ATVIROJO TIPO INFORMUOTIESIEMS INVESTUOTOJAMS SKIRTO INVESTICINIO FONDO

„ALGORITHMIC TRADING PORTFOLIO“

PROSPEKTAS

„ALGORITHMIC TRADING PORTFOLIO“

PROSPEKTAS

Fondo investiciniai vienetai yra skirti tik informuotiesiems investuotojams.

Vilnius 2014

TURINYS

ĮSPĖJIMAI APIE RIZIKĄ 4

SĄVOKOS IR SUTRUMPINIMAI 5

A. BENDROJI INFORMACIJA APIE KOLEKTYVINIO INVESTAVIMO SUBJEKTĄ 6

1. XXXXXXXX 0

2. Pagrindiniai duomenys 6

3. Trumpas Fondo investavimo strategijos apibūdinimas 7

4. Investuotojo, kuriam rekomenduojama Fondo investicinių vienetų, apibūdinimas 7

5. Informacija, kur ir kada galima susipažinti su Prospektu, Fondo steigimo dokumentais, metų ir pusmečio ataskaitomis bei gauti informaciją apie Fondą 8

6. Valstybinė mokesčių politika Fondo ir Fondo dalyvių atžvilgiu 8

7. Dalyvių teisės 9

B. DUOMENYS APIE KAPITALĄ, PAJAMŲ IR IŠLAIDŲ PASKIRSTYMĄ 10

8. Nuosavas kapitalas 10

9. Pagrindiniai grynųjų aktyvų vertinimo principai ir dažnumas 10

10. Fondo finansinės atskaitomybės sudarymo ir pelno paskirstymo datos, finansiniai metai 11

11. Pajamų paskirstymo ir panaudojimo taisyklės 11

12. DIVIDENDAI 11

13. IŠLAIDOS 11

C. DUOMENYS APIE INVESTICINIUS VIENETUS 15

14. Pagrindiniai duomenys apie Fondo siūlomus investicinius vienetus 15

15. Investicinių vienetų išleidimo sąlygos ir sprendimų išleisti investicinius vienetus priėmimo procedūra 17

16. Investicinių vienetų platinimo (pardavimo) sąlygos ir tvarka 17

17. Investicinių vienetų išpirkimo ir atsiskaitymo su Investuotojais sąlygos ir tvarka 18

18. Investicinių vienetų keitimas 20

19. Investicinių vienetų išpirkimo sustabdymo sąlygos ir tvarka 20

20. Investicinių vienetų pardavimo ir išpirkimo kainos nustatymo taisyklės 20

D. INFORMACIJA APIE INVESTICIJAS 21

21. Fondo tikslai ir investavimo strategija 21

22. Investicijų konsultantai 26

23. Vietos, kur galima susipažinti su Fondo veiklos istorija 26

E. INFORMACIJA APIE RIZIKOS RŪŠIS IR JŲ VALDYMĄ 26

24. Rizikos veiksniai, susiję su investicinių vienetų įsigijimu ir investavimu 26

25. Kur ir kaip galima gauti papildomą informaciją apie rizikos rūšis 30

F. VALDYMAS 30

26. Visuotinis akcininkų susirinkimas 30

27. Valdymo organų, stebėtojų tarybos nariai 30

28. Investicinis komitetas 30

29. VALDYTOJAS 31

30. Informacija apie Valdymo įmonę 31

G. VALDYMO ĮMONĖS, DEPOZITORIUMO PAKEITIMO SĄLYGOS IR TVARKA 35

H. KITA SVARBI INFORMACIJA 35

31. Funkcijų delegavimas 35

32. Informacija apie investicinių vienetų platintojus 36

33. Informacija apie Depozitoriumą 36

34. Informacija apie audito įmonę 36

35. Informacija apie finansų tarpininkus 37

36. Informacija apie turto vertintojus 37

37. PANAIKINIMAS 37

38. Fondo sudarymo dokumentų keitimo tvarka 38

39. Kita, vadovų nuomone, svarbi informacija, galinti turėti įtakos investuotojams priimant sprendimą 38

40. Asmenys, atsakingi už Prospekte pateiktą informaciją 39

ĮSPĖJIMAI APIE RIZIKĄ

Šis prospektas (toliau – Prospektas) parengtas informacijos, turimos šio Prospekto paskelbimo dieną, pagrindu. Jeigu aiškiai nenurodyta ir kontekstas nereikalauja kitaip, visa šiame Prospekte pateikta informacija turi būti suprantama kaip atitinkanti faktines aplinkybes Prospekto paskelbimo dieną.

Fondas yra atvirojo tipo informuotiesiems investuotojams skirtas investicinis fondas, investuojantis j investicines priemones, kurios detaliau apibr÷žtos šiame dokumente ir taisykl÷se.

Šis Prospektas n÷ra ir neturi būti laikomas rekomendacija pirkti ar parduoti Fondo investicinius vienetus. Priimdami sprendimą sudaryti Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartis ir jsigyti atitinkamo Fondo investicinius vienetus investuotojai privalo vadovautis savo žiniomis, gautomis jvertinus Fondo ateities perspektyvas, šio Prospekto, Fondo taisyklių sąlygas, jskaitant, bet neapsiribojant, visus su investicijomis j Fondą susijusius privalumus bei rizikas.

Šio Prospekto turinys negali būti suprantamas kaip patarimas investicijų, teis÷s ar mokesčių klausimais. Siekdamas visapusiškai suvokti su investicijomis j Fondą susijusius privalumus bei rizikas, kiekvienas potencialus investuotojas tur÷tų kreiptis j savo finansų, teis÷s, verslo ar mokesčių konsultantus.

Šiame Prospekte yra teiginių būsimuoju laiku, kurie grindžiami Fondo valdymo jmon÷s nuomone, lūkesčiais bei prognoz÷mis d÷l ateities jvykių ir finansinių tendencijų, galimai jtakosiančių Fondo veiklą.

Teiginiai būsimuoju laiku apima informaciją apie galimus ar numanomus Fondo veiklos rezultatus, investicijų strategiją, sutartinius santykius, skolinimosi planus, investavimo sąlygas, būsimo reguliavimo poveikj ir kitą informaciją. Teiginiai būsimuoju laiku yra paremti informacija, turima šio Prospekto paskelbimo dieną. Fondo valdymo jmon÷ jsipareigoja viešai patikslinti ar pakeisti šiuos teiginius tik tiek, kiek tai yra reikalaujama pagal jstatymus.

Šio Prospekto pagrindu Fondo investicinius vienetus numatoma siūlyti viešai tik Lietuvos Respublikoje. Įsp÷jame, kad šis prospektas n÷ra parengtas pagal Lietuvos Respublikos vertybinių popierių jstatymą. Rengiant prospektą buvo atsižvelgiama j Kolektyvinio investavimo subjektų prospektų ir pagrindin÷s informacijos investuotojams dokumento turinio ir pateikimo taisykles, patvirtintas Lietuvos banko valdybos 2012 m. liepos 20 d. nutarimu Nr.86-4513. Šis prospektas n÷ra patvirtintas Lietuvos banko.

Fondo investiciniai vienetai gali būti viešai platinami tik Lietuvos Respublikoje. Fondo investiciniai vienetai negali būti tiesiogiai ar netiesiogiai siūlomi ar parduodami ir šis Prospektas ar kita medžiaga, jskaitant reklaminę medžiagą, susijusią su Fondo investiciniais vienetais, negali būti platinama ar skelbiama jokioje kitoje šalyje ar jurisdikcijoje, išskyrus, kiek tai leidžia tos šalies ar jurisdikcijos jstatymai.

Visi ginčai, nesutarimai ar reikalavimai, kylantys d÷ Fondo investicinių vienetų siūlymo ar d÷l šiame Prospekte pateikiamos informacijos, sprendžiami kompetentingame Lietuvos Respublikos teisme, vadovaujantis Lietuvos Respublikos teis÷s aktais.

SĄVOKOS IR SUTRUMPINIMAI

Prospekte toliau didžiąja raide rašomos sąvokos turi toliau pateikiamoje lentel÷je nurodytą reikšmę. Šioje lentel÷je pateikiamos tik svarbiausios Prospekte vartojamos sąvokos. Šiame Prospekto tekste gali būti nurodyti ir kitų sąvokų paaiškinimai ar apibr÷žimai.

Algoritmin÷ prekyba

Tradicin÷ prekyba

Depozitoriumas

Pavedimų jvedimas, keitimas ir anuliavimas, naudojant programinę jrangą, kuri automatiškai sukuria pavedimus pagal konkrečius iš anksto užprogramuotus veiksnius ir parametrus, atsižvelgiant j iš rinkos gaunamą informaciją.

Pavedimų jvedimas, keitimas ir anuliavimas, kai investicinius sprendimus d÷l konkrečių finansinių priemonių (jų kiekio, kainos, operacijos tipo ir kt.) priima Fondo valdytojas arba investicinis komitetas, jei toks būtų sudaromas.

Fondo turtas yra saugomas komerciniame banke, kuris veikia kaip turto saugotojas pagal IISKISĮ. Fondas su Turto saugotoju yra sudaręs depozitoriumo paslaugų sutartj, t.y. turto saugotojas atliks ne tik Fondo turto saugojimo funkciją, tačiau ir Fondo turto investavimo atitikimo Fondo taisykl÷ms bei IISKISĮ reikalavimams kontrol÷s funkcijas, GAV perskaičiavimo ir kitas funkcijas.

Bankas, kuriame saugomas Fondo turtas (toliau – Depozitoriumas) – AB SEB bankas, kodas 112021238, buvein÷ registruota adresu Gedimino pr. 12, Vilnius.

Euras arba EUR

Oficiali Europos Sąjungos valstybių narių, esančių Europos ekonomin÷s ir pinigų sąjungos nar÷mis, valiuta.

Fondas

Atvirojo tipo informuotiesiems investuotojams skirtas investicinis fondas „ALGORITHMIC TRADING PORTFOLIO“.

GAV

Grynųjų aktyvų vert÷ – skirtumas tarp Fondą sudarančio turto vert÷s ir Fondo ilgalaikių ir trumpalaikių finansinių jsipareigojimų.

Investuotojas Fondo bendraturtis (dalyvis).

IISKISĮ

Lietuvos Respublikos informuotiesiems investuotojams skirtų kolektyvinio investavimo subjektų jstatymas.

Prospektas

Šis dokumentas, kuriame Investuotojams detaliai pateikiama pagrindin÷ informacija apie Fondo veiklą ir siūlomus Fondo investicinius vienetus.

S÷km÷s mokestis

Už teigiamus Fondo veiklos rezultatus Investuotojų Valdymo jmonei mokamas mokestis (žr. 13.2 skyrių).

Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartis

Tarp Investuotojo ir Xxxxxxx jmon÷s sudaryta Fondo investicinių vienetų pirkimo - pardavimo sutartis, kurioje nurodoma suma, už kurią Investuotojas perka Fondo investicinius vienetus, Investuotojų ir Valdymo jmon÷s teis÷s ir pareigos bei kitos investavimo j Fondą sąlygos.

Taisykl÷s

Dokumentas, kuriame yra nustatytos Fondo veiklos taisykl÷s, valdymo jmon÷s ir Investuotojų teis÷s ir pareigos bei kita su Fondo veikla

susijusi svarbi informacija, bei kurj patvirtino Lietuvos bankas.

USD Oficiali Jungtinių Amerikos Valstijų valiuta (doleriai).

VaR metodas

Statistinis metodas, kurj taikant išmatuojami galimi nuostoliai, kuriuos per tam tikrą laikotarpj su tam tikra tikimybe gali patirti Fondas (angl. Value-at-Risk method).

A. BENDROJI INFORMACIJA APIE KOLEKTYVINIO INVESTAVIMO SUBJEKTĄ

1. Antrašt÷

Šis Fondo prospektas (toliau – „Prospektas“) yra parengtas atsižvelgiant j Kolektyvinio investavimo subjektų prospektų ir pagrindin÷s informacijos investuotojams dokumento turinio ir pateikimo taisykles, patvirtintas Lietuvos banko valdybos 2012 m. liepos 20 d. nutarimu Nr.86-4513. Šis prospektas n÷ra patvirtintas Lietuvos banko ir n÷ra parengtas pagal Lietuvos Respublikos vertybinių popierių jstatymą.

Fondas yra skirtas tik informuotiesiems investuotojams. Investicijos j Fondo investicinius vienetus yra susijusios su didesne nei vidutine, ilgalaike rizika. Xxxxxx negali garantuoti, kad Investuotojai atgaus investuotas l÷šas.

Prospekto paskelbimo data [2014 m. birželio 30 d.]

Prospekto galiojimo data Nuo Prospekto paskelbimo dienos iki paskutin÷s Fondo veiklos dienos.

2. Pagrindiniai duomenys

2.1. Pavadinimas Atvirojo tipo informuotiesiems investuotojams skirtas investicinis fondas

„ALGORITHMIC TRADING PORTFOLIO“.

2.2. Įstatymin÷ veiklos forma ir tipas

2.3. Fondo veiklos pradžia ir veiklos trukm÷

2.4. Valdymo jmon÷

2.5. Fondo valiuta

2.6. Minimali investavimo suma

Atvirojo tipo informuotiesiems investuotojams skirtas investicinis fondas, neturintis juridinio asmens statuso.

Fondas prad÷jo veiklą kaip specialusis atvirojo tipo alternatyvaus investavimo investicinis fondas 2012 m. spalio 11 d.

Fondas veikti pagal IISKISĮ prad÷s po Lietuvos banko leidimo patvirtinti Taisykles išdavimo dienos bei po Investuotojų informavimo apie Taisyklių pakeitimus teis÷s aktų nustatyta tvarka jgyvendinimo.

Uždaroji akcin÷ bendrov÷ „Orion Asset Management“, kodas 111707985, buvein÷ registruota adresu A. Tum÷no g. 4, LT-01109, Vilnius, tel.: x000 0 000 0000, faks.: x000 0 000 0000, el. pašto adresas xxx@xxxxx.xx, internetin÷s svetain÷s adresas xxx.xxxxx.xx.

Fondo valiuta yra litas ir USD.

Fondas ketina vykdyti investicijas USD.

Fondo finansin÷s ataskaitos sudaromos litais. Fondo GAV ir investicinio vieneto vert÷ skelbiami išreiškiant litais ir USD.

125 000 EUR (vienas šimtas dvidešimt penki tūkstančiai EUR) arba ekvivalentiška suma kita valiuta.

Minimali investavimo suma netaikoma profesionaliųjų investuotojų

statusą pagal Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų jstatymą turintiems investuotojams bei neprofesionaliesiems investuotojams fiziniams asmenims, kurie atitinka šio Prospekto 4.2 punkto antroje pastraipoje nurodytus reikalavimus.

3. Trumpas Fondo investavimo strategijos apibūdinimas

Fondo tikslas – uždirbti grąžą Fondo Investuotojams iš investicijų j bet kurias Taisykl÷se ir Prospekte numatytas turto klases ir finansines priemones, laikantis Fondui nustatytos investavimo strategijos (žr. 21 punktą).

Dalis Fondo turto bus investuojama Algoritmin÷s prekybos būdu, t.y. kompiuterin÷ms sistemoms pavedimus d÷l konkrečių finansinių priemonių jsigijimo / pardavimo suformuojant automatiškai, vadovaujantis matematiniais algoritmais, kurie sudaromi apdorojant istorinius ir einamuosius rinkų duomenis naudojant techninę analizę, statistinius duomenų apdorojimo metodus bei fundamentalią informaciją. Likusi dalis Fondo turto bus investuojama j Prospekte ir Taisykl÷se nurodytus investavimo objektus tradicin÷s prekybos būdu,

t.y. konkrečius pavedimus suformuojant Fondo valdytojui arba investiciniam komitetui (jei toks būtų sudaromas) (plačiau skaityti Prospekto 21 punkte).

4. Investuotojo, kuriam rekomenduojama Fondo investicinių vienetų, apibūdinimas

Fondas yra skirtas informuotiesiems Investuotojams, siekiantiems gauti kapitalo vert÷s prieaugj iš investicijų j finansines priemones arba kitas Fondo Prospekte ir Taisykl÷se nurodytas turto klases (ind÷lius) ir toleruojantiems didesnę nei ilgalaik÷ vidutin÷ investicijų riziką. Fondo investiciniai vienetai n÷ra rekomenduojami Investuotojams, siekiantiems stabilios, garantuotos ir fiksuotos investicijų grąžos. Rekomenduojama investicijų trukm÷ – ne mažiau negu 12 m÷nesių.

4.1. Reikalavimai investuotojams

Informuotaisiais investuotojais yra laikomi:

• Profesionaliųjų investuotojų statusą pagal Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų jstatymą turintys investuotojai;

• Profesionaliųjų investuotojų statuso neturintys juridiniai asmenys, kurie Valdymo jmonei yra patvirtinę savo kaip informuotųjų investuotojų statusą, ir investuoja/jsipareigoja investuoti j Fondą ne mažiau kaip 125 000 EUR ar ekvivalentišką sumą kita valiuta;

• Profesionaliųjų investuotojų statuso neturintys fiziniai asmenys, kurie (i) Valdymo jmonei yra patvirtinę savo kaip informuotųjų investuotojų statusą ir (ii) investuoja/jsipareigoja investuoti j Fondą ne mažiau kaip 125 000 EUR ar ekvivalentišką sumą kita valiuta; arba IISKISĮ numatyta finansų rinkose veikianti licencijuota jmon÷ yra jvertinusi Investuotojo žinias ir patirtj investavimo srityje ir raštu patvirtina, kad toks asmuo gali tinkamai suvokti riziką, susijusią su investicijomis j Fondą.

