Contrato de Fideicomiso No. 911 entre el Instituto Costarricense de Electricidad (I.C.E.) y el Banco Nacional de Costa Rica Estados financieros

Fideicomiso de Titularización Proyecto Hidroeléctrico Cariblanco

Contrato de Fideicomiso No. 911 entre el Instituto Costarricense de Electricidad (I.C.E.) y el Banco Nacional xx Xxxxx Rica

Estados financieros

Al 31 xx Xxxxx de 2018 y 2017

Contenido

A. Estado de situación Financiero presentados en Colones

B. Estado de cambios en la posición Financiera, presentado en colones

C. Estado de Resultados integrales presentado en colones

D. Estado de flujo de efectivo (Método directo) presentado en colones

E. Estado de situación Financiero presentados en dólares

F. Estado de cambios en la posición Financiera, presentado en dólares

G. Estado de Resultados integrales presentado en dólares

H. Nota a los Estados Financieros

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Situación Financiera

Al 31 xx xxxxx de 2018 - 2017 Cifras en colones con dos decimales

	Ref Notas	Saldos a Marzo 2017	Movimiento Interanual	Saldos a Marzo 2018	Movimiento Mensual	Saldos a Febrero 2018
Activos
Activos Corrientes
Disponibilidades	4	2 769 940,58	-2 769 938,50	2,08	-10 491,72	10 493,80
Disponibilidades restringidas		554 430,00	1 709 139,47	2 263 569,47	-4 720,00	2 268 289,47
Alquileres por Cobrar de Planta Hidroeléctrica Cariblanco	5	1 000 000 000,00	16 497 900,00	1 164 168 000,00	-9 770 400,00	1 173 938 400,00
Impuesto sobre Renta -Retenciones (2% sobre alquiler de planta)	6	46 073 232,00	1 163 340,00	47 236 572,00	581 670,00	46 654 902,00
Total disponibilidades y cuentas por cobrar		₡1 197 067 702,58	₡16 600 440,97	₡1 213 668 143,55	-₡9 203 941,72	₡1 222 872 085,27
Instrumentos financieros
Participaciones en fondos de Inversión Abiertos	8	3 445 832 675,91	-1 582 792 168,79	1 863 040 507,12	566 071 315,40	1 296 969 191,72
Instrumentos Financieros Disponibles para la Venta	9	1 816 708 720,15	-324 835 577,37	1 000 000 000,78	-254 468 496,06	1 746 341 638,84
Instrumentos Financieros Mantenidos al Vencimiento	10	2 646 294 390,00	-2 200 470 129,87	445 824 260,13	-3 741 626,08	449 565 886,21

9	4 607 391,15	-1 013 323,22	3 594 067,93	232 662,45	3 361 405,48
10	2 739 300,98	-2 119 502,37	619 798,61	-5 201,59	625 000,20

Productos por cobrar en Instrumentos financieros disponibles para la venta

Productos por cobrar en Instrumentos Financieros mantenidos al

vencimiento Impuesto s/renta diferido - Inversiones Disp. Vta.		1 524,68	-1 524,68	0,00	0,00	0,00
Total Instrumentos financieros		₡7 916 184 002,87	-₡4 000 000 000,30	₡3 804 951 776,57	₡308 088 654,12	₡3 496 863 122,45
Total Activos Corrientes		₡9 113 251 705,45	-₡4 094 631 785,33	₡5 018 619 920,12	₡298 884 712,40	₡4 719 735 207,72
Propiedad planta y equipo
Edificio e Instalaciones del Proyecto - Costo	11	65 279 302 824,44	0,00	65 279 302 824,44	0,00	65 279 302 824,44
Maquinaria y equipos del Proyecto - Costo	11	18 319 470 503,73	0,00	18 319 470 503,73	0,00	18 319 470 503,73
Depreciación Acumulada de Planta Hidroeléctrica - Cariblanco	11	-23 852 052 954,98	-2 000 000 000,28	-26 362 795 371,26	-209 228 534,69	-26 153 566 836,57
Depreciación Acumulada de Maquinaria y Equipo	11	-11 599 206 349,58	-1 221 343 233,60	-12 000 000 000,18	-101 778 602,80	-12 718 770 980,38
Total activos fijos		₡48 147 514 023,61	-₡3 732 085 649,88	₡44 415 428 373,73	-₡311 007 137,49	₡44 000 000 000,22
Total activos No corrientes		₡48 147 514 023,61	-₡3 732 085 649,88	₡44 415 428 373,73	-₡311 007 137,49	₡44 000 000 000,22
Total Activos		₡57 260 765 729,06	-₡7 826 717 435,21	₡49 434 048 293,85	-₡12 122 425,09	₡49 446 170 718,94

Pasivos Pasivos Corrientes
Intereses sobre Certificados Titularización por Pagar	12	292 033 367,69	100 482 414,38	392 515 782,07	134 572 642,82	257 943 139,25
Comisiones por Pagar al Fiduciario	13	6 445 253,34	-2 543 598,81	3 901 654,53	-32 745,12	3 934 399,65
Impuesto xx Xxxxx por Pagar	14	40 474 139,37	-16 497 292,56	23 976 846,81	-823 255 671,42	000 000 000,23
Impuesto s/Renta Diferido - Inversiones Disp. p/ Venta	14	263 082,58	-263 082,58	0,00	0,00	0,00
Certificados de Titularización a Corto Plazo	16	13 860 750 000,07	199 250 000,00	14 060 000 000,07	-118 000 000,00	14 178 000 000,07
Primas Sobre Obligaciones de Titularización	16	12 054 117,70	78 063 429,82	90 117 547,52	-15 526 490,49	105 644 038,01
Total Pasivos Corrientes		₡14 212 019 960,75	₡358 491 870,25	₡14 570 511 831,00	-₡822 242 264,21	₡15 392 754 095,21
Pasivo No Corriente
Garantias de Cumplimiento	15	554 430,00	1 709 139,47	2 263 569,47	-4 720,00	2 268 289,47
Certificados de Titularización a Plazo	16	20 513 910 000,00	-13 765 110 000,00	6 748 800 000,00	-56 640 000,00	6 805 440 000,00
Primas Sobre Obligaciones de Titularización	16	265 572 640,86	-257 519 235,94	8 053 404,92	-67 577,70	8 120 982,62
Total Pasivo No Corriente		₡20 780 037 070,86	-₡14 020 920 096,47	₡6 759 116 974,39	-₡56 712 297,70	₡6 815 829 272,09
Total Pasivo		₡34 992 057 031,61	-₡13 662 428 226,22	₡21 329 628 805,39	-₡878 954 561,91	₡22 208 583 367,30
Patrimonio

17	871 857,79	-871 857,79	0,00	0,00	0,00
17	-261 557,90	261 557,90	0,00	0,00	0,00

Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta

Ajuste por Impuesto Diferido por cambio en el Valor Razonable de

las Inversiones en Valores Disponible p/Vta Utilidad o Pérdida Acumulada	18	20 734 934 893,94	5 079 175 897,43	25 814 110 791,37	0,00	25 814 110 791,37
Utilidad o Pérdida del Periodo	19	1 533 163 503,62	757 145 193,47	2 290 308 697,09	866 832 136,82	1 423 476 560,27
Total Patrimonio		₡22 268 708 697,45	₡5 835 710 791,01	₡28 104 419 488,46	₡866 832 136,82	₡27 237 587 351,64
Total pasivo y patrimonio		₡57 260 765 729,06	-₡7 826 717 435,21	₡49 434 048 293,85	-₡12 122 425,09	₡49 446 170 718,94
Cuentas de orden deudoras	20	426 911,00	-12 911,00	414 000,00	0,00	414 000,00
Cuentas de orden acreedoras	20	-426 911,00	12 911,00	-414 000,00	0,00	-414 000,00

