Contrato de Opción de Venta Sobre Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera – Especificaciones –
Contrato de Opción de Venta Sobre Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera
– Especificaciones –
1. Definiciones
Contrato (especificaciones): términos y reglas bajo las cuales las operaciones
serán realizadas y liquidadas.
Contrato negociado: lote (unidad de negociación) negociado bajo los
términos y las reglas de estas especificaciones.
Compra de un contrato: operación en la que el participante es titular, o sea,
tiene el derecho de vender el objeto de la opción por el precio de ejercicio.
Venta de un contrato: operación en la que el participante es lanzador, o
sea, caso sea ejercido por el titular tiene la obligación de comprar el objeto de la opción por el precio de ejercicio.
Serie: conjunto de características del contrato de opción que determina fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Tasa de cambio referencial
BM&FBOVESPA: tasa de cambio de reais por dólar de los Estados
Unidos de América descrita en el Anexo III del Oficio Circular 058/2002-DG, de 19 xx xxxxx de 2002.
PTAX: tasa de cambio de reais por dólar de los Estados Unidos, cotización de venta, divulgada por el Banco Central do Brasil (Bacen), por intermedio del Sisbacen, transacción PTAX800, opción “5”, cotización de cierre, para liquidación en dos días, que será utilizada, en lo máximo, con siete decimales, relativa al último día del mes anterior al de la operación.
Día hábil: día en el que haya rueda bursátil en la BM&FBOVESPA.
2. Objeto de la opción
El Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera negociado en la BM&FBOVESPA, cuyo vencimiento coincida con el mes de vencimiento de la opción.
3. Cotización
Prima de la opción, expreso en reais por metro cúbico, con dos decimales.
4. Variación mínima xx xxxxx bursátil
R$0,01 (un centavo de real) por metro cúbico.
5. Oscilación máxima diaria
No existen límites de oscilación para la prima de las opciones, pudiendo la Bolsa, a cualquier tiempo, establecerlos, aún en el transcurso de la rueda bursátil.
6. Unidad de negociación
Cada opción se refiere a un Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera, cuya unidad de negociación corresponde a 30 metros cúbicos.
7. Precios de ejercicio
Los precios de ejercicio serán establecidos y divulgados por la BM&FBOVESPA para cada serie, expresos en reais por metro cúbico.
8. Meses de vencimiento
Todos los meses.
9. Número de vencimientos en abierto
Conforme autorización de la Bolsa.
10. Fecha de vencimiento y último día de negociación
Último día hábil del mes de vencimiento.
11. Día hábil
Para efecto de liquidación financiera, a que se refieren los ítemes 12, 13 y 19, se considerará día hábil el día que, además de haber rueda bursátil en la BM&FBOVESPA, no sea feriado bancario en la plaza de Nueva York, Estados Unidos de América.
12. Day trade
Son admitidas operaciones day trade (compra y venta, el mismo día de la rueda bursátil, de la misma cantidad de contratos de la misma serie), que se liquidarán automáticamente, desde que realizadas en nombre del mismo cliente, por intermedio de la misma corredora y bajo la responsabilidad del mismo Miembro de Compensación, o realizadas por el mismo Operador Especial, bajo la responsabilidad del mismo Miembro de Compensación. La liquidación financiera de esas operaciones será realizada el día hábil subsiguiente, y los valores serán calculados de acuerdo con el ítem 13, observado, en lo que quepa, lo que dispone el ítem 20.
13. Liquidación financiera de la prima
Pagos y recibimientos xx xxxxxx serán efectuadas el día hábil siguiente al de realización de la operación, observado, en lo que quepa, lo dispuesto en el ítem 20, con los valores calculados de acuerdo con la siguiente fórmula:
VLP = P × 30
donde:
VLP = valor de liquidación de la prima por contrato, en reais; P = cotización negociada (prima de la opción), en reais.