Profesionaliųjų investuotojų statuso neturintys fiziniai asmenys taip pat privalo atitikti bent vieną iš žemiau nurodytų alternatyvių turto kriterijų:

• Investuotojo grynasis turtas arba jungtin÷s nuosavyb÷s teise Investuotojui ir jo sutuoktiniui (partneriui, sugyventiniui) priklausantis grynasis turtas sandorio d÷l investicijų j Fondą sudarymo momentu yra ne mažesnis kaip 250 000 eurų arba ekvivalentiška suma kita valiuta. Į grynąjj turtą nejskaičiuota Investuotojui asmeniškai arba bendrai su sutuoktiniu (partneriu, sugyventiniu) bendrosios jungtin÷s nuosavyb÷s teise priklausančio turto, kuris yra Investuotojo nuolatin÷ (pagrindin÷) gyvenamoji vieta, vert÷.

• Investuotojo xxxxxxx÷s grynosios pajamos kiekvienus paskutiniuosius dvejus metus iki sandorio d÷l investicijų j Fondą sudarymo dienos buvo ne mažesn÷s kaip 50 000 eurų ar ekvivalentiška suma kita

valiuta arba analogiško laikotarpio pajamos kartu su sutuoktiniu (partneriu, sugyventiniu) buvo ne mažesn÷s kaip 75 000 eurų ar ekvivalentiška suma kita valiuta, be to, galima pagrjstai tik÷tis, kad šios pajamos bus gautos ir einamaisiais metais.

• Investuotojui nuosavyb÷s teise arba jungtin÷s nuosavyb÷s teise Investuotojui ir jo sutuoktiniui (partneriui, sugyventiniui) priklausantis finansinis turtas, atskaičius visus su juo susijusius jsipareigojimus, sudaro ne mažiau kaip 150 000 eurų arba ekvivalentišką sumą kita valiuta.

4.2. Minimali investavimo suma

Minimali investavimo suma yra 125 000 EUR arba analogiška suma kita valiuta. Minimali investavimo suma netaikoma šioms investuotojų kategorijoms:

• Profesionaliųjų investuotojų statusą pagal Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų jstatymą turintiems investuotojams;

• Profesionaliųjų investuotojų statuso neturintiems fiziniams asmenims, kurie (i) Valdymo jmonei yra patvirtinę savo kaip informuotųjų investuotojų statusą; ir (ii) IISKISĮ numatyta finansų rinkose veikianti licencijuota jmon÷ yra jvertinusi Investuotojo žinias ir patirtj investavimo srityje ir raštu patvirtinusi, kad toks asmuo gali tinkamai suvokti riziką, susijusią su investicijomis j Fondą; bei (iii) atitinka bent vieną iš šio Prospekto 4.1 skyriuje nurodytų turto kriterijų.

5. Informacija, kur ir kada galima susipažinti su Prospektu, Fondo steigimo dokumentais, metų ir pusmečio ataskaitomis bei gauti informaciją apie Fondą

Su šiuo Prospektu, Xxxxxxx÷mis, Fondo metų ir pusmečio ataskaitomis galima susipažinti bei informaciją apie Fondą galima gauti kreipiantis j Valdymo jmonę.

6. Valstybin÷ mokesčių politika Fondo ir Fondo dalyvių atžvilgiu

6.1. Fondo mokami mokesčiai

Pelno mokestis (kapitalo prieaugis)

Fondas n÷ra laikomas Lietuvos vienetu Lietuvos Respublikos pelno mokesčio jstatymo prasme, tod÷l nemoka pelno mokesčio.

Prid÷tin÷s vert÷s mokestis

Fondas yra Lietuvos Respublikos apmokestinamasis asmuo Lietuvos Respublikos prid÷tin÷s vert÷s mokesčio jstatymo prasme, tod÷l jstatyme numatytais atvejais moka prid÷tin÷s vert÷s mokestj.

Pagal Fondo investavimo strategiją prid÷tin÷s vert÷s mokestis netur÷tų būti taikomas Fondo investicinei veiklai.

Kiti mokesčiai

Kolektyvinio investavimo subjektai gali būti laikomi mokesčių subjektais ir kitų mokestinių jstatymu prasme, tačiau šio Prospekto paskelbimo dieną pagal Fondo investavimo strategiją kiti mokesčiai Fondui n÷ra aktualūs (pvz. žem÷s mokestis).

6.2. Investuotojų mokami mokesčiai

Fiziniai asmenys Juridiniai asmenys

Fondui išperkant savo investicinius vienetus (išskyrus Fondo padalijimo atveju) arba Investuotojui perleidžiant jam priklausančius

Lietuvos juridinio asmens turto vert÷s padid÷jimo pajamos yra jtraukiamos j jo apmokestinamąsias pajamas ir apmokestinamos 15% tarifu. Užsienio

investicinius vienetus Lietuvos nuolatinio gyventojo gautų pajamų vert÷s padid÷jimo pajamos yra apmokestinamos 15 % tarifu.

Padalijus Fondą gautos pajamos taip pat apmokestinamos 15 % tarifu.

Lietuvos nenuolatinio gyventojo aukščiau nurodytos pajamos n÷ra apmokestinamos.

juridinio asmens (išskyrus užsienio juridinio asmens, per nuolatinę buveinę jsigyjančio investicinius vienetus) pajamos iš turto vert÷s padid÷jimo Lietuvoje n÷ra apmokestinamos.

Įsp÷jame, kad šiame Prospekte nurodyta informacija apie investuotojų ir Fondo mokamus mokesčius negali būti laikoma mokestine konsultacija. Tiek d÷l teis÷s aktų pasikeitimų, tiek d÷l mokesčių administratoriaus atliekamo teis÷s aktų aiškinimo / interpretavimo pasikeitimo ar kitų priežasčių, aukščiau aprašyti mokesčiai Fondui kaip kolektyvinio investavimo subjektui gali būti taikomi kitaip negu nurodyta aukščiau.

Visais atvejais d÷l Investuotojams taikomų mokesčių mok÷jimo ir jų taikymo rekomenduojame pasitarti su savo mokesčių konsultantais.

6.3. Mokesčių mok÷jimo tvarka

Investuotojai (tiek fiziniai, tiek juridiniai asmenys) patys atsakingi už jiems taikomų mokesčių tinkamą deklaravimą ir sumok÷jimą. Kapitalo prieaugio mokesčius Investuotojai privalo apskaičiuoti, deklaruoti ir sumok÷ti patys.

7. Dalyvių teis÷s

7.1. Investuotojų (dalyvių) teis÷s

Kiekvienas Fondo Investuotojas turi šias teises:

• bet kada pareikalauti, kad Xxxxxxx jmon÷ išpirktų jo turimus investicinius vienetus pagal Taisykl÷se ir Prospekte nustatytas sąlygas (išpirkimas vykdomas kartą per kalendorinj m÷nesj);

• Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose, Prospekte ir Taisykl÷se nustatyta tvarka gauti dalj Fondo turto, išmokamo dalijant Fondą (t.y. likviduojant Fondą);

• gauti Lietuvos Respublikos teis÷s aktų nustatytą informaciją apie Fondą;

• parduoti, dovanoti ar kitokiu būdu perleisti nuosavyb÷s teisę j turimus Fondo vienetus tretiesiems asmenims (su sąlyga, kad tokie tretieji asmenys turi informuotųjų investuotojų statusą), taip pat perduoti turimus Fondo vienetus valdyti finansinių priemonių portfelio valdytojui;

• kitas Taisykl÷se, Prospekte ir teis÷s aktuose nustatytas teises.

7.2. Investuotojų (dalyvių) pareigos

Kiekvienas Fondo Investuotojas turi šias pareigas:

• pranešti Valdymo jmonei apie Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytų duomenų – vardo, pavard÷s, asmens kodo, gyvenamosios vietos adreso, elektroninio pašto adreso, telefono, banko sąskaitos ir kitų rekvizitų (Investuotojo – fizinio asmens atveju) arba pavadinimo, juridinio asmens kodo, buvein÷s adreso, vadovo ar jgalioto atstovo, elektroninio pašto adreso, telefono, banko sąskaitos ir kitų rekvizitų (Investuotojo – juridinio asmens atveju) – pasikeitimą ne v÷liau kaip per 15 kalendorinių dienų nuo šių duomenų ar informacijos pasikeitimo dienos;

• raštu informuoti Valdymo jmonę Fondo investicinių vienetų pirkimo – pardavimo sutartyje nustatyta

tvarka prieš parduodant, dovanojant ar kitu būdu perleidžiant nuosavyb÷s ar valdymo teises j turimus Fondo vienetus tretiesiems asmenims ir gauti Valdymo jmon÷s patvirtinimą, kad asmuo, kuriam perleidžiami Fondo vienetai gali būti laikomas informuotuoju investuotoju;

• vykdyti kitas Taisykl÷se, Prospekte, Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje ir teis÷s aktuose nustatytas pareigas.

B. DUOMENYS APIE KAPITALĄ, PAJAMŲ IR IŠLAIDŲ PASKIRSTYMĄ

8. Nuosavas kapitalas

8.1. Nuosavo kapitalo dydis

Fondas n÷ra juridinis asmuo, tod÷l jstatinio kapitalo neturi. Fondo nuosavas kapitalas visada yra lygus GAV ir kinta priklausomai nuo Fondo investicinių vienetų išleidimo (pardavimo) ir išpirkimo.

8.2. Pradinio kapitalo dydis

Investuotojų j Fondą pervestos l÷šos pagal pirmąją (-ąsias) Fondo investicinių vienetų prikimo-pardavimo sutartis, kuriomis bus platinami Fondo vienetai, sudarys Fondo pradinj kapitalą.

9. Pagrindiniai grynųjų aktyvų vertinimo principai ir dažnumas

Fondo grynieji aktyvai skaičiuojami, remiantis priežiūros institucijos patvirtinta GAV skaičiavimo metodika bei Valdymo jmon÷s parengtomis GAV skaičiavimo procedūromis bei žemiau nurodytais principais.

Kai bus išleista antroji Fondo vienetų klas÷, kiekvienos Fondo vienetų klas÷s GAV ir investicinio vieneto vert÷ bus skaičiuojama atskirai kiekvienai klasei, laikantis šių principų / procedūros:

• aiškumo d÷lei pažymima, jog:

o naujai investuotos Investuotojų l÷šos yra iš karto priskiriamos prie konkrečios Fondo vienetų klas÷s, t.y. Investuotojo jsigijama Fondo vienetų klas÷ nurodoma investavimo j Fondą sutartyje;

o naujai investuotos l÷šos (pvz. per X m÷nesj suinvestuotos l÷šos, kurios dar n÷ra konvertuotos j Fondo vienetus ir n÷ra naudojamos investavimo tikslais) yra konvertuojamos j atitinkamos klas÷s vienetus po to, kai yra apskaičiuojama atitinkamos klas÷s paskutin÷s X m÷nesio darbo dienos GAV (nejvertinant naujų suinvestuotų nenaudojamų l÷šų) ir vieneto vert÷, t.y. j naujai suinvestuotas l÷šas n÷ra atsižvelgiama skaičiuojant Fondo vieneto vertę, tačiau jomis yra padidinama atitinkamos klas÷s galutin÷ GAV pagal to laikotarpio (šiuo atveju X m÷nesio paskutin÷s darbo dienos) apskaičiuotą atitinkamos klas÷s vieneto vertę;

o atitinkamai Fondo klasei tenkanti procentin÷ GAV dalis, kuri yra naudojama skaičiuojant X laikotarpio Fondo klasių GAV, yra nustatoma palyginant X-1 laikotarpio galutines Fondo skirtingų klasių GAV;

• pirmiausia apskaičiuojama bendra viso Fondo GAV, laikantis šiame Prospekto skyriuje nurodytų GAV skaičiavimo reikalavimų;

• iš bendros Fondo GAV nuskaitomi su visu Fondu (o ne su konkrečia vienetų klase) susiję mokesčiai (pvz. Depozitoriumo mokesčiai, finansų tarpininkų mokesčiai ir kt.);

• bendrųjų mokesčių dalimi sumažinta Fondo GAV yra padalinama j dvi dalis proporcingai pagal atitinkamai klasei tenkančią procentinę Fondo GAV dalj;

• atitinkamai klasei tenkanti Fondo GAV dalis yra sumažinama specifiniais tik su konkrečia klase susijusiais mokesčiais (S÷km÷s ir Valdymo mokesčiais, kurie apskaičiuojami tik nuo atitinkamai vienetų

klasei tenkančios GAV);

• po specifinių mokesčių nuskaičiavimo nuo atitinkamos Fondo vienetų klas÷s GAV, tokia GAV yra padalinama iš visų išleistų tos klas÷s vienetų skaičiaus ir taip nustatoma atitinkamos klas÷s vieneto vert÷.

GAV skaičiuojama iš Fondą sudarančio turto vert÷s atimant Fondo ilgalaikius ir trumpalaikius jsipareigojimus. Skaičiuojant GAV, atskirai apskaičiuojama Fondo turto vert÷ ir jsipareigojimų vert÷.

Turtas (ar jo dalis) turi būti nurašomas tik tada, kai jgyvendinamos teis÷s j šj turtą (ar jo dalj), kai baigiasi teisių galiojimo laikas arba kai šios teis÷s perduodamos.

Įsipareigojimai skaičiuojami pagal Verslo apskaitos standartų reikalavimus.

Turto ir jsipareigojimų skaičiavimas turi būti grindžiamas jų tikrąja verte, kuri turi atspind÷ti GAV, už kurią labiausiai tik÷tina šiuos aktyvus parduoti.

Fondo investicinių vienetų vert÷ skaičiuojama Fondo GAV padalijus iš visų apyvartoje esančių Fondo investicinių vienetų skaičiaus. Fondo investicinio vieneto (jo dalių) vert÷ nustatoma keturių skaičių po kablelio tikslumu ir apvalinama pagal matematines apvalinimo taisykles. Bendra visų apyvartoje esančių Fondo investicinių vienetų vert÷ visada lygi Fondo GAV.

Fondo GAV nustatoma kartą per m÷nesj paskutinei to kalendorinio m÷nesio darbo dienai ir paskelbiama iki sekančio kalendorinio m÷nesio penktos darbo dienos 12:00 val. Apskaičiuota Fondo GAV ir investicinio vieneto vert÷ skelbiama Valdymo jmon÷s internetin÷je svetain÷je xxx.xxxxx.xx. Visais atvejais Fondo GAV nustatoma finansinių metų gale (iki penktos sekančių finansinių metų darbo dienos).

Daugiau informacijos apie Fondo GAV nustatymo taisykles pateikta Fondo sudarymo dokumentuose (Taisykl÷se).

10. Fondo finansin÷s atskaitomyb÷s sudarymo ir pelno paskirstymo datos, finansiniai metai

Fondo finansiniai metai sutampa su kalendoriniais metais. Fondo metų ataskaita (jskaitant finansinę atskaitomybę) sudaroma ir paskelbiama teis÷s aktų nustatyta tvarka per 4 m÷nesius nuo finansinių metų pabaigos. Fondo finansin÷s ataskaitos bus sudaromos nacionaline valiuta.

Fondo pelnas nebus skirstomas.

11. Pajamų paskirstymo ir panaudojimo taisykl÷s

Fondo pajamos bus skiriamos Fondo išlaidoms padengti, o tuo atveju, jeigu Fondo pajamų suma viršys Fondo išlaidas, likusi Fondo pajamų dalis bus reinvestuojama siekiant padidinti Fondo investicinių vienetų vertę.

Fondo pajamos Fondo veiklos metu Investuotojams nebus skirstomos.

12. Dividendai

Fondo Investuotojams dividendai nebus mokami.

13. Išlaidos

Šiame Prospekto skyriuje yra nurodomos iš Fondo turto dengiamos ir tiesiogiai Investuotojų sumokamos išlaidos. Xxx Xxxxxx prad÷s leisti skirtingų klasių Fondo vienetus, Fondo Valdymo mokestis ir S÷km÷s mokestis bus apskaičiuojami laikantis šiame Prospekto skyriuje nustatytos tvarkos, tačiau ne nuo visos Fondo GAV, o tik nuo atitinkamai klasei tenkančios Fondo GAV dalies, kuri nustatoma šio Prospekto 9 skyriuje nurodyta tvarka.

