LHV Trader kauplemisreeglid
1. Kuidas avada LHV Trader konto
LHV Trader kauplemisplatvormi kasutamiseks on vaja täita residentsuse vorm ning asjakohasuse hindamise küsimustik ja allkirjastada Kauplemisplatvormi LHV Trader kasutamise leping.
Eraisiku residentsuse vormi saab täita internetipangas > INFO JA SEADED > Lepingud > W8-▇▇▇ ▇▇▇▇. Avades konto juriidilisele isikule, laadi alla W-8BEN-E ▇▇▇▇ ▇▇ täida see vastavalt juhendile. Lepingu saad allkirjastada kliendikontoris või internetipangas > INFO JA SEADED > Lepingud > LHV Trader > ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇.
Järgmise sammuna tuleb Traderi kontole kanda minimaalselt 2500 USD või samas väärtuses eurosid, misjärel alustatakse LHV Traderi konto aktiveerimist ning kauplemissüsteemi kasutajanimi saadetakse 10 tööpäeva jooksul e-kirjaga (15 töö- päeva jooksul juriidilise isiku puhul). Kandeid LHV Trader kontole ja sealt välja saab teha internetipanga jaotuses -> Igapäe- vapangandus -> Maksed -> ▇▇▇▇▇ ▇▇▇ kontode vahel.
LHV Traderi puhul on kliendil otse ligipääs kauplemiskohtadele ning seetõttu on klient ka vastutav kõikide orderite edasta- mise eest. Otse börsile orderi edastamine tagab kiire orderi täitmise, kuid täidetud ordereid hiljem muuta pole võimalik. Or- dereid on võimalik tühistada ainult käesoleva juhendi punktis 6.4 „Tehingu tühistamise päring“ määratud juhtudel. LHV käsit- leb orderi tühistamise soove ▇▇▇▇▇▇▇ võimalikul moel. LHV ei saa garanteerida tühistamissoovide edastamist börsile reegli- tes määratud ajaks või nende aktsepteerimist börsi poolt.
Täiendavad reeglid, millega kaupleja peab arvestama:
• Kauplemise alustamiseks peab kontol olema minimaalselt 2500 USD või selle ekvivalent eurodes. Võimenduse kasuta- miseks peab kontol olema vähemalt 2000 EUR või samas väärtuses muud valuutat, vastasel korral likvideeritakse võimendatud positsioonid automaatselt.
• Alla 21-aastastel klientidel pole lubatud võimenduslaenu kasutada
• LHV Trader on eraldi kauplemisplatvorm ning seetõttu jõuavad rahakanded kontole ühe pangapäeva jooksul; kui raha- ▇▇▇▇▇ teostada tööpäeval (vahemikus 9.00–17.00), siis enamasti ühe tunni jooksul. Sama tingimus kehtib LHV Traderi kontolt raha väljakandmisel.
• Kaupleja peaks börsiks valima alati SMART-suunamise, mis kogub erinevatelt börsidelt kõige paremad noteeringud ▇▇ ▇▇▇▇▇ kliendile parima hinna. Manuaalselt börsi valimisel võib juhtuda, et tuleb maksta kõrgemat teenustasu.
• LHV Traderi kontole saab kanda järgnevaid valuutasid: USD, EUR, GBP, CHF, HKD, CAD, AUD, JPY, SEK, RUB, NZD, NOK, HUF, DKK, PLN ja CZK.
• Paljud börsid kasseerivad liikmetelt orderite tühistamise või muutmise eest tasu ning LHV kasseerib nende tasude kat- miseks oma klientidelt teatud seonduvaid tasusid.
• Depository Trust Company (DTC) kogub ADR-agentide nimel Ameerika hoiutõenditelt (ADR) haldustasusid, mille pealt ei maksta perioodilisi dividende. DTC lahutab tasud maha igakuisest arveldusest ja edastab need dividendi väljamakse kuupäeval kontodele, kus hoiutõend asus. Ameerika hoiutõendi tasu jääb vahemikku 0,01 kuni 0,03 USD aktsia pealt.
• Platvormil tehtud tehingud arveldatakse T+2 reegli alusel.
2. Süsteemi nõuded arvutile
PC miinimum | PC soovituslik | Mac miinimum | Mac soovituslik Mac OS 10.13 või uuem | |
Operatsioonisüsteem | Windows 8.1 või uuem | Windows 10 või uuem | Mac OSX 10.11 | |
▇▇▇▇▇▇▇ | Internet Explorer 11.0 Firefox 32.0 Chrome 37.0 | Safari 7.1 Firefox 32.0 Chrome 37.0 | ||
Java | Java 7.0 (1.7.0_40) | Java 7.0 (1.7.0_45) | Java 7.0 (1.7.0_40) | Java 7.0 (1.7.0_45) |
Resolutsioon | 1024 × 768 | Dual Screen, 1280 × 1024 | 1024 × 768 | Dual Screen 1280 × 1024 |
Protsessor | Intel i3 | Intel i5 või parem protsessor | Intel i5 | Intel i5 või parem protsessor |
Mälu | 4 GB Ram (1GB LHV Traderile) | 8 GB Ram (2GB LHV Trade- rile) | 4 GB Ram (2GB LHV Traderile | 8 GB Ram (2GB LHV Traderile) |
Internetiühendus | Lairiba ühendus | Lairiba ühendus + varuühen- dus | Lairiba ühendus | Lairiba ühendus +va- ruühendus |
3. Kuidas alustada?
3.1 Traderi programmi sisselogimine
LHV Traderi programmi käivitamine toimub internetipangas või leheküljel ▇▇▇.▇▇ sektsioonis RAHA KASVATAMINE>LHV Trader
Avanevas aknas tuleb sisestada LHV Traderi kasutajanimi ja salasõna ning vajutada nuppu „logi sisse”. Kui andmete sises- tamiseks pole väljasid, siis tuleb installeerida enda arvutisse Java tarkvara. Täpsemad andmed tarkvara laadimiseks on näha sisselogimisaknas. NB! ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ sisselogimist ei tohi seda akent sulgeda, sest see on vajalik LHV Traderi käigus hoidmiseks.
Sisselogimisakna info:
„▇▇▇▇ ▇▇▇▇“ – keele valik võimaldab valida, mis keeles platvormi kasutada soovitakse. Valida on võimalik inglise, vene, eesti ja leedu keele vahel.
„Värvipalett” (Color Theme) – võimaldab teil LHV Traderi kauplemisplatvormile teist värvi rüü valida. ▇▇▇ ▇▇▇▇▇ sisse logi- nud, värvipaleti valinud ja tahate seda muuta, kasutage lehte Kuva (Display) > Stiil (Style) sektsiooni Globaalsed seaded (Global Configuration) all.
„Seadete kataloog” (Settings Directory) – vaikimisi salvestatakse failid kataloogi C:\Jts. Kui tahate oma LHV Traderi sea- dete failide asukohta muuta, kasutage uue kataloogi valimiseks sirvimisnuppu Browse.
„Salvesta seaded serverisse” (Use/store settings on server) – see valik võimaldab teil salvestada oma Traderi seadeid, ▇▇▇▇▇ arvatud turuinfot, lehti jms oma serverile, mitte kohalikku arvutisse. Kui see ▇▇▇▇ on ära märgitud, on teie tööjaamas ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ andmed ▇▇ ▇▇▇▇ välimus, ükskõik, kus sisse logite. ▇▇▇ ▇▇▇▇ ei ole ära märgitud, salvestatakse seaded ainult selles arvutis, kus parasjagu programmi kasutate.
„Kasuta SSLi” (Use SSL) – Teie isikuandmed ja kauplemisega seotud teave on alati kaitstud. „Kasuta SSLi” ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇- mine annab teie orderiga seotud infole internetis liikumiseks täiendava privaatsuse ja puutumatuse. Teie arvuti võimsusest sõltuvalt võib esineda väiksemaid probleeme programmi töös.
Seadete salvestamine ja taastamine
Eelmisel kauplemispäeval kasutatud seadete ja turuinfo taastamiseks saab valida eelmise päeva seadete faili, mis sisaldab kõiki turuinfo lehti ▇▇ ▇▇▇▇ kasutatud sümboleid. Seadete taastamine asendab kõik praegu kasutusel olevad lehed eelmisel päeval kasutuses olnud lehtedega.
Selleks, et seadeid taastada
• Vali menüüribalt Fail –> Seadete taastamine
• Avanevast aknast ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ päeva fail, mida soovid kasutada, et praegused lehed ja sümbolid asendada Vali OK. Teie praegused lehed ja sümbolid asendatakse valitud failis olevatega
3.2 Turuinfo lisamine
Enne kauplemist tuleb oma väärtpaberitele turuinfo ▇▇▇▇ lisada. Turuinfo rida on individuaalne inforida (ticker), mis kuvab toote liigi, orderi sihtkoha, müügi- ja ostuhinna ning muud olulised omadused. Turuinfo rea saate lisada, trükkides sümboli, ISIN koodi või ettevõtte nime otse kauplemisakna veergu Alusvara (Contract).
Turuinfo lisamine kauplemisaknale:
• Klõpsake tühjal real ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇ (Contract).
• Sisestage alusvara sümbol ja vajutage ENTER.
• Valige kauplemisaknas nimekirjast leping. Kehtivusaja märkimist nõudvate väärtpaberite jaoks valige kuu ja aasta või valige Kõik (All) või Veel (More), et kuvada lepingute valimise ▇▇▇▇. Pange tähele, et siin sammus Smart või Directed valimine mõjutab nii turuinfot kui ka orderi vaikimisi edastamist. Iga orderi juures saate edastamise sihtkohta muuta Sihtkoha (Destination) väljal.
• Valige lepingu valimise kastis (Contract Selection) leping(ud) ning klõpsake OK. Paremas paneelis kuvatavate lepin- gute arvu saate piirata, valides vastavad kriteeriumid sektsioonis Filtreeri (Filter). Börsiks, millel SmartRouting-edastust kasutate, valige Smart.
3.3 Orderi loomine
Traderis on orderite loomiseks mitmeid võimalusi. Siin teemas õpetatakse orderi loomist ja edastamist otse Noteeringute monitori (Quote Monitor) inforealt.
Klõpsake turuinfo real Müü (Ask) või Osta (Bid), et luua orderi rida otse valitud sümboli alla.
• Ostuorderi loomiseks klõpsake nuppu Müü.
• Müügiorderi loomiseks klõpsake nuppu Osta.
Orderi real saate vajadusel kohandada orderi parameetreid, nagu Jõusoleku aeg (Time in Force), Tegevus (Action), Kogus (Quantity), Hind (Price), Orderi tüüp (Order Type) või Sihtkoht (Destination).
Tüüp (Type) veerust saab määrata orderi tüüpi – turuorder (MKT), limiitorder (LMT), stopporder (STP), stopp-limiitorder (STP LMT), suhteline order (REL), trailing order (TRAIL).
Limiit- ja stopporderite puhul tuleb määrata ka limiithind (veerus Limiithind (Lmt. Price)) ja orderi kehtivusaeg (veerus Jõuso- leku aeg (Time in Force)), (DAY) on ▇▇▇▇ üheks päevaks, (GTC) order on üleval kuni tühistamiseni.
Orderi edastamiseks klõpsake „Saada“
Orderi tühistamiseks klõpsake staatuse (Status) väljal halli tähte „C” või „Cancel“.
Vaikimisi kuvatakse töös olev order igas aknas, kus on sümbol. Lehekülje (Page) seadete alt saate muuta, kus ordereid ku- vatakse.
Kõik ootel orderid on üleval Ootel (Pending) lehel, seega alati saab sellelt lehelt ülevaate kõikidest kehtivatest orderitest.
Traderi esmakordsel kasutamisel on võimalik vaikimisi kaubelda ▇▇▇▇ regulaarsel kauplemisajal; eel- ja järekauplemisel te- gutsemiseks tuleb menüüst Globaalsed seaded valida Eelnevad kehtestused ning lisada linnuke kasti „Luba orderi aktivee- rumine või täitmine väljaspool regulaarset kauplemisaega”. Üksikute orderite lubamisel eel- või järelkauplemisele tuleb orde- ririba jõusoleku aja menüüst lisada linnuke kasti „Täida väljaspool RTH”. Kõiki ordereid ei ole võimalik täita väljaspool regu- laarset kauplemisaega.
3.4 Täidetud orderid
Tehingute (Trades) aknas kuvatakse börsipäeval tehtud tehingud, mis sisaldavad ka väljaspool regulaarset kauplemisaega tehtud tehinguid. Tehingute vaatamiseks klõpsake kauplemisakna Tehingute (Trades) ikooni.
Tehingute (Trades) aknasse veergude lisamiseks või sealt eemaldamiseks
• Tehke paremklõps ▇▇▇▇▇ päisel ja valige Paigutus (Layout).
• Märkige ära veerud, mida tahate lisada, ning ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ära veergude eest, mida soovite peita.
▇▇▇▇▇ nimi | Kirjeldus |
Tegevus / Action | Tegevus, kas Osta või Müü |
Kogus / Quantity | Ühikute arv tehingus. |
Alusvara / Contract | Alusvara sümbol. |
Komb. / Comb | Kui see on märgitud, siis kuvatakse tehing kombinatsioonina. Vajutage „+” märgile kombinatsiooni detailsete tehingute kuvamiseks. |
Kirjeldus / Description | Lepingu kirjeldus. |
Hind / Price | Ühiku turuhind. |
Valuuta / Currency | Hoitava positsiooni valuuta. |
Börs / Exchange | Börs, millel order täideti. |
Kuupäev / Date | Täitmise kuupäev. |
Aeg / Time | Täitmise aeg. |
ID / Order ID | Orderi ID |
Orderi ref / Order Ref | Orderi ref-numbri defineerib kasutaja orderi sisestamisel. Koondorderi puhul on ära toodud koondor- deri nimi, kuhu order kuulub. |
Teenustasu / Commissions | Tehingu teenustasu. |
VWAP aeg / VWAP Time | VWAP orderite täitmisaeg. |
Kommentaar / Comment | Kuvatakse orderi kommentaare. |
Konto / Account | Viitab konto numbrile. |
Sisestaja / Submitter | Viitab orderi sisestajale. |
Viimase seitsme kalendripäeva tehinguid näete Tehingud ikoonile vajutades. Eelmiste päevade tehingustatistikat saab jäl- gida LHV internetipangas. Tehingustatistika kajastatakse seal järgmise tööpäeva jooksul.
3.5 Noteeringute monitor
LHV Traderi kauplemissüsteemi peamiseks infovahetus- ja kauplemiskohaks on kauplemisaken, mis koosneb menüüribast, kauplemisribast, orderi kiirsisestuse osast ning kauplemisosast (sisaldab väärtpaberi- ja orderiteinfo riba).