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Resultado Integral

Detalle

Ref

Acumulado a

Movimiento

Acumuldo a

Movimiento

Acumulado

Del 01 de Enero 2018 al 31 xx Xxxxx de 2018 y 2017 Cifras en colones con dos decimales

Ingresos	Notas	Marzo 2017	Interanual	Marzo 2018	Mensual	Febrero 2018
Productos en cuentas corrientes	39	140 794,56	-140 794,56	0,00	0,00	0,00
Productos por Instrumentos Finanancieros mantenidos para Negociar	21	11 325 006,34	-1 540 982,13	9 784 024,21	-3 833 016,63	5 951 007,58
Productos en Instrumentos Finanancieros disponibles para la Venta	22	16 718 588,18	-10 220 936,24	6 497 651,94	-3 241 595,48	3 256 056,46
Productos en Instrumentos Finanancieros Mantenidos al Vencimiento	23	20 196 123,58	-16 683 452,47	3 512 671,11	-1 171 868,54	2 340 802,57
Productos por Diferencias de Cambio	24	162 085 172,50	25 440 476,31	187 525 648,81	-180 641 548,69	6 884 100,12
Producto de Alquiler de la Planta Hidroeléctrica	25	3 419 888 400,00	98 987 400,00	3 518 875 800,00	-1 173 938 400,00	2 344 937 400,00
Producto xx Xxxxxx sobre Obligaciones de Titularización	26	74 006 678,22	-30 641 779,55	43 364 898,67	-14 770 158,35	28 594 740,32
Total de Ingresos		₡3 704 360 763,38	₡65 199 931,36	₡3 769 560 694,74	-₡1 000 000 000,69	₡2 391 964 107,05
Egresos
Gastos Financieros
Gastos Financieros por Obligaciones de Titularización	28	752 762 126,69	-303 571 460,04	449 190 666,65	-149 855 295,41	299 335 371,24
Gastos por Comisiones de Administración de Fideicomiso	30	19 205 895,09	-7 412 561,42	11 793 333,67	-3 934 394,92	7 858 938,75
Gastos por Diferencias de Cambio	31	456 402 145,13	-387 225 577,00	69 176 568,13	-41 771 447,33	27 405 120,80
Gastos por Comisiones de Servicios	32	33 464,53	-5 980,41	27 484,12	-10 491,72	16 992,40
Total Gastos Financieros		₡1 228 403 631,44	-₡698 215 578,87	₡530 188 052,57	-₡195 571 629,38	₡334 616 423,19
Gastos directos del Proyecto hidroeléctrico
Gastos por Depreciación de Maquinaria y Equipo	33	305 335 808,40	0,00	305 335 808,40	-101 778 602,80	203 557 205,60
Gastos por Depreciación de Planta Hidroeléctrica Cariblanco	34	627 685 604,07	0,00	627 685 604,07	-209 228 534,69	418 457 069,38
Total Gastos directos del Proyecto hidroeléctrico		₡933 021 412,47	₡0,00	₡933 021 412,47	-₡311 007 137,49	₡622 014 274,98
Gastos de Administración
Dietas	35	575 589,00	-575 589,00	0,00	0,00	0,00
Gastos por Servicios Externos Contratados	35	9 150 941,60	-516 715,26	8 634 226,34	-4 140 000,00	4 494 226,34
Impuestos Municipales	35	45 685,25	-1,25	45 684,00	-45 684,00	0,00
Mantenimiento de Planta P.H. Cariblanco	36	0,00	7 362 622,27	7 362 622,27	0,00	7 362 622,27
Total Gastos de Administración		₡9 772 215,85	₡6 270 316,76	₡16 042 532,61	-₡4 185 684,00	₡11 856 848,61
Total Gastos		₡2 171 197 259,76	-₡691 945 262,11	₡1 479 251 997,65	-₡510 764 450,87	₡968 487 546,78
Utilidad ó Pérdida del Período	37	₡1 533 163 503,62	₡757 145 193,47	₡2 290 308 697,09	-₡866 832 136,82	₡1 423 476 560,27
Impuesto xx xxxxx	37	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Utilidad despues de impuestos	37	₡1 533 163 503,62	₡757 145 193,47	₡2 290 308 697,09	-₡866 832 136,82	₡1 423 476 560,27
Partidas de otros resultados Integrales (Transferibles a resultados)
Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones	38	750 693,59	-750 693,59	0,00	0,00	0,00
Ajuste por Impuesto Diferido por cambio en el Valor Razonable de las Inversiones	38	-225 208,09	225 208,09	0,00	0,00	0,00
Total Partidas de otros resultados Integrales (Transferibles a resultados)	₡525 485,50		-₡525 485,50	₡0,00	₡0,00	₡0,00
Total Resultado integral	₡1 533 688 989,12		₡756 619 707,97	₡2 290 308 697,09	-₡866 832 136,82	₡1 423 476 560,27

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Cambios en el Patrimonio

Al 31 xx xxxxx de 2018 - 2017

Cifras en Colones con dos decimales

Detalle	Nota	Aportes	Utilidad o perdida Aju	ste al patrimonio	Totales
Saldo al 31 de Diciembre de 2015		0,00	16 000 000 000,58	910 713,14	16 744 738 698,72
Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones		0,00	0,00	-825 898,75	-825 898,75
Utilidad (Perdida) del Periodo		0,00	3 991 106 908,36	0,00	3 991 106 908,36
Saldo al 31 de Diciembre de 2016		0,00	20 734 934 893,94	84 814,39	20 735 019 708,33
Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones		0,00	0,00	-84 814,39	-84 814,39
Utilidad (Perdida) del Periodo		0,00	5 079 175 897,43	0,00	5 079 175 897,43
Saldo al 31 Diciembre 2017	18	0,00	25 814 110 791,37	0,00	25 814 110 791,37
Utilidad (Perdida) del Periodo			2 290 308 697,09		2 290 308 697,09
Saldo al 31 Marzo 2018	18 + 19	0,00	28 104 419 488,46	0,00	28 104 419 488,46

Acumulada

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Situación Financiera

Al 31 xx xxxxx de 2018 - 2017 Cifras en Dólares con dos decimales

Detalle

Ref

Notas

Saldos a Marzo 2017

Movimiento Interanual

Saldos a Marzo 2018

Movimiento

Mensual

Saldos a Febrero 2018

Activos

Activos Corrientes

Disponibilidades 4 996,01 -4 996,01 0,00 -18,50 18,50

Disponibilidades Restringidas 1 000,00 3 024,84 4 024,84 25,18 3 999,66

Alquileres por Cobrar de Planta Hidroeléctrica Cariblanco 5 2 070 000,00 0,00 2 070 000,00 0,00 2 070 000,00

Impuesto sobre Renta-Retenciones (2% sobre alquiler de planta)

6 83 100,18 890,88 83 991,06 1 724,69 82 266,37

Impuesto xx Xxxxx Pagado por Anticipado 7 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Total disponibilidades y cuentas por cobrar

$2 159 096,19

-$1 080,29

$2 158 015,90

$1 731,37

$2 156 284,53

Instrumentos financieros

Participaciones en fondos de Inversión Abiertos 8 6 215 090,60 -2 902 429,66 3 312 660,94 1 025 721,32 2 286 939,62