14. Modelo de la opción
La opción es del modelo americano, o sea, podrá ser ejercida por el titular a partir del día hábil siguiente a la fecha de apertura de la posición hasta la fecha de vencimiento, exclusive. En la fecha de vencimiento, serán ejercidas automáticamente siempre que el precio de liquidación financiera del contrato futuro objeto (definido en el ítem 13.1 del Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera) sea inferior al precio de ejercicio y no haya solicitación de no ejercicio por el titular (bloqueo de ejercicio).
Los resultados financieros consecuentes del ejercicio tendrán su movimiento el día hábil subsiguiente.
15. Ejercicio de la opción
En el ejercicio de las opciones, el titular asume una posición vendida en el Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera y el lanzador asume una posición comprada en el Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera, ambas por el precio de ejercicio de la opción. Inmediatamente tras el ejercicio, se le aplicarán al comprador y al vendedor todas las exigencias establecidas en el Contrato Futuro de Etanol Hidratado con Liquidación Financiera, objeto de la opción, inclusive aquellas relativas a los requerimientos de margen de garantía, para liquidación de ajustes y para liquidación en el vencimiento.
16. Hedgers
Agente operador de etanol, unidades productoras, cooperativas de productores, empresa comercializadora de etanol, distribuidoras de combustibles, exportadores, importadores e industrias de insumo.
17. Margen de garantía para el lanzador
Será exigida margen de garantía de todos los lanzadores, cuyo valor será calculado según la metodología divulgada por la BM&FBOVESPA, pudiendo ser actualizado diariamente. La margen será debida el día hábil subsiguiente. En el caso de clientes no residentes, caso el día hábil subsiguiente sea feriado bancario en Nueva York, la margen será debida el primer día, tras el de apertura de la posición, en que no sea feriado bancario en aquella plaza. La conversión de los valores de margen, cuando necesaria, será realizada observándose, en lo que quepa, lo dispuesto en el ítem 20.
18. Activos aceptados como margen
Aquellos aceptados por la Bolsa.
19. Costes operacionales
19.1 Tasas de la Bolsa
Tasas de emolumentos y de registro, averiguados conforme cálculo establecido por la Bolsa.
19.2. Fechas de pago
Las tasas de emolumentos y de registro serán debidas el día hábil siguiente al de su averiguación, observado, en lo que quepa, lo dispuesto en el ítem 20.
20. Forma de pago y recibimiento de los valores relativos a la liquidación financiera y a la conversión de los valores de margen de garantía y de los costes operacionales
La liquidación financiera de las operaciones day trade, de la prima y de los costes operacionales, así como la conversión de los valores de margen de garantía, será realizada conforme determinado a seguir.
20.1 Clientes residentes
En reais, de acuerdo con los procedimientos establecidos por la Cámara de Registro, Compensación y Liquidación de Operaciones de Derivativos de la BM&FBOVESPA.
20.2 Clientes no residentes
En dólares de los Estados Unidos de América, en la plaza de Nueva York, Estados Unidos, por intermedio de los bancos liquidadores de las operaciones de la BM&FBOVESPA en el Exterior, por ella indicados.
La conversión de los valores de liquidación financiera será hecha por la tasa de cambio referencial BM&FBOVESPA, definida en el ítem 1, relativa a la fecha específica, conforme la naturaleza del valor a ser liquidado, de la siguiente forma:
a) con respecto a la liquidación de las operaciones day trade: la tasa de cambio referencial BM&FBOVESPA del día de la operación;
b) con respecto a la liquidación de las operaciones de la prima: la tasa de cambio referencial BM&FBOVESPA del día de la operación;
c) con respecto a la conversión de los valores de margen de garantía depositados en dólares de los Estados Unidos de América: la tasa de cambio referencial BM&FBOVESPA del día de la operación.
Ya la conversión de los valores relacionados a las tasas de la Bolsa será hecha por la PTAX, definida en el ítem 1.
21. Normas complementares
Hacen parte integrante de este contrato, en lo que quepa, la legislación en vigor, las normas y los procedimientos de la BM&FBOVESPA, definidos en sus Estatuto Social, Reglamento de Operaciones y Oficios Circulares, observadas, adicionalmente, las reglas específicas de las autoridades gubernamentales que puedan afectar los términos en él contenidos.