Contract
ASSOCIAZIONE FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE A CAPITALIZZAZIONE PER I LAVORATORI DELL'INDUSTRIA ALIMENTARE E DEI SETTORI AFFINI
Sede: Xxxxx Xxxxxxx, 00 - 00000 XXXX Codice fiscale 96366690582
Autorizzato con Decreto del Ministro del Lavoro e della Previdenza Sociale del 16/02/2000
Iscritto al n. 89 dell'Albo istituito ai sensi dell'art.19, D.Lgs. n.252/2005
BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2016
INDICE
ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI | PAG. 04 | |
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE | PAG. 05 | |
BILANCIO | ||
1 | STATO PATRIMONIALE | PAG. 36 |
2 | CONTO ECONOMICO | PAG. 36 |
3 | NOTA INTEGRATIVA – informazioni generali | PAG. 37 |
RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO DEI COMPARTI | ||
3.1 | Informazioni sul riparto delle poste comuni | PAG. 44 |
3.1.1 | Stato Patrimoniale | PAG. 45 |
3.1.2 | Conto Economico | PAG. 47 |
3.1.3 | Nota Integrativa | PAG. 48 |
3.1.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale - Gest. Xxx.xx | PAG. 48 |
3.1.3.2 | Informazioni sul Conto Economico - Gest. Xxx.xx | PAG. 52 |
3.2 | Comparto Bilanciato | |
3.2.1 | Stato Patrimoniale | PAG. 56 |
3.2.2 | Conto Economico | PAG. 58 |
3.2.3 | Nota Integrativa | PAG. 59 |
3.2.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG. 59 |
3.2.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG. 71 |
3.3 | Comparto Garantito | |
3.3.1 | Stato Patrimoniale | PAG. 75 |
3.3.2 | Conto Economico | PAG. 77 |
3.3.3 | Nota Integrativa | PAG. 78 |
3.3.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG. 78 |
3.3.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG. 85 |
3.4 | Comparto Dinamico | |
3.4.1 | Stato Patrimoniale | PAG. 89 |
3.4.2 | Conto Economico | PAG. 91 |
3.4.3 | Nota Integrativa | PAG. 92 |
3.4.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG. 92 |
3.4.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG. 99 |
RELAZIONE DEL COLLEGIO DEI SINDACI | PAG. 103 | |
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE | PAG. 107 |
ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente
Xxxxxx XXXXXXXXXX Vice Presidente Xxxx XXXXXXX
Consiglieri
Xxxxx XXXXXXXXX
Xxxxxxxx XXXXXX Xxxxxx XXXXXXX Xxxxxxxx D’XXXXXX Xxxxxxxxx XXXXXXX Xxxxxxxx XXXXXXXXX Xxxxxxx XXXXXX Xxxxxx XXXXXXXX
COLLEGIO DEI SINDACI
Presidente Xxxxxxxx XXXXXXX Revisori effettivi
Xxxxxxxx DE XXXXXXX Xxxxxxx XXXXX
Xxxx XXXXXXXXX
DIRETTORE
Xxxxxx XXXXXXX
SOCIETA’ INCARICATA DELLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO E DEL CONTROLLO
CONTABILE
EY S.p.A. - Roma
GESTORE AMMINISTRATIVO E CONTABILE
PREVINET S.p.A. – Preganziol (TV)
BANCA DEPOSITARIA
Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane - MILANO
CONTROLLO INTERNO
XXXXX, XXXXXX & C. SRL - MILANO
FUNZIONE FINANZA INTERNA
Raffaello DURANTE
GESTORI FINANZIARI
Amundi SGR SpA, AXA Investment Managers Paris (fino all’11/12/2016), Credit Suisse (Italy) SpA, Generali Investments Europe SpA (fino all’11/12/2016); Groupama Asset Management SGR S.p.A; Pimco Europe Ltd; Anima SGR S.p.A. (dal 16/12/2016), BNP Paribas SGR S.p.A. (dal 16/12/2016), Eurizon Capital SGR (dal 16/12/2016), Pioneer Investment Management S.G.R.p.A.; UnipolSai Assicurazioni S.p.A.
BILANCIO 2016
Consiglio di Amministrazione Relazione sulla gestione
Signori Delegati,
il bilancio sottoposto alla Vostra approvazione ai sensi dell’art. 16 comma 2 lettera c) dello Statuto è stato
redatto in applicazione delle direttive COVIP.
Tutte le operazioni relative alle attività di Alifond sono puntualmente contabilizzate nei libri sociali e riepilogate nel presente bilancio, che sarà oggetto di certificazione da parte del Collegio Sindacale con separata relazione. Il Documento Programmatico per la Sicurezza (D.P.S.) redatto ai sensi del Dlgs 196/2003 risulta redatto ed aggiornato.
1. Andamento della gestione
1.1 Iscrizioni dei lavoratori e delle aziende al 31.12.2016
Alla data di chiusura dell’esercizio 2016 risultano associati ad Alifond 47.270 lavoratori e 1.776 aziende.
Alla chiusura dell’esercizio 2015 risultavano associati 47.289 lavoratori e 1.671 aziende. I lavoratori associati
diminuiscono di 19 unità contro i 691 dello scorso anno. Di seguito sono riportate alcune tabelle di dettaglio.
Iscritti al 31 dicembre 2016 | 47.270 |
di cui: con versamento contributi e tutto il TFR | 34.558 |
di cui: con versamento contributi e quota TFR | 6.259 |
di cui: con versamento solo TFR | 2.055 |
di cui: con versamento solo contributi | 371 |
di cui: non versanti | 4.027 |
di cui: non versanti con posizione inferiore a 100 Euro | 462 |
Considerando che i potenziali aderenti sono 248.000 il tasso di adesione al Fondo è del 19%. Il saldo aderenti al 31 dicembre 2016 è schematizzabile nella seguente tabella:
Iscritti attivi al 31 dicembre 2015 | 47.289 | |
Entrati per nuove adesioni | 1.720 | |
Usciti per prestazione previdenziale | 420 906 398 15 | |
Usciti per riscatti | ||
Usciti per trasferimenti | ||
Annullati | Totale usciti 1.739 | |
Iscritti attivi al 31 dicembre 2016 | 47.270 | |
Decremento Iscritti | 19 |
A fine anno la diminuzione degli iscritti risulta essere decisamente inferiore a quella registrata nei precedenti esercizi grazie ad un aumento delle iscrizioni (1.720 contro le 1.480 dell’anno precedente), e ad una diminuzione degli usciti (1.739 contro 2.171).
Il saldo degli iscritti, comunque, seppure negativo, continua ad essere in miglioramento rispetto ai precedenti esercizi.
2016 = - 0,04%
2015 = - 1,44%
2014 = - 2,00%
2013 = - 1,78%
2012 = - 2,23%
2011 = - 2,83%
2010 = - 2,15%
Il grafico che segue riporta l’evoluzione del numero di aziende ed aderenti degli ultimi 11 anni:
Nelle tabelle che seguono vengono riportati i dati relativi agli iscritti per classi di età, di genere e di provenienza geografica:
Classi di età | BILANCIATO | GARANTITO | DINAMICO | TOTALE 2016 | TOTALE 2015 | DIFFERENZA |
inferiore a 20 | 1 | 1 | 2 | -1 | ||
tra 20 e 24 | 63 | 49 | 15 | 127 | 117 | 10 |
tra 25 e 29 | 480 | 527 | 138 | 1.145 | 1.131 | 14 |
tra 30 e 34 | 1.605 | 1.162 | 193 | 2.960 | 3.151 | -191 |
tra 35 e 39 | 3.463 | 1.543 | 173 | 5.179 | 5.641 | -462 |
tra 40 e 44 | 5.936 | 1.730 | 190 | 7.856 | 8.326 | -470 |
tra 45 e 49 | 7.733 | 1.660 | 138 | 9.531 | 9.825 | -294 |
tra 50 e 54 | 8.902 | 1.530 | 93 | 10.525 | 10.420 | 105 |
tra 55 e 59 | 6.502 | 1.032 | 41 | 7.575 | 6.820 | 755 |
tra 60 e 64 | 1.930 | 273 | 10 | 2.213 | 1.743 | 470 |
65 e oltre | 123 | 35 | 158 | 113 | 45 | |
TOTALE | 36.738 | 9.541 | 991 | 47.270 | 47.289 | -19 |
XXXXXXX | XXXXXX | XXXXXXX | XXXXXX 0000 |
Xxxxxxxx | 4.056 | 2.489 | 6.545 |
Xxxxx x'Xxxxx | 00 | 00 | 00 |
Xxxxxxxxx | 8.362 | 4.534 | 12.896 |
Liguria | 327 | 117 | 444 |
Veneto | 3.676 | 1.631 | 5.307 |
Trentino-Alto Adige | 56 | 20 | 76 |
Friuli-Venezia Giulia | 664 | 435 | 1.099 |
Xxxxxx-Romagna | 4.426 | 2.285 | 6.711 |
Toscana | 1.410 | 624 | 2.034 |
Umbria | 769 | 289 | 1.058 |
Marche | 444 | 88 | 532 |
Lazio | 2.107 | 836 | 2.943 |
Abruzzi | 923 | 147 | 1.070 |
Molise | 147 | 19 | 166 |
Campania | 2.461 | 376 | 2.837 |
Puglia | 1.403 | 143 | 1.546 |
Basilicata | 453 | 75 | 528 |
Calabria | 147 | 28 | 175 |
Sicilia | 686 | 151 | 837 |
Sardegna | 323 | 67 | 390 |
T O T A L E | 32.905 | 14.365 | 47.270 |
In tale contesto si nota il permanere della differenziazione tra le varie aree geografiche con una sostanziale prevalenza delle adesioni nelle regioni del nord.
Per ciò che riguarda la ripartizione degli iscritti fra i diversi profili di investimento, si registra una forte concentrazione degli aderenti nel Comparto Bilanciato 36.738, 9.541 nel Comparto Garantito e 991 nel Comparto Dinamico.
1.2 La Gestione previdenziale
Nel corso del 2016 Alifond ha incassato contributi per un importo pari a € 130.384.117 contro i 128.252.637 dello scorso anno, così suddivisi:
FONTE | BILANCIATO | GARANTITO | DINAMICO | TOTALE |
Contribuzione ordinaria | 100.607.071 | 23.113.552 | 3.132.387 | 126.853.010 |
Trasferim. da altri F.P. | 1.978.717 | 912.317 | 551.934 | 3.442.968 |
Ristoro posizioni | 39.284 | 2.691 | 1.353 | 43.328 |
TFR pregresso | 44.811 | / | / | 44.811 |
TOTALE | 102.669.883 | 24.028.560 | 3.685.674 | 130.384.117 |
Nello stesso periodo, si sono registrate uscite per prestazioni, per un controvalore pari a € 72.950.025 come da dettaglio:
Causale | EURO/000 | |||||
2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | |
Riscatti immediati per dimissioni – licenziamento – nomina a dirigente – mobilità – fallimento azienda – cambio CCNL – pensionamento con meno di cinque anni di iscrizione | -17.740 | -26.964 | -26.998 | -18.067 | -16.135 | -18.789 |
Riscatti “agevolati” per decesso, invalidità, cassa integrazione, disoccupazione superiore a 4 anni | -2.936 | -3.907 | -3.246 | -2.229 | -1.950 | -1.661 |
Prestazioni previdenziali – pensionamento con più di cinque anni di iscrizione | -11.753 | -13.526 | -7.227 | -6.086 | -8.034 | -8.621 |
Trasformazione in rendita | -82 | -107 | ||||
Anticipazioni | -28.708 | -28.614 | -15.907 | -14.730 | -11.808 | -8.857 |
Trasferimenti ad altro fondo | -11.758 | -8.280 | -7.478 | -7.716 | -8.739 | -6.454 |
Altre uscite ed entrate | 27 | 21 | -4 | -3 | 24 | |
TOTALE | -72.950 | -81.398 | -60.835 | -48.833 | -46.669 | -44.358 |
Come conseguenza dei movimenti indicati, il saldo della gestione previdenziale risulta pertanto pari a €
57.434.092 contro i 46.854.608 dell’esercizio 2015.
I contributi afferenti la contribuzione ordinaria mensile complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2016, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:
2016 | |
A carico del lavoratore | 27.403.769 |
A carico del datore di lavoro | 17.888.844 |
TFR | 82.717.631 |
TOTALE EURO | 128.010.244 |
L’Attivo netto destinato alle prestazioni al 31 dicembre 2016 è pari ad € 1.298.790.430.
La variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva, € 108.323.449, è superiore
di € 22.515.943 rispetto alla variazione del precedente esercizio, € 85.807.506.
Questo incremento nella variazione è dovuto principalmente ad un aumento del margine della gestione finanziaria (€ 11.935.991), ad un aumento dei contributi incassati (€ 2.131.480) e a una diminuzione delle prestazioni erogate (€ 8.448.004).
Il Patrimonio medio complessivo per aderente è il seguente:
COMPARTO | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
Bilanciato | 30.379 | 27.879 | 25.587 | 21.570 | 18.601 | 15.252 | 13.491 |
Garantito | 17.217 | 15.933 | 14.637 | 12.625 | 10.900 | 8.930 | 7.173 |
Dinamico | 18.638 | 17.941 | 18.730 | 17.387 | 14.846 | 11.475 | 11.347 |
TOTALE | 27.476 | 25.367 | 23.377 | 19.810 | 17.129 | 14.108 | 12.424 |
Nel corso dell’esercizio 115 associati hanno effettuato versamenti volontari per un importo complessivo di
368.171 Euro, nell’esercizio precedente gli associati sono stati 94 per un importo complessivamente versato di
308.995 Euro.
INIZIATIVE INTRAPRESE IN RIFERIMENTO ALLA RACCOLTA DEI CONTRIBUTI
Particolare attenzione è stata posta al processo di contribuzione per dare soluzione alle anomalie presenti nelle posizioni previdenziali per omissioni contributive, mancata comunicazione di variazioni anagrafiche, invio delle domande di adesione etc. Ciò è stato realizzato con solleciti ad hoc e di funzionalità web – Pannello anomalie - che ha consentito alle aziende di identificare con immediatezza le problematiche e di operare i necessari correttivi.
Nel corso dell’anno sono stati inviati alle aziende 3.053 solleciti, l’oggetto dei solleciti ha riguardato i seguenti
aspetti:
2016 | 2015 | 2014 | |
MANCANZA DI DISTINTA E BONIFICO | 1.038 | 1.188 | 1.158 |
MANCANZA DI ADESIONE | 510 | 501 | 752 |
MANCANZA DI DISTINTA CONTRIBUTIVA | 317 | 325 | 250 |
MANCANZA BONIFICO | 897 | 1.052 | 1.088 |
SQUADRATURA BONIFICO/DISTINTA | 291 | 457 | 481 |
TOTALE | 3.053 | 3.523 | 3.729 |
Riteniamo opportuno ricordare che per il recupero delle contribuzioni mancate o ritardate il Fondo applica una procedura che prevede il sollecito mensile nei confronti delle aziende inadempienti. Qualora l’azienda non dia riscontro al Fondo e persista lo stato di inadempienza, la prassi prevede l’invio di una apposita comunicazione ai lavoratori aderenti per metterli al corrente dell’anomalia contributiva.
Inoltre è attiva una procedura sanzionatoria nei confronti delle aziende inadempienti che prevede ogni anno
l’invio di una comunicazione contenente:
1) richiesta di pagamento relativa all’ammontare dell’eventuale rivalutazione della quota che l’iscritto non ha potuto conseguire a seguito del mancato investimento della contribuzione. In questo caso le somme recuperate sono accreditate direttamente sulla posizione individuale dell’iscritto;
2) richiesta di pagamento degli interessi di mora calcolati in funzione degli importi dovuti, dei giorni di mora e del tasso legale di interesse. In questo caso le somme recuperate sono destinate alla copertura delle spese amministrative.
Al mese di febbraio 2017 le somme recuperate relative alla procedura sanzionatoria elaborata nell’esercizio in corso, di cui al punto uno, ammontano ad Euro 37.192 su un totale sanzionato di Euro 199.524, mentre quelle recuperate in riferimento al punto due ammontano ad Euro 1.611 su un totale sanzionato di Euro 16.627.
1.3 La Gestione amministrativa
I contributi del Fondo a copertura degli oneri amministrativi ammontano ad € 1.686.314, derivanti da:
QUOTE ASSOCIATIVE | 1.157.234 |
RISCONTO CONTRIBUTI ESERCIZIO PRECEDENTE | 422.566 |
RECUPERO SPESE GESTIONE RISCATTI E ANTICIPAZIONI | 106.514 |
La quota associativa individuale è pari ad € 24 ed è stata utilizzata per la copertura parziale delle spese necessarie per il funzionamento del Fondo, ad eccezione di quelle relative alla gestione finanziaria, alla banca depositaria e al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.
Le spese amministrative, al netto del contributo di € 62.984 dovuto alla COVIP, corrispondente allo 0,5 per
mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2015, ammontano complessivamente a €
1.332.117 così suddivise:
SERVIZI ACQUISTATI DA TERZI | -308.735 |
SPESE GENERALI ED AMMINISTRATIVE | -559.874 |
SPESE DEL PERSONALE | -462.125 |
AMMORTAMENTI | -6.273 |
PROVENTI DIVERSI | 4.890 |
I contributi del Fondo a copertura degli oneri amministrativi hanno quindi ecceduto le spese sostenute nell’esercizio: tale avanzo, pari ad € 354.197 è stato riscontato all’esercizio 2017, per finanziare lo sviluppo del Fondo e il rafforzamento della struttura operativa e tecnica.
Tuttavia, si rileva che gli importi incassati, riferiti alla sola quota associativa di € 24, per complessivi € 1.157.234, da soli non sarebbero stati sufficienti a coprire le spese sostenute dal Fondo per complessivi € 1.332.117.
I costi per la Gestione finanziaria e per la Banca depositaria, determinati in percentuale dell’ammontare
del patrimonio, sono stati:
• per la Gestione finanziaria pari a € 1.687.852;
• per la Banca depositaria pari a € 319.969.
Di seguito, viene confrontata l’incidenza dei costi, sull’attivo netto destinato alle prestazioni, relativo agli esercizi 2016/2015:
2016 | 2015 | |||
SPESE | IMPORTO | % SUL PATRIMONIO | IMPORTO | % SUL PATRIMONIO |
AMMINISTRATIVE | 1.332.117 | 0,103 | 1.298.126 | 0,108 |
CONTRIBUTO COVIP | 62.984 | 0,005 | 63.452 | 0,005 |
GESTIONE FINANZIARIA – COMMISSIONI DI GESTIONE | 1.687.852 | 0,130 | 1.623.558 | 0,135 |
BANCA DEPOSITARIA | 319.969 | 0,025 | 301.472 | 0,025 |
TOTALE EURO | 3.402.922 | 0,262 | 3.286.608 | 0,274 |
Le commissioni sugli acquisti e le vendite di titoli corrispondono per il Comparto Bilanciato ad Euro 434.501 con un impatto stimato sulla variazione del valore della quota dello 0,039%, mentre per il Comparto Dinamico corrispondono ad Euro 1.941 con un impatto stimato dello 0,011%. In termini pratici, se gli oneri di negoziazione fossero stati nulli, il valor quota dell’anno 2016 sarebbe stato, sul Comparto Bilanciato, pari ad Euro 16,872 a fronte del 16,865 effettivo e sul Comparto Dinamico, 15,832 Euro a fronte del 15,830 effettivo.
Sul Comparto Xxxxxxxxx non gravano oneri per commissioni implicite.
Imposta Sostitutiva
L’imposta del 20,00% aumentata dall’11,50% con decreto legge 24 aprile 2014, n. 66 articolo 4, comma 6-ter, convertito con modificazioni della legge 23 giugno 2014, n. 89, calcolata sull’incremento del valore del patrimonio nell’anno, così come previsto dalla normativa vigente, corrisponde ad € 9.134.175
1.4 Attività organizzativa
Cronologia fatti di rilievo:
Organi del Fondo
Ne corso del 2016 il Consiglio di Amministrazione si è riunito 14 volte, il Collegio Sindacale ha assistito a tutte le riunioni.
In data 19 novembre 2016, in seguito al decesso del Consigliere Xxxxxxxxx Xxxxxx e alle dimissioni del Sindaco Xxxxx Xx Xxxxxx si è reso necessario convocare l’Assemblea dei Delegati per procedere alle relative sostituzioni. In tale occasione l’Assemblea dei Delegati, ha eletto per il Consiglio di Amministrazione, il Dr. Xxxxxxxx Xxxxxxxxx quale sostituto del Dr. Xxxxxxxxx Xxxxxx e, per il Collegio Sindacale, il Dr. Xxxxxxx Xxxxx quale sostituto del Dr. Xxxxx Xx Xxxxxx, entrambi in rappresentanza della FAI CISL.
Gestione finanziaria
Nel corso del 2016 sono state effettuate dal Consiglio di Amministrazione, delibere rilevanti relative ai seguenti aspetti della gestione finanziaria:
• 27 gennaio 2016 – viene approvata la sottoscrizione di un accordo trilaterale con il Depositario (ICBPI)
e la società Aequitax per il recupero della doppia tassazione sui dividendi esteri;
• 30 marzo 2016 – per quanto riguarda il Comparto Dinamico, viene approvato il rinnovo del mandato di gestione con la società Generali, per un periodo di quattro anni; per quanto riguarda il Comparto
Bilanciato si decide di procedere con la selezione di nuovi gestori, nel frattempo viene prorogata la scadenza dei mandati dal 31 maggio 2016 al 31 dicembre 2016;
• 20 aprile 2016 – viene deliberato l’avvio della gara pubblica per l’individuazione dei nuovi gestori a cui
affidare il patrimonio del Comparto Bilanciato. Nel corso della riunione vengono approvati il Bando pubblico, il questionario, i criteri di valutazione delle offerte e lo schema dei punteggi da assegnare ai partecipanti alla gara;
• 26 maggio 2016 – viene approvata la relazione illustrativa da inviare all’Autorità di Xxxxxxxxx (COVIP)
riguardante il processo di selezione dei gestori finanziari del Comparto Bilanciato, la proroga della scadenza delle convenzioni di gestione del Comparto Bilanciato e il rinnovo del Comparto Dinamico.
• 7 luglio 2016 – viene esaminata la valutazione dei questionari effettuata dall’Advisor con relativa
assegnazione dei punteggi e classifica provvisoria, riguardante le offerte ricevute dalle società partecipanti alla gara pubblica per l’assegnazione della gestione del Comparto Bilanciato. Viene deciso di convocare per le audizioni finali le prime 10 società classificate.
• 7 luglio 2016 – viene approvata la relazione illustrativa sulla politica di investimento e sulle
caratteristiche del mandato di gestione del Comparto Dinamico;
• 20 – 21 luglio 2016 - vengono selezionate le società a cui affidare i nuovi mandati di gestione del Comparto Bilanciato.
• 6 settembre 2016 – viene ufficializzato l’esito della selezione dei nuovi gestori finanziari del Comparto
Bilanciato; viene deciso di affidare ad una società specializzata in transition management il trasferimento dei portafogli dalle vecchie alle nuove gestioni del Comparto Bilanciato. A tal fine viene dato incarico alla Funzione Finanza di richiedere un’offerta a primarie società specializzate.
• 29 settembre 2016 – viene deciso di affidare la transizione dei portafogli del Comparto Bilanciato alla Società Xxxxxxx Investments;
• 16 novembre 2016 – viene deciso che la società PIMCO, Gestore preesistente di uno dei mandati a ritorno assoluto del Comparto Bilanciato, non rientrerà nel perimetro di azione del Transition Manager
ma si muoverà parallelamente e autonomamente;
• 16 novembre 2016 – viene approvato l’aggiornamento del Manuale Operativo del Sistema di Controllo
della Gestione Finanziaria;
• 13 dicembre 2016 – viene approvato l’aggiornamento del Documento sulla politica di investimento a seguito della verifica della coerenza dell’asset allocation strategica dei comparti con il fabbisogno previdenziale degli iscritti e di alcune modifiche relative ai compiti e responsabilità dei soggetti coinvolti
nel processo di investimento;
1.5 Operatività del Fondo
Il controllo della completezza e correttezza dei dati e l’inserimento nel sistema informatico delle adesioni, delle richieste di prestazioni, dei trasferimenti e delle cessioni del quinto, sono totalmente effettuati dalla struttura interna del Fondo.
