Security Trustee garanzia su: (i) tutti i i diritti, titoli, interessi e benefici (rights, title, interest and benefit) dell’Emittente che derivano dallo Swap Agreement (incluso il relativo Credit Support Document), dallo Swap Provider Agreement, dal Collateral Pool Security Deed, dal Collateral Administration Agreement rilevante ed da ogni schema negoziale sulla base del quale un liquidatore (liquidation agent) è nominato: e (ii) la garanzia trasferita dalla Controparte dello Swap rilevante all’Emittente ai sensi del Credit Support Document concluso tra esse parti e determinati diritti di credito, reali e contrattuali dell’Emittente che si riferiscono unicamente a quello Swap Agreement, come garanzia perpetua delle obbligazioni dell’Emittente nei confronti dei titolari di ETP Securities di ciascuna Classe Connessa, nei confronti di tale Controparte dello Swap e nei confronti dello stesso Security Trustee. Limited Recourse Qualora, in relazione ad una Classe di ETP Securities, il ricavo netto derivante dall’escussione della garanzia creata a cautela di tale Classe in forza del Trust Deed applicabile e di ciascun Collateral Pool Security Deed rilevante sia insufficiente a che l’Emittente adempia le proprie obbligazioni di pagamento nei confronti dei creditori garantiti di quella Classe, nessun altro bene dell’Emittente può essere destinato al soddisfacimento di tali obbligazioni ed i diritti di credito non soddisfatti di tali creditori garantiti devono ritenersi estinti. Nessuna parte è legittimata ad intraprendere alcuna ulteriore azione nei confronti dell’Emittente per la restituzione di ogni altra somma. Ordine di pagamento Il Trustee provvede alla distribuzione del ricavato derivante dalla escussione della garanzia costituita in forza di un Trust Deed secondo l’ordine di priorità applicabile, in base al quale le somme dovute ai Portatori di ETP Securities sono subordinate al pagamento delle somme dovute allo stesso Trustee e qualsiasi altro prenditore, in ogni caso relativamente alle ETP Securities. Il Security Trustee provvede alla distribuzione del ricavato derivante dalla escussione della garanzia costituita in forza di un Collateral Pool Security Deed secondo l’ordine di priorità applicabile, in base al quale le somme dovute ai Portatori di ETP Securities di ciascuna Classe Connessa (aventi tra di loro la medesima priorità) sono subordinate al pagamento delle somme dovute allo stesso Security Trustee, a qualsiasi altro prenditore, al Liquidatore ed alla Controparte dello Swap rilevante, in ogni caso relativamente alle ETP Securities di una Classe Connessa. |
Eventi di Inadempimento Ciascuno dei seguenti eventi verificatosi in riferimento ad una Classe di ETP Securities costituisce un “Evento di Inadempimento” relativamente a tale Classe: (i) L’Emittente è inadempiente all’obbligazione di pagamento di ogni somma dovuta in dipendenza delle ETP Securities o di ciascuna di esse, laddove il termine di adempimento sia decorso da almeno 14 giorni; (ii) L’Emittente non adempia ogni altra diversa obbligazione in dipendenza delle ETP Securities, del Trust Deed applicabile, di ogni altro documento del programma o del rilevante Collateral Pool Security Deed applicabile allorché’ l’inadempimento dell’Emittente perduri per un determinato periodo di tempo dopo che sia stato formalmente contestato all’Emittente tale inadempimento; (iii) L’adozione di un provvedimento giudiziale o ogni altro provvedimento che dichiari la liquidazione o l’estinzione dell’Emittente; (iv) La nomina di un commissario con funzioni di gestione dell’Emittente (examiner); (v) Una Operazione di Swap relativa ad una Classe di ETP Securities cessa anteriormente alla Data di Rimborso Finale di quella Classe in conseguenza del verificarsi di un Evento di Inadempimento che riguarda l’Emittente; (vi) Una Operazione di Swap relativa ad una Classe di ETP Securities cessa anteriormente alla Data di Rimborso Finale di quella Classe in conseguenza del verificarsi di un Evento di Inadempimento che riguarda la Controparte dello Swap rilevante e l’Emittente non conclude una transazione sostitutiva con una Controparte dello Swap entro e non oltre 30 giorni dalla data di tale cessazione; (vii) Il fallimento dell’Amministratore del Collaterale; o (viii) l’Emittente