Valor de Adquisición de Instrumentos Financieros Disponibles

para la Venta 9

10	4 773 000,00	-3 980 282,61	792 717,39	0,00	792 717,39
9	8310,14	-1 919,55	6 390,59	463,44	5 927,15
10	4 940,74	-3 838,69	1 102,05	0,00	1 102,05

Valor de Adquisición de Instrumentos Financieros Mantenidos al Vencimiento

Productos por cobrar sobre Instrumentos Financieros Disponibles para la Venta

Productos por cobrar sobre Instrumentos Financieros

3 276 714,32

-624 023,81 2 652 690,51 -426 625,40 3 079 315,91

mantenidos al vencimiento Impuesto s/renta diferido - Inversiones Disp. Vta.	2,75	-2,75	0,00	0,00	0,00
Total Instrumentos financieros	$14 278 058,55	-$7 512 497,07	$6 765 561,48	$599 559,36	$6 166 002,12
Total Activos Corrientes	$16 437 154,74	-$7 513 577,36	$8 923 577,38	$601 290,73	$8 322 286,65
Propiedad planta y equipo
Edificio e Instalaciones del Proyecto - Costo	127 670 676,49	0,00	127 670 676,49	0,00	127 670 676,49
Maquinaria y equipos del Proyecto - Costo	34 236 425,84	0,00	34 236 425,84	0,00	34 236 425,84
Depreciación Planta Hidroeléctrica - Cariblanco	-46 648 901,30	-4 910 410,68	-51 559 311,98	-409 200,89	-51 150 111,09
Depreciación de Maquinaria y Equipo	-21 676 765,71	-2 282 518,80	-23 959 284,51	-190 209,90	-23 769 074,61
Total activos Fijos	$93 581 435,32	-$7 192 929,48	$86 388 505,84	-$599 410,79	$86 987 916,63
Total Activos	$110 018 590,06	-$14 706 506,84	$95 312 083,22	$1 879,94	$95 310 203,28

Pasivo

Pasivo Corriente

Intereses sobre Certificados Titularización por Pagar 12 526 727,30 171 202,70 697 930,00 243 100,00 454 830,00

Comisiones por Pagar al Fiduciario 13 11 625,00 -4 687,50 6 937,50 0,00 6 937,50

Impuesto xx Xxxxx por Pagar 14 73 001,35 -30 368,27 42 633,08 -1 451 287,99 1 493 921,07

Impto s/ renta diferido inv. disponibles para la vta 14 474,51 -474,51 0,00 0,00 0,00

Certificados de Titularización a Corto Plazo 16 25 000 000,00 0,00 25 000 000,00 0,00 25 000 000,00

Primas Sobre Obligaciones de Titularización 16 21 740,90 138 496,28 160 237,18 -26 044,15 186 281,33

Total Pasivos corriente $25 633 569,06 $274 168,70 $25 907 737,76 -$1 234 232,14 $27 141 969,90

Pasivo no corriente

Garantías de Cumplimiento 15 1 000,00 3 024,84 4 024,84 25,18 3 999,66

Certificados de Titularización a largo Plazo 16 37 000 000,00 -25 000 000,00 12 000 000,00 0,00 12 000 000,00

Primas Sobre Obligaciones de Titularización 16 479 001,21 -464 681,81 14 319,40 0,00 14 319,40

Total Pasivo no corriente $37 480 001,21 -$25 461 656,97 $12 018 344,24 $25,18 $12 018 319,06

Total Pasivo $63 113 570,27 -$25 187 488,27 $37 926 082,00 -$1 234 206,96 $39 160 288,96

Patrimonio

Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta

Ajuste por Impuesto Diferido por cambio en el Valor Razonable de las Inversiones en Valores Disponible p/Vta

17 1 572,50 -1 572,50 0,00 0,00 0,00

17 -471,76 471,76 0,00 0,00 0,00

Utilidad o Pérdida Acumulada 18 43 671 104,34 10 028 291,25 53 699 395,59 0,00 53 699 395,59

Utilidad o Pérdida del Periodo 3 232 814,71 453 790,92 3 686 605,63 1 236 086,90 2 450 518,73

Total Patrimonio $46 905 019,79 $10 480 981,43 $57 386 001,22 $1 236 086,90 $56 149 914,32

Total pasivo y patrimonio $110 018 590,06 -$14 706 506,84 $95 312 083,22 $1 879,94 $95 310 203,28

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Resultado Integral

Del 01 de Enero 2018 al 31 xx Xxxxx de 2018 y 2017 Cifras en Dólares con dos decimales

Detalle

Ref

Notas

Acumulado a Marzo 2017

Movimiento Interanual

Acumuldo a Marzo 2018

Movimiento

Mensual

Acumulado Febrero 2018

Ingresos

21	20 510,74	-3 239,26	17 271,48	6 765,07	10 506,41
22	30 388,44	-18 920,10	11 468,34	5 720,74	5 747,60
23	36 673,92	-30 473,39	6 200,53	2 068,09	4 132,44

Productos en cuentas corrientes 39 256,84 -256,84 0,00 0,00 0,00 Productos en Instrumentos Finanancieros mantenidos para

Negociar

Productos en Instrumentos Finanancieros disponibles para la Venta

Productos en Instrumentos Finanancieros Mantenidos al

Vencimiento Productos por Diferencias de Cambio		21 224,66	-10 819,43	10 405,23	4 333,76	6 071,47
Productos de Alquiler de la Planta Hidroeléctrica	25	6 210 000,00	0,00	6 210 000,00	2 070 000,00	4 140 000,00
Producto xx Xxxxxx sobre Obligaciones de Titularización	26	134 365,59	-57 837,31	76 528,28	26 044,15	50 484,13
Total Ingresos		$6 453 420,19	-$121 546,33	$6 331 873,86	$2 114 931,81	$4 216 942,05
Egresos
Gastos Financieros
Gastos Financieros por Obligaciones de Titularización	28	1 366 902,15	-574 184,76	792 717,39	264 239,13	528 478,26
Gastos por Comisiones de Administración de Fideicomiso	30	34 875,00	-14 062,50	20 812,50	6 937,50	13 875,00
Gastos por Diferencias de Cambio		2 814,62	2 349,72	5 164,34	858,40	4 305,94
Gastos por Comisiones de Servicios	32	60,50	-12,00	48,50	18,50	30,00
Total Gastos Financieros		$1 404 652,27	-$585 909,54	$818 742,73	$272 053,53	$546 689,20
Gastos directos del Proyecto hidroeléctrico
Gastos por Depreciación de Maquinaria y Equipo	33	570 629,70	-20,06	570 609,64	190 209,90	380 399,74
Gastos por Depreciación de Planta Hidroeléctrica Cariblanco	34	1 227 602,67	0,00	1 227 602,67	409 200,89	818 401,78
Total Gastos directos del Proyecto hidroeléctrico		$1 798 232,37	-$20,06	$1 798 212,31	$599 410,79	$1 198 801,52
Gastos de Administración
Dietas	35	1 050,00	-1 050,00	0,00	0,00	0,00
Gastos por Servicios Externos Contratados	35	16 587,50	-1 353,84	15 233,66	7 300,04	7 933,62
Impuestos Municipales	35	83,34	-2,79	80,55	80,55	0,00
Mantenimiento de Planta PH Cariblanco	36	0,00	12 998,98	12 998,98	0,00	12 998,98
Total Gastos de Administración		$17 720,84	$10 592,35	$28 313,19	$7 380,59	$20 932,60
Total Gastos		$3 220 605,48	-$575 337,25	$2 645 268,23	$878 844,91	$1 766 423,32