Traderis võite luua piiramatu arvu noteeringute monitore (Quote Monitor). Võite sisestada nii palju turuinfo ridu, kui soovite, aga korraga näete ainult 100 aktiivset turuinfo rida. Kasutage noteeringute monitori, et sorteerida oma varasid väärtpaberi liigi, börsi või teie enda kauplemissüsteemi kategooriate alusel. Saate lehtede vahel hiirt kasutamata navigeerida Ctrl-nupu ja Page Up ning Page Down nuppude abil.
• Uue lehe loomiseks klõpsake märki „+” ja valige Noteeringute monitor (Quote Monitor)
• Lehe kustutamiseks klõpsake X.
• Lehe ümbernimetamiseks tehke paremklõps ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ ja valige Lehe ümbernimetamine (Rename Page).
Turuinfo väljade lisamiseks või eemaldamiseks Noteeringute monitoris või muul ribal hoidke hiirekursorit väljal, kuni ilmuvad käsud „Sisesta” (Insert) ja „Eemalda” (Remove). Kui hoiate hiirekursorit Turuinfo (Market Data) väljal, kuvatakse nimekirjas turuinfo kategooriad; kui hoiate hiirekursorit orderi väljal, kuvatakse orderi väljade nimekiri.
Turuinfo väljade näide:
Alusvara / Underlying | Lepingu alusvara sümbol. Alusvara ja Sümboli vaate vahel valimiseks vajutage menüüs Vaade soovitud režiimile. |
Börs / Exchange | Börsi turuinfo. Kui ühtegi teist börsi pole orderi edastamiseks kirjeldatud, saadetakse or- der valitud börsile, mille hinnainfot kuvatakse. Valides SMART-edastuse, saadetakse order parima hinnaga turule. |
Kirjeldus / Description | Tähistab instrumendi tüüpi ja näitab lepingu kirjeldust. |
Positsioon / Position | ▇▇▇▇▇ positsioon valitud lepingus. |
Keskm. hind / Avg Price | ▇▇▇▇▇ positsiooni keskmine hind. |
P&L | Kuvab positsiooni kasumit või kahjumit. Kasumi/kahjumi arvutamise muutmiseks tehke parem hiireklõps valitud väljal ning lisage või eemaldage linnuke kastist „▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ avatud positsioonid kasumi/kahjumi arvutuses”. Märkus: Kui sulgemishind pole kättesaadav, kuvatakse kasum/kahjum hüüumärgiga (!) |
Realiseerimata kasum/kahjum / Unrealized P&L | Arvutab realiseerimata kasumit/kahjumit aktsiatele, aktsiaoptsioonidele ja futuuridele. Realiseerimata kasumi/kahjumi arvutamisel kasutatakse järgmist valemit: (▇▇▇▇▇ turuhind – keskmine soetushind aktsia kohta * aktsiate koguarv. Keskmist soetushinda aktsia kohta kuvatakse reaalajas. Väli kauplemisaknas täidetakse automaatselt positsiooni võtmisel. Keskmise soetushinna eemaldamisel seda enam au- tomaatselt ei taastata. |
Ost / Bid | Parim ostuhind. Parim hind, millega hetkel on võimalik alusvara müüa. |
Ostu kogus / Bid Size | Parima ostuhinna ligikaudne kogus. |
Müü / Ask | Parim müügihind. Parim hind, millega hetkel on võimalik alusvara osta. |
Müügi kogus / Ask Size | Parima müügihinna ligikaudne kogus. |
▇▇▇▇▇▇ / Change | Näitab, kui palju on hind muutunud võrreldes viimase sulgemishinnaga. Kui hind on lan- genud, siis on taust punane. Kui hind on tõusnud, siis on taust roheline. Netomuutuse ja protsentuaalse muutuse vahetamiseks klõpsake ▇▇▇▇▇ päises. |
Muutus (%) / Change (%) | Näitab, kui palju hind on protsentuaalselt muutunud võrreldes viimase sulgemishinnaga. Kui hind on langenud, siis on taust punane. Kui hind on tõusnud, siis on taust roheline. Netomuutuse ja protsentuaalse muutuse vahetamiseks klõpsake ▇▇▇▇▇ päises hiire pa- rema klahviga ning valige Kuva väärtus või Kuva protsent . |
Viimane / Last | Viimane hind, millega alusvara on kaubeldud. „C” täht hinna taga näitab, et tegemist on eelmise päeva sulgemishinnaga. Valuuta puhul näidatakse viimase tehinguhinna ase- ▇▇▇ ostu- ja müüginoteeringute keskmist ▇▇▇▇▇. |
Viimane kogus / Last Size | Viimane kaubeldud kogus. Kui viimane kaubeldud kogus on suurem kui eelmine, on number roheline, kui väiksem, siis punane. |
Kõrgem / High | Valitud lepingu kauplemispäeva kõrgeim hind. |
▇▇▇▇▇▇▇ / Low | Valitud lepingu kauplemispäeva madalaim hind. |
Käive / Volume | Valitud lepingu kauplemispäeva käive. |
Orderite halduse (Order Management) väljade lisamiseks või eemaldamiseks Noteeringute monitorist (Quote Monitor) tehke paremklõps välja kirjeldusel ja valige Personaalne kujundus (Customize Layout). Eemaldage Orderite haldamise (Order Mnagement) veergude nimekirjast soovitud väli Kasutatavate (Available) hulgast Näidatavate (Shown) hulka, et ▇▇▇▇ ▇▇- ▇▇▇▇, või Näidatavate hulgast Kasutatavate hulka, et ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇. Saate väljade kujundust muuta lehekülgede ▇▇▇▇▇ või kogu programmis, kasutades lehekülje kujundust, mida rakendatakse mitmele Noteeringute monitorile. Lehekülje kujundu- sele tehtavad muudatused rakenduvad automaatselt ka lehekülgedele, mis sellist kujundust juba kasutavad.
Kauplemisaknas kuvatavad orderi rea kohustuslikud veerud:
Tegevus / Action | Orderi tüüp. Osta või müü. |
Tüüp / Type | Orderi tüüp. |
Kogus / Quantity | Kaubeldavate ühikute arv orderis. |
Limiithind / Lmt. Price | Piirhinna limiit, mille juures order kohaldatakse, sealhulgas limiit-, stopp-limiit- ja suhte- ▇▇▇▇ hinnaga order. |
Abihind / Aux.Price | Väli näitab abihinda stopp-, stopp-limiitorderite puhul ning suhtelist ▇▇▇▇▇ liikuvate orde- rite puhul. Saate määrata need seaded vaikimisi määratud orderi seadetest. |
Baaspunktid / BasisPoints | Baaspunkt näitab kaubeldavat intressimäära * 100. |
Staatus / Status | Orderi staatus. Vaata värvikoodide selgitust. |
3.6 Konto akna vaade
Konto (Account) aknas saate jälgida kõiki ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ läbiviidavaid tegevusi. Tutvustame põhilisi konto seadeid, mis on vaiki- misi määratud, kui esimest korda Konto (Account) akna avate. Konto aknas näidatakse reaalajas nende vahendite väärtusi, mis teil täiendavateks tehinguteks saadaval on, ning ka praeguseid prognoositavaid tagatisi.
Konto aken on jaotatud järgmisteks osadeks:
• Saldod (Balances), mis näitab väärtpaberite ja kaupade saldot ning kogusaldot. Need saldod ▇▇ ▇▇▇▇▇ tagatise nõu- deid.
• Tagatise nõuded (Margin Requirements), mis näitab teie alustamise tagatise ja minimaalse tagatise nõudeid, mis põhi- nevad teie praegusel positsioonil. Reg T võimendusmudelit kasutavad kliendid saavad võrrelda oma praegust tagatist nõuetega, mis kehtivad Portfelli tagatise (Portfolio Margin) mudelile, klõpsates ikoonil Try PM.
• Kauplemiseks kasutatav (Available for Trading), mis näitab, mis teil enne likvideerimist täiendavaks kauplemiseks ja võimenduseks saadaval on, vastavalt teie saldole ja tagatisnõuetele.
• Turuväärtus (Market Value) – reaalne positsioon valuutaturul, näitab kõigi valuuta ▇▇▇▇▇ sorteeritud positsioonide ko- guväärtust.
• Virtuaalne valuutapositsioon (FX Portfolio), mis näitab ainult valuutapaaride tehingutega seotud tegevusi. Positsiooni (Position) väljal esitatud väärtus näitab ainult valuutaturul (FX) läbi viidud tehinguid. Pange tähele, et need ei näita reaalajas FX-positsioone, kuna mitte-baasvaluutas konverteerimisi ei arvestata.
• Portfell (Portfolio), mis esitab nimekirja kõigist alusvara põhjal sorteeritud jooksvatest positsioonidest ning kuvab iga positsiooni praeguse turuväärtuse.
Saldo osa
Saldode (Balances) osa näitab teie konto väärtpaberite ja kaupade saldot ning kogusaldot. Need saldod ▇▇ ▇▇▇▇▇ tagatise nõudeid.
Kõigi Saldode väärtuste vaatamiseks tehke Saldode osa rohelise plussmärgi (+) abil laiemaks. Selle vaate kohandamiseks nii, et see näitaks ainult neid väärtusi, mida näha soovite, märgistage vastavad parameetrid ära ning klõpsake siis rohelist miinusmärki (-), et osa lühemaks muuta.
Järgmises tabelis on ära toodud sektsioonis „▇▇▇▇▇” olevate kirjete selgitused.
Parameeter | Selgitus |
Likvideerimisväärtus / Net Liquidation Value | Raha kokku + aktsiate väärtus + optsioonide väärtus + võlakirjade väärtus + fondide väärtus |
Laenu tagatiseks sobivad vahendid / Equity with Loan Value | Raha kokku + aktsiate väärtus + võlakirjade väärtus + Euroopa ja Aasia optsioonide väärtus |
Eelmise päeva laenu tagatiseks sobivad vahendid / Previous Day Equity with Loan Value | Eelmise päeva laenu tagatiseks sobivad vahendid väärtus seisuga 16.00 ET |
Reg T laenu tagatiseks sobivad vahendid / Reg T Equity with Loan Value | Raha kokku + aktsiate väärtus + võlakirjade väärtus + Euroopa ja Aasia optsioonide väärtus + kogunenud intressid + kogunenud dividendid |
Spetsiaalkonto / Special Memorandum Account Kui see väärtus langeb kauplemispäeva lõpuks alla nulli, siis positsioonid likvideeritakse. | Reg T võimendusega seotud spetsiaalne konto, mis on loodud täitmaks Reg T alus- tamise tagamise nõudeid kauplemispäeva ▇▇▇▇▇. Maksimaalne ((Laenu tagatiseks sobivad ▇▇▇▇▇ - alustamise tagatise nõuded)*, (Eelmise päeva spetsiaalkonto +/- päevane rahavoog +/- alustamise tagatise nõuded** päeva sees tehtud tehingutele)) * arvutatakse päeva ▇▇▇▇▇ ** tehingu tegemise hetkel |
Väärtpaberid kokku / Securities Gross Position Value (GPV) | Võrdub kogu positsioonide absoluutväärtuste summaga, välja arvatud raha, indeksi futuurid ja USA valitsuse võlakirjad. Positsiooni väärtus võrdub hind * kogus * kordaja |
Raha / Cash | Arveldatud raha + tehingu ajal saadud raha + futuuride kasum&kahjum |
Arveldatud raha / Settled Cash | Raha arveldamisajal-tehinguajal kulunud raha-tehingutasud-maksud-tasud Aktsiate arveldusaeg: tehinguaeg + 3 päeva Optsioonide arveldusaeg: tehinguaeg + 1 päev |
Kogunenud intress / Accrued Interest | Intress, mis on kogunenud, kuid mida ei ole makstud või maha arvestatud. |
Makstavad dividendid / Dividend Payables | Dividendid in lieu, mis tuleb maksta lühikeseks müüdud positsioonide eest. |
Tagatisenõuete osa
Reaalajas tagatiste jälgimist kasutage oma jooksvate tagatisenõuete ülevaatamiseks ning enne orderi edastamist tehinguga seotud tagatisnõude arvutamiseks.
Tagatist arvutatakse päeva jooksul ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇: turu avamisel, turu sulgemisel ja öösel. Tagatisenõuete (Margin Require- ments) osa näitab teie ▇▇▇▇▇ tagatist, järgmise tagatise arvutamise perioodi ettevaatavat tagatist (Look Ahead) ning Üleöö (Overnight) arvutusi (kehtivad ainult futuuridele).
• ▇▇▇▇▇ tagatis (Current) on teie reaalajas nõue antud hetkel. Kui vaatate seda akent juhtumisi ▇▇▇▇ 1 öösel, on teie futuu- ripositsioonide jooksvad ja üleöö tagatisväärtused identsed. Kui vaatate seda akent kauplemisajal, siis teie futuuride jooksvad tagatisnõuded on üleöö nõuetest väiksemad või nendega võrdsed.
• Ettevaatav tagatis (Look Ahead) ennustab, millised on teie tagatisnõuded järgmise tagatise arvutamise ajal, võttes alu- seks selle, mis teil praegu portfellis on. Kui vaatate seda akent ▇▇▇▇ 2 päeval, toimub järgmine arvutus turu sulgemisel. Kui vaatate seda akent ▇▇▇▇ 1 öösel, toimub järgmine arvutus turu avamisel.
• Üleöö (Overnight) näitab tagatisnõuet väljaspool regulaarset kauplemisaega.
Et oleksite oma tagatisnõuetega kursis, kuvame teile hüpiksõnumeid ja värvikoodidega infot konto kohta, kui teil hakkab tekkima suur tagatise puudujääk. Trader märgistab ära read, mille väärtused on halvas olukorras. Konto aknas antakse teile infot järgmiste värvidega:
Kollane – konto võimenduse limiit on 5% kaugusel
Märkus: ▇▇▇ ▇▇▇▇ konto väärtpaber liigub tagatise puudujäägi suunas 5%-lisest limiidist kiirelt edasi, võidakse teie positsioo- nid likvideerida teile kollase värviga hoiatust andmata.
Oranž – teie konto võimenduse limiit on ületatud ning teil on veidi aega, et viia läbi tagatist vähendavaid tehinguid, enne ▇▇▇ ▇▇▇▇ positsioonid likvideeritakse. Siinkohal te tagatise suurendamiseks enam uusi positsioone ▇▇▇▇▇ ▇▇ saa.
Punane – algab teie positsioonide likvideerimine, et teie konto oleks taas võimenduse piirides. Järgmises tabelis on ära toodud sektsioonis „Tagatise nõuded” olevate kirjete selgitused.