è inadempiente all’obbligazione di pagamento finale (termination payment) dovuto e non contestato ad una Controparte dello Swap in caso di sostituzione di una o più Operazioni di Swap cessate. Qualora un Evento di Inadempimento si verifichi, il Trustee può, ovvero, nel caso descritto al numero (viii) che precede o se altrimenti istruito dai portatori di tali ETP Securities, deve, purché’ sia stato pagato e/o garantito e/o soddisfatto in prededuzione, dichiarare tali ETP Securities immediatamente esigibili per il loro Importo di Xxxxxxxx (Redemption Amount). Inoltre, il Trustee dovrà, se una Classe Connessa è dichiarata esigibile prima della programmata data di rimborso sulla base dei suoi termini e condizioni in conseguenza di un evento di inadempimento, purché’ sia stato pagato e/o garantito e/o soddisfatto in prededuzione, dichiarare qualsiasi altra Classe Connessa immediatamente esigibile per il loro Importo di Rimborso (Redemption Amount). Assemblee dei portatori di ETP Securities Le assemblee dei Portatori di una Classe di ETP Securities possono essere convocate per deliberare ogni questione che possa ledere i loro |
interessi. Sono previste specifiche maggioranze per la valida costituzione dell’assemblea e per l’approvazione della deliberazione assembleare. E ciò al fine di vincolare tutti i Portatori di tale Classe di ETP Securities, inclusi coloro che non hanno partecipato o non hanno votato all’assemblea e coloro che hanno votato contro alla deliberazione assembleare. Legge Si applica la legge inglese. | ||
X.0 | Xxxxxxxxx Xxxxxxxx | Xx XXX Securities non producono interessi ad un tasso fisso. Il rendimento (se dovuto) delle ETP Securities deve essere calcolato secondo le disposizioni sul Rimborso come sotto precisate. Rimborso finale Le ETP Securities di ciascuna Classe diventano esigibili nel giorno che cade tre Giorni Lavorativi della Valuta (Currency Business Days) (ed è tale il giorno in cui le banche commerciali e mercati azionari stranieri sono aperti per operazioni ordinarie (incluse operazioni su valuta estera e su depositi in valuta estera) nella principale piazza finanziari della moneta di denominazione della Classe o, nel caso tale moneta sia l’Euro, in ogni città in cui le banche hanno accesso al sistema TARGET2) dopo il giorno finale del Redemption Unwind Period rilevante (come sotto definito) nei limiti del loro “Importo di Rimborso” che sarà un importo corrispondente al maggiore dei seguenti valori: (i) il Principale Importo di una ETP Security; e (ii) il “Prezzo Medio Ponderato per ETP Security”, tale essendo la media ponderata del Prezzo per ETP Securities in riferimento a ciascuna data di valutazione, a decorrere dalla Data di Rimborso Finale, richiesta per liquidare le ETP Securities sulla base dei limiti di durata massima giornaliera concordati tra l’Emittente e ciascuna Controparte dello Swap, detratti i costi di esecuzione dello swap applicabili imposti dalle Controparti dello Swap rilevanti. Rimborso Opzionale Un Portatore di ETP Securities, che sia anche un Partecipante Autorizzato, può chiedere all’Emittente il rimborso di tutte o parte delle ETP Securities di una Classe detenute nei limiti dell’Importo di Rimborso Opzionale (Optional Redemption Amount), mediante consegna all’Emittente di un valido ordine di rimborso (“Ordine di Rimborso”) che specifichi o l’ “Index Pricing” o l’ “Agreed Pricing”. L’Importo di Rimborso Opzionale in riferimento ad una ETP Security corrisponde ad un importo per ETP Security eguale ad: (i) Se l’ “Index Pricing” si applica, il Prezzo per ETP Security alla data di valutazione nella quale l’Emittente riceve (o si ritiene riceva) l’Ordine di Rimborso, detratti i costi di esecuzione dello swap applicabili imposti dalle Controparti dello Swap rilevanti; oppure (ii) Se l’ “Agreed Price” si applica, l’importo concordato tra il Partecipante Autorizzato rilevante e la(e) Controparte(i) dello Swap |