13.1. Bendrųjų Fondo išlaidų struktūra

Iš Fondo turto dengiamų veiklos išlaidų bendra suma neviršys 5 % (penkių procentų) vidutin÷s metin÷s Fondo GAV, j šj limitą nejskaitant Valdymo jmonei mokamo S÷km÷s mokesčio. Tokių išlaidų sąrašas:

• atlyginimas Valdymo jmonei (Valdymo mokestis) (detaliau aprašoma žemiau);

• Depozitoriumo mokestis (detaliau aprašoma žemiau);

• atlyginimas auditoriams (detaliau aprašoma žemiau);

• atlyginimas finansų tarpininkams (detaliau aprašoma žemiau);

• finansų jstaigų išlaidos (detaliau aprašoma žemiau);

• atlyginimas Fondo turto vertintojams;

• Fondo apskaitos išlaidos;

• valiutos keitimo išlaidos;

• valiutos kurso draudimo išlaidos;

• bylin÷jimosi išlaidos;

• vertybinių popierių ir kitų sąskaitų tvarkymo mokesčiai;

• prievolių užtikrinimo priemonių jforminimo, registravimo ir išregistravimo išlaidos;

• priverstinio išieškojimo išlaidos;

• valstybiniai ir savivaldos mokesčiai bei rinkliavos;

• informacijos apie Fondą parengimo bei pateikimo išlaidos;

• Taisyklių, Prospekto keitimo išlaidos;

• konsultacin÷s išlaidos;

• išlaidos notarams, registravimui bei teisin÷ms xxxxxxxxxx;

• Fondo reprezentacin÷s ir reklamos išlaidos;

• Fondo veiklai (prekybai ir kt.) naudojamų serverių / duomenų bazių nuomos ir aptarnavimo išlaidos;

• technologin÷s ir programin÷s jrangos, kuri skirta Algoritminei prekybai Fondo turtu, jsigijimo, optimizavimo, tyrimų ir vystymo išlaidos;

• Valdymo jmon÷s Fondo naudai patirtos išlaidos iki Fondo jsteigimo ir jsteigus Fondą.

Atlyginimas Valdymo jmonei (Valdymo mokestis)

Fondo nustatytas turto Valdymo mokestis procentais skaičiuojamas nuo vidutin÷s metin÷s Fondo GAV. Valdymo mokestis už Fondo valdymą apskaičiuojamas kiekvieno m÷nesio paskutinę dieną 1/12 Valdymo

mokesčio normos dauginant iš Fondo GAV tą dieną ir mokamas Valdymo jmonei iš Fondo l÷šų kas m÷nesj iki kito m÷nesio 10 (dešimtos) dienos.

Valdymo mokesčio dydis numatytas šio Prospekto 14.1 skyriuje pateiktoje lentel÷je.

Depozitoriumo mokestis

Pagal su Depozitoriumu pasirašytą sutartj Fondas Depozitoriumui mok÷s metinj paslaugų mokestj ir/arba kitus mokesčius pagal sutartyje su Depozitoriumu patvirtintus jkainius, kurių bendra suma neviršys 0,5% nuo vidutin÷s metin÷s Fondo GAV. Mokesčiai depozitoriumui bus skaičiuojami kaupimo principu kiekvieną dieną nuo Fondo GAV.

Už Depozitoriumo paslaugas bus mokama pagal pastarojo Valdymo jmonei arba tiesiogiai Fondui pateiktą sąskaitą faktūrą.

Atlyginimas auditoriams

Atlyginimo audito jmonei už atliktas Fondo audito paslaugas suma neviršys 1% Fondo vidutin÷s metin÷s GAV.

Atlyginimas finansų tarpininkams

Atlyginimas finansų tarpininkams (finansų maklerių jmon÷ms, komerciniams bankams ir pan.) už vykdomus sandorius bei susijusias paslaugas (jskaitant informacijos srauto pateikimą prekybos platformose (angl. data feed) ir kt.) negali viršyti 1% Fondo vidutin÷s metin÷s GAV.

Finansų jstaigų išlaidos

Valiutų keitimo, piniginių l÷šų pervedimo ir kitos susijusios išlaidos, reikalingos tinkamam veiklos vykdymui, pavedimų atlikimui ir pan.

Kitos nurodytos išlaidos

Kitos j Fondo išlaidų struktūrą patenkančios, Prospekto 13.1 skyriuje nurodytos išlaidos yra apmokamos pagal atitinkamas paslaugas pateikusių subjektų išrašytas sąskaitas – faktūras. Aptariamos išlaidos gali būti patirtos tik tai tuo atveju, jeigu jos yra būtinos. Visais atvejais šių išlaidų suma, dengiama iš Fondo GAV, negali viršyti 5 % (penkių procentų) vidutin÷s metin÷s Fondo GAV.

13.2. Kiti Fondo dalyvių mokami mokesčiai, kurie nepatenka j Prospekto 13.1 punkte nurodytą išlaidų ribojimą

Platinimo mokestis

Platinimo mokestis už jsigyjamus Fondo investicinius vienetus n÷ra jskaičiuotas j Fondo GAV. Valdymo jmon÷ platinimo mokesčio netaiko, tačiau tokj mokestj savo nuožiūra gali taikyti Investicinių vienetų platintojai

– tretieji asmenys.

Fondo investicinių vienetų platintojai – tretieji asmenys – gali taikyti ne didesnj negu 3 procentų platinimo mokestj, apskaičiuojamą nuo investuojamos sumos.

Visais atvejais apie taikomą platinimo mokestj ir jo dydj tretieji asmenys – platintojai privalo investuotojus informuoti raštu – Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodant tikslų taikytino mokesčio dydj.

S÷km÷s mokestis

S÷km÷s mokestis skaičiuojamas remiantis aukščiausios pasiektos ribos principu (angl. High water mark, (HWM)) ir taikant siekiamos minimalios grąžos barjerą (angl. Hurdle rate). S÷km÷s mokestis skaičiuojamas tik jei Fondo investicinio vieneto vert÷ yra didesn÷ nei bet kuri ankščiau pasiekta didžiausia Fondo investicinio vieneto vert÷, padidinta minimalios grąžos barjero dydžiu. Šio principo taikymas užtikrina, kad krentant rinkoms ir atitinkamai Fondo investicinio vieneto vertei (arba Fondo investicinio vieneto vertei sumaž÷jus d÷l kitų priežasčių), Valdymo jmon÷ negauna S÷km÷s mokesčio tol, kol nepanaikina d÷l rinkų kritimo ar kitų priežasčių patirto nuostolio bei neuždirbama minimali (siekiama) nustatyta grąža. Tai reiškia, kad Investuotojams už investicijų vert÷s augimą neteks mok÷ti kelis kartus (t.y. jei Fondo vieneto vert÷ kilo, nukrito, o v÷liau v÷l augo). Sukauptas ir nesumok÷tas S÷km÷s mokestis yra apskaičiuojamas kiekvieno m÷nesio paskutinę darbo dieną iki šią dieną vykdytinų paraiškų išpirkti investicinius vienetus jvykdymo ir jo dydžiu sumažinama Fondo GAV. Sukauptas s÷km÷s mokestis apskaičiuojamas pagal formulę:

S = Max⎡ M × ⎛ P − HWM × ⎛1 + HR ⎞⎞× N ;0⎤

⎣

⎝

⎢100 ⎜

⎜ ⎟ ⎟ ⎥

⎝ 100 ×12 ⎠⎠ ⎦

kur M – s÷km÷s mokesčio norma procentais

P – tarpin÷ vieneto vert÷ (neatskaičius s÷km÷s mokesčio) HWM – aukščiausios pasiektos vieneto vert÷s riba

HR – siekiamos minimalios grąžos barjero metin÷ norma procentais N – išleistų vienetų skaičius

Kiekvieno kalendorinio m÷nesio paskutinę darbo dieną apskaičiuotas sukauptas S÷km÷s mokestis sumokamas Valdymo jmonei iki kito m÷nesio 10 dienos. Jei kalendorinio m÷nesio pabaigai apskaičiuota Fondo vieneto vert÷ yra didesn÷ už iki tol galiojusią aukščiausią ribą, ši vert÷ tampa nauja aukščiausia riba (HWM):

HWM = ⎡

⎛ HR ⎞ ⎤

Max⎢HWM ×⎜1 + 100 ×12 ⎟; P⎥

⎣ ⎝ ⎠ ⎦

kur P – vieneto vert÷ (iki s÷km÷s mokesčio atskaitymo)

HWM –pra÷jusio m÷nesio pabaigoje buvusi aukščiausios pasiektos vieneto vert÷s riba HR – siekiamos minimalios grąžos barjero metin÷ norma procentais

Tais atvejais, kai rinkoms ženkliai nukritus yra pagrindo manyti, kad buvusios aukščiausios Fondo investicinio vieneto vert÷s nepavyks pasiekti ilgą laiką (t.y. ilgiau nei per 2 (dvejus) metus nuo ženklaus rinkų kritimo), Valdymo jmon÷, pateikusi motyvuotą paaiškinimą, nustatys naują Fondo vieneto vert÷s aukščiausią tašką (HWM), nuo kurio bus skaičiuojamas Fondui nustatytas S÷km÷s mokestis. Motyvuotas paaiškinimas, kuriame bus nurodytos visos priežastys, visi motyvai ir kita informacija, kuria buvo remiamasi nustatant ir apskaičiuojant naują aukščiausios vert÷s tašką (HWM), bus pateikiamas Investuotojams elektroniniu paštu arba kitu Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu ne v÷liau kaip per 5 darbo dienas nuo Valdymo jmon÷s sprendimo nustatyti naują Fondo vieneto vert÷s aukščiausią tašką (HWM).

Atsižvelgiant j tai, kad Fondo turtas bus daugiausia investuojamas USD, siekiant išvengti Fondo investicinių vienetų vert÷s svyravimų (prieaugio ar sumaž÷jimo) ir atitinkamai S÷km÷s mokesčio skaičiavimo d÷l USD ir lito valiutų kursų tarpusavio svyravimų, t.y. konvertavimo santykio svyravimų, skaičiuojant S÷km÷s mokestj bus naudojama Fondo investicinio vieneto vert÷, išreikšta USD (pagal paskutin÷s atitinkamo m÷nesio kalendorinio m÷nesio darbo dienos Fondo GAV, išreikštą USD).

13.3. Informacija apie kompensuojamas Depozitoriumo ir Valdymo jmon÷s Fondo naudai tur÷tas išlaidas: jų nustatymo ir užskaitymo būdas, kompensavimo principai ir tvarka

Depozitoriumo ir Valdymo jmon÷s Fondo naudai tur÷tos pagrjstos išlaidos, kompensuojamos iš Fondo turto pagal Depozitoriumo ar Valdymo jmon÷s pateiktas sąskaitas-faktūras. Jokios kitos negu nurodytos šio Prospekto 13.1 punkte išlaidos nebus dengiamos iš Fondo turto, išskyrus s÷km÷s mokestj, kuris n÷ra jskaičiuojamas j 13.1 punkte nurodytą 5 % (penkių procentų) dydžio išlaidų limitą.

13.4. Kitoms valdymo jmon÷ms mokamas didžiausias atlyginimas (jei Fondo GAV dalis investuojama j kitus kolektyvinio investavimo subjektus)

Fondo turtas nebus investuojamas j kitus kolektyvinio investavimo subjektus.

13.5. Informacija apie susitarimus d÷l mokesčių pasidalijimo bei pasl÷ptuosius komisinius

Šio Prospekto patvirtinimo dieną nežinomi jokie susitarimai su trečiosiomis šalimis d÷l mokesčių pasidalijimo ar pasl÷ptųjų komisinių.

C. DUOMENYS APIE INVESTICINIUS VIENETUS

14. Pagrindiniai duomenys apie Fondo siūlomus investicinius vienetus

14.1. Rūšis

Fondo investiciniai vienetai yra perleidžiamieji vertybiniai popieriai, kuriais jrodoma kiekvieno Fondo bendraturčio (Investuotojo) teis÷ j Fondą sudarančio turto dalj.

14.1. Klas÷s

Nuo šio Prospekto paskelbimo dienos (Fondui prad÷jus veikti pagal IISKISĮ) bus leidžiami vienos tos pačios klas÷s Fondo vienetai (Pradin÷s vienetų klas÷s A vienetai) ir visi investuotojai jsigys šios klas÷s Fondo vienetus nepriklausomai nuo investuojamos sumos dydžio ir investuotojo tipo.

Fondo veiklos eigoje, Valdymo jmon÷s sprendimu (pvz. kai j Fondą bus pritraukti instituciniai investuotojai arba bus pasiektas Valdymo jmon÷s užsibr÷žtas pritrauktų investicijų j A klasę kiekis ir kt.) ir suderinus su depozitoriumu gali būti išleidžiama papildoma Fondo vienetų klas÷ (B). Po Valdymo jmon÷s sprendimo visiems naujiems Fondo investuotojams bus platinami B klas÷s Fondo vienetai, išskyrus Investuotojams, kurie atitikts A klasei (pradinei) klasei taikomiems minimalios investavimo sumos ir/ar investuotojo tipo reikalavimus.

Kiekvienos Fondo vienetų klas÷s GAV (ir investicinio vieneto vert÷) yra skaičiuojama atskirai ir kiekvienai Fondo vienetų klasei atskirai yra apskaičiuojami Fondo Valdymo ir S÷km÷s mokesčiai (detaliau aprašoma Prospekto 9 skyriuje).

Klas÷	Valdymo mokestis	Reikalavimai investuotojams / investuojamai sumai Investuotojo tipas	S÷km÷s mokestis	Platinimo mokestis
A (Pradin÷)	0,5 proc. nuo	Ši klas÷ platinama instituciniams	20 proc. nuo	Iki 3 proc. nuo
	šios Fondo	investuotojams (kredito jstaigoms,	šios Fondo	Investuotojo
	vienetų klas÷s	kolektyvinio investavimo	vienetų	investuojamos
	GAV	subjektams, pensijų fondams,	klas÷s GAV	sumos
		draudimo jmon÷ms ir kitiems	metinio
		licencijuotiems finansų rinkų	prieaugio
		dalyviams) arba investuotojams,

		kurie investuoja j Fondą ne mažiau negu 400 tūkst. USD arba ekvivalentišką sumą kita valiuta.
B (V÷lesn÷)	2 proc. nuo šios	Ši klas÷ platinama visiems	20 proc. nuo	Iki 3 proc. nuo
	Fondo vienetų	investuotojams, kurie neatitinka A	šios Fondo	Investuotojo
	klas÷s GAV	klas÷s investuotojams/	vienetų	investuojamos
		investuojamai sumai keliamų	klas÷s GAV	sumos
		reikalavimų.	metinio
			prieaugio

14.2. Serijos

Netaikoma. Fondo investiciniai vienetai n÷ra skirstomi j serijas.

14.3. Išleistų investicinių vienetų asmeninių sąskaitų tvarkytojas

Pavadinimas „Orion Securities“, UAB FMĮ

Adresas Tum÷no g. 4, B korpusas, Vilnius

Telefono numeris x000 0 000 0000

Įmon÷s kodas 122033915

Įmon÷s rūšis Uždaroji akcin÷ bendrov÷, finansų maklerio jmon÷

Vadovas Xxxxx Xxxxx÷lis

14.4. Išleistų investicinių vienetų savininkams suteikiamos teis÷s ir pareigos, suteikiamos balso teis÷s ir pareigos, investicinių vienetų perleidimui taikomi apribojimai

Fondo investicinių vienetų savininkai (Investuotojai) turi šio Prospekto 7.1 punkte nurodytas teises ir pareigas. Fondo investiciniai vienetai jų savininkams nesuteikia jokių balsavimo teisių. Prieš perleidžiant investicinius vienetus, juos jkeičiant ar kitokiu būdu suvaržant Investuotojas privalo raštu Fondo investicinių vienetų pirkimo – pardavimo sutartyje nustatyta tvarka informuoti Valdymo jmonę.

Be to perleisti, suvaržyti ar kitaip apsunkinti Fondo investicinus vienetus galima tik su sąlyga, kad kita tokių sandorių šalis (jkaito tur÷tojas, pirk÷jas, dovanos gav÷jas ir kt.), kuri jgyja / ar gali jgyti investicinių vienetų nuosavyb÷s teisę atitinka informuotiesiems investuotojams taikomus kriterijus.

14.5. Išleistų investicinių vienetų apyvartoje didžiausias galintis būti skaičius arba leistina didžiausia investicinių vienetų išplatinimo suma

Fondo išleistų investicinių vienetų skaičius arba jų išplatinimo suma n÷ra ribojama.

14.6. Investicinių vienetų nominali vert÷

Fondo investiciniai vienetai nominalios vert÷s neturi.

15. Investicinių vienetų išleidimo sąlygos ir sprendimų išleisti investicinius vienetus pri÷mimo procedūra

Įsteigusi šj Fondą, Valdymo jmon÷ pri÷m÷ sprendimą išleisti neribotą Fondo vienetų emisiją. Fondo vienetų platinimas neterminuotas.

16. Investicinių vienetų platinimo (pardavimo) sąlygos ir tvarka

Investiciniai vienetai yra išleidžiami, platinami ir Investavimo sutartys yra sudaromos žemiau lentel÷je nurodyta tvarka.