Parameeter | Selgitus |
Reg T võimendus / Reg T Margin | Alustamise tagatis, mida arvestatakse vastavalt USA Regulation T reeglite järgi |
▇▇▇▇▇ alustamise tagatis / Current Initial Margin | Alustamise tagatise nõue baasvaluutas. Alustamise tagatise nõue on tagatisnõue, mis on vajalik uue positsiooni avamiseks. |
Aegumise järgne tagatisnõue @ avanemisel (prognoo- situd) / Post-Expiry Margin @ Open (predicted) | Annab infot varsti aeguvate lepingute aegumise järgsete tagatisnõuete kohta. Näi- datakse väärtust aegumisel ning see on punasena esile tõstetud. Muudel juhtudel on selle väärtus null. Sellel väljal toodud projitseeritud väärtus sisaldab endas ooda- tavat konto väärtust, kus on arvestatud aeguvat lepingut. Ainult projitseeritud ae- guva lepingu tagatisnõude vaatamiseks tehke topeltklõps väärtusel. |
▇▇▇▇▇ minimaalne tagatis / Current Maintenance Margin | Minimaalse tagatise nõue baasvaluutas. Minimaalse tagatise nõue on tagatisnõue, mis on vajalik oma positsioonide hoidmiseks. |
Projitseeritud ettevaatav alustamise tagatis / Projected Look Ahead Initial Margin | Järgmise perioodi projitseeritud üleöö alustamise tagatisnõude muutus konto ▇▇▇▇- valuutas. |
Projitseeritud ettevaatav minimaalne tagatis / Projected Look Ahead Maintenance Margin | Järgmise perioodi projitseeritud üleöö minimaalse tagatisnõude muutus konto ▇▇▇▇- valuutas. |
Projitseeritud üleöö alustamise tagatis / Projected Overnight Initial Margin | Projitseeritud üleöö alustamise tagatisnõue konto baasvaluutas. |
Projitseeritud üleöö minimaalne tagatis / Projected Overnight Maintenance Margin | Projitseeritud üleöö minimaalne tagatisnõue konto baasvaluutas. |
Kauplemiseks saadaval
Kauplemiseks saadaval (Available for trading) väärtused annavad teile lühiülevaate teie konto olekust. Kasutatavad vahen- did (Available Funds) ütleb, kas saate kaubelda. Likviidsus (Excess Liquidity) näitab, kas teil oma hetkepositsioonide säilita- miseks piisavalt võimendust; teie Ostujõud (Buying Power) näitab, kui palju vahendeid teil ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ vahendite ja LHV ta- gatisega kasutada on.
Kõigi Kauplemiseks saadaval (Available for Trading) väärtuste vaatamiseks tehke see osa rohelise plussmärgi (+) abil laie- maks. Selle vaate kohandamiseks nii, et see näitaks ainult neid väärtusi, mida näha soovite, märgistage vastavad para- meetrid ära ning klõpsake siis rohelist miinusmärki (-), et osa lühemaks muuta.
Järgmises tabelis on ära toodud sektsioonis „Kauplemiseks saadaval” olevate kirjete selgitused.
Parameeter | Selgitus |
▇▇▇▇▇ kasutatav limiit / Current Available Funds | See väärtus näitab kauplemiseks alles olevaid vahendeid. Laenu tagatiseks sobivad vahendid – alustamise tagatis |
▇▇▇▇▇ likviidsus / Current Excess Liquidity | See väärtus näitab võimenduse puhvrit, mis jääb likvideerimiseni. Laenu tagatiseks sobivad vahendid – minimaalne tagatis |
Aegumise järgne likviidsus (prognoositus) / Post-Expiry Excess (predicted) | Esitab prognoositud „aegumisaegse” likviidsuse, mis põhineb teie portfellis varsti aeguvatel lepingutel. Väärtus kuvatakse aegumisel ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ värviga. Muudel ae- gadel on väärtus „0”. Selle välja prognoositav väärtus sisaldab konto eeldatavat väärtust koos aeguva lepinguga. Ainult aeguva lepingu prognoositava tagatise ja lik- viidsuse vaatamiseks tehke kirjel topeltklõps. |
Spetsiaalkonto / Special Memorandum Account | Krediidiliin, mis tekib, kui väärtpaberite Reg T väärtus on suurenenud. |
Ettevaatav kasutatav limiit / Look Ahead Available Funds | See väärtus näitab vabasid vahendeid järgmise tagatisnõude muutumise ajal. Järg- mine muutus on ära toodud väljal „Ettepoole vaatav järgmine muutus” Laenu tagatiseks sobivad vahendid – ettepoole vaatav alustamise tagatis |
Ettevaatav likviidsus / Look Ahead Excess Liquidity | Laenu tagatiseks sobivad vahendid – ettepoole vaatav minimaalne tagatis |
Üleöö kasutatav limiit / Overnight Available Funds | Sama, mis regulaarsel kauplemisajal. |
Üleöö likviidsus / Overnight Excess Liquidity | Sama, mis regulaarsel kauplemisajal. |
Ostujõud / Buying Power | Rahakonto: Miinimum (Laenu tagatiseks sobivad vahendid, Eelmise päeva Laenu tagatiseks sobivad vahendid) – Alustamise tagatis Võimendusega konto: Miinimum (Laenu tagatiseks sobivad vahendid, Eelmise päeva Laenu tagatiseks sobivad va- hendid) – Alustamise tagatis*4 |
Võimendus / Leverage | Väärtpaberid kokku / Likvideerimisväärtus |
Ettepoole vaatav järgmine muutus / Look Ahead Next Change | Näitab, millal algab järgmine tagatisperiood. |
Päevasiseste tehingute jääk / Day Trades Left | Alles olevate päevasiseste tehingute number eelseisvaks 4-päevaseks perioodiks. Kui tehingute arvu asemel on kuvatud ▇▇▇▇▇ "N/A", siis päevasisesed tehingud pole piiratud. |
Turuväärtus – reaalne positsioon valuutaturul
Turuväärtuse (Market Value) osa näitab teile kõigi valuutade ▇▇▇▇▇ grupeeritud ▇▇▇▇▇▇ koguväärtust. Järgmises tabelis on ära toodud sektsioonis „Turuväärtus” olevate kirjete selgitused.
Parameeter | Selgitus |
Valuuta / Currency | Valuutade ▇▇▇▇▇ grupeeritud avatud positsioonid. |
Sularaha kokku / Total Cash | Raha tehingu ajal + futuuride kasum/kahjum. See number kajastab valuutapositsioonide reaalajas väärtust, arvestades: • Tehinguid, mis teostati FX turul • Tehinguid, mis teostati automaatse LHV poolse konverteerimise tulemusena; see toimub, kui tehing tehakse mitte-baasvaluutas • Tehinguid, mis täideti sihilikult mitte baasvaluutas positsioonide sulgemiseks. |
Arveldatud raha / Settled Cash | Arveldatud raha kokku + futuuride kasum/kahjum. |
Kogunenud intress / Accrued Interest | Kajastab jooksva kuu kogunenud makstavate ja saadavate intresside summat, uuendatakse korra päevas. |
Aktsia / Stock | Reaalajas aktsiate turuväärtus. |
Optsioonid / Options | Reaalajas optsioonide turuväärtus. |
Futuurid / Futures | Reaalajas futuuride muutus alates viimasest arveldusest. |
Futuurioptsioonid / FOPs | Reaalajas futuurioptsioonide turuväärtus. |
Fondid / Funds | Fondide positsioon. |
Vahetuskurss / Exchange Rate | Vahetuskurss baasvaluuta vastu. |
Likvideerimisväärtus / Net Liquidation Value | Sularaha kokku + aktsiate väärtus + optsioonide väärtus + võlakirjade väärtus. |
Realiseerimata kasum/kahjum / Unrealized P&L | Positsioonide praeguse turuväärtuse ja keskmise ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, Väärtus – Keskmine hind. |
Realiseeritud kasum/kahjum / Realized P&L | Näitab suletud positsioonidelt teenitud kasumit, mis on sisenemiskulu ja sulgemis- kulu ▇▇▇▇, st (sisenemishind + positsioonide avamise kulu) – (sulgemishind + positsioonide sulgemise kulu). |
FX-portfell - virtuaalne valuutapositsioon
See sektsioon näitab ainult valuutapaaride tehingutega seotud tegevusi. Positsiooni (Position) väärtus võib kajastada valuu- taturul tehtud tehingute summat pluss mitte-baasvaluutas vahendite konverteerimist teie baasvaluutasse. Seega ei pee- gelda need „virtuaalsed” positsioonid tingimata teie reaalajas positsiooni valuutaturgudel. Tegeliku valuutasaldo vaatami- seks märgistage Turuväärtuse (Market Value) sektsioonis ära väli Raha kokku (Total Cash).
Kui kuvatakse FX-portfelli paneel, kuvatakse kauplemisaknas ka valuutapositsioonid. Valuutapositsioonide eemaldamiseks ekraanilt tehke FX-portfelli (FX Portfolio) paneel lühemaks, klõpsates vasakule näitavat noolt paneeli pealkirjal.
Portfell
Portfelli (Portfolio) sektsioon näitab iga positsiooni hetkeväärtust ja võimaldab teil ära märgistada positsiooni, mis lisataga- tise nõude korral viimasena likvideeritakse.
Järgmises tabelis on ära toodud sektsioonis „Portfell” olevate kirjete selgitused.
Parameeter | Selgitus |
Näita nullpositsioonide rida – kuvab kõikide kaubeldud lepingute read, isegi ▇▇▇ ▇▇▇▇ positsioonid on suletud. | |
Lepingu kirjeldus / Contract description | ▇▇▇▇▇▇ ja kirjeldus. |
Positsioon / Position | Pikkade/lühikeste aktsiapositsioonide või lepingute kogus. |
Valuuta / Currency | Lepingu valuuta. |
Turuväärtus / Market Value | (Positsioon) × (turuhind). |
Turuhind / Market Price | Positsiooni reaalajas hind. |
Keskmine hind / Average Price | Aktsia ja väärtpaberioptsiooni positsioonide keskmine kulu, arvestatud on ka tee- nustasusid. Pange tähele: Paremklõps ning valik „▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ väärtusi baasvaluutas” kuvab kõiki mitte baasvaluutas positsioone baasvaluutas. Konverteeritud positsioonid kuva- takse lihtsamaks eristamiseks kursiivis. |
Realiseerimata kasum/kahjum / Unrealized P&L | (Positsioonide turuväärtus) - (keskmine hind). |
Realiseeritud kasum/kahjum / Realized P&L | Positsioonide turuväärtus perioodi ▇▇▇▇▇*) - (positsioonide keskmine kulu). *Cut-off ▇▇▇▇ kasumi ja kahjumi arvutamiseks on järgmised: • väärtpaberid 20:30 ET • futuurid: 17:30 ET ja 7:10 ET |
Likvideeritakse viimasena / Liquidate Last | Viimasena likvideerimise „Jah” või „Ei” ▇▇▇▇▇▇. Kui märgitud on „Jah”, siis positsioon on järjekorras viimane, mida likvideeritakse, kui on vaja täita võimenduse nõudeid. Selle seadmiseks tehke paremklõps soovitud positsioonil. Pange tähele: Kuigi LHV võimaldab klientidel eelnevalt märgistada, milline posit- sioon suletakse võimenduse likvideerimise protsessis viimasena, siis ei ole see LHV-le siduv. Tagatise ebapiisavuse korral on LHV-l õigus oma äranägemise järgi määrata likvideerimisele minevad positsioonid, kogused ja viis. |
4. Orderite haldus
4.1 Orderi tüübid
Orderi loomiseks
• Ostuorderi loomiseks klõpsake nuppu Müügihind (Ask price) ning müügiorderi tekitamiseks nuppu Ostuhind (Bid price).
• Tüübi (Type) väljal valige sobiv orderi tüüp.
• ▇▇▇ ▇▇▇▇, sisestage limiithind
• Order edastamiseks klõpsake „Saada“
Turuorder (MKT) Turuorder on order vara ostmiseks või müümiseks parima ostuhinnaga (bid) või parima pakkumishinnaga (offer), mis hetkel turul saadaval on. Kui turuorderi esitate, ei saa te garantiid, et see mingi konkreetse hinnaga täidetakse.
Limiitorder (LMT) Limiitorder on order AINULT valitud hinna või sellest veel parema hinnaga lepingu ostmiseks või müümi- seks.
Stopporder (STP) Stopporder muutub turuorderiks, millega ostetakse või müüakse väärtpabereid või tooraineid siis, kui varem määratud stopphind saavutatakse või sellest läbi liigutakse. Stopporderi puhul kindlat ▇▇▇▇▇ ei garanteerita.
Stopp-limiitorder (STP LMT) on sarnane stopporderile selles, et stopphind aktiveerib orderi. Ent erinevalt stopporderist, mis esitatakse turuorderina, esitatakse stopp-limiitorder limiitorderina. Kasutage kauplemisaknas väljasid Limiithind (Lmt Price) ▇▇ ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ (Aux Price), et sisestada mitut ▇▇▇▇▇ või väärtust vajavad orderid.
Trailing stop müügiorder määrab alustamise stopphinna, mis on fikseeritud summa allpool turuhinda. Kui turuhind tõuseb, siis stopphind tõuseb trailing summa võrra, ent kui aktsia hind langeb, siis stopphind jääb samaks. Kui jõutakse stopphin- nani, esitatakse turuorder. Trailing stop ostuorderi puhul on olukord vastupidine. See strateegia võib investoril võimaldada piirata maksimaalset kahjumit ▇▇▇▇ võimalikku kasumit piiramata.
Trailing stop limiitorder võimaldab teil luua trailing stop orderi, mis toimib koos dünaamiliselt uueneva limiitorderiga. Kui stopporder käivitub, esitatakse limiitorder viimati arvutatud hinnaga (turutellimuse asemel, mis esitataks tavalise trailing stop orderiga). Trailing stop limiitorder kasutab nelja komponenti: Stopphind, trail kogus, limiithind ja limiidi kaugus(offset).
Limit if touched order on mõeldud lepingu ostmiseks (või müümiseks) turuhinnast madalama (või kõrgema) hinnaga, limiit- hinnaga või sellest parema hinnaga. Väärtus Lisahind (Aux Price) on tingimus, mille alusel limiitorder konkreetse limiithin- naga esitatakse.
Market if touched order on mõeldud lepingu ostmiseks (või müümiseks) siis, kui turuhind läheb hetkehinnast madalamaks (või kõrgemaks). Väärtus Lisahind (Aux Price) on tingimus, mille alusel turuorder esitatakse.
