PROSPEKT
PROSPEKT
Raiffeisen Flexi USD kratkoročnog obvezničkog, otvorenog investicijskog ▇▇▇▇▇ s javnom ponudom
(„Fond“)
Ovaj Prospekt ▇▇▇▇▇ usvojila je Uprava Raiffeisen Invest društva s ograničenom odgovornošću za upravljanje UCITS fondovima („Raiffeisen Invest d.o.o.“ ili „Društvo“). Datum objave Prospekta je 02. kolovoz 2022.
Prospekt predstavlja poziv na davanje ponude za izdavanje udjela ▇▇▇▇▇. Prospekt sadrži one informacije na osnovi kojih će ulagatelj ili potencijalni ulagatelj u Fond moći stvoriti utemeljeni sud o Fondu i donijeti odluku o ulaganju.
Ovom Prospektu prilažu se Pravila ▇▇▇▇▇, koja čine njegov sastavni dio.
Prospekt i Pravila ▇▇▇▇▇ sastavljeni su u skladu sa Zakonom o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom, NN. br.44/16, 126/19 i 110/21 („Zakon“).
Prospekt i Pravila ▇▇▇▇▇, polugodišnji i revidirani godišnji izvještaji, Ključne informacije za ulagatelje, kao i dodatne informacije o Fondu dostupni su na internet stranici ▇▇▇.▇▇▇▇▇▇▇▇▇.▇▇, te na upit u sjedištu Društva i u poslovnicama Raiffeisenbank Austria d.d. („RBA“)
Povijest dokumenta
Razdoblje važenja Prospekta | Popis bitnih promjena prospekta | Razlog promjene |
26.08.2019.- 19.10.2020. | - | |
19.10.2020.- | - | Sniženje naknade za upravljanje |
SADRŽAJ
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND S JAVNOM PONUDOM 5
RAIFFEISEN FLEXI USD KRATKOROČNI OBVEZNIČKI, OTVORENI INVESTICIJSKI FOND S JAVNOM PONUDOM 5
Povijesni ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ 5
Glavne karakteristike ▇▇▇▇▇ 6
Profil tipičnog ulagatelja ▇▇▇▇ ▇▇ Fond namijenjen 7
Profil rizičnosti ▇▇▇▇▇ 7
Investicijski cilj 7
Strategija i ciljana struktura ulaganja 7
Izjava o politici značajnih štetnih učinaka na održivost 8
Vrste imovine u koju ▇▇ ▇▇▇▇▇ dopušteno ulaganje i ograničenja ulaganja 8
Iznimka od primjene ograničenja ulaganja u instrumente pojedinih izdavatelja 9
Tehnike i instrumenti koji se koriste u svrhu učinkovitog upravljanja portfeljem 10
Zajmovi 10
RIZICI POVEZANI S ULAGANJEM U FOND RAIFFEISEN FLEXI USD KRATKOROČNI OBVEZNIČKI 10
Tržišni rizik 11
Kreditni rizik 11
Rizik likvidnosti 12
Rizik koncentracije 12
Operativni rizik 13
Rizik održivosti 13
Utjecaj ulaganja u financijske izvedenice na profil rizičnosti ▇▇▇▇▇ 13
Profil rizičnosti ▇▇▇▇▇ 14
Rizici Društva 14
NAKNADE I TROŠKOVI 15
Smanjenje naknada 15
Povećanje naknada 15
Ulazna naknada 16
Izlazna naknada 16
Naknada za upravljanje 16
Naknada depozitara 16
Troškovi na teret imovine ▇▇▇▇▇ 16
Pokazatelj ukupnih troškova ▇▇▇▇▇ 17
POREZNI PROPISI 17
POSLOVNA ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ 18
UDJELI U FONDU 18
Prava iz udjela u Fondu 18
Način i uvjeti upisa u Registar 19
POSTUPCI I UVJETI IZDAVANJA I OTKUPA UDJELA 21
Rok za uplatu i predaju zahtjeva 21
Cijena izdavanja / otkupa udjela 21
Zamjena udjela 21
Opoziv zahtjeva 21
Posebna pravila vezana za otkup udjela 22
Potvrda o stjecanju ili otuđenju udjela 22
Slučajevi u kojima Društvo može odbiti uplate ulagatelja 22
Otkup „in specie“ 23
Obustava izdavanja i otkupa udjela 23
Početna vrijednost udjela i uplate u Fond 24
Utvrđivanje cijene udjela 24
Distribucija udjela ▇▇▇▇▇ 24
LIKVIDACIJA I STATUSNE PROMJENE ▇▇▇▇▇ 25
Likvidacija ▇▇▇▇▇ 25
▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇
DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE 26
Uprava 26
Nadzorni odbor 26
Skupština 27
Politika primitaka 27
Fondovi pod upravljanjem Društva 27
Popis delegiranih poslova 27
Rješavanje pritužbi ulagatelja 28
REVIZOR 28
DEPOZITAR 28
Poslovi Depozitara 28
Sukob interesa 30
Rizici pohrane imovine 30
Izjava Depozitara 30
PRAVILA 32
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND S JAVNOM PONUDOM
Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom ili UCITS1 fond je zasebna imovina, bez pravne osobnosti, prikupljena javnom ponudom udjela u fondu s ciljem zajedničkog ulaganja imovine. Fond osniva i njime, u svoje ime i za zajednički račun ulagatelja u fond, upravlja društvo za upravljanje u skladu s odredbama Zakona, Prospekta i Pravila ▇▇▇▇▇.
Sredstva prikupljena javnom ponudom udjela u fondu, te imovina stečena ulaganjem prikupljenih sredstava, uključujući prihode i prava proizašla iz imovine ▇▇▇▇▇, čine zasebnu imovinu u zajedničkom vlasništvu svih ulagatelja u fond, tj. otvoreni investicijski fond s javnom ponudom ili UCITS fond. Ulagatelji u fond odgovaraju za obveze otvorenog investicijskog ▇▇▇▇▇ s javnom ponudom do visine iznosa svojeg udjela u fondu.
Udjeli u otvorenom investicijskom fondu s javnom ponudom su nematerijalizirani financijski instrumenti, slobodno su prenosivi i na zahtjev ulagatelja se otkupljuju iz imovine ▇▇▇▇▇.
U Republici Hrvatskoj rad otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom i društava za upravljanje otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom reguliran je Zakonom, a njihovo je osnivanje i poslovanje pod nadzorom Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga („Hanfa“).
RAIFFEISEN FLEXI USD KRATKOROČNI OBVEZNIČKI, OTVORENI INVESTICIJSKI FOND S JAVNOM PONUDOM
Raiffeisen Flexi USD kratkoročni obveznički, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom („Fond“) osniva i njime upravlja Raiffeisen Invest društvo s ograničenom odgovornošću za upravljanje UCITS fondovima.
Osnivanje ▇▇▇▇▇ odobreno je Rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Klasa: UP/I 972-02/19-01/35, Ur. Broj: 326-01-
40-42-19-6 od 1. kolovoza 2019 godine. Fond započinje s radom po uspješnom okončanju početne ponude udjela i osnovan je na neodređeno vrijeme.
1 Undertakings For The Collective Investment Of Transferable Securities ili jedinice u subjektima za zajednička ulaganja su otvoreni investicijski fondovi s javnom ponudom osnovani u skladu s odredbama europske UCITS Direktive ▇▇▇▇ je osnovni cilj
Povijesni ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇
4,0
2,9
3,0
2,0
%
1,0
0,2
0,0
-1,0
2017
2018
2019
2020
-0,5
2021
Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost indikaciju ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.
Svi iskazani prinosi ▇▇▇▇▇ uključuju tekuće troškove ▇▇▇▇▇. ▇▇▇▇▇▇ ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kada bi ih uključili, prinos bi bio niži od navedenog.
Prinos se računa kao postotak promjene cijene udjela ▇▇▇▇▇ u određenom razdoblju.
standardiziranje otvorenih fondova s javnom ponudom na području EU.
Glavne karakteristike ▇▇▇▇▇
Trajanje ▇▇▇▇▇ | Neograničeno | ||||
Valuta ▇▇▇▇▇ | USD | ||||
Investicijski cilj | Ostvarivanje prinosa u dolaru zaradom od kamata i porasta cijena financijskih instrumenata u periodu dužem od ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, ulaganjem pretežito u obveznice, a zatim u instrumente tržišta novca i depozite. | ||||
Profil ulagatelja | Ulagatelji koji traže ostvarivanje prinosa u dolaru zaradom od kamata i porasta cijena financijskih instrumenta u periodu dužem od ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, ulaganjem pretežito u obveznice, a zatim u instrumente tržišta novca i depozite, a istovremeno su spremni podnijeti manje fluktuacije vrijednosti i s ▇▇▇ povezane moguće gubitke. | ||||
Glavne vrste imovine | Pretežito Obveznice državnih izdavatelja RH, EU, SAD i/ili one za koje jamče RH, zemlje EU i SAD instrumenti tržišta novca državnih izdavatelja RH, EU, SAD i/ili one za koje jamče RH, zemlje EU i SAD Depoziti banaka u EU | ||||
Iznimka ograničenja prema izdavatelju više od 35% NAV-a | Republika Hrvatska; ili za koje jamči Sjedinjene Američke Države; ili za koje jamči | ||||
Svrha korištenja financijskih izvedenica | Zaštite od tržišnog rizika Postizanja investicijskog cilja | ||||
Temeljna imovina financijskih izvedenica | Valute ili devizni tečajevi Kamatne stope | ||||
Trgovanje financijskim izvedenicama | Izvedenice kojima se trguje na uređenim tržištima OTC izvedenice | ||||
Tehnike učinkovitog upravljanja portfeljem | Repo poslovi | ||||
Valutna izloženost | Max 30% u valute koje nisu USD | ||||
Mjerilo (benchmark) | Nema | ||||
Horizont ulaganja | Najmanje 3 godine. | ||||
Najznačajniji rizici | kamatni kreditni valutni | ||||
Ukupni profil rizičnosti | Umjeren | ||||
Volatilnost cijene udjela | Umjerena | ||||
Valuta uplate i isplate | USD, investicijski plan HRK | ||||
Ulazna naknada | nema | ||||
Izlazna naknada | Max 0,50%; trenutno 0,50% | ||||
Razdoblje ulaganja naplaćuje izlazna | nakon | kojeg | se | ne | 90 ▇▇▇▇ |
Upravljačka naknada | Max 1,5%; trenutno 0,75% | ||||
Profil tipičnog ulagatelja ▇▇▇▇ ▇▇ Fond namijenjen
Fond je namijenjen ulagateljima koji traže ostvarivanje prinosa u dolaru („USD“) zaradom od kamata i porasta cijena financijskih instrumenata u periodu dužem od ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, ulaganjem u obveznice, instrumente tržišta novca i depozite, a istovremeno su spremni preuzeti umjereni rizik. Ulagatelji moraju bitispremni podnijeti manje fluktuacije vrijednosti i s ▇▇▇ povezane moguće gubitke, tj moraju moći prihvatiti da vrijednost njihova ulaganja može tijekom razdoblja ulaganja pasti ispod vrijednosti uloženog i ne očekuju jamstva ili zaštitu ulaganja.
Preporučen vremenski horizont ulaganja u Fond je najmanje tri (3) godine.
Fond je namijenjen svim ulagateljima, malim i profesionalnim, kako ih definira MIFID regulatorni okvir2, koji nemaju nužno prethodno iskustvo ulaganja u fondove slične ovom Fondu te prvenstveno onima koji štede u valuti USD.
Za ocjenu rizika i investicijskih prilika povezanih s ulaganjem u ovaj Fond, ulagatelji bi trebali raspolagati barem osnovnim znanjem o investicijskim fondovima i tržištima kapitala ili primiti primjeren savjet u skladu s MIFID regulatornim zahtjevima.
Profil rizičnosti ▇▇▇▇▇
S obzirom na strategiju ulaganja i ciljanu strukturu portfelja, Fond je umjereno rizičan. Pojedinosti o rizičnosti ▇▇▇▇▇ nalaze se u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem u Fond Raiffeisen Flexi USD“.
Investicijski cilj
Investicijski cilj ▇▇▇▇▇ ▇▇ ostvarivanje prinosa u dolaru zaradom od kamata i porasta cijena financijskih instrumenata u periodu dužem od ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, ulaganjem pretežito u obveznice, a zatim u instrumente tržišta novca i depozite.
Fond nema karakteristike novčanog ▇▇▇▇▇ ▇▇ nema odobrenje za rad u skladu sa EU Uredbom o novčanim fondovima.3
2 Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od
15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU („MIFID II“) je regulatorni okvir Europske unije koji uređuje aktivnosti trgovanja na financijskim tržištima i povećava zaštitu ulagatelja. U skladu sa MIFID regulatornim okvirom investicijski savjetnici mogu klijentima pružiti primjeren savjet koji se, uz procjenu znanja i iskustva klijenta o investicijskim fondovima i tržištima kapitala, ▇▇▇▇ temeljiti i na
Strategija i ciljana struktura ulaganja
Fond nastoji ostvariti investicijski cilj konzervativnom i aktivnom strategijom ulažući pretežito u obveznice Republike Hrvatske, drugih zemalja članica EU i Sjedinjenih Američkih Država, a potom u instrumente tržišta novca Republike Hrvatske, drugih zemalja članica EU i Sjedinjenih Američkih Država, i depozite. Pod državnim obveznicama se smatraju i one za koje države jamče u cijelosti.
Aktivna strategija upravljanja podrazumijeva upravljanje duracijom i valutnom izloženošću ▇▇▇▇▇ ovisno o tržišnim okolnostima, u svrhu postizanja investicijskog ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Duracija imovine ▇▇▇▇▇ biti će od 0 do 3 godine. Duracija je prosječno vrijeme dospijeća imovine ▇▇▇▇▇ i predstavlja mjeru osjetljivosti promjene cijene obveznica i instrumenata tržišta novca na promjene kamatnih ▇▇▇▇▇, pri čemu veća duracija odgovara većoj osjetljivosti na kamatni rizik. U očekivanju pada kamatnih ▇▇▇▇▇ u pravilu je opravdano imati dužu duraciju ▇▇▇▇▇ i obrnuto.
Najveća valutna izloženost ▇▇▇▇▇ valutama različitim od USD je 30% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Fond može koristiti financijsku polugu i izvedenice u svrhu postizanja investicijskog cilja i/ili zaštite imovine ▇▇▇▇▇. Načini korištenja financijske poluge i izvedenica opisani su u dijelovima prospekta " Tehnike i instrumenti koji se koriste u svrhu učinkovitog upravljanja portfeljem" i "Utjecaj ulaganja u financijske izvedenice na profil rizičnosti ▇▇▇▇▇ "
Ciljana struktura ulaganja:
Imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇ bez ograničenja i pretežno biti uložena u državne obveznice ili u obveznice za koje jamče države.
U normalnim tržišnim uvjetima do 75% neto imovine ▇▇▇▇▇ bit će uloženo u instrumente tržišta novca.
U normalnim tržišnim uvjetima do 75% neto imovine ▇▇▇▇▇ bit će uloženo u depozite.
ocjeni individualne financijske situacije i osobnih investicijskih ciljeva pojedinog klijenta.
3 Uredba (EU) 2017/1131 o novčanim fondovima utvrđuje pravila za poslovanje novčanih fondova, a primjenjuje se od 21. srpnja 2018. Pravila se odnose na financijske instrumente prihvatljive za ulaganje novčanog ▇▇▇▇▇, sastav portfelja i vrednovanje imovine te zahtjeve za izvješćivanje. Novčani fondovi ulažu isključivo u kratkoročnu imovinu, a cilj im je nuditi prinose u skladu sa stopama na tržištu novca i/ili očuvanje vrijednosti ulaganja.
Društvo može u iznimnim situacijama, a u interesu ulagatelja odstupiti od ciljane strukture i ograničenja ulaganja ▇▇▇▇▇. Iznimne situacije u ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ Društvo odstupiti od ciljane strukture i ograničenja ulaganja ▇▇▇▇▇ opisane su u dijelu prospekta "Iznimka od ciljane strukture ulaganja".
Na cijenu udjela ▇▇▇▇▇ najznačajnije će utjecati:
fiksni prinos kamatonosnih instrumenata,
promjene cijena obveznica i instrumenata tržišta novca,
kamatne stope na depozite, te
valutne izloženosti ▇▇▇▇▇.
Fond nema definirano mjerilo uspješnosti (benchmark).
Strategija upravljanja je aktivna. Društvo ima pravo diskrecijskog izbora u vezi s ulaganjima ▇▇▇▇▇.
Izjava o politici značajnih štetnih učinaka na održivost
Kod ulaganja na kojima se temelji ovaj financijski proizvod ne uzimaju se u obzir kriteriji EU-a za okolišno održive gospodarske djelatnosti.
Fond ne promiče ekološke ili društvene karakteristike u smislu članka 8. Uredbe (EU) 2019/2088 niti fond ima održivo ulaganje kao cilj u smislu članka 9. Uredbe (EU) 2019/ 2088.
S obzirom na uspostavljeni investicijski proces, strategiju i ciljeve ▇▇▇▇▇, ▇▇ dozvoljena ulaganja ▇▇▇▇▇, Društvo ne provodi politike sudjelovanja niti mjere za uklanjanje ili smanjenje štetnih učinaka na održivost. Društvo procjenjuje da troškovi uspostave formalnih i obvezujućih politika u skladu sa člankom 4 Uredbe (EU) 2019/2088 od 27. studenoga 2019. o objavama povezanim s održivosti u sektoru financijskih usluga, kao i mjerenja učinaka takvih politika na održivost ne bi bili proporcionalni veličini i organizacijskoj strukturi Društva.
Vrste imovine u koju ▇▇ ▇▇▇▇▇ dopušteno ulaganje i ograničenja ulaganja
Fond ulaže u financijske instrumente i depozite u skladu s ograničenjima definiranim Zakonom i na temelju Zakona donesenim propisima, te u skladu sa strategijom i ciljem ▇▇▇▇▇ definiranim ovim Prospektom.
OBVEZNICE I INSTRUMENTI TRŽIŠTA
NOVCA. ▇▇▇▇▇ ▇▇ dopušteno ulaganje do 100% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ u državne obveznice ili obveznice za koje jamče države.
Instrumenti tržišta novca su instrumenti čije je dospijeće ili preostalo dospijeće 397 ▇▇▇▇ ili manje i ▇▇▇▇ prinosi su podložni utjecaju promjena uvjeta na tržištu novca. U normalnim tržišnim uvjetima u instrumente tržišta novca dozvoljeno je ulagati do 75% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Fond ulaže u obveznice i instrumente tržišta novca koje su izdale ili za koje jamče države članice Europske unije ili Sjedinjene Američke Države.
Ulaganje u pojedinačne korporativne obveznice i instrumente tržišta novca nije dozvoljeno izuzev onih korporativnih obveznica i instrumenta tržišta novca za koje u cijelosti jamče Republika Hrvatska, druge države članice Europske unije ili Sjedinjene Američke Države.
▇▇▇▇▇ ▇▇ dopušteno ulagati u municipalne obveznice i instrumente tržišta novca te obveznice i instrumente tržišta novca za koje jamče jedinice lokalne samouprave izdavatelja iz zemalja Europske unije i Sjedinjenih Američkih Država do 10% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Ukupno ulaganje u financijske instrumente pojedinih izdavatelja, za koje je Fond dobio odobrenje Hanfe, može biti ▇▇▇▇ ▇▇ 35% ▇▇▇▇ vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Fond je od ▇▇▇▇▇ dobio odobrenje primjene iznimke od ograničenja ulaganja za sljedeće izdavatelje: Republika Hrvatska ili Sjedinjene Američke Države ili za koje jamče Republika Hrvatska ili Sjedinjene Američke Države.
OTVORENI INVESTICIJSKI FONDOVI S
JAVNOM PONUDOM. Fond može ulagati u obvezničke i novčane UCITS fondove. Dodatno, Fond može ulagati i u druge obvezničke i novčane otvorene investicijske fondove s javnom ponudom pod uvjetom da su takvi investicijski fondovi dobili odobrenje za rad od nadležnog tijela treće države s ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ osigurana suradnja s Hanfom, a koji podliježu nadzoru za koji Hanfa smatra da je istovjetan onome propisanom Zakonom, razina zaštite za imatelje udjela takvih investicijskih fondova istovjetna je onoj ▇▇▇▇ ▇▇ propisana za imatelje udjela UCITS fondova, o poslovanju takvih investicijskih fondova izvještava se u polugodišnjim i revidiranim godišnjim izvještajima kako bi se omogućila procjena imovine i obveza, dobiti i poslovanja tijekom izvještajnog razdoblja. Dozvoljeno je ulaganje u one UCITS fondove i druge otvorene investicijske fondove s javnom ponudom koji u udjele otvorenih investicijskih fondova s javnom
ponudom ulažu najviše 10% neto vrijednosti imovine.
Ako se imovina ▇▇▇▇▇ ulaže u udjele otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom naknada za upravljanje koja se naplaćuje na teret imovine tih fondova ne smije biti veća od 3,5% godišnje.
Ako se imovina ▇▇▇▇▇ ulaže u udjele otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom kojima izravno ili neizravno upravlja Društvo, ili kojima upravlja drugo društvo s ▇▇▇▇▇ ▇▇ Društvo povezano zajedničkom upravom ili vladajućim utjecajem, ili izravnim ili neizravnim međusobnim vlasničkim udjelom na takva se ulaganja Fondu ne smije naplatiti ulazna ili izlazna naknada.
Dozvoljeno ulaganje u otvorene investicijske fondove s javnom ponudom iznosi do 10% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
IZVEDENI FINANCIJSKI INSTRUMENTI. Fond
ulaže u financijske izvedenice kojima se trguje na uređenim tržištima ili financijske izvedenice kojima se trguje izvan uređenih tržišta (OTC izvedenice). Fond ulaže u financijske izvedenice kojima se temeljna imovina sastoji od kamatnih ▇▇▇▇▇, deviznih tečajeva ili valuta. Sukladno Zakonu, ukupna izloženost ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ izvedenim financijskim instrumentima ni u kom slučaju ne smije biti veća ▇▇ ▇▇▇▇ vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇.
