Le Operazioni di Impiego:
Le Operazioni di Impiego:
I FINANZIAMENTI BANCARI A BREVE TERMINE
Finanziamenti a medio- lungo termine
Finanziamenti a breve termine
Finanziamenti Bancari
Operazioni di prestito bancario
Operazioni di smobilizzo
Definizione
I Finanziamenti bancari a breve termine rientrano tra le operazioni bancarie le cui scadenze contrattuale non devono superare i diciotto mesi. Vanno comunque inclusi in questa categoria anche i prestiti bancari “a revoca”, ossia quelli concessi a scadenza indeterminata ma per i quali la banca si riserva la facoltà, incondizionata ed insindacabile, di richiedere al finanziato la restituzione delle somme erogate, con tempi di preavviso molto brevi.
I Finanziamenti bancari a breve termine si distinguono in:
✓ prestiti diretti (operazioni di prestito bancario), per i quali la banca sostiene un esborso certo ed immediato a favore del proprio affidato che rappresenta l’unico soggetto tenuto al rimborso delle somme prestate alla scadenza pattuita;
✓ operazioni autoliquidabili (operazioni di smobilizzo), nelle quali i mezzi finanziari necessari al rimborso delle somme provengono da un terzo soggetto, di norma debitore dell’affidato.
Operazioni di prestito bancario
Operazioni di smobilizzo
Apertura di credito in conto corrente
Anticipazioni garantite
Sovvenzione cambiaria
Sconto bancario
Anticipo su portafoglio salvo buon fine
Factoring
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE
Definizione
E’ un contratto in base al quale la banca si obbliga a tenere a disposizione del cliente, per un certo periodo di tempo, una somma di denaro che può essere utilizzata anche con prelievi parziali e ripristinata con successivi versamenti. Al momento dell’apertura, le banche fanno sottoscrivere al cliente un apposito modulo (lettera di contratto) nel quale sono indicate tutte le condizioni che regolano il rapporto:
✓ Ammontare del credito concesso;
✓ Tasso d’interesse;
✓ Altre componenti di costo;
✓ Scadenza;
✓ Giorni di preavviso necessari in caso di recesso delle parti.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (2)
Classificazioni
❖ Apertura di credito a scadenza determinata, concessa per un periodo di tempo non superiore a diciotto mesi e nella quale la banca può recedere solo per giusta causa (ad es. mutamento delle condizioni patrimoniali dell’affidato tali da pregiudicare il rimborso del prestito);
❖ Apertura di credito a tempo indeterminato, concessa fino a revoca e nella quale le parti possono recedere dal contratto con un preavviso molto breve (solitamente di quindici giorni) entro il quale l’affidato deve rimborsare le somme prese a prestito.
➢ Apertura di credito allo scoperto, quando il prestito non è assistito da nessuna garanzia collaterale;
➢ Apertura di credito garantita, quando il prestito è accompagnato da garanzie, reali o personali, richieste dalla banca o, molto più raramente, offerte dal cliente.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (3)
Tipologie
− Apertura di credito semplice:
✓ La banca concede il diritto di disporre delle somme erogate per una sola volta, anche mediante utilizzi frazionati, ma senza che sia possibile ripristinare la disponibilità originaria con successivi versamenti;
✓ Presenta solitamente una scadenza determinata;
✓ E’ solitamente utilizzata da imprese che svolgono un’attività caratterizzata da un elevato grado di stagionalità.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (4)
Tipologie
− Apertura di credito ordinaria in conto corrente:
✓ La banca concede al cliente il diritto di usufruire del credito accordato in più riprese e di effettuare versamenti successivi in conto corrente per ricostituire la disponibilità originaria;
✓ Costituisce la forma tecnica più utilizzata dalle aziende italiane per soddisfare le proprie esigenze finanziarie di breve periodo per la stretta correlazione tra grado di effettivo utilizzo e costo dell’indebitamento;
✓ La banca deve vigilare sulle modalità di utilizzo dei fondi da parte dell’affidato. E’ necessaria una frequente alternanza di versamenti e prelevamenti; in caso contrario la posizione debitoria del cliente tenderebbe ad immobilizzarsi.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (5)
Tipologie
− Credito per elasticità di cassa (o scoperto di conto):
✓ È determinato da prelievi di importo limitato eccedenti le disponibilità depositate in conto corrente per un limitato periodo di tempo;
✓ È considerato una sorta di anticipo che la banca concede al cliente a fronte di risorse finanziarie di cui egli verrà a disporre entro breve termine e che si impegnerà a versare sul conto corrente.