Nel dettaglio le pratiche gestite:
LIQUIDAZIONI
Causale | 2016 | 2015 | 2014 |
Cassa Integrazione | 20 | 49 | 43 |
Cause indipendenti dalla volontà delle parti | 370 | 822 | 953 |
Volontà delle parti | 572 | 536 | 653 |
Pensionamento | 426 | 494 | 283 |
Invalidità | 30 | 23 | 27 |
Decesso | 40 | 69 | 58 |
TOTALE N. LIQUIDAZIONI | 1.458 | 1.993 | 2.017 |
ANTICIPAZIONI
Causale | 2016 | 2015 | 2014 |
SPESE SANITARIE | 335 | 348 | 437 |
PRIMA CASA | 618 | 632 | 344 |
ULTERIORI ESIGENZE 30% | 1.926 | 2.239 | 1.015 |
TOTALE N. ANTICIPAZIONI | 2.879 | 3.219 | 1.796 |
TRASFERIMENTI IN USCITA
Causale | 2016 | 2015 | 2014 |
VS. FONDI APERTI | 96 | 40 | 58 |
VS. FONDI NEGOZIALI/FPP | 216 | 170 | 167 |
VS. PIP | 96 | 104 | 132 |
TOTALE N. TRASFERIMENTI | 408 | 314 | 357 |
CESSIONI DEL QUINTO
2016 | 2015 | 2014 | |
TOTALE N. CESSIONI | 467 | 495 | 407 |
ADESIONI
2016 | 2015 | 2014 | |
TOTALE N. ADESIONI | 1.600 | 1.367 | 1.159 |
2016 | 2015 | 2014 | |
TOTALE N. PRATICHE LAVORATE | 6.812 | 7.388 | 5.736 |
Nonostante l’entità del fenomeno e la complessità degli adempimenti amministrativi connessi, i tempi di erogazione delle liquidazioni e delle anticipazioni si sono mantenuti costantemente al di sotto di quanto previsto dalla normativa primaria e dai regolamenti del Fondo.
In riferimento alle anticipazioni, il cui numero continua ad essere molto elevato, ci corre l’obbligo di ricordare come una generalizzata diffusione di tale fenomeno si pone in netto contrasto con l'intento del legislatore di finalizzare il sistema della previdenza complementare all'esigenza di "assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale" (Articolo 1, comma 1, del Dlgs 252/05).
Anche l’attività di gestione dei contatti con gli iscritti è stata svolta direttamente dalla struttura del Fondo che, allo scopo di privilegiare la qualità e la rapidità dell’informazione, soprattutto in forma scritta, come dimostra la tabella che segue, ha preferito non delegare questa attività ad un call center.
CONTATTI | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 0000 | 0000 |
TELEFONO | 4.938 | 5.288 | 5.787 | 6.544 | 5.000 | 3.573 | 3.204 | 2.830 | 2.348 |
E – MAIL | 20.889 | 22.072 | 17.099 | 15.583 | 13.849 | 10.373 | 7.429 | 7.406 | 7.674 |
FAX | 1.985 | 2.020 | 2.063 | 2.445 | 2.479 | 4.356 | 5.596 | 4.660 | 4.536 |
2. La Gestione Finanziaria
2.1 La congiuntura finanziaria
Il 2016 è stato un anno ricco di eventi importanti per i mercati finanziari segnato sia da eventi economici che politici di grande rilievo. L’anno si apre subito con un forte shock guidato dai timori sulla tenuta dell’economia cinese e con la borsa di Shangai costretta a bloccare le contrattazioni dopo pochi minuti dall’apertura con l’indice principale che il 4 gennaio crolla nei primi 15 minuti del 7%. Le preoccupazioni sullo stato di salute dell’economia cinese si scaricano presto sul mercato delle materie prime ed il petrolio raggiunge da lì a poco il prezzo più basso degli ultimi 10 anni (27 dollari al barile); il crollo del prezzo del petrolio alimenta il rischio di una spirale deflattiva ed in Europa, in cui i livelli di bassa inflazione sono accompagnati da una crescita modesta, la BCE interviene con un nuovo taglio dei tassi e l’incremento del Quantitative Easing affiancato da nuove misure di stimolo. In una situazione già di per complessa si aggiunge l’inattesa vittoria del fronte favorevole alla c.d. BREXIT al referendum sulla permanenza nell’UE del Regno Unito; i mercati finanziari accusano il colpo e la nostra Xxxxx perde oltre il 12%. A proposito di Italia, il nostro Paese è alle prese con i problemi generati dal Referendum costituzionale fissato per dicembre; all’incertezza legata all’esito del suo risultato si affiancano i problemi del settore bancario. Il Monte dei Paschi di Siena dopo aver fallito gli stress test dell’autorità bancaria europea inizia un travagliato cammino che la porterà sotto il controllo dello Stato. All’inizio dell’autunno i paesi aderenti all’OPEC si accordano sul taglio della produzione di petrolio il cui prezzo risale fino a stabilizzarsi sui 50 dollari al barile. Nel frattempo, così come per l’inatteso risultato del referendum del Regno Unito, arriva la sorpresa della vittoria del candidato repubblicano Xxxxxx Xxxxx alle elezioni americane: nessuno shock sui mercati, anzi, si assiste nelle settimane seguenti ad un forte spostamento degli investitori dalle obbligazioni verso le azioni, in attesa di maggiori utili e maggiori tassi di interesse. In Italia, a dicembre, il referendum costituzionale con l’attesa vittoria del “no” porta alle dimissioni del premier Xxxxx; ciononostante, la borsa italiana muove al rialzo nelle settimane successive. Infine a dicembre la Fed alza come atteso i tassi di interesse ed annuncia l’intenzione di effettuare altri rialzi nel 2017 in ragione del consolidamento dell’economia e del rialzo dell’inflazione.
2.2 I Comparti di gestione
COMPARTO BILANCIATO
Il comparto Bilanciato, a seguito della revisione dell’asset allocation strategica e dell’esito dell’iter di selezione dei nuovi gestori finanziari del comparto, con decorrenza 1/12/2016 e scadenza il 30/11/2020, segue la seguente strategia:
Mandato Benchmark Gestore
BofA ML Global Govt Ex Japan 1-10Y TR € hedged Obbligazionario | 25% | Amundi | 14% | |||
JPM EMBI Global TR € hedged Obbligazionario | 5% | Anima | 14% | |||
a benchmark 70% tradizionale | Barclays EGILB Emu HICP Ex Greece Obbligazionario | 5% | BNP Paribas | 14% | ||
BofA ML Global Corporate IG & High Obbligazionario | 30% | Credit Suisse | 14% | |||
Msci World All Country NR Azionario | 35% | Groupama | 14% | |||
Eurizon (Azionario) | 10% |
tipologia peso descrizione tipologia peso nome peso
All Mats TR € Yield TR € hedged
convertito in euro (unhedged)
a ritorno assoluto
30%
inflazione europea + 2%
Obiettivo di rendimento
100%
Groupama (Multi Asset) 10% Pimco (Obbligazionario) 10%
mentre fino al 30/11/2016 la struttura del comparto era la seguente:
Mandato Benchmark Gestore
tipologia peso descrizione tipologia peso nome peso
Amundi 16%
a benchmark tradizionale 80%
Barclays Multiverse currency- hedged EUR
Obbligazionario 65%
AXA 16%
Credit Suisse 16%
MSCI World Index with dividends reinvested EUR
Azionario
35%
Generali 16%
Groupama 16%
a ritorno assoluto
20% fisso, 4,36% Obiettivo di rendimento 100%
Generali (Multi Asset) 10%
Pimco (Obbligazionario) 10%
Il comparto bilanciato, caratterizzato da due tipologie di mandato, una a benchmark con un peso del 70% e l’altra a ritorno assoluto con un peso del 30%, ha la possibilità di agire sui mercati finanziari internazionali in un’ottica di diversificazione e rischio moderato.
L’allocazione descritta in tabella permette ai gestori a benchmark finanziario tradizionale di seguire i trend di mercato e cercare attivamente di battere il parametro di riferimento, mentre, ai gestori a ritorno assoluto, fornisce l’opportunità di spaziare sui mercati finanziari con lo scopo di raggiungere comunque un rendimento positivo; in tal modo, si riduce il rischio sistematico (o rischio di mercato) dell’intero comparto.
COMPARTO GARANTITO
Il comparto è caratterizzato da due mandati con scadenza al 31/07/2020 ed articolato secondo la seguente tabella:
Mandato Benchmark Gestore
tipologia peso descrizione tipologia peso nome peso
Obbligazionario | 60% | Pioneer | 50% |
Obbligazionario | 35% | UnipolSAI | 50% |
JPMorgan EGBI 1-5 anni Investment Grade
a benchmark tradizionale 100%
BofA Xxxxxxx Xxxxx 1-5 Year Euro Corporate Index
MSCI World Total Return Net Dividend convertito in Euro al cambio WM REUTERS
Azionario 5%
COMPARTO DINAMICO
Il comparto è strutturato in un unico mandato che dopo la scadenza della Convenzione del 31/05/2016 è stato rinnovato al precedente gestore finanziario e contestualmente ne è stato cambiato il benchmark.
È il maggiormente volatile seppur gestito con criteri prudenziali e si caratterizza per un approccio che privilegia maggiormente la parte azionaria, come mostrato dalla seguente tabella:
Mandato Benchmark Gestore
BofA ML Global Govt Ex Japan 1-10Y Obbligazionario | 40% | Generali | 100% |
MSCI World Net Return euro Azionario hedged | 30% | ||
MSCI World Net Return in euro Azionario | 30% |
tipologia peso descrizione tipologia peso nome peso
a benchmark tradizionale
100%
Total Return euro hedged
2.3 Rendimenti ed evoluzione della quota
COMPARTO BILANCIATO
Attivo Netto Destinato alle Prestazioni: € 1.116.056.216,40
L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (dicembre 2003) è stato
del + 60,12%; nello stesso periodo il rendimento del TFR lasciato in azienda è stato del +34,66%.
Il valore della quota al 31/12/2016 è pari a 16,865 €, con un incremento pari a +3,70%, rispetto al 31/12/2015.
Evoluzione del valor quota (€), Rendimento netto del Valor quota e del TFR in azienda (var %):
comparto Bilanciato TFR netto
anno | quota € | var % | var % | diff % | |
2003 | 10,533 | - | - | - | |
2004 | 10,956 | + 4,02 | + 2,49 | + 1,53 | |
2005 | 12,085 | + 10,30 | + 2,63 | + 7,68 | |
2006 | 12,613 | + 4,37 | + 2,44 | + 1,92 | |
2007 | 12,945 | + 2,63 | + 3,10 | - 0,47 | |
2008 | 11,476 | - 11,35 | + 2,70 | - 14,05 | |
2009 | 12,644 | + 10,18 | + 1,98 | + 8,20 | |
2010 | 12,989 | + 2,73 | + 2,61 | + 0,12 | |
2011 | 12,702 | - 2,21 | + 3,45 | - 5,66 | |
2012 | 13,767 | + 8,38 | + 2,94 | + 5,44 | |
2013 | 14,433 | + 4,84 | + 1,71 | + 3,13 | |
2014 | 15,782 | + 9,35 | + 1,34 | + 8,01 | |
2015 | 16,263 | + 3,05 | + 1,25 | + 1,80 | |
2016 | 16,865 | + 3,70 | + 1,49 | + 2,21 |
Confronto tra i risultati della gestione finanziaria ed il parametro di riferimento
I Gestori finanziari del Comparto Bilanciato hanno seguito due diverse politiche di investimento, in conformità ai rispettivi mandati: una classica a “benchmark” e l’altra “a ritorno assoluto”.
Portafogli dei Gestori con mandato a benchmark e confronto con il parametro di riferimento
Gestori
Rendimenti (%) Volatilità dei rendimenti (%) Portafoglio Benchmark diff. Portafoglio Benchmark diff.
1 AXA + 2,39 - 1,41 + 5,25 + 5,04 + 0,21
+ 3,80
1 Generali + 3,56 - 0,24 + 5,12 + 5,04 + 0,08
2 Amundi | + 3,20 | - 0,60 | + 5,06 | + 4,95 | + 0,11 | ||
2 Credit Suisse | + 2,24 | + 3,80 | - 1,56 | + 5,17 | + 4,95 | + 0,22 | |
2 | Groupama | + 2,44 | - 1,36 | + 5,06 | + 4,95 | + 0,11 | |
3 Anima | - 0,13 | - 0,13 | + 2,69 | + 2,49 | + 0,20 | ||
3 | BNP Paribas | - 0,14 | + 0,00 | - 0,14 | + 2,00 | + 2,49 | - 0,49 |
1 fino all' 11 novembre 2016
2 fino all' 11 novembre 2016 e dal 16 dicembre 2016
3 dal 16 dicembre 2016
Portafogli dei Gestori con mandato a ritorno assoluto e confronto con il parametro di riferimento
Gestori
Rendimenti (%) Volatilità dei rendimenti (%) Portafoglio Benchmark diff. Portafoglio Benchmark diff.
1 Generali + 1,40 + 3,77 - 2,37 + 2,11
2 Pimco + 4,70 + 4,20 + 0,50 + 1,73 -
-
3 Eurizon - 0,10 - 0,43 + 0,78 -
+ 0,33
3 Groupama - 0,19 - 0,52 + 2,30 -
1 fino all' 11 novembre 2016
2 fino al 18 novembre 2016 e dal 16 dicembre 2016
3 dal 16 dicembre 2016
Il rendimento medio annuo composto della quota del Comparto Bilanciato nel periodo 31/12/2003 –
31/12/2016 risulta pari a +3,68%, superiore a quello del TFR netto pari a +2,38%.
Come si evince dai dati presenti nelle tabelle, anche nel 2016 il Comparto Bilanciato ha realizzato, con un rischio relativamente contenuto, un rendimento superiore al TFR netto.
COMPARTO GARANTITO
Attivo Netto Destinato alle prestazioni: € 164.264.407,13
L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (31/07/2007) è stato del
22,81%. La rivalutazione del TFR nello stesso periodo è stata del 22,87%.
Il valore della quota al 31/12/2016 è pari a € 12,281 con un incremento dello 1,05% rispetto al 31/12/2015.
Evoluzione del valor quota (€), Rendimento netto del Valor quota e del TFR in azienda (var %):
comparto Garantito TFR netto
anno | quota € | var % | var % | diff % | |
2007 | 10,255 | + 2,55 | + 1,36 | + 1,19 | |
2008 | 10,777 | + 5,09 | + 2,70 | + 2,39 | |
2009 | 11,224 | + 4,15 | + 1,98 | + 2,17 | |
2010 | 11,276 | + 0,46 | + 2,61 | - 2,15 | |
2011 | 11,494 | + 1,93 | + 3,45 | - 1,52 | |
2012 | 11,798 | + 2,64 | + 2,94 | - 0,29 | |
2013 | 11,902 | + 0,88 | + 1,71 | - 0,83 | |
2014 | 12,086 | + 1,55 | + 1,34 | + 0,21 | |
2015 | 12,153 | + 0,55 | + 1,25 | - 0,69 | |
2016 | 12,281 | + 1,05 | + 1,49 | - 0,44 |
Il rendimento medio annuo composto della quota da inizio gestione al 31/12/2016 risulta pari a +2,20%, in linea con quello del TFR netto pari a + 2,21%.
Portafogli dei Gestori e confronto con il parametro di riferimento
Gestori
Rendimenti (%) Volatilità dei rendimenti (%)
Portafoglio Benchmark diff. Portafoglio Benchmark diff.
Pioneer + 1,49 - 0,50 + 1,10 + 0,01
+ 1,99 + 1,09
UnipolSAI + 1,53 - 0,46 + 0,99 - 0,10
COMPARTO DINAMICO
Attivo Netto Destinato alle prestazioni: € 18.469.807,38
L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (31/08/2009) è stato del
+58,30%. La rivalutazione del TFR nello stesso periodo è stata del +16,24%.
Il valore della quota al 31/12/2016 è pari a €15,830 con un incremento pari al +5,49% rispetto al 31/12/2015.
comparto Dinamico TFR netto
anno | quota € | var % | var % | diff % | |
2009 | 10,141 | + 1,41 | + 0,44 | + 0,97 | |
2010 | 10,588 | + 4,41 | + 2,61 | + 1,79 | |
2011 | 10,338 | - 2,36 | + 3,45 | - 5,81 | |
2012 | 11,804 | + 14,18 | + 2,94 | + 11,24 | |
2013 | 12,802 | + 8,45 | + 1,71 | + 6,74 | |
2014 | 14,222 | + 11,09 | + 1,34 | + 9,76 | |
2015 | 15,006 | + 5,51 | + 1,25 | + 4,27 | |
2016 | 15,83 | + 5,49 | + 1,49 | + 4,00 |
Portafogli dei Gestori e confronto con il parametro di riferimento
Rendimenti (%) Volatilità dei rendimenti (%)
Gestori | Portafoglio | Benchmark | diff. | Portafoglio | Benchmark | diff. | ||
Generali | + 6,61 | + 6,99 | - 0,38 | + 8,05 | + 8,07 | - 0,02 |
Il rendimento medio annuo composto della quota da inizio gestione al 31/12/2016 segnala un +6,46%, valore superiore al relativo dato della rivalutazione del TFR netto sullo stesso periodo pari a +2,07%.
Negli ultimi anni il Comparto Dinamico ha prodotto ottimi risultati per i nostri iscritti in quanto ha beneficiato del rialzo azionario che ha caratterizzato il periodo di post crisi finanziaria.
2.4 Operazioni in conflitto di interesse
Come richiesto dalla normativa di riferimento, in nota integrativa viene data informativa in merito alle transazioni effettuate su titoli emessi da Società tenute alla contribuzione o appartenenti ai loro gruppi, nonché in titoli emessi da società appartenenti ai gruppi dei Gestori Finanziari.
Al riguardo si fa presente che tali operazioni, effettuate dai gestori nell'ambito dei limiti dei mandati loro conferiti e costantemente monitorate dagli organi del Fondo stesso, non sono gestite o richieste dagli organi del Fondo e vengono poste in essere dai gestori in linea generale a titolo di trading e con lo scopo di cogliere opportunità d'investimento di breve periodo e di proventi finanziari a favore degli iscritti non altrimenti ottenibili.
Si evidenzia, inoltre, che il Fondo ha a suo tempo scelto gestori finanziari appartenenti a primari gruppi finanziari o assicurativi.
Il Consiglio di Amministrazione, valutati gli effetti che possono derivare dalle situazioni sopra descritte, ha ritenuto che non sussistono condizioni che possono determinare distorsioni nella gestione efficiente delle risorse del Fondo ovvero una gestione delle stesse non conforme agli interessi degli iscritti.
Si riportano, nelle tabelle delle pagine successive le operazioni in conflitto di interesse avvenute nel corso
dell’anno.