Fond ulaže u OTC izvedenice koje podliježu svakodnevnom pouzdanom i provjerljivom vrednovanju te ih je u svakom trenutku moguće prodati, likvidirati ili zatvoriti prijebojnom transakcijom po njihovoj fer vrijednosti na zahtjev ▇▇▇▇▇. Vrednovanje OTC izvedenica u Društvu provodi funkcija upravljanja rizicima ▇▇▇▇ ▇▇ neovisna od organizacijske jedinice za upravljanje imovinom. Vrednovanje OTC izvedenica podložno je periodičnoj provjeri i usklađivanju vrednovanja s drugom ugovornom stranom u OTC transakciji.
Društvo za račun ▇▇▇▇▇ ugovara transakcije s OTC izvedenicama s institucijama koje podliježu bonitetnom nadzoru, te pripadaju kategorijama koje može propisati Hanfa.
Financijske izvedenice koriste se u svrhu zaštite imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ tržišnog rizika i u svrhu postizanja investicijskih ciljeva ▇▇▇▇▇, odnosno povećanja prinosa i smanjenja troškova ▇▇▇▇▇.
DEPOZITI. U normalnim tržišnim uvjetima najviše 75% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ biti
uloženo u depozite kod kreditnih institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili drugim članicama Europske unije.
Iznimka od ciljane strukture ulaganja
U iznimnim situacijama do 100% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, iznimno i privremeno, može biti investirano u instrumente tržišta novca i/ili u depozite ako je to u najboljem interesu udjelničara u Fondu te ne ugrožava investicijski cilj, a potrebno ▇▇ ▇▇▇▇ osiguravanja likvidnosti i/ili moguće povećane rizičnosti na financijskim tržištima. Neke od takvih situacija su:
- Situacija u kojoj su prinosi na trezorske zapise viši od prinosa na obveznice istog ili sličnog dospijeće i kreditnog rejtinga,
- Situacija u kojoj su kratkoročne kamatne stope više od onih duljeg dospijeća,
- Situacija u kojoj je Društvo procijenilo da zbog nepovoljnih ili neizvjesnih ekonomskih, političkih i drugih tržišnih okolnosti postoji potreba za zaštitom imovine ▇▇▇▇▇. Primjeri takvih situacija su: nestabilnost vlade, očekivanje pada kreditnog rejtinga, vrlo visoka nelikvidnost financijskog sustava i sl.
Iznimka od primjene ograničenja ulaganja u instrumente pojedinih izdavatelja
Ukupno ulaganje u financijske instrumente pojedinih izdavatelja, za koje je Fond dobio odobrenje Hanfe, može biti ▇▇▇▇ ▇▇ 35% ▇▇▇▇ vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇ do maksimalno 100% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Fond je od ▇▇▇▇▇ dobio odobrenje primjene iznimke od ograničenja ulaganja za sljedeće izdavatelje: Republika Hrvatska i Sjedinjene Američke Države.
Iznimku od primjene ograničenja ulaganja za ulaganja u financijske instrumente ▇▇▇▇ je izdavatelj ili za koje jamči:
- Republika Hrvatska Društvo koristi u cilju ostvarenja investicijskog cilja,
- Sjedinjene Američke Države Društvo može koristiti u cilju ostvarenja investicijskog cilja, ▇▇ ▇▇▇ sigurnu luku (safe heaven) u okolnostima značajnih poremećaja na financijskim tržištima, uslijed kojih, prema procjeni Društva, ulaganje u financijske instrumente ostalih izdavatelja dozvoljenih
Prospektom može dovesti do značajne promjene profila ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Tehnike i instrumenti koji se koriste u svrhu učinkovitog upravljanja portfeljem
Društvo može za račun ▇▇▇▇▇ koristiti tehnike i instrumente u svrhu učinkovitog upravljanja portfeljem.
Društvo će za račun ▇▇▇▇▇ koristiti repo transakcije. Repo transakcija (eng. Repo Agreement) predstavlja ugovor temeljem kojega jedna ugovorna strana prodaje financijski instrument drugoj ugovornoj strani, s obvezom povratne kupnje. Ugovorna strana koja prodaje financijski instrument zauzvrat prima novčana sredstva na koja plaća kamatu po repo kamatnoj stopi.
U repo transakciji Društvo za račun ▇▇▇▇▇ pozajmljuje novčana sredstva ▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorne strane, pri čemu se drugoj ugovornoj strani kao instrument osiguranja prenosi ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ (daje u kolateral), uz obvezu otkupa po određenoj cijeni u budućnosti.
Društvo repo ugovore može koristiti u svrhu:
- kratkoročnog financiranja, kako bi se prevladala potreba za likvidnim sredstvima u slučaju isplate udjelničarima,
- generiranja dodatnog učinka financijske poluge ili izloženosti tržišnim rizicima uz razinu rizika ▇▇▇▇ ▇▇ u skladu s profilom rizičnosti ▇▇▇▇▇.
U sklopu repo transakcije Društvo kao instrument osiguranja može dati prenosive vrijednosne papire, instrumente tržišta novca te udjele u fondovima koji čine imovinu ▇▇▇▇▇.
Udio repo transakcija može činiti najviše 20% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Očekivani udio repo transakcija u neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇ do 10%.
Repo transakcije Društvo ugovara isključivo temeljem standardiziranih repo ugovora sa suprotnom stranama koje su kreditne institucije registrirane u Europskoj uniji. Ugovorima je osigurano da se repo poslovi mogu raskinuti u svakom trenutku i prije roka dospijeća. Rok dospijeća repo ugovora ne smije biti duži od 12 mjeseci.
Odabir drugih ugovornih strana u repo transakcijama Društvo temelji na internoj ocjeni kreditne sposobnosti koja uključuje dostupne
financijske pokazatelje, tržišne pokazatelje te kreditne ocjene priznatih rejting agencija.
Rizici povezani sa repo transakcijama odnose se na kreditni ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorne strane. U slučaju neispunjenja obveze druge ugovorne strane (primatelja instrumenta osiguranja) Fond može zabilježiti gubitak koji ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ razlici između tržišne vrijednosti danog kolaterala i vrijednosti primljenih novčanih sredstava u trenutku neispunjenja obveze druge ugovorne strane. Novčana sredstva primljena u sklopu repo ugovora smatraju se primljenim kolateralom.
Primljeni novčani kolateral može se reinvestirati u skladu s dozvoljenim ulaganjima i ograničenjima ulaganja ▇▇▇▇▇ u skladu s ovim Prospektom. Korištenjem repo transakcija za generiranje dodatnog učinka financijske poluge može se povećati ukupna izloženost tržišnim rizicima ▇▇▇▇▇. Društvo dodatnu izloženost koja proizlazi iz repo transakcija uključuje u izračun ukupne izloženosti ▇▇▇▇▇.
Korištenjem repo transakcija za Fond generiraju se troškovi financiranja prema ugovorenoj kamatnoj stopi. Troškovi financiranja predstavljaju razliku između reotkupne cijene i kupovne cijene, a isplaćuju se drugoj ugovornoj strani u repo transakciji.
Repo transakcije uključuju i troškove platnog prometa i troškove prijeboja i namire. Ovi su troškovi navedeni u dijelu „Naknade i troškovi depozitara“.
Korištenjem repo transakcija Društvo ne ostvaruje prihode.
Zajmovi
Fond može pozajmljivati sredstva temeljem kratkoročnih ugovora o zajmu ili kreditu isključivo s ciljem korištenja tih sredstava za otkup udjela u Fondu, pod uvjetom da raspoloživa novčana sredstva nisu dostatna za tu svrhu. Ukupni iznos obveza koje podliježu otplati prema ugovorima o zajmu ili kreditu ne smije prelaziti 10% neto vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇ u trenutku ugovaranja takvih pozajmica, na rok ne duži od tri mjeseca.
RIZICI POVEZANI S ULAGANJEM U FOND RAIFFEISEN FLEXI USD KRATKOROČNI OBVEZNIČKI
Svako ulaganje pa tako i ulaganje u investicijski fond nosi određeni rizik. Vrijednost udjela svakog investicijskog ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ i rasti i padati. Postoji mogućnost da ulaganjem u Fond ulagatelj neće
očuvati sva uložena sredstva ili da će porast vrijednosti udjela biti nezadovoljavajući. Ne postoji garancija da će investicijski cilj ▇▇▇▇▇ zaista biti ostvaren.
S obzirom na strategiju ulaganja fond Raiffeisen Flexi USD kratkoročni obveznički može biti izložen sljedećim rizicima:
Tržišni rizik
Tržišni rizik ▇▇ ▇▇▇▇▇ gubitka za fond ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ nastati zbog oscilacija tržišnih cijena imovine iz portfelja ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ posljedica promjena različitih tržišnih okolnosti i čimbenika (npr. kamatnih ▇▇▇▇▇, tečajeva i dr.).
Tržišne cijene financijskih instrumenata iz portfelja ▇▇▇▇▇ mogu rasti i padati, pri čemu promjene cijena mogu biti brze i nepredvidljive. Pad cijene pojedinog instrumenta u koji je uložena imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ dovesti do smanjenja prinosa na ulaganje.
Promjena cijena financijskih instrumenata može biti odraz općenitih tržišnih uvjeta neovisno o pojedinom izdavatelju. Općeniti tržišni uvjeti rezultat su ekonomskih i političkih uvjeta u državama u koje se ulaže imovina, kao i stanja svjetske ekonomije. Neovisno od općih tržišnih uvjeta, cijena financijskog instrumenta može pasti zbog različitih specifičnih faktora povezanih s izdavateljem financijskog instrumenta.
Kao podvrstama tržišnog rizika, Fond je zbog svoje investicijske strategije i imovine u koju ulaže prvenstveno izložen kamatnom i valutnom riziku.
Kamatni ▇▇▇▇▇ ▇▇ vrsta tržišnog rizika, a predstavlja rizik promjene vrijednosti ulaganja uslijed promjena kamatnih ▇▇▇▇▇.
Ulaganjem u obveznice i instrumente tržišta novca, Fond se izlaže riziku promjene vrijednosti imovine uslijed promjene tržišnih kamatnih ▇▇▇▇▇. Općenito, očekuje se da će cijena navedenih financijskih instrumenta pasti kada kamatne stope porastu. Obrnuto, očekuje se da će cijena navedenih financijskih instrumenta porasti kada kamatne stope padnu. Dugoročni financijski instrumenti osjetljiviji su na promjene kamatnih ▇▇▇▇▇ ▇▇ kratkoročnih.
Ulaganjem dijela imovine u kratkoročne financijske instrumente Fond se značajno izlaže riziku reinvestiranja. U slučaju pada tržišnih kamatnih ▇▇▇▇▇ dospjeli se instrumenti moraju reinvestirati po nižim kamatnim stopama što
dovodi do smanjenja prinosa ▇▇▇▇▇. Osjetljivost promjene cijene obveznica i instrumenata tržišta novca na promjene kamatnih ▇▇▇▇▇ mjeri se duracijom, pri čemu veća duracija odgovara većoj osjetljivosti na kamatni rizik.
Društvo će rizikom kamatnih ▇▇▇▇▇ upravljati diverzifikacijom (raspodjelom) ulaganja u instrumente različitih dospijeća i različitih izdavatelja te ograničavanjem duracije.
Valutni ▇▇▇▇▇ ▇▇ vrsta tržišnog rizika, a predstavlja rizik promjene vrijednosti imovine uslijed promjene tečaja valute imovine u odnosu na referentnu valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje. Promjena tečaja može utjecati na pad vrijednosti ulaganja. Tečajevi valuta mogu značajno oscilirati u kratkom vremenskom periodu. Općenito, na tečajeve valuta utječu ponuda i potražnja na tržištu valuta, razine kamatnih ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ i intervencije centralnih banaka i vlada.
Valutnom riziku su izložene sve vrste imovine u Fondu (financijski instrumenti, depoziti, novčana sredstva) koje su denominirane u valutama različitim od USD - obračunske valute u kojoj se mjeri prinos na ulaganje u Fondu.
Utjecaj rizika tečaja na Fond Društvo će kontrolirati ograničavanjem valutne izloženosti. Najveća valutna izloženost je 30% neto ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Valutna izloženost može se smanjiti korištenjem financijskih izvedenica ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ temeljna imovina devizni tečaj ili valuta.
Kreditni rizik
Kreditni rizik ▇▇ ▇▇▇▇▇ gubitka koji proizlazi iz mogućnosti da izdavatelj financijskog instrumenta ili druga ugovorna strana neće moći ispuniti svoje obveze prema Fondu.
Međutim, gubici povezani s kreditnim rizikom mogu nastupiti i prije samog neispunjavanja ugovorne obveze izdavatelja ili druge ugovorne strane. Općenito, kreditni ▇▇▇▇▇ ▇▇ potencijalni gubitak tržišne vrijednosti koja se može pojaviti uslijed promjene kreditne sposobnosti izdavatelja ili druge ugovorne strane. Promjena kreditnog rejtinga izdavatelja ili percepcija sudionika tržišta o mogućem neispunjavanju ugovorne obveze može utjecati na pad tržišne cijene vrijednosnog papira. ▇▇▇▇▇ ▇▇ kreditni rizik izdavatelja često usko povezan s tržišnim rizikom.
Kreditni rizik izdavatelja predstavlja mogućnost da izdavatelj financijskog instrumenta neće u cijelosti ili djelomično podmiriti svoje obveze
vezane za financijski instrument. Kreditni rizik države je mogućnost da država neće platiti svoje obveze (duga ili garancija) ili će morati pristupiti njihovom reprogramiranju.
Neispunjenje preuzetih obveza ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ izdavatelja financijskog instrumenta imalo bi negativan utjecaj na likvidnost i vrijednost imovine ▇▇▇▇▇.
Određene smjernice pri procjeni kreditnog rizika izdavatelja pruža procjena kreditne sposobnosti izdavatelja (kreditni rejting) neke od nezavisnih rejting agencija. Što je kreditni rejting izdavatelja niži ▇▇▇▇ ▇▇ kreditni ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ ▇▇ ▇ ▇▇▇▇ zahtjevani prinos ulagača na ulaganja u financijske instrumente tog izdavatelja. Pri procjeni kreditne sposobnosti izdavatelja Društvo se ne oslanja automatski ili isključivo na kreditne rejtinge koje su dodijelile agencije za kreditni rejting, nego iste koristi kao jedan od parametara u internom kreditnom modelu.
S obzirom na investicijsku strategiju i dozvoljena ulaganja, Fond može biti izložen kreditnom riziku države Republike Hrvatske, drugih država članica Europske unije te Sjedinjenih Američkih Država.
Fond nije izravno izložen kreditnom riziku pojedinih korporativnih izdavatelja, ▇▇▇ ▇▇ posredno moguća izloženost kroz ulaganja u investicijske fondove. Društvo vodi računa o kreditnoj sposobnosti izdavatelja prilikom donošenja investicijske odluke i naknadno prati promjene.
▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorne ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ mogućnost ▇▇ ▇▇▇▇▇ strana ugovorenog posla na financijskim tržištima neće u cijelosti ili djelomično podmiriti svoje obveze prema Fondu.
Riziku druge ugovorne strane Fond je izložen kroz ulaganje u depozite, repo poslove i OTC izvedenice.
Pri ugovaranju poslova za račun ▇▇▇▇▇ ▇▇ financijskim tržištima Društvo nastoji poslovati s renomiranim partnerima dobre kreditne sposobnosti s ciljem smanjenja kreditnog rizika. Društvo dnevno prati izloženost riziku druge ugovorne ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ kontinuirano osigurava usklađenost izloženosti s ograničenjima propisanim Zakonom i podzakonskim aktima.
Rizik namire je posebna vrsta kreditnog rizika, a predstavlja mogućnost da realizacija ili namira zaključenih transakcija bude otežana ili potpuno onemogućena.
Prilikom ugovaranja poslova za račun ▇▇▇▇▇ ▇▇ financijskim tržištima Društvo ugovara rokove i način namire u skladu s uobičajenom poslovnom praksom za pojedino tržište te uzima u obzir kreditnu sposobnost druge ugovorne strane.
Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti ▇▇ ▇▇▇▇▇ da se imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ moći unovčiti u dovoljno kratkom vremenskom roku i po cijeni ▇▇▇▇ ▇▇ približno jednaka fer cijeni te da Fond neće biti u mogućnosti u svakom trenutku ispunjavati zahtjeve za otkup udjela iz ▇▇▇▇▇.
▇▇▇▇▇ likvidnosti na razini ulaganja odnosi se na nemogućnost prodaje imovine u koju ulaže Fond. Fond ulaže u likvidne obveznice i instrumente tržišta novca. Moguće je da dođe do smanjenja likvidnosti financijskog instrumenta u koji je uložena imovina ▇▇▇▇▇. Društvo vodi računa o likvidnosti financijskog instrumenta prilikom donošenja investicijske odluke.
Rizik likvidnosti na razini ▇▇▇▇▇ odnosi se na mogućnost otkupa udjela iz ▇▇▇▇▇. Iako se u pravilu ulaganje u investicijske fondove smatra likvidnim ulaganjem, postoji mogućnost da Društvo neće moći otkupiti udjele u kratkom vremenu. Rok za isplatu otkupljenih udjela propisan je ovim Prospektom. Osim toga, moguće je da otkup (i izdavanje) udjela u Fondu bude obustavljen u skladu s uvjetima navedenim u ovom Prospektu.
U svrhu upravljanja rizikom likvidnosti Društvo periodički procjenjuje likvidnost na razini ulaganja u odnosu ▇▇ ▇▇▇▇▇ isplata na razini ▇▇▇▇▇, ▇▇ nastoji ulaganja uskladiti s potrebama.
Rizik koncentracije
Rizik koncentracije odnosi se na mogućnost financijskog gubitka uslijed značajne izloženosti ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ pojedinim izdavateljima ili grupama izdavatelja, gospodarskim sektorima ili geografskim područjima. Zbog rizika koncentracije Fond je osjetljiviji na potencijalne rizike (tržišni, kreditni, rizik likvidnosti) povezane s ulaganjima.
S obzirom na strategiju ulaganja Fond će biti značajno izložen riziku koncentracije u izdavatelju Republici Hrvatskoj ili za koje jamči Republika Hrvatska, te bankarskom sektoru Republike Hrvatske i/ili izdavatelju Sjedinjenim Američkim Državama ili za koje jamče Sjedinjene Američke Države.
Uzimajući u obzir iznimku, ▇▇▇▇ ▇▇ opisano u poglavlju „Iznimka od primjene ograničenja ulaganja“, Fond dodatno može biti izložen riziku koncentracije u izdavatelju Sjedinjene Američke Države ili za koje jamče Sjedinjene Američke Države.
Rizik koncentracije u tržištima u razvoju općenito ▇▇ ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ koncentracije razvijenih tržišta.
Društvo dnevno prati izloženost riziku koncentracije u izdavatelju te osigurava usklađenost izloženosti s ograničenjima propisanim Zakonom i podzakonskim aktima.
Operativni rizik
Operativni rizik ▇▇ ▇▇▇▇▇ gubitka koji nastaje zbog neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih postupaka ili sustava, zbog ljudskog faktora ili zbog vanjskih događaja, te obuhvaća i pravni rizik.
Rizik ljudskog faktora odnosi se na mogućnost ljudske pogreške nastale tijekom operativnog obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Rizik prijevare i krađe odnosi se mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Pravni ▇▇▇▇▇ ▇▇ mogućnost financijskih gubitaka nastalih zbog neusklađenosti poslovanja s važećim pravnim propisima.
Rizik procjene vrijednosti imovine je vrsta operativnog rizika, a odnosi se na mogućnost da će imovina biti vrednovana po cijeni različitoj od cijene koja se može ostvariti prodajom imovine.
U situacijama kada tržišna cijena financijskog instrumentau Fondu ne odgovara fer vrijednosti instrumenta, ili zbog smanjenja likvidnosti određenog financijskog instrumenta tržišna cijena nije dostupna, Društvo fer vrijednost instrumenta procjenjuje internim modelima. Moguće je da procjena vrijednosti financijskog instrumenta bude veća od cijene po kojoj je instrument moguće prodati, što u slučaju prodaje instrumenta utječe na pad vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇.
Društvo nastoji eliminirati ili smanjiti pojavu i utjecaj operativnih rizika ustrojem samostalnih organizacijskih jedinica i jasnim razgraničenjem odgovornosti, usvajanjem poslovnih politika i procedura, te uspostavljanjem sustava kontrola koji su potrebni u provođenju redovnih poslovnih aktivnosti.
Rizik održivosti
Rizik održivosti je okolišni, socijalni ili upravljački događaj ili uvjet povezan sa ulaganjima koji, ako do njega dođe, može uzrokovati stvaran ili potencijalno materijalno negativan učinak na vrijednost ulaganja.
Najznačajniji rizici održivosti odnose se na okolišne i reputacijske rizike izdavatelja i/ili drugih ugovornih strana koji mogu dovesti do primjerice bojkota tvrtki koji krše zakone o radu ili regulatornih kazni.
Društvo je u procesu upravljanja rizicima ▇▇▇▇▇ integriralo rizik održivosti kao zasebnu kategorija ▇▇▇▇▇▇, ▇▇ ga razmatra i mjeri neovisno od ostalih kategorija rizika.
Pri donošenju odluka o ulaganju, rizici održivosti se uzimaju u obzir tijekom procjene prinos i rizika pojedinog ulaganja.
Društvo je identificiralo instrumente dozvoljene za ulaganja ▇▇▇▇▇ kod kojih su prisutni rizici održivosti. Rizike održivosti na razini izdavatelja Društvo procjenjuje i prati na temelju podataka vanjskih dobavljača, odnosno javno dostupnih podataka, pri čemu procjena rizika održivosti izdavatelja uzima u obzir odgovarajući sektor poslovanja izdavatelja.