rilevante(i) come precisato nell’Ordine di Rimborso rilevante. Un Portatore di ETP Securities, che non sia anche un Partecipante Autorizzato, soltanto ove l’Emittente abbia comunicato a ciascun Portatore di ETP Securities che ne ha facoltà, può chiedere all’Emittente, mediante consegna di un Ordine di Rimorso, il rimborso di tutte o parte delle ETP Securities detenute nei limiti dell’importo calcolato sulla base dell’ “Index Pricing”. E’ rimessa alla discrezionalità dell’Emittente applicare una commissione di Euro 500 sull’importo globale che viene pagato ad un Portatore di ETP Securities in caso di rimborso opzionale delle ETP Securities. Inoltre, l’importo globale corrisposto in caso di tale rimborso è ridotto della somma corrispondente alla commissione di esecuzione del rimborso imposta dalla(e) Controparte(i) dello Swap rilevante(i) all’Emittente. Rimborso Opzionale dell’Emittente E’ riconosciuto all’Emittente il diritto di rimborsare anticipatamente tutte, nessuna esclusa, le ETP Securities di una Classe nei limiti dell’Importo di Rimborso. Rimborso Obbligatorio Le ETP Securities di una Classe sono soggette a rimborso obbligatorio, qualora si verifichi uno dei seguenti eventi: (i) Una Operazione di Swap conclusa dall’Emittente in relazione a tale Classe cessa nella sua interezza anteriormente alla concordata data di rimborso a cagione (a) della cancellazione, modificazione o mancato funzionamento dell’Indice di riferimento di quella Operazione di Swap qualora non sia individuato di comune accordo tra l’Emittente e la Controparte dello Swap rilevante un indice di riferimento sostitutivo; (b) di una modifica legislativa o regolamentare che renda non conforme a diritto la prestazione di copertura dei rischi assunta dalla Controparte dello Swap rilevante in forza di tale Operazione di Swap ovvero rendano eccessivamente onerose le prestazioni che l’Emittente o la Controparte dello Swap sono tenute ad adempiere in forza della richiamata Operazione di Swap; (c) della impossibilità per la Controparte dello Swap rilevante, nonostante ogni sforzo commerciale ragionevole, di acquisire, costituire, ricostituire, sostituire, mantenere, liquidare o disporre delle transazioni e degli attivi che sono necessari per coprire le sue obbligazioni in forza di quella Operazione di Swap; (d) del mancato funzionamento di ogni mercato rilevante ove sono scambiati i beni sottostanti che l’indice replica; (e) del mancato funzionamento del mercato ove sono scambiati i beni sottostanti che l’indice applicabile replica insieme ad una caduta intra-giornaliera nel livello dell’indice di riferimento che superi il limite previsto per tale Operazione di Swap; oppure (f) della improvvisa caduta (in caso di ETP Securities su posizioni lunghe) o rialzo (in caso di ETP Securities su posizioni corte) nel livello dell’indice di riferimento che superi il limite previsto per tale Operazione di Swap; (ii) Se in qualsiasi giorno di valutazione che cade nel o dopo il 60mo giorno in cui si è registrata la perdita di valore del Price per ETP Security al di sotto del 500% dell’Importo Principale di tali ETP |
Securities, il Price per ETP Security è inferiore al 200% dell’Importo Principale di tali ETP Securities; (iii) Uno tra l’Agente di Xxxxxxx, l’Emittente, l’Agente dell’Emissione e dei Pagamenti, l’Agente dei Registri, l’Amministratore del Collaterale e/o tutti i Partecipanti Autorizzati in relazione alla ETP Securities recedono dal rapporto ovvero il loro rapporto si risolve per altra ragione e nessun successore o sostituto viene nominato al tempo in cui tale recesso o lo scioglimento del rapporto diventa effettivo; (iv) Se il Price per ETP Security in relazione alle ETP Securities non è stato pubblicato dallo, o per conto dello, Emittente per 14 consecutivi giorni di valutazione; (v) In ragione di ogni modifica a livello di legislazione primaria e/o secondaria di diritto sostanziale e/o procedurale (law, regulation, rule, order, ruling or procedure) applicabile ovvero a causa della pubblicazione di decisioni anche di natura interpretativa da parte delle competenti Autorità Giudiziaria e Autorità di Vigilanza: (a) E’ o sarà contrario a diritto per l’Emittente (x) detenere, acquisire o disporre di ogni tipo di Garanzia Idonea, e/o (y) adempiere le sue obbligazioni in relazione a tali ETP Securities e/o in forza di ogni Swap Agreement rilevante; oppure (b) Per l’Emittente diventano (o è prevedibile diventino) eccessivamente onerose le obbligazioni assunte in relazione a tali ETP Securities e/o in forza di ogni Swap Agreement rilevante; (vi) Un evento di risoluzione anticipata incorre ovvero tale