Di seguito sono riportati i codici corrispondenti ai motivi dei conflitti:
Motivo del conflitto | Codice |
Titolo emesso dalla Società Capogruppo | 1 |
Titolo emesso da altra Società del Gruppo | 2 |
Titolo collocato da Società del Gruppo | 3 |
Titolo collocato dalla Società Capogruppo | 4 |
Rapporto d'affari di società del Gruppo | 5 |
Esistenza di garanzie del Gruppo per operazioni sul capitale | 6 |
Strumenti finanziari emessi/collocati da soggetti in rapporto con il gestore | 7 |
Esistenza di patto parasociale | 8 |
Partecipazioni del Gruppo | 9 |
Interesse strategico di società del Gruppo | 10 |
Titolo negoziato su mercato non regolamentato | 11 |
Strumenti finanziari emessi/collocati dalla Banca Depositaria | 12 |
Titolo emesso da soggetto tenuto alla contribuzione | 13 |
Broker appartenente al Gruppo | 14 |
GESTORE AMUNDI COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016) ed ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione (dal 1/12/2016)
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
18/01/2016 | 20/01/2016 | VENDITA | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 8.438 | EUR | 9,07 | 76.499 | 1 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | VENDITA | XS1197269647 | MDLZ 1% 3/22 | MONDELEZ INTL INC | 150.000 | EUR | 96,90 | 146.661 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | XS1197269647 | MDLZ 1% 3/22 | MONDELEZ INTL INC | 150.000 | EUR | 96,98 | 146.789 | 13 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | ACQUISTO | FR0000120693 | PERNOD XXXXXX | PERNOD-XXXXXX SA | 7.476 | EUR | 96,52 | 723.517 | 13 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (GBP) | UNILEVER PLC | 15.821 | GBP | 28,45 | 593.618 | 13 |
09/12/2015 | 14/12/2015 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 100 | USD | 42,86 | 3.924 | 13 |
10/12/2015 | 14/12/2015 | ACQUISTO | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 000 | XUR | 10,53 | 2.016 | 1 |
10/12/2015 | 14/12/2015 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA - REG | NESTLE SA | 2.387 | CHF | 73,50 | 162.094 | 13 |
08/02/2016 | 11/02/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 3.900 | USD | 42,18 | 147.686 | 13 |
08/02/2016 | 11/02/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO | PEPSICO INC/NC | 2.700 | USD | 96,84 | 234.707 | 13 |
08/02/2016 | 10/02/2016 | VENDITA | FR0000120693 | PERNOD XXXXXX | PERNOD-XXXXXX SA | 2.315 | EUR | 100,30 | -232.037 | 13 |
07/03/2016 | 10/03/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 100 | USD | 44,07 | 4.025 | 13 |
22/03/2016 | 28/03/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 1.900 | USD | 45,51 | 76.849 | 13 |
08/03/2016 | 10/03/2016 | ACQUISTO | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 000 | XUR | 9,73 | 1.795 | 1 |
15/03/2016 | 17/03/2016 | ACQUISTO | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 15.360 | EUR | 10,33 | 159.085 | 1 |
09/03/2016 | 15/03/2016 | ACQUISTO | XS1379157404 | PEMEX 3.75% 15/03/19 | PETROLEOS MEXICANOS (PEMEX) | 800.000 | EUR | 99,84 | 798.704 | 3 |
21/04/2016 | 25/04/2016 | VENDITA | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 18.060 | EUR | 10,02 | 180.748 | 1 |
29/04/2016 | 03/05/2016 | VENDITA | FR0000045072 | CREDIT AGRICOLE SA | CREDIT AGRICOLE SA | 14.723 | EUR | 9,66 | 142.094 | 1 |
04/05/2016 | 09/05/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO | PEPSICO INC/NC | 600 | USD | 104,09 | 54.405 | 13 |
04/05/2016 | 09/05/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 1.500 | USD | 44,95 | 58.732 | 13 |
18/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO | PEPSICO INC/NC | 100 | USD | 108,96 | 9.852 | 13 |
18/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 300 | USD | 45,56 | 12.360 | 13 |
19/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP-A | KERRY GROUP PLC | 2.880 | EUR | 81,09 | 235.979 | 13 |
19/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (GBP) | UNILEVER PLC | 204 | GBP | 35,81 | 8.816 | 13 |
19/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA | UNILEVER NV | 5.873 | EUR | 41,94 | 246.402 | 13 |
19/07/2016 | 21/07/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA - REG | NESTLE SA | 3.824 | CHF | 77,90 | 273.663 | 13 |
19/08/2016 | 24/08/2016 | VENDITA | US1912161007 | COCA-COLA CO | COCA COLA CO/THE | 1.400 | USD | 43,86 | 54.232 | 13 |
29/08/2016 | 01/09/2016 | ACQUISTO | US191216BZ21 | KO 2.25% 09/26 | COCA COLA CO/THE | 600.000 | USD | 99,88 | 536.674 | 13 |
19/08/2016 | 24/08/2016 | VENDITA | US6092071058 | MONDELEZ INTL | MONDELEZ INTL INC | 2.600 | USD | 42,98 | 98.715 | 13 |
22/09/2016 | 26/09/2016 | VENDITA | CH0038863350 | NESTLE SA - REG | NESTLE SA | 7.291 | CHF | 77,82 | 521.288 | 13 |
22/09/2016 | 26/09/2016 | ACQUISTO | FR0000120693 | PERNOD XXXXXX | PERNOD-XXXXXX SA | 000 | XUR | 106,07 | 62.722 | 13 |
06/09/2016 | 13/09/2016 | ACQUISTO | FR0013201613 | SANFP 0% 01/20 | SANOFI | 1.100.000 | EUR | 100,17 | 1.101.837 | 3 |
22/09/2016 | 26/09/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA | UNILEVER NV | 2.341 | EUR | 40,87 | 95.657 | 13 |
22/09/2016 | 26/09/2016 | VENDITA | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (GBP) | UNILEVER PLC | 1.728 | GBP | 35,83 | 72.005 | 13 |
19/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | XS1508831051 | ENGSM 0.75% 27/10/26 | ENAGAS | 500.000 | EUR | 99,40 | 496.985 | 3 |
15/12/2016 | 19/12/2016 | ACQUISTO | IT0005138828 | BTPS IE 1.25% 15/09/32 | ITALIAN REPUBLIC | 700.000 | EUR | 103,74 | 728.492 | 14 |
15/12/2016 | 20/12/2016 | ACQUISTO | LU0907913114 | A-F BD GLB EMG HARD CUR-OEC | AMUNDI FUNDS | 2.850 | EUR | 1.102,90 | 3.143.265 | 2 |
15/12/2016 | 20/12/2016 | ACQUISTO | LU1162499286 | A-F BD GLOBAL HIGH YIELD-OU | AMUNDI FUNDS | 4.000 | USD | 1.102,91 | 4.141.218 | 2 |
30/12/2016 | 04/01/2017 | ACQUISTO | LU1162499286 | A-F BD GLOBAL HIGH YIELD-OU | AMUNDI FUNDS | 1.500 | USD | 1.111,22 | 1.592.158 | 2 |
15/12/2016 | 16/12/2016 | ACQUISTO | US912828M649 | US TSY 1% 11/18 | UNITED STATES OF AMERICA | 500.000 | USD | 99,97 | 476.547 | 14 |
GESTORE ANIMA COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
14/12/2016 | 16/12/2016 | VENDITA | XS1140860534 | GENERALI FINANCE BV PERPETUAL VARIABLE (21/11/ | Generali Finance BV | 300.000 | EUR | 96,30 | 289.844 | 2 |
15/12/2016 | 19/12/2016 | ACQUISTO | IT0000062072 | ASSICURAZIONI GENERALI | Assicurazioni Generali SpA | 1.075 | EUR | 14,08 | 15.151 | 2 |
15/12/2016 | 19/12/2016 | VENDITA | GB0002162385 | AVIVA PLC | Aviva Plc | 2.002 | GBP | 4,80 | 11.457 | 2 |
16/12/2016 | 14/12/2016 | ACQUISTO | IT0004896798 | ANIMA EMERGENTI-F | Anima SGRpA | 410.128 | EUR | 11,22 | 4.600.000 | 2 |
20/12/2016 | 16/12/2016 | ACQUISTO | IT0004301013 | ANIMA FIX HIGH YIELD-Y | Anima SGRpA | 348.783 | EUR | 12,90 | 4.500.000 | 2 |
GESTORE AXA COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016)
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
03/03/2016 | 08/03/2016 | ACQUISTO | LU0184632700 | AXA WF Global High Yield Bonds M EUR (H) C | AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 6.575 | EUR | 102,43 | 673.477 | 2 |
17/03/2016 | 22/03/2016 | VENDITA | LU0184632700 | AXA WF Global High Yield Bonds M EUR (H) C | AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 1.597 | EUR | 104,65 | 167.126 | 2 |
05/04/2016 | 07/04/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG | Nestle SA | 5.450 | CHF | 71,05 | 387.339 | 13 |
04/05/2016 | 10/05/2016 | VENDITA | LU0184632700 | AXA WF Global High Yield Bonds M EUR (H) C | AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 2.316 | EUR | 107,75 | 249.549 | 2 |
06/06/2016 | 08/06/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC | Diageo PLC | 3.546 | GBP | 18,84 | 67.146 | 13 |
06/06/2016 | 08/06/2016 | VENDITA | FR0000120628 | AXA SA | AXA | 4.248 | EUR | 21,83 | 92.714 | 1 |
06/06/2016 | 08/06/2016 | VENDITA | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC | British American Tobacco P.L.C. | 3.979 | GBP | 42,93 | 170.757 | 13 |
06/06/2016 | 08/06/2016 | VENDITA | CH0038863350 | NESTLE SA-REG | Nestlé S.A. | 3.662 | CHF | 73,65 | 269.628 | 13 |
05/07/2016 | 07/07/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV | Anheuser-Xxxxx InBev SA/NV | 1.991 | EUR | 115,85 | 230.588 | 13 |
05/07/2016 | 07/07/2016 | VENDITA | FR0000120628 | AXA SA | AXA | 3.482 | EUR | 16,97 | 59.054 | 1 |
16/11/2016 | 21/11/2016 | VENDITA | LU0184632700 | AXA WF Global High Yield Bonds M EUR (H) C | AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 75.945 | EUR | 113,82 | 8.644.098 | 2 |
18/11/2016 | 23/11/2016 | VENDITA | LU0184632700 | AXA WF Global High Yield Bonds M EUR (H) C | AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 0,05 | EUR | 114,15 | 6 | 2 |
GESTORE BNP PARIBAS COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
16/12/2016 | 20/12/2016 | Vendita | CH0038863350 | NESTLE' | La Nestlé S.A | 1.652 | CHF | 72,20 | 111.039 | 13 |
16/12/2016 | 21/12/2016 | Vendita | US1912161007 | COCA COLA | The Coca-Cola Company | 3.032 | USD | 105,10 | 121.550 | 13 |
16/12/2016 | 21/12/2016 | Acquisto | LU0107105701 | PARVEST BOND WORLD EMER-MC | BNP Paribas Investment Partners | 15.000 | USD | 113,78 | 1.639.560 | 2 |
16/12/2016 | 21/12/2016 | Acquisto | LU0347707514 | PARVEST BOND WORLD HIGH YIELD X CAP | BNP Paribas Investment Partners | 75.000 | EUR | 109,66 | 8.224.500 | 2 |
16/12/2016 | 21/12/2016 | Acquisto | LU0823414395 | PARVEST EQUITY WORLD EMERGING X CAP USD | BNP Paribas Investment Partners | 68.000 | USD | 84,16 | 5.497.747 | 2 |
23/12/2016 | 29/12/2016 | Acquisto | LU0347707514 | PARVEST BOND WORLD HIGH YIELD X CAP | BNP Paribas Investment Partners | 1.600 | EUR | 110,05 | 176.080 | 2 |
23/12/2016 | 29/12/2016 | Acquisto | LU0823414395 | PARVEST EQUITY WORLD EMERGING X CAP USD | BNP Paribas Investment Partners | 1.800 | USD | 82,93 | 142.689 | 2 |
GESTORE EURIZON COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
19/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | LU0457148020 | EEF EQUITY EMERGING MKT-Z | EURIZON CAPITAL SA | 9.693 | EUR | 226,70 | 2.197.441 | 2 |
12/12/2016 | 14/12/2016 | VENDITA | XS0972240997 | SANPAOLO VITA 13/09.18 5. | INTESA SANPAOLO VITA | 400.000 | EUR | 108,01 | 437.141 | 2 |
19/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | LU0130323271 | EEF EQUITY JAPAN-IH | EURIZON CAPITAL SA | 36.304 | EUR | 105,32 | 3.823.531 | 2 |
GESTORE CREDIT SUISSE COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016) ed ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione (dal 1/12/2016)
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
27/01/2016 | 29/01/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | ANHEUSER-XXXXX | 1.800 | EUR | 112,69 | 202.911 | 13 |
27/01/2016 | 29/01/2016 | ACQUISTO | IT0000064482 | BCA POP MILANO | BCA POP MILANO | 165.700 | EUR | 0,77 | 128.117 | 12 |
27/01/2016 | 29/01/2016 | VENDITA | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 2.500 | EUR | 78,09 | 195.174 | 13 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 400 | EUR | 74,76 | 45.016 | 13 |
12/01/2016 | 14/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 100 | EUR | 76,70 | 7.670 | 13 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE' SA CHF | NESTLE | 700 | EUR | 70,43 | 45.039 | 13 |
12/01/2016 | 14/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER NV | 100 | EUR | 38,14 | 3.820 | 13 |
18/01/2016 | 20/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER NV | 400 | EUR | 37,44 | 14.983 | 13 |
27/01/2016 | 29/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER NV | 1.400 | EUR | 39,79 | 55.727 | 13 |
04/02/2016 | 11/02/2016 | ACQUISTO | XS1362349943 | FCE BANK 11FE21 1.66 EUR | FCE BANK | 400.000 | EUR | 100,00 | 400.000 | 3 |
27/04/2016 | 05/05/2016 | ACQUISTO | XS1404902535 | UNIONE DI BANCHE IT 05MG26 MIS | UBI | 450.000 | EUR | 100,00 | 450.000 | 7 |
18/04/2016 | 26/04/2016 | ACQUISTO | XS1400169931 | XXXXX FARGO & COMPANY 26OT26 1 | XXXXX FARGO | 100.000 | EUR | 99,08 | 99.084 | 7 |
04/04/2016 | 11/04/2016 | ACQUISTO | USU09513GM51 | BMW US CAP 11AP26 USD | BMW | 175.000 | USD | 99,93 | 153.652 | 7 |
13/06/2016 | 15/06/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | 100 | EUR | 110,16 | 10.999 | 13 |
13/06/2016 | 15/06/2016 | ACQUISTO | IT0000064482 | BCA POP MILANO | BCA POP MILANO | 7.600 | EUR | 0,44 | 3.365 | 12 |
13/06/2016 | 15/06/2016 | VENDITA | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 400 | EUR | 79,83 | 31.914 | 13 |
13/06/2016 | 15/06/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER | 1.100 | EUR | 39,05 | 42.931 | 13 |
07/07/2016 | 11/07/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | 400 | EUR | 115,07 | 46.006 | 13 |
18/07/2016 | 20/07/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | 100 | EUR | 113,30 | 11.325 | 13 |
05/07/2016 | 07/07/2016 | VENDITA | IT0000064482 | BCA POP MILANO | BCA POP MILANO | 173.300 | EUR | 0,37 | 64.715 | 12 |
07/07/2016 | 11/07/2016 | VENDITA | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 600 | EUR | 82,82 | 49.667 | 13 |
18/07/2016 | 20/07/2016 | VENDITA | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN | 200 | EUR | 82,86 | 16.564 | 13 |
07/07/2016 | 11/07/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER | 1.300 | EUR | 41,93 | 54.477 | 13 |
18/07/2016 | 20/07/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER | 400 | EUR | 41,86 | 16.734 | 13 |
19/07/2016 | 22/07/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA COLA USD | COCA COLA | 8.300 | USD | 45,62 | 342.658 | 13 |
29/08/2016 | 31/08/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV EUR | 1.200 | EUR | 112,34 | 134.737 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER CERT | UNILEVER CERT | 1.560 | EUR | 39,21 | 61.149 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE | DANONE | 1.620 | EUR | 63,16 | 102.557 | 13 |
26/10/2016 | 28/10/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC | DIAGEO PLC | 4.700 | GBP | 21,97 | 116.658 | 13 |
08/11/2016 | 14/11/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC USD | MONDELEZ INTERNATIONAL | 5.660 | USD | 45,86 | 235.279 | 13 |
13/12/2016 | 15/12/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE | DANONE | 800 | EUR | 61,88 | 49.626 | 13 |
13/12/2016 | 15/12/2016 | VENDITA | NL0000009165 | HEINEKEN NEW | HEINEKEN NEW | 1.987 | EUR | 70,89 | 140.782 | 13 |
14/12/2016 | 16/12/2016 | ACQUISTO | BE6285454482 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV 17M | ANHEUSER-XXXXX INBEV | 300.000 | EUR | 103,54 | 313.844 | 13 |
22/12/2016 | 27/12/2016 | ACQUISTO | XS1401174633 | HEINEKEN NV 04MG26 1 EUR | HEINEKEN nv | 250.000 | EUR | 98,50 | 247.871 | 13 |
GESTORE PIMCO COMPARTO BILANCIATO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016) ed ai sensi dell'art. 1 c.6 dell'Allegato 5 della Convenzione di gestione (dal 1/12/2016)
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
13/01/2016 | 25/01/2016 | ACQUISTO | XX000000XX00 | XXXXXXXX-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV | 400.000 | USD | 99,77 | 383.726 | 13 |
13/01/2016 | 25/01/2016 | ACQUISTO | US035242AL09 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV | 400.000 | USD | 99,62 | 375.540 | 13 |
13/01/2016 | 25/01/2016 | ACQUISTO | XX000000XX00 | XXXXXXXX-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV | 400.000 | USD | 99,83 | 375.113 | 13 |
13/01/2016 | 25/01/2016 | ACQUISTO | US035242AM81 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV NV | 400.000 | USD | 99,17 | 375.233 | 13 |
20/06/2016 | 22/06/2016 | ACQUISTO | XS1253558388 | HJ HEINZ CO CO GTD | XXXXX XXXXX FOODS CO (AKA: HJ HEINZ CO) | 400.000 | EUR | 106,37 | 855.278 | 13 |
29/11/2016 | 30/11/2016 | VENDITA | US035242AN64 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV FINANCE INC | 400.000 | USD | 108,12 | 413.354 | 13 |
29/11/2016 | 30/11/2016 | VENDITA | US035242AL09 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV FINANCE INC | 400.000 | USD | 101,47 | 386.316 | 13 |
29/11/2016 | 30/11/2016 | VENDITA | US035242AP13 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV FINANCE INC | 400.000 | USD | 101,27 | 386.010 | 13 |
29/11/2016 | 30/11/2016 | VENDITA | US035242AM81 | ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN SR UNSEC | ANHEUSER-XXXXX INBEV FINANCE INC | 400.000 | USD | 105,64 | 403.766 | 13 |
16/12/2016 | 20/12/2016 | VENDITA | XS1300465926 | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SP SR UNSEC | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SPA | 100.000 | EUR | 106,30 | 106.910 | 13 |
16/12/2016 | 20/12/2016 | VENDITA | XS1300465926 | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SP SR UNSEC | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SPA | 600.000 | EUR | 106,30 | 641.462 | 13 |
16/12/2016 | 20/12/2016 | VENDITA | XS1300465926 | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SP SR UNSEC | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SPA | 200.000 | EUR | 106,30 | 213.821 | 13 |
16/12/2016 | 20/12/2016 | VENDITA | XS0848458179 | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SP SR UNSEC | XXXXXX XXXXXXX-MILANO SPA | 100.000 | EUR | 110,41 | 111.100 | 13 |
02/12/2016 | 06/12/2016 | VENDITA | XS1197273755 | MONDELEZ INTERNATIONAL | MONDELEZ INTERNATIONAL INC | 100.000 | EUR | 95,76 | 97.549 | 13 |
GESTORE GENERALI COMPARTO BILANCIATO (2 MANDATI) /DINAMICO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016 per il Comparto Bilanciato)
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 122 | EUR | 110,20 | 13.448 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 532 | EUR | 110,20 | 58.640 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 3.661 | EUR | 59,68 | 218.519 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 491 | EUR | 59,68 | 29.307 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | FR0000121220 | SODEXO (SW FP) | SODEXO | 548 | EUR | 87,43 | 47.904 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | FR0000121220 | SODEXO (SW FP) | SODEXO | 4.892 | EUR | 87,43 | 427.641 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC (BATS LN) | BRITISH AMER TB | 7.122 | GBP | 36,50 | 337.311 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC (BATS LN) | BRITISH AMER TB | 848 | GBP | 36,50 | 40.163 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 1.458 | GBP | 18,23 | 34.492 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 11 | GBP | 18,23 | 260 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 223 | GBP | 29,19 | 8.445 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 56 | GBP | 29,18 | 2.121 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 132 | GBP | 41,34 | 7.081 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 1.338 | GBP | 41,34 | 71.776 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 1.765 | EUR | 73,79 | 130.265 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 237 | EUR | 73,79 | 17.492 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 954 | EUR | 38,59 | 36.804 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 92 | EUR | 38,70 | 3.561 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 224 | USD | 41,83 | 8.600 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 1.772 | USD | 41,83 | 68.030 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 211 | USD | 94,83 | 18.364 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 1.606 | USD | 94,83 | 139.772 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 403 | USD | 127,56 | 47.178 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 52 | USD | 127,56 | 6.088 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 513 | USD | 41,05 | 19.328 | 13 |
19/01/2016 | 22/01/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 60 | USD | 41,05 | 2.261 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | CH0010570767 | CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC (LISP SE) | CHOCOLADE LINDT | 19 | CHF | 5.457,81 | 94.795 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | CH0010570767 | CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC (LISP SE) | CHOCOLADE LINDT | 1 | CHF | 5.457,81 | 4.989 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | VENDITA | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 631 | CHF | 71,23 | 41.090 | 13 |
19/01/2016 | 21/01/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 41 | CHF | 71,30 | 2.673 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 47 | EUR | 104,01 | 4.889 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 19 | EUR | 104,01 | 1.977 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 23 | EUR | 59,98 | 1.380 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 58 | EUR | 59,98 | 3.480 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 69 | GBP | 18,07 | 1.602 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 173 | GBP | 18,07 | 4.015 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 89 | GBP | 30,13 | 3.444 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 35 | GBP | 30,13 | 1.354 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 31 | GBP | 41,66 | 1.658 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 12 | GBP | 41,66 | 642 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 28 | EUR | 72,76 | 2.038 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 11 | EUR | 72,76 | 801 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 144 | EUR | 38,29 | 5.515 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 57 | EUR | 38,29 | 2.183 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 160 | USD | 43,25 | 6.210 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 64 | USD | 43,25 | 2.484 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 80 | USD | 98,59 | 7.079 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 32 | USD | 98,59 | 2.832 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 50 | USD | 128,53 | 5.767 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 20 | USD | 128,53 | 2.307 | 13 |
continua
segue
GESTORE GENERALI COMPARTO BILANCIATO (2 MANDATI) /DINAMICO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016 per il Comparto Bilanciato)
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 100 | USD | 38,70 | 3.473 | 13 |
16/02/2016 | 19/02/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 40 | USD | 38,70 | 1.389 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 125 | CHF | 72,94 | 8.279 | 13 |
16/02/2016 | 18/02/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 50 | CHF | 72,94 | 3.311 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 11 | EUR | 106,58 | 1.173 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 14 | EUR | 61,08 | 855 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 40 | GBP | 19,03 | 942 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 21 | GBP | 32,31 | 839 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 7 | GBP | 42,13 | 365 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 7 | EUR | 81,93 | 574 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 33 | EUR | 39,31 | 1.297 | 13 |
08/04/2016 | 13/04/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 43 | USD | 46,47 | 1.752 | 13 |
08/04/2016 | 13/04/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 22 | USD | 103,99 | 2.006 | 13 |
08/04/2016 | 13/04/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 13 | USD | 141,50 | 1.613 | 13 |
08/04/2016 | 13/04/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 27 | USD | 41,69 | 987 | 13 |
08/04/2016 | 12/04/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 28 | CHF | 71,97 | 1.854 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 13 | EUR | 109,60 | 1.425 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 17 | EUR | 59,83 | 1.017 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 49 | GBP | 18,68 | 1.168 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 25 | GBP | 31,26 | 998 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 9 | GBP | 42,13 | 484 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 8 | EUR | 80,96 | 648 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 41 | EUR | 38,93 | 1.596 | 13 |
17/05/2016 | 20/05/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 45 | USD | 45,40 | 1.803 | 13 |
17/05/2016 | 20/05/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 23 | USD | 104,17 | 2.114 | 13 |
17/05/2016 | 20/05/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 14 | USD | 141,97 | 1.754 | 13 |
17/05/2016 | 20/05/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 28 | USD | 44,56 | 1.101 | 13 |
17/05/2016 | 19/05/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 35 | CHF | 72,70 | 2.301 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 85 | EUR | 74,90 | 6.365 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 1.337 | GBP | 42,54 | 69.712 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 264 | GBP | 31,70 | 10.258 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 428 | EUR | 38,83 | 16.617 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 140 | EUR | 107,79 | 15.088 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 175 | EUR | 60,40 | 10.567 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 518 | GBP | 18,14 | 11.514 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 93 | GBP | 42,54 | 4.849 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 2.040 | EUR | 107,79 | 219.853 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 7.568 | GBP | 18,14 | 168.225 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 3.866 | GBP | 31,70 | 150.219 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 2.531 | EUR | 60,40 | 152.831 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 6.265 | EUR | 38,83 | 243.240 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 47 | GBP | 42,98 | 2.607 | 13 |
24/06/2016 | 28/06/2016 | VENDITA | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 1.226 | EUR | 74,90 | 91.803 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 120 | CHF | 73,57 | 8.001 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 116 | EUR | 40,55 | 4.704 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 69 | GBP | 31,69 | 2.822 | 13 |
continua
GESTORE GENERALI COMPARTO BILANCIATO (2 MANDATI) /DINAMICO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016 per il Comparto Bilanciato)
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 53 | EUR | 63,30 | 3.356 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 51 | EUR | 114,62 | 5.847 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC (BATS LN) | BRITISH AMER TB | 87 | GBP | 42,09 | 4.724 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 132 | GBP | 18,67 | 3.179 | 13 |
01/06/2016 | 03/06/2016 | ACQUISTO | XX00XXXX0X00 | XXXXXXX XXXXX XXX (XXX LN) | COMPASS GROUP | 128 | GBP | 12,86 | 2.124 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 956 | EUR | 77,29 | 73.904 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | VENDITA | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 137 | USD | 144,00 | 17.655 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 7.119 | GBP | 21,60 | 181.800 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 4.887 | EUR | 41,23 | 201.511 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 6 | USD | 43,53 | 234 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | VENDITA | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 272 | USD | 43,53 | 10.597 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | VENDITA | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 219 | USD | 108,81 | 21.327 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 1.996 | EUR | 68,48 | 136.712 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 3.708 | GBP | 35,35 | 154.980 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 1.534 | EUR | 113,76 | 174.545 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | VENDITA | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 437 | USD | 43,60 | 17.050 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 1.287 | GBP | 44,27 | 67.353 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 35 | EUR | 77,29 | 2.706 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 3 | USD | 144,00 | 387 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 10 | USD | 43,60 | 390 | 13 |
01/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 5 | USD | 108,81 | 487 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 50 | GBP | 44,27 | 2.617 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 56 | EUR | 113,76 | 6.372 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 72 | EUR | 68,48 | 4.932 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 281 | GBP | 21,60 | 7.176 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 178 | EUR | 41,23 | 7.340 | 13 |
01/08/2016 | 03/08/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 146 | GBP | 35,35 | 6.102 | 13 |
02/08/2016 | 05/08/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 6 | USD | 43,03 | 230 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 34 | EUR | 77,44 | 2.633 | 13 |
02/08/2016 | 05/08/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 3 | USD | 143,33 | 383 | 13 |
02/08/2016 | 05/08/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 10 | USD | 43,44 | 387 | 13 |