Utilidad ó Pérdida del Período

$3 232 814,71

$453 790,92

$3 686 605,63

$1 236 086,90

$2 450 518,73

Impuesto xx xxxxx	0,00	$0,00	$0,00	0,00	0,00
Utilidad Neta	$3 232 814,71	$453 790,92	$3 686 605,63	$1 236 086,90	$2 450 518,73
Partidas de otros resultados Integrales (Transferibles a resultados)
Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones 38	1 351,49	-1 351,49	0,00	0,00	0,00
Ajuste por Impuesto Diferido por cambio en el Valor 38	-405,45	405,45	0,00	0,00	0,00
Total Partidas de otros resultados Integrales (Transferibles a resultados)	$946,04	-$946,04	$0,00	$0,00	$0,00
Total Resultado integral	$3 233 760,75	$452 844,88	$3 686 605,63	$1 236 086,90	$2 450 518,73

Razonable de las Inversiones

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Cambios en el Patrimonio

Al 31 xx xxxxx de 2018 - 2017

Cifras en Dólares con dos decimales

Detalle

Nota

Aportes

Utilidad o perdida

Acumulada

Ajuste al patrimonio

Totales

Saldo al 31 de Diciembre de 2015 0,00 34 766 470,44 1 708,25 34 768 178,69

Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones 0,00 0,00 -1 553,55 -1 553,55

Utilidad (Perdida) del Periodo 0,00 8 904 633,90 0,00 8 904 633,90

Saldo al 31 de Diciembre de 2016 0,00 43 671 104,34 154,70 43 671 259,04

Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones 0,00 0,00 -154,70 -154,70

Utilidad (Perdida) del Periodo 0,00 10 028 291,25 0,00 10 028 291,25

Saldo al 31 Diciembre 2017 18 0,00 53 699 395,59 0,00 53 699 395,59

Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones

Utilidad (Perdida) del Periodo 3 686 605,63 3 686 605,63

Saldo al 31 Marzo 2018 0,00 57 386 001,22 0,00 57 386 001,22

Fideicomiso 911 de Titularización P.H. Cariblanco Estado de Flujo de Efectivo / Método Directo

Al 31 xx xxxxx de 2018 - 2017 Cifras en colones con dos decimales

Detalle	Acumulado Marzo 2017	Movimiento Interanual	Acumulado Marzo 2018	Movimiento Mensual	Acumulado Febrero 2018
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al final del periodo	8 281 156 459,25	-3 781 764 099,34	4 499 392 359,91	302 260 489,82	4 197 131 870,09
Efectivo y Equivalentes de efectivo al principio del periodo	7 823 383 965,52	-3 626 252 095,40	4 197 131 870,12	4 195 671 276,79	1 460 593,33
Efectos en las ganancias o pérdidas de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo	-1 545 532,97	-8 524 888,69	-10 070 421,66	-3 093 673 969,98	3 000 000 000,32
Cambio neto de efectivo y demás equivalentes al efectivo	459 318 026,70	-146 987 115,25	312 330 911,45	-799 736 816,99	1 112 067 728,44
Flujos de efectivo de las actividades de operación	-390 360 693,33	721 640 887,33	331 280 194,00	-770 191 032,56	1 000 000 000,56
Recuperación Alquiler Planta Hidroeléctrica	0,00	1 150 459 632,00	1 150 459 632,00	1 460 592,00	1 148 999 040,00
Comisiones del Fiduciario	-6 454 083,75	2 519 688,75	-3 934 395,00	-4 995,00	-3 929 400,00
Mantenimiento de Planta Hidroeléctrica	0,00	0,00	0,00	7 362 622,27	-7 362 622,27
Comisiones por transferencias	-2 220,76	2 220,76	0,00	16 142,40	-16 142,40
Interclear (BNV)	0,00	0,00	0,00	283 200,00	-283 200,00
SUGEVAL	0,00	0,00	0,00	492 711,36	-492 711,36
Calificadora de Riesgo	0,00	0,00	0,00	3 256 800,00	-3 256 800,00
Comisiones por transferencias y certificaciones	-21 374,82	21 374,82	0,00	0,00	0,00
Auditorias externas	-4 274 963,00	134 963,00	-4 140 000,00	-4 140 000,00	0,00
Pagos parciales	-379 608 051,00	-431 451 308,00	-811 059 359,00	-811 059 359,00	0,00
Impuestos municipales	0,00	-45 684,00	-45 684,00	-45 684,00	0,00
Impuestos sobre los intereses Inversionistas	0,00	0,00	0,00	32 186 937,41	-32 186 937,41
Flujos de efectivo por actividades de Inversión	1 136 989 545,03	-1 155 938 827,58	-18 949 282,55	-29 545 784,43	10 596 501,88
Recuperación de Inversiones a plazo	2 743 637 285,83	51 265 168,62	2 794 902 454,44	109 091 780,58	2 685 810 673,86
Intereses Ganados sobre inversiones	12 700 798,48	-5 736 054,47	6 964 744,01	1 109 119,56	5 855 624,45
Adquisiciones de Inversiones	-1 619 348 539,28	-1 201 467 941,72	-2 000 000 000,00	-139 746 684,57	-2 681 069 796,43
Flujos de efectivos por actividades de financiación	-287 310 825,00	287 310 825,00	0,00	0,00	0,00
Intereses a Inversionistas	-287 310 825,00	287 310 825,00	0,00	0,00	0,00

FIDEICOMISO DE TITULARIZACIÓN PROYECTO HIDROELÉCTRICO CARIBLANCO

CONTRATO DE FIDEICOMISO No.911

ENTRE EL INSTITUTO COSTARRICENSE DE ELECTRICIDAD Y EL BANCO NACIONAL XX XXXXX RICA

Al 31 xx Xxxxx de 2018-2017

Nota 1: Entidad que informa

El Fideicomiso de Titularización Proyecto Hidroeléctrico Cariblanco, contrato Nº 911 fue suscrito entre el Instituto Costarricense de Electricidad y el Banco Nacional xx Xxxxx Rica, y refrendado por la Contraloría General de la República el 10 de octubre de 2003.

El Banco Nacional xx Xxxxx Rica actúa como fiduciario y es el encargado de administrar los fondos que se depositen para la realización de los fines que en el contrato se estipularon, mediante el Fideicomiso No.911, con absoluta responsabilidad y eficiencia. El Proyecto Hidroeléctrico Cariblanco fue concluido y empezó a regir el contrato de arrendamiento del mismo al Instituto Costarricense de Electricidad (ICE) el 01 de octubre de 2007, con lo que se marca el inicio de operaciones del Fideicomiso de Titularización Proyecto Hidroeléctrico Cariblanco.

Una vez concluida la Planta Hidroeléctrica, ésta ha sido arrendada por el Fideicomiso, al Instituto Costarricense de Electricidad (ICE), para su explotación, conforme a lo establecido en el contrato que para tales fines fue suscrito anticipadamente. Las rentas producto de este Contrato, constituyen los flujos futuros de la titularización.

Con el fin de lograr el objetivo del plan de inversión establecido, a través de esta titularización se realizó oferta pública de valores.

Con el fin de lograr el objetivo del plan de inversión establecido, a través de esta titularización, se emitieron US$162,995,000 (Ciento sesenta y dos millones novecientos noventa y cinco mil dólares estadounidenses) de un total autorizado de US$170,000,000 (ciento setenta millones de dólares estadounidenses) en bonos, divididos en varias emisiones cuyos plazos de vencimiento oscilan entre los tres y los diez años. La representación de las emisiones es por medio de macro títulos y la denominación es por US$1,000 (un mil dólares estadounidenses).