evento è previsto dall’Emittente o dalla Controparte dello Swap rilevante, in base al quale una Operazione di Swap relativa a tali ETP Securities deve cessare nella sua interezza anteriormente alla concordata data di rimborso, e (se applicabile) tale Operazione di Swap non è sostituita, con riguardo a circostanze che non costituiscono un Evento di Inadempimento in relazione a tali ETP Securities (incluso il caso che il merito di credito di lungo periodo dell’Amministratore del Collaterale è valutato BBB+ o sotto tale soglia da S&P o l’equivalente giudizio da parte di Moody’s x Xxxxx); oppure (vii) L’Emittente esercita il diritto di rimborsare anticipatamente alcune o tutte tali ETP Securities. L’importo corrisposto in relazione ad una ETP Security per la quale si applica il rimborso obbligatorio è limitato all’importo maggiore tra il suo Importo Principale e la sua proporzionale parte dell’importo corrisposta all’Emittente in relazione alla chiusura delle Operazioni di Swap relative. Trustee Il Trustee in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities è The Law Debenture Trust Corporation p.l.c. | ||
C.10 | Componente derivata del tasso di interesse | Non applicabile – Le ETP Securities non producono interessi ad un tasso fisso. |
C.11 | Quotazione ed | Relativamente ad alcune Classi delle ETP Securities emesse nel rispetto |
ammissione alla negoziazione | del presente Programma di offerta, la domanda di ammissione a quotazione può essere presentata alla Borsa di Londra (London Stock Exchange) per essere tali ETP Securities ammesse nella lista officiale della Borsa di Londra ed ammesse alla quotazione e negoziazione sul Main Market del London Stock Exchange. Relativamente alle ETP Securities emesse nel rispetto del presente Programma di offerta, la domanda di ammissione a quotazione può essere presentata alla Borsa di Francoforte (Frankfurter Wertpapierborse) per essere tali ETP Securities ammesse nella lista officiale della Borsa di Francoforte ed ammesse alla quotazione e negoziazione sul Mercato Regolamentato della Borsa di Francoforte (Regulierter Markt General Standard). Relativamente ad alcune Classi delle ETP Securities emesse nel rispetto del presente Programma di offerta, la domanda di ammissione a quotazione può essere presentata a Borsa Italiana per essere tali ETP Securities ammesse nella lista officiale di Borsa Italiana ed ammesse alla quotazione e negoziazione sull’ETFplus market di Borsa Italiana. Sintesi della specifica emissione: [Relativamente alla Classe di ETP alla quale si applicano le presenti Condizioni Definitive, domanda di ammissione a quotazione è stata presentata alla Borsa di Londra (London Stock Exchange) per essere tale Classe di ETP ammessa nella lista officiale della Borsa di Londra ed ammessa alla quotazione e negoziazione sul Main Market del London Stock Exchange]. [Relativamente alla Classe di ETP alla quale si applicano le presenti Condizioni Definitive, la domanda di ammissione a quotazione è stata presentata alla Borsa di Francoforte (Frankfurter Wertpapierborse) per essere tale Classe di ETP ammessa nella lista officiale della Borsa di Francoforte ed ammessa alla quotazione e negoziazione sul Mercato Regolamentato della Borsa di Francoforte (Regulierter Markt General Standard)]. [Relativamente alla Classe di ETP alla quale si applicano le presenti Condizioni Definitive, la domanda di ammissione a quotazione è stata presentata a Borsa Italiana per essere tale Classe di ETP ammessa nella lista officiale di Borsa Italiana ed ammessa alla quotazione e negoziazione sull’ETFplus market di Borsa Italiana]. | |
C.12 | Denominazione Minima | L’ “Importo Principale” di una ETP Security di una Classe è indicato nelle Condizioni Definitive di tale Classe; tuttavia, tale importo principale può subire modifiche, previo assenso dei Portatori di ETP Securities di quella Classe, qualora il Price per ETP Security scenda al di sotto del 500% dell’Importo Principale di tali ETP Securities. L’Importo Principale delle ETP Securities di una Classe può essere inferiore a 100.000,00 Euro per ETP Security (o equivalente nella moneta di denominazione di tale Classe come indicato nelle Condizioni Definitive rilevanti). Sintesi della specifica emissione: [Ciascuna ETP Security ha l’Importo Principale di [dollaro statunitense[]/Euro[]/sterlina inglese[]/franco svizzero[]/dollaro di Hong |