GAV skaičiavimo diena	GAV (ir investicinio vieneto vert÷) skaičiuojama kartą per m÷nesj paskutinei kalendorinio m÷nesio darbo dienai.
GAV apskaičiavimo ir paskelbimo terminas	Paskutin÷s kalendorinio m÷nesio darbo dienos GAV (ir investicinio vieneto vert÷) apskaičiuojama ir paskelbiama ne v÷liau kaip iki 5 (penktosios) kito m÷nesio darbo dienos 12:00 val.
Investavimo sutarčių (jsigijimo paraiškų) pri÷mimo laikas	Investuotojai paraiškas jsigyti Fondo vienetų gali pateikti darbo dienomis iki kiekvieno kalendorinio m÷nesio paskutin÷s darbo dienos 14:00 val. (angl. cut off time) kreipiantis j Valdymo jmonę ar platintoją ir sudarant paprastos rašytin÷s formos Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartj. Pirkimo paraiška (Investuotojo pasirašyta Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartis) Valdymo jmonei ar platintojui gali būti jteikiama tiesiogiai arba siunčiama jos kopija telegrafinio, faksimilinio ryšio ar kitokiais telekomunikacijų galiniais jrenginiais, jeigu yra užtikrinta teksto apsauga ir galima identifikuoti Investuotoją (pagal jam iš anksto suteiktą užkoduotą slaptažodj). Valdymo jmon÷s kontaktai nurodyti Prospekto 30 skyriuje.
Vienetų apmok÷jimo	Sudarius Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartj, l÷šos už Fondo vienetus turi
terminas	būti jskaitytos j Fondo sąskaitą ne v÷liau kaip paskutinę kalendorinio m÷nesio
	darbo dieną iki 17:00 val. j Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo
	sutartyje nurodytą Fondo sąskaitą. Fondo investiciniai vienetai perkami už USD,
	t.y. Investuotojas Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje numatytą sumą j
	Fondo sąskaitą perveda USD arba ekvivalentine suma kita valiuta, kuri bus
	konvertuojama j USD Investuotojo pasirinkimu (aptariant tai Fondo vienetų
	pirkimo-pardavimo sutartyje) paskutinę kalendorinio m÷nesio darbo dieną arba
	l÷šų jskaitymo j Fondo sąskaitą dieną, arba kitą dieną, kuri visais atvejais negali
	būti v÷lesn÷ negu paraiškų vykdymo diena). Valiutų keitimo mokesčius
	padengia Investuotojas (išskaičiuojant iš j Fondą pervedamos/pervestos
	piniginių l÷šų sumos, už kurią perkami Fondo vienetai).
Vienetų neapmok÷jimo laiku pas÷km÷s	Jeigu Investuotojas už jsigyjamus Fondo investicinius vienetus neapmoka laiku, Investuotojo Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartis (paraiška) yra anuliuojama. Apie pav÷luotą apmok÷jimą ir Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutarties anuliavimą Investuotojas informuojamas elektroniniu paštu ar kitu Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu ne v÷liau kaip per vieną darbo dieną po investavimo sutarčių (paraiškų) vykdymo dienos.
	Tuo atveju, jeigu d÷l bet kokių priežasčių investuotojo pinigai j Fondo sąskaitą patektų jau po Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutarties anuliavimo ir investuotojo informavimo apie sutarties anuliavimą, investuotojo pervestos

l÷šos bus grąžinamos (t.y. Valdymo jmon÷ atliks pavedimus pervesti atitinkamas l÷šas) investuotojui ne v÷liau kaip per 5 darbo dienas nuo l÷šų gavimo j Fondo sąskaitą, išskyrus atvejj, jeigu investuotojas raštu pareikštų, kad j Fondo sąskaitą pav÷luotai pervestos l÷šos tur÷tų būti užskaitomos kaip mok÷jimas už Fondo investicinius vienetus pagal naujai ketinamą sudaryti Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartj.

L÷šų grąžinimo Investuotojui kaštai (pvz. komisinis mokestis bankui už pinigų pervedimą) yra nuskaitomi nuo grąžinamos sumos, t.y. Investuotojas prisiima tokias išlaidas.

Investavimo sutarčių (jsigijimo paraiškų) vykdymo laikas

Sudarytos Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartys vykdomos (t.y. gauti pinigai j Fondo vienetus konvertuojami) ne v÷liau kaip iki kito m÷nesio penktosios darbo dienos 12:00 val. (t.y. tą pačią dieną kaip ir GAV apskaičiavimo ir paskelbimo diena).

Nuosavyb÷s jrašų atlikimo terminas ir pranešimų investuotojui pateikimas

Nuosavyb÷s teis÷ j Fondo investicinius vienetus atsiranda nuo jrašo padarymo asmenin÷je investicinių vienetų sąskaitoje, pinigin÷s l÷šos j Fondo vienetus yra konvertuojamos ir atitinkami jrašai asmenin÷je investicinių vienetų sąskaitoje padaromi ne v÷liau kaip iki penktosios kito m÷n÷sio darbo dienos 12:00 val.

Įvykdžius Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartj (t.y. atlikus piniginių l÷šų konvertavimą j Fondo vienetus), Valdymo jmon÷ ne v÷liau kaip kitą darbo dieną elektroniniu paštu ar kitu Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu informuoja Investuotoją apie Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutarties jvykdymą ir apskaičiuotą Fondo GAV, investicinio vieneto vertę bei jsigytų investicinių vienetų skaičių.

Atsižvelgiant j tai, kad Fondo vienetai gali būti platinami tik informuotiesiems investuotojams, Valdymo jmon÷ teis÷s aktų nustatyta tvarka turi teisę svarstyti ir vertinti j Fondą siekiančio investuoti dalyvio (Investuotojo) priimtinumą, patikimumą ir geb÷jimą tinkamai suprasti Fondo investicijų strategiją bei su investicijomis susijusią riziką, siekdama nustatyti, ar investuotojas pagal taikytinų teis÷s aktų reikalavimus gali būti pripažintas informuotuoju ir ar Fondo investiciniai vienetai yra tinkami Investuotojui.

Valdymo jmon÷, prieš platindama investicinius vienetus, vykdydama savo pareigą teis÷s aktų nustatytais atvejais jvertinti Fondo investicinių vienetų klientui tinkamumą, turi teisę daryti prielaidą, kad profesionaliojo investuotojo statusą pagal Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų jstatymą turintis investuotojas, taip pat šio statuso neturintys investuotojai, kurie yra raštu pripažinę savo kaip informuotųjų investuotojų statusą ir investuoja j Fondą ne mažiau kaip 125 000 EUR, turi reikiamų žinių ir patirties bei gali suprasti ir jvertinti riziką, būdingą Fondui.

Nusprendus, kad Investuotojas negali būti pripažintas informuotuoju, su tokiu Investuotoju Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartis nesudaroma. Apie neatitikimą informuotojo investuotojo kategorijai Xxxxxxx jmon÷ investuotoją informuoja žodžiu susitikimo su Investuotoju metu. Investuotojui pageidaujant, Xxxxxxx jmon÷ gali pateikti rašytinj motyvuotą paaiškinimą, kod÷l Investuotojas n÷ra laikomas informuotuoju.

17. Investicinių vienetų išpirkimo ir atsiskaitymo su Investuotojais sąlygos ir tvarka

Investiciniai vienetai išperkami ir su Investuotojais atsiskaitoma žemiau nurodyta tvarka:

Paraiškų išpirkti

Fondo vienetus pateikimo terminas

Fondo investiciniai vienetai išperkami Investuotojo pareikalavimu pateikiant Valdymo jmonei ar platintojui nustatytos formos išpirkimo paraišką (toliau – Išpirkimo paraiška) ne v÷liau kaip likus 10 darbo dienų iki einamojo kalendorinio

m÷nesio pabaigos iki 17:00 val.

Išpirkimo paraiškoje Investuotojas nurodo išperkamų Fondo investicinių vienetų skaičių.

Paraiškos išpirkti

Fondo vienetus pateikimo pav÷lavimo pas÷km÷s

Po Paraiškų išpirkti Fondo vienetus pateikimo termino pateiktos paraiškos yra anuliuojamos. Apie paraiškos anuliavimą Investuotojas informuojamas elektroniniu paštu ar kitu Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu nedelsiant, bet ne v÷liau kaip per penkias darbo dienas po pav÷luotos paraiškos gavimo dienos. Investuotojas, kurio pav÷luotai pateikta paraiška išpirkti Fondo vienetus yra anuliuojama, turi teikti pakartotinę paraišką ne v÷liau kaip likus 10 darbo dienų iki einamojo kalendorinio m÷nesio pabaigos iki 17:00 val.

Jeigu tai nekenkia kitų Fondo dalyvių interesams (pvz. Fondas turi pakankamą laisvų l÷šų kiekj, d÷l ko n÷ra būtina skubiai ir nuostolingai likviduoti Fondo investicijų pozicijas) Valdymo jmon÷ turi teisę (bet ne pareigą) jvykdyti Investuotojo pav÷luotai pateiktą paraišką.

Paraiškų išpirkti

Fondo vienetus vykdymo diena (Išpirkimo diena)

Išpirkimo paraiškos, pateiktos ne v÷liau kaip likus 10 darbo dienų iki einamojo kalendorinio m÷nesio pabaigos iki 17:00 val., vykdomos GAV apskaičiavimo ir paskelbimo dieną.

Atsiskaitymo su Investuotojais terminas

Valdymo jmon÷ atliks pavedimus banke pervesti l÷šas už išperkamus Fondo investicinius vienetus j Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytą Investuotojo einamąją sąskaitą ne v÷liau kaip per 5 (penkias) darbo dienas nuo Išpirkimo dienos (žr. šioje lentel÷je aukščiau). Faktiškai pinigai j Investuotojų einamąsias sąskaitas gali patekti ir v÷liau negu atitinkamo pavedimo banke pervesti l÷šas už išperkamus Fondo investicinius vienetus dieną, priklausomai nuo to, kuriame banke yra atidaryta Investuotojo sąskaita, kuriuo darbo dienos metu yra pateikiamas pavedimas mok÷jimo paslaugų teik÷jui, ar Investuotojas ir mok÷jimo paslaugų teik÷jas n÷ra sudaręs susitarimų d÷l specifinių mok÷jimo operacijų vykdymo terminų bei kita ir tai n÷ra laikoma Valdymo jmon÷s pav÷lavimu sumok÷ti l÷šas.

Išpirkimo paraišką pateikti sutuoktiniams bendrosios jungtin÷s nuosavyb÷s teise priklausančius investicinius vienetus turi teisę vienas iš sutuoktinių, tur÷damas kito sutuoktinio išduotą jgaliojimą, kuris gali būti paprastos rašytin÷s formos. Išpirkimo paraiška Valdymo jmonei ar platintojui gali būti jteikiama tiesiogiai arba siunčiama jos kopija internetinio ryšio, faksimilinio ryšio ar kitokiais telekomunikacijų galiniais jrenginiais, jeigu yra užtikrinta teksto apsauga ir galima identifikuoti Investuotoją (pagal jam iš anksto suteiktą užkoduotą slaptažodj).

Jeigu d÷l Valdymo jmon÷s arba platintojo kalt÷s Fondas neatsiskaito su Investuotoju per aukščiau nurodytą terminą, Valdymo jmon÷ arba platintojas raštišku Investuotojo pareikalavimu privalo sumok÷ti Investuotojui jstatymuose nustatytus delspinigius už pradelstą laikotarpj, išskyrus išimtinius atvejus, kai Fondo sąskaitoje nepakanka pinigų išmok÷ti už išperkamus investicinius vienetus, o turimų investavimo objektų pardavimas būtų nuostolingas arba kai prašomų išpirkti investicinių vienetų bendra vert÷ viršija 10 procentų Fondo GAV. Tokiu atveju atsiskaitymas už išperkamus investicinius vienetus atidedamas konkrečiam Valdymo jmon÷s sprendime nurodytam terminui, kuris negali būti ilgesnis kaip 6 (šeši) m÷nesiai nuo išpirkimo dienos. Apie sprendimą atid÷ti pinigų išmok÷jimą už išperkamus investicinius vienetus Investuotojai informuojami elektroniniu paštu arba kitu Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nustatytu būdu ne v÷liau kaip per 5 (penkias) darbo dienas nuo šio sprendimo pri÷mimo dienos, nurodant tokio atsiskaitymo atid÷jimo motyvus.

Nuo Išpirkimo paraiškos pateikimo momento Investuotojas netenka visų išperkamų Fondo investicinių vienetų suteikiamų teisių, išskyrus teisę gauti l÷šas už išperkamus Fondo investicinius vienetus. Nuo Išpirkimo paraiškos pri÷mimo momento Xxxxxxx jmon÷ jgyja pareigą atsiskaityti su Investuotoju už išpirktus Fondo investicinius vienetus. Nuo atsiskaitymo už išperkamus Fondo investicinius vienetus ir atitinkamų jrašų atlikimo Investuotojo asmenin÷je investicinių vienetų sąskaitoje momento Investuotojas nebelaikomas Fondo dalyviu.

18. Investicinių vienetų keitimas

Investuotojams n÷ra suteikiama teis÷ keisti Fondo vienetus j kitų Valdymo jmon÷s valdomų kolektyvinio investavimo subjektų investicinius vienetus arba akcijas.

19. Investicinių vienetų išpirkimo sustabdymo sąlygos ir tvarka

19.1. Investicinių vienetų išpirkimo sustabdymo pagrindai, sprendimo sustabdyti išpirkimą pri÷mimo tvarka

Teisę sustabdyti investicinių vienetų išpirkimą turi Valdymo jmon÷ (ne ilgiau kaip 3 m÷nesiams per metus) ir Lietuvos bankas. Išpirkimas gali būti sustabdomas tuo atveju, jeigu:

(a) tai būtina siekiant apsaugoti visuomen÷s, o kartu ir Investuotojų interesus nuo galimo Fondo nemokumo ar išpirkimo kainos kritimo, kai nepalanki investicinių priemonių rinkos pad÷tis ir sumaž÷jusi investicinių priemonių portfelio vert÷;

(b) nepakanka pinigų išmok÷ti už išperkamus investicinius vienetus, o turimų investicinių priemonių pardavimas (realizavimas) būtų nuostolingas;

(d) kitais teis÷s aktų nustatytais atvejais.

Nuo sprendimo sustabdyti investicinių vienetų išpirkimą pri÷mimo momento draudžiama atlikti investicinių vienetų išpirkimo veiksmus bei atsiskaityti už Fondo vienetus, kuriuos išpirkti buvo pareikalauta iki sprendimo sustabdyti išpirkimą pri÷mimo. Nuo sprendimo sustabdyti Fondo investicinių vienetų išpirkimą pri÷mimo momento draudžiama priimti paraiškas išpirkti Fondo investicinius vienetus.

Apie išpirkimo sustabdymą Valdymo jmon÷ nedelsiant praneša platintojams ir Lietuvos bankui, taip pat apie tai privalomai paskelbia visuomen÷s informavimo priemone – internetin÷je Xxxxxxx jmon÷s svetain÷je (informacin÷s visuomen÷s informavimo priemone), nurodytoje šio Prospekto 30 skyriuje. Papildomai apie Fondo investicinių vienetų išpirkimo sustabdymą Valdymo jmon÷s sprendimu gali būti skelbiama ir periodiškai leidžiamame ir platiname informaciniame leidinyje (laikraštyje, žurnale, ar kitame leidinyje).

19.2. Investuotojų informavimo apie sprendimą sustabdyti investicinių vienetų išpirkimą būdai ir tvarka

Apie Fondo investicinių vienetų išpirkimo sustabdymą turi būti nedelsiant pranešama Investuotojams elektroniniu paštu ar kitu Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu.

20. Investicinių vienetų pardavimo ir išpirkimo kainos nustatymo taisykl÷s

Xxx Xxxxxx prad÷s leisti skirtingų Fondo klasių vienetus, Fondo vienetų pardavimo ir išpirkimo kainos bus skaičiuojamos bei skelbiamos atskirai kiekvienai klasei, laikantis šiame Prospekto skyriuje nustatytų principų.

20.1. Pardavimo kaina

Fondo veiklos pradžioje investicinio vieneto pradin÷ vert÷ yra lygi 100 USD (arba jai ekvivalenti suma litais, apskaičiuota pagal banko, kuriame yra saugomas Fondo turtas, oficialiai skelbiamą USD ir lito valiutų kursų santykj pirmųjų Fondo investicinių vienetų išleidimo dieną). V÷liau investiciniai vienetai bus parduodami už vieneto vertę pagal paskutin÷s einamojo kalendorinio m÷nesio darbo dienos Fondo GAV.

Investicinių vienetų pardavimo kaina gali būti padidinama investicinių vienetų platinimo mokesčiu ar kitomis platinimo sąnaudomis (maksimalus platinimo mokestis yra 3 procentai nuo investuojamos sumos).

20.2. Išpirkimo kaina

Fondo investicinio vieneto išpirkimo kaina yra lygi Fondo vieneto vertei pagal einamojo kalendorinio m÷nesio paskutin÷s darbo dienos GAV. Investiciniai vienetai išperkami netaikant papildomų mokesčių.

20.3. Pardavimo ir išpirkimo kainos skelbimas

Fondo investicinių vienetų kaina apskaičiuojama kartą per m÷nesj kiekvieno kalendorinio m÷nesio paskutinei darbo dienai po Fondo GAV vertinimo. Apskaičiuota Fondo GAV ir investicinio vieneto vert÷ skelbiama Valdymo jmon÷s internetin÷je svetain÷je xxx.xxxxx.xx ne v÷liau kaip iki kito kalendorinio m÷nesio penktos darbo dienos 12:00 val.

D. INFORMACIJA APIE INVESTICIJAS

21. Fondo tikslai ir investavimo strategija

Fondas investuos j tas finansines priemones, kurios atitiks Fondui nustatytą investavimo strategiją.