02/08/2016 | 05/08/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 5 | USD | 108,70 | 484 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | GB0004835483 | SABMILLER PLC (SAB LN) | SABMILLER | 49 | GBP | 44,17 | 2.568 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 56 | EUR | 111,97 | 6.271 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 71 | EUR | 68,00 | 4.829 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 281 | GBP | 21,50 | 7.169 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 177 | EUR | 41,25 | 7.302 | 13 |
02/08/2016 | 04/08/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 145 | GBP | 35,57 | 6.119 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 69 | USD | 143,16 | 8.870 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 25 | USD | 42,70 | 959 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 137 | USD | 42,70 | 5.253 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 110 | USD | 108,36 | 10.703 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 220 | USD | 43,54 | 8.601 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 13 | USD | 143,16 | 1.671 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 40 | USD | 43,54 | 1.564 | 13 |
04/08/2016 | 09/08/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 20 | USD | 108,36 | 1.946 | 13 |
continua
segue
GESTORE GENERALI COMPARTO BILANCIATO (2 MANDATI) /DINAMICO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione (fino al 30/11/2016 per il Comparto Bilanciato)
23/08/2016 | 26/08/2016 | ACQUISTO | US453140AF21 | IMPERIAL BRANDS 4,25 07/21/25 | IMPER BRAND FIN | 500.000 | USD | 110,44 | 487.731 | 13 |
25/08/2016 | 30/08/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 10 | USD | 43,16 | 383 | 13 |
25/08/2016 | 30/08/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 11 | EUR | 76,68 | 844 | 13 |
25/08/2016 | 30/08/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 5 | USD | 148,62 | 659 | 13 |
25/08/2016 | 30/08/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 16 | USD | 43,75 | 621 | 13 |
25/08/2016 | 29/08/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 49 | CHF | 77,68 | 3.487 | 13 |
25/08/2016 | 30/08/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 8 | USD | 107,93 | 765 | 13 |
25/08/2016 | 29/08/2016 | ACQUISTO | BE0003793107 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 17 | EUR | 111,96 | 1.904 | 13 |
25/08/2016 | 29/08/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 22 | EUR | 68,16 | 1.500 | 13 |
25/08/2016 | 29/08/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 54 | EUR | 40,95 | 2.212 | 13 |
05/09/2016 | 07/09/2016 | ACQUISTO | BE6285452460 | ANHEUSER-XXXXX 0,875 03/17/22 | ANHEUSER-XXXXX | 422.000 | EUR | 102,66 | 433.242 | 13 |
06/09/2016 | 08/09/2016 | ACQUISTO | BE6285452460 | ANHEUSER-XXXXX 0,875 03/17/22 | ANHEUSER-XXXXX | 278.000 | EUR | 102,88 | 285.995 | 13 |
06/09/2016 | 09/09/2016 | VENDITA | IT0004965346 | BANCA POP XXXXXX 3,375 10/22/18 | BPOP EMILIAROMA | 500.000 | EUR | 107,56 | 537.810 | 12 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 10 | USD | 144,18 | 1.280 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 56 | USD | 144,18 | 7.167 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 33 | USD | 42,05 | 1.232 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 180 | USD | 42,05 | 6.719 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 21 | USD | 42,72 | 796 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 112 | USD | 42,72 | 4.247 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 17 | USD | 107,03 | 1.615 | 13 |
26/09/2016 | 29/09/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 90 | USD | 107,03 | 8.551 | 13 |
05/09/2016 | 07/09/2016 | VENDITA | XS1203851941 | BAT INTL FINANCE 0,375 03/13/19 | BAT INTL FIN | 341.000 | EUR | 100,84 | 343.851 | 13 |
24/10/2016 | 26/10/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 111 | GBP | 34,72 | 4.322 | 13 |
24/10/2016 | 26/10/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 215 | GBP | 21,78 | 5.252 | 13 |
24/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 21 | USD | 107,31 | 2.071 | 13 |
24/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 26 | USD | 42,61 | 1.018 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 720 | GBP | 22,45 | 18.500 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | GB0002374006 | DIAGEO PLC (DGE LN) | DIAGEO PLC | 533 | GBP | 22,04 | 13.122 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC (BATS LN) | BRITISH AMER TB | 477 | GBP | 49,83 | 27.204 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | GB0002875804 | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC (BATS LN) | BRITISH AMER TB | 352 | GBP | 47,19 | 18.557 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | GB0004544929 | IMPERIAL BRANDS PLC (IMB LN) | IMPERIAL BRANDS | 312 | GBP | 40,43 | 14.435 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | GB0004544929 | IMPERIAL BRANDS PLC (IMB LN) | IMPERIAL BRANDS | 232 | GBP | 39,20 | 10.160 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 287 | EUR | 67,16 | 19.279 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 213 | EUR | 62,94 | 13.409 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 656 | CHF | 76,80 | 46.205 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 485 | CHF | 72,10 | 32.323 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 634 | EUR | 41,28 | 26.177 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 470 | EUR | 39,04 | 18.350 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | XX00XXXX0X00 | XXXXXXX XXXXX XXX (XXX LN) | COMPASS GROUP | 696 | GBP | 15,23 | 12.132 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | XX00XXXX0X00 | XXXXXXX XXXXX XXX (XXX LN) | COMPASS GROUP | 516 | GBP | 14,70 | 8.475 | 13 |
03/10/2016 | 05/10/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 379 | GBP | 37,08 | 16.084 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC (ULVR LN) | UNILEVER PLC | 280 | GBP | 34,78 | 10.879 | 13 |
25/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | BE0974293251 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 207 | EUR | 113,75 | 23.551 | 13 |
24/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | US0846707026 | BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B (BRK/B UN) | BERKSHIRE HATHA | 13 | USD | 143,83 | 1.718 | 13 |
24/10/2016 | 27/10/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 42 | USD | 42,56 | 1.643 | 13 |
20/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | BE0974293251 | ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV (ABI BB) | ANHEUSER-XXXXX | 31 | EUR | 99,54 | 3.087 | 13 |
20/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | IE0004906560 | KERRY GROUP PLC-A (KYGA LN) | KERRY GROUP PLC | 19 | EUR | 66,73 | 1.268 | 13 |
20/12/2016 | 23/12/2016 | ACQUISTO | US1912161007 | COCA-COLA CO/THE (XX XX) | COCA COLA CO | 73 | USD | 41,57 | 2.924 | 13 |
20/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | CH0038863350 | NESTLE SA-REG (NESN VX) | NESTLE | 90 | CHF | 72,79 | 6.134 | 13 |
20/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | NL0000009355 | UNILEVER NV-CVA (UNA NA) | UNILEVER NV | 98 | EUR | 39,21 | 3.843 | 13 |
20/12/2016 | 22/12/2016 | ACQUISTO | FR0000120644 | DANONE (BN FP) | DANONE | 40 | EUR | 59,57 | 2.383 | 13 |
20/12/2016 | 23/12/2016 | ACQUISTO | US7134481081 | PEPSICO INC (PEP UN) | PEPSICO INC | 37 | USD | 104,80 | 3.737 | 13 |
20/12/2016 | 23/12/2016 | ACQUISTO | US6092071058 | MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A (MDLZ UW) | MONDELEZ INTER | 45 | USD | 44,31 | 1.922 | 13 |
GESTORE PIONEER COMPARTO GARANTITO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
11/04/2016 | 14/04/2016 | VENDITA | LU0607744801 | PIONEER INSTITUTIONAL 28 | PIONEER INST FD VEICOLO | 386 | EUR | 1.220,41 | 471.078 | 2 |
11/04/2016 | 14/04/2016 | ACQUISTO | LU0607744983 | PIONEER INSTITUTIONAL 29 | PIONEER INST FD VEICOLO | 800 | EUR | 1.902,34 | 1.521.872 | 2 |
11/04/2016 | 14/04/2016 | VENDITA | LU0607745014 | PIONEER INSTITUTIONAL 30 | PIONEER INST FD VEICOLO | 750 | EUR | 1.366,86 | 1.025.145 | 2 |
09/06/2016 | 14/06/2016 | ACQUISTO | LU0607744801 | PIONEER INSTITUTIONAL 28 | PIONEER INST FD VEICOLO | 200 | EUR | 1.266,71 | 253.342 | 3 |
13/07/2016 | 18/07/2016 | VENDITA | LU0607744801 | PIONEER INSTITUTIONAL 28 | PIONEER INST FD VEICOLO | 340 | EUR | 1.204,17 | 409.418 | 3 |
13/07/2016 | 18/07/2016 | ACQUISTO | LU0607744983 | PIONEER INSTITUTIONAL 29 | PIONEER INST FD VEICOLO | 200 | EUR | 2.050,25 | 410.050 | 3 |
08/09/2016 | 13/09/2016 | VENDITA | LU0607744801 | PIONEER INSTITUTIONAL 28 | PIONEER INST FD VEICOLO | 150 | EUR | 1.264,37 | 189.656 | 2 |
08/09/2016 | 13/09/2016 | VENDITA | LU0607744983 | PIONEER INSTITUTIONAL 29 | PIONEER INST FD VEICOLO | 200 | EUR | 2.102,99 | 420.598 | 2 |
08/09/2016 | 13/09/2016 | ACQUISTO | LU0607745014 | PIONEER INSTITUTIONAL 30 | PIONEER INST FD VEICOLO | 450 | EUR | 1.522,40 | 685.080 | 2 |
11/10/2016 | 14/10/2016 | ACQUISTO | LU0607744801 | PIONEER INSTITUTIONAL 28 | PIONEER INST FD VEICOLO | 150 | EUR | 1.242,47 | 186.371 | 2 |
11/10/2016 | 14/10/2016 | ACQUISTO | LU0607745014 | PIONEER INSTITUTIONAL 30 | PIONEER INST FD VEICOLO | 130 | EUR | 1.542,94 | 200.582 | 2 |
GESTORE UNIPOLSAI COMPARTO GARANTITO
ai sensi dell'art. 8 c.2 della Convenzione di gestione
Data operazione | Data valuta | Segno | ISIN Titolo | Descrizione Titolo | Emittente | Quantità | DIVISA | Prezzo | CtVal finale in € | Motivo (codice) |
11/01/2016 | 13/01/2016 | ACQUISTO | XS1014627571 | UNICREDIT 3,25% 14/01/2021 | UniCredit Spa | 300.000 | EUR | 108,40 | 334.914 | 10 |
03/03/2016 | 10/03/2016 | ACQUISTO | XS1377763161 | COVESTRO 1% 07/10/2021 | Covestro AG | 130.000 | EUR | 99,59 | 129.462 | 5 |
10/03/2016 | 14/03/2016 | VENDITA | XS1034975588 | JP MORGAN FRN 19/02/2017 | JP Morgan | 800.000 | EUR | 100,16 | 801.401 | 5 |
09/03/2016 | 15/03/2016 | ACQUISTO | XS1380333929 | BERKSHIRE XXXXXXXX 0,5% 13/03/2020 | Berkshire Inc | 163.000 | EUR | 99,87 | 162.795 | 5 |
16/03/2016 | 29/03/2016 | ACQUISTO | BE6285454482 | ANHEUSER-XXXXX 1,5% 17/03/2025 | Anheuser Xxxxx | 261.000 | EUR | 99,68 | 260.154 | 1 |
17/03/2016 | 29/03/2016 | VENDITA | BE6285454482 | ANHEUSER-XXXXX 1,5% 17/03/2025 | Anheuser Xxxxx | 261.000 | EUR | 101,17 | 264.046 | 1 |
16/03/2016 | 29/03/2016 | ACQUISTO | BE6285452460 | ANHEUSER-XXXXX 0,875% 17/03/2022 | Anheuser Xxxxx | 300.000 | EUR | 99,36 | 298.080 | 1 |
11/04/2016 | 13/04/2016 | VENDITA | BE6285452460 | ANHEUSER-XXXXX 0,875% 17/03/2022 | Anheuser Xxxxx | 300.000 | EUR | 101,35 | 304.143 | 13 |
3.0 Verifiche e controlli effettuati
In corso d’esercizio sono state effettuate le seguenti verifiche:
• Segnalazioni periodiche all’Organo di Vigilanza;
• Comunicazioni ad hoc al Vigilanza;
• Procedura gestione reclami – rispetto limiti temporali;
• Regolare trasmissione delle comunicazioni agli iscritti;
• Riconciliazione flussi contributivi;
• Processi di erogazione delle prestazioni;
• Area Gestione finanziaria - Apparati formali: Documento sulle politiche di investimento, Convenzioni di gestione, conflitti di interesse e normativa EMIR;
• Procedure controllo finanziario e Funzione Finanza;
• Adempimenti connessi all’attuazione della c.d. normativa FATCA (Foreign Account Tax Compliance);
• Verifica dei sistemi di back up e di disaster recovery presso la sede del Service Amministrativo.
La Società incaricata della funzione di Controllo Interno nelle sue relazioni trimestrali consegnate al Consiglio di Amministrazione ha rilevato nelle sue conclusioni che, sulla base delle verifiche effettuate e delle analisi condotte, non sono emerse situazioni e/o circostanze tali da configurare irregolarità o disfunzioni in grado di minacciare la corretta gestione del Fondo.
4.0 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Non ci sono fatti di rilievo da segnalare.
5.0 Evoluzione prevedibile della gestione
I dati recenti tendono a confermare il consolidamento della crescita globale, su ritmi lievemente superiori a quelli dell’inizio dello scorso anno, favorevoli soprattutto le indicazioni per le maggiori economie avanzate;
a questo si accompagnano però segnali di incertezza dovuti all’evoluzione delle politiche monetarie e del contesto politico soprattutto in Europa. L’aumento dei tassi USA, o meglio le ipotesi sul numero dei rialzi, nel 2017 si contrappone al sostegno dell’economia da parte della BCE almeno fino al 2018; la risalita dei tassi e l’inflazione guideranno le scelte di asset allocation con i titoli governativi e societari con rating medio-alto più penalizzati mentre i settori azionari ciclici beneficeranno maggiormente dell’aumento dell’inflazione.
Variazione valori quota | |||
Comparto Garantito | Comparto Bilanciato | Comparto Dinamico | |
Gennaio 2017 | -0,23% | -0,14% | -0,14% |
Febbraio 2017 | +0,33% | +1,32% | +2,00% |
Marzo 2017 (preliminare) | -0,04% | 0,13% | 0,30% |
Dato cumulato | +0,06% | +1,31% | +2,17% |
In riferimento all’andamento associativo le adesioni pervenute si mantengono ad un livello simile a quello dell’anno precedente, le uscite per liquidazioni invece registrano un aumento di circa il 18%. Tra parentesi i dati nello stesso periodo dello scorso anno.
ADESIONI | RICHIESTE DI LIQUIDAZIONE |
418 (414) | 558 (474) |
Signore e signori delegati,
Sottoponiamo alla Vostra approvazione il bilancio dell’esercizio 2016, con annessa nota Integrativa ed
accompagnato dalla relazione sulla gestione predisposta dal Consiglio di Amministrazione.
Il Bilancio in approvazione è corredato dalla Relazione della società di Revisione, e dalla Relazione del Collegio dei Sindaci.
Roma, 28 marzo 2017
IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
(Xxxxxx Xxxxxxxxxx)
1 - STATO PATRIMONIALE
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 1.322.346.819 | 1.210.752.096 |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 15.406.014 | 14.278.637 |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 1.337.753.973 | 1.225.032.528 |
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 13.809.625 | 13.813.654 |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 14.751.599 | 3.024.755 |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.267.004 | 745.656 |
50 | Debiti di imposta | 9.134.175 | 7.845.512 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 38.963.543 | 25.431.372 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 1.298.790.430 | 1.199.601.156 |
CONTI D’ORDINE
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 23.155.780 | 22.780.665 |
Crediti verso aziende per ristori da ricevere | 163.167 | 166.557 |
Contratti futures | 24.806.890 | 26.870.442 |
Valute da regolare | -338.855.168 | -259.970.897 |
2 - CONTO ECONOMICO
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 57.434.092 | 46.854.608 |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 52.960.162 | 40.941.380 |
40 | Oneri di gestione | -2.007.821 | -1.925.030 |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | -62.984 | -63.452 |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 108.323.449 | 85.807.506 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -9.134.175 | -7.845.512 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni | 99.189.274 | 77.961.994 | |
(70)+(80) |
3 - NOTA INTEGRATIVA
INFORMAZIONI GENERALI
Premessa
Il presente bilancio è redatto in osservanza al principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione in tema di contabilità e bilancio dei fondi pensione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini professionali là dove applicabili e coerenti con le indicazioni Covip, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell’andamento del Fondo nell’esercizio.
E’ composto dai seguenti documenti:
1) Stato Patrimoniale
2) Conto Economico
3) Nota Integrativa.
Ai suddetti documenti di sintesi segue il rendiconto redatto per la fase di accumulo. Non si è resa necessaria la redazione del rendiconto per la fase di erogazione, poiché il Fondo nell'esercizio in esame non ha erogato direttamente prestazioni in forma di rendita.
Stante la struttura multicomparto, sono stati redatti distinti rendiconti per ciascun comparto; i rendiconti sono composti da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa.
Il bilancio di esercizio del Fondo Pensione Alifond è assoggettato a revisione contabile.
Caratteristiche strutturali
ALIFOND è un fondo pensione complementare costituito in conformità alle disposizioni del D.Lgs. n.252 del 05/12/2005 operante in regime di contribuzione definita a capitalizzazione individuale (per ogni socio lavoratore viene istituita una propria posizione previdenziale). L’entità delle prestazioni è commisurata ai contributi versati ed ai rendimenti realizzati con la gestione delle risorse.
Lo scopo del Fondo è quello di garantire agli associati aventi diritto prestazioni complementari al sistema obbligatorio pubblico, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale.
Il Fondo, in tema di organizzazione interna, ha adeguato il proprio assetto organizzativo allo scopo di migliorare il monitoraggio delle attività gestionali. A tale scopo il Consiglio di Amministrazione ha deliberato l’assegnazione dei seguenti incarichi:
• Controllo interno alla società Bruni, Marino & C. S.r.L.;
• Advisor finanziario alla società Prometeia Advisor Sim S.p.A.;
• Responsabile privacy alla società Previnet S.p.A. per l’attività di service amministrativo svolta a Preganziol e al Rag. Xxxxxx Xxxxxxx per le attività svolte presso la sede di Roma;
• Controllo contabile e revisione contabile del bilancio alla EY S.p.A..
Linee d’indirizzo sulla gestione delle risorse
Il Fondo ha operato fino al 30 giugno 2007 con una sola linea di gestione degli investimenti (monocomparto) con assegnazione a tutti gli iscritti di un unico rendimento. A partire dal 1° luglio 2007 questa linea è stata denominata Comparto Bilanciato, ed è stato istituito il comparto Garantito, ai quali affluiscono le risorse raccolte sulla base delle scelte effettuate dagli aderenti a seguito della riforma previdenziale. A partire dal 1° agosto 2009 è stata istituita un’ulteriore linea d’investimento denominata Comparto Dinamico.
Di seguito si riepilogano i comparti e gli enti a cui è stata affidata la gestione degli investimenti, sulla base delle Convenzioni sottoscritte dal Fondo:
− Bilanciato fino al 30 novembre 2016: Amundi Asset Management, AXA Investment Managers Paris,
Credit Suisse (Italy) SpA, Generali Investments Europe SpA, Groupama Asset Management, Pimco Europe Ltd;
− Xxxxxxx Investments tra novembre e dicembre 2016 per il tempo necessario ad effettuare la transizione dei
portafogli;
− Bilanciato dal 1° dicembre 2016: Amundi Asset Management, Credit Suisse (Italy) SpA, Anima SGR S.p.A., BNP Paribas Asset Management, Eurizon Capital SGR S.p.A., Groupama Asset Management, Pimco Europe Ltd;
− Garantito: UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Pioneer Investment Management S.G.R.p.A.;
− Dinamico: Generali Investments Europe SpA.
Di seguito si illustrano le diverse caratteristiche delle linee che possono essere scelte dagli aderenti al Fondo.
Comparto Bilanciato
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati
nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Orizzonte temporale dell’aderente: medio (3-5 anni).
Grado di rischio: medio.
Politica di investimento:
Politica di gestione:
Orientata prevalentemente ai titoli di debito (35% governativi e 30% societari) con una componente di titoli azionari di circa il 30% e che non può comunque eccedere il 50%.
Strumenti finanziari:
titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; OICR (in via residuale); previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali:
obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating prevalentemente investment grade. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: nessun limite, sia per i titoli obbligazionari che per i titoli di capitale l’area di
investimento è globale, con inclusione dei Paesi Emergenti. Rischio cambio: gestito attivamente.
Benchmark dal 01/12/2016:
Per quanto concerne i mandati a benchmark:
35% Msci World All Country NR convertito in euro (unhedged) (NDEEWNR);
30% BofA ML Global Corporate IG & High Yield TR € hedged (GI00 – TR, € hedged);
25% BofA ML Global Govt Ex Japan 1-10Y TR € hedged (N5Y1 – TR, € hedged); 5% JPM EMBI Global TR € hedged (JPEIGHEU);
5% Barclays EGILB Emu HICP Ex Greece All Mats TR € (BHIC1T).
Per quanto concerne i mandati a ritorno assoluto, essi sono caratterizzati dall’assenza di un benchmark finanziario e da un obiettivo di rendimento annuo pari all’indice dell’inflazione europea (Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco Unrevised series NSA – CPTFEMU) aumentato del 2% su base annua.
Tale obiettivo è a lungo periodo ed è stato calcolato, in particolare, tenendo conto dei bisogni previdenziali degli aderenti e del loro prevedibile tasso di sostituzione al momento del pensionamento di vecchiaia.
Comparto Garantito
Per la gestione del comparto sono state sottoscritte due distinte convenzioni, con le società UnipolSai e Pioneer, alle quali è stato affidato il 50% ciascuno del patrimonio. Le due convenzioni coincidono per ciò che riguarda le linee di indirizzo della gestione (benchmark, limiti agli investimenti, e coperture cambio) ed il costo.
Finalità della gestione: tenuto primariamente conto che vengono prestate le garanzie di seguito illustrate, massimizzare il tasso di rendimento, tenuto conto del rischio assunto, prevedendo una politica di investimento idonea a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano pari o superiori a quelli del TFR.
Garanzia: restituzione di un importo almeno pari alla somma dei valori e delle disponibilità conferiti in gestione, al netto di eventuali anticipazioni o riscatti parziali, inclusi gli eventuali importi trasferiti da altro comparto o da altra forma pensionistica, qualora si realizzi in capo agli aderenti uno dei seguenti eventi:
− esercizio del diritto alla prestazione pensionistica;
− decesso;
− invalidità dell’aderente che comporti la riduzione delle capacità di lavoro a meno di un terzo;
− cessazione dell’attività lavorativa che comporti inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi;
− anticipazioni limitate alla sola fattispecie delle spese sanitarie nella misura fissata dalla normativa vigente.
Orizzonte temporale: breve periodo.
Grado di rischio: basso.
Politica di investimento:
Politica di gestione: la gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR.
Strumenti finanziari:
− titoli di debito Investment Grade e titoli obbligazionari non Investment Grade;
− titoli di capitale o OICVM azionari;
− quote di O.I.C.R. armonizzati U.E. la cui politica di investimento sia coerente con l'obiettivo della gestione;
− ETF, SICAV a condizione che i rispettivi investimenti siano in linea con i limiti summenzionati;
− derivati, l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati. Il limite massimo di concentrazione per singolo emittente, in accordo con il DM 166/2014, sarà pari al 5% (considerando sia i titoli azionari che obbligazionari) del totale del portafoglio gestito, parti al 10% complessivo per emittenti appartenti allo stesso gruppo e pari al 2% per gli emittenti dei titoli unrated e sub-investment grade. Il limite massimo di concentrazione per ogni emittente governativo (quindi titoli di stato) sarà pari al 35% del totale delle risorse gestite.
Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark.
Rischio cambio: possono essere effettuati investimenti in attivi denominati in valute diverse dall’Euro non coperti dal rischio di cambio entro un limite massimo del 15% del patrimonio gestito. La copertura prevista deve essere effettuata entro 20 giorni dall’effettuazione dell’investimento.
Benchmark:
60% JP Morgan EGBI 1-5 anni Investment Grade; 35% Xxxx Xxxxxxx Xxxxx 1-5 anni Euro Corporate Index;
5% MSCI World Total Return Net Dividend convertito in Euro al cambio WM Reuters.
Comparto Dinamico
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare una maggiore esposizione al rischio con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi.
Orizzonte temporale dell’aderente: medio-lungo periodo (oltre 5 anni).
Grado di rischio: medio-alto.
Politica di investimento:
Politica di gestione:
Le risorse conferite alla Gestione potranno essere investite - alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione - esclusivamente nelle seguenti attività finanziarie:
- circa il 60%, e comunque non meno del 40% degli investimenti sarà orientata a strumenti finanziari di natura azionaria, ETF o anche OICVM azionari e futures azionari;
- gli strumenti azionari emessi da soggetti residenti in Paesi non aderenti all’OCSE non potranno superare il
10% del valore degli investimenti;
La restante parte del complesso delle risorse finanziarie affidate in gestione sarà orientata a:
- investimenti in titoli di debito societario con rating “investment grade” anche di media/lunga durata, emessi da soggetti residenti in Paesi aderenti all’OCSE sino ad un massimo del 10%;
- titoli di debito di Paesi non OCSE solo se denominati in EUR o USD e sino ad un massimo del 2%;
- titoli “non investment grade”, comunque solo di natura obbligazionaria e con buona liquidità, nel limite complessivo del 5% del totale delle risorse in gestione.
Strumenti finanziari:
è anche possibile investire alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione
- obbligazioni
- azioni
- derivati
- OICVM
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark.
Rischio cambio: gestito attivamente. Benchmark dal 01/06/2016:
40% BofA ML Global Govt Ex Japan 1-10Y Total Return euro hedged (TR, € hedged);
30% MSCI World Net Return euro hedged; 30% MSCI World Net Return in euro.
Erogazione delle prestazioni
Per quanto riguarda la fase di erogazione delle rendite, il Fondo ha sottoscritto contratti con le seguenti compagnie: UnipolSai Assicurazioni S.p.A. per la rendita semplice, reversibile, certa per 5-10 anni, controassicurata; Generali Italia S.p.A. per la rendita con maggiorazione per perdita di autosufficienza (LTC).
Banca depositaria
Come previsto dall’art. 7 del D.Lgs. 252/05 le risorse del Fondo, affidate in gestione, sono depositate presso la
Banca depositaria, l’Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane con sede a Milano.
La Banca depositaria, ferma restando la propria responsabilità, può subdepositare in tutto o in parte il patrimonio del Fondo presso Monte Titoli S.p.A., ovvero presso analoghi organismi di gestione accentrata di titoli e presso controparti bancarie internazionali.
La Banca depositaria esegue le istruzioni impartite dal soggetto gestore del patrimonio del Fondo, se non sono contrarie alla legge, allo statuto del Fondo stesso e ai criteri stabiliti nel decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze n. 166/2014.
La Banca depositaria comunica per iscritto al Fondo ogni irregolarità o anomalia riscontrata.
Principi contabili e criteri di valutazione
La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2016 è effettuata ispirandosi ai criteri generali della
prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell’attività sociale.
In particolare i criteri di valutazione, non modificati rispetto all’esercizio precedente, sono quelli previsti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ed integrati, tenuto conto di quanto disposto dall’art. 2426 del codice civile la dove coerente e non in contrasto con le indicazioni Covip.
Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti
finanziari le voci del bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate, utilizzando quale contropartita le voci residuali “Altre attività/passività della gestione finanziaria”.
Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l’attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell’incasso dei contributi. Pertanto, i contributi dovuti, ma non ancora incassati, sono evidenziati nei conti d’ordine.
Gli strumenti finanziari quotati sono valutati sulla base dell’ultima quotazione disponibile rilevata sul mercato di acquisto. Nel caso non sia individuabile il mercato di acquisto o questo non abbia fornito quotazioni significative, viene considerato il mercato in cui il titolo sia maggiormente scambiato.
Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di
chiusura dell’esercizio.
Le imposte del Fondo sono iscritte nella voce Debiti d’imposta, se dovute, e nella voce Crediti d’imposta qualora rappresentino un credito nella misura prevista dalle norme vigenti e calcolate sull’incremento o decremento del valore del patrimonio rispetto all’esercizio precedente.
Immobilizzazioni materiali ed immateriali: le immobilizzazioni sono rilevate in base al costo di acquisizione comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili.
La svalutazione e l’ammortamento degli elementi dell’attivo sono effettuati mediante rettifica diretta in diminuzione del valore di tali elementi, non essendo ammessi, per espressa disposizione legislativa, fondi rettificativi iscritti al passivo, e riflettono la residua possibilità di utilizzazione dei beni.
I ratei ed i risconti sono calcolati secondo il principio della competenza economica temporale.
I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità. I debiti sono iscritti al nominale.
Gli oneri ed i proventi diversi dai contributi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza,
indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento.