Trailing market if touched on sarnane trailing stop orderile, ainult et müügiorder fikseerib alustamise stopphinna ülevalpool turuhinda, mitte all. Kui turuhind langeb, siis stopi aktiveerimise hind langeb kasutaja poolt määratud trailing summa võrra, ent kui hind tõuseb, siis stopphind jääb samaks. Kui stop käivitub, esitatakse turuorder. Trailing market if touched ostuorderi puhul on olukord vastupidine.
Trailing limit if touched on sarnane trailing stop limiitorderile, ainult et müügiorder fikseerib alustamise stopphinna üleval- pool turuhinda, mitte all. Kui turuhind langeb, siis stopi aktiveerimise hind langeb kasutaja poolt määratud trailing summa võrra, ent kui hind tõuseb, siis stopphind jääb samaks. Kui stop käivitub, esitatakse limiitorder. Trailing limit if touched ostuorderi puhul on olukord vastupidine.
Limit-on-close (LOC) order täidetakse sulgemishinnaga, kui see hind on esitatud limiithinnaga võrdne või sellest kõrgem. Vastasel juhul order tühistatakse.
Market-on-close (MOC) order täidetakse turuorderina turu sulgemisel kehtivale hinnale võimalikult lähedase hinnaga.
Market-to-limit order edastatakse turuorderina, mida täidetakse ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ hinnaga. Kui kogu orderit ei täideta koheselt turuhinnaga, edastatakse ülejäänud order uuesti limiitorderina, mille limiithinnaks on määratud hind, millega täideti orderi turuorderi osa.
4.1.1 Aktiveerimise meetod
Stop, Stop Limit, Trailing Stop ja Trailing Stop Limit orderite puhul on aktiveerimise meetodeid võimalik orderite ▇▇▇▇▇ muuta Orderi päringu (Order Ticket) abil. Strateegia jaoks saate vaikimisi aktiveerimismeetodi määrata ka Aktiveerimismee- todi (Trigger Method) rippmenüüst orderi sektsioonis Mitmesugust (Miscellaneous).
Vaikimisi määratud Aktiveerimismeetodi (Trigger Method) muutmiseks
• Valige redigeerimise (Edit) menüüs Globaalsed seaded (Global configuration).
• Valige vasakul pool Eelnevad kehtestused (Presets).
• Valige Aktiveerimismeetodi (Trigger Method) rippmenüüs eelistatud aktiveerimismeetod, mida kõigi eelnevate kehte- tustega orderite puhul kasutatakse.
Aktiveerimismeetod | Kirjeldus / Description |
Default / Vaikimisi | Kui klient neid seadeid ei muuda, on kõigile aktsiatele vaikimisi kehtiv aktiveerimismee- ▇▇▇ Viimase tehinguhinna (Last) meetod, mida kirjeldatakse allpool. USA optsioonide puhul on vaikimisi aktiveerimismeetodiks „double bid/ask”, milles kaks järjestikust müügihinda (Ask) või ostuhinda (Bid) peavad olema väiksemad kui (suure- mad kui) aktiveerimishind või sellega võrdsed, ning teine osta või müü peab olema suu- remas koguses, kui see on sama hinnatasemega nagu esimene ostuhind või müügi- hind. Valuutalepingute (nt EUR/USD valuutapaar) puhul on vaikimisi aktiveerimismeetodiks „bid/ask”, milles müügihind (ostuhind) peavad olema aktiveerimishinnast väiksem (suu- rem) või sellega võrdne. Kõigi teiste lepingute puhul on vaikimisi kehtiv aktiveerimismeetod Viimane tehinguhind (Last), mida kirjeldatakse allpool. |
Viimane tehinguhind / Last | Ostu- või müügiorderi aktiveerimiseks: Viimane hind peab olema aktiveerimishinnast suurem (väiksem) või sellega võrdne ning Börs või muu turukeskus, kus orderit täidetakse, peab samuti avaldama (ja süsteem ka vastu võtma) müügihinna, mis on aktiveerimishinnaga võrdne või sellest kõrgem, ning ostuhinna, mis on aktiveerimishinnaga võrdne või sellest ▇▇▇▇▇▇▇; ning Viimane tehinguhind (Last) peab olema bid/ask'i raames (st >=bid ja <= ask) või manöö- verdamise protsendis väljaspool bid/ask'i (st >=bid-0,5% viimasest tehinguhinnast ja <=ask+0,5% viimasest tehinguhinnast). See 0,5%-line manööverdamiseks jäetud summa võib ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ ette teatamata muutuda. USA aktsiate stopp- ▇▇ ▇▇▇▇▇-limiitorderid – erandiks on OTCBB ja mikromahtudega akt- siad – aktiveeritakse samuti ainult siis, kui peamine börs, millel aktsiatega kaubeldakse, on avatud, toimib regulaarsel kauplemisajal ja sellel on aktsia jaoks olemas kehtiv bid/ask noteering. Regulaarne kauplemisaeg on börsil noteeritud aktsiatel tavaliselt esmaspäevast reedeni ▇▇▇▇ 9.20 – 16.00 idavööndi aja (EST) järgi. MÄRKUS: See piirang ei kehti stopp- või stopp-limiitorderitele futuuridega seotud lepingutes. |
Kaks viimast tehinguhinda / Double Last | Ostu- või müügiorderi aktiveerimiseks: Kaks järjestikust viimast tehinguhinda peavad olema aktiveerimishinnast suuremad (väiksemad) või sellega võrdsed; või Viimane tehinguhind peab olema aktiveerimishinnast suurem (väiksem) või sellega võrdne ning viimane tehingu kogus peab olema suurem. |
Ostuhind/Müügihind (Bid/Ask) | Ostu- või müügiorderi aktiveerimiseks: Üksik bid (ask) peab olema aktiveerimishinnast suurem (väiksem) või sellega võrdne. |
Kahekordne Bid/Ask / Double Bid/Ask | Müügiorderi aktiveerimiseks: Kaks järjestikust müügihinda peavad olema aktiveerimishinnast väiksemad või sellega võrdsed või Üks müügihind peab olema aktiveerimishinnast väiksem või sellega võrdne ning müügi- kogus peab olema suurem. Ostuorderi aktiveerimiseks: Kaks järjestikust ostuhinda peavad olema aktiveerimishinnast suuremad või sellega võrdsed või Üks ostuhind peab olema aktiveerimishinnast suurem või sellega võrdne ning ostuko- ▇▇▇ peab olema suurem. |
Viimane tehinguhind (Last) või Ostuhind/Müügihind (Bid/Ask) | Ostu- või müügiorderi aktiveerimiseks: Üksik bid (ask) või üksik viimane tehinguhind peab olema aktiveerimishinnast suurem (väiksem) või sellega võrdne |
Keskpunkt (Mid-point) | Ostu- või müügiorderi aktiveerimiseks: Bid/ask'i keskpunkt peab olema aktiveerimishinnast suurem (väiksem) või sellega võrdne. |
4.2 Orderi ajamääratlused
Orderi jõusoleku aeg (Time in Force) tähendab ajaperioodi, mil order kehtib, kuni see tühistatakse. Allpool kirjeldatutele li- saks on veel mitmeid jõusoleku aja võimalusi.
Iga orderi jaoks saadaval olevad valikud sõltuvad kombineeritud orderi tüübist, börsist ja tootest. Kõik jõusoleku ▇▇▇▇ ▇▇ kehti kõigile orderitele.
DAY – päevaorder tühistatakse, ▇▇▇ ▇▇▇▇ päeva lõpuks ei täidetud. Kui pole teisiti märgitud, on iga order päevaorder.
GTC – Good-Til-Canceled (tühistamiseni) order kehtib süsteemis ja turul niikaua, kuni see täidetakse või tühistatakse. GTC orderid tühistatakse automaatselt järgmistel juhtudel:
• Kui väärtpaberiga seotud korporatiivne sündmus toob ▇▇▇▇▇ aktsiate vahetuse või jagamise.
• Kui te ei ole oma Traderi kontole 90 päeva jooksul sisse loginud.
• Jooksvale kvartalile järgneva kalendrikvartali ▇▇▇▇▇. Näiteks 2016. aasta kolmandas kvartalis esitatud order tühista- takse 2016. aasta neljanda kvartali ▇▇▇▇▇. Kui kvartali viimane päev ei ole kauplemispäev, siis tühistamine jõustub selle kvartali viimase kauplemispäeva ▇▇▇▇▇. Näiteks kui kvartali viimane päev on pühapäev, siis orderid tühistatakse sellele eelneval reedel.
LHV-le esitatud ordereid, mis kehtivad kauem kui üks päev, ei vähendata dividendide jaoks. Et võimaldada orderi hinna re- guleerimist dividendinimekirja sulgemise kuupäeval, kaaluge Good-Til-Date/Time (GTD) või Good-after-Time/Date (GAT) kehtivusajaga orderitüübi kasutamist või nende kahe kombinatsiooni.
Turukeskuste puhul, mis ei aktsepteeri „kohalikke” GTC-ordereid, simuleeritakse orderi tüüpi, esitades vastava orderi uuesti igal tööpäeval turukeskuse avanemisel.
OPG – OPG'd kasutatakse market-on-open (MOO) või limit-on-open (LOO) orderi saatmiseks. Order saadetakse ainult avaoksjonile.
IOC – Immediate-or-Cancel orderi kõik osad, mida ei täideta kohe, kui need turul kasutatavateks muutuvad, tühistatakse.
GTD – Good-Til-Date order kehtib süsteemis ja turul niikaua, kuni see täidetakse või kuni määratud kuupäeval turu sulgumi- seni. ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ jõusoleku ajaks GTD, siis kuvatakse orderite haldamise real nii aegumiskuupäev (Exp. Date) kui ka Aegu- miskellaaeg (Exp. Time). Sisestage kuupäev, milleni soovite, et order kehtiks, formaadis AAAAKKPP. Kellaaja määramiseks sisestage see formaadis TT:MM(:SS). Soovi korral sisestage ajatsoon vastava kolmetähelise lühendiga. Pange tähele, et kui te konkreetset ajatsooni ei sisesta, kasutatakse teie arvuti ajatsooni.
FOK – Kui Fill-or-Kill orderit ei täideta kohe, kui see kasutusele tuleb, siis terve order tühistatakse.
DTC – Day-Til-Cancelled order on päevaorderile sarnane, ent kauplemispäeva lõpul tühistamise ja kauplemisaknast eemal- damise asemel see deaktiveeritakse. See tähendab, et order tühistatakse BÖRSIL, aga jääb teie kauplemisaknasse alles, et saaksite ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ Edasta (Transmit) nupuga uuesti edastada.
Täida väljaspool RTH – Fill/trigger outside RTH kui see valik kuvatakse, siis selle äramärkimine annab orderitele paind- likkuse, et neid saaks täita (ja/või stopp- ja teiste aktiveerimisorderite puhul aktiveerida) nii tavapärase kauplemisaja jooksul kui ka väljaspool seda. Seda valikut ei pruugi olla saadaval mingite konkreetsete toodete jaoks, mida börsil noteeritud ei ole.
Good After Time orderit hoitakse süsteemis ja saadetakse börsile teie valitud kuupäeval ja kellaajal.
Fill or Kill on jõusoleku aeg optsiooniorderitele, mis tähendab, et order tuleb kohe täielikult täita või see tühistatakse.
Auction – oksjoniorder esitatakse Arvutatud avamishinnaga (Calculated Opening Price, COP). Kui orderit ei täideta, esita- takse see uuesti limiitorderina ning COP-hinnaga või parima ostu- või müügihinnaga.
MOO (Market-on-Open) on turuorder, mis täidetakse turu avanemisel turuhinnaga.
LOO (Limit-on-Open) on limiitorder, mis täidetakse turu avanemisel, kui avamishind on limiithinnaga võrdne või sellest suu- rem.
4.2 Orderi staatuse värvid
Rakenduses kasutatakse turuliikumiste, orderi sihtkoha ja staatuse kohta info esitamiseks värvilist teksti ja taustu. Värve kasutatakse kõigis akendes, mis saadavad ja võtavad andmeid vastu, ▇▇▇▇▇ arvatud Kauplemisaknas (Trading), Turu süga- vuse (Market Depth) aknas ja Arbitraaži mõõtjas (Arbitrage Meter). Teksti värvide tähendus on kõigis akendes alati sama. Süsteemi värvid on jaotatud järgmisteks:
Teksti värvid
Taustavärvid Turuinfo (Market Data) real
Taustavärvid Orderite halduse (Order Management) real Orderi staatuse värvid
Teksti värvid
Värvilist teksti akna mustal taustal kasutatakse ▇▇▇▇▇ ▇▇ koguse ▇▇▇▇- ▇▇ allapoole liikumiste näitamiseks ning orderi sihtkoha info kuvamiseks.
KOLLANE tähendab, et koguses ega hinnas ei ole muutusi olnud. | |
ROHELINE näitab koguse või hinna suurenemist. | |
ORANŽ (või punane) näitab koguse või hinna vähenemist. | |
Optsioonide juures kuvatav ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ näitab, et parim hind ei rakendu ühel või mitmel kuvatud börsil automaatselt. | |
LILLAKASPUNANE näitab turgudevaheliste orderite puhul orderi eeldatavat ▇▇▇▇▇. | |
HELESININE näitab, et see on viimane hind, millega leping kaubeldi. | |
KESKMINE SININE näitab, et noteering ei ole hetkel kaubeldav. |
Lehekülje saki tekst muutub mustast PUNASEKS, et näidata, et kuvatakse vara, mille jaoks on esitatud order.
Taustavärvid Turuinfo (Market Data) real
TUMEHALL tervel Turuinfo real näitab, et rida on valitud. | |
Muudatuste (Change) väli kasutab taustavärvi turu ▇▇▇▇- ▇▇ allapoole liikumiste näitamiseks. | |
Muudatuste (Change) veerg näitab muudatuste ulatust ja suunda vara hetkehinnas võrreldes eelmise kauplemispäeva sulgemishinnaga. PUNANE taust Muudatuste väljal näitab, et päeva muudatused on negatiivsed. | |
ROHELINE taust Muudatuste väljal näitab, et päeva muudatused on positiivsed. | |
HELEPUNANE näitab, et alusvaraga kauplemine on peatatud. | |
Päeva andmete muudatused kuvatakse kella 16.00 seisuga Idavööndi aja järgi (EST) eelmise päeva sulgemishindu.
Taustavärvid Orderite halduse (Order Management) real
SININE taust Tegevuse (Action) väljal näitab ostutegevust (BUY). | |
PUNANE taust Tegevuse (Action) väljal näitab müügitegevust (SELL). | |
HELEPRUUN taust kogu Orderite halduse (Order Management) real näitab, et olete orderit muutnud, ent pole seda veel uuesti börsile edastanud. |
Orderite staatuse värvid
Orderite halduse rea Staatuse (Status) välja värv näitab teie orderi staatust.