21.1. Fondo investavimo tikslai ir strategijos

ALGORITHMIC TRADING PORTFOLIO

Fondo turtas bus investuojamas naudojant mišrios prekybos metodiką – dalis Fondo turto bus investuojama Algoritmin÷s prekybos būdu, likusi dalis turto – tradicin÷s prekybos būdu, t. y. konkrečius pavedimus jvedant, keičiant ir anuliuojant Fondo valdytojui. Priklausomai nuo atitinkamos prekybos platformos, kuria suteikiama prieiga prekiauti tam tikrose reguliuojamose rinkose ir/ar daugiašal÷se prekybos sistemose, ir jos suteikiamų techninių galimybių, Fondo turtas Algoritmin÷s prekybos būdu gali būti investuojamas prie konkrečios prekybos platformos jungiantis tiesiogiai arba per finansų tarpininkus (tarpininkų sąrašas nurodytas Prospekto 0 punkte; pasikeitus tarpininkų sąrašui Prospektas bus atnaujinamas).

Fondo tikslas – ilguoju laikotarpiu uždirbti teigiamą grąžą, nepriklausomai nuo bendros rinkų krypties ar ekonominio ciklo faz÷s, investuojant dalj Fondo turto naudojant kiek galima didesnj matematinių algoritmų kiekj ir investuojant j skirtingas finansines priemones bei aktyviai keičiant portfelio sud÷tj siekiant išnaudoti trumpos trukm÷s rinkos pokyčius, tuo pačiu investuojant kitą Fondo turto dalj tradiciniu būdu – investicinius sprendimus d÷l konkrečių investavimo objektų priimant Fondo valdytojui arba investiciniam komitetui.

Fondo Algoritmin÷s prekybos investicin÷ strategija grindžiama matematiniais algoritmais, kurie sudaromi apdorojant istorinius ir einamuosius rinkų duomenis naudojant techninę analizę, statistinius duomenų apdorojimo metodus bei fundamentalią informaciją. Fondo investavimo politika yra ribojama diversifikavimo reikalavimais nurodytais šio Prospekto 21.3 punkte. Siekiant jgyvendinti Fondo tikslus, Fondo matematiniai algoritmai apima jvairių finansinių priemonių atskirus elementus arba jų grupes, jie gali būti kryptiniai (angl. trend), vidurkio pasikartojimo (angl. mean reverting), sezoniškumo (angl. seasonality) ir kitokio tipo. Fondo matematiniai algoritmai pastoviai peržiūrimi, tobulinami, prasčiau veikiantys algoritmai, t.y. tokie algoritmai, kurie neuždirba pelno ilgiau negu 60 prekybos dienų nuo jų naudojimo pradžios momento, nustojami naudoti, tuo pačiu pastoviai jjungiami papildomi naujai sukurti ir patikrinti matematiniai algoritmai.

Fondo Algoritmin÷s prekybos investicin÷ strategija paremta automatinio prekiavimo principu, t.y. Fondo algoritmų veikimas yra nepertraukiamas, išskyrus laikotarpius, kai prekyba atitinkamoje reguliuojamoje rinkoje yra sustabdyta arba nevyksta (jskaitant, bet neapsiribojant ne prekybos dienas ir valandas). Visas aktyvių sistemų rinkinys pastoviai analizuoja rinkos duomenis ir pagal juos automatiškai atlieka investicinius sprendimus. Naudojamų matematinių algoritmų pozicijų laikymo laikas (nuo atidarymo iki uždarymo) yra nuo kelių minučių iki kelių valandų (dienin÷s), su retomis išimtimis iki savait÷s (trumpalaik÷s).

Fondo l÷šos bus investuojamos j finansines priemones, kuriomis prekiaujama, reguliuojamose rinkose.1

Fondas neriboja savo investicijų geografiniais regionais arba pramon÷s sektoriais, tod÷l gal÷s investuoti j viso pasaulio emitentų finansines priemones ar kitokius investicinius objektus, patenkančius j Prospekto

21.2 punkte nurodytą Fondo investavimo objektų sąrašą. Vis d÷l to Fondo investicijos gali specializuotis atskiruose arba viename geografiniame regione (jskaitant, bet neapsiribojant Jungtin÷se Amerikos Valstijose).

Planuojama, kad Fondo veiklos metu, Fondo turtas (apie 30-40 proc. Fondo GAV arba tam tikrais laikotarpiais ir didesn÷ Fondo GAV dalis) bus investuotas j išvestines finansines priemones, susijusias su tauriaisiais metalais, nafta, grūdais ar kitomis biržos prek÷mis (angl. commodities), tačiau Fondo turtas taip pat gali būti investuotas ir j pinigų rinkos priemones, obligacijas, akcijas ir kitus objektus nurodytus Prospekto 21.2 punkte.

Fonde investavimui automatinio prekiavimo principais, t.y. Algoritminei prekybai, bus naudojama dalis Fondo turto (t.y. nuo 1 iki 60%). Nepanaudota dalis Fondo l÷šų Fondo valdytojo (Fondo investicinio komiteto, jeigu jis sudaromas) sprendimais bus investuojama j ind÷lius kredito institucijose, likvidžius pinigų rinkos instrumentus arba laikomos banko sąskaitoje.

Fondo valdymo metodai patys savaime netur÷tų sukelti didelių Fondo GAV svyravimų, tačiau egzistuoja rizika, kad d÷l Fondo investicijų koncentracijos j atitinkamą geografinj regioną arba tam tikros klas÷s turtą (per atitinkamas finansines priemones, susietas su tokiu turtu), d÷l staigių ir nenumatytų rinkos pokyčių, gali jvykti dideli Fondo GAV svyravimai.

Esant specifin÷ms situacijoms rinkoje (karai, katastrofos, kt.) algoritmų darbas gali būti dirbtinai sustabdomas tam laikui, kol situacijos rinkose normalizuosis. Esant laikinam algoritmų darbo stabdymui, Valdymo jmon÷ toliau gali investuoti nepanaudotas l÷šas j ind÷lius kredito jstaigose, likvidžius pinigų rinkos instrumentus arba laikyti laisvas l÷šas banko sąskaitoje. Esant laikinam algoritmų darbo sustabdymui, dalyvių paraiškų pirkti (išpirkti) Fondo vienetus pri÷mimas nebus stabdomas. Maksimalus laikino algoritmų darbo stabdymo laikas bus ne daugiau kaip 30 dienų. Dalyviai apie laikiną algoritmų darbo stabdymą informuojami nebus.

Fondo l÷šos gali būti investuojamos j ateities sandorius (angl. futures), akcijas, obligacijas, pinigų rinkos priemones bei kitus Taisykl÷se ir Prospekte nurodytus investavimo objektus. Prospekte nurodyti tarpininkai bus naudojami jsigyjant pinigų rinkos priemones tuo atveju, jeigu Fondo turto dalis bus investuojama j šiuos investavimo objektus.

21.2. Fondo investavimo objektai

Atsižvelgiant j aukščiau nurodytus Fondo tikslus ir investavimo strategiją, Fondo l÷šos gali būti investuojamos j šiuos investavimo objektus:

(a) ateities sandorius;

(b) akcijas ir depozitoriumo pakvitavimus d÷l akcijų;

(c) kitus vertybinius popierius, suteikiančius teisę jsigyti ar perleisti perleidžiamuosius vertybinius popierius arba išvestines finansines priemones susietas su perleidžiamaisiais vertybiniais popieriais, finansiniais indeksais, palūkanų normomis, valiutomis ar valiutos kursais;

(d) pinigų rinkos priemones;

(e) ind÷lius kredito jstaigose;

(f) obligacijas ir kitų formų ne nuosavyb÷s vertybinius popierius;

(g) kitas išvestines finansines priemones (jskaitant susitarimus d÷l skirtumų (angl. contracts for differences (CFD)), kurios yra susietos su aukščiau nurodytomis finansin÷mis priemon÷mis, finansiniais indeksais, palūkanų normomis, biržos prek÷mis, valiutomis ar valiutos kursais.

Visi investavimo objektai, j kuriuos gali būti investuojamos Fondo l÷šos, išskyrus ind÷lius kredito jstaigose, turi būti finansin÷s priemon÷s, kuriomis prekiaujama reguliuojamoje rinkoje arba daugiašal÷je prekybos sistemoje.

21.3. Fondo investicijų diversifikavimo ir rizikos ribojimo taisykl÷s

Siekiant užtikrinti tinkamą investavimo rizikos išskaidymą, Fondo investicijų portfelis bus diversifikuojamas laikantis šių apribojimų:

(a) j vieną emitentą: ne daugiau kaip 25% Fondo GAV;

(b) j vieną valstybę: ne daugiau kaip 50% Fondo GAV;

Fondui investuojant j išvestines finansines priemones, kurios yra susietos su tauriaisiais metalais, nafta, grūdais, kitomis biržos prek÷mis ar kitomis turto klas÷mis, d÷l kurių prigimties toks turtas negali būti siejamas su konkrečiu emitentu ar konkrečia valstybe, aukščiau nurodyti diversifikavimo apribojimai n÷ra taikomi.

Fondo investicijų portfelis gali neatitikti aukščiau nurodytų investicijų portfelio diversifikavimo reikalavimų šiais atvejais:

(a) 6 m÷nesius nuo Fondo veiklos pradžios;

(b) atsižvelgiant j rinkos situaciją (pavyzdžiui, siekiant išvengti nuostolių ar siekiant tinkamai pasinaudoti palankia rinkos situacija), Valdymo jmon÷ gali nukrypti nuo aukščiau nurodytų Fondo investicijų portfelio diversifikavimo apribojimų, tačiau ne v÷liau kaip per 6 m÷nesius toks nukrypimas turi būti pašalintas;

(c) Xxxxxx gali nesilaikyti investavimo apribojimų, jeigu jis pasinaudoja turimų perleidžiamųjų vertybinių popierių ar pinigų rinkos priemonių suteikiama pirmumo teise, taip pat tada, kai investavimo taisyklių reikalavimai pažeidžiami d÷l priežasčių, nepriklausančių nuo Valdymo jmon÷s. Tokiu atveju neatitiktis turi būti pašalinta kiek jmanoma greičiau, bet ne v÷liau kaip per 6 m÷nesius.

Fondo turtas, kurio vert÷ negali būti didesn÷ negu 100 proc. Fondo GAV, gali būti skolinamas ar perduotas kaip užstatas tik licencijuotoms finansų jstaigoms, laikantis IISKISĮ nustatytų reikalavimų. Maksimalus Fondo turto skolinimo terminas negali būti ilgesnis negu 5 metai. Sprendimus d÷l Fondo turto skolinimo priima Fondo valdytojas arba Fondo investicinis komitetas, jeigu toks yra sudaromas.

Atsižvelgiant j Fondo strategiją, Fondo turtas gali būti investuojamas j valstybių ir (ar) jmonių skolos vertybinius popierius, neribojant geografiškai, kurių reitingas, jei toks yra suteiktas, yra ne žemesnis nei C pagal agentūros Standard & Poors klasifikaciją arba jo ekvivalentas. Fondas taip pat gali investuoti j skolos

vertybinius popierius, kuriems reitingas n÷ra suteiktas. Fondo jsigyjamų skolos vertybinių popierių trukm÷ yra neribojama. Fondas gali investuoti j skolos vertybinius popierius be nustatyto išpirkimo termino.

Atsižvelgiant j Fondo strategiją, Fondo turtas gal÷s būti investuojamas j išvestines finansines priemones investavimo tikslais ir rizikai valdyti. Investuojant j išvestines finansines priemones Fondo turtas bus investuojamas laikantis teis÷s aktuose nustatytos išvestinių finansinių priemonių naudojimo ir susijusių rizikų vertinimo tvarkos.

Investavimo tikslais j išvestines finansines priemones Fondo turtas bus investuojamas siekiant didesn÷s pelno grąžos Investuotojams, tačiau tuo pačiu prisiimant ir didesnę riziką netekti tam tikros turto dalies. Investuojant j išvestines finansines priemones rizikos valdymo tikslais bus siekiama apdrausti Fondo portfelj nuo galimų neigiamų rinkos pokyčių.

Fondo prisiimta rizikos apimtis (angl. global exposure) pagal sandorius d÷l išvestinių finansinių priemonių apskaičiuojama taikant absoliučios VaR (angl. Value-at-Risk) metodą (angl. absoliute VaR).

VaR metodas Fondo prisiimtos rizikos apimties skaičiavimui pasirinktas tod÷l, kad taikant jsipareigojimų metodą negalima pakankamai tiksliai jvertinti Fondo portfelio rinkos rizikos. Nors Fondo turtas bus investuojamas j išvestines finansines priemones (pagrindinai j ateities sandorius), Fondo naudojama Algoritmin÷s prekybos investicin÷ strategija minimizuoja riziką, jog atitinkami Fondo jsipareigojimai (rizika), kurie gal÷tų kilti d÷l investavimo j išvestines finansines priemones, pasiektų išvestin÷s finansin÷s priemon÷s bazinio turto analogiškų pozicijų rinkos vertę. Ši rizika praktiškai tur÷tų būti minimizuojama, kadangi atitinkamo bazinio turto kainai judant nepalankia kryptimi Algoritmin÷ prekybos sistema tur÷tų automatiškai uždarin÷ti Fondo turimų išvestinių finansinių priemonių pozicijas.

Kadangi Fondas siekia absoliučios grąžos ir investuoja j jvairių klasių turtą ir nesieja savo investavimo rezultatų su tam tikru lyginamuoju indeksu ar pavyzdiniu investicinių priemonių portfeliu, Fondo prisiimtos rizikos skaičiavimui yra tinkamiausias absoliučios VaR metodas.

Taikant absoliučios VaR metodą, yra pasirenkamas 99 proc. vienpusis (angl. one tailed) pasikliautinasis intervalas (angl. confidence interval), ir 20 darbo dienų (m÷nesio) numatomas finansin÷s priemon÷s laikymo laikotarpis. Fondo VaR skaičiuojamas naudojant pra÷jusio laikotarpio modeliavimo metodą, t.y. rizikos skaičiavimo metodą, kurj taikant finansinių priemonių rizikos dydis apskaičiuojamas naudojantis duomenimis apie rinkos rizikos veiksnių pra÷jusio laikotarpio pokyčius. Duomenys skaičiavimui yra imami iš vienerių metų (250 darbo dienų) laikotarpio iki skaičiavimo datos. Trūkstant duomenų imamas maksimaliai ilgas jmanomas laikotarpis. Fondo m÷nesinis VaR apskaičiuojamas pagal formulę:

VaR = σ × 20 × zα

kur σ – Fondo portfelio standartinis dieninis darbo dienų nuokrypis išreikštas procentais; 20 – žymi darbo dienų skaičių per m÷nesj;

α = 0.99 – reikšmingumo lygmuo;

z0.99 ≈ 2.33– standartinio normaliojo skirstinio 0.99 reikšmingumo lygmens reikšm÷.

Šiame paveiksl÷lyje pavaizduota standartinio normaliojo skirstinio tankio grafikas ir tankio reikšmių

priklausomai nuo reikšmingumo lygmens lentel÷. Nor÷dami lentel÷je rasti zα

pirmiausiai randame

reikšmę pilkai apvestoje lentel÷s dalyje. Tuomet ieškoma zα

reikšm÷ bus sudaroma taip: pirmi du

skaitmenys bus iš stulpelio pažym÷to raide „z“ atitinkamos eilut÷s (apvesta ir pažym÷ta 1), trečias skaitmuo bus iš eilut÷s pažym÷tos raide „z“ atitinkamo stulpelio (apvesta ir pažym÷ta 2). Raudonai apvestas reikšmingumo lygmuo artimiausias skaičiavimams naudojamam .

Apskaičiuota VaR reikšm÷ procentais reiškia jog yra 99% tikimyb÷, kad Fondas per m÷nesj nepraras daugiau negu GAV dalis, lygi apskaičiuotai VaR reikšmei išreikštai procentais. Fondo jsigytų investavimo objektų absoliučioji VaR negali būti didesn÷ už 20 proc. Siekdamas riboti riziką, Xxxxxx taip pat skaičiuoja ir nuolatos stebi Fondo d÷l investavimo j išvestines finansines priemones prisiimtą finansinio sverto lygj. Fondo veiklos laikotarpiu vidutinis numatomas finansinio sverto lygis (rodiklis), neviršijant absoliučiosios Fondo investavimo objektų VaR (20 proc.) tik÷tina, kad sieks 10. Fondas gali pasiekti ir didesnj finansinio sverto lygj, tačiau maksimalus Fondo pasiektas finansinio sverto lygis netur÷tų būti didesnis negu 30. Fondo sverto lygis apskaičiuojamas kaip visų naudojamų išvestinių finansinių priemonių nominaliųjų verčių suma ir palyginamas su Fondo GAV. Fondo finansinis svertas n÷ra vienas iš Fondo rizikos ribojimo limitų ir Investuotojams yra nurodomas tik informaciniais tikslais.

Detali Fondo prisiimtos rizikos skaičiavimo metodika ir testavimo nepalankiausiomis sąlygomis metodika bei finansinio sverto lygio (rodiklio) skaičiavimo metodika numatytos Valdymo jmon÷s patvirtintoje Fondo išvestinių finansinių priemonių rizikos vertinimo ir valdymo tvarkoje (toliau – Rizikos valdymo tvarkoje).