Imposta sostitutiva
Nel corso dell’esercizio 2014 con il decreto legge 24 aprile 2014, n. 66, articolo 4, comma 6-ter, convertito con modificazioni dalla legge 23 giugno 2014, n. 89, è stata aumentata dall’11 all’11,50 per cento la misura dell’imposta sostitutiva sui redditi dovuta sul risultato maturato per l’anno 2014.
Successivamente la Legge 190 del 23.12.2014 (c.d. legge di stabilità) all’art. 1 comma da 621 a 624 ha disposto l’incremento della tassazione dall’11,50% al 20% della misura dell’imposta sostitutiva sul risultato maturato dai fondi Pensione in ciascun periodo di imposta.
L’Organismo di Vigilanza dei Fondi Pensione Covip è intervenuto con la circolare prot. 158 del 9 gennaio 2015 per stabilire che: “Le nuove disposizioni andranno invece senz’altro applicate a partire dal 1° gennaio 2015 e, in tale ambito, le somme dovute per l’incremento di tassazione sui rendimenti 2014 saranno pertanto imputate al patrimonio del fondo con la prima valorizzazione dell’anno.”
La Covip con la circolare n. 1389 del 6 marzo 2015, ha infine confermato che relativamente alla rilevazione nel
bilancio del maggior prelievo fiscale connesso all’incremento di tassazione “si ritiene che i fondi pensione che abbiano effettuato l’ultima valorizzazione del 2014 senza tenere conto dell’incremento di tassazione, in coerenza con la richiamata Circolare Covip del 9 gennaio 2015, la maggiore imposta successivamente determinata venga imputata al bilancio/rendiconto 2015.”
Criteri di riparto dei costi comuni
Gli oneri e i proventi della gestione amministrativa riferibili ai singoli comparti sono stati direttamente attribuiti agli stessi. Gli oneri ed i proventi, invece, la cui pertinenza ad un singolo comparto non fosse agevolmente individuabile sono stati ripartiti tra gli stessi proporzionalmente all’ammontare delle quote associative affluite a ciascun comparto d’investimento.
Criteri e procedure per la stima di oneri e proventi
I criteri e le procedure di stima utilizzati per la valorizzazione mensile delle quote hanno perseguito il fine di evitare salti nel valore della quota. Si è pertanto tenuto conto degli oneri e dei proventi maturati alla data di riferimento ma non ancora liquidati o riscossi, in ottemperanza al principio della competenza economica.
Criteri e procedure per la redazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio
Il prospetto della composizione e del valore del patrimonio del Fondo viene compilato, secondo le indicazioni fornite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, con riferimento a ciascun giorno di valorizzazione e vengono registrati, con riferimento a tale data, il risultato della valorizzazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni, il numero di quote in essere ed il valore unitario della quota.
Il prospetto del patrimonio viene redatto dal Fondo con cadenza mensile.
Categorie, comparti e gruppi di lavoratori e di imprese a cui il Fondo si riferisce
Aderiscono al fondo i lavoratori dell’Industria Alimentare e dei Settori Affini - operai, impiegati e quadri - assunti a tempo indeterminato o con contratto di formazione e lavoro, dipendenti dalle Aziende alle quali si applica il Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro per i dipendenti delle Industrie Alimentari e dei settori Affini.
Alla data di chiusura del presente bilancio il numero complessivo delle aziende aderenti con dipendenti iscritti è di 1.776 unità, per un totale di 47.270 dipendenti iscritti al Fondo.
ANNO 2016 | ANNO 2015 | |
Aderenti attivi | 47.270 | 47.289 |
Aziende | 1.776 | 1.671 |
Fase di accumulo
⇒ Lavoratori attivi: 47.270
⇒ Comparto Bilanciato: 36.738 (37.220)
⇒ Comparto Garantito: 9.541 (9.309)
⇒ Comparto Dinamico: 991 (760)
Tra parentesi è riportato il dato relativo all’anno precedente
Fase di erogazione diretta
⇒ Pensionati: 0
Fase di erogazione tramite impresa di assicurazione
⇒ Pensionati: 3
Compensi spettanti i componenti gli Organi Sociali
Ai sensi dell’art. 2427, punto 16, del codice civile nonché delle previsioni della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, di seguito si riporta l’indicazione dell’ammontare dei compensi, a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma, spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per l’esercizio 2016 e per l’esercizio precedente, al netto di oneri accessori ed al netto dei rimborsi spese.
COMPENSI 2016 | COMPENSI 2015 | |
AMMINISTRATORI | 50.000 | 49.766 |
COLLEGIO DEI SINDACI | 45.183 | 46.035 |
Partecipazione nella società Mefop S.p.A.
Il Fondo, alla data di chiusura dell’esercizio, possiede partecipazioni della società Mefop S.p.A., nella misura dello 0,55% del capitale pari a n. 1.100 azioni, in conformità a quanto stabilito dall’art. 69, comma 17, della legge 23 dicembre 2000, n. 388, che prevede che i fondi pensione possano acquisire a titolo gratuito partecipazioni della società Mefop S.p.A..
Tale partecipazione può essere trasferita ad altri Fondi esclusivamente a titolo gratuito.
Ciò posto, tenuto conto della richiamata gratuità sia in sede di acquisizione che di trasferimento delle partecipazioni in esame, Covip ha ritenuto che esse vengano evidenziate unicamente nella nota integrativa.
Deroghe e principi particolari
Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti.
Comparabilità con esercizi precedenti
I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell’esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati.
Si segnala che nel rendiconto generale nel saldo della gestione previdenziale i contributi per le prestazioni e i trasferimenti e riscatti sono esposti al netto dei trasferimenti per cambio comparto per dare una visione più oggettiva della situazione del Fondo.
Il bilancio è stato redatto in unità di Euro.
3.1 – Informazioni sul riparto delle poste comuni
3.1 – Rendiconto della fase di accumulo complessivo
3.1.1 – Stato Patrimoniale
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 1.322.346.819 | 1.210.752.096 |
20-a) Depositi bancari | 216.988.965 | 57.102.607 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | 342.755.203 | 378.430.511 | |
20-d) Xxxxxx di debito quotati | 409.422.842 | 416.450.293 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | 264.574.407 | 318.754.671 | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | 963.442 | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | 71.491.369 | 19.572.109 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Xxxxx e risconti attivi | 7.347.443 | 10.175.418 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 3.337.636 | 1.093.107 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Margini e crediti su operazioni forward / future | 6.428.954 | 8.209.938 | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 15.406.014 | 14.278.637 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 15.280.661 | 14.232.269 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | 3.836 | 6.299 | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 4.491 | 5.112 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 117.026 | 34.957 | |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 1.337.753.973 | 1.225.032.528 |
3.1.1 – Stato Patrimoniale
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 13.809.625 | 13.813.654 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 13.809.625 | 13.813.654 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 14.751.599 | 3.024.755 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 9.620.858 | 705.253 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | 5.130.741 | 2.319.502 | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.267.004 | 745.656 |
40-a) TFR | 23.452 | 23.150 | |
40-b) Altre passivita' della gestione amministrativa | 889.355 | 299.940 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 354.197 | 422.566 | |
50 | Debiti di imposta | 9.134.175 | 7.845.512 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 38.963.543 | 25.431.372 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 1.298.790.430 | 1.199.601.156 |
CONTI D’ORDINE
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 23.155.780 | 22.780.665 |
Crediti verso aziende per ristori da ricevere | 163.167 | 166.557 |
Contratti futures | 24.806.890 | 26.870.442 |
Valute da regolare | -338.855.168 | -259.970.897 |
3.1.2 – Conto Economico
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 57.434.092 | 46.854.608 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 130.384.117 | 128.252.637 | |
10-b) Anticipazioni | -28.708.471 | -28.613.874 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -32.434.737 | -39.151.214 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | -81.622 | -106.749 | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -11.753.270 | -13.526.467 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | - | - | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | -8 | -362 | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 28.083 | 637 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 52.960.162 | 40.941.380 |
30-a) Dividendi e interessi | 30.782.594 | 30.230.823 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 22.177.404 | 10.710.272 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | 164 | 285 | |
40 | Oneri di gestione | -2.007.821 | -1.925.030 |
40-a) Societa' di gestione | -1.687.852 | -1.623.558 | |
40-b) Banca depositaria | -319.969 | -301.472 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | -62.984 | -63.452 |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 1.686.314 | 1.720.692 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -308.735 | -273.745 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -622.858 | -678.676 | |
60-d) Spese per il personale | -462.125 | -414.826 | |
60-e) Ammortamenti | -6.273 | -11.172 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 4.890 | 16.841 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -354.197 | -422.566 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 108.323.449 | 85.807.506 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -9.134.175 | -7.845.512 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
3.1.3 – Nota integrativa - Informazioni sul riparto delle poste comuni
In sede di bilancio le poste direttamente imputabili alla gestione di ciascun comparto sono state assegnate per intero alla corrispondente linea di investimento. Le poste comuni, sia patrimoniali che economiche, sono state invece ripartite in proporzione all’ammontare delle quote associative raccolte da ciascun comparto a copertura dei costi amministrativi.
Per consentirne un’analisi organica si riporta di seguito il saldo aggregato di ciascuna voce comune, altrimenti ricostruibile solo attraverso la sommatoria della quota parte attribuita a ciascuno dei tre comparti in cui è suddiviso il patrimonio del Fondo.
Le percentuali di ripartizione sono le seguenti:
Comparto | Quote associative raccolte | % di riparto |
BILANCIATO | 902.749 | 78,01 |
GARANTITO | 231.658 | 20,02 |
DINAMICO | 22.827 | 1,97 |
Totale | 1.157.234 | 100,00 |
3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Gestione Amministrativa
40 Attività della gestione amministrativa complessiva | € 15.406.014 |
a) Cassa e depositi bancari | € 15.280.661 |
La voce è composta per € 15.275.296 dal saldo dei conti correnti di servizio, di raccolta e rimborsi accesi dal Fondo presso la Banca depositaria, per € 3.987 dalla consistenza di cassa e per € 1.378 dal saldo del conto corrente postale.
Nel dettaglio, i saldi dei conti correnti bancari sono i seguenti:
Descrizione | Saldo al 31/12/2016 |
Conto raccolta | 15.023.918 |
Conto spese amministrative | 182.669 |
Conto rimborsi | 68.709 |
TOTALE | 15.275.296 |
b) Immobilizzazioni immateriali | € 3.836 |
c) Immobilizzazioni materiali | € 4.491 |
Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono alle spese sostenute nel corso degli esercizi per la predisposizione e manutenzione della sede del Fondo e sono ammortizzate in base alla durata del contratto d’affitto.
Le immobilizzazioni materiali sono costituite da macchine, attrezzature e mobili necessari alle esigenze del
Fondo acquistate nell’esercizio e ammortizzate in 3 anni.
Il piano di ammortamento delle immobilizzazioni predisposto viene differenziato a seconda dell’utilizzo effettivo e dell’utilità residua dei beni.
Le immobilizzazioni e le relative quote di ammortamento sono riassunte nella tabella seguente:
Immobilizzazioni materiali | Costo storico | Fondo ammortamento | Valore al 31 dicembre 2016 |
Spese su immobili di terzi | 21.501 | 17.665 | 3.836 |
Xxxxxxxx e attrezzature d’ufficio | 27.979 | 24.437 | 3.542 |
Mobili e arredamento d’ufficio | 45.242 | 44.293 | 949 |
Totale | 94.722 | 86.395 | 8.327 |
Si riporta di seguito il dettaglio della movimentazione nel corso dell’esercizio delle immobilizzazioni materiali e
immateriali:
Immobilizzazioni immateriali | Immobilizzazioni materiali | |
Esistenze iniziali | 6.299 | 5.112 |
INCREMENTI DA | ||
Acquisti | - | 3.188 |
Riattribuzioni | 2 | - |
DECREMENTI DA | ||
Ammortamenti | 2.465 | 3.808 |
Riattribuzioni | - | 1 |
Rimanenze finali | 3.836 | 4.491 |
d) Altre attività della gestione amministrativa | € 117.026 |
La voce è composta come da tabella seguente:
Descrizione | Importo |
Crediti verso Fondi Pensione per trasferimenti in ingresso | 83.270 |
Crediti verso aderenti per errata liquidazione | 14.513 |
Risconti attivi | 7.751 |
Depositi cauzionali | 6.847 |
Crediti diversi | 3.915 |
Crediti verso erario | 440 |
Anticipo a fornitori | 290 |
Totale | 117.026 |
I depositi cauzionali si riferiscono a due mensilità di affitto anticipate.
I risconti attivi si riferiscono a costi di competenza del 2017 maturati nell’anno 2016.
40 – Passività della gestione amministrativa complessiva | € 1.267.004 |
a) Trattamento di fine rapporto | € 23.452 |
La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2016 nei confronti del personale dipendente calcolato secondo la normativa vigente.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 889.355 |
La voce si compone come indicato di seguito:
Debiti verso fornitori € 97.255
La voce è composta prevalentemente dal compenso spettante al service amministrativo Previnet S.p.A. per
l’anno 2016 per euro 85.253.
Debiti per fatture da ricevere € 128.202
Si fornisce di seguito in dettaglio la composizione della voce “Debiti per fatture da ricevere”:
EY S.p.A. | 37.027 |
Avv. Xxxxxxxx | 36.478 |
Prometeia Sim Advisor S.p.A. | 24.400 |
Dr. Provaroni | 12.980 |
Dr. De Paolis | 11.898 |
Dr. Rubeo | 1.600 |
La Clessidra srl | 1.281 |
Telecom Italia S.p.A. (TIM) | 854 |
Studio Xxxxx Xxxxxxx | 533 |
Acea Energia S.p.A. | 420 |
Telecom Italia S.p.A. | 280 |
Eni spa | 150 |
BENA GIULIA - EDICOLA EUR ROMA | 136 |
E-Servizi S.p.A. | 100 |
SDA Express Courier SpA | 60 |
Fastweb S.p.A. | 5 |
Totale | 128.202 |
Debiti relativi al personale dipendente € 19.730
Personale c/ferie maturate non godute | 11.240 |
Personale c/14esima mensilità | 8.483 |
Personale conto retribuzione | 7 |
Totale | 19.730 |
Debiti verso Amministratori, Sindaci e Delegati € 20.044
Debiti verso amministratori | 19.703 |
Debiti verso delegati | 341 |
Totale | 20.044 |
Debiti tributari e previdenziali € 78.932
Debiti verso Enti Previdenziali lavoratori dipendenti | 24.956 |
Erario ritenute su redditi lavoro dipendente | 20.236 |
Erario ritenute su lavoro parasubordinato | 11.193 |
Debiti verso Enti Previdenziali collaboratori | 8.227 |
Erario ritenute su redditi lavoro autonomo | 5.759 |
Debiti verso Previndai | 5.394 |
Debiti verso Fondi Pensione | 2.552 |
Erario addizionale regionale | 411 |
Debiti verso INAIL | 86 |
Deb. vs X.xx assistanza sanitaria | 76 |
Erario addizionale comunale | 37 |
Debiti per imposta sostitutiva su rivalutazione TFR | 5 |
Totale | 78.932 |
Debiti diversi € 340.629
Si riferiscono principalmente a debiti per commissioni di gestione maturati e non saldati.
Debiti verso Gestori € 204.563
Si riferiscono al recupero tassazione su titoli incassati ma non ancora conferiti ai gestori.
Le ritenute e i contributi previdenziali sono stati regolarmente versati alle scadenze previste.
c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi | € 354.197 |
Tale importo, composto dal residuo delle quote associative incassate negli esercizi precedenti, viene riscontato per la copertura degli oneri relativi ai futuri esercizi.
3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Gestione Amministrativa
60 - Saldo della gestione amministrativa complessiva | € -62.984 |
L’importo di € 62.984, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2015, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.
Tale contributo è finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.
Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 1.686.314 |
Nel corso dell'esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 1.157.234. L’importo restante è costituito per € 422.566 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 106.514, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.
b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | € -308.735 |
La voce si compone dell’ammontare, pari a € 307.755, del compenso 2016 spettante al service Previnet S.p.A. per la fornitura del servizio di gestione amministrativa e contabile, e del costo per il servizio di hosting del sito internet, pari a € 980.
c) Spese generali ed amministrative | € -622.858 |
Le seguenti tabelle evidenziano le poste che compongono il saldo della voce:
Spese per Organi Sociali
Compensi sindaci | -56.178 |
Compensi amministratori | -51.791 |
Assicurazioni polizza r.c. amministratori | -16.900 |
Rimborso spese sindaci | -9.472 |
Spese assembleari | -8.362 |
Rimborso spese delegati | -6.040 |
Contributo INPS amministratori | -4.261 |
Altre spese per organi sociali | -2.977 |
Contributo INPS sindaci | -1.637 |
Rimborso spese amministratori | -261 |
Totale spese per Organi Sociali | -157.879 |
Spese per servizi | |
Contributo annuale Covip | -62.984 |
Spese legali notarili, vidimazioni e certificazioni | -50.969 |
Spese per controllo della gestione finanziaria | -48.800 |
Spese per servizi | |
Spese per stampa e invio certificati | -41.413 |
Compensi società di revisione | -32.940 |
Controllo interno | -20.381 |
Compenso Mefop | -12.522 |
Spese consulenza | -11.476 |
Archiviazione elettronica documenti | -11.296 |
Spese telefoniche | -9.137 |
Costi godimento beni di terzi – Beni strumentali | -7.104 |
Spese di assistenza e manutenzione | -7.047 |
Quota Assofondipensione | -6.337 |
Spese consulente del lavoro | -5.024 |
Rimborso spese societa' di revisione | -4.087 |
Costi godimento beni di terzi – Copiatrice | -3.634 |
Spese per spedizione e consegne | -798 |
Spese stampa e invio lettere ad aderenti | -3.312 |
Totale spese per servizi | -339.261 |
Spese promozionali
Spese grafiche e tipografiche | -22.137 |
Spese di rappresentanza | -4.180 |
Totale spese promozionali | -26.317 |
Spese per la sede
Affitto | -42.421 |
Spese per gestione locali | -7.240 |
Spese condominiali | -2.421 |
Spese per illuminazione | -2.219 |
Assicurazione uffici | -1.022 |
Totale spese per la sede | -55.323 |
Spese generali varie
Xxxxxx xxxxxxx e spese postali | -21.195 |
Spese hardware e software | -9.101 |
Cancelleria, stampati, materiale d’ufficio | -4.285 |
Spese pubblicazione bando di gara | -3.026 |
Imposte e tasse diverse | -2.434 |
Spese varie | -1.828 |
Abbonamenti, libri e pubblicazioni | -1.742 |
Servizi vari | -289 |
Viaggi e trasferte | -146 |
Trasporti | -32 |
Totale spese varie | -44.078 |
d) Spese per il personale | € -462.125 |
La voce è costituita dai seguenti costi:
Retribuzioni lorde | -145.197 |
Retribuzioni Direttore | -121.690 |
Contributi previdenziali dipendenti | -59.552 |
Spese per funzione finanza | -50.113 |
Contributi INPS Direttore | -33.011 |
T.F.R. | -20.736 |
Mensa personale dipendente | -12.639 |
Contributi previdenziali Previndai | -4.801 |
Contributi previdenziali dirigenti | -4.405 |
Premi Assicurativi | -3.140 |
Contributi fondi pensione | -2.193 |
Contributi assistenziali dirigenti | -1.169 |
Contributi assistenziali dipendenti | -900 |
Xxxxxxxx spese trasferte Direttore | -845 |
INAIL | -770 |
Viaggi e trasferte dipendenti | -513 |
Altri costi del personale | -240 |
Rimborsi spese dipendenti | -209 |
Arrotondamento attuale | -41 |
Arrotondamento precedente | 39 |
Totale | -462.125 |
Numerosità media del personale impiegato
La tabella riporta la numerosità media del personale, qualsiasi sia la forma di rapporto di lavoro utilizzata, suddiviso per categorie.
Categoria | 2016 | 2015 |
Dirigenti | 1 | 1 |
Impiegati | 5 | 4 |
Totale | 6 | 5 |
e) Ammortamenti | € -6.273 |
La voce si riferisce per € -2.465 all’ammortamento di spese su immobili di terzi, per € -2.616 all’ammortamento di macchine e attrezzature d’ufficio e per € -1.192 all’ammortamento di mobili e arredamento d’ufficio.
g) Xxxxx e proventi diversi | € 4.890 |
Il saldo della voce risulta dalla differenza fra i proventi e gli oneri di seguito dettagliati:
Proventi
Sopravvenienze attive | 4.278 |
Proventi da sanzioni su tardivo versamento contributi | 2.128 |
Altri ricavi e proventi | 28 |
Arrotondamento Attivo Contributi | 14 |
Arrotondamenti attivi | 6 |
Totale | 6.454 |
Oneri
Sopravvenienze passive | -516 |
Altri costi e oneri | -743 |
Oneri bancari | -281 |
Xxxxxxxx e interessi su pagamento imposte | -9 |
Arrotondamento Passivo Contributi | -14 |
Arrotondamenti passivi | -1 |
Totale | -1.564 |
Le sopravvenienze attive sono determinate in prevalenza da minori costi rispetto agli accantonamenti effettuati
in sede di chiusura del bilancio dell’esercizio precedente.
Le sopravvenienze passive sono costituite in prevalenza da costi per utenze e rimborsi spese di competenza dei precedenti esercizi.
i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi | € -354.197 |
La voce si riferisce al residuo delle quote associative incassate negli esercizi precedenti, viene riscontato per attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo da effettuarsi nei prossimi esercizi.
3.2 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Bilanciato
3.2.1 – Stato Patrimoniale Comparto Bilanciato
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 1.139.727.314 | 1.048.966.841 |
20-a) Depositi bancari | 202.837.544 | 54.344.681 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | 261.738.262 | 301.569.187 | |
20-d) Xxxxxx di debito quotati | 343.347.507 | 351.185.540 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | 253.895.787 | 311.571.167 | |
20-f) Xxxxxx di debito non quotati | - | 963.442 | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | 62.533.899 | 11.920.775 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Ratei e risconti attivi | 5.889.913 | 8.485.040 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 3.114.219 | 719.761 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Margini e crediti su operazioni forward / future | 6.370.183 | 8.207.248 | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 11.796.319 | 11.058.109 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 11.695.341 | 11.017.442 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | 2.992 | 4.969 | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 3.504 | 4.032 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 94.482 | 31.666 | |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 1.151.523.633 | 1.060.024.950 |
3.2.1 – Stato Patrimoniale Comparto Bilanciato
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 11.434.321 | 11.285.215 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 11.434.321 | 11.285.215 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 14.339.970 | 2.806.989 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 9.512.453 | 599.309 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | 4.827.517 | 2.207.680 | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.028.760 | 624.928 |
40-a) TFR | 18.295 | 18.260 | |
40-b) Altre passivita' della gestione amministrativa | 693.779 | 236.583 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 316.686 | 370.085 | |
50 | Debiti di imposta | 8.664.366 | 7.658.795 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 35.467.417 | 22.375.927 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 1.116.056.216 | 1.037.649.023 |
CONTI D’ORDINE
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 18.063.642 | 17.968.599 |
Crediti verso aziende per ristori da ricevere | 127.285 | 131.374 |
Contratti futures | 24.806.890 | 26.870.442 |
Valute da regolare | -329.335.257 | -256.870.153 |
3.2.2 – Conto Economico Comparto Bilanciato
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 39.188.195 | 33.285.594 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 103.873.309 | 105.031.660 | |
10-b) Anticipazioni | -24.563.077 | -24.804.873 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -29.345.188 | -34.452.277 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | -37.512 | -106.749 | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -10.766.651 | -12.382.683 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | - | - | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | - | - | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 27.314 | 516 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 49.522.682 | 39.041.014 |
30-a) Dividendi e interessi | 27.552.680 | 27.600.906 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 21.970.002 | 11.440.108 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
40 | Oneri di gestione | -1.584.837 | -1.568.918 |
40-a) Societa' di gestione | -1.309.480 | -1.307.016 | |
40-b) Banca depositaria | -275.357 | -261.902 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | -54.481 | -55.134 |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 1.355.925 | 1.394.002 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -240.842 | -215.921 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -491.234 | -540.401 | |
60-d) Spese per il personale | -360.565 | -327.200 | |
60-e) Ammortamenti | -4.893 | -8.812 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 3.814 | 13.283 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -316.686 | -370.085 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 87.071.559 | 70.702.556 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -8.664.366 | -7.658.795 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
3.2.3 – Nota integrativa – Comparto Bilanciato
Numero e controvalore delle quote
Numero | Controvalore | ||
Quote in essere all'inizio dell'esercizio | 63.802.485,792 | 1.037.649.023 | |
a) Quote emesse | 6.288.149,426 | 103.900.623 | |
b) Quote annullate | -3.915.991,013 | -64.712.428 | |
c) Variazione del valore quota | 39.218.998 | ||
Variazione dell’attivo netto (a + b + c) | 78.407.193 | ||
Quote in essere alla fine dell’esercizio | 66.174.644,205 | 1.116.056.216 |
Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2015 è di € 16,263. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2016 è di € 16,865.
La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 39.188.195, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 39.218.998) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria, degli oneri di gestione e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.