▇▇▇▇▇▇▇▇ näitab, et orderi loomise protsess on pooleli ja orderit ei ole börsile edastatud. | |
HELESININE näitab, et olete orderi edastanud, ent ei ole veel kinnitust saanud, et order on sihtkoha poolt aktseptee- ritud. | |
HELELILLA näitab, et order on süsteemi (simuleeritud orderid) või börsile („koduorderid”) aktsepteeritud, ent hetkel order ei tööta süsteemi, börsi või mõne muu probleemi tõttu. Kui order aktiveerub, siis selle staatuse värv muutub vastavalt. |
LILLA näitab, et order on peatatud ja ootab kliendipoolset tegevust. Komponent on konto jaoks liiga suur. Palun muutke komponendi suurust või lisage kontole vahendeid. | |
TUMESININE näitab, et order on süsteemi (simuleeritud orderid) või börsile („koduorderid”) aktsepteeritud ja on veel valimata. Orderi staatus jääb TUMESINISEKS, kuni täidetakse valimiskriteeriumid. Siis order aktiveerub ▇▇ ▇▇▇▇▇ staa- tuse värv muutub vastavalt. | |
ROHELINE näitab, et order on sihtkoha poolt aktsepteeritud ja töötab. Kui kuvate Lühikeseks müüdavate (Shortable) aktsiate turuinfo ▇▇▇▇▇, siis see värv näitab, et lühikeseks müümiseks on saadaval vähemalt 1000 aktsiat. | |
TUMEROHELINE näitab Lühikeseks müüdavate (Shortable) aktsiate veerus, et aktsiat on lubatud lühikeseks müüa, aga hetkel aktsiaid saadaval pole ning süsteem otsib aktsiaid. | |
HELEROHELIST kasutatakse plotteri vaates näitamaks, et orderi päring on jõudnud maaklerini. | |
▇▇▇▇▇ näitab, et olete saatnud päringu orderi tühistamiseks, aga ei ole orderi sihtkohast tühistamise kinnitust saa- nud. Seega ei ▇▇▇ ▇▇▇▇ orderi tühistamine veel kinnitatud. Kuni tühistamispäring ootel on, saab veel orderit täita. | |
ORANŽ näitab, et orderi tühistamise päring on süsteemi poolt aktsepteeritud, kuid tühistamist ei ole veel kinnitatud süsteemi, börsi või mõne muu probleemi tõttu. Seega ei ▇▇▇ ▇▇▇▇ orderi tühistamine veel kinnitatud. Kuni tühistamispä- ring ootel on, saab veel orderit täita. | |
PUNANE näitab, et teie orderi saldo tühistamine on süsteemi poolt kinnitatud. See võib juhtuda ootamatult, kui siht- koht on teie orderi tagasi lükanud. Lühikeseks müüdavate (Shortable) aktsiate veerus näitab PUNANE, et lühikeseks müümiseks ei ole saadaval ühtegi aktsiat. Kui orderi tühistamispäring on kinnitatud, kaob Orderite halduse (Order Management) riba kauplemisaknast 30 sekundi jooksul. | |
PRUUN näitab, et lisatud simuleeritud orderi tüüp on süsteemi poolt aktsepteeritud, kuid ei ole veel valitud. Orderit hoitakse süsteemis (ja staatus jääb PRUUNIKS), kuni valitud kriteeriumid täidetakse. Siis edastatakse order määra- tud sihtkohta ▇▇ ▇▇▇▇▇ staatuse värv muutub vastavalt. |
5. Tagatisenõuded
5.1 Tagatise ülevaade
Tagatise definitsioon hõlmab kolme tähtsat mõistet: Võimenduslaen (Margin Loan), Tagatisdeposiit (Margin Deposit) ja Ta- gatisenõue (Margin Requirement). Võimenduslaen on rahasumma, mille investor oma maaklerilt väärtpaberite ostmiseks laenab. Tagatisdeposiit on investorilt väärtpaberite ostmiseks tagatiskontole deponeeritud vahendite kogus. Tagatisenõue on minimaalne summa, mille klient deponeerima peab ning seda väljendatakse tavaliselt protsendina praegusest turuväärtu- sest. Tagatisdeposiit võib olla tagatisenõudest suurem või sellega võrdne. Seda saab väljendada valemina:
Võimenduslaen + tagatisdeposiit = väärtpaberi turuväärtus Tagatisdeposiit >= tagatisenõue
Raha laenamist väärtpaberite ostmiseks nimetatakse võimendusega ostmiseks. Võimenduslaenule annavad tagatise inves- tori väärtpaberid ja raha. Kui aktsia väärtus langeb liiga palju, peab investor oma kontole rohkem raha deponeerima või müüma osa aktsiatest.
Protsenti väärtpaberite ostuhinnast, mille investor maksma peab, nimetatakse alustamise tagatise nõudeks (Initial Margin). Väärtpaberite võimendusega ostmiseks peab investor kõigepealt maaklerile esitama piisavalt sularaha või aktsepteeritavaid väärtpabereid, et ostu alustamise tagatise nõuet täita.
Kui investor on alustanud võimendusega kauplemist, peab ta säilitama kontol omavahendite minimaalset väärtust, mida nimetatakse tagatisenõudeks (Maintenance Margin).
Kui võimendusega konto saldo langeb allapoole tagatisenõude summat, võib maakler esitada lisatagatise nõude ehk nõuda investorilt rohkema raha deponeerimist, või positsiooni likvideerida.
Tagatisenõuded sõltuvad portfelli kuuluvate üksikute väärtpaberite riskitasemest, väärtpaberite omavahelisest korrelatsioonist ning portfelli kui terviku hajutatusest. Mõned maaklerid kehtestavad leebemad laenutingimused kui teised ning laenutingimused võivad samuti klienditi erineda, kuid maaklerid peavad alati tegutsema turu reguleerijate ja börside poolt kehtestatud tagatisenõuete parameetrite raames.
Kõiki väärtpabereid ei saa võimendusega osta. Võimendusega ostmine on nagu kaheteraline mõõk, mis võib endaga ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ suure kasumi või suure kahjumi. Volatiilsetel turgudel võib maakleritelt laenanud investoritel ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ lisada täienda- vat deposiiti, kui aktsia hind langeb liiga palju nende jaoks, kes võimendusega ostsid, või tõuseb liiga kiiresti nende jaoks, kes aktsia lühikeseks müüsid. Sellistel juhtudel võivad maaklerid positsiooni likvideerida ▇▇▇▇ investorit teavitamata. Reaala- jas positsiooni jälgimine on väga tähtis, kui aktsiat võimendusega ostetakse või lühikeseks müüakse.
Allolevas tabelis on toodud tagatisele esitatavad nõuded: alustamise nõue (tehingu ajal) ja minimaalne tagatisenõue (posit- sioonide hoidmine).
5.1.1 USA aktsiate tagatisenõuded
Alustamise tagatis | Minimaalne tagatis |
Pikad positsioonid | |
125% * minimaalne tagatis | Riskipõhine tagatis[1], [2] |
Lühikesed positsioonid | |
Sama mis pika positsiooni korral | Sama mis pika positsiooni korral |
Tagatiseks mitte sobivad lühikesed ja pikad positsioonid | |
100% * aktsia väärtus | Sama mis alustamise tagatis |
Kõigil tagatiskontodel peab kauplemise alustamiseks olema vähemalt 2000 eurot või samas väärtuses muud valuutat. USA dollarites esitatud tagatisenõuded võib rahuldada ▇▇ ▇▇▇▇ valuutas.
LHV-l on täiendavad algoritmid, mis suurendavad nominaaltagatist positsioonide jaoks, mis esindavad >1% osalust indivi- duaalse ettevõtte ringluses olevatest aktsiatest, ning täielikku tagatist nõutakse kontsentratsiooni puhul >= 9% ettevõtte ringluses olevatest aktsiatest (börsil kaubeldavate fondide (ETF) puhul on täielik tagatis vajalik kontsentratsioonide >= 5% puhul. Investorid peavad olema valmis esitama suurema tagatise, kui osalus ületab 1% läve.
[1] Riskipõhine tagatise arvutuse algoritm baseerub stressitestil, mis võtab arvesse mitmeid erinevaid turustsenaariume ning konkreetse portfelli kuuluvate positsioonide volatiilsust ja omavahelist korrelatsiooni. Tagatisenõuded on üldjuhul madalamad portfellides, mida iseloomustab hea hajutatus, madal volatiilsus ning riskimaandamisstrateegiate (nt pikk positsioon aktsias ja pikk müügioptsioon) kasutamine. Kehtivad tagatisenõuded olemasolevatele positsioonidele ning planeeritavate tehingute mõju tagatisele on reaalajas nähtavad LHV Traderi platvormil.
[2] Võimendusega ETFide puhul, minimaalne (50% * võimendustegur, 100%)
5.1.2 USA aktsia- ja indeksioptsioonide tagatisenõuded
Kombinatsiooni tüüp | Alustamise tagatis / Reg T päeva lõpu tagatis | Minimaalne tagatis |
Pikk ostu või müügioptsioon | Puudub | Sama mis alustamise tagatis |
Väljakirjutatud katmata ostuoptsioon | Aktsiaoptsioonid 1 Ostuoptsiooni hind + maksimum ((20% 2 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (10% * täitmishind )) Indeksioptsioonid 1 Ostuoptsiooni hind + maksimum ((15% 3 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (10% * täitmishind)) Maailma valuutaoptsioonid 1 Ostuoptsiooni hind + maksimum ((4% 2 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (0,75% * alusvara hind)) Cash Basket optsioon 1 Rahas summa | Sama mis alustamise tagatis |
Väljakirjutatud katmata müügioptsioon | Aktsiaoptsioonid 1 Müügioptsiooni hind + maksimum ((20% 2 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (10% * täitmishind )) Indeksioptsioonid 1 Müügioptsiooni hind + maksimum ((15% 3 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (10% * täitmishind)) Maailma valuutaoptsioonid 1 Müügioptsiooni hind + maksimum ((4% 2 * alusvara hind - Rahast väljas osa), (0,75% * alusvara hind)) Cash Basket optsioon 1 Rahas summa | Sama mis alustamise tagatis |
Kaetud ostuoptsioonid (Covered Calls) ja müü- gioptsioonid (Puts) Väljakirjutatud optsiooni koos väärtpaberiposit- siooniga, mis katab kogu optsioonipositsiooni selle kasutamisel. | Alustamise tagatise nõue + Rahas osa4 | Alustamise tagatise nõue + Rahas osa4 |
Call Spread Võrdse arvu pikki ja lühikesi ostuoptsioonide positsioone samale alusvarale (▇▇ ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇- jaga), kui pikk positsioon aegub lühikesega sa- mal ajal või pärast seda. | Maksimaalne (Pika ostuoptsiooni täitsmishind – Lühi- kese ostuoptsiooni täitmishind, 0) | Sama mis alustamise tagatis |
Put spread Võrdse arvu lühikesi ja pikki müügioptsioonide positsioone samale alusvarale (▇▇ ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇- jaga), kui pikk positsioon aegub lühikesega sa- mal ajal või pärast seda. | Maksimaalne (Lühikese müügioptsiooni täitmishind – Pika müügioptsiooni täitmishind, 0) | Sama mis alustamise tagatis |
Collar Pikk müügioptsioon ja pikk alusvara positsioon koos lühikese ostuoptsiooniga. Put ja call pea- vad olema sama kehtivusajaga, sama alusva- raga (▇▇ ▇▇▇▇ kordajaga) ning put'i täitmishind peab olema ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ call'i täitmishind. | Alustamise tagatise nõue + Rahas ostuoptsiooni osa Laenu tagatiseks sobivad vahendid (pikk positsioon) Minimaalne (praegune turuväärtus, ostuoptsiooni koond-täitmishind | Minimaalne (((10% * müügioptsiooni täitmishind) + Rahast väljas müügiopt- siooni osa), (25% * ostuoptsiooni ▇▇▇▇- mishind)) |
Long Call ja Put Ostuoptsiooni ja müügioptsiooni ostmine. | Tagatist arvutatakse nagu kahe pika optsiooniposit- siooni korral. | Sama mis alustamise tagatis |
Short Call ja Put Ostuoptsiooni ja müügioptsiooni väljakirjuta- mine. | Kui lühikese müügioptsiooni alustamise tagatis > Lü- hikese ostuoptsiooni alustamise tagatis, siis Lühikese müügioptsiooni alustamise tagatis + lühikese ostuoptsiooni hind või Kui Lühikese ostuoptsiooni alustamise tagatis >= Lühi- kese müügioptsiooni alustamise tagatis, siis Lühikese ostuoptsiooni alustamise tagatis + lühi- kese müügioptsiooni hind | Sama mis alustamise tagatis |
Long Butterfly Kaks lühikest optsioonipositsiooni sama seeria (klass, kordaja, täitmishind, kehtivusaeg) ta- saarveldatud ühe sama tüüpi (put või call) kõr- ▇▇▇▇ täitmishinnaga pika optsioonipositsioo- niga j ▇▇ ▇▇▇ sama tüüpi madalama täitmishin- naga pika optsioonipositsiooniga. Kõik optsioo- nid peavad olema sama kehtivusajaga, sama alusvaraga ja intervallid täitmishindade vahel peavad olema võrdsed. | Puudub | Sama mis alustamise tagatis |
Short Butterfly Put Kaks sama seeria müügioptsiooni (pikk posit- sioon) tasaarveldatud ühe kõrgema täitmishin- naga müügioptsiooniga (lühike positsioon) ja üks lühikese positsiooni ja madalama täitmis- hinnaga müügioptsiooniga. Kõik optsioonid peavad olema sama kehtivusajaga, sama alus- varaga ja intervallid täitmishindade vahel pea- vad olema võrdsed. | ((Kõrgeim müügioptsiooni täitmishind – Keskmise müügioptsiooni täitmishind) + (Keskmise müügioptsiooni täitmishind – Madalaima müügioptsiooni täitmishind)) | Sama mis alustamise tagatis |
Short Butterfly Call Kaks samast seeriast ostuoptsiooni (pikk posit- sioon) tasaarveldatud kõrgema täitmishinnaga lühikese ostuoptsiooniga ja madalama täitmis- hinnaga lühikese ostuoptsiooniga. Kõik opt- sioonid peavad olema sama kehtivusajaga, sama alusvaraga ja intervallid täitmishindade vahel peavad olema võrdsed. | ((Kõrgeim ostuoptsiooni täitmishind – Keskmise ostuoptsiooni täitmishind) + (Keskmise ostuoptsiooni täitmishind – Madalaima ostuoptsiooni täitmishind)) | Peab säilitama alustamise tagatise. |
Long Box Spread Sama täitmishinnaga pikk ostuoptsioon ▇▇ ▇▇- hike müügioptsioon („buy side”) koos sama täitmishinnaga pika müügioptsiooni ja lühikese ostuoptsiooniga („sell side”). Buy side'i täitmis- hind on ▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ sell side'i täitmishind. Kõik optsioonid peavad olema sama kehtivu- saja ▇▇ ▇▇▇▇ alusvaraga (kordajaga). | Puudub | Sama mis alustamise tagatis |
Short Box Spread Sama täitmishinnaga pikk ostuoptsioon ▇▇ ▇▇- hike müügioptsioon („buy side”) koos sama täitmishinnaga pika müügioptsiooni ja lühikese ostuoptsiooniga („sell side”). Buy side'i täitmishind on kõrgem kui sell side'i täitmishind. Kõik optsioonid peavad olema sama kehtivusaja ▇▇ ▇▇▇▇ alusvaraga. | Ameerika tüüpi Maksimaalne (1.02 x sulgemise hind, Pika ostuopt- siooni täitmishind – Lühikese ostuoptsiooni täitmis- hind) Euroopa tüüpi Pika ostuoptsiooni täitmishind –lühikese ostuoptsiooni täitmishind | Sama mis alustamise tagatis |
Conversion Pikk müügioptsioon ja pikk positsioon alusva- ras koos lühikese ostuoptsiooniga. Ostu- ja müügioptsioonid peavad olema sama kehtivu- saja, sama alusvara (kordaja) ja täitmishin- naga. | Alustamise tagatise nõue Laenu tagatiseks sobivad vahendid (pikk positsioon) Minimaalne (praegune turuväärtus, ostuoptsiooni koond-täitmishind) | 10% * täitmishind |
Reverse Conversion Pikk ostuoptsioon ja lühike positsioon alusva- ras koos lühikese müügioptsiooniga. Ostu- ja müügioptsioonid peavad olema sama kehtivu- saja, sama alusvara (kordaja) ja täitmishin- naga. | Rahas müügioptsiooni osa + Alustamise tagatise nõue | Rahas müügioptsiooni osa + (10% * täitehind) |
Protective Put Pikk müügioptsioon ja pikk positsioon alusva- ras. | Alustamise tagatise nõue | Minimaalne (((10% * müügioptsiooni täitmishind) + Rahast väljas müügiopt- siooni osa), Pika positsiooni mini- maalse tagatise nõue) |
Protective Call Pikk ostuoptsioon ja lühike positsioon alusva- ras. | Standardne aktsiate alustamise tagatise nõue | Minimaalne (((10% * ostuoptsiooni ▇▇▇▇- mishind ) + ostuoptsiooni rahast väljas osa), Lühikese positsiooni minimaalse tagatise nõue) |
Iron Condor Müü müügioptsioon ▇▇ ▇▇▇▇ müügioptsioon, müü ostuoptsioon , osta ostuoptsioon. | Lühikese müügioptsiooni täitmishind – pika müügioptsiooni täitmishind | Sama mis alustamise tagatis |
Sarnaselt tooraine futuuridele käituvatele erioptsioonidele, nagu näiteks VIX indeksioptsioonidele, kehtivad spetsiaalsed eeskirjad ning seega võidakse nõuda, et need täidaksid suuremad tagatisenõuded kui tavalised USA aktsiaoptsioonid. Klientidel soovitatakse optsioonide ostu- ja müügihinna ▇▇▇▇ (options spread) simuleerimiseks kasutada virtuaalkontosid, et kontrollida sellise hinnavahe praegust tagatist.