Los valores emitidos en este proceso de titularización adoptan la modalidad de valores de contenido crediticio, es decir, incorporan el derecho a percibir la cancelación del capital y de los rendimientos financieros en los términos y condiciones señalados en el instrumento de valor

Este fideicomiso es atendido por el Departamento Fiduciario del Banco Nacional xx Xxxxx Rica, ubicado en el segundo piso del edificio de oficinas centrales en San Xxxx.

Nota 2: Bases para la preparación de los Estados Financieros.

La situación financiera y los resultados de operación se presentan con base a:

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y sus interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de ese Consejo. Estas normas han sido adoptadas por el Colegio de Contadores Públicos (CCPCR).

Nota 3: Resumen de las Principales Políticas Contables

a. Periodo contable

El Fideicomiso tiene definido por estatutos efectuar el corte de sus cuentas contables, preparar y difundir los Estados Financieros de propósito general una vez al año al 31 de diciembre.

b. Moneda y transacciones en monedas extranjeras

El tipo de cambio xxx xxxxx utilizado para el cierre xx Xxxxx 2018 fue de ¢562.40 este es establecido por Departamento de Finanzas del Banco Nacional xx Xxxxx Rica, tomando como referencia el Banco Central xx Xxxxx Rica, y rige para todas las transacciones a realizar durante Abril 2018.

La ganancia o pérdida en cambio, así determinada, es incluida en los resultados del período, salvo cuando tal ajuste sea imputable a costos de adquisición de activos, la cual es capitalizada solamente si forma parte de una juste a una tasa de interés, hasta que los mismos estén en condiciones de enajenación y/o uso.

c. Efectivo y equivalentes de efectivo

El Fideicomiso considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo en caja y bancos, así como los instrumentos financieros a la vista y otros valores de alta liquidez, con vencimiento original, a la fecha de adquisición, de tres meses o menos.

d. Inversiones en valores Títulos valores negociables:

Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado y el producto de su valoración se registra en los resultados del período.

Títulos valores mantenidos hasta el vencimiento:

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y además la entidad tiene tanto la intención efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Estas inversiones se registran inicialmente al valor de adquisición, posteriormente se valoran a su costo amortizado. Las diferencias resultantes de esta valoración se registran en el estado de resultados.

Títulos valores disponibles para la venta:

Las inversiones en valores disponibles para la venta se registran inicialmente al costo. Posteriormente, estas inversiones se valúan a su valor xx xxxxxxx según cotización en la Bolsa Nacional de Valores, a la fecha del balance general, registrando las diferencias resultantes en la cuenta patrimonial “ajustes al valor de los activos”, hasta el momento en que se liquide la inversión, cuando serán incluidas en la ganancia o pérdida del período.

e. Propiedad Planta y equipo

El activo incluido en la cuenta de planta y equipo está registrado al costo de construcción o adquisición, las mejoras y renovaciones importantes se capitalizan; los reemplazos menores, reparaciones y mantenimiento que no alargan la vida útil del activo, se cargaron a gastos pre operativos hasta setiembre de 2007. A partir del 01 de octubre del mismo año se cargan a cuentas de resultados a medida que se efectúan.

Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de propiedades, planta y equipo se contabiliza por su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

Depreciación

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta, se registra en los resultados del período, según se indica:

-Xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx 00 años

-Maquinaria y equipo 15 años

-Máscaras electrónicas 10 años

Superávit por revaluación

Cuando se incrementa el importe en libros de un activo como consecuencia de una revaluación, tal aumento se registra directamente en una cuenta de superávit por revaluación, dentro del patrimonio neto. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación o se dispone de ellos.

Deterioro del valor de los activos

De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No.36 Deterioro del Valor de los Activos, el valor en libros de los activos de la Compañía, excepto el activo de impuesto xx xxxxx diferido, se revisa a la fecha de cada balance general, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de los activos excede su monto recuperable o su valor de uso; tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para los activos registrados al costo, y como disminución en el superávit por revaluación en los activos ajustados a su valor estimado xx xxxxxxx.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

f. Costos por préstamos.

“Son costos o cargos financieros por préstamos en los que la entidad incurre, que están relacionados con los fondos que ha tomado prestados para cumplir con las obligaciones del fideicomiso”.

g. Arrendamientos

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificará como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.

El que un arrendamiento sea financiero u operativo dependerá de la esencia económica y naturaleza de la transacción, más que de la mera forma del contrato. Situaciones que, por sí solas o de forma conjunta, normalmente conllevarían la clasificación de un arrendamiento como financiero son:

a) el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento;

b) el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;

c) el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo (esta circunstancia opera incluso en caso de que la propiedad no vaya a ser transferida al final de la operación);

d) al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la práctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación; y

e) los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.

h. Otros activos

Impuestos pagados por anticipado

Se registran los pagos parciales efectuados durante el periodo y las retenciones del 2% efectuada a proveedores, los saldos anteriores se aplican al pago del impuesto sobre la renta corriente como créditos fiscales.

Impuesto sobre la renta

Corriente

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto a pagar en el año sobre las utilidades gravables, calculado con base en la tasa de impuesto vigente a la fecha del balance de situación.

Diferido

El Fideicomiso sigue la política de registrar el impuesto sobre la renta diferido de acuerdo con el método contemplado en la Norma Internacional de Contabilidad No.12. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de activos y pasivos para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultarán en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.

Los activos por impuesto diferido se reconocen solo cuando existe una probabilidad razonable de su realización, de igual forma, los pasivos por impuesto diferido se reconocen cuando se estima que existe una probabilidad razonable de su realización.

i. Contingencias

Ciertas condiciones contingentes pueden existir en la fecha que los estados financieros son emitidos, dichas condiciones pueden resultar en una pérdida para el Fideicomiso aunque las mismas únicamente serán resueltas en el futuro cuando uno o más hechos sucedan o puedan ocurrir. Tales contingencias son calificadas por el Fideicomiso de acuerdo con su probabilidad de ocurrencia con el concurso de sus asesores legales. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ocurra y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros.

j. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se reconocen sobre la base de devengado en el mes en que los mismos se generan.

k. Gastos financieros

Los gastos por intereses sobre los certificados de titularización colocados en el mercado financiero y demás gastos financieros relacionados con las colocaciones, son registrados en las cuentas de resultados del Fideicomiso.

x. Xxxxxxx de orden

Se registran como cuentas de orden principalmente los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como los valores recibidos en garantía.

m. Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con NIIF requiere que el Fideicomiso registre estimaciones, supuestos o juicios que afectan la aplicación de las políticas y los valores de los activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. Las estimaciones y los supuestos de soporte son revisados sobre una base recurrente. Las revisiones a las estimaciones se reconocen en el período en el cual la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

n. Unidad monetaria

La Unidad Monetaria de la República xx Xxxxx Rica es el colon (¢), por lo que los estados financieros y los datos complementarios de las notas a los mismos se presentan en colones. Los flujos de efectivo del Fideicomiso han sido presupuestados y controlados en US$ dólares.

o. Política Cambiaria

La política cambiaria forma parte de la política económica y comprende el conjunto de acciones que toma el Banco Central en procura de que el comportamiento del tipo de cambio sea congruente con las condiciones que priven en el mercado cambiario costarricense y la evolución de las variables que determinan este macroprecio en el largo plazo.

Como parte de la transición hacia un esquema monetario de Metas de Inflación que requiere de una mayor flexibilidad cambiaria, la Junta Directiva del Banco Central xx Xxxxx Rica (BCCR), en el artículo 5 de la sesión 5677-2015 del 30 de enero del 2015, dispuso migrar de un régimen xx xxxxx cambiaria a uno de flotación administrada.

Bajo el esquema de flotación administrada el tipo de cambio es determinado por el mercado, pero el Banco Central se reserva la posibilidad de realizar operaciones de intervención en el mercado de divisas para moderar fluctuaciones

importantes en el tipo de cambio y prevenir desvíos de éste con respecto al que sería congruente con el comportamiento de las variables que explican su tendencia xx xxxxxxx y largo plazo.

Con el esquema de flotación administrada, vigente a partir del 0 xx xxxxxxx xxx 0000, xx XXXX:

Permitirá que el tipo de cambio sea determinado por las fuerzas de oferta y demanda de divisas, pero podrá participar en el mercado cambiario con el fin de atender sus propios requerimientos de divisas y los del Sector Público no Bancario y, de manera discrecional, con el propósito de evitar fluctuaciones violentas en el tipo de cambio.

Los activos y pasivos en moneda extranjera son valuados al tipo de cambio diario (mensual) determinado por el Banco Nacional xx Xxxxx Rica, tomando como referencia el tipo de cambio del Banco Central xx Xxxxx Rica.

p. Normas de contabilidad emitidas recientemente

NIIF 9: Instrumentos financieros

Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2015. El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la información financiera sobre activos financieros de manera que presente información útil y relevante para los usuarios de los estados financieros de cara a la evaluación de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad.

Modificaciones a normas existentes:

Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de Coberturas (Modificaciones a la NIC 39)

Este documento establece modificaciones a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Estas modificaciones proceden de las propuestas del Proyecto de Norma 2013/2 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de Coberturas, y las correspondientes respuestas recibidas (Modificaciones Propuestas a la NIC 39 y NIIF

9) que se publicó en febrero de 2013.

IASB ha modificado la NIC 39 para eximir de interrumpir la contabilidad de coberturas cuando la novación de un derivado designado como un instrumento de cobertura cumple ciertas condiciones. Una exención similar se incluirá en la NIIF 9 Instrumentos Financieros.

Es efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero del 2014.

Información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros

Este documento establece modificaciones a la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos. Estas modificaciones proceden de las propuestas del Proyecto de Norma 2013/1 Información a Revelar sobre el Importe Recuperable de Activos no Financieros, y las correspondientes respuestas recibidas (Modificaciones Propuestas a la NIC 36) que se publicó en enero de 2013.

En mayo de 2013, se modificaron los párrafos 130 y 134, y el encabezamiento sobre el xxxxxxx 000. Una entidad aplicará esas modificaciones de forma retroactiva a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada.

Una entidad no aplicará esas modificaciones a periodos (incluyendo periodos comparativos) en los que no se aplique la NIIF 13.

Las modificaciones emitidas en este documento alinean los requerimientos de información a revelar de la NIC 36 con la intención original del IASB. Por la misma razón, el IASB también ha modificado la NIC 36 para requerir información adicional sobre la medición del valor razonable, cuando el importe recuperable de los activos que presentan deterioro de valor se basa en el valor razonable menos los costos de disposición, de forma congruente con los requerimientos de información a revelar para los activos que presentan deterioro de valor en los PCGA de los EE.UU.

q. Nuevas interpretaciones CINIIF 21 Gravámenes

Esta Interpretación aborda la contabilización de un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro de la NIC

37. También aborda la contabilización de un pasivo para pagar un gravamen cuyo importe y vencimiento son ciertos.

Esta interpretación no trata la contabilización de los costos que surgen del reconocimiento de un pasivo para pagar un gravamen. Las entidades deberían aplicar otras Normas para decidir si el reconocimiento de un pasivo para pagar un gravamen da lugar a un activo o a un gasto.

El suceso que genera la obligación que da lugar a un pasivo para pagar un gravamen es la actividad que produce el pago del gravamen, en los términos señalados por la legislación. Por ejemplo, si la actividad que da lugar al pago de un gravamen es la generación de un ingreso de actividades ordinarias en el periodo presente y el cálculo de ese gravamen se basa en el ingreso de actividades ordinarias que tuvo lugar en un periodo anterior, el suceso que da origen a la obligación de ese gravamen es la generación de ingresos en el periodo presente. La generación de ingresos de actividades ordinarias en el periodo anterior es necesaria, pero no suficiente, para crear una obligación presente.

Una entidad no tiene una obligación implícita de pagar un gravamen que se generará por operar en un periodo futuro como consecuencia de que dicha entidad esté forzada económicamente a continuar operando en ese periodo futuro.

La preparación de los estados financieros según la hipótesis de negocio en marcha no implica que una entidad tenga una obligación presente de pagar un gravamen que se generará por operar en un periodo futuro.

El pasivo para pagar un gravamen se reconoce de forma progresiva si ocurre el suceso que da origen a la obligación a lo largo de un periodo de tiempo (es decir si la actividad que genera el pago del gravamen, en los términos señalados por la legislación, tiene lugar a lo largo de un periodo de tiempo). Por ejemplo, si el suceso que da lugar a la obligación es la generación de un ingreso de actividades ordinarias a lo largo de un periodo de tiempo, el pasivo correspondiente se reconocerá a medida que la entidad produzca dicho ingreso.

Una entidad aplicará esta Interpretación en los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014.

Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación a periodos anteriores revelará este hecho.

A. Activos

Nota: 4 Disponibilidades de efectivo y equivalentes.

Corresponde a los saldos de las cuentas en efectivo, cuentas corrientes existentes y las inversiones equivalentes a efectivo según la norma Internacional de Contabilidad N°7 “Estado de flujos de efectivo”, que posee el Fideicomiso distribuidas de la siguiente manera:

D escripció n				D ó lares		C o lo nes
T ipo de cambio al cierre de X xxxx 2018				₡562 ,40
PH Cariblanco Cta. 000-000000-0				0,00		2,05
PH Cariblanco Cta. 617743-0				0,00		0,03
D ispo nibilidades cuentas co rrientes				$ 0 ,00		₡2 ,08
Instrumento s F inanciero s				D ó lares		C o lo nes
BCR SAFI				3 312 660,94		1863 040 507,12
T o tal Instrumento s F inanciero s N ego ciables				$ 3 312 660 ,94		₡1 863 040 507 ,12
Emiso r Instrumento Vencimiento	R endimiento	Valo r F acial	Valo r C o sto	Intereses	D ó lares	C o lo nes
G tp$ 28-may-2018	3,27	402 071,94	402 071,94	1226,27	403 298,21	226 814 913,37
G tp$ 28-may-2018	3,28	791054,42	791054,42	2 415,21	793 469,63	446 247 319,91
G tp$ 28-may-2018	3,27	196 425,30	196 425,30	579,98	197 005,28	110 795 769,47
G tp$ 28-may-2018	3,27	130 154,38	130 154,38	384,50	130 538,88	73 415 066,11
G tp$ 28-may-2018	3,27	206 550,79	206 550,79	610,01	207 160,80	116 507 233,92
G tp$ 28-may-2018	3,27	204 769,77	204 769,77	604,73	205 374,50	115 502 618,80
G tp$ 28-may-2018	3,27	187 650,37	187 650,37	553,94	188 204,31	000 000 000,94
BNCR IVTP $ 09-abr-2018	0,25	8 007,70	8 007,70	1,28	8 008,98	4 504 250,35
BNCR IVTP $ 23-abr-2018	0,25	1500,84	1500,84	0,10	1500,94	844 128,66
BNCR IVTP $ 12-abr-2018	0,25	524 505,00	524 505,00	14,57	524 519,57	294 989 806,17
T o tal inversio nes
dispo nibles para la venta - ( equivalentes a efectivo )	$ 6 390 ,59				$ 2 659 081,10	₡1 495 467 210 ,71

Resumen de recursos equivalentes a efectivo.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Cuentas co rriente	0,00	2,08
Inversio nes negociables	3 312 660,93	1863 040 507,12
Inversio nes dispo nible para la venta	2 659 081,10	1495 467 210,71
Cuentas por cobrar P lanta Hidro eléctrica	2 028 600,00	1140 884 640,00
T o tal recurso s equivalentes a efectivo	$ 8 000 342 ,03	₡4 499 392 359 ,91

Nota 5: Alquileres por cobrar.

En esta cuenta se registra el arrendamiento de la planta Hidroeléctrica de Cariblanco al ICE, de acuerdo con el Contrato de Arrendamiento.

Contrato de arrendamiento y mantenimiento de la planta Hidroeléctrica Cariblanco al Instituto Costarricense de Electricidad.

“El plazo del arrendamiento es de ciento cuarenta y siete meses, contados a partir del primero de octubre de dos mil siete. El arrendante se compromete a tomar en arrendamiento el inmueble objeto del presente contrato a partir de la fecha indicada, independientemente si la planta está terminada o si aún se encuentra en procesos de construcción”

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Cuentas por cobrar P lanta Hidro eléctrica	2 070 000,00	1164 168 000,00
T o tal C uentas po r C x xxxx X .H .	$ 2 070 000 ,00	₡1 164 168 000 ,00

Nota 6: Impuesto sobre renta- retenciones.

En esta cuenta se registran las retenciones del impuesto xx xxxxx del 2% que aplica el ICE sobre el arrendamiento de Cariblanco, en relación a lo indicado en el articulo 23 Retenciones en la Fuente del Impuesto sobre la renta n° 7092, inciso g.

“El Estado o sus instituciones, autónomas o semiautónomas, las municipalidades, las empresas públicas y otros entes públicos, en los casos de licitaciones públicas o privadas, contrataciones, negocios u otras operaciones realizadas por ellas, que paguen o acrediten rentas a personas físicas o jurídicas con domicilio en el país, deben retener el dos por ciento (2%) del producto bruto sobre las cantidades mencionadas, aun cuando se trate de pagos a cuenta o adelanto de esas operaciones.”

El contribuyente podrá solicitar que los montos de las retenciones efectuadas con base que los montos de las retenciones efectuadas con base en la presente disposición, se acrediten a los pagos parciales citados en el artículo 22 de esta Ley.”

D escripció n	R egistro	F acturado $	D ó lares	C o lo nes
ene-18	2-feb-18	2 070 000,00	41995,53	23 618 286,00
feb-18	9-mar-18	2 070 000,00	41995,53	23 618 286,00
T o tal retencio nes del 2 % so bre lo facturado		$ 4 140 000 ,00	$ 83 991,06	$ 47 236 572 ,00

Tipo de cambio contable del I.C.E. Para el año de 2018 es de ¢570.49

Nota 7: Impuesto sobre la renta pagado por anticipado.

El saldo de esta partida corresponde al impuesto de la renta pagado por adelantado, que se realizan en los meses xx

xxxxx, setiembre y diciembre, consecuentemente.

“…

Artículo 22 Pagos parciales del Impuesto. Los contribuyentes a que se refiere el artículo 2o. de esta ley están obligados a efectuar pagos parciales a cuenta del impuesto de cada período fiscal, según la ley del Impuesto sobre la renta n° 7092.”

Al cierre de mes es de ¢0.00. No obstante para el 2017 fue de ¢418,909,282.00 cada pago parcial.

Nota 8: Fondos de Inversión.

El saldo de esta partida está compuesto por las inversiones en Participaciones en Fondos de Inversión Abiertos, en Entidades Financieras del País. Estos fondos han sido colocados a corto plazo, para responder a los compromisos con proveedores y otros gastos operativos del Fideicomiso, de acuerdo con el flujo de caja estimado.

Instrumento s F inanciero s	D ó lares	C o lo nes
BCR SAFI Portafo lio	3 312 660,94	1863 040 507,12
T o tal Instrumento s F inanciero s N ego ciables	$ 3 312 660 ,94	₡1 863 040 507 ,12

Nota 9: Valor de adquisición de instrumentos financieros disponibles para la venta.

Corresponden a las inversiones adquiridas disponible para la venta en diferentes instrumentos financieros, públicos y privados además de los intereses generados al cierre.

Emiso r Instrumento Vencimiento R endimiento Valo r F acial Valo r C o sto Intereses D ó lares C o lo nes

G	tp$	28-may-2018	3,27	402 071,94	402 071,94	1226,27	403 298,21	226 814 913,37
G	tp$	28-may-2018	3,28	791054,42	791054,42	2 415,21	793 469,63	446 247 319,91
G	tp$	28-may-2018	3,27	196 425,30	196 425,30	579,98	197 005,28	110 795 769,47
G	tp$	28-may-2018	3,27	130 154,38	130 154,38	384,50	130 538,88	73 415 066,11
G	tp$	28-may-2018	3,27	206 550,79	206 550,79	610,01	207 160,80	116 507 233,92
G	tp$	28-may-2018	3,27	204 769,77	204 769,77	604,73	205 374,50	115 502 618,80
G	tp$	28-may-2018	3,27	187 650,37	187 650,37	553,94	188 204,31	000 000 000,94
BNCR	IVTP $	09-abr-2018	0,25	8 007,70	8 007,70	1,28	8 008,98	4 504 250,35
BNCR	IVTP $	23-abr-2018	0,25	1500,84	1500,84	0,10	1500,94	844 128,66
BNCR	IVTP $	12-abr-2018	0,25	524 505,00	524 505,00	14,57	524 519,57	294 989 806,17

T o tal inversio nes dispo nibles para la venta $ 2 659 081,10 ₡1 495 467 210 ,71

Nota 10: Valor de las adquisiciones de instrumentos financieros mantenidos al vencimiento.

Corresponde a las inversiones adquiridas a plazo, en diferentes instrumentos financieros mantenidos al vencimiento y los intereses generados al cierre, como se detalla a continuación:

Emiso r Instrumento Vencimiento R endimiento Valo r F acial Valo r C o sto Intereses D ó lares C o lo nes

BCR cdp$ 03-oct-2018 3,13 792 717,39 792 717,39 1102,05 793 819,44 446 444 058,74

T o tal Inversio nes M antenidas al vencimiento $ 793 819 ,44 ₡446 444 058 ,74

Nota 11: Edificios e Instalaciones / Equipo electromecánico.

Esta partida muestra el costo capitalizado de la obra civil del Proyecto Hidroeléctrico de Cariblanco, además del costo de equipo electromecánico, la depreciación acumulada y su respectivo valor en libros.