3.2.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Comparto Bilanciato
Attività
20 – Investimenti in gestione | € 1.139.727.314 |
Le risorse del Fondo nel corso dell’anno sono state affidate in gestione alle società:
− Amundi Asset Management
− Anima SGR S.p.A.
− AXA Investment Managers Paris
− BNP Paribas Asset Management
− Credit Suisse (Italy) SpA
− Eurizon Capital SGR S.p.A.
− Generali Investments Europe SpA
− Groupama Asset Management
− Pimco Europe Ltd
− Xxxxxxx Investments (limitatamente al periodo in cui è stata effettuata l’attività di transizione dei portafogli nei mesi di novembre e dicembre)
tramite mandato che non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".
Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da
ciascuna delle società sopracitate:
Gestore | Ammontare di risorse gestite |
Groupama Asset Management | 266.965.575 |
Gestore | Ammontare di risorse gestite |
Amundi Asset Management | 161.996.072 |
Anima SGR S.p.A. | 159.170.594 |
Credit Suisse (Italy) SpA | 158.738.368 |
BNP Paribas Asset Management | 156.900.895 |
Eurizon Capital SGR S.p.A. | 111.805.855 |
Pimco Europe Ltd | 108.126.251 |
AXA Investment Managers Paris | 1.206.009 |
Generali Investments Europe SpA | 294.579 |
Xxxxxxx Investments | 133.403 |
Totale | 1.125.337.601 |
Il totale di € 1.125.337.601 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra la voce “20 – Investimenti in gestione” e “20 – Passività della gestione finanziaria”. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria non riconducibili ai gestori finanziari per € 61.426 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2016 per € 111.169.
Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:
Totale risorse gestite | 1.125.337.601 |
Crediti previdenziali | 111.169 |
Debiti per commissioni di gestione | 297.157 |
Debiti per acquisto titoli stipulati ma non regolati | 7.228.059 |
Debiti per operazioni acquisto valuta | 1.925.811 |
Debiti su forward pending | 4.827.517 |
Investimenti in gestione voce 20 | 1.139.727.314 |
a) Depositi bancari | € 202.837.544 |
La voce è composta per € 202.833.664 da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca Depositaria e per € 3.880 da ratei attivi di interessi di conto corrente maturati e non liquidati.
c)-d)-e)-h) Xxxxxx detenuti in portafoglio
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 921.515.455 così dettagliati:
− € 261.738.262 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;
− € 343.347.507 relativi a titoli di debito quotati;
− € 253.895.787 relativi a titoli di capitale quotati;
− € 62.533.899 relativi a quote di O.I.C.R..
Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli e quote di O.I.C.R. detenuti in portafoglio, ordinati
per valore decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:
Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2019 4,5 | IT0004423957 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 8.894.239 | 0,77 |
PARVEST BOND WORLD H/Y-X CAP | LU0347707514 | I.G - OICVM UE | 8.445.150 | 0,73 |
ISHARES USD HY CORP BOND | IE00B4PY7Y77 | I.G - OICVM UE | 8.183.143 | 0,71 |
ISHARES JPM USD EM BXXX | XX00X0XXXX00 | X.X - OICVM UE | 7.064.650 | 0,61 |
ISHARES MSCI EM ACC | IE00B4L5YC18 | I.G - OICVM UE | 6.800.754 | 0,59 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2019 4,3 | ES00000121O6 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 5.853.099 | 0,51 |
AMUN-BD GLB HI YLD-OUC | LU1162499286 | I.G - OICVM UE | 5.794.463 | 0,50 |
PARVEST EQU-WORLD EMRG-XA EU | LU0823414395 | I.G - OICVM UE | 5.593.265 | 0,49 |
ANIMA EMERGENTI-F | IT0004896798 | I.G - OICVM IT | 4.588.106 | 0,40 |
ANIMA FIX HIGH YIELD-Y | IT0004301013 | I.G - OICVM IT | 4.520.578 | 0,39 |
US TREASURY N/B 15/11/2022 1,625 | US912828TY62 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 4.428.893 | 0,38 |
REPUBLIC OF SLOVENIA 10/05/2023 5,85 | XS0927637818 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.282.797 | 0,37 |
UK TSY 8% 2021 07/06/2021 8 | GB0009997999 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.041.551 | 0,35 |
US TREASURY N/B 15/05/2030 6,25 | US912810FM54 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 4.019.540 | 0,35 |
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/08/2026 0 | DE0001102408 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.925.800 | 0,34 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2020 4,85 | ES00000122T3 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.893.835 | 0,34 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2026 3,1 | IT0004735152 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.791.227 | 0,33 |
EURIZON EASY FUND-EQ JAPN-IH | LU0130323271 | I.G - OICVM UE | 3.737.491 | 0,32 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2024 4,5 | IT0004953417 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.714.391 | 0,32 |
APPLE INC | US0378331005 | I.G - TCapitale Q OCSE | 3.689.879 | 0,32 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2024 2,35 | IT0005004426 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.678.602 | 0,32 |
TSY INFL IX N/B 15/07/2021 ,625 | XX000000XX00 | X.X - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 3.675.191 | 0,32 |
KINGDOM OF SPAIN 06/03/2018 4 | XS0895794658 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.401.778 | 0,30 |
US TREASURY N/B 15/11/2046 2,875 | US912810RU43 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 3.377.489 | 0,29 |
MICROSOFT CORP | US5949181045 | I.G - TCapitale Q OCSE | 3.245.066 | 0,28 |
AMUNDI-BD GL EM HARD CU-OEC | LU0907913114 | I.G - OICVM UE | 3.178.349 | 0,28 |
FRANCE (GOVT OF) 25/11/2025 1 | FR0012938116 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.126.180 | 0,27 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/10/2018 ,3 | IT0005139099 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.089.425 | 0,27 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2023 2,6 | IT0004243512 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.942.491 | 0,26 |
PFIZER INC | US7170811035 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.864.276 | 0,25 |
JPMOXXXX XXXXX & XX | XX00000X0000 | X.X - TCapitale Q OCSE | 2.796.050 | 0,24 |
ALPHABET INC-CL A | US02079K3059 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.725.021 | 0,24 |
US TREASURY N/B 15/05/2018 3,875 | US912828HZ65 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.679.847 | 0,23 |
ORANGE SA 14/09/2021 4,125 | US35177PAW77 | I.G - TDebito Q UE | 2.668.272 | 0,23 |
CHEVRON CORP | US1667641005 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.463.247 | 0,21 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2032 1,25 | IT0005138828 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.424.769 | 0,21 |
US TREASURY N/B 15/08/2022 7,25 | US912810EM63 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.418.968 | 0,21 |
XXXXXXX & XXXXXXX | US4781601046 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.403.053 | 0,21 |
US TREASURY N/B 31/07/2019 1,625 | US912828WW69 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.387.266 | 0,21 |
CANADIAN GOVERNMENT 01/06/2023 1,5 | CA135087A610 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.369.051 | 0,21 |
CITIGROUP INC | US1729674242 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.338.942 | 0,20 |
US TREASURY N/B 15/11/2025 2,25 | US912828M565 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.338.195 | 0,20 |
US TREASURY N/B 31/08/2021 1,125 | US9128282F67 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 0.000.000 | 0,20 |
EXXOX XXXXX XXXX | XX00000X0000 | X.X - TCapitale Q OCSE | 2.272.609 | 0,20 |
US TREASURY N/B 31/10/2020 1,75 | US912828WC06 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.261.395 | 0,20 |
US TREASURY N/B 15/05/2023 1,75 | US912828VB32 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.216.046 | 0,19 |
US TREASURY N/B 15/02/2023 2 | US912828UN88 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.209.739 | 0,19 |
EURIZON FUND-EQ EMMKT LTE-Z | LU0457148020 | I.G - OICVM UE | 2.198.023 | 0,19 |
AUSTRALIAN GOVERNMENT 15/07/2022 5,75 | AU3TB0000051 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 2.165.122 | 0,19 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2021 5,5 | ES00000123B9 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.151.772 | 0,19 |
Altri | 735.850.897 | 63,90 | ||
Totale portafoglio | 921.515.455 | 80,01 |
Operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate e non ancora regolate
Si evidenziano di seguito le operazioni stipulate ma non ancora regolate al 31 dicembre 2016:
VENDITA
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV | ES0167050915 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 910 | EUR | 27.188 |
ARCELORMITTAL | LU0323134006 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 4291 | EUR | 30.372 |
BAE SYSTEMS PLC | GB0002634946 | 29/12/2016 | 03/01/2017 | 5489 | GBP | 38.155 |
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
CONTINENTAL AG | DE0005439004 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 290 | EUR | 53.313 |
DR XXXXXX INC | US23331A1097 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 2800 | USD | 73.387 |
FACEBOOK INC-A | US30303M1027 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 816 | USD | 90.413 |
HASBRO INC | US4180561072 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 714 | USD | 52.520 |
MITSUI CHEMICALS INC | JP3888300005 | 28/12/2016 | 04/01/2017 | 20000 | JPY | 86.858 |
MITSUI CHEMICALS INC | JP3888300005 | 29/12/2016 | 05/01/2017 | 11000 | XXX | 00.000 |
XXXXXX XXXXXXX XX XXX | JP3893200000 | 29/12/2016 | 05/01/2017 | 3000 | JPY | 66.546 |
NIDEC CORP | JP3734800000 | 29/12/2016 | 05/01/2017 | 1500 | JPY | 122.979 |
ORACLE CORP | US68389X1054 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 1838 | USD | 67.566 |
ORACLE CORP | US68389X1054 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 1500 | USD | 54.825 |
Totale | 811.243 |
ACQUISTO
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC | US0091581068 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 300 | USD | -41.147 |
ALLIANZ SE PERPETUAL VARIABLE (24/10/2013) | DE000A1YCQ29 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 500000 | EUR | -558.930 |
ALLIANZ SE-REG | DE0008404005 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 201 | EUR | -31.338 |
ALPHABET INC-CL A | US02079K3059 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 100 | USD | -76.182 |
XXXXXX.XXX INC | US0231351067 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 70 | USD | -51.338 |
AMUN-BD GLB HI YLD-OUC | LU1162499286 | 30/12/2016 | 04/01/2017 | 1500 | USD | -1.580.308 |
AMUNDI BONDS US AGGREG-OU-C | LU1103147283 | 30/12/2016 | 04/01/2017 | 800 | USD | -797.740 |
APPLE INC | US0378331005 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 730 | USD | -80.717 |
AT&T INC | US00206R1023 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 1300 | USD | -52.584 |
BANK OF NOVA SCOTIA | CA0641491075 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 1919 | CAD | -103.835 |
BANKINTER SA | ES0113679I37 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 3885 | EUR | -28.609 |
BASF SE | DE000BASF111 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 288 | EUR | -25.299 |
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG | DE0005190003 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 250 | EUR | -22.173 |
BNP PARIBAS | FR0000131104 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 494 | EUR | -29.767 |
CBS CORP-CLASS B NON VOTING | US1248572026 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 1300 | USD | -79.728 |
CITIGROUP INC | US1729674242 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 1440 | USD | -82.038 |
CNOOC FINANCE 2011 LTD 26/01/2021 4,25 | US12621VAA35 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 1000000 | USD | -1.003.892 |
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG | DE0005557508 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 1457 | EUR | -23.695 |
ENBRIDGE INC | CA29250N1050 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 1897 | CAD | -77.429 |
ENEL SPA | IT0003128367 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 10713 | EUR | -44.632 |
XXXXXXXXX SE & CO KGaA | DE0005785604 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 243 | EUR | -17.975 |
XXXXXX AG & CO KGAA VORZUG | DE0006048432 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 228 | EUR | -25.926 |
INFINEON TECHNOLOGIES AG | DE0006231004 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 896 | EUR | -14.894 |
ING GROEP NV | NL0011821202 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 1939 | EUR | -25.888 |
INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 8000 | EUR | -19.203 |
XXXXXXXX XXXXXXX | PTJMT0AE0001 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 1737 | EUR | -25.175 |
JPMORGAN CHASE & CO | US46625H1005 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 950 | USD | -78.098 |
NEW YORK COMMUNITY BANCORP | US6494451031 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 7500 | USD | -112.876 |
ORANGE | FR0000133308 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 1240 | EUR | -17.850 |
PFIZER INC | US7170811035 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 2850 | USD | -87.759 |
PUGET ENERGY INC 15/12/2020 6,5 | US745310AB85 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 680000 | USD | -728.134 |
SAMPO OYJ-A SHS | FI0009003305 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 501 | EUR | -21.328 |
SAP SE | DE0007164600 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 238 | EUR | -19.711 |
SOLVAY SA | BE0003470755 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 140 | EUR | -15.596 |
XXXXXXX CORP | US8636671013 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 300 | USD | -34.271 |
TARGET CORP | US87612E1064 | 29/12/2016 | 04/01/2017 | 700 | USD | -48.374 |
TORONTO-DOMINION BANK | CA8911605092 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 3264 | CAD | -155.335 |
TOTAL SA | FR0000120271 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 401 | EUR | -19.643 |
TRANSCANADA CORP | CA89353D1078 | 28/12/2016 | 03/01/2017 | 1786 | CAD | -77.792 |
UNIVERSAL HEALTH SVCS 01/08/2022 4,75 | US913903AR19 | 29/12/2016 | 03/01/2017 | 500000 | USD | -490.368 |
VINCI SA | FR0000125486 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 402 | EUR | -25.979 |
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
XXXX LAS VEGAS LLC/CORP 01/03/2025 5,5 | US983130AV78 | 29/12/2016 | 03/01/2017 | 200000 | USD | -192.442 |
XXXX LAS VEGAS LLC/CORP 30/05/2023 4,25 | US983130AU95 | 29/12/2016 | 03/01/2017 | 200000 | USD | -182.061 |
Totale | -7.228.059 |
Posizioni in contratti derivati e forward
Tipologia contratto | Strumento / Indice sottostante | Posizione Lunga / Corta | Divisa | Controvalore contratti aperti |
Futures | FTSE 100 IDX FUT Mar17 | CORTA | GBP | -1.651.828 |
Futures | TOPIX INDX FUTR Mar17 | LUNGA | JPY | 4.318.782 |
Futures | US 10YR NOTE (CBT)Mar17 | LUNGA | USD | 1.178.301 |
Futures | US 2YR NOTE (CBT) Mar17 | LUNGA | USD | 8.217.587 |
Futures | mini MSCI Emg Mkt Mar17 | LUNGA | USD | 12.744.048 |
Totale | 24.806.890 |
Posizioni di copertura del rischio cambio
Divisa | Tipo posizione | Nominale | Cambio | Valore posizione in Euro |
AUD | CORTA | 25.180.000 | 1,45660 | -17.286.832 |
AUD | LUNGA | 12.000.000 | 1,45660 | 8.238.363 |
CAD | CORTA | 8.160.000 | 1,41445 | -5.769.027 |
CAD | LUNGA | 2.600.000 | 1,41445 | 1.838.170 |
CHF | CORTX | 000.000 | 0,00000 | -003.843 |
CHF | LUNGA | 315.000 | 1,07200 | 293.843 |
CZK | CORTA | 1.500.000 | 27,02050 | -55.513 |
DKK | CORTA | 3.430.000 | 7,43555 | -461.297 |
GBP | CORTX | 00.000.000 | 0,00000 | -00.882.029 |
GBP | LUNGA | 11.211.000 | 0,85360 | 13.133.786 |
JPY | CORTA | 1.330.000.000 | 123,02080 | -10.811.180 |
JPY | LUNGA | 150.000.000 | 123,02080 | 1.219.306 |
NOK | CORTX | 000.000 | 0,00000 | -00.072 |
SEK | CORTA | 7.350.000 | 9,58200 | -767.063 |
SEK | LUNGA | 6.000.000 | 9,58200 | 626.174 |
USD | CORTA | 368.419.813 | 1,05475 | -349.295.865 |
USD | LUNGA | 81.208.179 | 1,05475 | 76.992.822 |
Totale | -329.335.257 |
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE | Totale |
Titoli di Stato | 52.261.843 | 103.966.072 | 95.116.861 | 10.393.486 | 261.738.262 |
Titoli di Debito quotati | 23.044.466 | 152.154.741 | 163.718.208 | 4.430.092 | 343.347.507 |
Titoli di Capitale quotati | 2.614.883 | 53.860.658 | 191.519.131 | 5.901.115 | 253.895.787 |
Quote di OICR | 9.108.685 | 53.425.214 | - | - | 62.533.899 |
Depositi bancari | 202.837.544 | - | - | - | 202.837.544 |
Totale | 289.867.421 | 363.406.685 | 450.354.200 | 20.724.693 | 1.124.352.999 |
Composizione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci/Paesi | Titoli di Stato | Titoli di debito | Titoli di capitale/OICVM | Depositi bancari | Totale |
EUR | 132.115.688 | 159.072.234 | 69.966.084 | 190.155.228 | 551.309.234 |
USD | 95.757.487 | 162.614.461 | 184.487.050 | 7.543.159 | 450.402.157 |
JPY | 9.664.495 | - | 15.172.177 | 2.670.518 | 27.507.190 |
GBP | 15.336.199 | 16.426.159 | 15.961.435 | 1.184.913 | 48.908.706 |
CHF | - | - | 7.441.465 | 12.381 | 7.453.846 |
SEK | 330.353 | - | 2.642.510 | 136.953 | 3.109.816 |
DKK | 480.032 | - | 400.012 | 39.585 | 919.629 |
NOK | 55.889 | - | 451.982 | 2.633 | 510.504 |
CZK | 56.531 | - | - | 45 | 56.576 |
CAD | 3.947.892 | - | 6.508.477 | 573.140 | 11.029.509 |
AUD | 3.921.188 | 5.234.653 | 8.040.150 | 272.241 | 17.468.232 |
HKD | - | - | 2.101.030 | 232.005 | 2.333.035 |
SGD | - | - | 2.458.003 | 13.241 | 2.471.244 |
NZD | - | - | 180.648 | 69 | 180.717 |
Altre valute | 72.508 | - | 618.663 | 1.433 | 692.604 |
Totale | 261.738.262 | 343.347.507 | 316.429.686 | 202.837.544 | 1.124.352.999 |
Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue:
Descrizione | Importo |
Totale da tabelle | 1.124.352.999 |
Ratei e risconti attivi | 5.889.913 |
Altre attività della gestione finanziaria | 3.114.219 |
Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future | 6.370.183 |
Totale investimenti in gestione | 1.139.727.314 |
Durata media finanziaria
Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L'indice misura la durata residua di un'obbligazione valutata in un'ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il titolo.
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE |
Titoli di Stato quotati | 5,446 | 6,337 | 7,516 | 5,902 |
Titoli di debito quotati | 3,574 | 4,193 | 4,882 | 5,011 |
Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari
Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate
nell’anno per tipologia di strumento finanziario:
Acquisti | Vendite | Differenza acquisti vendite | Controvalore totale negoziato | |
Titoli di Stato | -311.968.546 | 352.021.549 | 40.053.003 | 663.990.095 |
Titoli di debito quotati | -272.697.321 | 265.284.558 | -7.412.763 | 537.981.879 |
Titoli di capitale quotati | -239.234.143 | 314.237.911 | 75.003.768 | 553.472.054 |
Acquisti | Vendite | Differenza acquisti vendite | Controvalore totale negoziato | |
Titoli di debito non quotati | - | 747.096 | 747.096 | 747.096 |
Quote di OICR | -67.775.892 | 18.495.071 | -49.280.821 | 86.270.963 |
Totale | -891.675.902 | 950.786.185 | 59.110.283 | 1.842.462.087 |
Commissioni di negoziazione implicite
Voci | Commissioni su acquisti | Commissioni su vendite | Totale commissioni | Controvalore totale negoziato | % sul volume negoziato |
Titoli di Stato | -29.309 | -47.198 | -76.507 | 663.990.095 | 0,012 |
Titoli di debito quotati | -40.310 | -51.808 | -92.118 | 537.981.879 | 0,017 |
Titoli di capitale quotati | -120.916 | -136.573 | -257.489 | 553.472.096 | 0,047 |
Titoli di debito non quotati | - | - | - | 747.096 | - |
Quote di OICR | -4.510 | -3.877 | -8.387 | 86.270.963 | 0,010 |
Totale | -195.045 | -239.456 | -434.501 | 1.842.462.129 | 0,024 |
Posizioni in conflitto di interesse
Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori finanziari e imprese associate al Fondo.
Descrizione del titolo | Gestore | Codice ISIN | Nominale | Divisa | Controvalore Euro |
XXXXX XXXXX CO/THE | Groupama Asset Management | US5007541064 | 5948 | USD | 492.419 |
SANOFI 13/01/2020 0 | Amundi Asset Management | FR0013201613 | 800000 | EUR | 800.528 |
ANHEUSER-XXXXX INBEV WOR 15/11/2019 6,875 | Credit Suisse (Italy) SpA | US03523TBH05 | 250000 | USD | 268.293 |
ANHEUSER-XXXXX INBEV WOR 15/01/2020 5,375 | Credit Suisse (Italy) SpA | US03523TAN81 | 250000 | USD | 258.504 |
NESTLE SA-REG | Groupama Asset Management | CH0038863350 | 4097 | CHF | 279.185 |
NESTLE HOLDINGS INC 12/03/2019 2,25 | Groupama Asset Management | XS0969611978 | 1140000 | USD | 1.092.368 |
NESTLE SA-REG | Credit Suisse (Italy) SpA | CH0038863350 | 8407 | CHF | 572.884 |
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG | Groupama Asset Management | CH0010570759 | 3 | CHF | 173.228 |
AVIVA PLC | Anima SGR S.p.A. | GB0002162385 | 12062 | GBP | 68.732 |
ANHEUSER-XXXXX INBEV FIN 01/02/2021 2,65 | BNP Paribas Asset Management | US035242AJ52 | 650000 | USD | 619.360 |
VALEO SA 18/03/2026 1,625 | BNP Paribas Asset Management | FR0013139482 | 100000 | EUR | 103.245 |
XXXXX XXXXXXXXX SVCS NV 24/05/2024 2,375 | Groupama Asset Management | BE6286963051 | 220000 | EUR | 225.619 |
PARVEST EQU-WORLD EMRG-XA EU | BNP Paribas Asset Management | LU0823414395 | 69800 | USD | 5.593.265 |
COCA-COLA CO/THE | Groupama Asset Management | US1912161007 | 7000 | USD | 275.155 |
NESTLE SA-REG | BNP Paribas Asset Management | CH0038863350 | 4457 | CHF | 000.000 |
XXXXXXX XXXX XXXX-XX XXXX-XX | Xxxxxxx Xxxxxxx XXX S.p.A. | LU0130323271 | 36303,94 | EUR | 3.737.491 |
HEINEKEN NV 04/05/2026 1 | Credit Suisse (Italy) SpA | XS1401174633 | 250000 | EUR | 247.150 |
AMUN-BD GLB HI YLD-OUC | Amundi Asset Management | LU1162499286 | 5500 | USD | 5.794.463 |
MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A | Credit Suisse (Italy) SpA | US6092071058 | 5300 | USD | 222.753 |
DIAGEO PLC | Credit Suisse (Italy) | GB0002374006 | 3940 | GBP | 97.392 |
Descrizione del titolo | Gestore | Codice ISIN | Nominale | Divisa | Controvalore Euro |
SpA | |||||
STATE STREET CORP | Anima SGR S.p.A. | US8574771031 | 4200 | USD | 309.480 |
PEPSICO INC 01/11/2022 2,5 | Groupama Asset Management | XS0849673602 | 190000 | GBP | 237.705 |
PEPSICO INC | BNP Paribas Asset Management | US7134481081 | 21 | USD | 2.083 |
BNP PARIBAS | Anima SGR S.p.A. | FR0000131104 | 3439 | EUR | 208.231 |
POSTE ITALIANE SPA | Anima SGR S.p.A. | IT0003796171 | 8018 | EUR | 50.553 |
NESTLE HOLDINGS INC 12/03/2019 2,25 | Groupama Asset Management | XS0969611978 | 660000 | USD | 632.424 |
CREDIT AGRICOLE SA 17/03/2025 4,375 (17/03/2015) | Amundi Asset Management | USF2R125AC99 | 742000 | USD | 692.918 |
MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A | Groupama Asset Management | US6092071058 | 6800 | USD | 285.797 |
ANHEUSER-XXXXX INBEV NV 17/03/2025 1,5 | Credit Suisse (Italy) SpA | BE6285454482 | 300000 | EUR | 312.612 |
COCA-COLA CO/THE 09/03/2027 1,125 | Credit Suisse (Italy) SpA | XS1197833053 | 230000 | EUR | 233.250 |
COCA-COLA CO/THE | Credit Suisse (Italy) SpA | US1912161007 | 7800 | USD | 306.602 |
ANIMA FIX HIGH YIELD-Y | Anima SGR S.p.A. | IT0004301013 | 348783,134 | EUR | 4.520.578 |
SODEXO | Credit Suisse (Italy) SpA | FR0000121220 | 456 | EUR | 49.795 |
ANHEUSER-XXXXX INBEV NV 17/03/2025 1,5 | BNP Paribas Asset Management | BE6285454482 | 250000 | EUR | 260.510 |
PARVEST BOND WORLD H/Y-X CAP | BNP Paribas Asset Management | LU0347707514 | 76600 | EUR | 8.445.150 |
XXXXX XXXXX FOODS CO 30/06/2023 2 | Pimco Europe Ltd | XS1253558388 | 800000 | EUR | 841.536 |
ENAGAS FINANCIACIONES SA 27/10/2026 ,75 | Amundi Asset Management | XS1508831051 | 400000 | EUR | 384.072 |
EURIZON FUND-EQ EMMKT LTE-Z | Eurizon Capital SGR S.p.A. | LU0457148020 | 9693,167 | EUR | 2.198.023 |
AMUNDI-BD GL EM HARD CU-OEC | Amundi Asset Management | LU0907913114 | 2850 | EUR | 3.178.349 |
DANONE | Credit Suisse (Italy) SpA | FR0000120644 | 2564 | EUR | 154.353 |
PEPSICO INC 01/11/2022 2,5 | Groupama Asset Management | XS0849673602 | 340000 | GBP | 425.366 |
HEINEKEN NV | Groupama Asset Management | NL0000009165 | 2279 | EUR | 162.402 |
ANIMA EMERGENTI-F | Anima SGR S.p.A. | IT0004896798 | 410128,388 | EUR | 4.588.106 |
INTESA SANPAOLO SPA 15/10/2019 4,375 | Eurizon Capital SGR S.p.A. | XS0842828120 | 400000 | EUR | 442.184 |
COCA-COLA CO/THE | BNP Paribas Asset Management | US1912161007 | 568 | USD | 22.327 |
MONDELEZ INTL HLDINGS NE 28/10/2021 2 | BNP Paribas Asset Management | US60920LAC81 | 650000 | USD | 591.098 |
PARVEST BOND WORLD EMER-MC | BNP Paribas Asset Management | LU0107105701 | 15000 | USD | 1.632.188 |
Totale | 52.393.442 |
Si ritiene che le suddette operazioni, gestite e monitorate in linea con le indicazioni COVIP ed a questa puntualmente notificate, non siano tali da determinare implicazione alcuna sotto il profilo della gestione efficiente delle risorse del Fondo e dell’interesse degli iscritti.
l) Ratei e risconti attivi | € 5.889.913 |
La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato e di debito detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2016.
n) Altre attività della gestione finanziaria | € 3.114.219 |
La voce si compone delle attività finanziarie non riconducibili alle altre poste di bilancio. Il dettaglio è esposto nella tabella che segue:
Descrizione voci | Importo |
Crediti per operazioni vendita valuta | 1.921.712 |
Crediti per vendita titoli stipulati ma non regolati | 811.243 |
Crediti per dividendi da regolare | 257.935 |
Crediti per cambio comparto | 111.169 |
Crediti per commissioni di retrocessione | 12.160 |
Totale | 3.114.219 |
p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future | € 6.370.183 |
La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) e margini su futures in essere al 31/12/2016.