Kui optsioonide kombinatsioon esitatakse nii, et vastaval ajahetkel on optimaalne mingi konkreetne strateegia, siis stratee- gia jääb kehtima, kuni konto ümber hinnatakse, isegi kui see ei jää optimaalseks strateegiaks. Ümberhindamine toimub siis, ▇▇▇ ▇▇▇▇▇ sümboli sees toimub positsiooni muudatus. Kui positsioon ei muutu, toimub kauplemispäeva ▇▇▇▇▇ ümberhinda- mine.
1. Miinimumtasu summas 2,50 USA dollarit alusvara osa pealt. See miinimum ei kehti päeva lõpu Reg T arvutustele.
2. Võimendusega optsioonide puhul minimaalne (20% * võimendustegur, 100%)
3. Võimendusega optsioonide puhul minimaalne (15% * võimendustegur, 100%)
4. Kaetud Basket Call'ide puhul (lühikese positsiooniga basket call, pika positsiooni komponendid) kehtib tagatisenõue kõigile komponentidele.
5.1.3 Futuuride tagatisenõuded
Futuuride tagatisenõuded põhinevad riskipõhistel algoritmidel. Kõik tagatisnõuded väljendatakse kaubeldava futuuri valuu- tas ning need võivad tihti muutuda.
Riskipõhised tagatise arvutamise algoritmid määratlevad standardsed turustsenaariumid, mille ajapiiriks on üks päev. Hin- navahemiku määrab iga toote jaoks ▇▇▇▇▇▇ arvelduskoda.
Lisaks hinnavahemikele võtame arvesse ka täiendavaid stsenaariume, mis käsitlevad äärmuslikke liikumisi alusvaras. Vas- tavalt sellele võime nõuda tagatist, mis on lühikese positsiooniga optsioonide jaoks börsil nõutavast tagatisest suurem, et arvestada turu ekstreemse liikumisega kaasneva riskiga. Saate enne orderi esitamist vaadata konkreetse optsiooni või fu- tuuriorderi praeguseid prognoositavaid tagatisenõudeid, luues tööjaamas orderi ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ paremklõpsuga menüü „Kontrolli tagatist” (Check Margin).
Pange tähele, et kaupadel, mis hõlmavad futuure, üksikaktsia futuure ja futuurioptsioone, on tagatiseks sularaha, mille klient peab futuurilepingu soetamisel arvestama. Väärtpaberite puhul on tagatiseks sularaha, mida klient laenab.
Futuuride päevasisene tagatis ja futuurioptsioonide kauplemisajad
Järgnevas tabelis näidatakse futuuride ja futuurioptsioonide päevasiseseid tagatisnõudeid. Igal kauplemispäeval päevasi- sese kauplemise lõpu kellaajal muutub tagatisnõue tagasi üleöö tagatisnõudeks. Suuremad nõuded kehtivad kuni järgmise kauplemispäeva tavalise kauplemisaja avamiseni. Kõigile spread-tehingutele rakendub alati 100% tagatisenõue. Juhul ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ on USA futuurid, futuurioptsioonid ja Euroopa indeksoptsioonid samale alusvarale, siis päevasisene tagatisnõue ei kehti.
50% tagatisnõude tähtaeg (Margin Cut-Off Time)
IDEM | 17:35 |
CDE & NYMEX | 15:45 |
ECBOT & GLOBEX | 15:30 |
DTB | 21:45 välja arvatyd FGBX & ▇▇▇▇ mis lõppevad 18:45 |
SOFFEX | 17:15 |
HFKE | 16:00 välja arvatud A50 mis lõppeb 15:45 |
ICEEU | 16:15 välja arvatud Z mis lõppeb 20:45 |
IPE | 20:45 |
KSE | 14:50 |
MEFRV | 17:15 |
FTA | FTI 18:15 & MFA 18:00 |
MONEP | 18:00 |
NSE | 15:15 |
OSE.JPN | 14:55 NK225 & NK225M |
OSE.JPN | 15:00 TOPIX & TOPIXM |
SGX | 14:10 NK |
SGX | 13:45 NS |
SGX | 13:30 TW |
[1] ▇▇▇▇ ▇▇▇▇ on näidatud kohaliku börsi ajavööndis.
Minimaalne tagatis
Futuuridel
50 USD / leping Väljakirjutatud optsioonid:
50 USD / ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ delta on 100 25 USD / ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇ delta on 0
Miinimumid deltadele 0 ja 100 vahel interpoleeritakse ülal toodud tabeli alusel. Eurex-lepingud võtavad alati deltaks 100.
Alustamise tagatise nõue
125% minimaalsest tagatisest
5.1.4 USA üksikaktsia futuuride tagatisenõuded
Kombinatsiooni kirjeldus | Alustamise tagatis | Minimaalne tagatis |
Pika või lühikese positsiooniga üksikaktsia futuur (SSF, single stock future) | 20% * SSFi turuväärtus | Sama mis alustamise tagatis |
SSF spread Pika ja lühikese positsiooniga SSF sama alusva- raga. | Maksimaalne ((5% * pika SSFi turuväär- tus), (5% * lühikese SSFi väärtus)) | Sama mis alustamise tagatis |
Kaitsev SSF Pika SSF, lühikese positsiooniga aktsia. | Lühikese positsiooniga aktsia tagatise- nõue | 5% * väärtus aktsiaturul |
Kaetud SSF Lühike SSF, pika positsiooniga aktsia | Pika positsiooniga aktsia tagatisenõue | 5% * väärtus aktsiaturul |
Kaitsev SSF ostu- või müügioptsioon Lühike SSF, pikk ostuoptsioon või pikk SSF, pikk müügioptsioon | 20% * SSFi turuväärtus | Minimaalne ((10% * optsiooni täitmishind ) + Rahast väljas osa, (20% * SSFi turuväär- tus)) |
Kaetud SSF ostu-või müügioptsioon Pikk SSF ja lühikes ostuoptsioon või pikk SSF ja lühike müügioptsioon | Rahas olev osa+ 20% * SSFi turuväärtus. Arvestatakse lühikeset positsioonist saa- dud laekumisi. | Sama mis alustamise tagatis |
Collar SSF Lühike ostuoptsioon, pikk SSF, pika müügiopt- siooni täitmishind > müügioptsiooni täitmishind | Ostuoptsiooni rahas olev osa + 20% * SSFi turuväärtus. Arvestatakse lühikeset positsioonist saa- dud laekumisi. | Minimaalne (Ostuoptsiooni rahas olev osa + ((10%*müügioptsiooni täitmishind) + müügioptsiooni rahast väljas osa, (20% * ostuoptsiooni täitmishind)) |
Conversion SSF Lühike ostuoptsioon, pikk müügioptsioon, pikk SSF Ostu- ja müügioptsiooni täitmishinnad on võrdsed. | Ostuoptsiooni rahas olev osa + 20% * SSFi turuväärtus. Arvestatakse lühikeset positsioonist saa- dud laekumisi. | Ostuoptsiooni rahas olev osa + (10%* ostu- ja müügioptsiooni täitmishind) |
Reverse Conversion SSF Pikk ostuoptsioon, lühike müügioptsioon, lühike SSF Ostu- ja müügioptsiooni täitmishinnad on võrdsed. | Müügioptsiooni rahas olev osa + 20% * SSFi turuväärtus. Arvestatakse lühikeset positsioonist saa- dud laekumisi. | Müügioptsiooni rahas olev osa + (10% * ostu- ja müügioptsiooni täitmishind) |
5.1.5 Valuutaturu tagatisenõuded
▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ erinevates valuutades kombineeritakse kokku, et määrata selles valuutas olevate ▇▇▇▇▇▇ puhasväärtus. Välja- kandmiseks saadavalolevate vahendite ▇▇▇▇▇ ▇▇ kauplemiseks kasutatavate vahendite summa määramisel kasutatakse eraldi tagatisenõude arvutusi. Väljavõtmiseks saadavalolevate vahendite summa määramisel määratakse mitte-baasvaluu- tas ▇▇▇▇▇▇ tagatis nii, et võetakse järgmisest tabelist võimenduse määr ja korrutatakse see ▇▇▇▇▇▇ puhasväärtusega selles valuutas. Baasvaluutas varal ei ole võimendust.
Iga valuuta võimenduse nõuded on järgmised.
Valuuta | Võimenduse määr |
USD, CAD | 40:1 |
EUR, JPY, AUD | 33:1 |
SEK, NOK, NZD | 30:1 |
CHF | 25:1 |
GBP, HUF, ILS, PLN, SGD, ZAR | 20:1 |
MXN | 16:1 |
CZK, HKD, KRW | 10:1 |
CNH | 8.3:1 |
DKK | 6.7:1 |
RUB | 5:1 |
Kauplemiseks kasutatavate vahendite summa määratlemisel on võimendust vaja ainult negatiivsete likvideerimisväärtuste korral. Tagatisenõuet arvutatakse järgmiselt:
• Määrake kontol likvideerimisväärtuste vaste baasvaluutas.
• Määrake iga valuutapaari turuväärtuse allahindluse (tagatisenõude) määr.
• Määrake suurim negatiivne likvideerimisväärtus.
• Sorteerige turuväärtuse allahindluse määrad väiksemast suurimani.
• Alustades positiivsest madalaima turuväärtuse allahindluse määraga uue likvideerimisväärtuse baasvaluuta ekvivalen- dist, arvutage tagatisenõue selle osa jaoks, mida võib kasutada negatiivse likvideerimisväärtuse kompenseerimiseks.
• Korrake samme 4 ja 5, kuni kõik negatiivsed likvideerimisväärtused on kompenseeritud.
5.2 Tagatise arvutamine
LHV arvutab Reg T Margin kontodele tagatise järgmistel aegadel:
1. Tehingu ajal
2. Reaalajas kauplemispäeva jooksul
3. Kauplemispäeva ▇▇▇▇▇
4. Üleöö
Tehingu ajal
Alustamise tagatisenõue
Teil peab olema vähemalt 2000 USA dollarit või sellega võrdväärses summas laenu tagatiseks sobivaid väärtpabereid või kaupade likvideerimisväärtust, et avada uus positsioon. Kui ▇▇ ▇▇▇▇ alustamise nõuet ei täida, ei saa te oma Reg T ▇▇▇▇▇▇ kontol uut positsiooni avada.
Alustamise tagatise nõude arvutamine tehingu ajal
Orderi esitamisel kontrollitakse reaalajas kasutatavat limiiti. ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ orderi päringut oleks kasutatav limiit nullist suurem või sellega võrdne, siis order võetakse vastu; kui kasutatav limiit oleks negatiivne, siis order lükatakse tagasi.
Kasutatav limiit > 0
(Kasutatav limiit = laenu tagatiseks sobivad väärtpaberid - alustamise tagatise nõue)
Tehingu ajal positsiooni võimenduse kontroll
Tehingu ajal kontrollime ka uute positsioonide loomiseks vajalikku finantsvõimendust. Finantsvõimenduse limiit on majasi- sene limiit, mis piirab riski, mis võib tekkida suurte võimendusega positsioonide arveldamisest. . Teostame järgmise arvu- tuse tagamaks, et Väärtpaberid kokku (Gross Position Value) ei ole rohkem kui 30 korda suurem arvutusest Likvideerimis- väärtus (Net Liquidation Value) miinus futuurioptsioonide väärtus.