Bendra Fondo rizikos apimtis (angl. overall risk exposure) negali būti didesn÷ kaip 200 proc. Fondo GAV, išskyrus teis÷s aktuose nustatytas išimtis. Bendra rizikos apimtis bus apskaičiuojama taikant teis÷s aktuose numatytoje išvestinių finansinių priemonių rizikos vertinimo tvarkoje ir Valdymo jmon÷s patvirtintoje Rizikos valdymo tvarkoje nustatytą metodiką.

Fondo prisiimta vienos sandorio šalies arba vieno emitento riziką arba šių rizikų suma negali būti didesn÷ kaip 20 proc. Fondo GAV. Sandoriai d÷l išvestinių finansinių priemonių, kuriomis yra prekiaujama reguliuojamose rinkose arba atsiskaitymai už tokius sandorius yra garantuoti, arba išvestinių finansinių priemonių pozicijos jvertinamos pagal rinkos kainą ir yra atliekamas kasdieninis mardžiningas, yra vertinami kaip neturintys sandorio šalies rizikos. Sandoriai d÷l išvestinių finansinių priemonių, kurios yra susietos su tauriaisiais metalais, nafta, grūdais, kitomis biržos prek÷mis ar kitomis turto klas÷mis, d÷l kurių prigimties toks turtas negali būti siejamas su konkrečiu emitentu, laikomi neturinčiais emitento rizikos. Detali emitento ir sandorio šalies rizikos apskaičiavimo metodika nustatyta teis÷s aktuose numatytoje išvestinių finansinių priemonių rizikos vertinimo tvarkoje ir Valdymo jmon÷s patvirtintoje Rizikos valdymo tvarkoje.

Nepaisant to, kad faktin÷ portfelio sud÷tis turi atitikti bendras teis÷s aktuose nustatytas taisykles ir apribojimus, Fondo rizika vis tiek gali padid÷ti tam tikrų turto klasių atžvilgiu.

Fondas nenaudos lyginamojo indekso.

Fondo nuostolių ribojimo tikslais tuo atveju, jeigu kalendorinio m÷nesio eigoje Fondo GAV nukristų 15 procentų nuo tą einamąjj kalendorinj m÷nesj pasiektos aukščiausios vert÷s, bus likviduojamas Fondo portfelis ir sustabdoma Algoritmin÷ prekyba likusiam einamojo m÷nesio laikotarpiui ir sekančiam kalendoriniam m÷nesiui (toliau – Sustabdymo laikotarpis). Tokiu atveju visiems Investuotojams nedelsiant (ne v÷liau kaip per 3 darbo dienas elektroniniu paštu, nurodytu Fondo vienetų pirkimo – pardavimo sutartyje) bus pranešama, kad yra sustabdyta Algoritmin÷ prekyba ir Fondo GAV, vieneto vert÷ bei kad Investuotojai gali pateikti paraiškas išpirkti Fondo vienetus bendra tvarka Sustabdymo laikotarpiu. Per Sustabdymo laikotarpj Valdymo jmon÷ sieks peržiūr÷ti naudotus algoritmų rinkinius, nustatyti nuostolio priežastis ir jas pašalinti. Pasibaigus Sustabdymo laikotarpiui (t.y. m÷nesiui, kurj jvyko Algoritmin÷s prekybos sustabdymas ir sekančiam vienam kalendoriniam m÷nesiui), bus atnaujinama Algoritmin÷ prekyba ir Fondo turtas toliau investuojamas bendra šiame Prospekte nustatyta tvarka.

Aiškumo d÷lei pažymima, kad aukščiau pastraipoje nurodyta sąlyga yra skirta potencialiam viso Fondo portfelio nuostoliui sustabdyti (angl. stop – loss), tačiau ji negarantuoja, kad absoliučiai visais atvejais susiklostant išskirtin÷ms situacijoms rinkose, Fondo m÷nesiniai nuostoliai nebus didesni (pvz. tokiu atveju, jeigu per vieną dieną atitinkamos rinkos nukristų iškart 50 procentų, o ne palaipsniui, arba atitinkamose biržose prekyba būtų sustabdyta, d÷l ko nebus jmanoma likviduoti pozicijų net ir visai Fondo portfelio vertei nukritus 15 procentų, ir panašiai).

21.4. Skolinimosi tikslai, apribojimai

Fondo sąskaita skolinamasi nebus. D÷l Fondo turtą sudarančių išvestinių finansinių priemonių Fondo prisiimamas finansinis svertas (angl. leverage) ir su tuo susijusi rizika yra ribojami ir valdomi ne nustatant Fondo skolinimosi limitus, o skaičiuojant Fondo d÷l išvestinių finansinių priemonių prisiimtą rizikos apimtj (angl. global exposure) bei finansinio sverto rodiklj, taikant šiame Prospekte ir Taisykl÷se nustatytus metodus (šio Prospekto 21.3 punktas, detaliau aptarta Fondo Rizikos valdymo tvarkoje).

22. Investicijų konsultantai

Valdymo jmon÷ turi teisę naudotis išorinių investicijų konsultantų teikiamomis investicinių tyrimų, finansin÷s analiz÷s, rekomendacijų, susijusių su sandoriais d÷l finansinių priemonių, teikimo paslaugomis, matematinių algoritmų modelių projektų rengimo ir diegimo paslaugomis, matematinių algoritmų naudojamų duomenų atrinkimo, jvertinimo metodikos parengimo paslaugomis arba kitomis investavimo konsultacijų paslaugomis.

Investicijų konsultantų teis÷s ir pareigos ir jų atsakomyb÷s ribos bus nustatomos atskiromis sutartimis, sudarytomis tarp Valdymo jmon÷s ir investicijų konsultantų. Visais atvejais investicijų konsultantų paslaugų naudojimas negal÷s apriboti Valdymo jmon÷s atsakomyb÷s.

Šio Prospekto patvirtinimo dieną Valdymo jmon÷ Fondo atžvilgiu n÷ra sudariusi sutarčių su investicijų konsultantais.

23. Vietos, kur galima susipažinti su Fondo veiklos istorija

Apibendrinti Fondo veiklos istorijos duomenys teikiami metų ataskaitoje. Papildomos informacijos teirautis Valdymo jmon÷je ir Valdymo jmon÷s internetin÷je svetain÷je xxx.xxxxx.xx .

E. INFORMACIJA APIE RIZIKOS RŪŠIS IR JŲ VALDYMĄ

24. Rizikos veiksniai, susiję su investicinių vienetų jsigijimu ir investavimu

Investicijos j fondo investicinius vienetus yra susijusios su ilgalaike ir didesne nei vidutine rizika. Šiame Prospekto punkte pateikiama informacija apie rizikos veiksnius, kurie, Valdymo jmon÷s nuomone, gali jtakoti fondo veiklos rezultatus. Gali egzistuoti papildomi rizikos veiksniai, kurie šiame punkte neišvardinti d÷l to, kad šio Prospekto paskelbimo metu Valdymo jmon÷ apie juos nežino arba laiko nereikšmingais. Sprendimas investuoti j Fondo investicinius vienetus netur÷tų būti priimamas vien tik žemiau pateiktų rizikos veiksnių pagrindu.

Prieš priimdamas investicinius sprendimus, Investuotojas turi atkreipti d÷mesj, kad Fondo investicinių vienetų vert÷ gali tiek kilti, tiek kristi. Investuotojai gali atgauti mažesnę sumą nei investavo.

Siekdama veiksmingai valdyti žemiau nurodytas rizikas, Valdymo jmon÷ naudosis visuotinai priimtais rizikos valdymo metodais (investicijų portfelio diversifikavimu, išvestiniu finansinių priemonių naudojimu ir kt.). Valdymo jmon÷ rizikas taip pat valdo ir specifiniais, būtent su matematinių algoritmų naudojimu prekyboje susijusius metodus, kurie plačiau aptarti žemiau prie konkrečių rizikų aprašymo.

Priklausomai nuo valdytojo kompetencijos ir situacijos rinkose, žemiau nurodyti rizikos veiksniai gali tur÷ti neigiamos jtakos Fondo GAV ir atitinkamai Fondo investicinių vienetų vertei:

Lankstaus reguliavimo rizika

Nuo šio Prospekto paskelbimo dienos Fondas pradeda savo veiklą pagal naują reguliavimą (IISKISĮ). Naujasis reguliavimas sumažina diversifikavimo reikalavimus, investavimo apribojimus kolektyvinio investavimo subjektams, taip pat nereikalauja šiems tur÷ti depozitoriumą, tod÷l pačios valdymo jmon÷s turi atlikti fondo turto investavimo, laikantis teis÷s aktų ir steigimo dokumentų reikalavimų kontrolę.

Pasteb÷tina, kad Fondo taisykl÷mis yra nustatyti didesni Fondo veiklos apribojimai negu numatyti teis÷s aktuose. Taip pat Valdymo jmon÷, nors to nereikalauja teis÷s aktai, naudosis Depozitoriumo paslaugomis.

Bendroji rizika

Fondo investicijų vert÷ gali tiek kilti, tiek ir kristi, tod÷l Fondo veiklos laikotarpiu galimi dideli Fondo investicinių vienetų verčių svyravimai. Istoriniai Fondo rezultatai negarantuoja tokių pačių rezultatų ateityje.

Rinkos svyravimo rizika

Rinkos svyravimo rizika yra pagrindin÷ rizika, tiesiogiai veikianti Fondo investicijų portfelio verčių pokyčius. Finansinių priemonių rinkoje galimi kritimai ir kilimai. Fondo investavimo strategija, paremta matematiniais algoritmais, siekia uždirbti ir iš rinkos kilimo, ir iš kritimo. Nepaisant to, egzistuoja neigiamų makroekonominių pokyčių galimyb÷, kas gali tur÷ti jtakos visai finansinių priemonių rinkai, ir rinkos svyravimai gali būti tokie, d÷l kurių matematiniais algoritmais paremta prekyba gali tur÷ti ženklių nuostolių.

Koncentracijos rizika

Fondo turto investavimo limitai n÷ra reglamentuoti taip griežtai, kaip kitų investicinių fondų, kas lemia tai, kad investavimo rizika n÷ra plačiai išskaidoma, atsiranda koncentracijos j turto klasę (per atitinkamas finansines priemones), sektorių ar regioną rizikos. Tokia rizika ribojama diversifikuojant investicinių priemonių portfelj šiame Prospekte nustatyta tvarka, nuolat sekant investicijų vertę.

Be aukščiau pamin÷tos koncentracijos, rinkoje gali susidaryti situacija, kai panašių fondų koncentracija tam tikrose turto klas÷se gali būti labai didel÷, tod÷l atsiranda rizika, kad visi panašūs fondai vienu metu bandys likviduoti pozicijas ir taip neigiamai jtakos investicijų likvidavimo kainas. Tokią riziką bus bandoma riboti naudojant kiek galima didesnj kiekj matematinių algoritmų, apimančių kiek galima didesnj finansinių instrumentų kiekj. Analizuojant algoritmus bus atkreipiamas d÷mesys j galimas atskirų algoritmų, turto klasių ir jas sudarančių instrumentų koreliacijas.

Sverto naudojimo (angl. leverage) rizikos

Sverto naudojimo rizika susijusi su finansinių priemonių, kurios jsigytos už skolintas l÷šas, arba išvestinių finansinių priemonių, kurios jsigyjamos su jskaičiuotu svertu, nuvert÷jimu. Kuo naudojamas svertas didesnis, tuo yra didesn÷ tiek galima investicin÷ grąžą, tiek ir investicin÷ rizika. Šią riziką bus siekiama riboti matematinių algoritmų pagalba, nustatant optimalų portfelio rizikingumo lygj.

Matematiniais algoritmais Matematiniai algoritmai, kurie bus naudojami automatiškai investuojant

pagrjsto investavimo rizika

Fondui perduotas Investuotojų l÷šas, bus sudaromi atsižvelgiant j istorinius ir einamuosius rinkų duomenis, naudojant techninę analizę, statistinius duomenų apdorojimo metodus bei fundamentalią informaciją.

Egzistuoja rizika, kad istoriniai ir einamieji duomenys, aukščiau aptartos metodikos būdų naudoti sudarant matematinius algoritmus, nepasikartos, d÷l ko matematinių algoritmų modeliai gali neatnešti planuotos investicin÷s grąžos (Fondo turto prieaugio).

Aptariamą riziką bus siekiama sumažinti naudojant kuo didesnj kiekj skirtingų algoritmų, skirtų investicijoms j finansines priemones, susietas su skirtingų klasių turtu, pastoviai peržiūrint ir tobulinant naudojamus matematinius algoritmus, nustojant naudoti prasčiau veikiančius algoritmus, taip pat jjungiant papildomus naujai sukurtus ir patikrintus algoritmus.

Fondo investavimo tikslų ir investavimo politikos rizika

N÷ra garantijos, kad Fondo tikslai bus pasiekti. Fondams, investuojantiems j vieną geografinj regioną, ekonominj sektorių ar finansines priemones, susietas su biržos prek÷mis, gali būti būdingas didesnis investicinio vieneto verčių kintamumas (standartinis nuokrypis). Fondo valdytojai d÷s visas pastangas, kad Fondo tikslai būtų pasiekti. Siekiant sumažinti investavimo politikos riziką, Fondo turtas bus investuojamas laikantis šio Prospekto 21.3 punkte nurodytų investicijų diversifikavimo taisyklių.

Kredito rizika

Rizika patirti nuostolius d÷l vertybinių popierių emitento ar išvestin÷s finansin÷s priemon÷s sandorio šalies nesugeb÷jimo jvykdyti savo finansinius jsipareigojimus. Siekiant sumažinti kredito riziką, Fondo turtas bus investuojamas, laikantis investicijų diversifikavimo taisyklių.

Valiutų kursų svyravimo rizika

Tai rizika patirti nuostolius d÷l nepalankaus užsienio valiutų kurso pokyčio lito ar USD atžvilgiu.

Investuotojai gali draustis nuo valiutų pasikeitimo rizikos jsigydami išvestines finansines priemones.

Infliacijos rizika

Pagreit÷jus infliacijai, fondo investicinio vieneto vert÷ gali atitinkamai sumaž÷ti, be to Fondo turto vert÷s prieaugis gali nekompensuoti Fondo turto realaus vert÷s sumaž÷jimo d÷l infliacijos.

Palūkanų normos rizika

Palūkanų normų pasikeitimas gali tiesiogiai daryti jtaką Fondo portfelyje esančių vertybinių popierių vertei. Palūkanų normos rizika gali būti draudžiama išvestin÷mis finansin÷mis priemon÷mis arba jsigyjant trumpesnio laikotarpio skolos vertybinius popierius.

Rinkos likvidumo rizika

Rizika patirti nuostolius d÷l mažo rinkos likvidumo arba prekybos reguliuojamoje rinkoje sustabdymo d÷l nuo Valdymo jmon÷s nepriklausančių priežasčių (jskaitant, bet neapsiribojant prekybos ateities sandoriais sustabdymo d÷l pasiektos prekybos dienos kainos kritimo ribos (angl. limit down) arba kilimo ribos (angl. limit up), laikinu prekybos sustabdymu (angl. trading halt) ir bet kokiu kitu prekybos finansin÷mis priemon÷mis sustabdymu), kurie neleidžia parduoti finansines priemones norimu laiku už pageidautiną kainą.

Siekiant išvengti likvidumo rizikos visas Fondo turtas bus investuotas j likvidžias finansines priemones, išskyrus Fondo l÷šų dalj, kuri bus investuota j ind÷lius arba laikoma banko sąskaitoje, kad, esant poreikiui, jas būtų galima parduoti per kuo jmanomai trumpesnj laiką.

Sandorio šalių ir atsiskaitymų rizika

Sudarant biržos sandorius, kurių atsiskaitymo negarantuoja atitinkamos biržos procedūros, arba investuojant už biržos (jskaitant, bet neapsiribojant investuojant j ind÷lius) egzistuoja rizika, kad kita sandorio šalis nejvykdys savo jsipareigojimų.

Sandorio šalių ir atsiskaitymų riziką bus stengiamasi minimizuoti sudarant xxxxxxxxx su patikimomis, gerą reputaciją turinčiomis finansų institucijomis.

Pavedimų sujungimo rizika

Fondo pavedimus vykdantis finansų tarpininkas (tarpininkai) teis÷s aktuose nustatyta tvarka gali sujungi Fondo pavedimus su kitų finansų tarpininko (tarpininkų) klientų pavedimais, kas gali tur÷ti neigiamos jtakos Fondo pavedimų jvykdymui.

Pavedimų sujungimo riziką bus stengiamas minimizuoti pasirenkant gerą reputaciją turinčius finansų tarpininkus.

Politin÷ ir teisin÷ rizika

Fondai, investuojantys j vieną geografinj regioną ar ekonominj sektorių, susiduria su didesne politine ir (ar) teisine rizika. Politin÷ rizika yra būdinga visoms besivystančioms šalims. Padidinta politine rizika pasižymi šalys, nesančios Europos Sąjungos nar÷mis, ypač besivystančios valstyb÷s. Politinis šalies nestabilumas gali sąlygoti teisinius, mokestinius, fiskalinius ir reguliacinius pasikeitimus, pavyzdžiui, nacionalizacijos, konfiskacijos, kapitalo jud÷jimo laisv÷s apribojimus bei kitus politinius sprendimus, kurie neigiamai jtakotų Fondo vieneto vertę. Fondo vienetų vertę ar iš investavimo gautų Investuotojui tenkančių pajamų dydj gali jtakoti teis÷s aktų ir mokestin÷s aplinkos pasikeitimai.