Kong[]/yen giapponese[]]. | ||
C.15 | Effetto del valore dello/degli strumento/i sottostante/i sul valore dei titoli derivati | Il “Price per ETP Security” riflette il livello dell’Indice di riferimento delle ETP Securities calcolato secondo la formula che segue: Pt = Pt-1 x [1 + Rt] x [1 – CAt] dove: “Pt” è il Price per ETP Security alla data t e P0 è il Prezzo Iniziale. Il “Prezzo Iniziale” è il prezzo di emissione della prima tranche di tale Classe. “Pt-1” è il Price per ETP Security alla data t-1. “t” è la data di valutazione in riferimento alla quale il Price per ETP Security viene calcolato. “t-1” è la data di valutazione che precede t (essendo “t0” la data di emissione della prima tranche di tale Classe). “CAt” è l’aggiustamento della commissione giornaliera che si applica ad una ETP Security della Classe rilevante alla data t, il quale aggiustamento tiene conto di tutte le commissioni (incluse le spese di gestione ed ogni altro costo giornaliero relativo allo swap) che sono dovute con riferimento a quella Classe di ETP Security. “Rt” è il rendimento con effetto leva giornaliero che è determinato dalle oscillazioni nell’Indice di Riferimento (Benchmark Index), che si applica ad una ETP Security della Classe rilevante alla data t, e che tiene anche conto di ogni altra rettifica derivante dall’attività di finanziamento e prestito applicabile a quella Classe di ETP Security. |
C.16 | Termine ultimo/ scadenza dei titoli derivati | La data di scadenza programmata delle ETC Securities corrisponde al 30 novembre 2062. |
C.17 | Procedura di liquidazione | L’Emittente è membro del CREST, un sistema elettronico di regolamentazione del trasferimento e detenzione di titoli. In caso di costituzione o rimborso di ETP Securities in forma dematerializzata, la compensazione e liquidazione opera (purché determinate condizioni siano rispettate) il terzo giorno lavorativo che segue la ricezione della richiesta di costituzione o di rimborso rilevante secondo la procedura di consegna contro pagamento (delivery versus payment) adottata da CREST. Il titolo sul titolo derivato dematerializzato è registrato nel Registro (Register) e si trasferisce mediante la registrazione nel Registro. Liquidazione sulla Borsa di Francoforte Ai fini della corretta consegna di ETP Securities sulla Borsa di Francoforte, Clearstream Banking Aktiengesellschaft (“Clearstream”) emetterà per ogni Classe di ETP Securities quotata sulla Borsa di Francoforte e per il numero interessato di ETP Securities, un Certificato Internazionale al Portatore (ciascuno definito come un “Certificato Internazionale al Portatore”) in lingua tedesca, creato in conformità alla legge tedesca medesima. Nell’eventualità in cui il numero di ETP Securities rappresentato dal Certificato Internazionale al Portatore di una Classe subisca una variazione, Clearstream modificherà di conseguenza |
il Certificato Internazionale al Portatore coinvolto. Liquidazione su Borsa Italiana S.p.A. Tutte le ETP Securities negoziate su Borsa Italiana S.p.A. sono autorizzate alla liquidazione tramite i normali sistemi di liquidazione di Monte Titoli S.p.A. sui conti deposito aperti con Monte Titoli S.p.A. Sintesi della specifica emissione: [Le ETP Securities rappresentate da un certificato al portatore globale (global bearer security) o da un certificato nominativo globale (global registered certificate) sono regolate mediante Euroclear Bank SA/NV, e/o Clearstream Banking AG, société anonyme, Luxemburg o Clearstream Banking AG, Francoforte] [Il titolo su ETP Securities in forma registrata definitiva è registrato sul Registro e si trasferisce mediante la registrazione nel Registro] | ||
C.18 | Descrizione del rendimento | Una ETP Security autorizza il Portatore del titolo (qualora quest’ultimo sia un Partecipante Autorizzato o in certe altre definite circostanze anche ogni altro Portatore di ETP Securities) a richiedere il rimborso della ETP Security e di ricevere l’equivalente in denaro di tale rimborso che è correlato al rendimento dell’indice applicabile, come descritto all’Elemento C.9 che precede. |