Väärtpaberid kokku <= 30 * (likvideerimisväärtus - futuurioptsioonide väärtus)
▇▇▇ ▇▇▇▇▇ arvutuse tulemus on tõene, ei ole te ületanud uute positsioonide loomise finantsvõimendust. Kui tehing ajaks teie konto finantsvõimenduse lõhki (st arvutus ei ole tõene), siis orderit ei aktsepteerita.
Reaalajas tagatise arvutamine
Kauplemispäeva jooksul arvutame teie väärtpaberikontol järgmisi näitajaid:
• Reaalajas minimaalse tagatise arvutamine
• Tehingu ajal positsiooni võimenduse kontroll
• Reaalajas raha võimenduse kontroll
• Vähendatud tagatiseks sobivuse arvutused
• Reaalajas Soft Edge Margini arvutus
Reaalajas minimaalse tagatise arvutamine
LHV reaalajas minimaalse tagatise arvutamist kirjeldatakse allpool. Nendes arvutustes kasutatav minimaalne tagatis on LHV minimaalne tagatisenõue. Allpool antud arvutustes viitab likviidsus (Excess Liquidity) minimaalse tagatise vahenditele.
Likviidsus >= 0
(Likviidsus = laenu tagatiseks sobivad väärtpaberid - minimaalne tagatisnõue)
Reaalajas positsiooni võimenduse kontroll
Teostame reaalajas üldise positsiooni võimenduse kontrolli tagamaks, et Väärtpaberid kokku (Gross Position Value) ei ole rohkem kui 50 korda suurem arvutusest Likvideerimisväärtus (Net Liquidation Value) miinus futuuride väärtus. Finantsvõi- mendus aitab vältida olukordi, kus on väike või praktiliselt puuduv tururisk seoses väga suurte positsioonide hoidmisega, aga võib olla liiga suur arveldusrisk. Arvutust väljendatakse järgmiselt:
Väärtpaberid kokku <= 50 * (likvideerimisväärtus - futuuride väärtus)
▇▇▇ ▇▇▇▇▇ arvutuse tulemus ei ole tõene, võidakse positsioonid likvideerida, et positsioonide võimendust (Gross Position ▇▇- ▇▇▇▇▇▇) vähendada.
Reaalajas rahavõimenduse kontroll
Täiendavalt kontrollitakse ka raha võimendust tagamaks, et FX arveldusväärtus ei ületaks likvideerimisväärtust rohkem kui 250-kordselt:
Kõigi valuutaturu tehingute arveldusväärtus <= 250 * (likvideerimisväärtus)
▇▇▇ ▇▇▇▇▇ arvutuse tulemus ei ole tõene, võidakse kontol alustada likvideerimist.
Vähendatud tagatiseks sobivuse arvutused
Vähendame selliste aktsiate tagatiseks sobivust, millel on kontsentreeritud positsioonid ettevõtte ringluses olevate aktsiate (SHO) suhtes. Reg T väärtpaberikontode puhul suurendab see algoritm tagatisenõuet aktsiapositsioonidele, kui SHO ületab 1%, siis algtasemelt kuni 100% ▇▇▇▇▇ (teiste sõnadega vähendab aktsiapositsiooni vastu laenatavat rahasummat nulli suu- nas). 5% kontsentratsiooni juures on positsioonidel 100%-line tagatisenõue.
Suured võlakirja positsioonid võrreldes vabalt kaubeldavate võlakirjade arvuga võivad suurendada tagatisnõudeid. Võlakir- jade tagatiseks sobivus vaadatakse üle perioodiliselt, et ▇▇▇▇▇ arvesse lunastamisi, tagasikutsumisi ▇▇ ▇▇▇▇▇ faktoreid, mis või- vad mõjutada konkreetse võlakirja likviidsust. Vähemlikviidsetele võlakirjadele pakutakse vähem soosivaid tingimusi või- menduseks.
Soft Edge Margining
Likvideerime konto automaatselt, kui see langeb allapoole minimaalset tagatisenõuet. Ent anname kliendile võimaluse enne likvideerimist ▇▇▇▇▇ hajutada ning arvutame kauplemispäeva jooksul Soft Edge tagatise (SEM, Soft Edge Margin). Alates kauplemispäeva algusest ja lõpetades 15 minutit enne kauplemispäeva lõppemist võimaldab Soft Edge tagatis konto taga- tise puudujäägil jääda konto likvideerimisväärtuse määratud protsendi sisse, milleks hetkel on 10%. Kui SEM lõppeb, tuleb täita täielik tagatisenõue. Kui SEM ei ole rakendatav, peab konto täitma 100% minimaalsest tagatisest.
Lepingu Soft Edge tagatise algusaeg on hiliseim järgmistest:
• turu avanemine, viimane avanemisaeg, kui noteeritud mitmel börsil;
• likvideerimisaja alguses, mis põhineb kauplemisvaluutal, ▇▇▇▇▇▇ kategoorial, börsil ja tootel.
Lepingu Soft Edge tagatise lõpuaeg on varaseim järgmistest:
• 15 minutit enne turu sulgumist, varaseim sulgemisaeg, kui noteeritud mitmel börsil;
• või 15 minutit enne likvideerimisaja lõppu;
• või Reg T jõustamise aja alguses.
Kui konto vara langeb allapoole minimaalset tagatisenõuet, siis ▇▇▇▇ ▇▇ likvideerita automaatselt enne, kui see langeb alla- ▇▇▇▇▇ Soft Edge tagatist. See lubab kliendi kontol lühikest aega tagatisenõuet rikkuda. Soft Edge tagatist Traderi tööjaamas ei kuvata. Kui konto vara langeb allapoole Soft Edge tagatist, siis nõutakse, et see täidaks täieliku tagatisenõude.
Pange tähele, et jätame endale õigus piirata juurdepääsu soft edge'ile ning võime suurema volatiilsuse ajal SEMi täielikult eemaldada.
Spetsiaalkonto (SMA) ja päeva lõpu arvutused
Reaalajas Spetsiaalkonto
Kontrollime reaalajas teie Reg T Margin kontoga seotud spetsiaalkonto ehk Spetsiaalkonto (Special Memorandum Account) saldot. Arvutame teie SMA jooksva saldo kogu päeva jooksul ning siis jõustame kauplemispäeva jooksul Regulation T alus- tamise tagatisenõude. Raha väljavõtmine, kui see tähendab SMA reaalajas negatiivseks muutumist, ei ole lubatud.
Päeva lõpu Spetsiaalkonto
Nagu üleval kirjeldasime, arvutame Spetsiaalkonto jooksva saldo kogu kauplemispäeva jooksul, ent jõustame Regulation T alustamise tagatisenõuded (tavaliselt 50% aktsiate või 100% tagatiseks sobimatute väärtpaberite puhul) kauplemispäeva ▇▇▇▇▇. ▇▇▇ ▇▇▇▇ väärtpaberite positsioon kauplemispäeva jooksul muutub, kontrollime teie Spetsiaalkonto saldot USA kauple- mispäeva ▇▇▇▇▇ (15:50-17:20 ET), veendumaks, et see on nulliga võrdne või sellest suurem.
Teie Spetsiaalkonto reaalajas kontrollimiseks kasutame järgmist arvutust ja rakendame Regulation T alustamise tagatise- nõudeid väärtpaberitele, mida võimendusega osta saab. Pange tähele, et see on sama Spetsiaalkonto arvutus, mida terve kauplemispäeva jooksul kasutatakse. Esimeses arvutuses liidetakse MÜÜGIorderite puhul „tänaste tehingute alustamise tagatisenõuded” kokku ning OSTUorderite puhul lahutatakse üksteisest, ning need põhinevad USA Regulation T alustamise tagatisenõuetel.
Spetsiaalkonto = ((eelmise päeva Spetsiaalkonto +/- päevane rahavoog +/- alustamise tagatise nõuded päeva sees tehtud tehingutele) või (laenuväärtusega vahendid - Reg T võimendus)) - kumb on suurem
Kui Spetsiaalkonto saldo on kauplemispäeva ▇▇▇▇▇ negatiivne, siis teie kontol alustatakse likvideerimisprotsessi.
Spetsiaalkonto reeglid
Spetsiaalkontoga seotud arvutused põhinevad järgmistel reeglitel.
• Sularaha deponeerimine kantakse Spetsiaalkontole.
• Sularaha väljakandmine võetakse Spetsiaalkontolt maha.
• Dividendid kantakse Spetsiaalkontole.
• Ülemaailmseid ülekandeid koheldakse samamoodi nagu sularaha sissemakseid ja väljavõtmisi.
• Tehinguid tasaarveldatakse lepingupõhiselt ja päevapõhiselt.
o Realiseeritud kasum/kahjum, st kauplemispäeva kasum/kahjum kantakse Spetsiaalkontole.
o Vahendustasu ▇▇ ▇▇▇▇▇▇ võetakse Spetsiaalkontolt maha.
o Kõik tehingud (üks lepingu kohta) pannakse kauplemispäeva ▇▇▇▇▇ portfelli. Kui portfelli Reg T võimendus suure- neb, siis suurenev summa debiteeritakse Spetsiaalkontolt; kui portfelli Reg T võimendus väheneb, siis vähene- nud summa kantakse Spetsiaalkontole. Selles arvutuses kasutatakse vajadusel alusvara hetkehinda.
o Optsioonimüügist saadud tulu kantakse Spetsiaalkontole.
o Ostetud optsiooniõiguste tasud võetakse Spetsiaalkontolt maha.
o Spetsiaalkonto muudatused seoses tehingutega tähendavad põhimõtteliselt muudatusi Reg T varades miinus muudatusi Reg T võimenduses.
• Universaalseid kandeid käsitletakse samamoodi nagu rahakandeid ▇▇▇▇▇▇ ▇▇ arvelt.
• Turu tõus: Kui tagatiskonto Reg T ülejääk on turu sulgemisel (tavaliselt 16:00 US/ET) Spetsiaalkontost suurem, määra- takse Spetsiaalkonto Reg T ülejäägiga võrdseks. Pange tähele, et Spetsiaalkonto saldo ei vähene turumuudatuste tõttu kunagi. RegTExcess = 0 või (RegTEquity - RegTMargin), kumb on suurem.
• Valuutatehingud Spetsiaalkontot ei mõjuta.
• Tasud, nagu näiteks orderi tühistamise tasu, turuinfo tasu jms Spetsiaalkontot ei mõjuta.
• Krediidihaldurit teavitatakse täitmistest ja eraldistest (Exercises and Assignments, EA), kui arvelduskodadelt aruanded saame. Neid käsitletakse ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ päeva tehinguid. Näiteks tähtaja saabumisel ▇▇▇▇▇ ▇▇ teated nädalavahetusel; ▇▇▇▇▇▇ tehingutel on arveldussüsteemis tehingupäevaks märgitud reede, ent krediidihaldur käsitleb neid Spetsiaal- konto jaoks esmaspäevaste tehingutena. Täitmispäringud ei muuda Spetsiaalkontot. DVP-tehinguid käsitletakse tehin- gutena.
Üleöö tagatise arvutamine
Aktsiatele ja futuuridele kehtivad üleöö positsiooni hoidmisel täiendavad tagatisenõuded. Futuuride tagatisenõudeid määrat- letakse igal börsil erinevalt ja need võivad tihti muutuda. LHV rakendab futuuridele üleöö positsiooni hoidmiseks alustamise tagatist ja minimaalset tagatist nii, nagu vastaval börsil nõutakse.
Kuidas arvutatakse viimast aktsia ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ positsioonide likvideerimist?
Kasutades järgmiseid valemeid leiame viimase aktsia hinna enne kui asume positsiooni likvideerima. See arvutus kehtib ainult üksikaktsiate positsioonile.
(Laenatud raha / aktsiate arv) / (1 – võimendusmäär) = viimane hind
Kui palju aktsiaid me müüme?
Me arvutame ▇▇▇▇▇ likviidsuse (liigne võimendus) kontol reaalajas. Juhul kui see on nullist väiksem, siis likvideerime posit- sioone ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ likviidsus on uuesti vähemalt null.
Võite kasutada järgnevat arvutuskäiku, et ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ kui palju aktsiaid me kontol müüme, et viia ▇▇▇▇▇ likviidsus uuesti nullini. See arvutuskäik kehtib ainult üksikaktsia positsioonide kohta.
Likvideerimise summa = ▇▇▇▇▇ likviidsuse defitsiit * 4
6. Oluline lisainfo
6.1 Valuuta konverteerimine
Valuutasid ja väärtpabereid saate kaubelda samalt kontolt. Valuuta konverteerimiseks avage kauplemisaken ja:
• Lisage kaubeldava valuuta sümbol turuinfo ▇▇▇▇▇.
• Valige instrumendi liigiks Forex ning valige valuuta. ▇▇▇▇▇
▇▇▇ soovite osta/müüa teatud koguse Suurbritannia naelsterlinguid (GBP), lisage turuinfo ▇▇▇▇▇ sümbol GBP (ostetav valuuta) ning valige instrumendi liigiks Forex. Valige Lepingu valimise (Contract Selection) kastis ▇▇▇▇▇▇▇ asuvast nimekirjast valuu- taks (Currency) USA dollar (arveldatav valuuta). Siis saate hinnapakkumise GBP.USD ja müügihinna (Bid): 1,6433 ning os- tuhinna (Ask): 1,6434. See tähendab, et 1 GBP = 1,64XX USD
10 000 GBP ostmiseks klõpsake Ask ja sisestage soovitud koguseks 10 000. Iga GBP eest maksate 1,6434 $. Seega mak- sate kokku 16 434 $.
10 000 GBP müümiseks klõpsake Bid ja sisestage soovitud müügikoguseks 10 000. Iga GBP eest saate 1,6433 $. Seega saate kokku 16 433 $.
6.2 Korporatiivsed sündmused
Investori vaatenurgast „esineb korporatiivne sündmus siis, kui väärtpaberi emitendi kapitali struktuuris või finantspositsioonis tehakse selliseid muudatusi, mis mõjutavad emiteeritud väärtpabereid,” nagu defineeris Depository Trust & Clearing Corpo- ration aastal 2003.
Väärtpaberi omanik osaleb ettevõtte ümberkorraldamises vabatahtlikult või kohustuslikult. Levinumate korporatiivsete ▇▇▇▇- ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ kuuluvad aktsiate splittimine, liitumised, õiguste pakkumised, nime muutmine ja osa tegevuse eraldamine põhi- tegevusest. Aktsiahindade ja alghindade mõju tõttu on igal sündmusel erinevad tagajärjed ja reeglid kulupõhisteks reguleeri- misteks.