Siekiant išvengti šios rizikos, Fondas stengsis neinvestuoti j padid÷jusius politin÷s ir teisin÷s rizikos regionų finansines priemones.

Operacin÷ rizika

Fondo investavimo s÷km÷ didele dalimi priklausys nuo Valdymo jmon÷s atsakingų žmonių priimtų investicinių sprendimų bei nuo šių žmonių patirties ir sugeb÷jimų. Fondas neturi savo veiklos istorijos. Taip pat n÷ra garantijų, kad Xxxxxxx jmon÷s darbuotojai valdys Fondą visą jo veiklos laikotarpj. Operacinę riziką bus siekiama mažinti pasirenkant patyrusius ir kvalifikuotus Fondo valdytojus, analitikus, partnerius, tame tarpe ir Depozitoriumą, su kuriuo Valdymo jmon÷ turi darbo patirties. Šią riziką siekiama mažinti aprašant, atskleidžiant ir laikantis Fondo rizikos valdymo procedūrų.

Interesų konfliktų rizika

Valdymo jmon÷ yra susijusi su UAB FMĮ „Orion Securities“, kuri taip pat dirba finansų srityje. Valdymo jmon÷ sieks išvengti interesų konfliktų rizikos laikydamasi patvirtintų vidaus tvarkų ir galiojančių teis÷s aktų reikalavimų, tokiu būdu užtikrindama investavimo ir investicijų priežiūros skaidrumą. Interesų konflikto situacijas, jei tokių iškils, spręs Investicinis komitetas.

Technologin÷ rizika

Egzistuoja rizika, kad d÷l technologinių priežasčių (pvz. ryšių trikdžių) prekybos metu Fondas arba kitos prekybos šalys gali nesugeb÷ti tinkamai jvykdyti sandorių, kas gali lemti dalies Fondo turto praradimą ar kitokių nuostolių.

Aptariamą riziką bus siekiama sumažinti naudojant rinkoje jprastas technologines priemones, tačiau šių priemonių naudojimas negali absoliučiai eliminuoti aptariamos rizikos.

Kiti rizikos veiksniai

Gali egzistuoti ir kiti (negu aukščiau aptarti) nuo Fondo ir Valdymo jmon÷s nepriklausomi globalūs rizikos veiksniai (pvz. karas, stichin÷s nelaim÷s, politiniai tarpvalstybiniai konfliktai ir kt.), kurie gali tur÷ti neigiamos jtakos tiek bendrai visai rinkai, tiek atskirų finansinių priemonių, sudarančių Fondo turtą, vertei, d÷l ko gali sumaž÷ti Fondo investicinių vienetų vert÷.

25. Kur ir kaip galima gauti papildomą informaciją apie rizikos rūšis

Fondo valdytojas yra atsakingas už savalaikj aukščiau aprašytų ir kitų adekvačių rizikos valdymo metodų panaudojimą. D÷l papildomos informacijos apie rizikas ir jų valdymą kreiptis j Valdymo jmonę.

F. VALDYMAS

Fondas neturi juridinio asmens statuso. Valdymo jmon÷ Fondą valdo turto patik÷jimo teis÷s pagrindais. Fondo valdymas apima jskaitant, bet neapsiribojant šias pagrindines Fondo valdymo funkcijas:

• atitinkamų geografinių rinkų, pramon÷s sektorių, tam tikrų prekių (tauriųjų metalų, grūdinių kultūrų ir kitų biržos prekių) rinkos analizę, naujų investicinių id÷jų ir objektų paiešką;

• statistinių duomenų algoritmų kūrimui surinkimą, naujų algoritmų kūrimą ir vystymą (angl. research and development), testavimą, algoritminių sistemų tarpusavio sąveikos modeliavimą, sistemų parengimą ir paruošimą veiklai;

• Fondo investicinio portfelio valdymą – t.y. investicinių sprendimų pri÷mimą;

• Fondo investicin÷s rizikos valdymą;

• aktyvių Fondo algoritmų portfelio nuolatinę priežiūrą ir kontrolę bei kt.

26. Visuotinis akcininkų susirinkimas

Fondas n÷ra juridinis asmuo, tod÷l Fondas neturi visuotinio akcininkų (ar Investuotojų) susirinkimo. Investuotojai neturi jokių balsavimo teisių d÷l Fondo vykdomos veiklos.

27. Valdymo organų, steb÷tojų tarybos nariai

Fondas neturi juridinio asmens statuso, tod÷l valdymo organai ir steb÷tojų taryba nesudaromi. Tačiau siekiant Fondo veiklos efektyvumo ir investicijų kontrol÷s, Fondo veiklos priežiūros tikslais gali būti suformuojamas Investicinis komitetas bei paskiriamas nuolatinis Fondo valdytojas.

28. Investicinis komitetas

Valdymo jmon÷s sprendimu, gali būti sudarytas investicinis komitetas. Jis gali būti sudarytas iš Valdymo jmon÷s sprendimu paskirtų narių, kurių skaičius priklausys nuo Fondo veiklos masto. Investicinio komiteto nariais gal÷s būti renkami asmenys, turintys aukštąjj išsilavinimą, kvalifikaciją, leidžiančią tinkamai vykdyti šią funkciją, ir ne mažesnę kaip 1 metų darbo, susijusio su investicinių sprendimų pri÷mimu, patirtj. Tinkamos kvalifikacijos jrodymu laikoma priežiūros institucijos išduota generalin÷ finansų maklerio ar finansų maklerio konsultanto licencija arba kitokie tinkamą kvalifikaciją patvirtinantys priežiūros institucijos pripažinti dokumentai.

Investicinj komitetą gali sudaryti ne daugiau kaip 5 nariai. Investicinis komitetas priims investicinius sprendimus d÷l Fondo turto valdymo Algoritmin÷s prekybos ir Tradicin÷s prekybos būdais. Investicinio komiteto pos÷džiai bus rengiami pagal poreikj.

Sprendimais d÷l Fondo turto valdymo Algoritmin÷s prekybos būdu (investiciniais sprendimais) bus laikomi Investicinio komiteto sprendimai, kuriais bus nustatoma, kokie konkretūs matematiniai algoritmai bus naudojami vykdant automatinę prekybą Fondo turtu, kokia GAV dalis turi būti investuojama pagal konkretų matematinj algoritmą, kokie galimi maksimalūs investuojamo turto vert÷s svyravimai investuojant pagal konkretų matematinj algoritmą, kas kiek laiko turi būti peržiūrimi konkretaus matematinio algoritmo taikymo rezultatai ir kt.

Konkretūs sandoriai bus sudaromi kompiuterin÷ms sistemoms (programinei jrangai) automatiškai sukuriant pavedimus d÷l atitinkamų finansinių priemonių pagal investiciniu sprendimu nustatytas strategijas (algoritmus). Konkretūs investiciniais sprendimais nustatomi algoritmai bus sudaromi, parenkami ir tarpusavyje derinami tokiu būdu, kad būtų užtikrinamas Fondo turto investavimas laikantis teis÷s aktuose ir Fondo Taisykl÷se nustatytų Fondo investicijų diversifikavimo reikalavimų, t.y. kiekvienam algoritmui bus priskiriama konkreti finansinių priemonių rūšis bei tam tikra konkreti dalis Fondo turto (GAV) (mažesn÷ negu Prospekto 21.3 punkte nustatyti maksimalūs investicijų j vieną valstybę ar emitentą limitai, išskyrus atvejus, jeigu d÷l tam tikrų finansinių priemonių prigimties jos negali būti priskiriamos konkrečiai valstybei arba konkrečiam emitentui), kuri bus investuojama pagal tokj algoritmą taip, kad pagal vieną atskirą algoritmą negal÷tų būti investuojama daugiau negu leidžiama pagal diversifikavimo reikalavimus, o naudojamų algoritmų visuma atitiktų Fondui taikomus investicijų diversifikavimo reikalavimus.

Investicinis komitetas taip pat priims sprendimus d÷l Fondo turto valdymo Tradicin÷s prekybos būdu. Tokiuose investicinio komiteto sprendimuose bus nurodoma teis÷s aktų reikalaujama informacija (jskaitant, bet neapsiribojant konkretus investavimo objektas, investuojama suma arba finansinių priemonių, d÷l kurių daromas pavedimas, skaičius, konkreti pavedimo operacija ir kt.).

29. Valdytojas

Kasdienius su Fondo turto valdymu susijusius klausimus spręs Valdymo jmon÷s paskirtas asmuo – nuolatinis Fondo valdytojas ar keli valdytojai, atitinkantys Lietuvos banko nustatytus reikalavimus.

Tuo atveju, jeigu nebus sudaromas Fondo investicinis komitetas, Fondo valdytojas atliks ir šio Prospekto 28 punktuose ir kituose Prospekto punktuose nurodytas investicinio komiteto funkcijas.

30. Informacija apie Valdymo jmonę

30.1. Valdymo jmon÷s teis÷s ir pareigos

Valdymo jmon÷ turi teisę:

• Fondo turtą naudoti, valdyti ir juo disponuoti turto patik÷jimo teis÷s pagrindais;

• gauti Valdymo mokestj ir S÷km÷s mokestj;

• reikalauti, kad Investuotojas laiku vykdytų Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose, Prospekte ir Taisykl÷se numatytas pareigas bei Fondo vienetų pirkimo-pardavimo sutartimi prisiimtus jsipareigojimus;

• sudaryti ir vykdyti Fondo sąskaita ir interesais sandorius, susijusius su Fondo turto valdymu ir xxxxxxxxx, susijusius su Fondo vienetų pardavimu ir išpirkimu;

• daryti Prospekte, Xxxxxxx÷se numatytus atskaitymus iš Fondo turto;

• pavesti dalj savo valdymo funkcijų atlikti jmonei, turinčiai teisę teikti atitinkamas paslaugas;

• keisti Taisyklių, Prospekto nuostatas;

• kitas Taisykl÷se, Prospekte ir Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose nustatytas teises.

Valdymo jmon÷ privalo:

• sąžiningai veikti Investuotojų ir rinkos patikimumo interesais;

• veikti rūpestingai, su reikiamu profesionalumu ir atsargumu;

• tur÷ti ir naudoti veiklai reikalingas priemones ir procedūras;

• investicinius sprendimus vykdyti geriausiais Fondo ir Investuotojų interesais;

• Investuotojui pakankamai atskleisti su juo susijusią ir jam reikalingą informaciją;

• vykdyti vidaus kontrolę, kontroliuoti savo vadovų ir darbuotojų sudaromus sandorius d÷l vertybinių popierių;

• saugoti atliktų operacijų dokumentus, kaip to reikalauja Lietuvos Respublikos teis÷s aktai;

• tur÷ti tokią organizacinę struktūrą, kad būtų išvengta Xxxxxxx jmon÷s ar Fondo interesų konflikto su Investuotojais, Fondo Investuotojų tarpusavio interesų konflikto;

• užtikrinti, kad sprendimus d÷l turto valdymo priimantys asmenys tur÷tų Lietuvos banko nustatytą kvalifikaciją ir patirtj, būtų nepriekaištingos reputacijos;

• taip valdyti riziką, kad gal÷tų steb÷ti ir skaičiuoti investicinių priemonių riziką ir nustatyti jos jtaką bendrai investicinių priemonių portfelio rizikai;

• užtikrinti, jog Fondo turtas būtų investuojamas griežtai laikantis Prospekte ir Taisykl÷se nustatytos investavimo strategijos bei Taisykl÷se, Prospekte ir Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose nustatytų reikalavimų;

• vykdyti kitas Taisykl÷se, Prospekte ir Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose nustatytas pareigas.

30.2. Pagrindiniai duomenys

Pavadinimas UAB „ORION ASSET MANAGEMENT“

Registracijos adresas A. Tum÷no g. 4, LT-01109 Vilnius

Įmon÷s kodas 000000000

Telefono numeris x000 00 00 0000

Fakso numeris x000 0 000 0000

Elektroninio pašto adresas xxx@xxxxx.xx

Internetin÷s svetain÷s adresas xxx.xxxxx.xx

Leidimo numeris VĮK-011

Leidimo data 2006 m. balandžio 21 d.

Priežiūros institucija Lietuvos bankas

30.3. Valdymo jmon÷s vadovų pavard÷s, informacija apie vadovų veiklą kitose jmon÷se, jstaigose ir organizacijose

Valdymo jmon÷s vadovai

Pareigos Vardas, pavard÷

Valdybos pirmininkas Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Valdybos narys Xxxxxx Xxxxxxx

Valdybos narys Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx

Generalinis direktorius Xxxxx Xxxxxxxxxxxx

Vyr. finansininkas Xxxxxxx Xxxxxxx

30.4. Informacija apie Xxxxxxx jmon÷s vadovų dalyvavimą kitų jmonių veikloje:

Asmuo		Pareigos kitose organizacijose	jmon÷se /	Kitų jmonių / organizacijų pavadinimų
Generalinis direktorius Xxxxx Xxxxxxxxxxxx		Prezidentas Generalinis direktorius		Lietuvos Regbio federacija JG Investment Management UAB
Valdybos pirmininkas Xxxxxxx Xxxxxxxxx		Gen. direktorius /valdybos narys Ekonomikos direktorius Valdybos narys Valdybos narys Valdybos narys Direktoriaus pavaduotojas		UAB „Scaent Baltic“ AB „INTER RAO Lietuva“ UAB FMĮ „Orion Securities“ UAB „East Europe Investment Group“ Scaent Holdings Cooperatie U.A. UAB „Vydmantai wind park“
Valdybos narys	Xxxxxxx	Xxxxxxxx narys		AB „INTER RAO Lietuva“
Garbaravičius
		Korporacin÷s	komunikacijos	„Oxygen Venture Capital“, OU
		vadovas
		Partneris
				„CEE Resources & Investments” LLP
Valdybos narys Papanov	Maxim	Maskvos Skyriaus vadovas		TGH HOLDINGS“ LTD

Informacija apie kitų jmonių ir organizacijų, kuriose atitinkamas pareigas užima Valdymo jmon÷s vadovai, veiklą galima sužinoti kreipiantis j Valdymo jmonę.

30.5. Informacija apie Xxxxxxx jmon÷s valdomus kitus kolektyvinio investavimo subjektus

OMX Baltic Benchmark Fund tikslas - investuojant ir reinvestuojant pinigines l÷šas, gautas platinant išperkamąsias šio fondo akcijas, kiek galima tiksliau atkartoti OMX Baltic Benchmark GI indekso sud÷tj, laikantis likvidumo ir investicinio portfelio diversifikavimo reikalavimų. Šis investicin÷s veiklos tikslas yra pasiekiamas laikantis indeksavimo strategijos (indeksavimas – tai investavimas j visus pasirinktą rinkos indeksą sudarančius vertybinius popierius tokiu santykiu, kokiu jie jeina j indeksą).

ZPR Global Equity Fund tikslas – sukauptas pinigines l÷šas investuoti j bendrovių, kurių akcijomis prekiaujama viešose, reguliuojamose ir jgaliotų valstybinių institucijų prižiūrimose rinkose, akcijas. Fondas taip pat gali investuoti j išvestinius finansinius instrumentus. Fondas orientuotas j mažos rinkos kapitalizacijos bendrovių akcijas. Investuojant vadovaujamasi „vert÷s“ filosofija, kai investuojama j tas bendrovių akcijas, kurios fondo valdytojo nuomone yra ženkliai nejvertintos lyginant su jų tikrąją verte. Fondas sieks investuoti j tuos regionus, kurie pasižymi: (i) stipria ekonomika; (ii) maža politine rizika; (iii) stipria valiuta bei (iv) skaidriomis rinkomis. Fondas investuos ir j kitus regionus, jeigu matys juose palankias galimybes, t.y. esant patraukliam akcijų vert÷s ir kainos santykiui juose.

Orion Absolute return portfolio tikslas – ilguoju laikotarpiu uždirbti teigiamą grąžą, nepriklausomai nuo bendros rinkų krypties ar ekonominio ciklo faz÷s, investuojant j skirtingas turto klases bei aktyviai keičiant portfelio sud÷tj siekiant išnaudoti vidutin÷s trukm÷s rinkos pokyčius. Siekdamas savo tikslų fondas neriboja investicijų j vieną turto klasę ar geografinj regioną.

Orion Agroland Value Fund I tikslas – sukauptas pinigines l÷šas kolektyviai, padalijant riziką, investuoti j Lietuvos Respublikos teritorijoje esančius žem÷s ūkio paskirties žem÷s sklypus, tinkamus žem÷s ūkio veiklai, ir siekti vidutinio investicijų pajamingumo iš šių investicijų.

Rigel Global Macro Fund fondo tikslas – užtikrinti pastovų, ilgalaikj turto vert÷s augimą, siekiant kiek jmanoma mažesnių turto vert÷s svyravimų. Fondo dvylikos slenkančių m÷nesių standartinis nuokrypis turi neviršyti 15 procentų. Fondas siekia, kad ilgalaikis pelningumas du kartus viršytų vienerių metų trukm÷s vidutinę EURIBOR (Euro zonos tarpbankin÷s palūkanų normos) vertę. Fondas investuoja viso pasaulio finansų rinkose.