C.19 | Descrizione del prezzo d’esercizio o del prezzo finale di riferimento del sottostante | Si confronti l’Elemento C.9 che precede per avere la descrizione dell’importo che è corrisposto in caso di rimborso delle ETP Securities. |
C.20 | Descrizione della tipologia di attività sottostanti e dove possono essere reperite informazioni sulle attività sottostanti | Ciascuna Classe di ETP Securities riflette il rendimento giornaliero di un indice senza effetto leva (l’ “Indice di Riferimento”). Una Classe di ETP Securities con effetto leva o con posizione ribassista può fare riferimento al rendimento dell’Indice di Riferimento in via diretta (in tal caso l’effetto leva e/o la posizione ribassista entrerà nella formula per il calcolo del Price per ETP Security) ovvero in via indiretta (in tal caso la formula utilizzata per il calcolo del Price per ETP Security farà riferimento al livello di un indice che è esso stesso una replica con leva e/o con posizione ribassista dell’Indice di Riferimento). Sintesi della specifica emissione: Le ETP Securities offrono una esposizione [con effetto leva 1/2/3/4/5] [con posizione rialzista/ribassista] collegata al rendimento giornaliero del [inserire l’Indice di Riferimento] (“Indice di Riferimento”). Ogni ulteriore informazione su tale indice può essere reperita [inserire la pagina web dello sponsor o altra fonte informativa]. |
Sezione D – Xxxxxx | ||
D.2 | Informazioni chiave sui principali rischi dell’Emittente | L’Emittente non è una società operativa. L'Emittente è una società veicolo (special purpose vehicle), il cui oggetto sociale è limitato all’emissione di ETP Securities. Per adempiere le obbligazioni di pagamento in relazione ad una Classe di ETP Securities, i flussi |
finanziari di cui dispone l’Emittente sono costituiti soltanto dalle somme ricevute dalla(e) Contropart(e)i dello Swap rilevante(i) in forza delle Operazioni di Swap concluse dall’Emittente relativamente a quella Classe. Nel caso in cui la garanzia, costituita dall’Emittente a favore dei Portatori delle ETP Securities di una Classe (tra le altre) sia escussa, ed il relativo ricavato sia, dopo aver soddisfatto tutti i creditori di grado seniore, insufficiente a soddisfare per l’intero tali Portatori di ETP Securities, l’Emittente non avrà alcuna responsabilità, obbligo o debito in riferimento ad eventuali inadempimenti nei pagamenti e nessuno dei Portatori di ETP Securities ne’ il Trustee (né nessuna altra controparte che agisca in vece dei medesimi) potrà porre in essere azioni dirette al recupero di tali somme dovute. | ||
D.6 | Informazioni chiave sui rischi specifici dei titoli | L’investimento in ETP Securities comporta un significato livello di rischio e l’investitore deve essere consapevole che potrebbe perdere interamente o parzialmente quanto investito. I seguenti sono i principali fattori di rischio che devono essere attentamente presi in considerazione dai potenziali investitori prima di decidere se investire in ETP Securities. E’ consigliabile che l’investitore consulti i propri consulenti finanziario, legale e fiscale in merito ai rischi che l’investimento in ETP Securities comporta. All’investimento in ETP Securities sono associati rischi rilevanti, inclusi, ma non limitati, rischio leva (leverage risk) (per ETP Securities con effetto leva), rischio inverso (inverse risk) (per ETP Securities con posizioni ribassiste), rischio di cambio (exchange rate risk), rischio di prezzo (price risk), rischio di controparte (counterparty risk) e rischio di liquidità (liquidity risk). Il rendimento passato non costituisce un indicatore di corrispondenti risultati futuri ed il rendimento delle ETP Securities può essere volatile. Oscillazioni ordinarie nei mercati nazionali ed internazionali come pure fattori che incidono sull’ambiente finanziario e sull’umore degli investitori possono condizionare il livello delle negoziazioni e, per ciò solo, il prezzo di mercato delle ETP Securities. Gli investitori devono tener conto che oscillazioni ordinarie nei mercati e fattori che incidono sull’ambiente finanziario e sull’umore degli investitori possono avere effetti diversi su ciascuna Classe di ETP Securities. Per gli investitori rileva anche che alla negoziazione di ETP Securities partecipino uno o più Partecipanti Autorizzati in modo tale da offrire agli investitori liquidità. Qualora non vi