Ulaganja u pojedinačne vrijednosne papire ne smiju se vršiti kod izdavatelja koji generiraju značajan prihod od proizvodnje, rudarenja, prerade ili korištenja ugljena i drugih povezanih usluga, ili u tvrtkama koje proizvodi značajne komponente koje se odnose na područje "kontroverznog" oružja (npr. kazetnog streljiva, kemijskog oružje, mine).
S obzirom na investicijsku strategiju, dozvoljena ulaganja ▇▇▇▇▇ i korištene financijske instrumente može se pretpostaviti da bi rizici održivosti mogli imati umjeren utjecaj na uspješnost ▇▇▇▇▇.
Utjecaj ulaganja u financijske izvedenice na profil rizičnosti ▇▇▇▇▇
S obzirom na strategiju ulaganja Fond može ulagati u financijske izvedenice kojima se temeljna imovina sastoji od kamatnih ▇▇▇▇▇, deviznih tečajeva ili valuta. Financijske izvedenice koriste se u svrhu zaštite imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ tržišnog rizika i u svrhu postizanja investicijskih ciljeva ▇▇▇▇▇, odnosno povećanja prinosa i smanjenja troškova ▇▇▇▇▇.
Korištenjem financijskih izvedenica u svrhu zaštite od valutnog rizika smanjuje se mogući negativan utjecaj promjene tečaja na ukupan ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Istovremeno, zbog korištenja izvedenica u svrhu zaštite moguće je da ostvareni ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ bude manji od prinosa ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ bi bio ostvaren bez zaštite. Općenito korištenje financijskih izvedenica omogućava korištenje visokog stupnja financijske poluge što može znatno povećati rizik. Financijska poluga predstavlja financiranje ulaganja korištenjem sredstava dobivenih pozajmljivanjem. Korištenje financijske poluge može višestruko uvećati prinos na ulaganje, odnosno dobit, ali može i umanjiti dobit ili višestruko uvećati gubitak, odnosno dovesti do potpunog gubitka financijskih sredstava. Korištenjem financijskih izvedenica neće se mijenjati investicijska strategija, niti povećati izloženost rizicima iznad onih definiranih ovim Prospektom te Zakonom.
Ukupna izloženost ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ financijskim izvedenicama ni u kom slučaju ne smije biti veća ▇▇ ▇▇▇▇ vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇.
Financijske izvedenice kojima se ne trguje na burzi, već izvan uređenih tržišta (OTC izvedenice) općenito su izložene većem riziku druge ugovorne strane od financijskih izvedenica na uređenom tržištu.
Općenito ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorne strane OTC izvedenica može se umanjiti uključivanjem u sustav poravnanja posredstvom središnje druge ugovorne strane4.
Budući da OTC izvedenice kojima Fond trguje trenutno nisu uključene u sustav poravnanja posredstvom središnje druge ugovorne strane, postoji rizik da suprotna strana ugovora neće biti u mogućnosti ispuniti svoje dospjele obveze.
Za ugovore o OTC izvedenicama čije poravnanje ne obavlja središnja druga ugovorna strana, Društvo primjenjuje tehniku smanjenja rizika - razmjenu varijacijskog iznosa nadoknade (varijacijska marža).
Pri sklapanju transakcija s izvedenim financijskim instrumentima izvan uređenog tržišta Društvo nastoji poslovati s renomiranim partnerima dobre kreditne sposobnosti s ciljem smanjenja kreditnog rizika. Izloženost ▇▇▇▇▇ riziku druge
4 Središnje druge ugovorne strane (Central Counterparty - CCP) su pravne osobe koje posreduju između drugih ugovornih strana u
ugovorne strane kod transakcija s OTC izvedenicama ne smije biti veća od:
a) 10% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, ako ▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorna strana kreditna institucija,
b) 5% neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, ako ▇▇ ▇▇▇▇▇ ugovorna strana ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ pravna osoba.
Profil rizičnosti ▇▇▇▇▇
S obzirom na strategiju upravljanja i karakteristike financijskih instrumenta u koje Fond namjerava ulagati Fond Raiffeisen Flexi USD kratkoročni obveznički je umjereno rizičan.
Rizici Društva
Društvo može biti izloženo određenim financijskim rizicima koji su prisutni kod ulaganja imovine Društva u financijske instrumente (tržišni rizik, kreditni ▇▇▇▇▇, ▇▇▇▇▇ likvidnosti), te operativnim rizicima i ostalim rizicima (strateški ▇▇▇▇▇, ▇▇▇▇▇ sukladnosti, te reputacijski rizik).
Sukladno internoj politici Društva imovinu Društva čine novčana sredstva na računu Društva, te kratkoročni depoziti u odobrenim kreditnim institucijama. S obzirom na dozvoljena ulaganja imovine Društva, najznačajniji financijski rizici su kreditni i valutni rizik.
Operativni rizik Društva u najvećem se dijelu odnosi na poslove upravljanja UCITS fondovima i zakonskim obvezama koje proizlaze iz osnovne djelatnosti Društva.
Operativni rizik ▇▇ ▇▇▇▇▇ gubitka za Društvo zbog neprikladnih ili neuspjelih internih procesa, postupaka i propusta koji se odnose na ljudske resurse ili sustave unutar društva za upravljanje ili zbog eksternih utjecaja ili događaja, uključujući pravni i dokumentacijski ▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ proizlazi iz postupaka trgovanja, namire i vrednovanja koji se provode u ime UCITS fondova pod upravljanjem Društva.
Društvo nastoji eliminirati ili smanjiti pojavu i utjecaj navedenih rizika ustrajanjem samostalnih organizacijskih jedinica i jasnim razgraničenjem odgovornosti, usvajanjem poslovnih politika i procedura, te uspostavljanjem sustava kontrola koji su potrebni u provođenju redovnih poslovnih aktivnosti (npr. four-eyes principle). Društvo teži
ugovorima kojima se trguje na jednom ili više financijskih tržišta, te postaju kupac svakom prodavatelju i prodavatelj svakom kupcu.
automatizaciji poslovnih procesa uz ugrađene kontrolne mehanizme. U cilju učinkovitog upravljanja operativnim rizicima, koriste se tehnike koje uključuju identifikaciju i procjenu rizika, prikupljanje podataka o događajima operativnog rizika, praćenje ključnih pokazatelja operativnog rizika, provođenje analiza scenarija, te provođenje mjera za ovladavanja operativnim rizikom. Kontinuiranim praćenjem poslovnih procesa, u svrhu ranog prepoznavanja i ispravljanja nedostataka u politikama, procedurama i poslovnim procesima Društvo nastoji značajno smanjiti potencijalnu učestalost i/ili jačinu učinka događaja operativnog ▇▇▇▇▇▇, ▇▇ eventualni utjecaj na poslovanje.
Strateški ▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ rezultira iz strateških poslovnih odluka kao što je to, npr., neprilagođenost poslovnih odluka promjenama u okruženju. Strateški rizik se u pravilu pojavljuje u vezi s drugim rizicima, ali se može pojaviti i kao samostalan rizik, a uključuje rizike konkurencije, rizike promjena u industriji i rizike promjene u potražnji.
Rizik sukladnosti ▇▇ ▇▇▇▇▇ od izricanja mogućih mjera i kazni ▇▇ ▇▇▇▇▇ od nastanka značajnoga financijskoga gubitka ili gubitka ugleda, što ga Društvo može pretrpjeti zbog neusklađenosti s propisima. Rizik sukladnosti može nastati zbog neusklađenosti sa zakonskim propisima ili u situaciji u kojoj dolazi do sukoba interesa. Sukob interesa nastaje kada relevantne osobe u Društvu nisu neutralne i objektivne u odnosu na upravljanje imovinom fondova, odnosno kada obavljajući svoju djelatnost i imajući specifičnu poziciju pri obavljanju poslova upravljanja imovinom imaju profesionalne ili osobne interese koji otežavaju djelotvorno obavljanje poslova i ugrožavaju njihovu objektivnost, protive se interesima ulagatelja fondova te na ▇▇▇ ▇▇▇▇▇ mogu prouzročiti štetu fondovima i njihovim ulagateljima. S ciljem upravljanja rizikom sukladnosti Društvo je izdvojilo neovisnu funkciju sukladnosti, koja odgovara Upravi Društva i ▇▇▇▇ ▇▇ između ostaloga odgovorna za procjenu i praćenje rizika sukladnosti Društva.
Reputacijski rizik proizlazi od mogućeg negativnog utjecaja na ugled Društva kao posljedica negativne javne percepcije (npr., ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ ulagatelja, poslovnih partnera, nadzornih tijela).
NAKNADE I TROŠKOVI
Troškovi upravljanja Fondom čine važan čimbenik pri odabiru ▇▇▇▇▇, jer ih u konačnici snosi ulagatelj. Iako se ponekad čine kao male i nebitne razlike, oni s vremenom mogu imati snažan učinak na ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Naknade se naplaćuju na ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ i/ili ulagatelja.
Naknade koje Društvo može naplatiti ulagatelju u Fond ograničene su na:
- ulaznu naknadu koja se odbija od iznosa uplate u trenutku izdavanja udjela,
- izlaznu naknadu koja se odbija od vrijednosti otkupljenih udjela,
Zakon omogućuje naplatu navedenih naknada ulagatelju. Međutim, odluka da li će se iste naplatiti ostaje na Društvu te je utvrđena niže u tekstu pod točkama: „Ulazna naknada“ i „Izlazna naknada“.
Društvo neće obračunati ulaznu i/ili izlaznu naknadu investicijskim fondovima koji su ulagatelji u Fond, a kojima, izravno ili na temelju delegiranja, upravlja Društvo ili neko drugo društvo s ▇▇▇▇▇ ▇▇ Društvo povezano zajedničkom upravom ili kontrolom, ili značajnim izravnim ili neizravnim međusobnim vlasničkim udjelom.
Naknada koju Društvo naplaćuje ▇▇▇▇▇ ograničena je na naknadu za upravljanje i s time povezane troškove.
Ostali troškovi i naknade naplaćuju se na ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Naknade i troškovi se uvećavaju za porez ako postoji porezna obveza.
Smanjenje naknada
U cilju promjene visine ulazne naknade, izlazne naknade, najviše naknade za upravljanje ili najviše naknade depozitaru, koje bi rezultirale manjim troškovima za ulagatelje, Društvo će ažurirati Prospekt u dijelu koji se odnosi na nebitne promjene Prospekta, te će o navedenome objaviti obavijest na svojim internetskim stranicama.
Povećanje naknada
Prije promjena visine ulazne naknade, izlazne naknade, najviše naknade za upravljanje ili najviše naknade depozitaru, koje bi rezultirale većim troškovima za ulagatelje, Društvo će ishoditi odobrenje Hanfe za bitne promjene
Prospekta ▇▇▇▇▇. Sljedeći radni ▇▇▇ ▇▇▇▇▇ zaprimanja odobrenja Hanfe, Društvo će na svojim internetskim stranicama, na vidljivom mjestu, objaviti obavijest o bitnim promjenama Prospekta, nakon čega počinje teći rok od 40 ▇▇▇▇ tijekom kojeg svi ulagatelji mogu tražiti otkup udjela bez plaćanja izlazne naknade. Društvo će u roku od ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ zaprimanja odobrenja Hanfe svim ulagateljima poslati obavijest o bitnim promjenama Prospekta. Bitne promjene Prospekta stupit će na snagu protekom roka od 40 ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ objave obavijesti.
Ulazna naknada
Ulazna naknada se ne naplaćuje.
Prije uspješnog okončanja početne ponude udjela u Fondu ulagateljima se ne zaračunavaju i ne naplaćuju nikakve naknade. Za sve uplate koje će Ulagatelji uplatiti za vrijeme trajanja početne ponude, nikada ▇▇ ▇▇▇▇ naplatiti ulazna naknada.
Društvo može donijeti odluku o promjeni visine ulazne naknade u skladu sa Zakonom i ovim Prospektom.
Izlazna naknada
Izlazna naknada naplaćuje se na iznose povlačenja, u valuti povlačenja, ovisno o trajanju ulaganja, a odbija se ▇▇ ▇▇▇▇ vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇ po udjelu u trenutku otkupa.
Izlazna naknada u iznosu od 0,5% naplaćuje se na iznose povlačenja u slučaju ulaganja u trajanju od devedeset (90) ▇▇▇▇ ili kraćih. Za ulaganja duža od devedeset (90) ▇▇▇▇ izlazna naknada se ne naplaćuje. Tako obračunata izlazna naknada uvećava se za porez ako postoji porezna obveza. Obračunata izlazna naknada predstavlja prihod Društva.
Društvo može donijeti odluku o promjeni visine izlazne naknade u skladu sa Zakonom i ovim Prospektom.
Naknada za upravljanje
Fondu se naplaćuje naknada za upravljanje u iznosu od najviše 1,5% godišnje, uvećana za poreznu obvezu, ako takva obveza postoji. Naknada za upravljanje trenutno iznosi 0,75% godišnje.
Naknada za upravljanje isplaćuje se jednom mjesečno. Naknada se izračunava svakodnevno jednostavnim kamatnim računom na osnovicu
▇▇▇▇ ▇▇▇▇ ukupna imovina ▇▇▇▇▇ umanjena za iznos obveza ▇▇▇▇▇ s osnove ulaganja u financijske instrumente za ▇▇▇ vrednovanja, a izračunati iznosi terete imovinu ▇▇▇▇▇.
Naknada za upravljanje ne naplaćuje se na imovinu ▇▇▇▇▇ uloženu u druge UCITS fondove kojima upravlja Društvo.
Društvo zadržava diskrecijsko pravo pojedinim ulagateljima u Fond odobriti djelomičan povrat naknade za upravljanje. Takva odluka se donosi na osnovu iznosa i trajanja ulaganja u Fond. Kod donošenja odluke o povratu naknade za upravljanje ovisno o iznosima i trajanju ulaganja, Društvo postupa ujednačeno prema svim ulagateljima koji zadovoljavaju iste kriterije/uvjete. Naknada za upravljanje može se odlukom Društva sniziti za najviše 50% trenutne nakande za upravljanje.
Društvo može donijeti odluku o promjeni naknade za upravljanje, a u skladu sa Zakonom i ovim Prospektom.
Naknada depozitara
Fondu se naplaćuje naknada depozitaru, uvećana za poreznu obvezu, ako takva obveza postoji.
Naknada depozitaru u iznosu od najviše 0,07% godišnje isplaćuje se jednom mjesečno. Naknada depozitaru trenutno iznosi 0,07% godišnje. Naknada se izračunava svakodnevno jednostavnim kamatnim računom na osnovicu ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ ukupna imovina ▇▇▇▇▇ umanjena za iznos obveza ▇▇▇▇▇ s osnove ulaganja u financijske instrumente za ▇▇▇ vrednovanja, a izračunati iznosi terete imovinu ▇▇▇▇▇. Iznimno, u slučajevima kada tako obračunati mjesečni iznos naknade ne prelazi mjesečni iznos naknade od 1.250,00 HRK, Fondu će se naplatiti navedeni fiksni iznos naknade.
Naknada depozitaru neće se naplaćivati na imovinu ▇▇▇▇▇ uloženu u druge investicijske fondove Društva kod istog depozitara.
Društvo, zajedno s depozitarom, može donijeti odluku o promjeni naknade depozitaru, a u skladu sa Zakonom.
Troškovi na teret imovine ▇▇▇▇▇
▇▇▇▇▇▇▇▇ koji se, u stvarnom iznosu, obračunavaju i naplaćuju na teret imovine ▇▇▇▇▇:
a) troškovi plativi depozitaru,
- U stvarnom iznosu teretit će se imovina ▇▇▇▇▇ za troškove poddepozitara, te
ostalih depozitnih i klirinških institucija za usluge depozitorija, prijeboja i namire, platnog prometa i ostalih troškova.
b) troškovi, provizije ili pristojbe vezane uz stjecanje ili prodaju imovine,
- Imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇ se teretiti za troškove, provizije i pristojbe vezane za stjecanje i prodaju imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ čine svi troškovi, provizije ili pristojbe vezane uz transakcije (npr. naknade za prijenos novčanih sredstava, naknade posrednika u trgovini financijskim instrumentima i sl.).
c) troškovi godišnje revizije ▇▇▇▇▇,
d) porezi koje je Fond ▇▇▇▇▇ platiti na svoju imovinu ili dobit,
e) sve propisane naknade i pristojbe plative Hanfi u vezi s izdavanjem odobrenja Fondu i
f) ostali troškovi određeni posebnim zakonima (troškovi Hanfe i/ili drugog nadležnog tijela).
Troškovi koji se mogu, u stvarnom iznosu, obračunati i naplatiti na teret imovine ▇▇▇▇▇:
a) troškovi vođenja registra udjela,
- Imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ se teretiti za troškove vođenja registra udjela.
- Imovina ▇▇▇▇▇ ▇▇ se teretiti za troškove vođenja registra udjela, primjerice, ako je Društvo delegiralo taj posao na treću osobu.
b) troškove izdavanja potvrda o stjecanju ili otuđenju udjela u Fondu ili izvadaka o stanju i prometima udjela u Fondu,
c) troškovi isplate ▇▇▇▇▇▇▇ ili dobiti ▇▇▇▇▇ i
d) troškovi objave izmjena prospekta i drugih propisanih objava.
Pokazatelj ukupnih troškova ▇▇▇▇▇
Društvo za svaku poslovnu godinu, sukladno odredbama Zakona izračunava i objavljuje u revidiranim godišnjim izvještajima ▇▇▇▇▇ pokazatelj ukupnih troškova.
Pokazatelj ukupnih troškova ▇▇▇▇▇ ne smije prelaziti 3,5% prosječne godišnje neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Sve nastale troškove koji u određenoj poslovnoj godini prijeđu najviši dopušteni pokazatelj ukupnih troškova u visini od 3,5% snosi Društvo.
POREZNI PROPISI
Sažetak poreznog tretmana ulaganja u Fond utemeljen je na hrvatskim propisima koji su na snazi u vrijeme izrade Prospekta. Naknadne izmjene propisa i njihovih tumačenja mogu
izmijeniti činjenice koje su u nastavku navedene, te imati posljedice za ulagatelje. Društvo ne preuzima obvezu dopunjavanja Prospekta niti obavještavanja ulagatelja o bilo kojoj naknadnoj izmjeni poreznih propisa i postupaka poreznih vlasti. Društvo će izmjene u poreznim propisima, ako postoje, obuhvatiti Prospektom prilikom njegova ažuriranja u dijelu koji se odnosi na nebitne promjene Prospekta, te o navedenome objaviti obavijest na svojim internetskim stranicama.
POREZI KOJE JE FOND ▇▇▇▇▇ PLATITI NA SVOJU IMOVINU ILI DOBIT. Imovina ▇▇▇▇▇,
odnosno udjeli, teretit će se u iznosu stvarno nastalih poreznih obveza koje terete Fond, i koje je Fond ▇▇▇▇▇ platiti na svoju imovinu ili dobit.
POREZ NA DOBIT. Fond nije obveznik poreza na dobit. Međutim, ulagatelji u Fond, pravne osobe, koje su obveznici poreza na dobit, i koji otkupom (otuđenjem) udjela ostvare dobit, dužni su iznos ostvarene dobiti uključiti u poreznu osnovicu u godišnjoj prijavi poreza na dobit. Isto tako, ako ulagatelj ostvari gubitak pri prodaji (otuđenju) udjela, ima pravo na umanjenje porezne osnovice u godišnjoj prijavi poreza na dobit. Prihodi ili rashodi od vrijednosnih usklađenja ulaganja u Fond (nerealizirani dobici ili gubici) ne ulaze u osnovicu za plaćanje poreza na dobit. Porezno se priznaju samo realizirani dobitci i gubitci na udjelima.
POREZ NA DOHODAK OD KAPITALA PO OSNOVI KAPITALNIH DOBITAKA OSTVARENIH TEMELJEM ULAGANJA U
INVESTICIJSKE FONDOVE. Sukladno Zakonu o porezu na dohodak, 1. siječnja 2016. uvedeno je oporezivanje dohotka od kapitala po osnovi kapitalnih dobitaka od ulaganja u investicijske fondove. Ulagateljima, fizičkim osobama, ostvareni neto dobitak prilikom otkupa (otuđenja) udjela u Fondu, stečenih nakon 1. siječnja 2016., a otuđenih u roku kraćem od dvije (2) godine, predstavlja oporezivi dohodak. Izuzetak su situacije propisane Zakonom o porezu na dohodak kada se primjenjuje izuzeće od oporezivanja.
Društvo nije preuzelo obvezu obustave, obračuna i uplate poreza na dohodak i prireza porezu na dohodak od kapitalnih dobitaka ostvarenih temeljem ulaganja u investicijske fondove te obavještavanja Porezne uprave za račun ulagatelja.
Društvo može sukladno važećim odredbama Zakona o porezu na dohodak dostaviti Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d. sve potrebne podatke za reguliranje porezne obveze ulagatelja.
POREZ PO ODBITKU. Na imovinu koju Fond ulaže u strane financijske instrumente, može se obračunati porez po odbitku, prema poreznim propisima zemlje u koju se ulaže. Porez po odbitku uobičajeno se plaća na prihode od dividende, prihode od kamata, prihode od udjela u dobiti i druge prihode, a koji obračunava i obustavlja isplatitelj.
DOBITCI IZ ▇▇▇▇▇▇▇ ILI KAPITALNE DOBITI
▇▇▇▇▇. Fond ulagateljima ne isplaćuje dobitke ostvarene ulaganjem, nego se cjelokupna dobit ▇▇▇▇▇ zadržava i pripisuje udjelu.
ODBITCI KAPITALNIH GUBITAKA ▇▇▇▇▇. Za
gubitke koje Fond ostvari ulaganjem, umanjuje se imovina ▇▇▇▇▇ i udjeli ulagateljima.
POREZ NA DODANU VRIJEDNOST. Fondu se
na naknadu za upravljanje, naknadu depozitaru, naknadu nadzornom tijelu, troškove stjecanja imovine i troškove platnog prometa ne obračunava PDV. Fondu se na ostale troškove određene Prospektom može obračunavati PDV prema odredbama Zakona o PDV-u. Ulagateljima, na naknade koje im se izravno obračunavaju (ulazna i/ili izlazna naknada), ne obračunava se PDV.