40 Attività della gestione amministrativa | € 11.796.319 |
a) Cassa e depositi bancari | € 11.695.341 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
b) Immobilizzazioni immateriali | € 2.992 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Immobilizzazioni materiali | € 3.504 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni materiali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Altre attività della gestione amministrativa | € 94.482 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
Passività
10 – Passività della gestione previdenziale | € 11.434.321 |
a) Debiti della gestione previdenziale | € 11.434.321 |
La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:
Descrizione | Importo |
Debiti verso aderenti - Anticipazioni | 3.687.296 |
Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale | 1.999.636 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato | 1.864.690 |
Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita | 1.756.563 |
Debiti per cambio comparto | 181.984 |
Debiti verso aderenti - Riscatto totale | 173.289 |
Descrizione | Importo |
Debiti verso aderenti - Riscatto parziale | 68.184 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale | 28.786 |
Debiti verso Aderenti per pagamenti ritornati | 22.508 |
Debiti verso aderenti - Riscatti | 4.199 |
Debiti verso aderenti - Riscatto agevolato | 2.519 |
Contributi da riconciliare | 742.396 |
Trasferimenti da riconciliare - in entrata | 117.137 |
Trasferimenti da ricevere - in entrata | 64.959 |
Contributi da rimborsare | 47.699 |
Contributi da identificare | 6.397 |
Ristoro posizioni da riconciliare | 1.401 |
Erario ritenute su redditi da capitale | 663.779 |
Erario addizionale regionale - redditi da capitale | 812 |
Erario addizionale comunale - redditi da capitale | 87 |
Totale | 11.434.321 |
Si forniscono le seguenti informazioni:
− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;
− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;
− i debiti per trasferimenti si riferiscono alle posizioni individuali degli aderenti che hanno richiesto il trasferimento ad altre forme di previdenza complementare;
− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura
dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole
posizioni individuali;
− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2017.
20 – Passività della gestione finanziaria | € 14.339.970 |
d) Altre passività della gestione finanziaria | € 9.512.453 |
La voce si compone come da dettaglio seguente:
Descrizione voci | Importo |
Debiti per acquisto titoli stipulati ma non regolati | 7.228.059 |
Debiti per operazioni acquisto valuta | 1.925.811 |
Debiti per commissioni di gestione | 297.157 |
Debiti per commissioni Banca depositaria | 61.426 |
Totale | 9.512.453 |
e) Debiti su operazioni forward/future | € 4.827.517 |
La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) in essere al 31/12/2016.
40 – Passività della gestione amministrativa | € 1.028.760 |
a) Trattamento di fine rapporto | € 18.295 |
La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2016 nei confronti del personale dipendente, calcolato secondo la normativa vigente.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 693.779 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi | € 316.686 |
Tale importo, composto dal residuo delle quote associative incassate negli esercizi precedenti, viene riscontato per attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo da effettuarsi nei prossimi esercizi.
50 – Debiti di imposta | € 8.664.366 |
La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva del comparto Bilanciato maturata sul risultato di gestione
dell’esercizio in esame.
Conti d’ordine | |
Crediti per contributi da ricevere | € 18.063.642 |
La voce evidenzia, per € 18.063.642, il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati, l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre per € 5.372.021, e i rimanenti € 12.691.621 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2017 con competenza 2016 e periodi precedenti.
Crediti vs Aziende per ristori da ricevere | € 127.285 |
La voce evidenzia, per € 127.285, il credito verso aziende per ristori posizioni da ricevere di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati; l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre.
Coperture cambi | € -329.335.257 |
La voce è relativa all’ammontare delle posizioni in essere in valuta alla data del 31 dicembre 2016 a copertura del rischio di cambio.
Contratti futures | € 24.806.890 |
Alla chiusura dell’esercizio 2016 i gestori Amundi SGR SpA e Groupama Asset Management SGR SpA del Comparto Bilanciato detengono in portafoglio contratti derivati futures (contratti a termine standardizzati, relativi ad operazioni di acquisto/vendita di attività finanziarie in data futura, ad un prezzo fissato nel momento della stipula del contratto).
Nella seguente tabella sono riportate tutte le esposizioni summenzionate:
Amundi Asset Management | |
FTSE 100 IDX FUT Mar17 | -1.651.828 |
TOPIX INDX FUTR Mar17 | 4.318.782 |
US 10YR NOTE (CBT)Mar17 | 1.178.301 |
US 2YR NOTE (CBT) Mar17 | 8.217.587 |
mini MSCI Emg Mkt Mar17 | 7.328.846 |
Totale | 19.391.688 |
Groupama Asset Management | |
mini MSCI Emg Mkt Mar17 | 5.415.202 |
Totale | 5.415.202 |
Totale Comparto Bilanciato | 24.806.890 |
I titoli che rappresentano una posizione “lunga” corrispondono ad acquisto del sottostante; quelli che rappresentano una posizione corta hanno la finalità di coprire parzialmente il rischio già assunto in portafoglio direttamente con titoli e sono stati oggetto di vendita da parte del Gestore (sono caratterizzati dal segno “-“).
Il segno positivo complessivo della somma algebrica dei controvalori in euro delle esposizioni in future segnala
una prevalenza dell’utilizzo di tali strumenti con finalità di investimento rispetto a quelli con finalità di copertura.
3.2.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Comparto Bilanciato
10 - Saldo della gestione previdenziale | € 39.188.195 |
a) Contributi per le prestazioni | € 103.873.309 |
La posta si articola come segue:
Contributi | 100.607.071 |
Trasferimento posizioni individuali in ingresso | 1.978.717 |
Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto | 1.203.426 |
Contributi per ristoro posizioni | 39.284 |
TFR pregresso | 44.811 |
Totale | 103.873.309 |
La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2016 e
l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.
I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2016, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:
A carico del lavoratore | 22.911.352 |
A carico del datore di lavoro | 14.817.495 |
TFR | 63.780.973 |
Totale | 101.509.820 |
L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2016 è pari a €
902.749.
b) Anticipazioni | € -24.563.077 |
La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2016.
c) Trasferimenti e riscatti | € -29.345.188 |
Tale voce si compone come da tabella sottostante:
Liquidazioni posizioni xxx.xx - riscatto immediato | -14.836.039 |
Trasferimento posizione ind.le in uscita | -9.967.509 |
Riscatto per conversione comparto | -2.262.151 |
Liquidazione posizioni - Riscatto totale | -1.379.639 |
Liquidazione posizioni - Riscatto parziale | -676.361 |
Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale | -223.489 |
Totale | -29.345.188 |
d) Trasformazioni in rendita | € -37.512 |
La voce contiene l’importo lordo delle trasformazioni in rendita avute nel corso dell’esercizio.
e) Erogazioni in forma capitale | € -10.766.651 |
La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.
i) Xxxxx entrate previdenziali | € 27.314 |
La voce si riferisce a operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.
30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta | € 49.522.682 |
Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:
Descrizione | Dividendi e interessi | Profitti e perdite da operazioni finanziarie |
Titoli di Stato | 8.757.891 | 2.229.699 |
Xxxxxx di debito quotati | 11.612.113 | 6.827.533 |
Titoli di capitale quotati | 6.941.824 | 18.820.252 |
Titoli di debito non quotati | 2.165 | 1.218 |
Quote di OICR | 143.277 | 1.340.690 |
Depositi bancari | 95.410 | -184.041 |
Risultato della gestione cambi | - | -5.797.934 |
Differenziale futures | - | -751.694 |
Retrocessione commissioni | - | 26.453 |
Commissioni di negoziazione | - | -434.501 |
Arrotondamenti e sopravvenienze attive | - | 17.511 |
Oneri bancari, bolli e spese su operazioni | - | -125.184 |
Totale | 27.552.680 | 21.970.002 |
Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non realizzata:
Descrizione | Profitti e perdite realizzate | Profitti e perdite non realizzate |
Titoli di Stato | 966.335 | 1.263.364 |
Titoli di debito quotati | 3.682.152 | 3.145.381 |
Titoli di capitale quotati | 11.517.876 | 7.302.376 |
Titoli di debito non quotati | 1.218 | 0 |
Quote di OICR | 1.489.142 | -148.452 |
Depositi bancari | -92.651 | -91.390 |
Risultato della gestione cambi | -5.567.797 | -230.137 |
Differenziale futures | -520.037 | -231.657 |
Totale | 11.476.238 | 11.009.485 |
Si specifica inoltre quanto segue:
- le commissioni di retrocessione si riferiscono a quanto riconosciuto dai gestori che operano attraverso l’investimento in propri OICR. Attraverso la retrocessione, prevista contrattualmente in ottemperanza alle disposizioni Covip, si evita il doppio aggravio di costi che il fondo subirebbe pagando (esplicitamente) gli oneri per commissioni di gestione derivanti dalla convenzione con il gestore e (implicitamente) la riduzione di valore degli OICR sui patrimoni dei quali gravano, a loro volta, commissioni.
40 – Oneri di gestione | € -1.584.837 |
a) Società di gestione | € -1.309.480 |
La voce è così suddivisa:
Gestore | Commissioni di gestione |
Generali Investments Europe SpA | -260.994 |
Pimco Europe Ltd | -295.571 |
Credit Suisse (Italy) SpA | -214.258 |
Amundi Asset Management | -183.812 |
Groupama Asset Management | -174.375 |
AXA Investment Managers Paris | -154.269 |
Anima SGR S.p.A. | -11.003 |
BNP Paribas Asset Management | -8.874 |
Eurizon Capital SGR S.p.A. | -6.324 |
Totale | -1.309.480 |
b) Banca depositaria | € -275.357 |
La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2016.
60 - Saldo della gestione amministrativa | € -54.481 |
L’importo di € -54.481, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2015, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.
Tale contributo é finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.
Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 1.355.925 |
Nel corso dell'esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 902.749. L’importo restante è costituito per € 370.085 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 83.091, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.
b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | € -240.842 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Spese generali ed amministrative | € -491.234 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Spese per il personale | € -360.565 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
e) Ammortamenti | € -4.893 |
La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e arredamento d’ufficio.
g) Xxxxx e proventi diversi | € 3.814 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi | € -316.686 |
La voce si riferisce al residuo delle quote associative incassate nel corso degli esercizi precedenti riscontato per attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo da effettuarsi nei prossimi esercizi.
80 – Imposta sostitutiva | € -8.664.366 |
La voce è costituita dall'imposta sostitutiva a debito maturata nell'esercizio, calcolata sulla variazione del
patrimonio nel corso dell’anno.
Il prospetto espone il calcolo eseguito:
Voci contabili contribuenti al calcolo dell’imposta sostitutiva (circolare 2/E Agenzia delle Entrate del 13/02/2015) | Importi | |
ANDP 31/12/2015 (a) | 1.037.649.023 | |
SALDO GESTIONE PREVIDENZIALE 2016 (b) | 39.188.195 | |
ANDP 31/12/2016 lordo di imposta sostitutiva (c) | 1.124.720.582 | |
Incremento patrimoniale (d)=(c) – (b) – (a) | 47.883.364 | |
Di cui soggetto ad aliquota agevolata 12,5% (proventi da titoli pubblici e assimilati) (e) | 9.756.761 | |
Di cui soggetto ad aliquota ordinaria 20% (proventi da azioni e obbligazioni private) (f) | 38.126.603 | |
Imponibile lordo (g)=(f) + (e)*62,5% | 44.224.579 | |
Quote associative incassate nel 2016 (h) | 902.749 | |
Imponibile netto finale (i)= (g)-(h) | 43.321.830 | |
Costo imposta Sostituiva 2016 comparto Bilanciato (l)=(i)*20% | 8.664.366 |
L’imposta sostitutiva sui rendimenti 2016, indicata nella tabella, è stata calcolata con l’aliquota del 20% in linea con l’adozione della deroga definita da Covip, per cui si rimanda a quanto descritto nel paragrafo dell’imposta sostitutiva a pag. 13 della presente Nota Integrativa.
3.3 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Garantito
3.3.1 Stato Patrimoniale Comparto Garantito
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 163.993.400 | 147.969.641 |
20-a) Depositi bancari | 12.937.214 | 1.977.343 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | 75.428.123 | 72.360.678 | |
20-d) Xxxxxx di debito quotati | 66.075.335 | 65.264.753 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | - | - | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | - | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | 7.993.698 | 6.666.477 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Ratei e risconti attivi | 1.390.507 | 1.642.428 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 151.000 | 57.962 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future | 17.523 | - | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 3.071.991 | 2.951.161 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 3.049.802 | 2.945.851 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | 768 | 1.239 | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 899 | 1.006 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 20.522 | 3.065 | |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 167.066.531 | 150.922.597 |
3.3.1 Stato Patrimoniale – Comparto Garantito
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 2.199.337 | 2.345.252 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 2.199.337 | 2.345.252 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 102.389 | 100.725 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 102.389 | 100.725 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | - | - | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | 1.140 | 1.795 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 220.238 | 114.753 |
40-a) TFR | 4.694 | 4.554 | |
40-b) Altre passivita' della gestione amministrativa | 178.033 | 59.002 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 37.511 | 51.197 | |
50 | Debiti di imposta | 279.020 | 42.764 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 2.802.124 | 2.605.289 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 164.264.407 | 148.317.308 |
CONTI D’ORDINE
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 4.635.381 | 4.481.272 |
Crediti verso aziende per ristori da ricevere | 32.663 | 32.764 |
Contratti futures | - | - |
Valute da regolare | -658.425 | - |
3.3.2 Conto Economico – Comparto Garantito
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 14.324.054 | 10.895.860 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 25.632.288 | 24.428.735 | |
10-b) Anticipazioni | -3.777.500 | -3.507.660 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -6.500.068 | -8.881.105 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | -44.110 | - | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -986.619 | -1.143.784 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | - | - | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | -8 | -362 | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 71 | 36 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 2.311.174 | 1.172.027 |
30-a) Dividendi e interessi | 2.840.859 | 2.369.207 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | -529.849 | -1.197.465 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | 164 | 285 | |
40 | Oneri di gestione | -401.322 | -339.041 |
40-a) Societa' di gestione | -361.174 | -302.990 | |
40-b) Banca depositaria | -40.148 | -36.051 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 0.000.000 | 832.986 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | -7.787 | -7.730 |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 304.177 | 306.556 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -61.803 | -53.849 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -119.864 | -128.753 | |
60-d) Spese per il personale | -92.509 | -81.602 | |
60-e) Ammortamenti | -1.256 | -2.198 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 979 | 3.313 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -37.511 | -51.197 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 16.226.119 | 11.721.116 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -279.020 | -42.764 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
3.3.3 – Nota integrativa – Comparto Garantito
Numero e controvalore delle quote
Numero | Controvalore | ||
Quote in essere all'inizio dell'esercizio | 12.204.013,889 | 148.317.308 | |
a) Quote emesse | 2.094.035,149 | 25.632.359 | |
b) Quote annullate | -922.051,794 | -11.308.305 | |
c) Variazione del valore quota | 1.623.045 | ||
Variazione dell’attivo netto (a + b + c) | 15.947.099 | ||
Quote in essere alla fine dell’esercizio | 13.375.997,244 | 164.264.407 |
Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2015 è di € 12,153. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2016 è di € 12,281.
La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 14.324.054, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 1.623.045) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria, degli oneri di gestione e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.
3.3.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Attività
20 – Investimenti in gestione | € 163.993.400 |
Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alle società:
− UnipolSai Assicurazioni S.p.A.
− Pioneer Investment Management S.G.R.p.A.
tramite mandato che prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".
Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da
ciascuna delle società sopracitate:
Gestore | Ammontare di risorse gestite |
UnipolSai Assicurazioni S.p.A. | 81.990.099 |
Pioneer Investment Management S.G.R.p.A. | 81.759.984 |
Totale | 163.750.083 |
Il totale di € 163.750.083 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 – Passività della gestione finanziaria. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria per € 8.975 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2016 per € 149.903.
Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:
Totale risorse gestite | 163.750.083 |
Crediti previdenziali | 149.903 |
Debiti per commissioni di gestione | 93.414 |
Investimenti in gestione voce 00 | 000.000.000 |
a) Depositi bancari | € 12.937.214 |
La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.
c) – d) – h) Xxxxxx detenuti in portafoglio
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 149.497.156 così dettagliati:
− € 75.428.123 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;
− € 66.075.335 relativi a titoli di debito quotati;
− € 7.993.698 relativi a quote di O.I.C.R..
Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore
decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:
Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
BUONI POLIENNALI DEL TES 23/04/2020 1,65 | IT0005012783 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 7.304.044 | 4,37 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2022 1,35 | IT0005086886 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 5.655.540 | 3,39 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/01/2018 4,5 | ES00000123Q7 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 5.364.945 | 3,21 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2021 5,5 | ES00000123B9 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.909.920 | 2,94 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2019 2,5 | IT0004992308 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.992.430 | 2,39 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 12/11/2017 2,15 | IT0004969207 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.732.376 | 2,23 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 22/04/2017 2,25 | IT0004917958 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.676.121 | 2,20 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2020 ,7 | IT0005107708 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.565.919 | 2,13 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2018 ,25 | ES00000127D6 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.525.725 | 2,11 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2022 5 | IT0004759673 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.035.783 | 1,82 |
CERT DI CREDITO DEL TES 15/07/2023 FLOATING | IT0005185456 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.021.402 | 1,81 |
ISHARES MSCI USA USD ACC | IE00B52SFT06 | I.G - OICVM UE | 2.859.838 | 1,71 |
FRANCE (GOVT OF) 25/05/2021 0 | FR0013157096 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.651.688 | 1,59 |
BUNDESOBLIGATION 16/10/2020 ,25 | DE0001141729 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.589.500 | 1,55 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/07/2019 4,6 | ES00000121L2 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.511.488 | 1,50 |
REPUBLIC OF AUSTRIA 15/07/2020 3,9 | AT0000386115 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.314.960 | 1,39 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2020 4,5 | IT0003644769 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.268.136 | 1,36 |
BELGIUM KINGDOM 28/09/2019 3 | BE0000327362 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.200.520 | 1,32 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/03/2023 ,95 | IT0005172322 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.991.154 | 1,19 |
PIONEER INSTITUTIONAL 29 | LU0607744983 | I.G - OICVM UE | 1.933.016 | 1,16 |
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2020 3,25 | DE0001135390 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.795.520 | 1,07 |
FRANCE (GOVT OF) 25/11/2020 ,25 | FR0012968337 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.693.824 | 1,01 |
FRANCE (GOVT OF) 25/04/2019 4,25 | FR0000189151 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.671.570 | 1,00 |
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 16/03/2018 0 | DE0001104636 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.595.437 | 0,95 |
CASSA DEPOSITI PRESTITI 26/01/2018 1 | IT0005068850 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.592.955 | 0,95 |
BANK OF NOVA SCOTIA 10/09/2018 FLOATING | XS1288483123 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.505.805 | 0,90 |
XXXXX FARGO & COMPANY 02/06/2020 FLOATING | XS1240966348 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.503.825 | 0,90 |
3M COMPANY 09/11/2018 FLOATING | XS1136406268 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.303.094 | 0,78 |
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2020 4 | ES00000122D7 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.244.353 | 0,74 |
DAIMLER AG 24/06/2019 FLOATING | XS1078028864 | I.G - TDebito Q UE | 1.207.776 | 0,72 |
PIONEER INSTITUTIONAL 28 | LU0607744801 | I.G - OICVM UE | 0.000.000 | 0,69 |
AMERICA MOVIL SAB DE CV 04/06/2018 1 | XS1074479384 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.114.927 | 0,67 |
BMW US CAPITAL LLC 20/04/2018 FLOATING | DE000A1ZZ002 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.100.979 | 0,66 |
SANTANDER UK PLC 22/05/2019 FLOATING | XS1070235004 | I.G - TDebito Q UE | 1.007.590 | 0,60 |
Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
ROYAL BK CANADA TORONTO 27/03/2019 FLOATING | XS1049207993 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.006.140 | 0,60 |
BNP PARIBAS 15/01/2020 FLOATING | XS1167154654 | I.G - TDebito Q UE | 1.005.920 | 0,60 |
CARREFOUR BANQUE 20/03/2020 FLOATING | XS1206712868 | I.G - TDebito Q UE | 1.002.820 | 0,60 |
NATIONAL AUSTRALIA BANK 16/01/2018 FLOATING | XS1167324596 | I.G - TDebito Q OCSE | 1.002.250 | 0,60 |
INTESA SANPAOLO SPA 14/01/2020 1,125 | XS1168003900 | I.G - TDebito Q IT | 963.262 | 0,58 |
PIONEER INSTITUTIONAL 30 | LU0607745014 | I.G - OICVM UE | 934.078 | 0,56 |
SKY PLC 01/04/2020 FLOATING | XS1212467911 | I.G - TDebito Q UE | 909.729 | 0,54 |
COCA-COLA CO/THE 09/09/2019 FLOATING | XS1197832832 | I.G - TDebito Q OCSE | 902.502 | 0,54 |
FCE BANK PLC 17/09/2019 FLOATING | XS1292513105 | I.G - TDebito Q UE | 873.253 | 0,52 |
DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 18/01/2021 2,125 | XS0875796541 | I.G - TDebito Q UE | 865.128 | 0,52 |
GENERAL ELECTRIC CO 28/05/2020 FLOATING | XS1238900515 | I.G - TDebito Q OCSE | 852.066 | 0,51 |
CRH FINANCE GERMANY GMBH 16/07/2021 1,75 | XS1088129660 | I.G - TDebito Q UE | 848.456 | 0,51 |
ORANGE SA 02/10/2019 1,875 | XS0911431517 | I.G - TDebito Q UE | 841.616 | 0,50 |
FRANCE (GOVT OF) 25/10/2019 3,75 | FR0010776161 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 786.590 | 0,47 |
BHP BILLITON FINANCE LTD 28/04/2020 FLOATING | XS1224953452 | I.G - TDebito Q OCSE | 750.533 | 0,45 |
COOPERATIEVE RABOBANK UA 20/03/2019 FLOATING | XS1046796253 | I.G - TDebito Q UE | 705.544 | 0,42 |
Altri | 46.656.589 | 27,93 | ||
Totale | 149.497.156 | 89,46 |
Operazioni di vendita e acquisto titoli stipulate e non regolate
Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora
regolate per il comparto Garantito.
Posizioni in contratti derivati e forward
Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.