siano Partecipanti Autorizzati ovvero il/i Partecipante(i) Autorizzato(i) non riesca(no) a fare il prezzo in relazione alle ETP Securities di una Classe, gli investitori potrebbero non riuscire a vedere tali ETP Securities entro un limitato periodo di tempo oppure ad un prezzo che sia allineato al Price per ETP Security di quella Classe. Le ETP Securities sono titoli indicizzati (index-linked securities). Il corrispettivo liquidato alla data di rimborso delle ETP Securities (e conseguentemente il valore di mercato di ciascuna ETP Security) è connesso al rendimento giornaliero dell’Indice di Riferimento, che a sua volta dipende dal rendimento degli attivi che costituiscono il sottostante |
dell’indice. Gli investitori non hanno alcun diritto di proprietà sugli attivi che compongono l’Indice di Riferimento. Sintesi della specifica emissione: [Le ETP Securities (“ETP Securities con effetto leva”) che attribuiscono agli investitori una esposizione con leva e/o con posizione ribassista rispetto al rendimento dell’Indice di Riferimento sono molto più volatili che un investimento senza effetto leva nei beni che compongono l’Indice di Riferimento. Relativamente brevi oscillazioni nel valore dei beni rilevanti che compongono l’indice possono causare agli investitori la perdita totale o parziale del loro investimento in un ristretto periodo temporale. Un investimento in ETP Securities con effetto leva (con posizione rialzista o ribassista) è adeguato soltanto per un investitore esperto che può controllare la sua posizione in tali ETP Securities con frequenza costante e che comprende i rischi connessi al calcolo giornaliero dei rendimenti (compounded daily returns). Le ETP Securities con effetto leva offrono una determinata esposizione verso gli indici di riferimento su base giornaliera e, pertanto, per periodi superiori al giorno, il loro rendimento può differire in via significativa rispetto al rendimento del Indice di Riferimento rilevante che ne risulta moltiplicato in ragione del fattore di leva applicato per tale lungo periodo. Per tale motivo, le ETP Securities con effetto leva sono adeguate soltanto in relazione ad investimenti di breve termine da parte di investitori con esperienza che comprendano i maggiori rischi che un investimento in prodotti finanziari con leva e/o al ribasso comporta.] | ||
Sezione E – Offerta | ||
E.2b | Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi | Non applicabile - Le ragioni dell’offerta e l’impiego dei proventi non differiscono dalla generazione di profitto e/o di copertura. |
E.3 | Termini e Condizioni dell’Offerta | Le ETP Securities sono state da parte dell’Emittente offerte per la sottoscrizione solamente ai Partecipanti Autorizzati che hanno presentato un valido ordine di sottoscrizione all’Emittente. Nuove emissioni di ETP Securities saranno generalmente collocate il terzo giorno lavorativo di Londra (o il quarto giorno lavorativo di Londra nel caso delle APAC ETP Securities) successivo alla data in cui un valido ordine di sottoscrizione è ricevuto dall’Emittente, unitamente alla commissione applicabile, purché’ tale ordine pervenga entro le 2.00 p.m., orario di Londra di tale giorno. |
E.4 | Interessi significativi nell’offerta/offerta che prevede conflitti d’interesse | E’ possibile che una Controparte dello Swap ovvero un Partecipante Autorizzato in relazione ad un Classe di ETP Securities emesse sulla base del presente Programma di offerta agisca in qualità di sponsor dell’Indice di riferimento per quella Classe. Tali ruoli possono potenzialmente far sorgere conflitti di interessi. |
E.7 | Spese | Una commissione di Euro 500 in funzione della costituzione o del rimborso eseguito direttamente dall’Emittente è imposta a carico del Partecipante Autorizzato rilevante, salvo che l’Emittente decida con atto discrezionale di rinunciare. Nel caso un Portatore di ETP Securities consegni un Ordine di Rimborso |
all’Emittente per richiedere il rimborso anche di una ETP Security, il complessivo valore liquidato in funzione di tale rimborso è ridotto di un ammontare eguale alla commissione di esecuzione del rimborso (redemption execution fee) imposta all’Emittente dalla(e) Controparte(i) dello Swap rilevante(i). Nessun altro costo è imposto dall’Emittente agli investitori. |