POREZ NA FINANCIJSKE TRANSAKCIJE. U
Republici Hrvatskoj ne plaća se porez na financijske transakcije, pa niti na financijske transakcije ▇▇▇▇▇. Isto tako ne obračunava se porez na financijske transakcije ulagateljima na izdavanje i otkup udjela. Fondu se na njegove transakcije može obračunavati porez na financijske transakcije sukladno regulativi države u koju Fond ulaže imovinu.
Imovina ▇▇▇▇▇ ili ulagatelji u Fond mogu biti terećeni za sve postojeće i eventualne buduće porezne obveze koje su Fond ili ulagatelji dužni platiti na svoju imovinu ili dobit, kao i za troškove reguliranja poreznih obveza i zahtjeva za povrat navedenih poreza.
Ovaj sažetak ne može se smatrati poreznim savjetom i služi kao informativni pregled poreznih aspekata ulaganja u Fond. Svaki ulagatelj u Fond, trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom prije ulaganja, o mogućim poreznim posljedicama koje za
njega mogu proizaći iz ulaganja u Fond, uključujući primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske ili bilo koje druge zemlje, međunarodne porezne sporazume, kao i o potencijalnim izmjenama poreznih propisa, koji su u pripremi ili su prijedlozi za te izmjene podneseni do ▇▇▇▇ objave Prospekta.
POSLOVNA ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇
Poslovnom godinom ▇▇▇▇▇ smatra se kalendarska godina koja počinje 1. siječnja i završava 31. prosinca iste godine.
UDJELI U FONDU
Udjeli u Fondu su slobodno prenosivi, nematerijalizirani financijski instrumenti koji imateljima udjela u Fondu („ulagatelji“ ili u jednini
„ulagatelj“) daju određena prava. Udjel i prava iz udjela u Fondu ulagatelj stječe upisom u registar udjela ▇▇▇▇▇ („Registar“) kojeg vodi Društvo.
Prava iz udjela u Fondu
PRAVO RASPOLAGANJA. Ulagatelji imaju pravo raspolagati svojim udjelima na način da ih prenesu (kupoprodaja, darovanje i sl.) ili opterete (založno pravo, fiducijarni prijenos) na temelju uredne dokumentacije koja predstavlja valjanu pravnu osnovu za takvo raspolaganje.
PRAVO NA OBAVIJEŠTENOST. Društvo i svaka osoba koja u ime i za račun Društva nudi udjele moraju ulagatelju prije sklapanja ugovora o ulaganju besplatno staviti na raspolaganje Ključne informacije za ulagatelje ▇▇▇▇▇ i ex-ante izvještaj o troškovima.
Redovna izvješća
Društvo za upravljanje dostavit će ulagateljima jednom godišnje izvadak o stanju i prometu udjelima u Fondu u njihovom vlasništvu.
Društvo mjesečno izrađuje izvještaj o poslovanju ▇▇▇▇▇ namijenjen ulagateljima i objavljuje ga na svojim internetskim stranicama najkasnije do 15. u mjesecu za prošli mjesec.
Društvo će, ▇▇▇▇ ▇▇ to moguće, na svojim internetskim stranicama objaviti svaki pravni i poslovni događaj u vezi s Društvom i Fondom, kada se radi o događajima koji bi mogli utjecati na poslovanje ▇▇▇▇▇.
Društvo će, u slučajevima kada ▇▇ ▇▇▇ distributer udjela, ulagatelju jednom godišnje dostaviti ex- post izvještaj o troškovima i naknadama koje se odnose na udjele ulagatelja za proteklu poslovnu
godinu osim ako takav izvještaj ulagatelju ne dostavi treća strana u skladu s ugovorom o delegiranju.
Izvješća na zahtjev
Društvo će ulagateljima, na njihov ▇▇▇▇▇▇ zahtjev, dostaviti:
- Prospekt, Pravila, Ključne informacije za ulagatelje, posljednji revidirani godišnji izvještaj, te polugodišnji izvještaj ▇▇▇▇▇;
- dodatne informacije o ograničenjima koji se primjenjuju na području upravljanja rizicima ▇▇▇▇▇, postupcima koji se koriste u tu svrhu, kao i o promjenama u rizičnosti i prinosima osnovnih vrsta financijskih instrumenata u koje je uložena imovina ▇▇▇▇▇;
- potvrdu ispisanu na memorandumu Društva koja potvrđuje da je zaposlenik RBA ili zaposlenik Društva koji je ulagatelja informirao/la o Fondu ili mu pružio/la investicijski savjet vezano uz Fond, ovlaštena osoba5 u odnosu na relevantnu funkciju koju obavlja.
Dostava izvješća
▇▇▇▇ ▇▇ Zakonom i propisima donesenim na temelju Zakona propisano da Društvo može ulagateljima dostaviti podatke na trajnom mediju, Društvo može podatke dostaviti putem elektroničke pošte ako su zadovoljeni sljedeći uvjeti:
- ulagatelj je dostavio Društvu valjanu adresu elektroničke pošte,
- ulagatelj je odabrao takav način dostave podataka.
PRAVO NA UDIO U DOBITI. Cjelokupna dobit se reinvestira u Fond i sadržana je u cijeni udjela. Ulagatelji realiziraju dobit na način da djelomično ili u potpunosti naprave otkup svojih udjela u Fondu.
PRAVO NA OTKUP UDJELA. Ulagatelj može u svakom trenutku otuđiti sve ili dio svojih udjela
u Fondu i zahtijevati isplatu tih udjela iz imovine ▇▇▇▇▇ pod uvjetom da je ovlašten njima slobodno raspolagati. Društvo ima obvezu otkupiti udjele ulagatelja, osim u slučajevima ▇▇▇▇ ▇▇ to propisano Zakonom i Prospektom.
5 Sukladno „Pravilniku o kvalifikacijama i kadrovskim uvjetima za pružanje investicijskih usluga“ „ovlaštena osoba“ ▇▇ ▇▇▇▇▇ koja ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ kvalifikacije za obavljanje relevantne funkcije: informiranje o
PRAVO NA ISPLATU DIJELA LIKVIDACIJSKE
MASE. Ulagatelji u Fond imaju pravo na isplatu dijela ostatka likvidacijske ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, razmjerno njihovom udjelu u Fondu nakon podmirenja obveza ▇▇▇▇▇.
Nijedan ulagatelj ne može zahtijevati diobu zajedničke zasebne imovine ▇▇▇▇▇. Diobu zajedničke zasebne imovine ▇▇▇▇▇ ne može zahtijevati niti založni ili fiducijarni vjerovnik, ovrhovoditelj ili stečajni upravitelj pojedinog ulagatelja.
U postupku provedbe likvidacije ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇ unovčava prodajom, pri čemu se prvo podmiruju obveze ▇▇▇▇▇ dospjele do ▇▇▇▇ donošenja odluke o likvidaciji, uključujući zahtjeve za otkup udjela koji su podneseni do ▇▇▇▇ donošenja odluke o likvidaciji, nakon čega se podmiruju sve druge obveze ▇▇▇▇▇ koje su dospjele ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ donošenja odluke o likvidaciji, a proizlaze iz transakcija povezanih uz upravljanje imovinom.
Preostala neto vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ raspodjeljuje ulagateljima razmjerno njihovom udjelu u Fondu.
Način i uvjeti upisa u Registar
Društvo će provesti upis u Registar u roku ▇▇ ▇▇▇▇▇ (7) ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ je:
a) izravno ili putem distributera, zaprimilo uredan zahtjev za izdavanje udjela i ▇▇▇▇ ▇▇ ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva, a Društvo u ▇▇▇ roku nije odbilo sklapanje ugovora ili je
b) podnesena uredna dokumentacija koja predstavlja valjanu pravnu osnovu za raspolaganje postojećim udjelima.
Najmanji broj udjela u Fondu kojim ulagatelj može raspolagati je 0,0001.
Ulagatelj može udjele u Fondu prenijeti na treću osobu koja udjele stječe upisom u Registar. Ulagatelj ▇▇ ▇▇▇▇▇ dostaviti ugovornu ili drugu dokumentaciju koja predstavlja valjanu pravnu osnovu za upis. Ako se iz dokumentacije koja predstavlja valjanu pravnu osnovu za upis ne mogu nedvojbeno utvrditi svi elementi potrebni za valjano raspolaganje udjelom, ulagatelj ▇▇ ▇▇▇▇▇, na zahtjev Društva, dodatno ispuniti i dostaviti obrazac za upis raspolaganja
instrumentima i/ili investicijsko savjetovanje te navedene usluge pružila ulagatelju prilikom distribucije udjela ▇▇▇▇▇.
udjelima, kojeg odobrava Društvo. Obrazac ▇▇▇▇ biti potpisan ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ prenositelja i stjecatelja i ovjeren kod javnog bilježnika osim u slučaju ▇▇▇▇ ▇▇ ugovorna ili druga dokumentacija ovjerena kod javnog bilježnika te je dovoljan potpis prenositelja i stjecatelja na obrascu za upis raspolaganja udjelima. U slučaju prijenosa na temelju odluke suda ili drugog nadležnog tijela, ili na temelju zakona, obrazac za upis nije potreban. Ako Društvo, prema svojoj razumnoj i savjesnoj procjeni iz dostavljene dokumentacije ne može nedvojbeno utvrditi sve elemente relevantne za upis novog imatelja udjela u Registar, pozvat će podnositelja na dopunu dokumentacije.
Društvo će odbiti upis u Registar:
a) ako se iz dokumentacije ▇▇▇▇ ▇▇ pravna osnova za raspolaganje udjelom ili ispunjenog obrasca za upis raspolaganja u Registar ne mogu nedvojbeno utvrditi svi elementi potrebni za valjano raspolaganje udjelima (primjerice koji je pravni posao u pitanju, stranke pravnoga posla, udjeli i sl.), ili
b) ako stjecatelj udjela ne ispunjava uvjete da postane ulagatelj u Fondu prema i u skladu s odredbama Zakona i Prospekta ▇▇▇▇▇, ili
c) ako stjecatelj udjela stječe ili je stekao udjele na način suprotan dozvoljenom načinu stjecanja udjela u Fondu utvrđenom odredbama Zakona i Prospekta ▇▇▇▇▇, ili
d) ako bi takvim raspolaganjem stjecatelj ili prenositelj udjela raspolagali udjelom u Fondu koji ▇▇ ▇▇▇▇▇ od najmanjeg udjela propisanog Prospektom ▇▇▇▇▇.
Podnesena dokumentacija za raspolaganje udjelima može se opozvati isključivo prije izvršenja upisa u Registar, pod uvjetom da:
a) se opoziva suglasno i u pisanoj formi ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ ulagatelja i treće osobe u čiju korist se raspolaže udjelom i
b) da takav opoziv bude zaprimljen kod Društva prije nego se izvrši upis u Registar na temelju zahtjeva za raspolaganje.
Ako na udjelima u Fondu postoje prava ili tereti u korist trećih osoba, udjelima se može raspolagati samo ako je s time suglasna osoba u čiju korist su prava ili tereti na udjelima zasnovani, te će se svako raspolaganje udjelom suprotno navedenome smatrati ništetnim. Na udjelu u Fondu može se upisati samo jedno založno pravo.
U slučaju promjene ulagatelja na temelju dobrovoljnog raspolaganja udjelima, odluke suda ili druge nadležne vlasti, nasljeđivanja ili na temelju zakona, na zahtjev stjecatelja istom će biti izdana potvrda o stjecanju udjela. Ako stjecatelj stekne udjel na temelju odluke suda ili druge nadležne vlasti, na temelju zakona ili na drugi način, a ne ispunjava uvjete da postane ulagatelj u Fondu prema i u skladu s odredbama Zakona i Prospekta ▇▇▇▇▇, ili je stekao udjel manji od najmanjeg udjela propisanog Prospektom ▇▇▇▇▇, Društvo će od istog otkupiti udjel.
Društvo će donijeti odluku o otkupu udjela od stjecatelja udjela bez njegove suglasnosti u slučajevima kada stekne udjel u Fondu na temelju odluke suda ili druge nadležne vlasti, odnosno na temelju zakona ili na drugi način, a pri tome isti:
a) ne ispunjava uvjete da postane ulagatelj u Fondu prema i u skladu s odredbama Zakona i ovog Prospekta, odnosno
b) je stekao udjel manji od najmanjeg udjela propisanog Prospektom ▇▇▇▇▇.
Društvo može donijeti odluku o otkupu udjela od ulagatelja bez njegove suglasnosti u sljedećim slučajevima:
a) u slučaju ▇▇▇▇ ▇▇ ulagatelj vlasnik udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ od najmanjeg udjela propisanog prospektom ▇▇▇▇▇,
b) u slučaju kada ulagatelj koji ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ udjela ▇▇▇▇▇ Društvu odbije dati informacije relevantne za provedbu Sporazuma FATCA i Direktive Vijeća 2014/107/EU od 9. prosinca 2014. o izmjeni Direktive 2011/16/EU u pogledu obvezne automatske razmjene informacija u području oporezivanja (SL EU, L 359, od 16. prosinca 2014.), koje su Društvu potrebne za ispunjavanje obveza propisanih zakonom koji uređuje odnos između poreznih obveznika i poreznih tijela koja primjenjuju propise o porezima i drugim javnim davanjima,
c) u slučaju kada u odnosu na takvog ulagatelja postoje osnove sumnje da je počinjeno, pokušano ili bi moglo doći do pranja novca ili financiranja terorizma, u skladu s propisima koji to uređuju
d) kada ulagatelj u uzastopnom razdoblju dužem od 12 (dvanaest) mjeseci drži udjele u vrijednosti manjoj od najnižeg iznosa ulaganja propisanog temeljem investicijskog plana Fonda,
e) kada su odnosi između Društva i ulagatelja teško narušeni,
f) po svom sudu ocijeni da je cilj zahtjeva za izdavanje, otkup ili zamjenu udjela iskorištavanje neučinkovitosti koje proizlaze iz zakonskih ili drugačije propisanih obveza vezanih uz procedure izračuna cijene udjela.
Društvo će o otkupu udjela bez suglasnosti ulagatelja prethodno obavijestiti ulagatelja ▇▇ ▇▇▇▇ naplatiti izlaznu naknadu.
POSTUPCI I UVJETI IZDAVANJA I OTKUPA UDJELA
Rok za uplatu i predaju zahtjeva
Sve uplate vidljive na računu ▇▇▇▇▇ tijekom radnog ▇▇▇▇ prije krajnjeg roka za uplatu, smatrat će se da su zaprimljene toga radnog ▇▇▇▇. Sve uplate vidljive na računu ▇▇▇▇▇ tijekom radnog ▇▇▇▇ u uključivo i iza krajnjeg roka za uplatu, smatrat će se da su zaprimljene sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Novčana sredstva uplaćena u neradne dane smatrat će se uplaćenima prvog sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Krajnji rok za uplatu je 14:00:00 sati.
Kada ulagatelj želi kupiti udjel u Fondu podnosi uredan zahtjev za izdavanje udjela i uplaćuje novčana sredstva na račun ▇▇▇▇▇. Svi zahtjevi za izdavanje, odnosno otkup i zamjenu udjela zaprimljeni tijekom radnog ▇▇▇▇ prije krajnjeg roka za predaju zahtjeva, smatrat će se da su zaprimljeni toga radnog ▇▇▇▇. Svi zahtjevi za izdavanje, odnosno otkup i zamjenu udjela zaprimljeni tijekom radnog ▇▇▇▇ u uključivo i iza krajnjeg roka za predaju zahtjeva, smatrat će se da su zaprimljeni sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Zahtjevi za izdavanje, odnosno otkup i zamjenu udjela zaprimljeni na neradni ▇▇▇ (subota, nedjelja, blagdani) smatrat će se da su zaprimljeni prvi radni ▇▇▇ koji slijedi, te će ih Društvo obračunati po cijeni udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇ prvog sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Krajnji rok za predaju zahtjeva je 14:00:00 sati.
Cijena izdavanja / otkupa udjela
Izdavanje udjela u Fondu obavlja se po cijeni udjela radnog ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ vrijedi ili za ▇▇▇ uplate ili za ▇▇▇ zaprimanja urednog zahtjeva za izdavanje, ovisno koji od ovih ▇▇▇▇ ▇▇ kasniji. Iznimno, izdavanje udjela u Fondu može se obaviti dodjelom novih udjela prilikom
smanjivanja vrijednosti udjela na ime dodjele novih udjela.
U slučaju otkupa udjela ulagatelju se priznaje cijena važeća za ▇▇▇ zaprimanja urednog zahtjeva za otkup. Smatrat će se da je zahtjev za otkup uredan ako je dostavljen na obrascu
„Zahtjev za otkup udjela“ u kojem su popunjena sva obvezna polja sukladno zakonskim zahtjevima.
Zamjena udjela
Ulagatelj može svoje udjele u Fondu zamijeniti izdavanjem udjela u nekom drugom fondu kojim upravlja Društvo, a u kojem su dozvoljene uplate u USD. Zamjenu udjela ulagatelj obavlja na način da podnosi zahtjev za zamjenu udjela navodeći pri tome broj udjela ili vrijednost udjela koje se zamjenom želi prenijeti u drugi fond. Zamjenom udjela smatra se otkup udjela u Fondu (iz kojeg se sredstva prenose) te izdavanje udjela u fondu u koji se sredstva prenose. Prilikom zamjene udjela primjenjuju se Prospektom propisani uvjeti koji vrijede i za pojedinačne transakcije izdavanja, odnosno otkupa udjela. Prilikom otkupa i izdavanja udjela nastalih u sklopu zamjene udjela, naplaćuju se, ako postoje, ulazne i izlazne naknade sukladno prospektima predmetnih fondova.
Zamjene udjela će se izvršiti prema sljedećim pravilima po prioritetu:
ako su cijene udjela oba fonda denominirane u istoj valuti, zamjena udjela će se izvršiti u toj valuti. Pri tome ta valuta ▇▇▇▇ biti dozvoljena za isplatu iz početnog ▇▇▇▇▇, ▇▇ za uplatu u ciljani fond;
ako su cijene udjela za fondove koji sudjeluju u zamjeni denominirane u različitima valutama, zamjena udjela će se izvršiti u valuti cijene udjela ciljanog ▇▇▇▇▇, ako je ta valuta dozvoljena za isplatu iz početnog ▇▇▇▇▇;
ako su cijene udjela za fondove koji sudjeluju u zamjeni denominirane u različitima valutama, zamjena udjela će se izvršiti u dozvoljenoj valuti uplate ciljanog ▇▇▇▇▇, ako je ta valuta dozvoljena za isplatu iz početnog ▇▇▇▇▇.
Opoziv zahtjeva
Zaprimljene zahtjeve za izdavanje, otkup i zamjenu udjela unutar istog radnog ▇▇▇▇
moguće je opozvati pisanim putem prije krajnjeg roka za predaju zahtjeva.
U slučaju opoziva zahtjeva za izdavanje, uplaćena sredstva biti će vraćena ulagatelju u roku od pet (5) radnih ▇▇▇▇ od primitka valjanog opoziva ako je podatak o računu poznat Društvu.
Posebna pravila vezana za otkup udjela
Ako ulagatelj na zahtjevu za otkup udjela, odnosno prilikom zamjene udjela na zahtjevu za zamjenu udjela, navede broj udjela veći od broja udjela koje posjeduje i koji su slobodno raspoloživi u trenutku zaprimanja zahtjeva, ili iznos za isplatu odnosno zamjenu udjela nakon odbitka izlazne naknade bude manji od ciljanog iznosa za isplatu navedenog na zahtjevu za otkup udjela, odnosno prilikom zamjene na zahtjevu za zamjenu udjela, smatrat će se da je ulagatelj podnio zahtjev za otkup svih svojih slobodno raspoloživih udjela.
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se naplaćuje sukladno odredbama ovog Prospekta. Za potrebe obračuna izlaznih naknada svi zahtjevi za otkup jednog ulagatelja zaprimljeni istog ▇▇▇▇ unutar važećih rokova smatrat će se jednim zahtjevom za otkup. Vezano uz obračun izlaznih naknada, u smislu utvrđivanja trajanja ulaganja, otkup udjela obavlja se onim redoslijedom kojim su udjeli izdavani, tj. po principu FIFO metode (udjeli koji su prvi izdani, prvi se i otkupljuju).
Izdavanje i otkup udjela u Fondu obavlja se tijekom određenog ▇▇▇▇ po cijeni koja u vrijeme izvršenja zahtjeva za izdavanje ili otkup udjela nije određena (poznata), nego odrediva.
Društvo će isplatiti sredstva ostvarena otkupom udjela, umanjena za iznos izlazne naknade ako se ista obračunava, u roku od najviše pet (5) radnih ▇▇▇▇ od primitka urednog zahtjeva za otkup udjela. Iznimno, isplata sredstava temeljem zahtjeva za otkup zaprimljenih za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela, Društvo će provesti u roku pet (5) radnih ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ prestanka obustave izdavanja i otkupa udjela. Navedeni rok se može produžiti za dodatnih ▇▇▇▇▇ (7) ▇▇▇▇, za isplatu zahtjeva za otkup udjela zaprimljenih za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela, po isteku obustave ako je to u interesu ostalih ulagatelja ▇▇▇▇▇.
Potvrda o stjecanju ili otuđenju udjela
Potvrda o stjecanju ili otuđenju udjela se izdaje na zahtjev ulagatelja bez odgode. Potvrda u najmanjoj mjeri sadrži:
a) datum stjecanja ili otuđenja udjela,
b) naziv ▇▇▇▇▇, tvrtku i sjedište Društva,
c) broj udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇ koje glasi potvrda,
d) ime i prezime, odnosno tvrtku/naziv i OIB ulagatelja,
e) mjesto i datum izdavanja potvrde,
f) potpis ovlaštene osobe Društva, ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ biti elektronski ili izveden mehaničkim umnožavanjem potpisa.
Slučajevi u kojima Društvo može odbiti uplate ulagatelja
Društvo može odbiti uplate ulagatelja i sklapanje ugovora o ulaganju ako:
a) ocijeni da je cilj uplate ili zahtjeva za izdavanje udjela iskorištavanje neučinkovitosti koje proizlaze iz zakonskih ili drugačije propisanih obveza vezanih uz procedure izračuna cijene udjela,
b) bi se sklapanjem ugovora o ulaganju nanijela šteta ostalim ulagateljima, izložio Fond riziku nelikvidnosti ili insolventnosti, ili onemogućilo ostvarivanje investicijskog cilja i strategije ulaganja ▇▇▇▇▇, odnosno ako bi bio narušen ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ i/ili Društva,
c) su odnosi između Društva i ulagatelja teško narušeni (postojanje sudskog ili drugog odgovarajućeg postupka, obijesno ponašanje ulagatelja ili potencijalnog ulagatelja i sl.), odnosno ako je Društvo ulagatelju odbilo sklapanje ugovora o ulaganju u bilo kojem drugom fondu pod upravljanjem Društva,
d) postoje osnovane sumnje da je počinjeno, pokušano ili bi moglo doći do pranja novca ili financiranja terorizma ili kršenja financijskih sankcija, u skladu s propisima koji to uređuju, te ako ulagatelj nije dostavio sve podatke i dokumente sukladno propisima koji reguliraju pranje novca i financiranje terorizma,
e) ulagatelj Društvu odbije dati informacije relevantne za provedbu FATCA i CRS regulative, koje su Društvu potrebne za ispunjavanje obveza propisanih zakonom koji uređuje odnos između poreznih obveznika i poreznih tijela koja primjenjuju propise o porezima i drugim javnim davanjima,
f) ulagatelj nije Društvu dostavio svu dokumentaciju ▇▇▇▇ ▇▇ Društvo propisalo kao potrebnu za sklapanje ugovora o ulaganju.
Društvo je dužno odbiti sklapanje ugovora o ulaganju za zahtjev za izdavanje udjela zaprimljen za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela.
Društvo zadržava pravo odbiti svaki zahtjev odnosno uplatu u Fond ako isti nisu u skladu s uvjetima propisanim Prospektom, Zakonom te propisima koji reguliraju sprječavanje pranja novca i financiranje terorizma.
Uplatu i sklapanje ugovora o ulaganju Društvo može odbiti sve do trenutka upisa u Registar. U slučaju da Društvo odbije uplatu ulagatelja odnosno sklapanje ugovora o ulaganju, o tome će obavijestiti ulagatelja te ako je izvršena uplata novčanih sredstava na račun ▇▇▇▇▇, vratiti uplaćena sredstva u nominalnom iznosu bez prava na zateznu kamatu na račun s kojeg je uplata zaprimljena, ako je podatak o računu poznat Društvu.
U slučaju odbijanja sklapanja ugovora o ulaganju kod zamjene udjela, Društvo će novčana sredstva isplaćena iz ▇▇▇▇▇ iz kojeg se otkupljuju udjeli i koja se sukladno Zakonu izravno uplaćuju na račun ▇▇▇▇▇ u kojem se zahtijeva izdavanje udjela, isplatiti na račun ulagatelja s kojeg je zaprimljena uplata u Fond iz kojega se otkupljuju udjeli, ako je podatak o računu poznat Društvu Ako se radi o više uplata u Fond iz kojega se otkupljuju udjeli koje su izvršene sa 2 ili više različitih računa ulagatelja, novčana sredstva će se isplatiti na račun sa kojeg je izvršena zadnja uplata u korist ▇▇▇▇▇ iz kojeg se otkupljuju udjeli, ako je podatak o računu poznat Društvu.
Iznimno, novčana sredstva mogu biti isplaćena i na drugi račun kojeg dostavi ulagatelj nakon što ga je Društvo obavijestilo o odbijanju sklapanja Ugovora, a prije isplate novčanih sredstava.
Otkup „in specie“
Otkup „in specie“ je otkup udjela prijenosom odgovarajućeg postotka svake vrste imovine ▇▇▇▇▇ u ukupnoj vrijednosti jednakoj vrijednosti udjela koji se time otkupljuju. Dopušten je u slučaju kada bi se prodajom imovine ▇▇▇▇▇, neophodnom za zadovoljenje zahtjeva za otkup velike vrijednosti, u nepovoljan položaj doveli ostali ulagatelji u Fond. Zahtjev za otkup udjela ▇▇▇▇ glasiti na najmanje 5% neto vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇, a razliku između ukupne
vrijednosti odgovarajućeg postotka svake vrste imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ se prenosi i ukupne vrijednosti udjela koji se time otkupljuju, Društvo isplatit će u novcu. Ograničenje od 5% neto vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ se primjenjivati u slučaju likvidacije ▇▇▇▇▇. Da bi Društvo moglo obaviti otkup „in specie“, ulagatelj u Fondu ▇▇▇▇ prethodno pristati na takav otkup udjela. Kada bi se prodajom imovine ▇▇▇▇▇, neophodnom za zadovoljenje zahtjeva za otkup, u nepovoljan položaj doveli ostali ulagatelji, dozvoljena je kombinacija otkupa »in specie« i otkupa isplatom na račun ulagatelja.
Obustava izdavanja i otkupa udjela
Otkup udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ se obustaviti ako Društvo i depozitar smatraju da postoje osnovani i dostatni razlozi za obustavu otkupa. U ▇▇▇ slučaju se istovremeno ▇▇▇▇ obustaviti i izdavanje udjela. Obustava izdavanja i otkupa udjela ▇▇ ▇▇▇▇ bez odgode prijaviti Hanfi i nadležnim tijelima države sjedišta ▇▇▇▇▇ ▇▇ nadležnim tijelima svih država u kojima se trguje udjelima ▇▇▇▇▇. Društvo će svaku obustavu izdavanja i otkupa udjela objaviti na internetskim stranicama Društva za cijelo vrijeme trajanja obustave. Hanfa može naložiti izdavanje i otkup udjela u Fondu ako je to u javnom interesu ili interesu ulagatelja.
Društvo će za cijelo vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela nastaviti izračunavati neto vrijednost imovine i cijenu udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ je to primjenjivo. U slučaju nastupa okolnosti u kojima bi za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela izračun neto vrijednosti imovine i cijene udjela ▇▇▇▇▇ bio onemogućen, Društvo će o istome obavijestiti Hanfu i javnost, uz naznaku razloga zbog kojih nije moguće izračunati točnu neto vrijednost imovine i cijenu udjela ▇▇▇▇▇.
Društvo će za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela odbiti sklapanje ugovora o ulaganju za zahtjeve za izdavanje udjela ▇▇▇▇▇ zaprimljene za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela, a sve eventualne zaprimljene uplate bez odgode vratiti ulagateljima ▇▇▇▇▇.
Zahtjeve za otkup udjela za vrijeme obustave Društvo će evidentirati prema redoslijedu zaprimanja, vodeći računa da se niti jedan ulagatelj ▇▇▇▇▇ ne stavi u povlašteni položaj. Ulagatelji koji za vrijeme obustave podnesu zahtjev za otkup udjela ▇▇▇▇▇, imaju za vrijeme obustave mogućnost povući zahtjev ili ga po prestanku obustave izvršiti po cijeni udjela ▇▇▇▇▇
utvrđenoj za ▇▇▇ prestanka obustave izdavanja i otkupa udjela.
Prava ulagatelja ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ i prava i tereti na udjelima ▇▇▇▇▇ u korist trećih osoba, za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela miruju do datuma prestanka obustave izdavanja i otkupa udjela.
Obustava izdavanja i otkupa udjela ▇▇▇▇ prestati čim je prije moguće, odnosno čim prestanu razlozi za obustavu izdavanja i otkupa, a najkasnije u roku od 28 ▇▇▇▇ od početka obustave, osim ako se Hanfa izrijekom ne suglasi s produljenjem naznačenog roka. Nastavak poslovanja ▇▇▇▇▇ potrebno je bez odgode prijaviti Hanfi i objaviti na internetskim stranicama Društva.
Obustava izdavanja i otkupa udjela dodatno je pojašnjena u članku 19 Pravila ▇▇▇▇▇.
Početna vrijednost udjela i uplate u Fond
Početna vrijednost jednog udjela na ▇▇▇ osnivanja ▇▇▇▇▇ iznosi 100,0000 USD.
Sve novčane uplate u Fond i isplate iz ▇▇▇▇▇ ▇▇ u USD. Društvo može donijeti odluku da uplate i isplate budu i u nekoj drugoj valuti.
Iznimno, uplate u Fond prilikom ulaganja koje predstavlja investicijski plan, čime se podrazumijevaju ugovorene periodične uplate u Fond, mogu biti isključivo u kunama (HRK) te se takve uplate primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke za USD važećem na ▇▇▇ obračuna preračunavaju u USD. ▇▇▇ obračuna je ▇▇▇ zaprimanje uplate.
Sve uplate vidljive na računu ▇▇▇▇▇ tijekom radnog ▇▇▇▇ prije krajnjeg roka za uplatu, smatrat će se da su zaprimljene toga radnog ▇▇▇▇. Sve uplate vidljive na računu ▇▇▇▇▇ tijekom radnog ▇▇▇▇ u uključivo i iza krajnjeg roka za uplatu, smatrat će se da su zaprimljene sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Novčana sredstva uplaćena u neradne dane smatrat će se uplaćenima prvog sljedećeg radnog ▇▇▇▇.
Minimalna uplata ulagatelja u Fond je 100,00 USD. Minimalna uplata u Fond prilikom ulaganja koje predstavlja investicijski plan je 100,00 HRK.
Utvrđivanje cijene udjela
Cijenu udjela izračunava i utvrđuje Društvo, a izračun provjerava depozitar ▇▇▇▇▇. Cijena udjela izračunava se ▇▇▇ ▇▇▇▇ vrijednost imovine
▇▇▇▇▇ podijeljena brojem izdanih udjela, pri čemu je:
1. neto vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ jednaka vrijednosti ukupne imovine ▇▇▇▇▇ umanjenoj za obveze ▇▇▇▇▇,
2. broj izdanih udjela jednak broju udjela u trenutku izračuna cijene, uzevši u obzir izdavanja i otkupe izvršene od trenutka zadnjeg izračuna cijene do trenutka izračuna nove cijene.
Ukupnu imovinu ▇▇▇▇▇ za ▇▇▇ vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine ▇▇▇▇▇.
Obveze ▇▇▇▇▇ mogu biti obveze s osnove:
a) ulaganja ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇,
b) izdavanja i otkupa udjela ▇▇▇▇▇,
c) naknade Društvu,
d) naknade depozitaru te
e) ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu i Prospektu ▇▇▇▇▇.
Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine ▇▇▇▇▇, utvrđuje obveze ▇▇▇▇▇ i izračunava neto vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ cijenu udjela ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ usvojenim računovodstvenim politikama, odnosno metodologijama vrednovanja, Zakonu i na temelju Zakona donesenim propisima.
Cijena udjela u Fondu denominirana je u USD i iskazuje se zaokružena na četiri (4) decimale.
Vrijednost neto imovine i cijene udjela ▇▇▇▇▇, Društvo izračunava za svaki ▇▇▇ idućeg radnog ▇▇▇▇.
Utvrđena cijena udjela ▇▇▇▇▇ objavljuje se za svaki ▇▇▇ vrednovanja u kojem je obavljeno izdavanje ili otkup udjela ▇▇▇▇▇, odnosno najmanje dva puta mjesečno u elektroničkom obliku na internetskim stranicama Društva. Informacije o cijeni udjela mogu se zatražiti i osobno putem telefona, pošte ili elektroničkim putem na adresu elektroničke pošte Društva, odnosno u prostorijama ovlaštenoga prodajnog zastupnika.
Distribucija udjela ▇▇▇▇▇
Poslove distribucije udjela ▇▇▇▇▇, osim Društva, obavlja i RBA, Magazinska 69, Zagreb temeljem sklopljenog ugovora o poslovnoj suradnji za obavljanje poslova distribucije udjela otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom pod upravljanjem Društva. Osoba ovlaštena za distribuciju udjela ispunjava uvjete propisane Zakonom i na temelju Zakona donesenim
propisima. Za svoj rad prima naknadu od Društva iz sredstava naknade za upravljanje, ili ulazne, ili izlazne naknade koju Društvo naplaćuje Fondu odnosno ulagatelju.
Osoba ovlaštena za distribuciju udjela dužna je ulagatelju ili potencijalnom ulagatelju dati na uvid Prospekt, Pravila ▇▇▇▇▇ i Ključne informacije za ulagatelje i ex-ante izvještaj o troškovima, te pravodobno prosljeđivati Društvu sve zaprimljene zahtjeve za stjecanje ili otkup udjela.
Društvo će ulagatelju, na njegov ▇▇▇▇▇▇ zahtjev, dostaviti potvrdu ispisanu na memorandumu Društva koja potvrđuje da je zaposlenik RBA ili zaposlenik Društva koji provodi distribuciju udjela ovlaštena osoba u odnosu na relevantnu funkciju koju obavlja.
LIKVIDACIJA I STATUSNE PROMJENE ▇▇▇▇▇
Likvidacija ▇▇▇▇▇
▇▇▇▇▇▇▇▇ likvidacije ▇▇▇▇▇ pokreće se svakako u sljedećim slučajevima:
a) ako prosječna dnevna neto vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ padne ispod 5.000.000,00 HRK tijekom tri (3) uzastopna kalendarska mjeseca, a nije započet postupak pripajanja ▇▇▇▇▇ nekom drugom UCITS fondu,
b) prilikom dobrovoljnog prestanka obavljanja djelatnosti Društva, ako Fond neće biti prenesen drugom ovlaštenom društvu za upravljanje,
c) ako depozitar prestane poslovati u svojstvu depozitara, a u roku od dva (2) mjeseca, odnosno u dodatnom roku od trideset (30) ▇▇▇▇ Društvo nije zaključilo ugovor o obavljanju poslova depozitara s drugim depozitarom,
d) ako je Društvu ukinuto ili mu je prestalo važiti odobrenje za rad ili je nad Društvom otvoren stečajni postupak ili pokrenut postupak likvidacije, a upravljanje Fondom nije preneseno na novo društvo za upravljanje u skladu s odredbama Zakona,
e) kada Hanfa, kao posebnu nadzornu mjeru, naloži Društvu likvidaciju ▇▇▇▇▇.
▇▇▇▇▇▇▇▇ likvidacije može biti pokrenut i u drugim slučajevima predviđenim Zakonom, podzakonskim propisima i Prospektom ▇▇▇▇▇.
U slučaju likvidacije ▇▇▇▇▇ istu provodi Društvo, osim u slučaju stečaja ili kada mu je Hanfa
oduzela odobrenje za rad, kada likvidaciju provodi depozitar ▇▇▇▇▇. Ako je depozitar ▇▇▇▇▇ u stečaju ili mu je Hrvatska narodna banka, odnosno nadležno tijelo države članice privremeno ili trajno oduzelo odobrenje za rad, likvidaciju provodi likvidator ▇▇▇▇▇ imenovan ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ Hanfe.
Likvidator ▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ u roku od tri (3) ▇▇▇▇ od donošenja odluke o likvidaciji objaviti informaciju o početku likvidacije na svojoj internetskoj stranici te svakom ulagatelju u Fond dostaviti obavijest o početku likvidacije ▇▇▇▇▇.
Nakon donošenja odluke o likvidaciji zabranjuje se svako daljnje izdavanje ili otkup udjela u Fondu.
Od ▇▇▇▇ donošenja odluke o likvidaciji Fondu se ne mogu naplaćivati nikakve naknade niti troškovi, osim naknada depozitaru i troškova vezanih uz postupak likvidacije i njezine revizije. Troškovi vezani za postupak likvidacije mogu obuhvaćati troškove za unovčavanje imovine ▇▇▇▇▇, podmirenje obveza ▇▇▇▇▇ i raspodjelu imovine ulagateljima, troškove obavještavanja ulagatelja, troškove revizije u likvidaciji, naknadu likvidatoru te sve ostale troškove koji se pojave kao neophodni u postupku likvidacije ▇▇▇▇▇, odnosno za koje likvidator procijeni da su u interesu ulagatelja. Troškovi vezani uz postupak likvidacije i naknada likvidatoru isplaćuju se iz imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ podmirenja obveza, a prije raspodjele imovine ulagateljima.
Ako dođe do zastoja unovčavanja imovine ▇▇▇▇▇ likvidator može izvršiti isplate ulagateljima u više navrata prilikom čega će izvijestiti ulagatelje u Fondu o imovini koja se ima unovčiti, razlozima nemogućnosti unovčavanja te imovine i, ako je moguće, roku u kojem se očekuje unovčavanje imovine.
U slučaju da likvidaciju nije moguće provesti, odnosno unovčiti imovinu ▇▇▇▇▇ i isplatiti ulagateljima razmjeran dio preostale neto vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇, likvidator ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ radi završetka postupka likvidacije preostalu imovinu ▇▇▇▇▇ prenijeti ulagateljima, razmjerno veličini njihovih udjela u Fondu.
Likvidacija ▇▇▇▇▇ dodatno je pojašnjena u članku 22 Pravila ▇▇▇▇▇.
Statusne promjene ▇▇▇▇▇
Društvo može pokrenuti postupak pripajanja ▇▇▇▇▇ drugom UCITS fondu ili spajanja s drugim UCITS fondom ako vrijednost imovine ▇▇▇▇▇
padne ispod najniže vrijednosti sukladno odredbama ovog Prospekta, a Društvo ne pokrene postupak likvidacije ▇▇▇▇▇, ili ako Društvo procijeni da je to u interesu ulagatelja.
Pripajanje je moguće prijenosom imovine ▇▇▇▇▇ drugom UCITS fondu (fond preuzimatelj). Spajanje je moguće osnivanjem novog UCITS ▇▇▇▇▇ (fond preuzimatelj) na koji se prenosi cjelokupna imovina dva ili više UCITS fondova (fondovi prenositelji).
Ovisno o povećanju ili smanjenju vrijednosti udjela fondova koji sudjeluju u pripajanju, odnosno spajanju svaki ulagatelj će dobiti odgovarajući broj udjela u fondu preuzimatelju. Pripajanje i spajanje se ne smatra ulaskom ili izlaskom iz ▇▇▇▇▇, pa se ulagateljima fondova koji sudjeluju u pripajanju ne naplaćuje ulazna odnosno izlazna naknada.
DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE
Raiffeisen Invest je društvo s ograničenom odgovornošću za upravljanje UCITS fondovima sa sjedištem u ▇▇▇▇▇▇▇, ▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇.
Jedini ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ društvo Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.H, sa sjedištem u ▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇, ▇-▇▇▇▇, ▇▇▇, Austrija („R- KAG“).
Društvo je osnovano 03. siječnja 2002. godine i upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem upisa MBS: 080418333 , OIB 81769224349. Temeljni kapital Društva u iznosu od 8.000.000,00 HRK u cijelosti je uplaćen u novcu. Poslovanje Društva odobreno je Rješenjem Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, Klasa: UP/I-450- 08/02-02/22; Ur. broj: 567-02/02-02 od 21.
veljače 2002. i Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Klasa: UP/I-451-04/10-52/4; Ur. broj: ▇▇▇-▇▇▇-▇▇-▇▇ od 17. ožujka 2011. godine. Djelatnost Društva je osnivanje i upravljanje UCITS fondom.
Organi Društva su Uprava, Nadzorni odbor i Skupština.
Uprava
▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, predsjednica Uprave diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu, smjer Financije. Karijeru je započela 1997. godine u Zagrebačkoj banci d.d., a nastavila u RBA, gdje je radila na poslovima tržišta kapitala, inicijalno kao broker, a zatim pokreće i organizira poslove skrbništva i
depozitne banke. Tijekom 2004. godine imenovana je direktorom Direkcije skrbništva, depozitne banke i administracije. Karijeru u RBA 2007. godine privremeno prekida angažmanom na mjestu člana Uprave ICF Investa. Po povratku u RBA krajem 2007. godine imenovana je zamjenicom izvršnog direktora Sektora transakcijskih poslova, a od kolovoza 2012. godine, uslijed organizacijskih promjena ponovo je direktorica Direkcije skrbništva. U Upravi Raiffeisen Investa d.o.o. je od siječnja 2013. godine. ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ položila je ispite za brokera, investicijskog savjetnika, ovlaštenog upravitelja mirovinskog osiguravajućeg društva i ovlaštenog upravitelja mirovinskih fondova.
▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇, član Uprave diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu, smjer Makroekonomija. Karijeru je započela 2006. godine u RBA. Do 2018. godine radila je na poslovima skrbništva nad financijskim instrumentima i poslovima administracije fondova kao voditelj Odjela. U svibnju 2018. godine prelazi u Raiffeisen Invest d.o.o. gdje karijeru nastavlja kao voditelj ▇▇▇▇▇ za sukladnost. U Upravi Raiffeisen Investa d.o.o. je od prosinca 2021. godine. ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ položila je ispit za investicijskoga savjetnika.
Nadzorni odbor
Nadzorni odbor Društva čine: ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, predsjednica Nadzornog odbora, ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇, zamjenica predsjednice Nadzornog odbora i ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇, član.
▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, predsjednica Nadzornog odbora diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Beču, smjer Ekonomija i poslovanje. ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇ ▇▇▇▇ od deset ▇▇▇▇▇▇ iskustva na poslovima upravljanja imovinom uključujući na poslovima upravljanja investicijskim fondovima. Od 2011. godine obnaša dužnost Direktora za poslovanje u centralnoj i istočnoj Europi pri Raiffeisen Kapitalanlage GmbH, a od 2017. godine do danas dužnost Direktora Centra za kompetenciju RBI ▇▇▇▇▇ pri Raiffeisen Kapitalanlage GmbH.
▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇, zamjenica predsjednice Nadzornog odbora diplomirala je 1998. godine na Fakultetu za turizam i ugostiteljstvo Sveučilišta u Rijeci. Bankarsku karijeru počela graditi prije dvadeset ▇▇▇▇▇▇ u Riadria banci d.d., potom u Privrednoj banci Zagreb d.d., te Societe Generale – Splitskoj banci d.d. gdje je obnašala
niz menadžerskih funkcija u poslovanju sa stanovništvom, a posjeduje i iskustvo rada u osigurateljnoj industriji koje je stjecala u Croatia osiguranju d.d. U RBA na mjesto članice Uprave dolazi 14 studenog 2018. iz Addiko bank d.d. s pozicije izvršne direktorice za upravljanje prodajom i distribucijskim kanalima. ▇▇▇▇ 7. siječnja 2019. godine, imenovana je predsjednicom Nadzornog odbora Raiffeisen Investa d.o.o.
▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇, član Nadzornog odbora diplomirao je 1978. godine na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. U Raiffeisen grupaciji zaposlen je od 1997 do 2021 godine kada odlazi u mirovinu. Za vrijeme svog radnog ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ obnašao više rukovoditeljskih funkcija; Izvršni direktor Sektora investicijskog bankarstva Raiffeisenbank Austria
d.d. (RBA), Predsjednik Uprave Raiffeisen Vrijednosnice d.o.o., savjetnik Uprave RBA za investicijsko bankarstvo, a od 2004 godine do odlaska u mirovinu, ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ obnaša dužnost Predsjednika Uprave Raiffeisen mirovinskog društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, odnosno od 2014. Društva za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.
Skupština
Skupštinu čini R-KAG kao jedini član.
Politika primitaka
Društvo je usvojilo Politiku primitaka temeljem i u skladu sa Zakonom, Smjernicama ESMA-e o politici nagrađivanja u skladu s Direktivom o subjektima za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS), direktivama Raiffeisen ▇▇▇▇▇ temeljenim na CRD/CRR europskoj regulativi 6, te na radnom zakonodavstvu Republike Hrvatske.
Politika primitaka ispunjava međunarodne standarde za objektivnu, transparentnu i poštenu strukturu primitaka u skladu s regulatornim smjernicama. Sustav primitaka u skladu je sa i potiče djelotvorno upravljanje rizicima, ne potiče preuzimanje rizika koje nije u skladu s profilom rizičnosti, prospektom i/ili pravilima UCITS fondova kojima Društvo upravlja te ne dovodi u pitanje obvezu Društva da postupa u najboljem interesu UCITS fondova kojima upravlja. Politika je u skladu s poslovnom strategijom, ciljevima,
vrijednostima i dugoročnim interesima Društva, UCITS fondova pod upravljanjem i ulagatelja, RBA i RBA ▇▇▇▇▇ i uključuje mjere za izbjegavanje sukoba interesa.
Pojedinosti aktualne Politike primitaka, uključujući opis načina izračuna primitaka, i identitet osoba odgovornih za dodjelu primitaka, dostupne su u sažetku Politike primitaka koji je objavljen na internetskoj stranici Društva (▇▇▇▇▇://▇▇▇.▇▇▇▇▇▇▇▇▇.▇▇/▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇/▇▇▇▇▇ enti-drustva)
Društvo će primjerak Politike primitaka u papirnatom obliku dostaviti ulagatelju bez naknade na njegov zahtjev.
Fondovi pod upravljanjem Društva
Društvo osim Fondom upravlja i otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom: Raiffeisen Flexi Euro kratkoročni obveznički, Raiffeisen Flexi Kuna kratkoročni obveznički, Raiffeisen Classic, Raiffeisen USD 2026 Bond, Raiffeisen Eurski Val 2025 Bond, Raiffeisen Wealth te napajajućim otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom Raiffeisen Harmonic, Raiffeisen Sustainable Solid, Raiffeisen Sustainable Mix i Raiffeisen Sustainable Equities.
Popis delegiranih poslova
Društvo može iz objektivnih razloga s ciljem povećanja učinkovitosti trećim osobama delegirati poslove koje je dužno obavljati sukladno Zakonu i propisima donesenim na temelju Zakona te drugim relevantnim propisima. Prilikom odabira ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇, Društvo je postupalo stručno i s posebnom pažnjom, u najboljem interesu ulagatelja i ▇▇▇▇▇.
Društvo je slijedeće poslove koje je dužno obavljati sukladno Zakonu delegiralo na treće osobe:
- Vođenje poslovnih knjiga i izrada financijskih izvještaja Društva, usluge poreznog savjetovanja; dobavljač: Raiffeisen Consulting d.o.o.,
- Interna revizija, trgovanje udjelima, zaprimanje i obrada upita ulagatelja, usluge službenika za zaštitu osobnih podataka; slanje ex-post izvještaja; dobavljač: RBA,
- Pismohrana, vođenje poslovnih evidencija; dobavljači: RBA, Arhiv trezor d.d.,
6 Capital Requirements Directive / Capital Requirements Regulation
- Pismeno izvješćivanje klijenata, objave i obavještavanje ulagatelja; dobavljači: RBA, CETIS d.o.o.,
- ▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ klijenata temeljem Zakona o sprječavanju pranja novca i financiranja terorizma, identifikacija klijenata temeljem FATCA i CRS regulative; dobavljač: RBA.
Za poslovanje Društva nužni su i poslovi koji nisu u Zakonu definirani kao djelatnosti društva za upravljanje, a koji omogućuju obavljanje djelatnosti društva. Za obavljanje slijedećih od tih poslova Društvo koristi usluge trećih strana što Zakonom nije definirano kao delegiranje, kako slijedi:
- Informatičke usluge; dobavljači: Setcor d.o.o., RBA, Primera ▇▇▇▇▇ d.o.o., CROZ d.o.o., Centralized Raiffeisen International Services & Payments S.R.L., Raiffeisen Informatik GmBH, HRPRO,
- Upravljanje ljudskim resursima, informacijska sigurnost i zaštita na radu, marketing i odnosi s javnošću, nabava i opći poslovi, upravljanje digitalnim proizvodima, održavanje internet stranice; dobavljač: RBA,
- Izvještaji vezano uz upravljanje rizicima; dobavljač: R-KAG.
RBA je dio informatičkih usluga dalje eksternalizirala na slijedeće dobavljače: CROZ
▇.▇.▇. ▇ S&T Hrvatska d.o.o.
Raiffeisen Informatik GmBH je dio informatičkih usluga dalje eksternaliziralo na slijedeće dobavljače: PING Identity Corporation i Bat- groupware GmbH.
Rješavanje pritužbi ulagatelja
Ako pritužba nije riješena u roku od 7 radnih ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ zaprimanja iste, ulagatelj će pisanim putem ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ Društva biti obaviješten o tijeku rješavanja pritužbe. Društvo će se ulagatelju pisanim putem očitovati na dostavljenu pritužbu u roku od maksimalno 15 ▇▇▇▇ od zaprimanja pritužbe.
Politika postupanja po pritužbama ulagatelja dostupna je na internetskoj stranici Društva (▇▇▇▇▇://▇▇▇.▇▇▇▇▇▇▇▇▇.▇▇/▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇/▇▇▇▇▇ enti-drustva).
REVIZOR
Neovisni vanjski ovlašteni revizor ▇▇▇▇▇ ▇▇ Deloitte d.o.o, Radnička cesta 80, Zagreb
DEPOZITAR
Depozitar ▇▇▇▇▇ ▇▇ RBA sa sjedištem u Zagrebu, Magazinska 69 („Depozitar“), osnovana 13. prosinca 1994. godine i upisana kod Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem upisa MBS: 080002366, OIB: 53056966535. Temeljni kapital u iznosu od 3.621.432.000,00 HRK uplaćen je u cijelosti i podijeljen na ukupno 3.621.432 redovne dionice na ime, svaka u nominalnom iznosu od
1.000 HRK. Poslovanje je odobreno Rješenjem Hrvatske narodne banke, Z.br.1189/2003., od 12. veljače 2003. godine, odnosno Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga Klasa: UP/I-451- 04/09-03/14, Ur. broj: 326-111/09-11, od 15. listopada 2009. godine.
Poslovi Depozitara
Depozitar obavlja za Fond slijedeće poslove:
a) Kontrolne poslove i to:
- osigurava da se izdavanje, otkup i isplata udjela ▇▇▇▇▇ obavljaju u skladu sa Zakonom, propisima donesenim na temelju Zakona, drugim važećim propisima i Prospektom,
- osigurava da ▇▇ ▇▇▇▇ vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ cijena udjela u Fondu izračunata u skladu s usvojenim računovodstvenim politikama, odnosno metodologijama vrednovanja, Zakonom i na temelju njega donesenim propisima, drugim važećim propisima te Prospektom,
- izvršava naloge Društva u vezi s transakcijama financijskim instrumentima i drugom imovinom koja čini portfelj ▇▇▇▇▇, isključivo pod uvjetom da nisu u suprotnosti sa Zakonom, propisima Hanfe, Prospektom i Pravilima ▇▇▇▇▇,
- osigurava da svi prihodi i druga prava koja proizlaze iz transakcija imovinom ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ doznačeni na račun ▇▇▇▇▇ u uobičajenim rokovima,
- osigurava da se prihodi ▇▇▇▇▇ koriste u skladu sa Zakonom, propisima donesenim na temelju Zakona i Prospektom ▇▇▇▇▇,
- kontrolira da se imovina ▇▇▇▇▇ ulaže u skladu s proklamiranim ciljevima i odredbama Prospekta, Zakona, propisa donesenih na temelju Zakona i drugih
važećih propisa,
- izvještava Hanfu i Društvo o provedenom postupku kontrole izračuna neto vrijednosti ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇,
- prijavljuje Hanfi svako ozbiljnije ili teže
kršenje Zakona, propisa donesenih na temelju Zakona i Ugovora o obavljanju poslova depozitara ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ Društva,
b) praćenje tijeka novca ▇▇▇▇▇,
c) poslove pohrane ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
Depozitar osigurava učinkovito i prikladno praćenje tijeka novca ▇▇▇▇▇, a posebno da se sve uplate ulagatelja izvršene u svrhu izdavanja udjela ▇▇▇▇▇ i sva ostala novčana sredstva ▇▇▇▇▇ evidentiraju na novčanim računima koji ispunjavaju zakonske uvjete. O novčanim sredstvima ▇▇▇▇▇ evidentiranim na novčanim računima Depozitar vodi vlastite evidencije.
Imovina ▇▇▇▇▇ pohranjuje se kod Depozitara. Depozitar zaprima i zadržava u pohrani sve certifikate, potvrde, obavijesti, jamstva, ugovore ili druge instrumente ili dokumente koji dokazuju ili predstavljaju pravo vlasništva ▇▇▇▇▇ nad imovinom. Povezano s pohranom imovine ▇▇▇▇▇ Depozitar ažurno vodi evidenciju o ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, redovito dostavlja Društvu cjelovit i sveobuhvatan popis imovine ▇▇▇▇▇, izvještava Društvo o korporativnim akcijama vezanim za imovinu ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ mu je povjerena na pohranu i izvršava njegove naloge koji iz toga proizlaze.
Depozitar je delegirao poslove pohrane inozemnih financijskih instrumenata, temeljem potpisanog ugovora na poddepozitara: Raiffeisen Bank International AG, Beč, Austrija.
Popis svih osoba s kojima poddepozitar ima sklopljen ugovor o delegiranju poslova pohrane:
1 | AO Raiffeisenbank Moscow |
2 | AS SEB Pank, Tallin |
3 | Banco Comercial Portugues, Lisabon |
4 | Banco National de Mexico |
5 | BNP Paribas New York Branch |
6 | Bulgarian National Bank |
7 | CACEIS Bank Spain, S.A.U. |
8 | CACEIS Bank, Netherlands Branch |
9 | CACEIS Bank, Pariz |
10 | CDCP, Prague |
11 | Central Depository AD (CDAD) |
12 | CIBC Mellon Global Securities Services Company, Toronto |
13 | Citibank N.A., London Branch |
14 | Citibank N.A., Sao Paolo Branch |
15 | Clearstream Banking AG, Frankfurt |
16 | Clearstream Luxembourg |
17 | Czech National Bank |
18 | Depozitarul Central, Bucharest |
19 | EFG Eurobank Ergasias S.A., Atena |
20 | First National Bank of Southern Africa Ltd., Johannesburg |
21 | HSBC Bank Malaysia, Kuala Lumpur |
22 | HSBC Custody Nominees (Australia) Limited, Sydney |
23 | HSBC Filipini |
24 | HSBC India, Mumbai |
25 | HSBC Indonesia, Jakarta |
26 | HSBC Japan, Tokyo |
27 | HSBC New Zealand, Auckland |
28 | HSBC Singapur |
29 | HSBC South Korea., Seoul |
30 | HSBC Taiwan, Taipei |
▇▇ | ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇, ▇▇▇▇▇▇▇ |
32 | HSBC, Hong Kong |
33 | Intesa Sanpaolo SpA, Milan |
34 | KBC Bank NV Brussels |
35 | KDPW |
36 | KELER, Budapest |
37 | National Bank of Albania |
38 | National Bank of Romania |
39 | Nova KBM d.d. |
40 | NSD |
41 | OeKB CSD |
42 | OP Corporate Bank Plc |
43 | Priorbank Minsk |
44 | Raiffeisen Bank Aval |
45 | SEB – Skandinaviska Enskilda ▇▇▇▇▇▇ ▇▇, Helsinki |
46 | SEB Banka Latvia, Riga |
47 | SEB Banka Lithuania, Vilnius |
48 | SEB- Skandinaviska Enskilda ▇▇▇▇▇▇ ▇▇, Copenhagen |
49 | SEB- Skandinaviska Enskilda ▇▇▇▇▇▇ ▇▇, Stockholm |
50 | SEB, Oslo branch |
51 | SIX SIS, Zurich |
52 | Tha Bank of New York, Brussels Branch |
53 | The Bank of New York, London |
54 | Türk Ekonomi Bankasi A.S. |
▇▇▇▇▇ ▇▇ podložna promjenama.
Ostale poslove određene Zakonom i Prospektom Depozitar obavlja samostalno.
Sukob interesa
U izvršavanju poslova, obveza i dužnosti Depozitara predviđenih Zakonom i Ugovorom o obavljanju poslova depozitara, Depozitar ▇▇ ▇▇▇▇▇ poduzeti sve razumne mjere u cilju izbjegavanja sukoba interesa između njega samog, svog osnivača i/ili imatelja kvalificiranog udjela s jedne strane i ▇▇▇▇▇, ulagatelja i Društva s druge strane.
U obavljanju poslova Depozitara potencijalno može nastati sukob interesa u slijedećim situacijama:
a) Depozitar je ujedno i broker u transakciji ▇▇▇▇ ▇▇ ugovorilo Društvo za račun ▇▇▇▇▇ ▇▇ bi depozitar mogao pogodovati sebi i/ili relevantnoj osobi u cilju ostvarenja financijske dobiti ili izbjegavanja financijskog gubitka a ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Kako bi upravljao potencijalnim sukobom interesa, Depozitar je funkcionalno i hijerarhijski odvojio obavljanje poslova Depozitara od ostalih poslova kreditne institucije čije bi obavljanje moglo dovesti do sukoba interesa.
b) Depozitar u dogovoru s Društvom pogoduje sebi i/ili Društvu ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ da ne izvršava, ne izvršava savjesno ili propusti izvršiti sve zakonom propisane kontrole Depozitara ili naplaćuje naknade različite od tržišnih i/ili ugovorenih. U cilju ograničavanja navedenog sukoba interesa Ured za sukladnost Depozitara poduzima sve potrebne mjere i postupke radi identificiranja i upravljanja sukobom interesa. Također, upravitelji i ostali zaposlenici Depozitara, njegovi prokuristi te punomoćnici ne smiju biti zaposlenici Društva i obratno.
c) Rizik sukoba interesa u poslovanju s trećom stranom na ▇▇▇▇ ▇▇ Depozitar delegirao poslove pohrane postoji u smislu kada bi Depozitar, relevantne osobe ili osobe neposredno ili posredno povezane s Depozitarom ▇▇▇▇▇ postupati u svoju korist ili u korist trećih strana, a ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ i/ili ulagatelja. Zaposlenici Depozitara dužni su
pri odabiru trećih strana postupati s najvećom pažnjom i periodički provoditi dubinsku analizu (due diligence), te na primjeren način nadzirati aktivnosti trećih strana. Poslovni odnos s novom trećom stranom prijavljuje se i Uredu za sukladnost koji prepoznaje i upravlja potencijalnim sukobom interesa.
Upravljanje sukobom interesa dodatno je pojašnjeno u člancima 43 do 47 Pravila ▇▇▇▇▇.
Rizici pohrane imovine
Imovina pohranjena kod Depozitara izložena je riziku gubitka uslijed nesolventnosti, neadekvatnih poslovnih procesa, propusta ili prijevare Depozitara i/ili njegovih poddepozitara na koje je delegirao poslove pohrane. Depozitar ▇▇▇▇▇ i njegovi podskrbnici su kreditne institucije koje posjeduju odgovarajuća znanja i iskustvo u pružanju
u usluga pohrane imovine te su pod nadzorom lokalnih nadležnih tijela.
Depozitar može pohranjivati imovinu ▇▇▇▇▇ ▇▇ zbirnim skrbničkim računima otvorenim kod poddepozitara. U slučaju da se imovina ▇▇▇▇▇ vodi na zbirnom računu to znači da se kod poddepozitara ne vodi evidencija o imovini pojedinog klijenta već takvu evidenciju vodi depozitar. Tako pohranjena imovina izložena je operativnom riziku korištenja imovine ▇▇▇▇▇ za račun nekog drugog klijenta uslijed pogreške depozitara ili poddepozitara ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ može proizaći iz ovakvog načina pohrane umanjuje se redovitim uskladbama stanja na računu na kojem je pohranjena imovina.
Poddepozitar može imati pravo ▇▇▇▇▇▇ i/ili prijeboja nad financijskim instrumentima i gotovinom ▇▇▇▇ ▇▇ pohranjena na računu koji je Depozitar otvorio u ime Društva i za račun ▇▇▇▇▇ kod tog poddepozitara. Ako poddepozitar iskoristi spomenuto pravo nad imovinom ▇▇▇▇▇ ▇▇▇ posljedicu propusta Depozitara da izvrši svoju obvezu prema poddepozitaru temeljem međusobnog ugovora, Depozitar je obvezan nadoknaditi Fondu gubitak, osim u slučaju kada Depozitar nije u mogućnosti izvršiti svoju obvezu prema poddepozitaru, jer Fond nije izvršio svoju obvezu prema Depozitaru.
Izjava Depozitara
Depozitar izjavljuje da će ažurni podaci o Depozitaru i to:
- tvrtka, pravni oblik, sjedište i adresa Uprave Depozitara, podaci i broj odobrenja nadležne institucije za obavljanje poslova depozitara, opis poslova koje Depozitar obavlja za Fond i potencijalnih sukoba interesa koji iz toga mogu nastati,
- opis svih poslova iz Zakona koje je Depozitar delegirao na treće osobe, popis svih trećih
osoba s kojima ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ima sklopljen ugovor o delegiranju poslova pohrane, kao i popis svih osoba s kojima ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ima sklopljen ugovor o delegiranju tih poslova te potencijalnih sukoba interesa koji iz takvog delegiranja mogu nastati,
biti dostupni ulagateljima na njihov zahtjev.
PRAVILA
Raiffeisen Flexi USD kratkoročnog obvezničkog, otvorenog investicijskog ▇▇▇▇▇ s javnom ponudom
(„Fond“)
Članak 1.
Ovim Pravilima Raiffeisen Flexi USD kratkoročnog obvezničkog, otvorenog investicijskog ▇▇▇▇▇ s javnom ponudom uređuje se povjerenički odnos između Raiffeisen Invest društva s ograničenom odgovornošću za upravljanje UCITS fondovima („Društvo“), kao upravitelja Fondom i svih imatelja udjela u Fondu („Ulagatelji“ ili u jednini „Ulagatelj) ▇▇ ▇▇▇▇▇ i Ulagatelja.
▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ usvojila je Uprava Društva.
S Pravilima ▇▇▇▇▇ suglasio se Nadzorni odbor Društva i depozitar ▇▇▇▇▇ – Raiffeisenbank Austria d.d. („Depozitar“).
Pravila ▇▇▇▇▇ prilažu se Prospektu ▇▇▇▇▇ („Prospekt“) i čine njegov sastavni dio.
Ova Pravila ne sadrže nužno one podatke i/ili informacije koji su navedeni u Prospektu ▇▇▇▇▇, ▇▇ se Ulagateljima i potencijalnim ulagateljima preporuča da u cijelosti pročitaju Prospekt ▇▇▇▇▇.
Članak 2.
Poslovanje Društva i ▇▇▇▇▇ regulirano je Zakonom o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom („Zakon“) i na temelju Zakona donesenim propisima, a pod nadzorom Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga („Hanfa“).
Društvo za upravljanje
Članak 3.
Djelatnost Društva je osnivanje i upravljanje otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom – UCITS fondovima.
Organizacijska struktura
Članak 4.
S obzirom na opseg i složenost poslovanja Društvo je:
a) uspostavilo primjerenu organizacijsku strukturu s jasno definiranim linijama odgovornosti,
b) uspostavilo primjerene mehanizme unutarnje kontrole što uključuje samostalne i neovisne funkcije upravljanja rizicima, praćenja usklađenosti s relevantnim propisima (sukladnost) i interne revizije,
c) usvojilo primjerene politike, procedure i druge interne akte,
d) usvojilo računovodstvene politike, procedure i postupke, koje osiguravaju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Društva i ▇▇▇▇▇,
e) usvojilo primjerene procedure upravljanja informacijskim sustavom i zaštite informacijskog sustava,
f) usvojilo primjerene mjere i postupke za osiguranje kontinuiteta poslovanja,
g) uspostavilo učinkovit i primjeren sustav internog izvješćivanja i vođenja evidencija.
Organizacijska struktura Društva podijeljena je na dvije hijerarhijske razine. Prvu čini Uprava, a drugu Direkcije / Odjeli, kao samostalni organizacijski dijelovi Društva.
Poslovanje Društva organizirano ▇▇ ▇▇▇▇ pet samostalnih organizacijskih jedinica, Direkcija, odnosno Odjela. Organizacijske jedinice Društva predstavljaju logičke cjeline, koje pokrivaju osnovna poslovna područja: upravljanje imovinom, upravljanje rizicima, administraciju registra ulagatelja i imovine uključujući računovodstvo fondova, prodaju i odnose s ulagateljima te sukladnost.
Radom samostalnih organizacijskih jedinica rukovode direktori, koji za svoj rad odgovaraju članu Uprave nadležnom za pojedino poslovno područje.
Predsjednik Uprave je nadležan za poslovna područja, prodaju i odnose s ulagateljima,
upravljanje imovinom te sukladnost i internu reviziju. Član Uprave je odgovoran za poslovna područja upravljanje rizicima i administraciju registra ulagatelja i imovine uključujući računovodstvo fondova.
.
Društvo je u okviru mehanizma unutarnje kontrole ustrojilo sljedeće kontrolne funkcije:
- upravljanja rizicima,
- praćenja usklađenosti s relevantnim propisima,
- interne revizije. Društvo je svojim internim aktima i kroz svoju organizacijsku strukturu osiguralo da osobe uključene u obavljanje poslova upravljanja rizicima, interne revizije i praćenja usklađenosti (jedinice za kontrolu) ne budu uključene u obavljanje poslova koje nadziru te izvješćuju izravno Upravu i Nadzorni odbor Društva.
Funkcija interne revizije delegirana je na Raiffeisenbank Austria d.d. Zagreb.
Uprava rukovodi poslovanjem Društva, zadužena je za organizaciju i razvoj poslovanja, održavanje likvidnosti i solventnosti Društva te poduzimanje mjera za njihovo osiguranje. Sastoji se od dva člana od kojih ▇▇ ▇▇▇▇▇ predsjednik Uprave.
Uprava vodi poslove Društva, a posebice je odgovorna, odnosno nadležna za:
- zastupanje Društva prema trećima,
- utvrđivanje i provođenje poslovne politike Društva,
- utvrđivanje organizacije Društva,
- vođenje operativnog poslovanja,
- vođenje poslovnih knjiga Društva,
- sazivanje skupštine Društva,
- usvajanje potrebnih općih akata,
- zaključivanja ugovora o radu s zaposlenicima Društva,
- provođenje zadataka koji nisu zakonom, Izjavom o osnivanju ili odlukom Skupštine Društva, stavljeni u nadležnost
drugog organa Društva,
- izdavanje punomoći, naloga, prokura ili bilo kojeg drugog oblika ovlasti za generalno zastupanje ili delegiranje drugih ovlasti djelatnicima Društva.
Za svoj rad Uprava odgovara Nadzornom odboru i Skupštini.
Nadzorni odbor Društva nadležan je i za davanje suglasnosti Upravi:
- za određivanje poslovne politike Društva,
- na financijski plan Društva,
- na organizaciju mehanizama unutarnjih kontrola Društva,
- na okvirni godišnji program rada interne revizije, te za
odlučivanje o drugim pitanjima određenima Zakonom.
Poslovni ciljevi i strategija Društva
Članak 5.
Društvo ima za cilj prikupljati sredstva Ulagatelja i uvažavajući načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika profesionalno njima upravljati u njihovom najboljem interesu, nastojeći pri tome osigurati stalnu i sigurnu mogućnost unovčavanja ulaganja.
Strategija poslovanja Društva je usmjerena na profesionalno upravljanje imovinom fondova te ostvarivanje atraktivnih prinosa uz primjeren rizik. Društvo će i u budućnosti nastaviti s nuđenjem fondova s predefiniranim rizikom.
Društvo teži kontinuiranom razvoju, unapređenju poslovanja te poboljšanju kvalitete usluge. Društvo će i dalje nastojati osigurati profitabilnost uloženih sredstva uz primjereni rizik kroz kontinuirani razvoj i uvođenje novih, aktivnih strategija upravljanja. U budućem razdoblju Društvo će također nastaviti unapređivati poslovne procese s ciljem bolje kvalitete usluge, smanjenja operativnih rizika i efikasnijeg poslovanja uz praćenje, i u skladu s pravno regulatornim izmjenama u poslovanju.
Upravljanje Fondom
Članak 6.
Fond osniva i njime upravlja Društvo. Fond se osniva na neodređeno vrijeme.
Članak 7.
Društvo upravlja i raspolaže imovinom ▇▇▇▇▇ i ostvaruje prava koja iz nje proizlaze u svoje ime, a za zajednički račun Ulagatelja, u skladu s ciljevima, strategijom i ograničenjima ulaganja utvrđenim Prospektom ▇▇▇▇▇ i Zakonom.
Članak 8.
Imovina ▇▇▇▇▇ drži se i vodi odvojeno od imovine Društva.
Imovina ▇▇▇▇▇ ne pripada Društvu, nije dio njegove imovine, likvidacijske ili stečajne mase, niti može biti predmet ovrhe radi namirenja tražbine prema Društvu.
Članak 9.
Fond ne odgovara za obveze Društva.
Članak 10.
Društvo ne može zaključiti pravni posao u svoje ime i za zajednički račun Ulagatelja kojim bi nastala obveza izravno Ulagatelju. Ulagatelji odgovaraju za obveze ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ do visine svojeg udjela u Fondu.
Nijedan Ulagatelj, ▇▇▇ ▇▇▇▇ založni ili fiducijarni vjerovnik, ovrhovoditelj ili stečajni upravitelj Ulagatelja ne može zahtijevati diobu zajedničke zasebne imovine ▇▇▇▇▇.
Članak 11.
Društvo ne može izdati punomoć Ulagateljima za ostvarivanje prava glasa iz financijskih instrumenata koji pripadaju imovini ▇▇▇▇▇. Društvo će pravo glasa ostvarivati samostalno, putem Depozitara ili punomoćnika. U slučaju da ostvaruje pravo glasa putem Depozitara ili punomoćnika Društvo će dati jasne upute za glasovanje.
Zaduživanje
Članak 12.
Društvo ne može za račun ▇▇▇▇▇ uzimati ili odobriti zajam ili sklapati druge pravne poslove koji su po svojim ekonomskim učincima jednaki zajmu, niti preuzimati jamstva ili izdati garanciju.
Iznimno, dozvoljeno je ulaganje imovine ▇▇▇▇▇ u repo ugovore u skladu s poglavljem Prospekta ▇▇▇▇▇ „Tehnike i instrumenti koji se koriste u svrhu učinkovitog upravljanja portfeljem“ i Zakonom.
Iznimno, dozvoljeno je zaduživanje ▇▇▇▇▇ temeljem ugovora o zajmu ili kreditu s ciljem korištenja tih sredstava za otkup udjela u Fondu pod uvjetom da novčana sredstva ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ dostatna za tu svrhu pri čemu, u slučaju takvog zaduživanja, ukupni iznos obveza koje podliježu otplati iz imovine ▇▇▇▇▇ ne smije prelaziti 10% neto vrijednosti imovine ▇▇▇▇▇ u trenutku uzimanja tih zajmova, na rok ne duži od 3 (tri) mjeseca.
Ugovor o ulaganju
Članak 13.
Povjerenički odnos između Društva i Ulagatelja temelji se na ugovoru o ulaganju.
Kod izvornog stjecanja udjela ugovor o ulaganju sklopljen ▇▇ ▇▇▇▇ je Ulagatelj podnio uredan
zahtjev za izdavanje udjela i izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva, a Društvo nije odbilo sklapanje ugovora. U svim ostalim slučajevima, kao što su, ali ne isključivo prijenos udjela, nasljeđivanje, ugovor o ulaganju sklopljen ▇▇ ▇▇▇▇ Društvo upiše stjecatelja u registar udjela ▇▇▇▇▇.
Ugovor o ulaganju obvezuje Društvo da izda Ulagatelju udjel, izvrši upis u registar udjela ▇▇▇▇▇, otkupi udjel od Ulagatelja na njegov zahtjev te da dalje ulaže sredstva Ulagatelja i upravlja Fondom za zajednički račun Ulagatelja i poduzima ostale pravne poslove i radnje potrebne za upravljanje Fondom u skladu s odredbama Zakona, Prospekta i ovih Pravila.
Članak 14.
Društvo može odbiti sklapanje ugovora o ulaganju u slučajevima navedenim u Prospektu. Ako Društvo odbije sklapanje ugovora o ulaganju smatra se da nije prihvaćena Ulagateljeva ponuda za sklapanje ugovora.
Odbijanje sklapanja ugovora o ulaganju moguće je do trenutka upisa u registar udjela ▇▇▇▇▇.
Kada Društvo odbije sklopiti ugovor o ulaganju dužno ▇▇ ▇ ▇▇▇▇ obavijestiti Ulagatelja.
Članak 15.
Uplate u Fond obavljaju se isključivo u novčanim sredstvima.
Stjecanje udjela
Članak 16.
Udjel i prava iz udjela u Fondu Ulagatelj stječe upisom u registar udjela ▇▇▇▇▇.
Registar udjela ▇▇▇▇▇ vodi Društvo.
Raspolaganje udjelima
Članak 17.
Imatelj udjela u Fondu ima pravo raspolagati svojim udjelima na način da ih prenese (kupoprodaja, darovanje i sl.) ili optereti (založno pravo, fiducijarni prijenos) na temelju uredne dokumentacije koja predstavlja valjanu pravnu osnovu za takvo raspolaganje, na način i pod uvjetima navedenim u Prospektu.
Otkup udjela je pravni posao kojim Ulagatelj konačno i bezuvjetno otuđuje udjele ▇▇▇▇▇, a Društvo ih otkupljuje te se udjeli isplaćuju iz imovine ▇▇▇▇▇. Ulagatelj može u svakom trenutku otuđiti sve ili dio svojih udjela pod
uvjetom da je ovlašten njima slobodno raspolagati, na način i pod uvjetima navedenim u Prospektu, osim u slučajevima predviđenim Zakonom i Prospektom.
Društvo može donijeti odluku o otkupu udjela od Ulagatelja bez njegove suglasnosti u slučajevima navedenim u Prospektu.
Otkup „in specie“
Članak 18.
Otkup „in specie“ ili otkup prijenosom odgovarajućeg postotka svake vrste imovine ▇▇▇▇▇ u ukupnoj vrijednosti jednakoj vrijednosti udjela koji se time otkupljuju, odnosno kombinacija otkupa „in specie“ i otkupa isplatom novčanih sredstava dopušteno je pod uvjetima navedenim u Prospektu, te Zakonu u slučaju kada bi se prodajom imovine ▇▇▇▇▇, neophodnom za zadovoljenje zahtjeva za otkup velike vrijednosti, u nepovoljan položaj doveli ostali Ulagatelji u Fond.
Obustava izdavanja i otkupa udjela
Članak 19.
Otkup udjela u Fondu može se obustaviti ako Društvo i Depozitar ▇▇▇▇▇ smatraju da postoje osnovani i dostatni razlozi za obustavu u interesu Ulagatelja i potencijalnih Ulagatelja. Iz naznačenih razloga istovremeno ▇▇ ▇▇▇▇ obustaviti i izdavanje udjela.
Svaka obustava izdavanja i otkupa udjela ▇▇▇▇ ▇▇ bez odgode prijaviti Hanfi te nadležnim tijelima svih država u kojima se trguje udjelima UCITS ▇▇▇▇▇ i objaviti na internetskim stranicama Društva.
Obustava izdavanja i otkupa udjela ▇▇▇▇ prestati čim je prije moguće, a najkasnije u roku od 28 ▇▇▇▇ od početka obustave, osim ako se Hanfa ne suglasi s produljenjem navedenog roka.
Obavijest o nastavku poslovanja potrebno je bez odgode prijaviti Hanfi te nadležnim tijelima svih država u kojima se trguje udjelima UCITS ▇▇▇▇▇ i objaviti na internetskim stranicama Društva te o navedenom istodobno obavijestiti Depozitara.
Članak 20.
Hanfa može naložiti Društvu obustavu izdavanja i otkupa udjela.
Članak 21.
Sva prava Ulagatelja na raspolaganje udjelima, kao i prava i tereti na udjelima ▇▇▇▇▇ u korist
trećih osoba za vrijeme obustave izdavanja i otkupa udjela miruju do datuma prestanka obustave.
Likvidacija ▇▇▇▇▇
Članak 22.
Društvo može donijeti odluku o likvidaciji ▇▇▇▇▇, odnosno može donijeti odluku o statusnim promjenama ▇▇▇▇▇ i/ili Društva ili mogu nastupiti okolnosti, a koje sukladno odredbama Zakona i Prospekta za posljedicu mogu imati likvidaciju ▇▇▇▇▇.
Likvidaciju ▇▇▇▇▇ provodi Društvo, osim u slučaju stečaja Društva ili kada mu je Hanfa oduzela odobrenje za rad, kada likvidaciju provodi Depozitar ▇▇▇▇▇. Ako je Depozitar ▇▇▇▇▇ u stečaju ili mu je Hrvatska narodna banka privremeno ili trajno oduzela odobrenje za rad, likvidaciju provodi ovlašteni likvidator ▇▇▇▇▇ imenovan ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ Hanfe.
Ulagatelji nemaju pravo zahtijevati likvidaciju ▇▇▇▇▇.
Likvidator ▇▇▇▇▇ ▇▇ u roku od tri (3) ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ donošenja odluke o likvidaciji ▇▇▇▇▇ objaviti informaciju o početku likvidacije i obavijestiti Ulagatelje u Fond.
Pripajanje i spajanje
Članak 23.
Društvo može pokrenuti postupak pripajanja ili spajanja ▇▇▇▇▇ s drugim UCITS fondom ili fondovima ako vrijednost imovine ▇▇▇▇▇ padne ispod najniže vrijednosti sukladno odredbama Prospekta, a Društvo ne pokrene postupak likvidacije ▇▇▇▇▇, ili ako Društvo procijeni da je to u interesu Ulagatelja.
Prijenos upravljanja Fondom na drugo društvo za upravljanje
Članak 24.
Društvo ima pravo prenijeti upravljanje Fondom na neko drugo društvo za upravljanje, za što društvo koje preuzima upravljanje Fondom ▇▇▇▇ dobiti prethodno odobrenje Hanfe.
Društvo i društvo preuzimatelj dužni su u roku od pet ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ objave rješenja Hanfe kojim izdaje odobrenje za preuzimanje poslova upravljanja, svaki na svojoj internet stranici, na vidljivom mjestu, objaviti informaciju o prijenosu upravljanja Fondom.
Također, Društvo je dužno u roku od deset ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ objave rješenja Hanfe, o prijenosu upravljanja obavijestiti Ulagatelje ▇▇▇▇▇ u pisanom obliku putem pošte ili na drugom odgovarajućem trajnom mediju u skladu s člankom 112. Zakona.
Prijenosom upravljanja Fondom na drugo društvo za upravljanje sva prava i obveze Društva u vezi s upravljanjem Fondom prelaze na društvo preuzimatelja, a Društvu prestaje važiti odobrenje za upravljanje Fondom.
Članak 25.
Prisilni prijenos upravljanja Fondom provodi se ako je:
1. Hanfa Društvu oduzela odobrenje za rad, i to za obavljanje djelatnosti iz članka 13. stavka 1. točke 1. podtočke a) Zakona,
2. Hanfa Društvu oduzela odobrenje za upravljanje Fondom,
3. nad Društvom otvoren stečajni postupak ili pokrenut postupak likvidacije ili
4. Društvo u situaciji da više nije u mogućnosti obavljati poslove upravljanja Fondom.
Od trenutka nastupa razloga za prisilni prijenos do prijenosa upravljanja na novo društvo za upravljanje, poslove upravljanja Fondom koje nije moguće odgađati obavlja Depozitar ▇▇▇▇▇.
Od trenutka nastupa razloga za prisilni prijenos obustavlja se izdavanje i otkup udjela u Fondu.
Odgovornost Društva
Članak 26.
Društvo će se u zasnivanju obveznih odnosa i ostvarivanja prava i obveza iz tih odnosa pridržavati načela savjesnosti i poštenja. U izvršavanju obveza Društvo će postupati s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke, dobrim poslovnim običajima i pozitivnim propisima Republike Hrvatske, neovisno od Depozitara, osnivača i povezanih osoba, te u interesu Ulagatelja.
Društvo će Fondom upravljati profesionalno, u cilju ostvarenja interesa Ulagatelja. Društvo odgovara Ulagateljima za štetu nanesenu zasebnoj imovini ▇▇▇▇▇ djelovanjem protivno Zakonu, Prospektu ▇▇▇▇▇ i ovim Pravilima. Osim navedenoga, Društvo ne preuzima nikakvu dodatnu odgovornost za poslovanje ▇▇▇▇▇. Društvo ne jamči za dobit niti za povrat glavnice.
Društvo ne odgovara za štetu ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ posljedica više sile.
Društvo ne preuzima nikakvu odgovornost za pravilno upravljanje društvima u čije vrijednosne papire ulaže. Ulaganje u vrijednosne papire zasnivat će se isključivo na temelju vlastite procjene ulaganja i tržišnih kretanja.
U slučaju promjene zakonskih propisa ili smanjenja likvidnosti na financijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa Ulagatelja prilagoditi strategiju ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izvršiti izmjene odredbi Prospekta i/ili Pravila ▇▇▇▇▇.
Naknada štete
Članak 27.
Društvo je dužno nadoknaditi štetu Ulagateljima i/ili Fondu u slučaju:
a) pogrešnog izračuna neto vrijednosti imovine po udjelu odnosno cijene udjela, ▇▇▇▇ ▇▇ razlika između prvotno izračunate i naknadno točno utvrđene cijene udjela za isti ▇▇▇ ▇▇▇▇ od 0,7% što se smatra bitnom pogreškom pri izračunu cijene udjela („bitna pogreška“),
b) prekoračenja ograničenja ulaganja ▇▇▇▇ ▇▇ izravna posljedica transakcija koje je sklopilo Društvo kada prekoračenje ulaganja iznosi više od 10% od ukupno dozvoljenog ulaganja u skladu s odredbama Zakona .
c) štete ▇▇▇▇ ▇▇ nanesena ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇, a ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ posljedica propusta Društva u obavljanju i izvršavanju njegovih dužnosti propisanih Zakonom, propisima donesenim na temelju Zakona, ovim Pravilima i Prospektom ▇▇▇▇▇ ▇▇ za štetu koja ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ Ulagateljima zbog izdavanja ili otkupa udjela ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ i zbog propuštanja otkupa udjela ▇▇▇▇▇, ako je te radnje ili propuste Ulagatelj učinio na temelju dokumenata ili Zakonom propisanih obavijesti koji su sadržavali neistinite ili nepotpune podatke i informacije ili podatke i informacije koji dovode u zabludu ili na temelju netočnih ili nepotpunih podataka i izjava koje su Ulagatelju proslijedile osobe koje u ime i za račun Društva obavljaju poslove distribucije udjela UCITS ▇▇▇▇▇.
Društvo će u roku od šezdeset (60) ▇▇▇▇ od saznanja za nastanak štete izraditi plan naknade štete na način propisan Zakonom i „Pravilnikom o naknadi štete ulagateljima UCITS ▇▇▇▇▇ i/ili UCITS fondu“ i dostaviti ga Hanfi.
Članak 28.
Postupak naknade štete kod bitne pogreške pri izračunu cijene udjela se sastoji od izrade plana naknade štete, dostavljanja obavijesti o naknadi prouzročene štete i naknade štete oštećenim Ulagateljima i /ili Fondu.
Plan naknade štete kod pogrešnog izračuna cijene udjela sadržava: primjeren rok, način i postupke ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ nadoknaditi nastalu štetu Fondu i/ili Ulagateljima, mjere koje će se poduzeti s ciljem uklanjanja utvrđenih bitnih pogrešaka i naknade štete, novi izračun cijene udjela za svaki ▇▇▇ razdoblja pogrešnog izračuna i broj ulagatelja kojima su u razdoblju pogrešnog izračuna izdani i/ili otkupljeni udjeli te pojedinačnu i ukupnu visinu naknade koja se isplaćuje Ulagateljima i/ili Fondu, isplatom novčanog iznosa ili dodjelom razmjernog broja udjela.
Društvo će u roku od deset (10) ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ izrade plana naknade štete obavijestiti Ulagatelje ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ potrebno nadoknaditi štetu.
Obavijest Ulagateljima sadrži sljedeće informacije: koji je uzrok i u čemu se sastoji bitna pogreška pri izračunu cijene udjela, obvezu naknade i visinu štete te rokove i način naknade štete.
U slučaju nastanka bitne pogreške u izračunu iz prethodnog članka, ▇▇▇▇ ▇▇ dovela do izračuna više cijene udjela od naknadno točno utvrđene cijene, Društvo će nadoknaditi nastalu štetu Ulagateljima koji su stekli udjele u Fondu u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata.
Nadoknadu štete Društvo će izvršiti Ulagateljima dodjelom razmjernog broja dodatnih udjela, a ako u trenutku utvrđivanja bitne pogreške u izračunu cijene udjela više nisu Ulagatelji ▇▇▇▇▇ isplatom novčanih sredstava.
Visina štete odgovara razlici između prvotno utvrđene cijene udjela i naknadno točno izračunate cijene udjela pomnoženoj s brojem izdanih udjela Ulagateljima u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata.
U slučaju pogreške u izračunu iz prethodnog članka, ▇▇▇▇ ▇▇ dovela do izračuna više cijene udjela od naknadno točno utvrđene cijene, Društvo će nadoknaditi nastalu štetu Fondu kada su u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata otkupljivani udjeli u Fondu.
Visina štete koju će Društvo isplatiti Fondu odgovara razlici između prvotno izračunate i
naknadno točno utvrđene cijene udjela pomnoženoj s brojem otkupljenih udjela ▇▇▇▇▇ u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata.