Posizioni di copertura del rischio cambio
Divisa | Tipo posizione | Nominale | Cambio | Valore posizione in Euro |
JPY | CORTA | 81.000.000 | 123,02080 | -658.425 |
Totale | -658.425 |
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE | Totale |
Titoli di Stato | 39.835.859 | 35.592.264 | - | - | 75.428.123 |
Titoli di Debito quotati | 4.179.481 | 40.239.165 | 21.335.962 | 320.727 | 66.075.335 |
Quote di OICR | - | 7.993.698 | - | - | 7.993.698 |
Depositi bancari | 12.937.214 | - | - | - | 12.937.214 |
Totale | 56.952.554 | 83.825.127 | 21.335.962 | 320.727 | 162.434.370 |
Composizione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci/Paesi | Titoli di Stato | Titoli di debito | Titoli di capitale/OICVM | Depositi bancari | Totale |
EUR | 75.428.123 | 66.075.335 | 7.993.698 | 12.912.954 | 162.410.110 |
USD | - | - | - | 8.526 | 8.526 |
JPY | - | - | - | 4.015 | 4.015 |
GBP | - | - | - | 11.719 | 11.719 |
Totale | 75.428.123 | 66.075.335 | 7.993.698 | 12.937.214 | 162.434.370 |
Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue:
Descrizione | Importo |
Totale da tabelle | 162.434.370 |
Ratei e risconti attivi | 1.390.507 |
Altre attività della gestione finanziaria | 151.000 |
Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future | 17.523 |
Totale investimenti in gestione | 163.993.400 |
Durata media finanziaria
Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L'indice misura la durata residua di un'obbligazione valutata in un'ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il titolo.
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE |
Titoli di Stato quotati | 2,836 | 2,719 | - | - |
Titoli di Debito quotati | 1,843 | 2,090 | 1,019 | 1,244 |
Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari
Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate
nell’anno per tipologia di strumento finanziario:
Acquisti | Vendite | Differenza acquisti vendite | Controvalore totale negoziato | |
Titoli di Stato | -72.122.313 | 66.157.297 | -5.965.016 | 138.279.610 |
Titoli di Debito quotati | -24.593.924 | 21.342.534 | -3.251.390 | 45.936.458 |
Quote di OICR | -6.179.122 | 5.304.268 | -874.854 | 11.483.390 |
Totale | -102.895.359 | 92.804.099 | -10.091.260 | 195.699.458 |
Commissioni di negoziazione implicite
Non ci sono commissioni di negoziazione.
Posizioni in conflitto di interesse
Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori finanziari e imprese associate al Fondo.
Descrizione del titolo | Gestore | Codice ISIN | Nominale | Divisa | Controvalore Euro |
PIONEER INSTITUTIONAL 29 | Pioneer Investment Management S.G.R.p.A. | LU0607744983 | 800 | EUR | 1.933.016 |
PIONEER INSTITUTIONAL 30 | Pioneer Investment Management S.G.R.p.A. | LU0607745014 | 580 | EUR | 934.078 |
PIONEER INSTITUTIONAL 28 | Pioneer Investment Management S.G.R.p.A. | LU0607744801 | 850 | EUR | 1.148.520 |
Totale | 4.015.614 |
l) Ratei e risconti attivi | € 1.390.507 |
La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato e di debito detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2016.
n) Altre attività della gestione finanziaria | € 151.000 |
La voce si compone delle attività finanziarie non riconducibili alle altre poste di bilancio. Il dettaglio è esposto nella tabella che segue:
Descrizione voci | Importo |
Crediti per cambio comparto | 149.903 |
Crediti per commissioni di retrocessione | 1.097 |
Totale | 151.000 |
p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future | € 17.523 |
La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) e margini su futures in essere al 31/12/2016.
30 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | € 1.140 |
La voce accoglie il valore delle garanzie rilasciate dal gestore alla data di riferimento del bilancio, calcolate sulla base della differenza tra valore garantito del gestore e valore corrente delle risorse conferite in gestione alla chiusura dell’esercizio.
40 Attività della gestione amministrativa | € 3.071.991 |
a) Cassa e depositi bancari | € 3.049.802 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
b) Immobilizzazioni immateriali | € 768 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Immobilizzazioni materiali | € 899 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni materiali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Altre attività della gestione amministrativa | € 20.522 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
Passività
10 – Passività della gestione previdenziale | € 2.199.337 |
a) Debiti della gestione previdenziale | € 2.199.337 |
La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:
Descrizione | Importo |
Debiti verso aderenti - Anticipazioni | 622.990 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato | 359.750 |
Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale | 323.859 |
Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita | 255.948 |
Debiti per cambio comparto | 115.315 |
Debiti verso aderenti - Riscatto totale | 45.107 |
Debiti verso aderenti - Riscatto parziale | 41.441 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale | 8.053 |
Debiti verso Aderenti per pagamenti ritornati | 4.829 |
Contributi da riconciliare | 190.509 |
Trasferimenti da riconciliare - in entrata | 30.059 |
Trasferimenti da ricevere - in entrata | 16.670 |
Contributi da rimborsare | 12.240 |
Contributi da identificare | 1.642 |
Ristoro posizioni da riconciliare | 360 |
Erario ritenute su redditi da capitale | 170.335 |
Erario addizionale regionale - redditi da capitale | 208 |
Erario addizionale comunale - redditi da capitale | 22 |
Totale | 2.199.337 |
Si forniscono le seguenti informazioni:
− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;
− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;
− i debiti per trasferimenti si riferiscono alla posizioni degli aderenti che hanno richiesto il trasferimento ad altre forme di previdenza complementare;
− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura
dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole
posizioni individuali;
− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2017.
20 – Passività della gestione finanziaria | € 102.389 |
d) Altre passività della gestione finanziaria | € 102.389 |
La voce si compone come da dettaglio seguente:
Descrizione voci | Importo | ||||
Debiti per commissioni di gestione | 93.414 | ||||
Debiti per commissioni Banca depositaria | 8.975 | ||||
Totale | 102.389 |
30 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | € 1.140 |
La voce accoglie il valore delle garanzie rilasciate dal gestore alla data di riferimento del bilancio, calcolate sulla base della differenza tra valore garantito del gestore e valore corrente delle risorse conferite in gestione alla chiusura dell’esercizio.
40 – Passività della gestione amministrativa | € 220.238 |
a) Trattamento di fine rapporto | € 4.694 |
La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2016 nei confronti del personale dipendente, calcolato secondo la normativa vigente.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 178.033 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi | € 37.511 |
Tale importo, composto dal residuo delle quote associative incassate negli esercizi precedenti, viene riscontato per attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo da effettuarsi nei prossimi esercizi.
50 – Debiti di imposta | € 279.020 |
La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva del comparto Garantito maturata sul risultato di gestione
dell’esercizio in esame.
Conti d’ordine | |
Crediti per contributi da ricevere | € 4.635.381 |
La voce evidenzia, per € 4.635.381, il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati, l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre per € 1.378.535, e i rimanenti € 3.256.846 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2017 con competenza 2016 e periodi precedenti.
Crediti vs Aziende per ristori da ricevere | € 32.663 |
La voce evidenzia, per € 32.663, il credito verso aziende per ristori posizioni da ricevere di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati; l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre.
Coperture cambi | € -658.425 |
La voce è relativa all’ammontare delle posizioni in essere in valuta alla data del 31 dicembre 2016 a copertura del rischio di cambio.
3.3.3.2 Informazioni sul Conto Economico
10 - Saldo della gestione previdenziale | € 14.324.054 |
a) Contributi per le prestazioni | € 25.632.288 |
La posta si articola come segue:
Contributi | 23.113.552 |
Trasferimento posizioni individuali in ingresso | 912.317 |
Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto | 1.603.728 |
Contributi per ristoro posizioni | 2.691 |
Totale | 25.632.288 |
La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2016 e
l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.
I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2016, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:
A carico del lavoratore | 3.730.916 |
A carico del datore di lavoro | 2.702.901 |
TFR | 16.911.393 |
Totale | 23.345.210 |
L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2016 è pari a €
231.658.
b) Anticipazioni | € -3.777.500 |
La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2016.
c) Trasferimenti e riscatti | € -6.500.068 |
Tale voce si compone come da tabella sottostante:
Liquidazioni posizioni individuali - riscatto immediato | -2.904.067 |
Trasferimento posizione individuale in uscita | -1.609.229 |
Riscatto per conversione comparto | -1.381.702 |
Liquidazione posizioni - Riscatto totale | -286.744 |
Liquidazione posizioni - Riscatto parziale | -284.131 |
Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale | -34.195 |
Totale | -6.500.068 |
d) Trasformazioni in rendita | € -44.110 |
La voce contiene l’importo lordo delle trasformazioni in rendita avute nel corso dell’esercizio.
e) Erogazioni in forma capitale | € -986.619 |
La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.
h) Altre uscite previdenziali | € -8 |
La voce contiene le differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.
i) Xxxxx entrate previdenziali | € 71 |
La voce si riferisce a operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.
30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta | € 2.311.174 |
Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:
Descrizione | Dividendi e interessi | Profitti e perdite da operazioni finanziarie |
Titoli di Stato | 1.736.686 | -991.978 |
Titoli di debito quotati | 1.100.230 | -43.565 |
Quote di OICR | 3.867 | 452.367 |
Depositi bancari | 76 | -1.256 |
Risultato della gestione cambi | - | 44.274 |
Commissioni di retrocessione | - | 10.477 |
Oneri bancari, bolli e spese su operazioni | - | -168 |
Totale | 2.840.859 | -529.849 |
Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non realizzata:
Descrizione | Profitti e perdite realizzate | Profitti e perdite non realizzate |
Titoli di Stato | -213.951 | -778.027 |
Titoli di debito quotati | 81.989 | -125.554 |
Quote di OICR | -331.959 | 784.326 |
Depositi bancari | 270 | -1.526 |
Risultato della gestione cambi | 26.751 | 17.523 |
Totale | -436.900 | -103.258 |
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | € 164 |
La voce si riferisce all’importo erogato dai gestori nel corso dell’esercizio, e deriva dalla differenza tra il rendimento minimo garantito dalla linea di investimento e il rendimento effettivo attribuito alla singole posizioni individuali in uscita.
40 – Oneri di gestione | € -401.322 |
a) Società di gestione | € -361.174 |
La voce è così suddivisa:
Gestore | Commissioni di gestione |
Unipol Assicurazioni S.p.A. | -181.030 |
Pioneer Investment Management S.G.R.p.A. | -180.144 |
Totale | -361.174 |
b) Banca depositaria | € -40.148 |
La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2016.
60 - Saldo della gestione amministrativa | € -7.787 |
L’importo di € 7.787, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2015, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.
Tale contributo é finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio
2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.
Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 304.177 |
Nel corso dell'esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 231.658. L’importo restante è costituito per € 51.197 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 21.322, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.
b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | € -61.803 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Spese generali ed amministrative | € -119.864 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Spese per il personale | € -92.509 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
e) Ammortamenti | € -1.256 |
La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e arredamento d’ufficio.
g) Xxxxx e proventi diversi | € 979 |
La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi | € -37.511 |
La voce si riferisce al residuo delle quote associative incassate nel corso degli esercizi precedenti riscontato per attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo da effettuarsi nei prossimi esercizi.
80 – Imposta sostitutiva | € -279.020 |
La voce è costituita dal debito dell'imposta sostitutiva maturata nell'esercizio, calcolata sulla variazione del
patrimonio nel corso dell’anno.
Il prospetto espone il calcolo eseguito:
Voci contabili contribuenti al calcolo dell’imposta sostitutiva (circolare 2/E Agenzia delle Entrate del 13/02/2015) | Importi | |
ANDP 31/12/2015 (a) | 148.317.308 | |
SALDO GESTIONE PREVIDENZIALE 2016 (b) | 14.324.054 | |
ANDP 31/12/2016 lordo di imposta sostitutiva (c) | 164.543.427 | |
Incremento patrimoniale (d)=(c) – (b) – (a) | 1.902.065 | |
Di cui soggetto ad aliquota agevolata 12,5% (proventi da titoli pubblici e assimilati) (e) | 734.156 | |
Di cui soggetto ad aliquota ordinaria 20% (proventi da azioni e obbligazioni private) (f) | 1.167.909 | |
Imponibile lordo (g)=(f) + (e)*62,5% | 1.626.756 | |
Quote associative incassate nel 2016 (h) | 231.658 | |
Imponibile netto finale (i)= (g)-(h) | 1.395.098 | |
Costo imposta Sostituiva 2016 comparto Garantito (l)=(i)*20% | 279.020 |
L’imposta sostitutiva sui rendimenti 2016, indicata nella tabella, è stata calcolata con l’aliquota del 20% in linea con l’adozione della deroga definita da Covip, per cui si rimanda a quanto descritto nel paragrafo dell’imposta sostitutiva a pag. 13 della presente Nota Integrativa.
3.4 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Dinamico
3.4.1 Stato Patrimoniale Comparto Dinamico
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 18.626.105 | 13.815.614 |
20-a) Depositi bancari | 1.214.207 | 780.583 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali | 5.588.818 | 4.500.646 | |
20-d) Xxxxxx di debito quotati | - | - | |
20-e) Titoli di capitale quotati | 10.678.620 | 7.183.504 | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | - | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | 963.772 | 984.857 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Ratei e risconti attivi | 67.023 | 47.950 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 72.417 | 315.384 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future | 41.248 | 2.690 | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 537.704 | 269.367 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 535.518 | 268.976 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | 76 | 91 | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 88 | 74 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 2.022 | 226 | |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 19.163.809 | 14.084.981 |
3.4.1 Stato Patrimoniale Comparto Dinamico
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 175.967 | 183.187 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 175.967 | 183.187 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 309.240 | 117.041 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 6.016 | 5.219 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | 303.224 | 111.822 | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 18.006 | 5.975 |
40-a) XXX | 000 | 000 | |
00-x) Xxxxx passivita' della gestione amministrativa | 17.543 | 4.355 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | - | 1.284 | |
50 | Debiti di imposta | 190.789 | 143.953 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 694.002 | 450.156 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 18.469.807 | 13.634.825 |
CONTI D’ORDINE
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 456.757 | 330.794 |
Crediti verso aziende per ristori da ricevere | 3.219 | 2.419 |
Contratti futures | - | - |
Valute da regolare | -8.861.486 | -3.100.744 |
3.4.2 Conto economico Comparto Dinamico
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 3.921.843 | 2.673.154 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 4.688.523 | 3.994.657 | |
10-b) Anticipazioni | -367.894 | -301.341 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -399.484 | -1.020.247 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | - | - | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | - | - | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | - | - | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | - | - | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 698 | 85 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 1.126.306 | 728.339 |
30-a) Dividendi e interessi | 389.055 | 260.710 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 737.251 | 467.629 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
40 | Oneri di gestione | -21.662 | -17.071 |
40-a) Societa' di gestione | -17.198 | -13.552 | |
40-b) Banca depositaria | -4.464 | -3.519 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 0.000.000 | 711.268 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | -716 | -588 |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 26.212 | 20.134 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -6.090 | -3.975 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -11.760 | -9.522 | |
60-d) Spese per il personale | -9.051 | -6.024 | |
60-e) Ammortamenti | -124 | -162 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 97 | 245 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | - | -1.284 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 5.025.771 | 3.383.834 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -190.789 | -143.953 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 0.000.000 | 3.239.881 |
3.4.3 – Nota integrativa – Comparto Dinamico
Numero e controvalore delle quote
Numero | Controvalore | ||
Quote in essere all'inizio dell'esercizio | 908.654,245 | 13.634.825 | |
a) Quote emesse | 308.758,338 | 4.689.221 | |
b) Quote annullate | -50.624,795 | -767.378 | |
c) Variazione del valore quota | 913.139 | ||
Variazione dell’attivo netto (a + b + c) | 4.834.982 | ||
Quote in essere alla fine dell’esercizio | 1.166.787,788 | 18.469.807 |
Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2015 è di € 15,006. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2016 è di € 15,830.
La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 3.921.843, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 913.139) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.
3.4.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Attività
20 – Investimenti in gestione | € 18.626.105 |
Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alla società Generali Investments Europe SpA tramite mandato che non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".
Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da
ciascuna delle società sopracitate:
Gestore | Ammontare di risorse gestite |
Generali Investments Europe SpA | 18.256.606 |
Totale | 18.256.606 |
Il totale di € 18.256.606 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 – Passività della gestione finanziaria. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria per € 1.173 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2016 per € 61.432.
Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:
Totale risorse gestite | 18.256.606 |
Crediti previdenziali | 61.432 |
Debiti per commissioni di gestione | 4.843 |
Debiti su forward pending | 303.224 |
Investimenti in gestione voce 00 | 00.000.000 |
a) Depositi bancari | € 1.214.207 |
La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.
c) – e) – h) Xxxxxx detenuti in portafoglio
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 17.231.210 così dettagliati:
− € 5.588.818 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;
− € 10.678.620 relativi a titoli di capitale quotati.;
− € 963.772 relativi a quote di O.I.C.R..
Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore
decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:
Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
REPUBLIC OF POLAND 15/07/2019 6,375 | US731011AR30 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 580.427 | 3,03 |
AUSTRALIAN GOVERNMENT 15/03/2019 5,25 | AU300TB01224 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 514.841 | 2,69 |
UBS ETF MSCI CANADA | LU0446734872 | I.G - OICVM UE | 506.604 | 2,64 |
KINGDOM OF SPAIN 06/03/2018 4 | XS0895794658 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 485.968 | 2,54 |
DBX S&P/ASX 200 (DR) | LU0328474803 | I.G - OICVM UE | 457.168 | 2,39 |
REPUBLIC OF SLOVENIA 10/05/2023 5,85 | XS0927637818 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 428.280 | 2,23 |
US TREASURY N/B 15/11/2022 1,625 | US912828TY62 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 398.600 | 2,08 |
US TREASURY N/B 15/02/2018 1 | US912828H946 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 379.415 | 1,98 |
UNITED MEXICAN STATES 19/03/2019 5,95 | US91086QAW87 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 328.534 | 1,71 |
FANNIE MAE 08/02/2018 ,875 | US3135G0TG87 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 316.200 | 1,65 |
US TREASURY N/B 15/02/2020 3,625 | US912828MP29 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 302.760 | 1,58 |
APPLE INC | US0378331005 | I.G - TCapitale Q OCSE | 240.150 | 1,25 |
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/08/2026 0 | DE0001102408 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 225.734 | 1,18 |
UNITED MEXICAN STATES 22/04/2023 2,75 | XS0916766057 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 210.750 | 1,10 |
FREDDIE MAC 13/01/2022 2,375 | US3137EADB22 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 210.043 | 1,10 |
MICROSOFT CORP | US5949181045 | I.G - TCapitale Q OCSE | 174.858 | 0,91 |
ALPHABET INC-CL C | US02079K1079 | I.G - TCapitale Q OCSE | 155.864 | 0,81 |
SPAIN I/L BOND 30/11/2024 1,8 | ES00000126A4 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 146.538 | 0,76 |
XXXXX XXXXX XXXX | XX00000X0000 | I.G - TCapitale Q OCSE | 140.685 | 0,73 |
XXXXXXXX XXXXX & XX | XX00000X0000 | I.G - TCapitale Q OCSE | 132.861 | 0,69 |
AUSTRALIAN GOVERNMENT 21/04/2027 4,75 | AU3TB0000135 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 121.179 | 0,63 |
UK TSY 1 1/2% 2026 22/07/2026 1,5 | GB00BYZW3G56 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 119.918 | 0,63 |
UK TSY 1% 2017 07/09/2017 1 | GB00B7F9S958 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 117.944 | 0,62 |
XXXXX FARGO & CO | US9497461015 | I.G - TCapitale Q OCSE | 116.621 | 0,61 |
XXXXXX.XXX INC | US0231351067 | I.G - TCapitale Q OCSE | 115.173 | 0,60 |
XXXXXXX & XXXXXXX | US4781601046 | I.G - TCapitale Q OCSE | 110.977 | 0,58 |
REPUBLIC OF ICELAND 15/07/2020 2,5 | XS1086879167 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 106.575 | 0,56 |
GENERAL ELECTRIC CO | US3696041033 | I.G - TCapitale Q OCSE | 102.522 | 0,53 |
BANK OF AMERICA CORP | US0605051046 | I.G - TCapitale Q OCSE | 100.217 | 0,52 |
FACEBOOK INC-A | US30303M1027 | I.G - TCapitale Q OCSE | 98.606 | 0,51 |
BUONI POLIENNALI DEL TES 15/12/2021 2,15 | IT0005028003 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 96.678 | 0,50 |
UNITED MEXICAN STATES 15/03/2022 3,625 | US91086QBA58 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 95.233 | 0,50 |
TSY INFL IX N/B 15/07/2024 ,125 | US912828WU04 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE | 94.853 | 0,49 |
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS | GB00B03MM408 | I.G - TCapitale Q UE | 94.728 | 0,49 |
XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX XXX | XX00000X0000 | I.G - TCapitale Q OCSE | 89.932 | 0,47 |
XXXXXX X XXXXXXXXX & CO | US3635761097 | I.G - TCapitale Q OCSE | 89.757 | 0,47 |
AT&T INC | US00206R1023 | I.G - TCapitale Q OCSE | 88.104 | 0,46 |
NESTLE SA-REG | CH0038863350 | I.G - TCapitale Q OCSE | 87.428 | 0,46 |
CHEVRON CORP | US1667641005 | I.G - TCapitale Q OCSE | 87.264 | 0,46 |
CINCINNATI FINANCIAL CORP | US1720621010 | I.G - TCapitale Q OCSE | 86.182 | 0,45 |
PEPSICO INC | US7134481081 | I.G - TCapitale Q OCSE | 85.212 | 0,44 |
Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
PROCTER & GAMBLE CO/THE | US7427181091 | I.G - TCapitale Q OCSE | 84.897 | 0,44 |
COMCAST CORP-CLASS A | US20030N1019 | I.G - TCapitale Q OCSE | 84.123 | 0,44 |
INTEL CORP | US4581401001 | I.G - TCapitale Q OCSE | 83.183 | 0,43 |
BERKSHIRE XXXXXXXX INC-CL B | US0846707026 | I.G - TCapitale Q OCSE | 82.514 | 0,43 |
HOME DEPOT INC | US4370761029 | I.G - TCapitale Q OCSE | 82.247 | 0,43 |
XXXXXXXXXXXX XXXXX XXX | XX00000X0000 | I.G - TCapitale Q OCSE | 79.053 | 0,41 |
CITIGROUP INC | US1729674242 | I.G - TCapitale Q OCSE | 78.714 | 0,41 |
CISCO SYSTEMS INC | US17275R1023 | I.G - TCapitale Q OCSE | 76.012 | 0,40 |
DUKE REALTY CORP | US2644115055 | I.G - TCapitale Q OCSE | 74.512 | 0,39 |
Altri | 8.064.572 | 42,08 | ||
Totale | 17.231.210 | 89,89 |
Operazioni di vendita e acquisto titoli stipulate e non regolate
Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora
regolate per il comparto Dinamico.
Posizioni in contratti derivati e forward
Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.
Posizioni di copertura del rischio cambio
Divisa | Tipo posizione | Nominale | Cambio | Valore posizione |
AUD | CORTA | 840.000 | 1,45660 | -576.686 |
CHF | XXXXX | 000.000 | 0,00000 | -163.246 |
GBP | XXXXX | 000.000 | 0,00000 | -747.423 |
JPY | CORTA | 60.000.000 | 123,02080 | -487.722 |
NOK | XXXXX | 000.000 | 0,00000 | -25.884 |
SEK | XXXXX | 000.000 | 0,00000 | -53.225 |
USD | CORTA | 7.180.000 | 1,05475 | -6.807.300 |
Totale | -8.861.486 |
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE | Totale |
Titoli di Stato | 222.381 | 2.241.226 | 3.125.211 | - | 5.588.818 |
Titoli di Capitale quotati | 106.031 | 2.151.110 | 8.388.463 | 33.016 | 10.678.620 |
Quote di OICR | - | 963.772 | - | - | 963.772 |
Depositi bancari | 1.214.207 | - | - | - | 1.214.207 |
Totale | 1.542.619 | 5.356.108 | 11.513.674 | 33.016 | 18.445.417 |
Composizione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci/Paesi | Titoli di Stato | Titoli di capitale / OICVM | Depositi bancari | Totale |
EUR | 1.048.396 | 2.256.962 | 1.085.072 | 4.390.430 |
USD | 3.666.540 | 7.045.468 | 13.069 | 10.725.077 |
JPY | - | 1.012.916 | 19.168 | 1.032.084 |
GBP | 237.862 | 772.860 | 8.568 | 1.019.290 |
CHF | - | 358.110 | 4.108 | 362.218 |
SEK | - | 135.662 | 311 | 135.973 |
DKK | - | - | 47.274 | 47.274 |
Voci/Paesi | Titoli di Stato | Titoli di capitale / OICVM | Depositi bancari | Totale |
NOK | - | 60.414 | 329 | 60.743 |
CAD | - | - | 7.122 | 7.122 |
AUD | 636.020 | - | 29.186 | 665.206 |
Totale | 5.588.818 | 11.642.392 | 1.214.207 | 18.445.417 |
Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue: