Sindaci Effettivi Sergio Beretta
HDI Assicurazioni S.p.A.
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Sindaci Effettivi Xxxxxx Xxxxxxx
elegato e Direttore Generale Xxxxxxx Xxxxx
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INDICE
Organi sociali 1
Relazione sulla gestione 4
Descrizione della politica di gestione seguita per singolo comparto 4
Investimenti socialmente responsabili 6
Benchmark 6
Situazione del fondo al 31 dicembre 2019 9
Costi complessivi a carico del Fondo 10
Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell’esercizio 11
Evoluzione prevedibile della gestione 11
Nota Integrativa 14
Informazioni generali 14
A) Descrizione delle caratteristiche strutturali del Fondo Pensione Aperto 14
B) Imposta sostitutiva 14
C) Criteri di valutazione 14
D) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle fasi ed ai comparti 15
E) Criteri e procedure utilizzate per la stima di oneri e proventi 15
F) Indicazione delle categorie, comparti o gruppi di lavoratori o di imprese a cui il Fondo Pensione si riferisce 15
Il rendiconto nella fase di accumulo 17
Linea Prudente 17
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 17
Conto Economico - Fase di accumulo 17
Informazioni sulla Linea Prudente 18
Informazioni sullo Stato Patrimoniale 18
Informazioni sul Conto Economico 21
Linea Equilibrata 22
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 22
Conto Economico - Fase di accumulo 22
Informazioni sulla Linea Equilibrata 22
Informazioni sullo Stato Patrimoniale 23
Informazioni sul Conto Economico 26
Linea Dinamica 28
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 28
Conto Economico - Fase di accumulo 28
Informazioni sulla Linea Dinamica 29
Informazioni sullo Stato Patrimoniale 29
Informazioni sul Conto Economico 32
Linea Garantita 34
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 34
Conto Economico - Fase di accumulo 34
Informazioni sulla Linea Garantita 35
Informazioni sullo Stato Patrimoniale 35
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Informazioni sul Conto Economico 38
HDI Assicurazioni S.p.A.
Organi Sociali
Organi sociali
HDI Assicurazioni S.p.A.
Organi sociali in carica alla data di approvazione del bilancio
Consiglio di Amministrazione
Presidente
Xxxxxxx Xxxxx Ticci
Vice Presidente Xxxx Xxxxxxx
Amministratore Delegato e Direttore Generale Xxxxxxx Xxxxx
Consiglieri
Xxxx-Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx
Segretario
Xxxxxx Xxxxxxxxxx
Collegio Sindacale
Presidente Xxxxxxx Xxxxxxxxx
Sindaci Effettivi Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx
Sindaci Supplenti Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx
Fondo Pensione Aperto “Azione di Previdenza”
Responsabile
Antonello D’Amato
Organismo di Sorveglianza * Xxxxxx Xxxxx
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Xxxxxxx Xxxxxxx (supplente)
Società di Revisione PwC S.p.A.
*L’Organismo di Sorveglianza durerà in carica sino al 31 marzo 2020
Le scelte di investimento del Fondo Pensione Aperto, sia pure nel quadro dell’attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al Consiglio di Amministrazione della Compagnia, sono effettuate dal Presidente di HDI Assicurazioni S.p.A.
Sede sociale e Direzione Generale: HDI Assicurazioni S.p.A. – Xxx Xxxxxxx, 00 – 00187
1
HDI Assicurazioni S.p.A.
Organi Sociali
Telefono: x00 00 000 000 - Fax: x00 00 0000 0000 - Posta elettronica certificata: xxx.xxxxxxxxxxxxx@xxx.xxxx.xx
2
Relazione sulla gestione
Descrizione della politica di gestione seguita per singolo comparto Linea Prudente
La linea ha beneficiato dell’andamento del mercato obbligazionario, sempre più influenzato da tassi bassi a seguito delle politiche monetarie straordinarie adottate dalla Banca Centrale Europea. I tassi bassi e le poche occasioni offerte dal mercato primario hanno suggerito un orientamento verso titoli con scadenze lunghe per cercare redditività. In pochi casi, la ricerca si è rivolta ad emissioni high yield. La composizione del portafoglio, in generale, ha visto una prevalenza di titoli governativi dell’Area Euro, soprattutto italiani, con rating non inferiore a BBB ed una presenza comunque crescente di titoli emessi da emittenti privati. Il rating medio è sempre rimasto dentro la soglia dell’investment grade. L’elevata liquidità delle emissioni obbligazionarie è stata un fattore preso in adeguata considerazione.
La gestione ha mantenuto un approccio da investitore di lungo periodo, con attenzione al contenimento dei rischi derivanti dalla volatilità dei mercati.
La duration è rimasta tendenzialmente stabile nel corso dell’anno. Le posizioni con rendimento prossimo a zero sono state progressivamente vendute per uno switch su emissioni obbligazionarie nuove o su titoli con rendimento superiore. Altre vendite hanno riguardato il settore Oil&Gas per dare seguito alla scelta di uscire da quei settori a più alto impatto in termini di emissioni inquinanti.
I nuovi investimenti hanno riguardato soprattutto la zona Euro, con prevalenza per le emissioni governative italiane, in ragione del premio al rischio rispetto ai titoli di pari scadenza e in confronto con altre possibili soluzioni di investimento.
Principi riconducibili ai fattori ESG (Environment, Social, Governance) hanno guidato la scelta di tutti gli investimenti, attraverso le esclusioni di settori ritenuti non in linea con l’approccio sostenibile e attraverso la sottoscrizione dei c.d. green bond, cioè i titoli emessi per favorire la sostenibilità ambientale.
Linea Equilibrata
La gestione della linea ha consentito di beneficiare del doppio impatto positivo derivante dalla discesa dei
tassi di interesse e dall’andamento al rialzo delle principali borse mondiali.
Gli investimenti obbligazionari sono cresciuti di valore grazie alle politiche monetarie espansive della Banca Centrale Europea e alla discesa dello spread sui titoli governativi italiani, rimasti la principale esposizione fixed income in portafoglio.
Gli investimenti azionari, pur risentendo in alcuni momenti delle conseguenze della Brexit, della guerra commerciale Usa-Cina, della crescita asfittica delle economie nazionali europee, hanno trovato ottimi spunti per crescere nell’abbondante afflusso di liquidità e nella possibilità per le imprese di finanziare i nuovi investimenti e rifinanziare il debito a condizioni estremamente favorevoli.
Gli investimenti in ETF sono stati effettuati per finalità di gestione attiva e per il perseguimento di obiettivi quali il contenimento della volatilità o il rapido posizionamento su mercati fuori dal contesto europeo, compreso il mercato cinese sul quale si è investito attraverso un posizionamento sulle società quotate nell’indice principale.
Le strategie perseguite, in fasi diverse, hanno riguardato la ricerca del dividendo, la riduzione della volatilità, la selezione di Società con elevato potenziale di crescita o con multipli inferiori alle medie di mercato.
Il portafoglio azionario è stato ulteriormente diversificato e decorrelato con l’investimento in società quotate italiane di piccole e medie dimensioni secondo una valutazione di opportunità di rendimento e di sostegno all’economia reale. In questa nicchia, da segnalare anche investimenti nel settore del venture capital.
La componente azionaria, cresciuta in linea con la crescita del portafoglio, ha puntato ad una maggiore diversificazione per Paese e settore, pur avendo mostrato particolare interesse, rispetto ad altri settori, per quello industriale, finanziario ed utilities. Essa è rimasta sotto la soglia limite prevista del 50% rispetto al totale degli attivi.
Principi riconducibili ai fattori ESG (Environment, Social, Governance) hanno guidato la scelta di tutti gli investimenti, attraverso le esclusioni di settori ritenuti non in linea con l’approccio sostenibile o attraverso l’individuazione di fondi specializzati nella selezione di investimenti socialmente responsabili o impact investing e attraverso la sottoscrizione dei c.d green bond, cioè i titoli emessi per favorire la sostenibilità ambientale.
Il rischio cambio è rimasto poco significativo e comunque residuale rispetto alla totalità degli investimenti.
Linea Dinamica
La gestione della linea, seguendo un approccio particolarmente attivo, ha assecondato il buon andamento delle borse mondiali registrato fin dai primi mesi del 2019. La selezione dei titoli è stata effettuata in base al momentum di mercato, non sempre positivo in quanto influenzato ora dai timori sulla Brexit, ora dalla guerra commerciale Usa-Cina, ora dalla crescita debole del PIL europeo. In generale, però, l’afflusso di liquidità da parte degli investitori, conseguenza della politica accomodante della BCE, ha consentito di superare le aspettative più negative per indurre un focus più forte sulle aspettative di crescita e di finanziamento a tassi agevolati per le imprese.
Gli investimenti in ETF sono stati effettuati per finalità di gestione attiva e per il perseguimento di obiettivi quali il contenimento della volatilità o il rapido posizionamento su mercati fuori dal contesto europeo, compreso il mercato cinese sul quale si è investito attraverso un posizionamento sulle società quotate nell’indice principale.
Il rischio cambio è rimasto poco significativo e comunque residuale rispetto alla totalità degli investimenti. Poche società quotate nella borsa Usa (di cui alcune al Nasdaq) hanno rappresentato l’unico investimento in valuta diversa dall’Euro.
Investimenti di piccolo ammontare hanno interessato azioni italiane quotate Small e Mid Cap, cioè di piccola e media capitalizzazione, secondo una valutazione di opportunità di rendimento e di sostegno all’economia reale.
La ricerca di elevati dividendi e di titoli con aspettativa di elevato tasso di crescita nel medio lungo termine ha indirizzato la gestione nella composizione del portafoglio.
Tra i settori privilegiati dai nuovi investimenti vanno ricordati quelli Farmaceutico, Utilities, Health care, Asset management.
Sporadici investimenti nel fixed income, anche su titoli subordinati, hanno consentito di stabilizzare il portafoglio e generare decorrelazione in fasi di incertezza del trend.
Principi riconducibili ai fattori ESG (Environment, Social, Governance) hanno guidato la scelta di tutti gli investimenti, attraverso le esclusioni di settori ritenuti non in linea con l’approccio sostenibile o attraverso fondi specializzati nella selezione di investimenti socialmente responsabili o impact investing.
Linea Garantita
La gestione della linea è stata orientata alla ricerca della redditività in un mercato rialzista per la quasi totalità dell’anno. I tassi, infatti, sono scesi progressivamente in seguito alle aspettative negative relative al ciclo economico. In aggiunta, si è osservato un calo dello spread sul debito italiano, verso il quale l’esposizione è rimasta significativa. La significativa esposizione verso l’Italia è stata tra gli elementi di maggior influenza sulla positiva performance finale.
La composizione del portafoglio ha visto una prevalenza, per la parte obbligazionaria, di titoli governativi dell’Area Euro con rating medio non inferiore a BBB e di titoli c.d Corporate, cioè riconducibili ad emittenti non governativi. La duration è rimasta sostanzialmente ricompresa entro un range di 4 e 6 anni. Gli investimenti sono avvenuti per buona parte sul mercato primario, con sottoscrizione di nuove emissioni, quasi sempre accompagnate da un forte gradimento da parte degli investitori istituzionali.
I titoli a tasso fisso costituiscono la parte preponderante dell’investimento in titoli di debito, mentre quelli a tasso variabile sono stati sempre più trascurati perché sempre meno attraenti rispetto al tendenziale andamento dei tassi.
Sono stati selezionati esclusivamente titoli di debito ad elevata liquidità, al fine di consentire, se del caso, una loro efficace alienazione, ed un livello mediamente elevato di garanzia.
Principi riconducibili ai fattori ESG (Environment, Social, Governance) hanno guidato la scelta di tutti gli investimenti, attraverso le esclusioni di settori ritenuti non in linea con l’approccio sostenibile o attraverso la individuazione di fondi specializzati nella selezione di investimenti socialmente responsabili e attraverso la sottoscrizione dei c.d green bond, cioè i titoli emessi per favorire la sostenibilità ambientale.
Investimenti socialmente responsabili
La Compagnia ha dato seguito nel 2019 alla decisione di procedere alla decarbonizzazione del portafoglio, intesa come uscita progressiva dal settore Oil&Gas e di aumentare l’esposizione verso settori innovativi o con positivo impatto ambientale. Il Fondo ha proseguito, pertanto, la sottoscrizione di emissioni di Green e Social Bond. Altre operazioni hanno riguardato la sottoscrizione di Fondi best in class di cui la Compagnia apprezza la metodologia di selezione e di ETF con filtro ESG.
A settembre 2019 la Compagnia ha sottoscritto un contratto di advisory con la società italiana Etica Sgr, specializzata nell’attribuzione del rating ESG. Di Etica Sgr sono azionisti BPER, BPM, Banca Pop Etica, Pop Sondrio. Etica Sgr fa consulenza su investimenti socialmente responsabili e promuove investimenti finanziari in titoli di emittenti che si distinguono per l’attenzione alle conseguenze sociali e ambientali dei loro comportamenti. L’esigenza di un accordo nasce dall’adozione della normative europea Iorp2 e della normativa Shareholder rights.
La normativa Iorp 2 prevede che i fondi pensione si adoperino nel definire le modalità e le procedure di selezione preventiva e le modalità di controllo successivo con le quali il Fondo tiene conto dei fattori ambientali, sociali e di governance nelle scelte di investimento. Quindi i fondi devono adoperarsi nella valutazione dei portafogli rispetto al rischio ambientale (da misurare) producendo una rendicontazione non finanziaria.
Per questo motivo la Compagnia ha adottato, con il contributo di Etica Sgr, una nuova policy ESG ed ha prodotto il primo report di impatto ambientale dei propri portafogli.
Da questo report emerge che, rispetto al database di 4.593 società seguite da Etica Sgr, società aventi un range di punteggio tra 14,66 e 59,01 con media 32,66, le Linee del fondo ottengono il seguente punteggio: Linea Prudente 40,06, Linea Equilibrata 41,01, Linea Dinamica 42,14, Linea Garantita 40,83. Tutte superano la media.
Il diritto di voto richiama il secondo adempimento, quello previsto dalla direttiva Shareholder Rights che prevede che i Fondi Pensione esplicitino come intendono impiegare il diritto di voto collegato alle azoni in portafoglio. A tale proposito, la Compagnia ha inserito nella policy ESG un impegno, per quanto possibile e cercando collaborazioni con altri operatori, a partecipare alle assemblee degli azionisti ed intervenire in materia di composizione dei board, trasparenza, diversity, remunerazione dei manager, comunicazione ed altre pratiche ritenute essenziali per la Corporate Governance, al fine di sollecitare e indirizzare verso scelte ritenute più sostenibili. Questo impegno sarà limitato a poche selezionate società.
Benchmark
La Compagnia è orientata verso un’asset allocation diversificata pur nel rispetto dei principi stabiliti nei regolamenti e nei prospetti informativi delle diverse linee di investimento.
L’accentuarsi del rischio sovrano ha inciso sul profilo di rischiosità del portafoglio, per cui la Compagnia è chiamata a separare l’esposizione verso emittenti governativi da quelli non governativi, e quindi tra le diverse asset class.
Gli indici costitutivi dei benchmark hanno un track record temporalmente molto lungo e si prestano a costituire un termine di raffronto con le performance dei diversi comparti di investimento. Inoltre, rispondono all’intenzione del Gestore di ridurre sensibilmente l’esposizione al rischio cambio, allocando le risorse quasi esclusivamente tra asset class in Euro.
Di seguito si riporta, per ogni comparto del Fondo, il confronto mensile fra la performance netta del comparto e quella netta del relativo benchmark.
Linea Prudente
Benchmark
35% iBoxx € Corporates 3-5
35% iBoxx € Sovereigns 3-5
20% iBoxx € Sub-Sovereigns 3-5
10% Libid 3 month
Linea Prudente
Dicembre 2018
Benchmark 204,95
NAV
16,47
NAV
Performance
Performance 2019 Benchmark Performance
Gennaio | 205,78 | 0,25% | 16,59 | 0,73% | |
Febbraio | 206,06 | 0,29% | 16,66 | 1,15% | |
Marzo | 207,43 | 0,77% | 16,84 | 2,25% | |
Aprile | 207,93 | 0,89% | 16,95 | 2,91% | |
Maggio | 208,09 | 0,87% | 16,88 | 2,49% | |
Giugno | 209,65 | 1,42% | 17,18 | 4,31% | |
Luglio | 210,90 | 1,85% | 17,44 | 5,89% | |
Agosto | 211,87 | 2,17% | 17,62 | 6,98% | |
Settembre | 211,02 | 1,74% | 17,60 | 6,86% | |
Ottobre | 210,39 | 1,40% | 17,56 | 6,62% | |
Novembre | 209,90 | 1,12% | 17,47 | 6,07% | |
Dicembre | 209,72 | 0,95% | 17,45 | 5,95% | |
Linea Equilibrata | |||||
Benchmark 15% iBoxx € Corporates 3-5 25% iBoxx € Sovereigns 3-5 10% iBoxx € Sub-Sovereigns 3-5 10% MSCI World Free 30% Dow Xxxxx Stoxx 50 10% Libid 3 month |
Linea Equilibrata
Dicembre 2018
Benchmark 161,64
NAV
16,28
NAV
Performance
Performance 2019 Benchmark Performance
Gennaio | 164,70 | 1,44% | 16,74 | 2,83% | |
Febbraio | 166,57 | 2,29% | 16,96 | 4,18% | |
Marzo | 168,21 | 3,02% | 17,15 | 5,34% | |
Aprile | 170,46 | 4,04% | 17,40 | 6,88% | |
Maggio | 167,48 | 2,40% | 17,04 | 4,67% | |
Giugno | 170,82 | 3,99% | 17,48 | 7,37% | |
Luglio | 171,93 | 4,44% | 17,76 | 9,09% | |
Agosto | 171,95 | 4,34% | 17,88 | 9,83% | |
Settembre | 173,28 | 4,90% | 18,07 | 11,00% | |
Ottobre | 173,23 | 4,76% | 18,10 | 11,18% | |
Novembre | 174,56 | 5,32% | 18,19 | 11,73% | |
Dicembre | 174,98 | 5,42% | 18,21 | 11,86% | |
Linea Dinamica | ||||||
Benchmark 20% MSCI World Free 20% FTSE Mib Index 50% Dow Xxxxx Stoxx 50 10% Libid 3 month | ||||||
Linea Dinamica | Benchmark | NAV | ||||
Dicembre 2018 | 99,84 | 13,41 | ||||
Performance 2019 | Benchmark Performance | NAV | Performance | |||
Gennaio | 105,39 | 4,29% | 14,06 | 4,85% | ||
Febbraio | 109,08 | 7,10% | 14,37 | 7,16% | ||
Marzo | 111,09 | 8,57% | 14,51 | 8,20% | ||
Aprile | 115,00 | 11,55% | 14,84 | 10,66% | ||
Maggio | 108,37 | 6,08% | 14,24 | 6,19% | ||
Giugno | 113,57 | 10,11% | 14,72 | 9,77% | ||
Luglio | 114,53 | 10,72% | 14,83 | 10,59% | ||
Agosto | 113,52 | 9,77% | 14,74 | 9,92% | ||
Settembre | 117,03 | 12,42% | 15,17 | 13,12% | ||
Ottobre | 117,92 | 12,98% | 15,33 | 14,32% | ||
Novembre | 121,18 | 15,45% | 15,72 | 17,23% | ||
Dicembre | 122,28 | 16,18% | 15,75 | 17,45% | ||
Linea Garantita | ||||||
Benchmark 30% iBoxx € Corporates 3-5 35% iBoxx € Sovereigns 3-5 15% iBoxx € Sub-Sovereigns 3-5 10% Dow Xxxxx Stoxx 50 10% Libid 3 month | ||||||
Linea Garantita
Dicembre 2018
Benchmark 192,02
NAV
14,58
NAV
Performance
Performance 2019 Benchmark Performance
Gennaio | 193,21 | 0,45% | 14,74 | 1,10% | |
Febbraio | 193,82 | 0,67% | 14,79 | 1,44% | |
Marzo | 195,18 | 1,20% | 14,98 | 2,74% | |
Aprile | 196,07 | 1,53% | 15,07 | 3,36% | |
Maggio | 195,54 | 1,24% | 14,97 | 2,67% | |
Giugno | 197,48 | 2,03% | 15,27 | 4,73% | |
Luglio | 198,58 | 2,45% | 15,52 | 6,45% | |
Agosto | 199,35 | 2,73% | 15,71 | 7,75% | |
Settembre | 199,02 | 2,52% | 15,74 | 7,96% | |
Ottobre | 198,56 | 2,26% | 15,72 | 7,82% | |
Novembre | 198,39 | 2,13% | 15,65 | 7,34% | |
Dicembre | 198,34 | 2,06% | 15,65 | 7,34% | |
Si riporta, inoltre, nelle seguenti tabelle un confronto dei rendimenti medi annui netti a 3, 5 e 10 anni dei comparti e del benchmark.
Rendimento medio annuo composto netto
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni
Linea Prudente 2,17% 1,78% 2,93%
Benchmark -0,22% -0,04% 1,41%
Rendimento medio annuo composto netto
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni
Linea Equilibrata 3,68% 3,56% 4,04%
Benchmark 0,44% 0,42% 1,31%
Rendimento medio annuo composto netto
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni
Linea Dinamica 5,17% 5,94% 4,75%
Benchmark 2,53% 1,94% 1,36%
Rendimento medio annuo composto netto
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni
Linea Garantita 2,41% 2,11% 3,39%
Benchmark 0,20% 0,34% 1,65%
Situazione del fondo al 31 dicembre 2019
Il Fondo Pensione Aperto “Azione di Previdenza”, istituito da HDI Assicurazioni S.p.A. con apposita delibera del proprio Consiglio di Amministrazione del 1° dicembre 2000, ha iniziato la propria attività il 3 dicembre 2001 dopo aver ottenuto le necessarie autorizzazioni ed aver depositato il relativo Prospetto Informativo presso l’Archivio Prospetti della CONSOB in data 19 novembre 2001. Il Fondo è iscritto al n. 111 dell’albo tenuto dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.
La prima adesione al Fondo è avvenuta nel corso del mese di marzo 2002; le quote per le linee di investimento sottoscritte sono state assegnate al prezzo convenzionale d’offerta iniziale di € 10,00.
Nel corso del 2010 si è perfezionata l’iscrizione alla Mefop S.p.A. (società per lo sviluppo del Mercato dei Fondi Pensione) con l’assegnazione di 1.100 quote.
La Mefop, che raccoglie un ampio panorama di fondi pensione e la partecipazione del Ministero dell’Economia e delle Finanze (che detiene la maggioranza assoluta delle azioni), nasce con l’obiettivo di studiare, interpretare e comunicare la previdenza complementare per favorirne lo sviluppo.
Il Fondo Pensione è strutturato in quattro linee di investimento denominate “Prudente”, “Equilibrata”, “Dinamica” e “Garantita” ciascuna delle quali caratterizzata da una propria politica di investimento, da un profilo di rischio-rendimento e da un orizzonte temporale.
I contributi raccolti nel 2019, al netto delle commissioni “una tantum” ovvero delle spese sostenute
dall’aderente all’atto dell’adesione, sono stati pari a Euro 42.859.213,78 distribuiti nel modo seguente:
(importi in Euro)
Linea di investimento | Contributi incassati | Contributi da ricevere | Totale contributi 3.717.675,39 |
Prudente | 3.407.986,40 | 309.688,99 | |
Equilibrata | 12.717.305,37 | 1.263.185,00 | 00.000.000,76 |
Dinamica | 6.266.778,79 | 738.855,02 | 7.005.633,81 |
Garantita | 16.811.555,59 | 1.343.858,00 | 00.000.000,82 |
Totale | 39.203.626,15 | 3.655.587,00 | 00.000.000,78 |
Le commissioni “una tantum” sono state pari a Euro 26.030.
L’ammontare netto del patrimonio si incrementa rispetto all’esercizio precedente così come riportato nel
seguente grafico:
Il raffronto fra i movimenti in entrata (contributi, trasferimenti in entrata e switch in entrata) e i movimenti in uscita rappresentati dalle liquidazioni (anticipazioni, trasferimenti in uscita, switch in uscita, riscatti e prestazioni pensionistiche) è riportato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Linea di investimento | Movimenti in entrata (Contributi) | Movimenti in uscita (Liquidazioni) | Saldo della gestione previdenziale |
Prudente | 3.836.928,89 | -2.553.621,29 | 1.283.307,60 |
Equilibrata | 14.172.692,99 | -8.039.143,61 | 6.133.549,38 |
Dinamica | 6.926.383,51 | -4.242.122,61 | 2.684.260,90 |
Garantita | 20.368.614,80 | -12.045.088,11 | 8.323.526,69 |
Totale | 45.304.620,19 | -26.879.975,00 | 00.000.000,57 |
Costi complessivi a carico del Fondo
Le commissioni di gestione di competenza dell’esercizio sono state pari a Euro 3.825.007,19. Non sono stati sostenuti costi né per spese legali o giudiziarie, né per commissioni di negoziazione.
Nell’anno tutte le linee hanno riportato debiti d’imposta. L’imposta sostitutiva dell’imposta sui redditi è stata
applicata e contabilizzata secondo quanto previsto dalla Delibera Covip del 16 gennaio 2002. Il riepilogo dei costi sostenuti dal Fondo è riportato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Linea di investimento | Commissioni di gestione | Commissioni di negoziazione | Oneri fiscali | Spese legali e giudiziarie |
Prudente | 324.238 | 0 | 0 | 0 |
Equilibrata | 1.489.772 | 0 | 0 | 0 |
Dinamica | 1.067.776 | 0 | 0 | 0 |
Garantita | 943.220 | 0 | 0 | 0 |
Totale | 3.825.006 | 0 | 0 | 0 |
Di seguito è indicato il rapporto percentuale tra il totale delle commissioni di gestione poste a carico delle linee al netto di quelle di fine anno ed il patrimonio medio delle stesse:
Linea di investimento Rapporto percentuale
Prudente 1,00%
Equilibrata 1,42%
Dinamica 1,84%
Garantita 0,71%
Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell’esercizio
La diffusione del Covid-19 (di seguito “Coronavirus”), dichiarata pandemia dall’Organizzazione Mondiale della Sanità, ha diffuso panico nei mercati, in particolare nella seconda settimana di marzo, quando le perdite sui mercati azionari hanno raggiunto record di ribasso mai toccati prima.
In Italia i provvedimenti presi dal Governo Conte sono stati fortemente restrittivi e sono giunti all’estensione a tutto il territorio nazionale dell’area di crisi. L’interruzione di tutti i servizi non di prima necessità e le restrizioni alla circolazione, appoggiate ed esaltate dall’Unione Europea, hanno dato la percezione dell’impossibilità di gestire un’ulteriore estensione del contagio oltre quello già in essere. Il timore è che il propagarsi del virus cominci a riguardare anche altri Paesi europei e gli Usa con la stessa gravità ed intensità dell’Italia con conseguenze imprevedibili.
L’incertezza circa la diffusione del virus e la sostenibilità del debito italiano messo sotto pressione dagli investitori, gli effetti fortemente negativi sul tessuto produttivo e sull’export internazionale, hanno innescato vendite sui BTP con significativo allargamento degli spread ben oltre i 250 bps. Ne hanno risentito anche gli spread tra titoli governativi e corporate e quello tra investment grade ed high yield.
L’intervento della Bce in occasione del meeting del 12 marzo, con stanziamento di altri 120 miliardi di Euro nella forma di Quantitative Easing ed altre misure accessorie, non è riuscito ad innescare fiducia circa la possibilità della Banca di governare la crisi e contenere la volatilità ed il rischio di scenari peggiori.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il precipitare della situazione dei mercati finanziari e quella dei contagi rendono imprevedibili gli sviluppi nei prossimi mesi. Segnali futuri circa la riduzione della diffusione della pandemia potrebbero indurre ad una ritrovata, benchè moderata, fiducia per un ritorno alla normalità. Un’ulteriore ed incontrollata estensione del Coronavirus ad altri Paesi potrebbe invece ingenerare ulteriore preoccupazione ed effetti imprevedibili in termini di perdite di vite umane. I mercati, di conseguenza, potrebbero reagire con ulteriore panic selling a causa di una condizione mai sperimentata prima e muoversi in un terreno finora inesplorato.
Gli interventi dei Governi e le misure e risorse messe in campo, tuttavia, dovrebbero poter scongiurare un’ulteriore excalation e accompagnare la crisi verso un progressivo contenimento. Un’azione coordinata e responsabile a livello internazionale, di contenimento e ricerca di una soluzione, lasciano sperare in una soluzione della crisi.
Roma, 19 marzo 2020
Per presa visione:
Il Responsabile del Fondo
Antonello D’Amato
Per Il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx
HDI Assicurazioni S.p.A. Relazione sulla gestione
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Nota Integrativa
In aderenza alla Delibera della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione del 17 giugno 1998 il bilancio è stato redatto in osservanza dei principi generali di chiarezza e rappresentazione veritiera e corretta ai sensi dell’art. 2423 c.c. e dei principi di prudenza, competenza e continuità di cui all’art. 2423 bis c.c., nonché di quanto previsto specificatamente dalla Covip. I principi contabili ed i criteri di valutazione, ove applicabili e se non specificatamente previsti da normativa di settore emanata dalla Covip, per la redazione del bilancio del Fondo Pensione sono quelli indicati dal Codice Civile, così come integrati ed interpretati dai principi contabili emanati dall’OIC (Organismo Italiano di Contabilità).
Il bilancio è redatto in unità di euro.
Informazioni generali
A) Descrizione delle caratteristiche strutturali del Fondo Pensione Aperto
Azione di Previdenza Fondo Pensione Aperto è un fondo a contribuzione definita istituito e gestito da HDI
Assicurazioni S.p.A. ai sensi dell’art. 12 del Decreto Legislativo 05 dicembre 2005, n. 252.
Il fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello di HDI Assicurazioni S.p.A. ed opera sia in fase di accumulo (periodo che intercorre da quando viene effettuato il primo versamento a quando si accede alla prestazione pensionistica) che di erogazione (momento del pensionamento in cui la posizione individuale costituisce la base per il calcolo della pensione complementare, che viene erogata per tutto il resto della vita). E’ articolato in quattro linee, “Linea Prudente”, “Linea Equilibrata”, “Linea Dinamica”, “Linea Garantita, caratterizzate da differenti politiche di investimento, profili di rischio e di rendimento, orizzonti temporali.
La custodia del patrimonio del Fondo è affidata a DEPObank - Banca Depositaria Italiana S.p.A., con sede in Milano.
Le informazioni generali e i criteri sotto riportati ai punti B), C), D), E) della presente Nota Integrativa sono interamente applicati ai fini della redazione dei rendiconti delle quattro linee sopra riportate della fase di accumulo al 31.12.2019 del Fondo Pensione Aperto Azione di Previdenza.
B) Imposta sostitutiva
Il Fondo Pensione è soggetto ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, che si applica sul risultato netto maturato in ciascun periodo di imposta.
Qualora il risultato della gestione dovesse essere negativo, questo potrà essere computato in diminuzione del risultato di periodi successivi o utilizzato in diminuzione del risultato di altre linee di investimento.
La Legge 190 del 23.12.2014 (c.d. legge di stabilità) all’art. 1 comma da 621 a 624 ha disposto l’incremento della tassazione dall’11,50% al 20% della misura dell’imposta sostitutiva sul risultato maturato dai Fondi Pensione in ciascun periodo di imposta, ad eccezione dei titoli di Stato italiani e dei titoli a reddito fisso della
c.d. ”white list” per i quali è prevista una tassazione al 12,50%.
C) Criteri di valutazione
I criteri di valutazione seguiti sono conformi a quelli stabiliti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. In particolare:
• gli acquisti dei valori mobiliari sono contabilizzati alla data nella quale è effettuata l’operazione,
indipendentemente dalla data di regolazione della stessa;
• gli attivi quotati sono valutati al prezzo di chiusura rilevato l’ultimo giorno di borsa aperta;
• le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data
di chiusura dell’esercizio;
• le altre attività e passività sono valutate separatamente al valore di presumibile realizzo e di estinzione;
• le plusvalenze sui valori mobiliari sono valutate sulla base del costo medio d’acquisto;
• le commissioni di gestione sono determinate in base alla competenza temporale;
• i contributi sono contabilizzati al momento dell’incasso e non in ragione della loro competenza economica.
D) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle fasi ed ai comparti
Non sono stati sostenuti costi comuni da ripartire tra i comparti.
E) Criteri e procedure utilizzate per la stima di oneri e proventi
La compilazione del prospetto è stata effettuata con riferimento alla data del 31 dicembre 2019, con imputazione diretta degli oneri e dei proventi secondo competenza temporale e senza stime degli stessi.
F) Indicazione delle categorie, comparti o gruppi di lavoratori o di imprese a cui il Fondo Pensione si riferisce
Al 31 dicembre 2019 risultano iscritti al Fondo 23.868 aderenti, con una crescita di 634 rispetto alle 23.234 iscrizioni al 31 dicembre 2018. La variazione è dovuta a 1.658 nuove adesioni, di cui 1.374 individuali e 284 collettive, 348 riscatti, 270 trasferimenti in uscita, 11 recessi e 395 prestazioni pensionistiche in forma di capitale.
Del totale degli aderenti, 2.935 (di cui 308 per la linea prudente, 981 per la linea equilibrata, 714 per la linea dinamica e 932 per la linea garantita) risultano iscritti ma non ancora intestatari di quote.
Si riporta di seguito la movimentazione delle linee avvenuta nell’esercizio 2019:
Linea di investimento | Nuove adesioni | Riscatti | Anticipazioni | Trasferimenti in entrata | Trasferimenti in uscita |
Linea Prudente | 117 | 40 | 108 | 58 | 25 |
Linea Equilibrata | 447 | 110 | 433 | 177 | 74 |
Linea Dinamica | 354 | 45 | 193 | 58 | 60 |
Linea Garantita | 740 | 153 | 534 | 479 | 111 |
Totale | 1.658 | 348 | 1.268 | 772 | 270 |
Linea di investimento | Switch in entrata | Switch in uscita | Recessi | Prestazioni pensionistiche |
Linea Prudente | 3 | 6 | 0 | 57 |
Linea Equilibrata | 17 | 31 | 3 | 111 |
Linea Dinamica | 12 | 40 | 0 | 24 |
Linea Garantita | 66 | 21 | 8 | 203 |
Totale | 98 | 98 | 11 | 395 |
Con riferimento ai dipendenti del Gruppo HDI Assicurazioni nella seguente tabella sono riportate le adesioni suddivise per Società:
Società | Totale aderenti al 31/12/2018 | Nuovi aderenti nell'anno 2019 | Totale uscite nell'anno 2019 | Totale aderenti al 31/12/2019 |
HDI Assicurazioni S.p.A. | 365 | 19 | -11 | 373 |
InLinea S.p.a. | 2 | 0 | 0 | 2 |
HDI Immobiliare S.r.l. | 1 | 0 | 0 | 1 |
Totale | 368 | 19 | -11 | 376 |
La tabella che segue riporta, per tipologia di adesione, la distribuzione degli aderenti tra le linee del Fondo al 31 dicembre 2019 e l’ammontare netto del patrimonio:
Linea di investimento | Adesioni individuali | Adesioni collettive | Adesioni totali | Composizione % | Ammontare netto | Composizione % |
del patrimonio | ||||||
Prudente | 2.016 | 295 | 2.311 | 9,68% | 29.289.835 | 9,54% |
Equilibrata | 6.851 | 858 | 7.709 | 32,30% | 102.487.695 | 33,39% |
Dinamica | 4.627 | 446 | 5.073 | 21,25% | 58.343.910 | 19,01% |
Garantita | 7.714 | 1.061 | 8.775 | 36,77% | 116.796.287 | 38,06% |
Totale | 21.208 | 2.660 | 23.868 | 100,00% | 306.917.726 | 100,00% |
Al 31 dicembre 2019 gli iscritti, in base alla categoria di attività lavorativa svolta, sono così suddivisi:
Linea di investimento | Lavoratori dipendenti | Lavoratori autonomi | Liberi professionisti | Altri | Totale per linea di investimento | Pensionati |
Prudente | 1.949 | 183 | 35 | 144 | 2.311 | 57 |
Equilibrata | 6.596 | 595 | 121 | 397 | 7.709 | 111 |
Dinamica | 4.148 | 420 | 75 | 430 | 5.073 | 24 |
Garantita | 7.417 | 691 | 145 | 522 | 8.775 | 203 |
Totale | 20.110 | 1.889 | 376 | 1.493 | 23.868 | 395 |
Il rendiconto nella fase di accumulo
Le voci che non presentano importi non sono state riportate come da disposizioni impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.
Linea Prudente
Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2019
STATO PATRIMONIALE – FASE DI ACCUMULO LINEA PRUDENTE | 31/12/2019 | 31/12/2018 26.531.317 2.748.286 7.170.876 15.804.118 303.300 504.737 108.283 |
10 Investimenti a) Depositi bancari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria 30 Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA’ 10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale 30 Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA’ 100 Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D’ORDINE | 29.654.646 | |
880.238 | ||
10.155.677 | ||
17.903.003 | ||
308.268 | ||
407.460 | ||
- | ||
29.654.646 80.702 | 26.639.600 | |
132.881 132.881 66.687 66.687 - | ||
80.702 | ||
74.040 | ||
74.040 | ||
210.069 | ||
364.811 29.289.835 | 199.568 | |
26.440.032 | ||
309.689 | 344.931 |
Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
Conto Economico - Fase di accumulo
CONTO ECONOMICO – FASE DI ACCUMULO | 31/12/2019 | - - - - - | 31/12/2018 2.998.988 944.382 319.177 1.056.744 - 640.055 872.695 - 301.518 | 678.685 232.640 301.518 144.527 108.283 |
LINEA PRUDENTE | ||||
10 Saldo della gestione previdenziale | 1.283.308 | |||
a) Contributi per le prestazioni | 3.059.099 | |||
b) Anticipazioni | -582.242 | |||
c) Trasferimenti e riscatti | 9.788 | |||
e) Erogazioni in forma di capitale | -1.203.337 | |||
20 Risultato della gestione finanziaria | 2.209.085 | |||
a) Dividendi e interessi | 681.921 | |||
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 1.527.164 | |||
30 Oneri di gestione | -324.238 | |||
a) Società di gestione | -324.238 | |||
40 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni | ||||
ante imposta sostitutiva (10)+(20)x(00) | 0.000.000 | |||
50 Imposta sostitutiva | -318.352 | |||
Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (40)x(00) | 0.000.000 | 252.810 | ||
Linea Prudente - Valuta di denominazione: Euro
La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze degli aderenti che hanno come obiettivo la pura redditività degli investimenti, in un orizzonte temporale di medio periodo e presenta un profilo di rischio medio - basso. La politica di investimento è orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria e verso titoli di debito, con esclusione di titoli di capitale e titoli obbligazionari recanti opzioni su azioni.
Informazioni sulla Linea Prudente
Gli aderenti alla Linea Prudente al 31/12/2019 sono 2.311.
Il numero delle quote attribuite nel corso dell’anno 2019 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto:
(impo rti in Euro )
Numero
Controvalore
Quote in essere all'inizio dell'esercizio 1.604.924,00 00.000.000,48
Quote emesse 224.282,89 5.277.972,22
Quote annullate/rimborsate - 151.190,02 - 2.428.169,79
Quote in essere alla fine dell'esercizio 1.678.017,00 00.000.000,91
Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Investimenti: € 29.654.645,29
• Depositi bancari: € 880.237,56
Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/19 del conto corrente bancario acceso presso DEPOBank e dagli eventuali interessi maturati sul deposito medesimo.
Nello specifico, le disponibilità liquide in valuta possedute ammontano a 8.583,53 dollari pari a 7.640,67 euro.
• Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: € 10.155.677,48
Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di debito quotati: € 17.903.003,32
Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Ratei e risconti attivi: € 308.268,02
Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2019.
• Altre attività della gestione finanziaria: € 407.458,91 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per:
⮚ spese bancarie e di intermediazione: € 38,17
⮚ quote da emettere: € 407.420,74
Conti d’ordine: € 309.688,99
• Rappresentano i contributi da ricevere e quindi valorizzati nell’esercizio successivo.
Composizione dell'attivo 31/12/2019 - Linea Prudente
1,37%
Depositi bancari
1,04%
2,97%
Titoli emessi da Stati o da
organismi internazionali
Titoli di debito quotati
34,25%
Ratei e Risconti attivi
60,37%
Altre attività della gestione
finanziaria
Si riporta di seguito l’indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota
sul totale delle attività:
Descrizione Titolo | Codice ISIN | Valore in euro | % Totale Attività |
BTPS 2.8 12/01/28 | IT0005340929 | 1.697.880,00 | 5,73% |
BTPS 1.85 05/15/24 | IT0005246340 | 1.059.110,00 | 3,57% |
BTPS 5 03/01/25 | IT0004513641 | 975.720,00 | 3,29% |
BTPS 5 1/4 11/01/29 | IT0001278511 | 678.765,00 | 2,29% |
BTPS 0.95 03/01/23 | IT0005325946 | 612.966,00 | 2,07% |
PGB 2 7/8 07/21/26 | PTOTETOE0012 | 587.310,00 | 1,98% |
ALVGR 5 5/8 10/17/42 | DE000A1RE1Q3 | 573.135,00 | 1,93% |
BNSIM 2 3/8 02/20/28 | XS1772457633 | 557.575,00 | 1,88% |
TITIM 3 5/8 05/25/26 | XS1419869885 | 552.860,00 | 1,86% |
BTPS 2 02/01/28 | IT0005323032 | 534.330,00 | 1,80% |
ADIFAL 1 1/4 05/04/26 | ES0200002030 | 529.285,00 | 1,78% |
BBVASM 1 3/8 05/14/25 | XS1820037270 | 525.035,00 | 1,77% |
YANTZE 1.3 06/21/24 | XS1577956789 | 518.140,00 | 1,75% |
TKAGR 2 7/8 02/22/24 | DE000A2TEDB8 | 515.290,00 | 1,74% |
BTPS 1.2 04/01/22 | IT0005244782 | 512.835,00 | 1,73% |
UBIIM 1 1/2 04/10/24 | XS1979446843 | 510.525,00 | 1,72% |
MUFG 0.68 01/26/23 | XS1758752635 | 506.515,00 | 1,71% |
CAFFIL 3 10/02/28 | FR0011580588 | 498.892,00 | 1,68% |
SAPSJ 3 1/8 04/15/26 | XS1961852750 | 495.970,00 | 1,67% |
ISPIM 4 10/30/23 | XS0986194883 | 452.264,00 | 1,53% |
AEGON 4 04/25/44 | XS1061711575 | 444.984,00 | 1,50% |
CDEP 1 1/2 04/09/25 | IT0005105488 | 411.340,00 | 1,39% |
GE 4 5/8 02/22/27 | XS0288429532 | 373.521,00 | 1,26% |
MEX 3 5/8 04/09/29 | XS1054418600 | 365.421,00 | 1,23% |
BTPS 3 08/01/29 | IT0005365165 | 345.633,00 | 1,17% |
ABBV 2 1/8 11/17/28 | XS1520907814 | 337.845,00 | 1,14% |
RENEPL 2 1/2 02/12/25 | XS1189286286 | 329.898,00 | 1,11% |
XXXXXX 0 3/4 01/10/23 | XS0802953165 | 324.585,00 | 1,09% |
EMN 1 7/8 11/23/26 | XS1523250295 | 323.166,00 | 1,09% |
BTPS 2.45 10/01/23 | IT0005344335 | 323.073,00 | 1,09% |
AQUASM 2.629 06/08/27 | XS1627343186 | 320.856,00 | 1,08% |
UNIIM 3 03/18/25 | XS1206977495 | 319.356,00 | 1,08% |
KHC 2 1/4 05/25/28 | XS1405784015 | 319.221,00 | 1,08% |
CDEP 2 1/8 09/27/23 | IT0005346579 | 317.130,00 | 1,07% |
MEX 1 3/8 01/15/25 | XS1511779305 | 312.531,00 | 1,05% |
CDEP 1 1/2 06/21/24 | IT0005273567 | 309.588,00 | 1,04% |
BAMIIM 1 3/4 04/24/23 | XS1811053641 | 302.619,00 | 1,02% |
UCGIM 2 09/23/29 | XS2055089457 | 296.619,00 | 1,00% |
BTPS 4 1/2 03/01/24 | IT0004953417 | 291.427,50 | 0,98% |
BTPS 5 1/2 09/01/22 | IT0004801541 | 285.740,00 | 0,96% |
ANSALD 2 3/4 05/31/24 | XS1624210933 | 260.145,00 | 0,88% |
F 1.355 02/07/25 | XS1767930586 | 243.677,50 | 0,82% |
SPGB 3.8 04/30/24 | ES00000124W3 | 233.758,00 | 0,79% |
BTPS 3 3/4 09/01/24 | IT0005001547 | 229.096,00 | 0,77% |
FCAIM 3 3/4 03/29/24 | XS1388625425 | 225.704,00 | 0,76% |
CNPFP 4 3/4 PERP | FR0013336534 | 225.134,00 | 0,76% |
DGFP 2.95 01/17/24 | FR0011694033 | 221.988,00 | 0,75% |
RBIAV 6 5/8 05/18/21 | XS0619437147 | 218.102,00 | 0,74% |
ACAFP 1 7/8 12/20/26 | XS1538284230 | 217.938,00 | 0,73% |
VW 2 5/8 01/15/24 | XS1014610254 | 216.194,00 | 0,73% |
Altri Titoli | 6.217.988,80 | 20,97% | |
Depositi Bancari | 880.237,56 | 2,97% | |
Ratei e Risconti attivi | 308.268,02 | 1,04% | |
Altre attività della gestione finanziaria | 407.458,91 | 1,37% | |
Totale Portafoglio | 29.654.645,29 | 100% |
Gli investimenti in titoli emessi da Stati o da organismi internazionali sono concentrati nell’Area dei Paesi appartenenti all’OCSE:
Titoli di debito | Peso |
Italia | 45,81% |
Altri Paesi U.E. | 37,13% |
USA | 7,55% |
Altri Paesi OCSE | 5,35% |
Altri Paesi NON OCSE | 4,16% |
Totale | 100% |
Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi | 99,16% |
La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli:
Categoria Bilancio
Duration modificata
Titoli emessi da Stati quotati 5,550
Titoli di debito quotati 4,480
Totale
4,840
Il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per tipologia, è riepilogato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Categoria Bilancio Acquisti Vendite Titoli emessi da Stati quotati -3.214.136,00 858.757,50
Titoli di debito quotati -3.513.385,40 1.821.011,40
Totale -6.727.521,40 2.679.768,90
Passività della gestione previdenziale: € 80.701,85
• Sono interamente riferite a passività per quote da rimborsare.
Passività della gestione finanziaria: € 74.039,81
• Altre passività della gestione finanziaria: € 74.039,81
Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni per commissioni di gestione relative al IV trimestre 2019.
Debiti d’imposta: € 210.068,72
• Dato riferito:
⮚ per - € 318.352,11 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019
⮚ per € 108.283,39 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a credito maturata al
31/12/2018.
Attivo netto destinato alle prestazioni: € 29.289.834,91
• Attivo netto destinato alle prestazioni per l’anno 2019.
Informazioni sul Conto Economico
Saldo della gestione previdenziale: € 1.283.307,60
Contributi per le prestazioni: € 3.059.098,83
Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all’investimento nel 2019.
• Trasferimenti e riscatti: € 9.788,17: di cui:
⮚ Trasferimenti da altri fondi: € 693.818,80
⮚ Switch in entrata: € 84.011,26
⮚ Riscatti: - € 297.163,97
⮚ Trasferimenti ad altri fondi: - € 384.962,41
⮚ Switch in uscita: - € 85.915,51
• Erogazione in forma di capitale: - € 1.203.337,13
• Anticipazioni: - € 582.242,27
Risultato della gestione finanziaria: € 2.209.085,33
• Dividendi e interessi: € 681.921,04 di cui:
⮚ Interessi su titoli di Stato quotati: € 259.551,68
⮚ Interessi su titoli obbligazionari quotati: € 422.213,23
⮚ Interessi attivi su c/c: € 156,13
• Profitti e perdite da operazioni finanziarie: € 1.527.164,29 di cui:
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: € 632.146,23
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: € 885.703,79
⮚ plusvalenze da cambi da valutazione: € 0,80
⮚ plusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: € 2.824,73
⮚ plusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: € 47.482,02
⮚ plusvalenze su cambi realizzate: € 139,80
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: - € 2.441,69
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: - € 33.771,26
⮚ minusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: - € 4.283,84
⮚ minusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: - € 636,29
Oneri di gestione: - € 324.238,39
• Sono interamente riferiti alle commissioni di gestione riconosciute alla società di gestione.
Imposta sostitutiva: - € 318.352,11
• Dato riferito interamente alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019.
Linea Equilibrata
Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2019
STATO PATRIMONIALE – FASE DI ACCUMULO LINEA EQUILIBRATA | 31/12/2019 | 31/12/2018 85.451.789 5.199.631 17.891.425 26.152.938 22.767.195 19.800 11.746.594 418.465 1.255.741 1.241.014 |
10 Investimenti a) Depositi bancari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria 30 Crediti di imposta | 104.274.054 | |
860.239 | ||
29.058.484 | ||
36.140.133 | ||
23.262.719 | ||
- | ||
12.839.378 | ||
558.090 | ||
1.555.011 | ||
- | ||
TOTALE ATTIVITA’ | 104.274.054 | 86.692.803 |
10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale 30 Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA’ 100 Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D’ORDINE | 327.072 | 372.632 372.632 305.217 305.217 - |
327.072 | ||
363.837 | ||
363.837 | ||
1.095.450 | ||
1.786.359 102.487.695 | 677.849 | |
86.014.954 | ||
1.263.185 | 1.250.813 |
Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
Conto Economico - Fase di accumulo
CONTO ECONOMICO – FASE DI ACCUMULO LINEA | 31/12/2019 | - - - - | 31/12/2018 7.950.234 11.097.443 2.889.764 982.326 1.239.771 - 4.993.955 2.033.867 7.027.822 - 1.316.512 1.316.512 1.639.767 1.241.014 |
EQUILIBRATA | |||
10 Saldo della gestione previdenziale | 6.133.550 | ||
a) Contributi per le prestazioni | 12.047.550 | ||
b) Anticipazioni | -2.434.563 | ||
c) Trasferimenti e riscatti | -988.897 | ||
e) Erogazioni in forma di capitale | -2.490.540 | ||
20 Risultato della gestione finanziaria | 14.165.427 | ||
a) Dividendi e interessi | 2.258.848 | ||
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 11.906.579 | ||
30 Oneri di gestione | -1.489.772 | ||
a) Società di gestione | -1.489.772 | ||
40 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni | |||
ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) | 18.809.205 | ||
50 Imposta sostitutiva | -2.336.464 | ||
Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (40)x(00) | 00.000.000 | 0.000.000 | |
Linea Equilibrata -Valuta di denominazione: Euro
La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze degli aderenti che hanno come obiettivo la crescita del capitale in un orizzonte temporale di medio-lungo periodo e presenta un profilo di rischio medio alto. La politica di investimento è volta ad assicurare una composizione bilanciata del portafoglio, nel quale la componente azionaria non può superare il 50%. La componente obbligazionaria privilegia investimenti in titoli di stato di Paesi aderenti all’OCSE, con una duration media non superiore a sei anni. L’esposizione in valuta estera del portafoglio non può superare il 65% del patrimonio, con investimenti in titoli di Paesi emergenti in misura marginale.
Informazioni sulla Linea Equilibrata
Gli aderenti alla Linea Equilibrata al 31/12/2019 sono 7.709.
Il numero delle quote attribuite nel corso dell’anno 2019 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto:
(impo rti in Euro )
Numero
Controvalore
Quote in essere all'inizio dell'esercizio 5.280.503,00 00.000.000,19
Quote emesse 811.872,00 00.000.000,11
Quote annullate/rimborsate - 466.471,40 - 9.740.236,40
Quote in essere alla fine dell'esercizio 5.625.904,00 000.000.000,90
Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Investimenti: € 104.274.053,93
• Depositi bancari: € 860.238,78
Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/19 dei conti correnti bancari, uno in euro e uno in dollari, accesi presso DEPObank e dagli eventuali interessi maturati sui depositi medesimi.
Nello specifico, le disponibilità liquide in valuta possedute ammontano a 35.481,38 dollari pari a 31.583,92 euro.
• Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: € 29.058.483,96
Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di debito quotati: € 36.140.132,66
Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di capitale quotati: € 23.262.719,12
Sono rappresentati dai titoli azionari quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Quote di O.I.C.R.: € 12.839.378,38
Sono rappresentati principalmente da quote di OICR quotate (che investono prevalentemente nel comparto azionario), valutate in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Ratei e risconti attivi: € 558.089,86
Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2019.
• Altre attività della gestione finanziaria: € 1.555.011,17 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per:
⮚ spese bancarie e di intermediazione: € 584,39
⮚ per quote da emettere: € 1.554.426,78.
Conti d’ordine: € 1.263.185,39
• Rappresentano i contributi da ricevere e quindi valorizzati nell’esercizio successivo.
Composizione dell'attivo 31/12/2019 - Linea Equilibrata
Depositi bancari
0,54%
1,49%
0,82%
12,31%
27,87%
Titoli emessi da Stati o da
organismi internazionali Titoli di debito quotati
Titoli di capitale
22,31%
Quote di O.I.C.R.
Ratei e Risconti attivi
34,66%
Altre attività della
gestione finanziaria
Si riporta di seguito l’indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota
sul totale delle attività:
Descrizione Titolo | Codice ISIN | Valore in euro | % Totale Attività |
BTPS 5 1/4 11/01/29 | IT0001278511 | 4.072.590,00 | 3,91% |
BTPS 2.8 12/01/28 | IT0005340929 | 3.848.528,00 | 3,69% |
BTPS 1 1/4 12/01/26 | IT0005210650 | 3.016.463,50 | 2,89% |
BTPS 2.45 10/01/23 | IT0005344335 | 2.584.584,00 | 2,48% |
BAMIIM 2 03/08/22 | XS1960684063 | 2.034.380,00 | 1,95% |
BTPS 6 1/2 11/01/27 | IT0001174611 | 1.894.630,50 | 1,82% |
FIRST STATE GLOBAL UMBRELLA FU | IE00BFY85B09 | 1.744.628,12 | 1,67% |
BTPS 2 02/01/28 | IT0005323032 | 1.602.990,00 | 1,54% |
BTPS 1.85 05/15/24 | IT0005246340 | 1.588.665,00 | 1,52% |
BTPS 4 1/2 03/01/24 | IT0004953417 | 1.398.852,00 | 1,34% |
F&C RESPONSIBLE GLOBAL EQUITY | LU0234761939 | 1.383.919,20 | 1,33% |
LYXOR MSCI WORLD UCITS ETF - D | FR0010315770 | 1.360.958,80 | 1,31% |
F 3.021 03/06/24 | XS1959498160 | 1.054.340,00 | 1,01% |
SRGIM 1 1/4 08/28/25 | XS1957442541 | 1.043.820,00 | 1,00% |
TKAGR 2 7/8 02/22/24 | DE000A2TEDB8 | 1.030.580,00 | 0,99% |
BACRED 2 09/30/24 | IT0005212292 | 955.800,00 | 0,92% |
INTESA SANPAOLO SPA | IT0000072618 | 813.276,16 | 0,78% |
BAMIIM 1 3/4 04/24/23 | XS1811053641 | 806.984,00 | 0,77% |
SANOFI | FR0000120578 | 773.510,22 | 0,74% |
DB X-TRACKERS FTSE MIB INDEX U | LU0274212538 | 720.473,12 | 0,69% |
BTPS 0.95 03/01/23 | IT0005325946 | 715.127,00 | 0,69% |
DB X-TRACKERS MSCI EMU INDEX U | LU0846194776 | 701.481,81 | 0,67% |
XXXXXXXX FTSE CHINA UCITS ETF | IE00BHZRR147 | 671.628,30 | 0,64% |
ENEL SPA | IT0003128367 | 668.940,48 | 0,64% |
ISHARES MSCI WORLD UCITS ETF U | IE00B0M62Q58 | 665.655,80 | 0,64% |
SNAM SPA | IT0003153415 | 654.699,80 | 0,63% |
ADIDAS AG | DE000A1EWWW0 | 652.629,60 | 0,63% |
AXA SA | FR0000120628 | 624.711,69 | 0,60% |
BTPS 1 1/2 06/01/25 | IT0005090318 | 624.072,00 | 0,60% |
WBA 2 1/8 11/20/26 | XS1138360166 | 622.686,00 | 0,60% |
CDPRTI 1 7/8 05/29/22 | IT0005117095 | 618.426,00 | 0,59% |
LYXOR FTSE ITALIA MID CAP PIR | FR0011758085 | 615.330,00 | 0,59% |
XTRACKERS ESG MSCI EUROPE UCIT | IE00BFMNHK08 | 605.502,30 | 0,58% |
ANIMIM 1 3/4 10/23/26 | XS2069040389 | 592.338,00 | 0,57% |
PGB 2 7/8 07/21/26 | PTOTETOE0012 | 587.310,00 | 0,56% |
ALVGR 5 5/8 10/17/42 | DE000A1RE1Q3 | 573.135,00 | 0,55% |
EURIZON AZIONI PMI ITALIA | IT0005244964 | 569.908,43 | 0,55% |
BNP PARIBAS SA | FR0000131104 | 569.137,59 | 0,55% |
THEAM QUANT-EQUITY EUROPE CLIM | LU1353196436 | 565.114,73 | 0,54% |
NFLX 4 5/8 05/15/29 | XS2076099865 | 555.870,00 | 0,53% |
DGFP 2.95 01/17/24 | FR0011694033 | 554.970,00 | 0,53% |
TITIM 3 5/8 05/25/26 | XS1419869885 | 552.860,00 | 0,53% |
ASSICURAZIONI GENERALI SPA | IT0000062072 | 551.850,00 | 0,53% |
BFCM 2 5/8 03/18/24 | XS1045553812 | 550.795,00 | 0,53% |
DANONE SA | FR0000120644 | 549.150,90 | 0,53% |
BTPS 2 1/2 12/01/24 | IT0005045270 | 544.815,00 | 0,52% |
IREIM 1.95 09/19/25 | XS1881533563 | 538.095,00 | 0,52% |
BTPS 2.05 08/01/27 | IT0005274805 | 535.025,00 | 0,51% |
ACAFP 1 1/4 04/14/26 | XS1395021089 | 528.570,00 | 0,51% |
ERGIM 1 7/8 04/11/25 | XS1981060624 | 528.295,00 | 0,51% |
Altri Titoli | 49.682.611,07 | 47,65% | |
Depositi Bancari | 860.238,78 | 0,82% | |
Ratei e Risconti attivi | 558.089,86 | 0,54% | |
Altre attività della gestione finanziaria | 1.555.011,17 | 1,49% | |
Totale Portafoglio | 104.274.053,93 | 100% |
Gli investimenti in strumenti finanziari risultano costituiti da titoli di debito, titoli di capitale e quote di O.I.C.R.
emessi principalmente da Paesi appartenenti all’OCSE:
Titoli di debito | Peso |
Italia | 66,44% |
Altri Paesi U.E. | 19,65% |
USA | 8,74% |
Altri Paesi OCSE | 1,84% |
Altri Paesi NON OCSE | 3,33% |
Totale | 100% |
Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi | 99,15% |
Titoli di capitale | Peso |
Italia | 30,08% |
Altri Paesi U.E. | 66,75% |
USA | 3,17% |
Totale Quote di O.I.C.R. Italia | 100% Peso 8,28% |
Altri Paesi U.E. | 91,72% |
Totale | 100% |
La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli:
Categoria Xxxxxxxx Xxxxxx emessi da Stati quotati | Duration modificata 6,070 4,130 |
Titoli di debito quotati | |
Totale | 4,970 |
Il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per tipologia, è riepilogato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Categoria Bilancio Acquisti Vendite Titoli emessi da Stati quotati -10.500.908,00 1.623.395,00
Titoli di debito quotati -11.126.233,00 2.378.897,70
Titoli di capitale quotati -5.786.483,00 00.000.000,94
Quote di O.I.C.R. -3.108.946,51 4.528.135,25
Totale -30.522.571,00 00.000.000,89
Con riferimento al portafoglio azionario, la Linea Equilibrata ha una esposizione in valuta, interamente in dollari USA, pari al 3,17% del totale dei titoli di capitale. Nella seguente tabella sono riportati i titoli di capitale in USD presenti in portafoglio:
(importi in Euro)
Comparto Linea Equilibrata | ISIN US00507V1098 | Descrizione ACTIVISION BLIZZARD INC | Valori in USD 76.057,55 | Controvalore euro 67.703 |
Linea Equilibrata | US02156K1034 | ALTICE USA INC | 183.205,20 | 163.081 |
Linea Equilibrata | US0378331005 | APPLE INC | 139.483,59 | 124.162 |
Linea Equilibrata | US0605051046 | BANK OF AMERICA CORP | 96.995,48 | 86.341 |
Linea Equilibrata | US22052L1044 | CORTEVA INC | 11.232,88 | 9.999 |
Linea Equilibrata | US2605571031 | DOW INC | 20.797,50 | 18.513 |
Linea Equilibrata | XX00000X0000 | XXXXXX XX XXXXXXX INC | 24.395,75 | 21.716 |
Linea Equilibrata | US30303M1027 | FACEBOOK INC | 88.257,67 | 78.563 |
Linea Equilibrata | US4370761029 | HOME DEPOT INC/THE | 94.558,82 | 84.172 |
Linea Equilibrata | US68389X1054 | ORACLE CORP | 92.715,33 | 82.531 |
827.699,77 | 736.781,00 | |||
Passività della gestione previdenziale: € 327.071,93
• Sono interamente riferite a passività per quote da rimborsare.
Passività della gestione finanziaria: € 363.836,88
• Altre passività della gestione finanziaria: € 363.836,88
Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni per commissioni di gestione relative al IV trimestre
2019.
Debiti d’imposta: € 1.095.450,22
• Dato riferito:
⮚ per - € 2.336.464,07 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019
⮚ per € 1.241.013,85 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a credito maturata al
31/12/2018.
Attivo netto destinato alle prestazioni: € 102.487.694,90
• Attivo netto destinato alle prestazioni per l’anno 2019.
Informazioni sul Conto Economico
Saldo della gestione previdenziale: € 6.133.549,38
• Contributi per le prestazioni: € 12.047.549,64
Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all’investimento nel 2019.
• Trasferimenti e riscatti: - € 988.896,66 di cui:
⮚ Trasferimenti da altri fondi: € 1.920.568,45
⮚ Switch in entrata: € 204.574,90
⮚ Riscatti: - € 766.392,28
⮚ Trasferimenti ad altri fondi: - € 1.290.670,70
⮚ Switch in uscita: - € 1.056.977,03
• Erogazione in forma di capitale: - € 2.490.540,07
• Anticipazioni: - € 2.434.563,53
Risultato della gestione finanziaria: € 14.165.427,47
• Dividendi e interessi: € 2.258.848,06 di cui:
⮚ Interessi su titoli di Stato quotati: € 716.289,85
⮚ Interessi su titoli obbligazionari quotati: € 738.004,31
⮚ Interessi su c/c bancari: € 430,19
⮚ Dividendi su titoli azionari quotati: € 798.531,49
⮚ Ritenute su dividendi: - € 126.641,07
⮚ Recupero tassazione anni precedenti su dividendi esteri: € 30.712,10
⮚ Proventi su quote di O.I.C.R. quotate: € 101.521,14
⮚ Arrotondamenti gestione finanziaria: € 0,05
• Profitti e perdite da operazioni finanziarie: € 11.906.579,41 di cui:
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: € 2.266.771,98
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: € 1.776.833,13
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli azionari quotati: € 4.330.802,39
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: € 2.140.688,42
⮚ plusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: € 9.115,83
⮚ plusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: € 9.204,31
⮚ plusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: € 61.314,94
⮚ plusvalenze realizzate su titoli azionari quotati: € 1.485.798,85
⮚ plusvalenze realizzate sulle quote di O.I.C.R. quotate: € 391.772,12
⮚ plusvalenze realizzate sulle opzioni quotate: € 5.455,46
⮚ plusvalenze da cambi realizzate su titoli azionari: € 1.003,09
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: - € 4.290,30
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: - € 45.357,26
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli azionari quotati: - € 469.509,41
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: - € 20.487,56
⮚ minusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: - € 154,82
⮚ minusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: - € 4.283,84
⮚ minusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: - € 1.287,58
⮚ minusvalenze realizzate su titoli azionari quotati: - € 26.469,34
⮚ minusvalenze realizzate sulle opzioni quotate: - € 341
Oneri di gestione: - € 1.489.772,07
• Sono interamente riferiti alle commissioni di gestione riconosciute alla società di gestione.
Imposta sostitutiva: - € 2.336.464,07
• Dato riferito interamente alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019.
Linea Dinamica
Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2019
STATO PATRIMONIALE – FASE DI ACCUMULO LINEA DINAMICA | 31/12/2019 | 31/12/2018 46.438.331 2.395.055 - - 32.916.474 41.010 10.422.370 - - 663.422 1.223.051 |
10 Investimenti a) Depositi bancari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria | 59.679.835 | |
2.258.515 | ||
2.692.275 | ||
2.623.629 | ||
39.839.073 | ||
16.400 | ||
11.484.496 | ||
3.558 | ||
49.558 | ||
712.331 | ||
30 Crediti di imposta | - | |
TOTALE ATTIVITA’ | 59.679.835 | 47.661.382 |
10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale | 192.879 | 163.232 163.232 219.856 219.856 - |
192.879 | ||
30 Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria | 268.814 | |
268.814 | ||
40 Debiti d'imposta TOTALE PASSIVITA’ 100 Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D’ORDINE | 874.232,00 | |
1.335.925 58.343.910 | 383.088 | |
47.278.294 | ||
738.855 | 561.405 |
Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
Conto Economico - Fase di accumulo
CONTO ECONOMICO – FASE DI ACCUMULO LINEA DINAMICA | 31/12/2019 | - - - - - | 31/12/2018 2.812.318 5.844.867 1.444.507 1.126.512 461.530 - 5.217.448 1.241.644 6.459.092 - 974.265 974.265 - 3.379.395 1.223.051 |
10 Saldo della gestione previdenziale | 2.684.261 | ||
a) Contributi per le prestazioni | 6.219.438 | ||
b) Anticipazioni | -1.360.489 | ||
c) Trasferimenti e riscatti | -1.542.892 | ||
e) Erogazioni in forma di capitale | -631.796 | ||
20 Risultato della gestione finanziaria | 11.546.413 | ||
a) Dividendi e interessi | 1.497.987 | ||
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 10.048.426 | ||
30 Oneri di gestione | -1.067.776 | ||
a) Società di gestione | -1.067.776 | ||
40 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni | |||
ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) | 13.162.898 | ||
50 Imposta sostitutiva | -2.097.282 | ||
Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (40)x(00) | 00.000.000 | - 0.000.000 | |
Linea Dinamica - Valuta di denominazione: Euro
La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze di aderenti che hanno come obiettivo la crescita del capitale in un orizzonte temporale di lungo periodo e presenta un alto profilo di rischio. La politica di investimento è volta prevalentemente verso strumenti finanziari azionari italiani ed esteri fino al 100% del portafoglio. Gli investimenti sono orientati in titoli emessi in paesi aderenti all’OCSE e negoziati in mercati regolamentati. L’esposizione in valuta estera del portafoglio non può superare il 65% del patrimonio con investimenti in titoli di paesi emergenti in misura marginale.
Informazioni sulla Linea Dinamica
Gli aderenti alla Linea Dinamica al 31/12/2019 sono 5.073.
Il numero delle quote attribuite nel corso dell’anno 2019 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto:
(impo rti in Euro )
Numero
Controvalore
Quote in essere all'inizio dell'esercizio 3.524.195,00 00.000.000,92
Quote emesse 471.237,00 00.000.000,80
Quote annullate/rimborsate - 293.301,09 - 6.700.235,71
Quote in essere alla fine dell'esercizio 3.702.131,00 00.000.000,01
Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Investimenti: € 59.679.834,71
• Depositi bancari: € 2.258.514,66
Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/19 dei conti correnti bancari, uno in euro e uno in dollari, accesi presso DEPObank e dagli eventuali interessi maturati sui depositi medesimi.
Nello specifico, le disponibilità liquide in valuta possedute ammontano a 16.773,67 dollari pari a 14.931,16 euro.
• Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: € 2.692.275,00
Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di debito quotati: € 2.623.629,00
Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di capitale quotati: € 39.839.072,80
Sono rappresentati dai titoli azionari quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di capitale non quotati: € 16.400,00
Sono rappresentati dai titoli azionari non quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Quote di O.I.C.R.: € 11.484.496,11
Sono rappresentati da quote di OICR quotate (che investono prevalentemente nel comparto azionario), valutate in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Opzioni acquistate: € 3.558,00
Sono rappresentate dalle opzioni quotate, valutate in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Ratei e risconti attivi: € 49.558,16
Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2019.
• Altre attività della gestione finanziaria: € 712.330,98 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per:
⮚ spese bancarie e di intermediazione: € 1.149,61
⮚ per quote da emettere: € 711.181,37
Conti d’ordine: € 738.855,02
• Rappresentano i contributi da ricevere e quindi valorizzati nell’esercizio successivo.
Composizione dell'attivo 31/12/2019 - Linea Dinamica
1,20% 3,78%
0,08%
4,51%
19,24%
4,40%
Depositi bancari
Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati
Titoli di capitale
Opzione
0,01%
Quote di O.I.C.R. Ratei e Risconti attivi
Altre attività della gestione finanziaria
66,78%
Si riporta di seguito l’indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota
sul totale delle attività:
Descrizione Titolo
Codice ISIN Valore in euro
% Totale Attività
BTPS 2.45 10/01/23 | IT0005344335 | 2.692.275,00 | 4,51% |
INTESA SANPAOLO SPA | IT0000072618 | 1.653.496,65 | 2,77% |
ENEL SPA | IT0003128367 | 1.509.836,64 | 2,53% |
SANOFI | FR0000120578 | 1.352.903,52 | 2,27% |
DB X-TRACKERS MSCI WORLD INDEX | LU0274208692 | 1.253.151,50 | 2,10% |
XTRACKERS ESG MSCI EUROPE UCIT | IE00BFMNHK08 | 1.174.439,40 | 1,97% |
ORANGE SA | FR0000133308 | 1.022.494,08 | 1,71% |
BAMIIM 2 03/08/22 | XS1960684063 | 1.017.190,00 | 1,70% |
AMUNDI ETF FTSE MIB UCITS ETF | LU1681037518 | 965.623,80 | 1,62% |
BNP PARIBAS EASY S&P 500 UCITS | FR0011550185 | 924.141,75 | 1,55% |
FIRST STATE GLOBAL UMBRELLA FU | IE00BFY85B09 | 874.238,31 | 1,46% |
AZIMUT HOLDING SPA | IT0003261697 | 820.939,84 | 1,38% |
CIE DE SAINT-GOBAIN | FR0000125007 | 820.629,50 | 1,38% |
BNP PARIBAS SA | FR0000131104 | 804.336,75 | 1,35% |
RELX PLC | GB00B2B0DG97 | 737.811,00 | 1,24% |
ANIMA HOLDING SPA | IT0004998065 | 733.917,76 | 1,23% |
SIEMENS AG | DE0007236101 | 729.656,94 | 1,22% |
INFINEON TECHNOLOGIES AG | DE0006231004 | 726.752,73 | 1,22% |
XXXXXXXX FTSE CHINA UCITS ETF | IE00BHZRR147 | 721.698,95 | 1,21% |
LYXOR FTSE ITALIA MID CAP PIR | FR0011758085 | 715.150,20 | 1,20% |
HERA SPA | IT0001250932 | 673.604,10 | 1,13% |
IREN SPA | IT0003027817 | 666.373,93 | 1,12% |
ASSICURAZIONI GENERALI SPA | IT0000062072 | 662.220,00 | 1,11% |
DB X-TRACKERS FTSE MIB INDEX U | LU0274212538 | 660.172,41 | 1,11% |
PRYSMIAN SPA | IT0004176001 | 634.234,37 | 1,06% |
SUEZ | FR0010613471 | 622.467,60 | 1,04% |
LYXOR DAX (DR) UCITS ETF | LU0252633754 | 601.070,70 | 1,01% |
SNAM SPA | IT0003153415 | 578.116,51 | 0,97% |
VIVENDI SA | FR0000127771 | 572.842,52 | 0,96% |
THEAM QUANT-EQUITY EUROPE CLIM | LU1353196436 | 558.351,77 | 0,94% |
THEAM QUANT EUROPE CLIMATE CAR | FR0013397734 | 556.770,55 | 0,93% |
APERAM SA | LU0569974404 | 554.605,03 | 0,93% |
BPSOIM 6 1/4 07/30/29 | XS2034847637 | 530.625,00 | 0,89% |
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA | FR0000124141 | 527.666,05 | 0,88% |
BOUYGUES SA | FR0000120503 | 523.918,28 | 0,88% |
DEUTSCHE BOERSE AG | DE0005810055 | 513.089,15 | 0,86% |
Descrizione Titolo | Codice ISIN | Valore in euro | % Totale Attività |
SCOR SE | FR0010411983 | 499.369,90 | 0,84% |
SAPSJ 3 1/8 04/15/26 | XS1961852750 | 495.970,00 | 0,83% |
ACEA SPA | IT0001207098 | 471.326,40 | 0,79% |
LYXOR JAPAN TOPIX DR XXXXX ETF | FR0010245514 | 462.610,50 | 0,78% |
ITALGAS SPA | IT0005211237 | 458.918,31 | 0,77% |
DEUTSCHE EUROSHOP AG | DE0007480204 | 436.194,20 | 0,73% |
ACCOR SA | FR0000120404 | 429.398,75 | 0,72% |
AUTOGRILL SPA | IT0001137345 | 399.454,62 | 0,67% |
ING GROEP NV | NL0011821202 | 393.959,68 | 0,66% |
MERCK KGAA | DE0006599905 | 391.902,00 | 0,66% |
AXA SA | FR0000120628 | 391.213,80 | 0,66% |
F&C RESPONSIBLE GLOBAL EQUITY | LU0234761939 | 386.803,47 | 0,65% |
BANCA SISTEMA SPA | IT0003173629 | 379.813,90 | 0,64% |
NN GROUP NV | NL0010773842 | 375.740,20 | 0,63% |
Altri Titoli | 19.999.942,89 | 33,51% | |
Depositi Bancari | 2.258.514,66 | 3,78% | |
Ratei e Risconti attivi | 49.558,16 | 0,08% | |
Altre attività della gestione finanziaria | 712.330,98 | 1,19% | |
Totale Portafoglio | 59.679.834,71 | 100% |
Gli investimenti in titoli di capitale e quote di O.I.C.R. sono concentrati interamente nell’Area dei Paesi appartenenti all’OCSE:
Titoli di debito | Peso |
Italia | 85,33% |
Altri Paesi U.E. | 14,67% |
Totale | 100% |
Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi | 100% |
Titoli di capitale | Peso |
Italia | 37,37% |
Altri Paesi U.E. | 60,64% |
USA | 1,34% |
Altri Paesi OCSE | 0,65% |
Totale | 100% |
Quote di O.I.C.R. | Peso |
Italia | 1,48% |
Altri Paesi U.E. | 98,52% |
Totale | 100% |
Opzioni
Peso
Italia 100%
Totale
100%
La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli:
Categoria Bilancio | Duration modificata |
Titoli emessi da Stati quotati Titoli di debito quotati | 3,580 3,570 |
Totale | 3,570 |
Il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per tipologia, è riepilogato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Acquisti
Categoria Bilancio
Vendite
Titoli emessi da Stati quotati -5.156.850,00 2.592.250,00
Titoli di debito quotati -2.573.701,00 0,00
Titoli di capitale quotati -17.350.838,00 00.000.000,96
Quote di O.I.C.R. -5.349.750,37 6.536.362,09
Totale -30.431.139,00 00.000.000,05
Con riferimento al portafoglio azionario, la Linea Equilibrata ha una esposizione in valuta, interamente in dollari USA, pari al 1,34% del totale dei titoli di capitale. Nella seguente tabella sono riportati i titoli di capitale in USD presenti in portafoglio:
(importi in Euro)
Comparto Linea Dinamica | ISIN US00507V1098 | Descrizione ACTIVISION BLIZZARD INC | Valori in USD 30.601,42 | Controvalore euro 27.240 |
Linea Dinamica | US02079K3059 | ALPHABET INC | 66.969,24 | 59.613 |
Linea Dinamica | US02156K1034 | ALTICE USA INC | 271.978,51 | 242.103 |
Linea Dinamica | US0378331005 | APPLE INC | 55.793,66 | 49.665 |
Linea Dinamica | US0605051046 | BANK OF AMERICA CORP | 39.094,32 | 34.800 |
Linea Dinamica | US22052L1044 | CORTEVA INC | 4.522,81 | 4.026 |
Linea Dinamica | US2605571031 | DOW INC | 8.373,82 | 7.454 |
Linea Dinamica | XX00000X0000 | XXXXXX XX XXXXXXX INC | 9.823,01 | 8.744 |
Linea Dinamica | US30303M1027 | FACEBOOK INC | 38.997,71 | 34.714 |
Linea Dinamica | US4370761029 | HOME DEPOT INC/THE | 38.216,94 | 34.019 |
Linea Dinamica | US68389X1054 | ORACLE CORP | 37.085,68 | 33.012 |
601.457,12 | 535.390,00 | |||
Passività della gestione previdenziale: € 192.878,76
• Sono interamente riferite a passività per quote da rimborsare.
Passività della gestione finanziaria: € 268.814,25
• Altre passività della gestione finanziaria
Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni per commissioni di gestione relative al IV trimestre 2019.
Debiti d’imposta: € 874.231,69
• Dato riferito:
⮚ per - € 2.097.282,33 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata
al 31/12/2019.
⮚ per € 1.223.050,64 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a credito maturata al
31/12/2018
Attivo netto destinato alle prestazioni: € 58.343.910,01
• Attivo netto destinato alle prestazioni per l’anno 2019.
Informazioni sul Conto Economico
Saldo della gestione previdenziale: € 2.684.260,90
• Contributi per le prestazioni: € 6.219.437,91
Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all’investimento nel 2019.
• Trasferimenti e riscatti: - € 1.542.891,68
di cui:
⮚ Trasferimenti da altri fondi: € 608.745,48
⮚ Switch in entrata: € 98.200,12
⮚ Riscatti: - € 343.527,30
⮚ Trasferimenti ad altri fondi: - € 877.209,04
⮚ Switch in uscita: - € 1.029.100,94
• Erogazione in forma di capitale: - € 631.796,01
• Anticipazioni: - € 1.360.489,32
Risultato della gestione finanziaria: € 11.546.412,89
• Dividendi e interessi: € 1.497.987,38 di cui:
⮚ Interessi su titoli di Stato quotati: € 64.063,20
⮚ Interessi su titoli obbligazionari quotati: € 38.033,53
⮚ Interessi su c/c bancari: € 260,52
⮚ Dividendi su titoli azionari quotati: € 1.534.901,87
⮚ Ritenute su dividendi: - € 225.593,85
⮚ Recupero tassazione anni precedenti su dividendi esteri: € 43.439,12
⮚ Proventi su quote di O.I.C.R. quotate: € 42.882,99
• Profitti e perdite da operazioni finanziarie: € 10.048.425,51 di cui:
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: € 114.382,53
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: € 53.316,66
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli azionari quotati: € 6.437.836,35
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli azionari non quotati: € 4.400,00
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: € 1.717.662,85
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato delle opzioni quotate: € 1.920,00
⮚ plusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: € 6.591,63
⮚ plusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: € 13.957,97
⮚ plusvalenze realizzate su titoli azionari quotati: € 2.201.725,76
⮚ plusvalenze realizzate sulle quote di O.I.C.R. quotate: € 533.920,85
⮚ plusvalenze realizzate sulle opzioni quotate: € 7.114,97
⮚ plusvalenze da cambi realizzate su titoli azionari: € 508,71
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: - € 3.691,22
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli azionari quotati: - € 925.486,51
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: - € 2.846 ,34
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato delle opzioni quotate: - € 2.066,40
⮚ minusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: - € 62,89
⮚ minusvalenze realizzate su titoli azionari quotati: - € 110.176,02
⮚ minusvalenze realizzate sulle opzioni quotate: - € 341,00
⮚ minusvalenze da cambi realizzate su titoli azionari: - € 242,39
Oneri di gestione: - € 1.067.776,37
• Sono interamente riferiti alle commissioni di gestione riconosciute alla società di gestione.
Imposta sostitutiva: - € 2.097.282,33
• Dato riferito alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019.
Linea Garantita
Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2019
STATO PATRIMONIALE – FASE DI ACCUMULO LINEA GARANTITA | 31/12/2019 | 31/12/2018 100.976.105 7.076.794 37.632.642 48.461.968 5.535.028 846.162 1.423.511 532.521 |
10 Investimenti a) Depositi bancari c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati h) Quote di O.I.C.R. l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria | 118.548.065 | |
877.932 | ||
49.478.425 | ||
58.241.477 | ||
7.584.209 | ||
868.768 | ||
1.497.254 | ||
30 Crediti di imposta | - | |
TOTALE ATTIVITA’ | 118.548.065 | 101.508.626 |
10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale | 555.093 | 370.947 370.947 176.942 176.942 - |
555.093 | ||
30 Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria | 206.677 | |
206.677 | ||
40 Debiti d'imposta TOTALE PASSIVITA’ 100 Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D’ORDINE | 990.008 | |
1.751.778 116.796.287 | 547.889 | |
100.960.737 | ||
1.343.858 | 1.495.599 |
Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
Conto Economico - Fase di accumulo
CONTO ECONOMICO – FASE DI ACCUMULO | 31/12/2019 | - - - - | 31/12/2018 10.797.273 11.838.165 3.647.748 5.508.945 2.902.089 - 1.977.060 2.129.162 4.106.222 - 832.677 832.677 7.987.536 532.521 |
LINEA GARANTITA | |||
10 Saldo della gestione previdenziale | 8.323.527 | ||
a) Contributi per le prestazioni | 12.502.444 | ||
b) Anticipazioni | -3.582.063 | ||
c) Trasferimenti e riscatti | 4.165.175 | ||
e) Erogazioni in forma di capitale | -4.762.029 | ||
20 Risultato della gestione finanziaria | 9.977.772 | ||
a) Dividendi e interessi | 2.406.863 | ||
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 7.570.909 | ||
30 Oneri di gestione | -943.220 | ||
a) Società di gestione | -943.220 | ||
40 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni | |||
ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) | 17.358.079 | ||
50 Imposta sostitutiva | -1.522.529 | ||
Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (40)x(00) | 00.000.000 | 0.000.000 | |
Linea Garantita - Valuta di denominazione: Euro
La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze degli aderenti con una bassa propensione al rischio o prossimi alla pensione. Prevede, infatti, al verificarsi di taluni eventi (pensionamento, decesso, invalidità permanente, inoccupazione superiore a 48 mesi), la corresponsione di un importo minimo garantito a prescindere dai risultati di gestione. La politica di investimento è volta ad assicurare una composizione del portafoglio ampiamente diversificata con prevalenza di titoli di debito denominati in Euro (la componente azionaria non potrà eccedere il 10% del patrimonio, comprendendo gli OICR e i fondi chiusi). L’orizzonte temporale consigliato è il medio periodo.