U slučaju pogreške u izračunu iz prethodnog članka, ▇▇▇▇ ▇▇ dovela do izračuna niže cijene udjela od naknadno točno utvrđene cijene, Društvo će nadoknaditi nastalu štetu Ulagateljima ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ otkupilo udjele u Fondu u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata.
Nadoknadu štete Društvo će izvršiti Ulagateljima dodjelom razmjernog broja dodatnih udjela, a ako u trenutku utvrđivanja bitne pogreške u izračunu udjela više nisu Ulagatelji ▇▇▇▇▇ isplatom novčanih sredstava.
Visina štete odgovara razlici između prvotno izračunate cijene udjela i naknadno točno utvrđene cijene udjela pomnoženoj s brojem otkupljenih udjela za koje je cijena udjela pogrešno izračunata.
U slučaju pogreške u izračunu iz prethodnog članka, ▇▇▇▇ ▇▇ dovela do izračuna niže cijene udjela od naknadno točno utvrđene cijene, Društvo će nadoknaditi nastalu štetu Fondu provođenjem ispravka broja dodijeljenih udjela Ulagateljima koji su stjecali udjele u razdoblju u kojem je cijena udjela pogrešno izračunata.
Članak 29.
Društvo, odmah po saznanju, o prekoračenju ograničenja ulaganja koje je nastalo kao posljedica transakcija koje ▇▇ ▇▇▇ sklopilo pristupa provedbi transakcija nužnih za potpuno otklanjanje prekoračenja ograničenja ulaganja ili osiguravanjem usklađenja na drugi odgovarajući način (u daljnjem tekstu: uskladba ulaganja).
Postupak naknade štete kod prekoračenja ograničenja ulaganja se sastoji od izrade plana naknade štete, dostavljanja obavijesti o naknadi prouzročene štete i naknade štete isplatom utvrđene visine naknade oštećenim Ulagateljima i/ili Fondu.
Plan naknade štete redovito sadržava: primjeren rok, način i postupke ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ se nadoknaditi ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ Fondu i/ili Ulagateljima, informacije o imovinskoj poziciji u odnosu na koju ▇▇ ▇▇▇▇▇ do prekoračenja ograničenja ulaganja, duljini trajanja i razlozima takvog prekoračenja, mjere koje se poduzimaju s ciljem usklađenja ulaganja i naknade štete te broj Ulagatelja kojima su u razdoblju pogrešnog izračuna izdani i/ili
otkupljeni udjeli te pojedinačnu i ukupnu visinu naknade ▇▇▇▇ ▇▇ se isplatiti Ulagateljima i/ili Fondu, isplatom novčanog iznosa ili dodjelom razmjernog broja udjela, rok u kojem se o planu naknade štete obavještavaju imatelji udjela.
Društvo će u roku od deset (10) ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ izrade plana naknade štete obavijestiti Ulagatelje ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ potrebno nadoknaditi štetu.
Obavijest Ulagateljima sadrži sljedeće informacije: koji je uzrok i u čemu se sastoji prekoračenje ograničenja ulaganja, visinu štete i obvezu naknade te rokove i način naknade štete.
U slučaju da je uskladbom ulaganja ostvarena dobit, ista se dodjeljuje Fondu. Društvo je dužno Fondu nadoknaditi i troškove koji ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ provođenjem transakcija koje su prouzročile prekoračenje ograničenja ulaganja kao i troškove koji su ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ otklanjanja navedenog prekoračenja ograničenja ulaganja
U slučaju da je uskladbom ulaganja nastao gubitak Društvo će nadoknaditi Fondu tako nastali gubitak uplatom novčanog iznosa koji odgovara razlici između kupovne i prodajne cijene imovine ▇▇▇▇ ▇▇ dovela do prekoračenja ograničenja ulaganja. Društvo je dužno Fondu nadoknaditi i troškove koji ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ provođenjem transakcija koje su prouzročile prekoračenje ograničenja ulaganja kao i troškove koji su ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ otklanjanja navedenog prekoračenja ograničenja ulaganja.
U slučaju povrede ograničenja ulaganja Društvo je dužno nadoknaditi štetu Ulagateljima koji su otkupljivali udjele u razdoblju od usklađenja ulaganja do nadoknade gubitka Fondu, isplatom novčanih sredstava ili dodjelom udjela.
Nadoknadu štete Društvo će izvršiti Ulagateljima dodjelom razmjernog broja dodatnih udjela, a ako u trenutku uskladbe ulaganja više nisu Ulagatelji ▇▇▇▇▇ isplatom novčanih sredstava.
Članak 30.
Postupak naknade štete u slučajevima iz članka 27, točke c) Pravila se sastoji od izrade plana naknade štete, dostavljanja obavijesti o naknadi prouzročene štete i naknade štete oštećenim Ulagateljima i/ili Fondu.
Plan naknade štete redovito sadržava: primjeren rok, način i postupke ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ se nadoknaditi ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ Fondu i/ili Ulagateljima te mjere koje će se poduzeti s ciljem otklanjanja uzroka nastanka štete, informacije o razlozima nastanka
štete te broj Ulagatelja koji su pretrpili štetu te pojedinačnu i ukupnu visinu naknade ▇▇▇▇ ▇▇ se isplatiti Ulagateljima i/ili ▇▇▇▇▇.
Društvo će u roku od deset (10) ▇▇▇▇ od ▇▇▇▇ izrade plana naknade štete obavijestiti Ulagatelje za koje je procijenilo da im je potrebno nadoknaditi štetu.
Obavijest Ulagateljima sadrži sljedeće informacije: koji je uzrok nastanka štete, visinu štete i obvezu naknade te rokove i način naknade štete.
Članak 31.
Naknada štete neće se provoditi za Ulagatelje za koje je utvrđena visina nastale štete manja od 10,00 HRK.
Članak 32.
▇▇▇▇▇▇▇▇ koji nastanu u svrhu provedbe postupka i mjera naknade štete su troškovi Društva i ne mogu se naplatiti na ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ili Ulagatelja.
Članak 33.
Provedene postupke naknade štete za slučaj pogrešnog izračuna vrijednosti udjela i za slučaj povrede ograničenja ulaganja revidirat će neovisan vanjski ovlašteni revizor u okviru revizije godišnjih izvještaja ▇▇▇▇▇.
Članak 34.
Ako je iznos isplate naknade štete ukupno manji od 50.000,00 HRK i iznos naknade štete po Ulagatelju manji od 2.500,00 HRK, nije potrebno provoditi reviziju provedenih postupaka naknade štete u okviru revizije godišnjih izvještaja ▇▇▇▇▇ ▇▇ planove naknade štete nije potrebno dostaviti Hanfi.
Depozitar ▇▇▇▇▇
Članak 35.
O izboru depozitara ▇▇▇▇▇, ▇▇▇ i o promjeni depozitara ▇▇▇▇▇ odlučuje Društvo.
Za promjenu depozitara, kao i bitne izmjene ugovora o obavljanju poslova depozitara, potrebno je ishoditi odobrenje Hanfe.
Fond može imati samo jednog depozitara.
Članak 36.
Depozitar za Fond obavlja sljedeće poslove temeljem ugovora o obavljanju poslova depozitara sklopljenog s Društvom, a u skladu sa Zakonom:
a) pohranu zasebne imovine ▇▇▇▇▇,
b) praćenje tijeka novca ▇▇▇▇▇,
c) kontrolne poslove,
d) sve druge poslove predviđene Zakonom, uredbom Europske unije kojom se uređuje poslovanje depozitara UCITS fondova i ugovorom o obavljanju poslova depozitara.
Članak 37.
Imovina ▇▇▇▇▇ povjerava se na pohranu Depozitaru ▇▇▇▇▇. S ▇▇▇ u vezi Depozitar ▇▇ ▇▇▇▇▇ primjenjivati odgovarajuće mjere kako bi se zaštitila prava vlasništva i druga prava ▇▇▇▇▇, osobito u slučaju nesolventnosti Društva i samog Depozitara.
Depozitar ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ je imovinu ▇▇▇▇▇ pohranjenu kod njega čuvati i voditi na način da se u svakom trenutku može jasno odrediti i razlučiti od imovine Depozitara i ostalih klijenata.
Članak 38.
Depozitar ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ delegirati poslove pohrane imovine trećim osobama (poddepozitar) na način i pod uvjetima propisanim Zakonom.
Ako je Depozitar ▇▇▇▇▇ delegirao poslove pohrane imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇ treće osobe, odgovara Društvu i Ulagateljima za odabir treće osobe.
Članak 39.
Depozitar odnosno ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ na ▇▇▇▇ ▇▇ Depozitar delegirao poslove pohrane imovine ne smiju koristiti imovinu ▇▇▇▇▇ ▇▇ pohrani za obavljanje transakcija za vlastiti račun ili ostvarivanje bilo kakve koristi za sebe, svoje osnivače, zaposlenike ili u bilo koju drugu svrhu osim u korist ▇▇▇▇▇ i njegovih Ulagatelja. Imovina ▇▇▇▇▇ pohranjena kod Depozitara odnosno treće osobe na ▇▇▇▇ ▇▇ Depozitar delegirao pohranu imovine ▇▇▇▇▇ ne ulazi u imovinu, likvidacijsku ili stečajnu masu Depozitara ili treće osobe, niti može biti predmetom ovrhe u vezi potraživanja prema Depozitaru ili trećoj osobi.
Članak 40.
Depozitar ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ je djelovati isključivo u interesu Ulagatelja u Fond.
U izvršavanju poslova i dužnosti predviđenih Zakonom i ugovorom o obavljanju poslova depozitara sklopljenog s Društvom, Depozitar ▇▇▇▇▇ ▇▇ postupati s pažnjom dobrog stručnjaka, savjesno i pošteno, neovisno i isključivo u interesu ▇▇▇▇▇ i njegovih Ulagatelja.
Depozitar je odgovoran Društvu i Ulagateljima za gubitak imovine ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ je pohranjena na skrbništvo kod depozitara ili treće osobe na ▇▇▇▇ ▇▇ delegirao pohranu ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇.
U slučaju gubitka financijskih instrumenata koji su pohranjeni na skrbništvo, Depozitar u imovinu ▇▇▇▇▇ vraća financijski instrument iste vrste ili odgovarajući iznos novčanih sredstava bez nepotrebnog kašnjenja.
Depozitar nije odgovoran za gubitak financijskih instrumenata koji su pohranjeni na skrbništvo ako može dokazati da je gubitak nastao zbog vanjskih, izvanrednih i nepredvidivih okolnosti čije bi posljedice bile neizbježne unatoč svim razumnim nastojanjima da se one izbjegnu, spriječe ili otklone.
Depozitar odgovara Društvu i Ulagateljima ▇▇▇▇▇ i za bilo koju drugu pričinjenu štetu ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ posljedica nepažnje ili namjernog propusta Depozitara u obavljanju poslova depozitara propisanih Zakonom, propisima donesenim na temelju njega i uredbom Europske unije kojom se uređuje poslovanje depozitara UCITS fondova.
Na odgovornost Depozitara ne utječe činjenica da je obavljanje svojih poslova delegirao trećim osobama.
U izvršavanju poslova, obveza i dužnosti depozitara predviđenih Zakonom i ugovorom o obavljanju poslova depozitara, Depozitar ▇▇ ▇▇▇▇▇ poduzeti sve razumne mjere u cilju izbjegavanja sukoba interesa između njega samog, svog osnivača i/ili imatelja kvalificiranog udjela s jedne strane i ▇▇▇▇▇, Ulagatelja i Društva s druge strane.
Tajnost i zaštita podataka
Članak 41.
Društva. Prihvatom ovih Pravila i/ili potpisom Ugovora o ulaganju Ulagatelj potvrđuje da ▇▇ ▇▇▇▇ Pravila postupanja od Društva dobio sve navedene informacije.
Članak 42.
Podaci o Ulagateljima u fondove kojima upravlja Društvo, kao i činjenice i okolnosti koje je Društvo saznalo na osnovi pružanja usluga Ulagateljima i u obavljanju poslova s pojedinačnim Ulagateljem, predstavljaju poslovnu tajnu, te ih Društvo može otkriti trećim osobama samo u slučajevima koji su propisani zakonom.
Društvo će od svih osoba ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ sukladno naprijed navedenim odredbama proslijedila povjerljive informacije zahtijevati da postupaju u skladu s primjenjivim zakonskim obvezama čuvanja poslovne ▇▇▇▇▇ i zaštite osobnih podataka, te da ne prosljeđuju takve informacije trećim osobama, osim u slučajevima ▇▇▇▇ ▇▇ to propisano zakonom.
Sukob interesa
Članak 43.
Sukob interesa postoji u svakoj situaciji u kojoj Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe7 ili Raiffeisen Grupa, koje je Društvo član nisu objektivni ili neutralni u odnosu na posao kojeg obavljaju, odnosno kada u okviru obavljanja aktivnosti imaju profesionalne ili osobne interese koji se natječu s interesima ▇▇▇▇▇ i/ili klijenta, što može utjecati na nepristranost i štetiti interesima ▇▇▇▇▇ i/ili Ulagatelja.
Društvo je dužno poduzimati potrebne mjere i postupke radi identificiranja i upravljanja sukobom interesa ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ nastati između Društva, njegovih zaposlenika, relevantnih osoba ili Raiffeisen ▇▇▇▇▇ s jedne strane i ▇▇▇▇▇ i/ili klijenta s druge strane, a čije postojanje može štetiti interesima ▇▇▇▇▇ i/ili Ulagatelja.
Društvo je ustrojilo učinkovita i primjerena pravila za prepoznavanje, upravljanje, praćenje i sprečavanje sukoba interesa, te uspostavilo neovisnu funkciju savjetnika za sukladnost ▇▇▇▇ ▇▇ zadužena za primjenu i nadzor tih pravila.
7 Relevantna osoba u odnosu na društvo za upravljanje je:
a) osoba na rukovodećoj poziciji u Društvu, član nadzornog odbora ili prokurist Društva
b) osoba na rukovodećoj poziciji ili osoba ▇▇▇▇ ▇▇ član društva u svakoj pravnoj osobi ovlaštenoj za nuđenje udjela fondova pod upravljanjem Društva
c) osoba na rukovodećoj poziciji u pravnoj osobi na ▇▇▇▇ ▇▇ Društvo delegiralo svoje poslove
U postupku identificiranja sukoba interesa do kojih može doći, a koji mogu našteti interesima ▇▇▇▇▇ i/ili Ulagatelja sljedeće će se situacije uvijek smatrati mogućim izvorom sukoba interesa:
a) Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe ili Raiffeisen Grupa mogli bi ostvariti financijsku dobit ili izbjeći financijski gubitak ▇▇ ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇,
b) Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe ili Raiffeisen Grupa ima interes ili korist od ishoda usluge pružene Fondu ili transakcije izvršene za račun ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ se razlikuje od interesa ▇▇▇▇▇,
c) Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe ili Raiffeisen Grupa ima financijski ili neki drugi motiv za pogodovanje interesima drugog klijenta ili ▇▇▇▇▇ klijenata na štetu interesa ▇▇▇▇▇,
d) Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe ili Raiffeisen Grupa obavlja isti posao za Fond, kao i za druge klijente koji nisu Fond,
e) Društvo, njegovi zaposlenici, relevantne osobe ili Raiffeisen Grupa prima ili će primiti od drugih osoba dodatni poticaj u vezi upravljanja imovinom ▇▇▇▇▇, u vidu novca, roba ili usluga, a što nije uobičajena provizija ili naknada za tu uslugu.
Članak 44.
Društvo će stavljati interes ▇▇▇▇▇ odnosno Ulagatelja ispred interesa Društva, njegovih zaposlenika, relevantnih osoba i Raiffeisen ▇▇▇▇▇.
Ustrojem samostalnih organizacijskih jedinica Društvo je strogo odvojilo pojedina poslovna područja i razgraničilo odgovornosti i time svelo mogući sukob interesa između Društva i Ulagatelja na najmanju moguću mjeru.
Članovi uprave i ostali radnici Društva, njegovi prokuristi te punomoćnici ne smiju biti zaposlenici Depozitara.
d) radnik Društva, radnik pravne osobe na ▇▇▇▇ ▇▇ Društvo delegiralo svoje poslove ili zaposlenik pravne osobe ovlaštene za nuđenje udjela u fondovima pod upravljanjem Društva, a ▇▇▇▇ ▇▇ uključena u djelatnosti koje Društvo obavlja i
e) svaka druga fizička osoba čije su usluge stavljene na raspolaganje i u nadležnosti su Društva, a ▇▇▇▇ ▇▇ uključena u djelatnosti koje Društvo obavlja.
Upravitelji i ostali zaposlenici Depozitara, njegovi prokuristi te punomoćnici ne smiju biti zaposlenici Društva.
Članak 45.
Društvo je član Raiffeisen ▇▇▇▇▇, ▇▇ su prilikom donošenja investicijskih odluka moguće situacije koje mogu dovesti do sukoba interesa, koje mogu uključivati:
a) investiranje u financijske instrumente ▇▇▇▇ je izdavatelj član ▇▇▇▇▇,
b) kupovina udjela u fondovima pod upravljanjem ▇▇▇▇▇,
c) investiranje u financijske instrumente ▇▇▇▇ je agent izdanja član ▇▇▇▇▇,
d) članovi ▇▇▇▇▇ imaju interes za investiranjem u određene instrumente,
e) stjecanje udjela u subjektu, kako bi član ▇▇▇▇▇ imao određeni stupanj kontrole, a ne u cilju investiranja i najboljeg interesa ▇▇▇▇▇ i/ili Ulagatelja ,
f) investiranje u financijske instrumente u slučaju posebnih aranžmana između izdavatelja instrumenata i članova ▇▇▇▇▇,
g) glasovanje na skupštinama ▇▇▇▇ ▇▇ predmet glasovanja, djelomično ili u potpunosti, u vlasništvu ▇▇▇▇▇.
Društvo će se pri donošenju investicijskih odluka pridržavati sljedećih načela:
a) Društvo neovisno od Raiffeisen ▇▇▇▇▇ donosi investicijske odluke i ostvaruje glasačka prava,
b) u svrhu osiguranja neovisnosti Društva u donošenju investicijskih odluka i ostvarivanju glasačkih prava u radu investicijskog tima ne smiju sudjelovati zaposlenici drugih članica Raiffeisen ▇▇▇▇▇,
c) svi potencijalni ili stvarni sukobi interesa zbog članstva u Raiffeisen Grupi biti će dokumentirani i prijavljeni osobi zaduženoj za sukladnost,
d) sve transakcije iz kojih bi mogao proizaći sukob interesa zbog članstva u Grupi biti će prijavljene osobi zaduženoj za sukladnost.
Članak 46.
Zaposlenici Društva moraju osigurati da njihovi osobni interesi ne dođu u sukob s dužnostima koja imaju prema Društvu, ili koje ono ima prema Fondu i Ulagateljima. Ovo uključuje, ali se ne
ograničava na, zloupotrebu povjerljivih informacija.
Osobne transakcije su sve transakcije financijskim instrumentima koje zaposlenici Društva vrše izvan okvira svojih službenih dužnosti za vlastiti račun, za račun trećih osoba, u interesu trećih osoba ili koje treće osobe vrše za račun zaposlenika ili u njihovom interesu.
Zaposlenici Društva dužni su za svaku osobnu transakciju vrijednosnim papirima zatražiti prethodnu suglasnost odgovorne osobe sukladno internim pravilima.
Zaposlenicima Društva zabranjeno je provoditi osobne transakcije protivno interesima ▇▇▇▇▇. Zabranjeno je zaključivanje osobnih transakcija na temelju povjerljivih informacija, zaključivanje transakcija koje izgledaju nepošteno, ili je vjerojatno da će dovesti u pitanje reputaciju Društva.
Članak 47.
Prilikom prodaje, kupnje ili prijenosa imovine, obavljanja drugih transakcija ili uobičajenih poslova na tržištu kapitala između fondova pod upravljanjem, Društvo će osigurati da se iste ne obavljaju pod uvjetima koji su različiti od tržišnih ili koji jedan fond stavljaju u povoljniji položaj u odnosu na drugi.
S ciljem izbjegavanja sukoba interesa Društvo ne provodi trgovanje između fondova pod upravljanjem izvan uređenog tržišta. Uvažavajući različite investicijske strategije pojedinih fondova, moguće je da transakcija između pojedinih fondova bude zaključena preko posrednika (brokera) na uređenom tržištu, i to osobito u slijedećim slučajevima: prilikom provođenja transakcija za fondove radi osiguravanja likvidnosti ▇▇▇▇▇ ili usklađivanja ulaganja ▇▇▇▇▇ s ograničenjima zbog otkupa/kupnje udjela.
Rješavanje sporova
Članak 48.
Sve međusobne sporove proizašle iz ugovora o ulaganju Ulagatelj i Društvo pokušati će riješiti sporazumno, a u slučaju nemogućnosti postizanja sporazuma rješavat će se pred nadležnim sudom u Zagrebu.
Za rješavanje sporova proizašlih iz ugovora o ulaganju između Ulagatelja i Društva mjerodavno je hrvatsko pravo.
Članak 49.
Bez utjecaja na mogućnost rješavanja sporova pred sudom Društvo će osigurati mogućnost rješavanja sporova putem arbitraže.
U slučaju rješavanja spora putem arbitraže nadležno je Stalno izabrano sudište pri Hrvatskoj gospodarskoj komori u Zagrebu, a mjesto arbitraže je Zagreb. Broj arbitara biti će tri (3).
O rješavanju spora putem arbitraže strane se moraju suglasiti potpisom posebne isprave.
Opće i zaključne odredbe
Članak 50.
Pravila ▇▇▇▇▇, ▇▇ njegove izmjene i dopune donosi Uprava Društva, uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora i Depozitara Fonda, na način i pod pretpostavkama određenim Zakonom. U slučaju izmjene obveznog sadržaja Pravila potrebna je i prethodna suglasnost Hanfe.
Članak 51.
Ova Pravila ▇▇▇▇▇ stupaju na snagu na ▇▇▇ 15.02.2022.