Axia Value Fund fondo tikslas – ilgu laikotarpiu užtikrinti pinigų perkamosios galios išsaugojimą ir siekti grąžos, kuri būtų didesn÷, nei vidutin÷ akcijų grąža. Fondas siekia užtikrinti ilgalaikj turto vert÷s augimą tam tikrais laikotarpiais toleruojant galimus didelius turto vert÷s svyravimus.

Algorithmic trading portfolio tikslas – uždirbti grąžą iš investicijų j bet kurias fondo taisykl÷se ir prospekte numatytas turto klases ir finansines priemones (jskaitant išvestines finansines priemones – ateities sandorius), laikantis fondui nustatytos investavimo strategijos. Dalis fondo turto bus investuojama algoritmin÷s prekybos būdu, t.y. kompiuterin÷ms sistemoms pavedimus d÷l konkrečių finansinių priemonių jsigijimo / pardavimo suformuojant automatiškai, vadovaujantis matematiniais algoritmais, kurie sudaromi apdorojant istorinius ir einamuosius rinkų duomenis naudojant techninę analizę, statistinius duomenų apdorojimo metodus bei fundamentalią informaciją. Likusi dalis fondo turto bus investuojama j prospekte ir taisykl÷se nurodytus investavimo objektus tradicin÷s prekybos būdu, t.y. konkrečius pavedimus suformuojant fondo valdytojui arba investiciniam komitetui.

30.6. Sutartis su Valdymo jmone esmin÷s nuostatos, galinčios būti svarbios Investuotojams

Fondas neturi juridinio asmens statuso, tod÷l Fondo teis÷s ir pareigos yra jgyvendinamos per Valdymo jmonę. D÷l šios priežasties sutartis su Valdymo jmone n÷ra sudaroma. Fondo ir jo Investuotojų santykius su Valdymo jmone reguliuoja IISKISĮ, Xxxxxxx÷s ir imperatyvios teis÷s aktų nuostatos.

30.7. Valdymo jmon÷s jstatinis kapitalas, pasirašyto ir apmok÷to kapitalo dydis

Valdymo jmon÷s pasirašytas ir pilnai apmok÷tas jstatinis kapitalas yra 1 380 000 litų.

G. VALDYMO ĮMONĖS, DEPOZITORIUMO PAKEITIMO SĄLYGOS IR TVARKA

Esant išankstiniam Lietuvos banko leidimui, Fondo valdymas gali būti perduodamas kitai valdymo jmonei, kai:

• Valdymo jmon÷ likviduojama;

• Valdymo jmon÷ reorganizuojama;

• Valdymo jmonei iškelta bankroto byla;

• Lietuvos bankui pri÷mus sprendimą apriboti ar panaikinti Valdymo jmon÷s licencijoje numatytas teises, susijusias su investicinių fondų valdymu;

• kai Valdymo jmon÷ d÷l kurių nors objektyvių priežasčių nebegali toliau tinkamai ir efektyviai valdyti Fondą ir Valdymo jmon÷s valdyba priima sprendimą d÷l Fondo valdymo perdavimo kitai Valdymo jmonei.

Fondo valdymas ir jsipareigojimai perduodami kitai valdymo jmonei Lietuvos Respublikos teis÷s aktų nustatyta tvarka. Kai to reikalauja teis÷s aktai, prieš perduodant Fondo valdymą kitai valdymo jmonei, Investuotojams turi būti sudaromos sąlygos reikalauti išpirkti jų turimus investicinius vienetus per teis÷s aktų nustatytą terminą be jokių atskaitymų.

Valdymo jmon÷s sprendimu ir esant išankstiniam Lietuvos banko leidimui, Depozitoriumas gali būti keičiamas, kai:

• Depozitoriumas nevykdo savo jsipareigojimų ar netinkamai juos vykdo;

• Valdymo jmon÷ siekia sumažinti Depozitoriumo teikiamų paslaugų kaštus;

• Depozitoriumas netenka teis÷s teikti turto saugotojo paslaugų;

• esant kitoms svarbioms priežastims.

Keisdama Depozitoriumą Valdymo jmon÷ nutraukia sutartj su Depozitoriumu ir sudaro sutartj su kitu asmeniu, turinčiu teisę teikti depozitoriumo paslaugas.

H. KITA SVARBI INFORMACIJA

31. Funkcijų delegavimas

Valdymo jmon÷ numato pavesti šias Fondo administravimo funkcijas: investicinių vienetų platinimas, dalyvių registro tvarkymas, buhalterin÷ apskaita, grynųjų aktyvų skaičiavimas, investicinio vieneto kainos nustatymas. Šios administravimo funkcijos pavedamos:

Pavadinimas „Orion Securities“, UAB FMĮ

Adresas A. Tum÷no g. 4, B korpusas, Vilnius

Telefono numeris x000 0 000 0000

Įmon÷s kodas 122033915

Įmon÷s rūšis Uždaroji akcin÷ bendrov÷, finansų maklerio jmon÷

Vadovas Xxxxx Xxxxx÷lis

Dalies funkcijų pavedimas kitiems asmenims neatleidžia Valdymo jmon÷s nuo atsakomyb÷s.

Teis÷s aktų nustatyta tvarka Valdymo jmon÷ turi teisę pavesti dalj Fondo valdymo funkcijų kitai jmonei, turinčiai teisę vykdyti atitinkamas funkcijas. Kai tokios pavien÷s funkcijos apima licencijuojamą veiklą, Valdymo jmon÷ turi teisę pavesti šias funkcijas tik atitinkamą licenciją turintiems subjektams.

D÷l specifines žinias turinčių žmogiškųjų išteklių stokos ir didesnio veiklos efektyvumo Valdymo jmon÷ atskirais Fondo veiklos laikotarpiais gali pavesti statistinių duomenų algoritmų kūrimui surinkimo, naujų algoritmų kūrimo ir vystymo (angl. research and development), programavimo, testavimo, algoritminių sistemų tarpusavio sąveikos modeliavimo, sistemų parengimo ir paruošimo veiklai funkciją trečiajam asmeniui, besispecializuojančiam matematin÷se ir/ar statistin÷s analiz÷s, ir/ar informatikos bei moderniųjų technologijų srityse, kuris gali būti nelicencijuojamas finansų rinkos dalyvis.

Aukščiau pastraipoje nurodytu atveju toks asmuo veiks prižiūrimas Valdymo jmon÷s ir tokiam asmeniui nebus pavedama Fondo investicinių sprendimų pri÷mimo funkcija. Už pavestą nurodytą funkciją Valdymo jmon÷ tokiam trečiajam asmeniui perves dalj Valdymo mokesčio (t.y. tokios funkcijos delegavimo atveju nedid÷s Fondo bendras išlaidų dydis, o Valdymo jmon÷ išlaidas už tokio trečiojo asmens atliktas funkcijas atlygins iš savo gautinų pajamų už Fondo valdymą).

32. Informacija apie investicinių vienetų platintojus

Fondo investicinių vienetų platinimą vykdys Valdymo jmon÷ ir UAB FMĮ „Orion Securities“ (kontaktai 31 Prospekto punkte). Pagal sudarytą Fondo vienetų platinimo sutartj platintojas platins Fondo investicinius vienetus, gal÷damas taikyti nedidesnius negu šiame Prospekte nurodytus Fondo investicinių vienetų platinimo mokesčius, kurie sudarys platintojų užmokestj. Už platintojo paslaugas iš Fondo turto atlyginama nebus.

Finansų investicinių vienetų platintojų sąrašas n÷ra baigtinis. Fondo veiklos metu Valdymo jmon÷ gali sudaryti sutartis d÷l Fondo investicinių vienetų platinimo su kitais platintojais. Detalesn÷s informacijos apie Fondo investicinių vienetų platintojus teirautis Valdymo jmon÷je.

33. Informacija apie Depozitoriumą

Pavadinimas Adresas Telefono numeris Fakso numeris Įmon÷s kodas Įmon÷s rūšis Vadovas

AB SEB bankas Gedimino pr. 12, Vilnius 1528, x000 000 0000

x000 000 0000

112021238

Akcin÷ bendrov÷, bankas Xxxxxxxxx Xxxxxxxx

34. Informacija apie audito jmonę

Pavadinimas Adresas Telefono numeris Įmon÷s kodas Įmon÷s rūšis Vadovas

Audito jmon÷s pažym÷jimo numeris Pažym÷jimo išdavimo data

„KPMG Baltics“, UAB Up÷s g. 21, Vilnius

x000 0 000 0000

111494971

Uždaroji akcin÷ bendrov÷ Xxxxxxx Xxxxx

001281

2006 m. sausio 10 d.

35. Informacija apie finansų tarpininkus

Finansų maklerio jmon÷s pavadinimas Buvein÷

Pagrindin÷ veikla

Sutarties su Valdymo jmone pobūdis

UAB FMĮ „Orion Securities“

A. Tum÷no g. 4, B korpusas, Vilnius Finansinių paslaugų teikimas Tarpininkavimas sandoriams finansų rinkose

Finansų maklerio jmon÷s pavadinimas Buvein÷

Pagrindin÷ veikla

Sutarties su Valdymo jmone pobūdis

TradeStation

0000 XX 00xx Xxxxxx, Xxxxx 0000, Xxxxxxxxxx, XX 00000

Finansinių paslaugų teikimas Tarpininkavimas sandoriams finansų rinkose

Finansų maklerio jmon÷s pavadinimas Buvein÷

Pagrindin÷ veikla

Sutarties su Valdymo jmone pobūdis

AB SEB bankas Gedimino pr. 12, Vilnius

Finansinių paslaugų teikimas Tarpininkavimas sandoriams finansų rinkose

Finansų maklerio jmon÷s pavadinimas Buvein÷

Pagrindin÷ veikla

Sutarties su Valdymo jmone pobūdis

Swedbank“, AB Konstitucijos pr. 20A, Vilnius

Finansinių paslaugų teikimas Tarpininkavimas sandoriams finansų rinkose

Finansų tarpininkų sąrašas n÷ra baigtinis. Fondo veiklos metu Valdymo jmon÷ gali sudaryti sutartis d÷l tarpininkavimo ir su kitais finansų tarpininkais. Pasikeitus finansų tarpininkų sąrašui, Valdymo jmon÷ atnaujins Prospektą. Detalesn÷s informacijos apie finansų tarpininkus, nurodytus šiame Prospekte, teirautis Valdymo jmon÷je.

36. Informacija apie turto vertintojus

Fondo turtas nebus investuojamas j nekilnojamąjj turtą, tod÷l Prospekto patvirtinimo Lietuvos banke dieną Valdymo jmon÷ n÷ra sudariusi jokių sutarčių su trečiaisiais asmenimis d÷l Fondą sudarančio turto vertinimo.

Tuo atveju, jeigu teis÷s aktų nustatyta tvarka Fondo turtas tur÷tų būti vertinamas trečiųjų asmenų (turto vertintojų) (pvz. tuo atveju, jeigu nebūtų jmanoma apskaičiuoti dalies grynųjų aktyvų vert÷s kitais teis÷s aktuose nustatytas metodais), Valdymo jmon÷ turto vertintojus, atitinkančius teis÷s aktuose nustatytą kvalifikaciją, kruopščiai pasirinktų pagal jprastinę rinkoje taikomą praktiką.

37. Panaikinimas

Aplinkyb÷s, kurioms esant Valdymo jmon÷ gali nuspręsti panaikinti Fondą:

(a) perdavus valdymą kitai valdymo jmonei;

(b) panaikinus Valdymo jmon÷s licencijos galiojimą;

(d) išk÷lus Valdymo jmonei bankroto bylą;

(e) Valdymo jmonei pri÷mus sprendimą d÷l likvidavimo;

(f) kitais Lietuvos Respublikos teis÷s aktuose numatytais atvejais.

Valdymo jmonei pri÷mus sprendimą d÷l Fondo panaikinimo, Fondo investicinių vienetų išpirkimas ir platinimas, jeigu toks yra vykdomas, nutraukiamas. Valdymo jmon÷s sprendime panaikinti Fondą yra nustatoma Fondo turto realizavimo, atsiskaitymo su kreditoriais ir Investuotojais tvarka ir terminai.

Investuotojai apie sprendimą padalinti Fondą informuojami elektroniniu paštu arba kitu Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu ne v÷liau kaip kitą darbo dieną po sprendimo pri÷mimo.

Fondo dalijimo dieną iš Investuotojų yra išperkami visi jų turimi Fondo vienetai po to, kai Xxxxxx visiškai atsiskaito su savo kreditoriais. Konkreti Fondo dalijimo diena yra nustatoma Valdymo jmon÷s sprendime d÷l Fondo dalijimo arba atskirame sprendime tais atvejais, kai nejmanoma iš anksto nustatyti konkrečios Fondo dalijimo dienos. Bet kuriuo atveju apie tikslią Fondo dalinimo dieną, kurią bus apskaičiuojama išperkamų investicinių vienetų vert÷ ir vykdomas Fondo investicinių vienetų išpirkimas, Investuotojai bus informuojami elektroniniu paštu arba kitu Fondo investicinių vienetų pirkimo-pardavimo sutartyje nurodytu būdu ne v÷liau kaip kitą darbo dieną po atitinkamo sprendimo pri÷mimo.

Jei Fondo dalijimo metu teisme nagrin÷jami ieškiniai d÷l prievolių, kurios turi būti jvykdytos Fondo sąskaita, Fondas dalijamas tik jsiteis÷jus teismo sprendimams tokiose bylose.

Jei dalijimo metu paaišk÷ja, kad Fondą sudarančio turto padengti jo sąskaita prisiimtoms prievol÷ms nepakanka, Valdymo jmon÷ neprivalo vykdyti likusių Fondo prievolių, jeigu ji tinkamai vykd÷ IISKISĮ ir Fondo taisykl÷se jai nustatytas pareigas.

Fondo panaikinimo atveju Fondo turtas bus realizuojamas jj parduodant su Fondo Valdymo jmone nesusijusiems investuotojams

38. Fondo sudarymo dokumentų keitimo tvarka

Fondo Taisykl÷s priimamos ir keičiamos Valdymo jmon÷s valdybos sprendimu. Taisyklių pakeitimai ir papildymai laikomi priimtais ir jsigalioja Valdymo jmon÷s valdybos sprendime nurodytą datą.

Tuo atveju, jeigu Taisyklių pakeitimai n÷ra esminiai, t.y. Taisykl÷s yra tik atnaujinamos, tokie Taisyklių atnaujinimai jsigalioja nuo Valdymo jmon÷s valdybos sprendimo patvirtinti atnaujintas Fondo Taisykles pri÷mimo dienos (nebent tokiame sprendime būtų nurodyta v÷lesn÷ data). Šiuo atveju atnaujintos Taisykl÷s yra paskelbiamos Valdymo jmon÷s internetin÷je svetain÷je, o priežiūros institucijai yra pateikiama atnaujintų Taisyklių redakcija.

Tuo atveju, jeigu ketinami atlikti Taisyklių pakeitimai yra laikomi esminiais, apie ketinamus atlikti pakeitimus Investuotojai raštu elektroniniu paštu arba kitu Fondo vienetų pirkimo – pardavimo sutartyje nurodytu būdu raštu informuojami ne mažiau kaip likus 1 m÷nesiui iki pakeitimų jsigaliojimo. Esminiais pakeitimais yra laikomi Taisyklių pakeitimai, kurie padidintų Fondo investicinę riziką, numatytų papildomus jsipareigojimus Investuotojams, sumažintų Valdymo jmon÷s pareigas ir/ar kitaip iš esm÷s paveiktų Investuotojų interesus.

Valdymo jmon÷s pranešime Investuotojams apie esminius Fondo taisyklių pakeitimus turi būti nurodyta numatomų pakeitimų esm÷ ir turinys, paaiškinama, kokią jtaką numatomi pakeitimai tur÷s Investuotojų interesams bei investicijoms bei nurodoma, kad Investuotojai turi teisę pareikalauti išpirkti Fondo investicinius vienetus be jokių atskaitymų iki esminių Taisyklių pakeitimų jsigaliojimo.

39. Kita, vadovų nuomone, svarbi informacija, galinti tur÷ti jtakos investuotojams priimant sprendimą

Tokia informacija vadovams n÷ra žinoma.

40. Asmenys, atsakingi už Prospekte pateiktą informaciją

40.1. Už Prospektą atsakingi Valdymo jmon÷s vadovas ir vyriausias finansininkas

Valdymo jmon÷s vadovas

Xxxxx Xxxxxxxxxxxx

Telefono numeris: x000 0 000 0000

Fakso numeris x000 0 000 0000 El. pašto adresas: xx@xxxxx.xx

Valdymo jmon÷s vyriausiasis finansininkas

Xxxxxxx Xxxxxxx

Telefono numeris: x000 0 000 0000

Fakso numeris x000 0 000 0000 El. pašto adresas: xx@xxxxx.xx

Valdymo jmon÷s vadovas bei vyriausiasis finansininkas patvirtina, kad Prospekte pateikta informacija yra teisinga ir n÷ra nutyl÷tų faktų, galinčių tur÷ti jtakos Investuotojų sprendimams.

_ _

Xxxxx Xxxxxxxxxxxx Xxxxxxx jmon÷s vadovas

Xxxxxxx Xxxxxxx Vyr. finansininkas

Document Metadata

Table of Contents

ATVIROJO TIPO INFORMUOTIESIEMS INVESTUOTOJAMS SKIRTO INVESTICINIO FONDO

Document Metadata