− Sconfinamento:
✓ Si verifica quando il cliente utilizza, sempre per un intervallo di tempo piuttosto limitato, una somma superiore all’ammontare massimo del credito concesso con una precedente apertura di credito in conto corrente.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (6)
Tipologie
− Scoperto di valuta:
✓ Si verifica su un conto corrente passivo qualora, per effetto del criterio adottato dalle banche nel calcolo degli interessi, si manifesta una differenza tra il segno del saldo in linea capitale, riportato nell’estratto conto, e quello dei saldi per valuta (effetto gioco delle valute).
N.B. Le ultime tre tipologie di aperture di credito sono contraddistinte da: o Assenza di schema contrattuale formalizzato;
o Limitatezza della durata e dell’importo;
o Frequenza sporadica.
L’APERTURA DI CREDITO IN CONTO CORRENTE (7)
Elementi di costo
✓ Interessi, calcolati e capitalizzati in via posticipata alla fine di ogni periodo (trimestre, semestre o anno) e al momento dell’estinzione del rapporto per una % che varia in un range compreso tra il prime rate ed il top rate, a seconda se il prestito sia concesso ad una clientela più o meno rischiosa e se sia accompagnato o meno da garanzie collaterali;
✓ Commissione di massimo scoperto, calcolata sull’importo a debito più elevato registrato durante il periodo, in misura variabile tra lo 0,125% e lo 0,5%. Costituisce un aggravio di costo soprattutto per i clienti che utilizzano il conto corrente in maniera corretta (frequenti oscillazioni);
✓ Spese di tenuta conto, per una quota fissa alla fine di ogni periodo;
✓ Spese per operazione, relative al numero di operazioni effettuate;
✓ Rimborso spese sostenute dalla banca, ad es. spese postali.
L’ANTICIPAZIONE GARANTITA
Definizione
E’ un contratto di prestito monetario a breve termine garantito da pegno su merci o titoli (anche chiamata anticipazione su pegno); è pertanto costituita da un contratto principale di prestito, da cui ha origine l’anticipazione, e da un contratto accessorio di pegno, da cui ha origine la garanzia.
Il debitore cede in beni in garanzia, perdendone la disponibilità ma non la proprietà; la banca si impegna a conservare i beni e restituirli a seguito dell’estinzione del prestito. Solo in caso di mancato rimborso, i beni saranno venduto all’incanto dando la possibilità alla banca di recuperare le somme.
L’ANTICIPAZIONE GARANTITA (2)
Forme tecniche
− Anticipazione in conto corrente
✓ La banca mette a disposizione del cliente una linea di credito determinata sottraendo al valore corrente del bene lo scarto di garanzia;
✓ L’impresa può utilizzare più volte il credito direttamente sul proprio conto corrente, ripristinando la disponibilità iniziale mediante successivi versamenti di conto;
✓ Gli interessi vengono calcolati in via posticipata analogalmente a quanto accade per l’apertura di credito in conto corrente.
− Anticipazione per somma e scadenza fissa
✓ Il cliente viene accreditato del valore nominale del bene diminuito degli interessi, calcolati in via anticipata per tutta la durata dell’operazione sull’intero ammontare della somma erogata, indipendentemente dall’effettivo utilizzo.
L’ANTICIPAZIONE GARANTITA (3)
Beni oggetto della garanzia
✓ Merci, materie prime, prodotti finiti, valori mobiliari;
✓ Requisiti fisici ed economici che non rendano onerose l’acquisizione e la gestione nel caso l’affidato dovesse rendersi insolvente;
✓ Valore sufficientemente stabile, meglio ancora se crescente nel tempo;
✓ Di facile conservazione, non siano deperibili;
✓ Non costituiscano beni tipici dell’attività d’impresa.
Elementi di costo
✓ Tasso d’interesse, maggiore nelle anticipazioni in conto corrente a motivo della maggiore elasticità di utilizzo;
✓ CMS, spese di gestione e gioco delle valute se concessa in conto corrente;
✓ Altri oneri (spese di custodia, conservazione, assicurazione);
✓ Misura dello scarto (elemento di costo implicito: obbliga l’imprenditore a privarsi di beni il cui valore e superiore al prestito ottenuto).
LA SOVVENZIONE CAMBIARIA
Definizione
E’ un contratto mediante il quale la banca accredita il netto ricavo ottenuto dallo “sconto” di una cambiale pagherò emessa direttamente dal cliente a favore della banca finanziatrice (pagherò diretto).
La sovvenzione cambiaria non offre nessuna garanzia alla banca per il buon fine dell’operazione; l’unico vantaggio deriva dal fatto di disporre di un titolo su cui porre in essere un processo di esecuzione coattiva per il recupero del credito, qualora alla scadenza il titolo non venisse onorato.