Kui korporatiivne sündmus väärtpaberiga toob ▇▇▇▇▇ aktsiate omaniku vahetuse või aktsiate jaotamise, tühistatakse Good- Til-Cancel order automaatselt.
Märkimisõiguste müüki saab sisestada LHV Traderi süsteemist, probleemide korral tuleks ▇▇▇▇▇ ühendust klienditoega. Va- batahtlike korporatiivsete sündmuste korral tuleks sellest informeerida kliendituge, viimane võimalus vabatahtlikus korpora- tiivses sündmuses osaleda on sellest teavitamine kaks päeva enne sündmuse lõppu ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, kuhu tuleks kirjutada väärt- paberi sümbol, ▇▇▇▇▇ ▇▇ tegevus (märkimine, tagasimüük, vahetus).
6.3 Konto sulgemine
LHV Traderi konto sulgemiseks järgige allpool toodud samme.
Likvideerige või andke üle väärtpaberipositsioonid
Positsioonidega kontosid ei saa sulgeda. Peate positsioonid kas likvideerima või muule vahendajale üle kandma. Ülekand- mise juhiseid küsige oma LHV kliendihaldurilt.
Konverteerige välisvaluutad
Konto sulgemisega seoses saab vahendeid välja ▇▇▇▇▇ ainult oma baasvaluutas. ▇▇▇ ▇▇▇▇ kontol on välisvaluutat, peate selle tagasi konto baasvaluutaks konverteerima.
Sulgege konto
Traderi konto sulgemiseks saatke LHV-le päring: ▇▇▇▇@▇▇▇.▇▇ ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ sulgemispäringu enne jooksva kuu 15. kuu- päeva, suletakse teie konto ▇▇▇▇▇ kuul; ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ sulgemispäringu pärast seda, suletakse teie konto järgmise kuu kesk- paigas, kui igakuised teenustasud on maha arvestatud. Seejärel suletakse teie konto jäädavalt.
Kui LHV Traderi kontolt kõik vahendid välja võetakse, jätkatakse kontolt siiski infotasu kasseerimist. Konto suletakse 30 päeva jooksul pärast ▇▇▇▇, ▇▇▇ kontolt on kõik vahendid välja võetud.
6.4 Tehingu tühistamise päring
Tehingu saate tühistada ainult LHV-sse helistades. Tehingu tühistamise eest võidakse olenevalt börsist ▇▇▇▇▇ teenustasu. Kui teavitate meid probleemist või vigasest tehingust, teavitame vastavat börsi sellisest tehingust esimesel võimalusel. LHV käsitleb orderi tühistamise soove ▇▇▇▇▇▇▇ võimalikul moel. LHV ei saa garanteerida tühistamissoovide edastamist börsile reeglites määratud ajaks või nende aktsepteerimist börsi poolt. Pange tähele, et see on ajaliselt tundlik protsess. Enamikul börsidel on väga lühikesed ajaperioodid (näiteks koguni ainult 8 minutit), mille jooksul tühistamispäringuid aktsepteeritakse. Lisaks teadmatusele, kui kiiresti päringule reageeritakse, kalduvad telefoni ▇▇▇▇ edastatud tühistamispäringud viibima, kuna on ▇▇▇▇▇▇ tuvastada õige konto ja tehing.
Peamised kriteeriumid tehingute tühistamiseks erinevad börside lõikes. LHV soovitab klientidel ennast erinevate börside kriteeriumitega kurssi viia. Üldjoontes on kriteeriumid järgmised :
Aktsiad alla 25 $:
Väljaspool regulaarset kauplemisaega - < 20% turuhinnast Regulaarne kauplemisaeg - < 10% turuhinnast
Aktsiad alates 25.01 $- 5010 $:
Väljaspool regulaarset kauplemisaega - < 10% turuhinnast Regulaarne kauplemisaeg - < 5% turuhinnast
Aktsiad üle 50 $:
Väljaspool regulaarset kauplemisaega: - < 6% turuhinnast Regulaarne kauplemisaeg: - > 3% turuhinnast
Soodsamatel tingimustel tehingu teinud ▇▇▇▇▇ (▇▇▇▇▇ odavalt või ▇▇▇▇ kallilt) order tühistatakse sellest klienti teavitamata.
Börsid ja turukeskused rakendavad lisaks LHV poolt võetavatele tasudele sageli omapoolset tehingu tühistamise tasu. Klientidel soovitatakse enne tühistamispäringu esitamist tühistamispäringutega seotud tasudega tutvuda.
6.5 Riskantsete kontode riskitasu
LHV rakendab mõnedele eriti suure kahjumiohuga kliendikontodele igapäevast riskitasu (Exposure Fee). See on mõeldud LHV ▇▇ ▇▇▇▇▇ klientide kaitsmiseks väga riskantse positsiooniga kontode eest, mis ▇▇▇▇ praegu rahuldavad börsi tagatise nõu- deid, ent võivad olulise turuliikumise korral suurt kahjumit kanda (näiteks kontod, millel on suured välja kirjutatud optsiooni- positsioonid).
Riskitasu kehtib ainult väheste klientide kontodele, mis on ebaharilikult riskantse positsiooniga. Enamikule kontodele need tasud ei rakendu. Tasu ei ole kõrgem tagatisenõue. See on tasu, mis võetakse vastavatelt kontodelt maha, et kompensee- rida LHV-le selliste kontode teenindamisega seotud riski. Riskitasu ei ole kindlustus kontol olevate kahjumite vastu ja teil võib selle maksmisest hoolimata tekkida LHV ees kohustus oma võlgnevuse või negatiivse konto saldo näol.
Iga päev simuleerib LHV oma riskihaldusstrateegia raames klientide portfellidele kasumi-kahjumi stsenaariume, mis põhine- vad turu oletataval liikumisel teatud suundades (riskianalüüs). Need stsenaariumid võivad ületada parameetreid, ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇- vad börsid kasutavad minimaalsete tagatisenõuete määramiseks.
LHV arvutab igapäevaselt riskitasu, mida makstakse riskantsetelt kontodelt selle eest, millist võimalikku riski need LHV-le kujutavad, kui kantakse suurt kahju. LHV riskianalüüsi kohaselt, kui konto kaotab nii palju väärtust, et ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ elimineeri- takse ja sellel on siis veel LHV ees tagamata võlg (st negatiivsed ▇▇▇▇▇), tähendab see ettevõttele riski (kuna LHV-l on sea- duslik kohustus tagada arvelduskojale klientide tehingud isegi siis, kui kliendil ei ole enam varasid).
Riskitasu arvutatakse iga kalendripäev ning võetakse kontolt maha järgmise kauplemispäeva ▇▇▇▇▇.
Pange tähele:
LHV arvutab riskitasu oma äranägemise järgi ja oma algoritmide alusel (mis võivad ette teatamata muutuda), et määratleda, millist riski konto ettevõttele kujutab.
Riskitasu võib muutuda iga päev vastavalt turu muudatustele, muudatustele konto portfellis või muudatustele LHV valemites ja algoritmides, mida konto riskantsuse määramiseks kasutatakse.
Riskitasu võetakse vastavatelt kontodelt maha igapäevaselt. Hoidke ▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇ täiendavat kapitali juhuks, ▇▇▇ ▇▇▇▇ kontole riskitasu rakendub. Kui riskitasu mahaarvamine põhjustab puudujäägi tagatises, likvideeritakse konto positsioonid vastavalt LHV kliendilepingu sätetele.
Riskitasu määratakse iga konto jaoks eraldi. Kui teil on mitu üksteist tasakaalustava riskiga kontot, peaksite neid kombinee- rima, et riskitasu vähendada või vältida.
Kui soovite riskitasu vältida, kaaluge järgmist.
Täiendava kapitali lisamine parandab teie konto riskiprofiili ja võib riskitasu vähendada või vältida;
Konto riski vähendamine ostes tagasi välja kirjutatud optsioone võib samuti riskitasu vähendada või vältida. LHV on ▇▇▇▇- nud, et ▇▇▇▇▇▇ hinnaga välja kirjutatud optsioonide tekitavad kõige suuremat riski. Oma portfellis muudatuste mõjude simu- leerimiseks saate kasutada Riskinavigaatorit (Risk Navigator).
7. Päevakaupleja reeglid
Päevakaupleja (Pattern Day Trading) reeglite ülevaade
FINRA ja NYSE on osana väikeinvestorite kaitsmise ettevõtmisest kehtestanud eeskirjad, mille eesmärk on piirata kauple- mist, mida saab teha väikese kapitalihulgaga kontodel, eriti just kontodel, mille likvideerimisväärtus on alla 25 000 USD.
Päevasisene tehing: tehingupaar, millega väärtpaberi (aktsia, üksikaktsia futuur (SSF), võlakiri või aktsiaoptsioon) posit- siooni suurendatakse („avatakse”) ja seejärel vähendatakse („suletakse”) ühe börsipäeva jooksul.
Päevakaupleja: klient, kes teeb 5 pangapäeva jooksul 4 või rohkem päevasisest tehingut. Klient, kes teeb ▇▇▇▇▇ ▇▇▇ jooksul üle 4 tehingu, loetakse päevakauplemise „mustrit” järgivaks ning seega kehtivad talle päevakaupleja reeglid.
Päevakauplemiseks peab konto likvideerimisväärtus, mis võtab arvesse sularaha, aktsiaid, optsioone ja futuuride kahju- mit/kasumit, olema vähemalt 25 000 USD.
NYSE eeskirjad näevad ette, et kui konto, millel on vahendeid vähem kui 25 000 USD ulatuses, märgitakse päevakaupleja kontoks, tuleb konto lukustada, et vältida täiendavate tehingute tegemist 90 päeva jooksul. LHV on koostanud algoritmid, millega kaitsta väikeseid kontosid päevakaupleja kontoks märkimise eest, et vältida 90-päevast kauplemiskeeldu.
LHV süsteem ei lase viie päeva jooksul neljandat tehingut teostada, kui konto ▇▇▇▇▇ on ▇▇▇▇ 25 000 USD.
Eelmise päeva ▇▇▇▇ ▇▇ esimese päeva tehingute korrigeerimine
Eelmise päeva ▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ salvestatakse eelmise kauplemispäeva sulgemisel (16:15 ET). Eelmise päeva vara peab olema vähemalt 25 000 USD. Ent netodeposiite ja väljavõtmisi, mis eelmise päeva vara suurendasid vajaliku 25 000 dollarini või üle selle ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇ 16:15 ET eelmisel kauplemispäeval, käsitletakse kui eelmise päeva vara korrigeerimist, et järgmisel kauplemispäeval saaks klient samuti kaubelda.
Oletame näiteks, et uue kliendi sissemakse summas 50 000 USD jõuab kontole pärast pangapäeva lõppu. Isegi kui tema eelmise päeva vara oli eelmise päeva ▇▇▇▇▇ 0, käsitleme eelmise päeva hilist sissemakset korrektsioonina ning kliendi eel- mise päeva vara korrigeeritakse 50 000 USD ▇▇▇▇▇ ▇▇ ta saab esimesel pangapäeval kaubelda. ▇▇▇▇ sellise korrigeerimiseta lükataks kliendi tehingud esimesel pangapäeval eelmise päeva lõpu ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ tõttu tagasi.
Erijuhud
Kontod, millel kunagi oli üle 25 000 USD, klassifitseeriti päevakaupleja kontodena ning kui nende likvideerimisväärtus lan- geb allapoole 25 000 USD, võib neile rakenduda 90-päevane kauplemiskeeld. Keeldu saab kaotada, suurendades konto varasid.
Optsiooni täitmise või loovutamise tulu loetakse samuti päevakaupleja tehingute hulka, nagu oleks otseselt alusvaraga kau- beldud. Üksikaktsia futuuride või optsioonide aegumisest saadud vahendeid ei loeta päevakaupleja tehingute hulka.
Päevasiseste tehingute näited
Esmaspäeval ostetakse 1000 XYZ aktsiat. Hiljem ▇▇▇▇▇ päeval müüakse 1000 XYZ aktsiat. Seda loetakse päevasiseseks tehinguks.
Kolmapäeval ostetakse 1000 XYZ aktsiat. Hiljem ▇▇▇▇▇ päeval müüakse 500 XYZ aktsiat. Seda loetakse päevasiseseks tehinguks.
Esmaspäeval ostetakse 500 XYZ aktsiat. Hiljem ▇▇▇▇▇ päeval ostetakse veel 500 XYZ aktsiat. Esmaspäeval müüakse väl- jaspool regulaarset kauplemisaega 1000 XYZ aktsiat. Seda loetakse üheks päevasiseseks tehinguks.
Esmaspäeval ostetakse 500 XYZ aktsiat. Teisipäeval ostetakse veel 500 XYZ aktsiat. Teisipäeval hiljem müüakse 500 XYZ aktsiat. Seda loetakse üheks päevasiseseks tehinguks.
Neljapäeval ostetakse eelturult 500 XYZ aktsiat. Neljapäeval müüakse väljaspool regulaarset kauplemisaega 200 XYZ akt- siat. Seda loetakse päevasiseseks tehinguks.
Esmaspäeval müüb klient lühikeseks 10 YXX september 2005 90 call'i ja ostab ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇ 10 YXX detsember 2005 95 call'i (kombineeritud orderi tüüp). Esmaspäeval hiljem ostab klient tagasi 5 YXX september 2005 90 call'i ja müüb 5 YXX detsem- ber 2005 95 call'i kasumiga. Seda loetakse kaheks päevasiseseks tehinguks (üks päevasisene tehing mõlema spread'i ühiku jaoks).
Neljapäeval ostab klient 500 YXZ aktsiat. Neljapäeval hiljem müüb klient 1500 YXZ aktsiat (reversal tekitab uue lühikese positsiooni). Reedel ostab klient 1000 YXZ aktsiat. Seda loetakse üheks päevasiseseks tehinguks.
Mitte-päevasiseste tehingute näited
Esmaspäeval ostetakse 500 XYZ aktsiat. Teisipäeval ostetakse veel 500 XYZ aktsiat. Kolmapäeval müüakse 1000 XYZ aktsiat. Ühtegi ▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ päevasiseseks tehinguks.
Neljapäeval ostab klient 500 YZZ aktsiat. Reedel müüb klient 500 YZZ aktsiat. Reedel hiljem ostab klient 500 YZZ aktsiat. ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ päevasiseseks tehinguks.
Reedel ostetakse 1000 XYZ aktsiat. Järgmisel esmaspäeval müüakse 1000 XYZ aktsiat. ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ päevasiseseks tehin- guks.