信用リスク. クラス・ファンドは、金融商品の一方の相手方の債務不履行によってもう一方の相手方に金融損失が生じるリスクである信用リスクにさらされている。 クラス・ファンドがさらされる主な集中は、クラス・ファンドによる債務証券への投資から生じる。クラス・ファンドは、取引デリバティブ商品、現金および現金同等物、証拠金ならびにその他の債権残高に係る取引相手の信用リスクにもさらされている。クラス・ファンドは、現金残高の預託先と有価証券取引の相手方を大手金融機関にすることで信用リスクに対するエクスポージャーの軽減に努めている。 クラス・ファンドは、収益の稼得を目的としてグローバル・ハイイールド債券およびその他のハイイールド確定利付証券に投資する。信用リスクが増大した場合、高水準のインカム・ゲインを追求するという投資目的が達 成できないことがある。ハイイールド確定利付証券および格付の低い確定利付証券は、ムーディーズではＢａａ未満、フィッチではＢＢＢ未満、Ｓ＆ＰではＢＢＢ未満の有価証券である。格付の低い確定利付証券は「投資適格」に満たない場合があり、継続的な不確実性や、事業、財務または経済条件の悪化によって、発行体が適時に元利金の支払いに対応できない状況に直面する可能性がある。 クラス・ファンドが保有する一部の格付の低い有価証券が、発行体の財政状態または一般的な経済状況、あるいはその両方が悪化する可能性が高いことや、想定外の金利上昇を反映したものである場合、発行体による元利金の支払い能力が低下する可能性がある。かかる有価証券は債務不履行リスクが高く、投資の資本価値に影響を及ぼす可能性がある。 発行体が適時に元利金を支払うことができない場合、クラス・ファンドが保有する有価証券の価値が影響を受けることがある。一部の有価証券に流動性の高い取引市場がない場合、かかる有価証券の公正価値を設定することができない場合がある。 ムーディーズ、Ｓ＆Ｐまたはフィッチによる有価証券の格付には、有価証券の市場価額の変動性や投資の流動性の評価は織り込まれていない。有価証券の格付が購入時点の格付よりも下がった場合、必ず換金できるとは限らない。債務証券の種類別、格付別のポートフォリオは以下のとおりである。 2022年１月31日 2021年１月31日 公正価値 ポートフォリオに対する割合（％） 公正価値 ポートフォリオに対する割合（％） 社債 ＢＢＢ 459,421 1.41％ 439,816 0.72％ ＢＢＢ－ 421,094 1.29％ 1,487,102 2.43％ ＢＢ＋ 5,970,176 18.30％ 6,873,224 11.23％ ＢＢ 3,484,834 10.68％ 5,443,657 8.90％ ＢＢ－ 4,392,908 13.46％ 10,988,107 17.96％ Ｂ＋ 2,427,484 7.44％ 5,228,266 8.54％ Ｂ 5,924,514 18.16％ 8,552,661 13.98％ Ｂ－ 2,786,127 8.54％ 7,331,352 11.98％ ＣＣＣ＋ 4,139,996 12.68％ 7,254,315 11.85％ ＣＣＣ 1,831,451 5.61％ 3,519,369 5.75％ ＣＣＣ－ － 0.00％ 852,624 1.39％ 格付なし 344,944 1.06％ 2,338,006 3.82％ 社債合計 32,182,949 98.63％ 60,308,499 98.54％
信用リスク. ファンドが投資する証券で、政府または政府関連機関により発行されている証券のすべてが、当該政府の明示的かつ完全な信用により裏付けられているものではない。当該政府がこのような裏付けを行っていない場合、結果的にファンドが損失を被り、受益証券一口当たり純資産価格が悪影響を受ける可能性がある。
信用リスク. とは、有価証券等の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合またはそれが予想された場合もしくはこれらに関する外部評価の悪化があった場合等に、当該有価証券等の価格が下落することやその価値がなくなること、または利払いや償還金の支払いが滞る等の債務が不履行となること等をいいます。当ファンドは、信用リスクを伴い、その影響を受けますので、基準価額の下落により損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。
More Definitions of 信用リスク
信用リスク. JPM 新興国ソブリン･➚ァンド F（適格機関投資家専用）
信用リスク. 株式、債券、投資信託等有価証券を対象に投資する特別勘定は、発行体の倒産等、経営状況の悪化により元本割れによる損失を被ることがあります。 為替リスク ：外国株式、外国債券、投資信託等外貨建資産を対象に投資する特別勘定は、為替レートの変動により元本割れによる損失を被ることがあります。