Elementi di costo
✓ Interessi, calcolati in via anticipata tra le data in cui si effettua l’operazione e la scadenza dell’effetto;
✓ Commissione d’incasso.
LE OPERAZIONI DI SMOBILIZZO DI CREDITI COMMERCIALI
✓ Anche definite operazioni di commercial financing, perché costituite da un insieme di finanziamenti destinati al supporto delle politiche commerciali di un’impresa;
✓ Sono operazioni autoliquidabili, perché i mezzi finanziari necessari al rimborso del prestito non provengono direttamente dal finanziato ma da un terzo soggetto, in genere debitore del sovvenuto stesso.
N.B. La cessione del credito commerciale può avvenire:
✓ Pro solvendo, qualora alla scadenza il terzo destinato al pagamento non assolva il suo obbligo, la banca si rivale sul proprio sovvenuto, addebitandogli l’importo del credito e le spese sostenute per ottenere il rimborso;
✓ Pro soluto, in questo caso l’affidato è completamente sollevato da ogni responsabilità circa il buon esito dell’operazione, poiché la banca rinuncia ad ogni azione di rivalsa nei suoi confronti in caso di mancato pagamento.
LO SCONTO BANCARIO
Definizione
E’ il contratto in base al quale la banca, previa deduzione dell’interesse, anticipa al cliente l’importo di un credito verso terzi non ancora scaduto mediante la cessione salvo buon fine del credito stesso.
Caratteristiche
✓ La cessione avviene pro solvendo, ciò significa che in caso di inadempienza del debitore alla scadenza, il cliente dovrà restituire alla banca l’importo dell’intero credito anticipato;
✓ Può avere per oggetto titoli cambiari, note di pegno, BOT, ecc.;
✓ Presuppone l’esistenza di una precedente concessione di fido. Tuttavia, accanto alla tradizionale valutazione della situazione economica e finanziaria del cliente, la banca esamina anche il grado di solvibilità dei debitori cambiari.
LO SCONTO BANCARIO (2)
Forme tecniche
− Sconto tramite utilizzo di un castelletto
✓ La banca predefinisce l’ammontare massimo degli effetti presentabili (cifra di castelletto), che coincide con il credito accordato;
✓ Il castelletto ha carattere rotativo, per cui la disponibilità originaria viene ricostituita ogni volta che gli effetti scontati giungono a scadenza e vengono regolarmente pagati;
− Sconto in forma isolata
✓ L’operazione assume carattere occasionale, ovvero l’affidato dispone già di un castelletto di sconto ma lo abbia completamente utilizzato.
LO SCONTO BANCARIO (3)
Elementi di costo
✓ Tasso d’interesse, calcolato sul valore nominale del titolo per il periodo intercorrente tra la data in cui è effettuata l’operazione di sconto e la scadenza dell’effetto, cui vengono aggiunti alcuni “giorni banca”;
✓ Commissioni e diritti accessori, connessi alle spese di carattere amministrativo sostenute dalla banca per il servizio di incasso degli effetti e di importo variabile a seconda che la cambiale sia pagabile “su piazza” o “fuori piazza”.
L’ANTICIPO SUL PORTAFOGLIO SALVO BUON FINE
Definizione
Consiste nell’accredito sul conto corrente, o su un conto transitorio, intestato al cliente di un importo pari al valore nominale dei crediti commerciali presentati all’incasso, con valuta postergata alla data di scadenza degli stessi.
Caratteristiche
✓ Il cliente affidato ha la possibilità di utilizzare da subito le somme resesi disponibili anche se, facendo questo, di determina uno “scoperto di valuta” che da origine ad interessi passivi ed altri oneri (CMS) che maturano sul conto corrente collegato all’operazione;
✓ Presenta rischi superiori allo sconto bancario, per l’assenza di titoli cambiari dotati del requisito di esecutività;
✓ Cifra di castelletto (“castelletto sbf”), avente carattere rotativo;
✓ Si sostanzia in una concessione di credito vera e propria particolarmente gradita dalle banche a motivo del suo carattere di autoliquidabilità.
L’ANTICIPO SUL PORTAFOGLIO SALVO BUON FINE (2)
Forme tecniche
− Accredito diretto sul conto corrente di corrispondenza
✓ Per un importo pari al valore nominale degli effetti con “valuta adeguata” consentendo di avere una disponibilità immediata delle somme, per le quali il cliente corrisponderà degli interessi per scoperto di valuta;
✓ Alla scadenza, l’operazione si chiude con il regolare pagamento da parte del debitore; in caso contrario, il cliente verrà addebitato dell’importo relativo maggiorato delle spese sostenute dalla banca.