Informazioni sulla Linea Garantita
Gli aderenti alla Linea Garantita al 31/12/2019 sono 8.775.
Il numero delle quote attribuite nel corso dell’anno 2019 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto:
(impo rti in Euro )
Numero
Controvalore
Quote in essere all'inizio dell'esercizio 6.922.056,00 000.000.000,26
Quote emesse 1.341.478,00 00.000.000,89
Quote annullate/rimborsate - 802.022,65 - 10.809.841,48
Quote in essere alla fine dell'esercizio 7.461.512,00 000.000.000,67
Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Investimenti: € 118.548.064,42
• Depositi bancari: € 877.931,85
Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/19 del conto corrente bancario acceso presso DEPObank e dagli eventuali interessi maturati sul deposito medesimo.
Nello specifico, le disponibilità liquide in valuta possedute ammontano a 5.383,00 dollari pari a 4.791,70 euro.
• Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: € 49.478.425,46
Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Titoli di debito quotati: € 58.241.476,78
Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Quote di O.I.C.R.: 7.584.208,87
Sono rappresentati da quote di OICR quotate (che investono prevalentemente nel comparto azionario), valutate in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2019.
• Ratei e risconti attivi: € 868.767,55
Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2019.
• Altre attività della gestione finanziaria: € 1.497.253,91 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per:
⮚ spese bancarie e di intermediazione: € 68,50
⮚ per quote da emettere: € 1.497.185,41.
Conti d’ordine: € 1.343.858,23
Rappresentano i contributi da ricevere e quindi valorizzati nell’esercizio successivo.
Composizione dell'attivo 31/12/2019 - Linea Garantita
Depositi bancari
0,73% Xxxxxx emessi da Stati o da
6,40% 1,26% 0,74% organismi internazionali
Titoli di debito quotati
41,74% Quote di OICR
Ratei e Risconti attivi
49,13%
Altre attività della gestione finanziaria
Si riporta di seguito l’indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota
sul totale delle attività:
Descrizione Titolo | Codice ISIN | Valore in euro | % Totale Attività |
BTPS 5 1/4 11/01/29 | IT0001278511 | 4.615.602,00 | 3,89% |
BTPS 1 1/4 12/01/26 | IT0005210650 | 4.499.132,00 | 3,80% |
BTPS 1.85 05/15/24 | IT0005246340 | 3.706.885,00 | 3,13% |
FIRST STATE GLOBAL UMBRELLA FU | IE00BFY85B09 | 3.282.942,29 | 2,77% |
BTPS 2 02/01/28 | IT0005323032 | 3.099.114,00 | 2,61% |
BTPS 6 1/2 11/01/27 | IT0001174611 | 2.947.203,00 | 2,49% |
BTPS 2.8 12/01/28 | IT0005340929 | 2.942.992,00 | 2,48% |
BTPS 4 1/2 03/01/24 | IT0004953417 | 2.622.847,50 | 2,21% |
BTPS 1.2 04/01/22 | IT0005244782 | 2.564.175,00 | 2,16% |
BTPS 0.95 03/01/23 | IT0005325946 | 2.554.025,00 | 2,15% |
WBA 2 1/8 11/20/26 | XS1138360166 | 1.868.058,00 | 1,58% |
BTPS 3 08/01/29 | IT0005365165 | 1.728.165,00 | 1,46% |
ALVGR 5 5/8 10/17/42 | DE000A1RE1Q3 | 1.719.405,00 | 1,45% |
BTPS 2.45 10/01/23 | IT0005344335 | 1.615.365,00 | 1,36% |
GLENLN 1 7/8 09/13/23 | XS1489184900 | 1.564.695,00 | 1,32% |
F&C RESPONSIBLE GLOBAL EQUITY | LU0234761939 | 1.547.213,77 | 1,31% |
ISPIM 4 10/30/23 | XS0986194883 | 1.356.792,00 | 1,14% |
CAFFIL 3 10/02/28 | FR0011580588 | 1.247.230,00 | 1,05% |
ABIBB 2.7 03/31/26 | BE6265142099 | 1.154.930,00 | 0,97% |
CDEP 1 1/2 04/09/25 | IT0005105488 | 1.131.185,00 | 0,95% |
SPGB 2.15 10/31/25 | ES00000127G9 | 1.121.690,00 | 0,95% |
AEGON 4 04/25/44 | XS1061711575 | 1.112.460,00 | 0,94% |
TITIM 3 5/8 05/25/26 | XS1419869885 | 1.105.720,00 | 0,93% |
BACR 2.8 06/20/24 | IT0006729377 | 1.094.460,00 | 0,92% |
BTPS 2 1/2 12/01/24 | IT0005045270 | 1.089.630,00 | 0,92% |
SPGB 1.6 04/30/25 | ES00000126Z1 | 1.085.230,00 | 0,92% |
BTPS 2.05 08/01/27 | IT0005274805 | 1.070.050,00 | 0,90% |
GM 1.694 03/26/25 | XS1792505866 | 1.028.290,00 | 0,87% |
DB X-TRACKERS FTSE MIB INDEX U | LU0274212538 | 1.024.212,70 | 0,86% |
DB X-TRACKERS DAX UCITS ETF DR | XX0000000000 | 1.022.240,00 | 0,86% |
CDEP 0 3/4 11/21/22 | IT0005314544 | 1.012.510,00 | 0,85% |
SPGB 4.65 07/30/25 | ES00000122E5 | 1.005.168,00 | 0,85% |
BACRED 2 09/30/24 | IT0005212292 | 955.800,00 | 0,81% |
UBIIM 0 3/4 10/17/22 | XS1699951767 | 953.249,00 | 0,80% |
ASSGEN 5 06/08/48 | XS1428773763 | 835.947,00 | 0,71% |
PGB 2 7/8 07/21/26 | PTOTETOE0012 | 822.234,00 | 0,69% |
BAMIIM 1 3/4 04/24/23 | XS1811053641 | 806.984,00 | 0,68% |
IAGLN 1 1/2 07/04/27 | XS2020581752 | 797.104,00 | 0,67% |
DGFP 2.95 01/17/24 | FR0011694033 | 776.958,00 | 0,66% |
BFCM 2 5/8 03/18/24 | XS1045553812 | 771.113,00 | 0,65% |
ISPIM 0 7/8 06/27/22 | XS1636000561 | 762.150,00 | 0,64% |
RENAUL 0 1/2 09/15/23 | FR0013201597 | 698.096,00 | 0,59% |
UCGIM 2 09/23/29 | XS2055089457 | 692.111,00 | 0,58% |
TITIM 2 3/8 10/12/27 | XS1698218523 | 662.850,50 | 0,56% |
BTPS 2 12/01/25 | IT0005127086 | 641.730,00 | 0,54% |
BTPS 5 1/2 09/01/22 | IT0004801541 | 628.628,00 | 0,53% |
GE 4 5/8 02/22/27 | XS0288429532 | 622.535,00 | 0,53% |
ASSGEN 2.124 10/01/30 | XS2056491587 | 622.236,00 | 0,52% |
CDEP 1 1/2 06/21/24 | IT0005273567 | 619.176,00 | 0,52% |
CDPRTI 1 7/8 05/29/22 | IT0005117095 | 618.426,00 | 0,52% |
Altri Titoli | 41.477.166,35 | 34,99% | |
Depositi Bancari | 877.931,85 | 0,74% | |
Ratei e Risconti attivi | 868.767,55 | 0,73% | |
Altre attività della gestione finanziaria | 1.497.253,91 | 1,26% | |
Totale Portafoglio | 118.548.064,42 | 100% |
Gli investimenti in strumenti finanziari risultano costituiti da titoli emessi dai Stati o da organismi
internazionali emessi principalmente da Paesi appartenenti all’OCSE:
Titoli di debito | Peso |
Italia | 59,91% |
Altri Paesi U.E. | 27,10% |
USA | 7,53% |
Altri Paesi OCSE | 2,32% |
Altri Paesi NON OCSE | 3,14% |
Totale | 100% |
Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi | 99,67% |
Quote di O.I.C.R. | Peso |
Italia | 5,58% |
Altri Paesi U.E. | 94,42% |
Totale | 100% |
La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli:
Categoria Xxxxxxxx Xxxxxx emessi da Stati quotati | Duration modificata 5,650 4,500 |
Titoli di debito quotati | |
Totale | 4,990 |
Il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per tipologia, è riepilogato nella seguente tabella:
(importi in Euro)
Categoria Bilancio Acquisti Vendite Titoli emessi da Stati quotati -11.956.198,00 3.258.014,00
Titoli di debito quotati -11.187.608,10 4.498.864,50
Quote di O.I.C.R. -739.306,23 4.241,99
Totale -23.883.112,33 7.761.120,49
Passività della gestione previdenziale: € 555.093,25
• Sono interamente riferite a passività per quote da rimborsare.
Passività della gestione finanziaria: € 206.676,80
• Altre passività della gestione finanziaria
Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni per commissioni di gestione relative al IV trimestre
2019.
Debiti d’imposta: € 990.007,70
• Dato riferito:
⮚ per - € 1.522.528,89 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata
al 31/12/2019
⮚ per € 532.521,19 alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a credito maturata al 31/12/2018.
Attivo netto destinato alle prestazioni: € 116.796.286,67
• Attivo netto destinato alle prestazioni per l’anno 2019.
Informazioni sul Conto Economico
Saldo della gestione previdenziale: € 8.323.526,69
• Contributi per le prestazioni: € 12.502.443,60
Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all’investimento nel 2019.
• Trasferimenti e riscatti: € 4.165.175,21 di cui:
⮚ Trasferimenti da altri fondi: € 5.804.710,85
⮚ Switch in entrata: € 2.061.460,35
⮚ Riscatti: - € 1.305.836,49
⮚ Trasferimenti ad altri fondi: - € 2.118.186,35
⮚ Switch in uscita: - € 276.973,15
• Erogazione in forma di capitale: - € 4.762.029,20
• Anticipazioni: - € 3.582.062,92
Risultato della gestione finanziaria: € 9.977.771,97
• Dividendi e interessi: € 2.406.862,98 di cui:
⮚ Interessi su titoli di Stato quotati: € 1.099.722,03
⮚ Interessi su titoli obbligazionari quotati: € 1.260.148,07
⮚ Proventi su quote di O.I.C.R. quotate: € 46.899,97
⮚ Interessi su c/c bancari: € 92,91
• Profitti e perdite da operazioni finanziarie: € 7.570.908,99 di cui:
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: € 3.112.522,31
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: € 3.099.155,32
⮚ plusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: € 1.331.716,80
⮚ plusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: € 1,12
⮚ plusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: € 28.185,39
⮚ plusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: € 106.527,04
⮚ plusvalenze da cambi realizzate: € 86,96
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: - € 6.134,97
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: - € 59.014,50
⮚ minusvalenze da valutazione al mercato delle quote di O.I.C.R. quotate: - € 17.599,85
⮚ minusvalenze da cambi da valutazione dei titoli azionari quotati: - € 0,06
⮚ minusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: - € 8.567,67
⮚ minusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: - € 15.968,90
Oneri di gestione: € 943.220,36
• Sono interamente riferiti alle commissioni di gestione riconosciute alla società di gestione.
Imposta sostitutiva: € 1.522.528,89
• Dato riferito alla quota parte di competenza dell’imposta sostitutiva a debito maturata al 31/12/2019.
HDI Assicurazioni SpA
(Società Capogruppo del Gruppo Assicurativo “HDI Assicurazioni” iscritto all’Albo dei Gruppi Assicurativi al n. 015)
Xxx Xxxxxxx, 00 – 00000 Xxxx
Tel. + 00 00 000 000 . Fax x00 00 0000 0000
39
xxx.xxxxxxxxxxxxx@xxxx.xx xxx.xxxxxxxxxxxxx@xxx.xxxx.xx