− Utilizzo di un conto transitorio fruttifero (conto anticipo sbf)
✓ In questo caso, il conto transitorio viene accreditato con “valuta adeguata” del valore nominale degli effetti e contemporaneamente addebitato, con valuta del giorno dell’operazione, del medesimo importo, che viene reso disponibile sul conto corrente ordinario;
✓ Si viene a creare uno scoperto per valuta sul conto transitorio che da origine agli interessi debitori; mentre, sul conto ordinario, le somme accreditate se non utilizzate produrranno interessi a favore del cliente
L’ANTICIPO SUL PORTAFOGLIO SALVO BUON FINE (3)
Forme tecniche
− Utilizzo di un conto transitorio infruttifero (conto evidenza sbf) con applicazione di tassi differenziati sugli scoperti di conto corrente
✓ Il conto transitorio viene accreditato del valore nominale degli effetti con “valuta adeguata” e addebitato dello stesso importo solo nel giorno di maturazione della valuta, in modo da non produrre interessi debitori;
✓ Il cliente può disporre di una linea di credito, utilizzabile attraverso prelievi dal conto corrente ordinario, di importo pari agli effetti;
✓ Su tale linea di credito verranno computati degli interessi ad un tasso debitore inferiore a quello normalmente previsto per le aperture di credito, grazie dell’indiretta garanzia rappresentata dal portafoglio sbf.
IL FACTORING
Definizione
Attraverso il contratto di Conventional Factoring, un imprenditore (cedente) si impegna a cedere i propri crediti di natura commerciale a breve termine a un operatore specializzato (cessionario o factor), come una banca o una società di factoring, il quale dietro compenso si assume l’impegno di curarne la gestione e l’incasso, garantendone il buon fine anche in caso di insolvenza del debitore e di finanziare il cedente mediante lo smobilizzo anticipato dei crediti ceduti.
Diverso è il Maturity Factoring, nel quale l’intermediario svolge unicamente le funzioni di gestione dei crediti e di garanzia, ma non quella di erogazione anticipata delle somme, che si rendono disponibili alla loro naturale scadenza contrattuale.
IL FACTORING (2)
Classificazione
− Area geografica di appartenenza
✓ Domestic factoring, quando il cedente e il debitore ceduto appartengono allo stesso paese;
✓ International factoring, nel quale cedente e debitore ceduto svolgono lo loro attività in aree geografiche diverse. Può essere a sua volta distinto:
• Export factoring, quando il creditore nazionale cede al factor i suoi crediti vantati verso debitori esteri;
• Import factoring, nel caso in cui il factor acquista crediti di clienti esteri vantati verso creditori nazionali.
IL FACTORING (3)
Nella prassi bancaria
− Esiste la possibilità per il factor di escludere completamente la garanzia contro il rischio di insolvenza del debitore ceduto. Si usa distinguere in:
✓ Factoring pro solvendo, in cui il cessionario (factor) chiederà al cedente la restituzione delle somme anticipate qualora alla scadenza il debitore non adempie alla sua obbligazione;
✓ Factoring pro soluto, in cui in caso di insolvenza del debitore ceduto il
factor nulla potrà chiedere al cedente.
IL FACTORING (4)
Caratteristiche dei crediti oggetto di cessione
✓ Liquidabilità, il factoring ha per oggetto crediti commerciali a breve termine, la cui scadenza è tipicamente compresa tra i trenta e i centottanta giorni;
✓ Disponibilità, attiene all’effettiva esistenza del credito e quindi alla possibilità per il factor di procedere regolarmente alla sua riscossione;
✓ Cedibilità, comporta che il credito non sia sottoposto a particolari condizioni (ad es. possibilità per il debitore ceduto di effettuare la compensazione con precedenti crediti vantati nei confronti del cedente) o vincoli (ad es. diritti reali di terzi sulle merci oggetto di fornitura) che ne possano ostacolare il trasferimento al factor.
IL FACTORING (5)
Elementi di costo
✓ Commissione per il servizio di gestione e amministrazione dei crediti e, se la cessione avviene pro soluto, per la garanzia contro il rischio di inadempienza da parte del debitore;
✓ Spese di istruttoria, svolta dal factor per accertare la capacità di rimborso del cedente (in caso di factoring pro solvendo) e dei debitori ceduti;
✓ Diritti fissi richiesti per ogni fattura ceduta;
✓ Spese di tenuta conto e di incasso, dato che i rapporti con il factor sono generalmente regolati in conto corrente;
✓ Rischio di cambio, nel caso di export factoring, quando l’anticipo viene erogato con valuta diversa da quella di fatturazione.