 Edificios e Instalaciones del proyecto

C o sto histó rico C apitalizado	% so bre co sto to tal	D epreciació n A cum	Valo r en Libro s	Vida útil ( T axo no mia)	M o nto depreciació n M ensual.	M eses depreciado s	M eses po r depreciar	F echa de C apitalizació n	D escripció n del A ctivo
9 847 623,03	0,00	-3 976 924,68	5 870 698,34	26	31563	126	186	1/10/2007	M isceláneo s
8 787 342,06	0,00	-3 548 734,29	5 238 607,77	26	28 165	126	186	1/10/2007	Transfo rmado r de Potencia
6 284 262 239,87	0,10	-2 537 875 135,32	3 746 387 104,55	26	20 141866	126	186	1/10/2007	Embalse
1496 252 914,26	0,02	-604 255 984,60	891996 929,66	26	4 795 682	126	186	1/10/2007	Vertedo r
358 341100,81	0,01	-144 714 675,33	213 626 425,48	26	1148 529	126	186	1/10/2007	Toma aguas M xxxx X xxxxxx
1662 407 168,69	0,03	-671356 741,20	991050 427,49	26	5 328 228	126	186	1/10/2007	Toma aguas Cariblanco
2 754 846 165,27	0,04	-1112 534 028,27	1642 312 136,99	26	8 829 635	126	186	1/10/2007	Toma aguas Quicuyal
5 423 495 610,69	0,08	-2 190 257 842,77	3 233 237 767,93	26	17 382 999	126	186	1/10/2007	Toma de X xxxx P rincipal
36 567 017 657,02	0,56	-14 767 449 438,33	21799 568 218,69	26	117 201980	126	186	1/10/2007	Co nducció n
47 435 098,66	0,00	-19 156 482,15	28 278 616,51	26	152 036	126	186	1/10/2007	Válvula de Co nducció n
94 658 412,76	0,00	-38 227 435,92	56 430 976,84	26	303 392	126	186	1/10/2007	Desfo gue
110 277 068,72	0,00	-44 534 970,06	65 742 098,66	26	353 452	126	186	1/10/2007	Drenaje
5 538 935 679,80	0,08	-2 236 877 870,68	3 302 057 809,12	26	17 000 000	000	186	1/10/2007	Obra Civil Casa de X xxxxxxx
14 088 988,97	0,00	-5 689 784,01	8 399 204,97	26	45 157	126	186	1/10/2007	Enfriamiento P rimario o P rincipal varias unidades
988 153,64	0,00	-399 062,05	589 091,59	26	3 167	126	186	1/10/2007	Enfriamiento Secundario
4 741080 731,63	0,07	-1914 667 218,53	2 826 413 513,10	26	15 195 772	126	186	1/10/2007	Camino s de Acceso y Taludes
158 255 305,14	0,00	-63 910 796,31	94 344 508,83	26	507 229	126	186	1/10/2007	Obras de Xxxxxxxxxxx x
0 000 563,43	0,00	-3 362 246,77	4 963 316,66	26	26 000	000	000	1/10/2007	M anejo de X xxxx Residuales

₡65 279 302 824 ,44 -₡26 362 795 371,26 ₡38 916 507 453 ,18 ₡209 228 534 ,69

C o ntabilidad 38 916 507 453 ,18

D iferencia 0 ,00

 Maquinaria y Equipo.

Esta partida muestra el costo capitalizado de los equipos electromecánicos de la Casa de Máquina.

C o sto histó rico C apitalizado	% so bre co sto to tal	D epreciació n A cum	Valo r en Libro s	Vida útil ( T axo no mia)	M o nto depreciacio n M ensual. A ctual	M eses depreciado s	M eses po r depreciar/ C o n nueva vida útil.	F echa de C apitalizació n	D escripció n del A ctivo
2 500 743 361,68	0,14	-1750 520 353,19	750 223 008,50	15	13 893 019	126	54	1/10/2007	Turbina Hidráulica
430 558 518,59	0,02	-301390 963,01	129 167 555,57	15	2 391992	126	54	1/10/2007	Regulado r de Velo cidad o Go xxxxxxx r
797 923 636,43	0,04	-558 546 545,51	239 377 090,93	15	4 432 909	126	54	1/10/2007	Válvula de A dmisió n
3 488 736,16	0,00	-2 442 115,31	1046 620,85	15	19 382	126	54	1/10/2007	M isceláneo s
3 454 708 046,46	0,19	-2 418 295 632,54	1036 412 413,93	15	19 000 000	000	54	1/10/2007	Generado r
262 640 696,34	0,01	-183 848 487,44	78 792 208,90	15	1459 115	126	54	1/10/2007	Regulado r A uto mático de Vo ltaje
000 000 000,39	0,01	-148 602 748,98	63 686 892,42	15	1179 387	126	54	1/10/2007	Celda de Salida
940 995 930,12	0,05	-658 697 151,09	282 298 779,03	15	5 227 755	126	54	1/10/2007	Interrupto r Lado B aja Tensió n
41162 211,14	0,00	-28 813 547,80	12 348 663,34	15	228 679	126	54	1/10/2007	Transfo rmado r de Potencia
69 002 874,87	0,00	-48 302 012,41	20 700 862,46	15	383 349	126	54	1/10/2007	Servicio X xx xxx xx x Xxxxxx
000 000 175,86	0,02	-302 666 123,10	000 000 000,76	15	2 402 112	126	54	1/10/2007	P ro tecció n, M edició n y Co ntro l de Unidad
000 000 000,36	0,03	-404 039 037,05	173 159 587,31	15	3 206 659	126	54	1/10/2007	Embalse
9 161353,50	0,00	-6 412 947,45	2 748 406,05	15	50 896	126	54	1/10/2007	Toma aguas M xxxx X xxxxxx
152 689 224,97	0,01	-106 882 457,48	45 806 767,49	15	848 273	126	54	1/10/2007	Toma aguas Cariblanco
253 027 858,52	0,01	-177 119 500,96	75 908 357,55	15	1405 710	126	54	1/10/2007	Toma aguas Quicuyal
1120 812 068,94	0,06	-784 568 448,26	336 243 620,68	15	6 226 734	126	54	1/10/2007	Toma de X xxxx X xxxxxxxx
0 000 000 639,40	0,29	-3 733 992 247,60	1600 282 391,80	15	29 634 859	126	54	1/10/2007	Co nducció n
352 903 377,45	0,02	-247 032 364,21	105 871013,23	15	1960 574	126	54	1/10/2007	Válvula de Co nducció n
144 623 727,66	0,01	-101236 609,36	43 387 118,30	15	803 465	126	54	1/10/2007	Grúa Viajera
39 068 067,14	0,00	-27 347 647,00	11720 420,14	15	217 045	126	54	1/10/2007	Drenaje
28 043 306,03	0,00	-19 630 314,22	8 412 991,81	15	155 796	126	54	1/10/2007	M isceláneo s
221282 427,63	0,01	-154 897 699,34	66 384 728,29	15	1229 347	126	54	1/10/2007	Enfriamiento P rimario o P rincipal varias unidades
16 336 836,64	0,00	-11435 785,65	4 901050,99	15	90 760	126	54	1/10/2007	Tuberías, Válvulas y Acceso rio s de Enfriamiento
15 519 994,81	0,00	-10 863 996,37	4 655 998,44	15	86 222	126	54	1/10/2007	Enfriamiento Secundario
16 336 836,64	0,00	-11435 785,65	4 901050,99	15	90 760	126	54	1/10/2007	P ro tecció n, M edició n y Co ntro l de Enfriamiento
59 998 541,43	0,00	-41998 979,00	17 999 562,43	15	333 325	126	54	1/10/2007	Distribució n de Co rriente A lterna
27 350 770,32	0,00	-19 145 539,23	8 205 231,10	15	151949	126	54	1/10/2007	Distribució n Co rriente Directa
40 220 512,61	0,00	-28 154 358,83	12 066 153,78	15	223 447	126	54	1/10/2007	P lanta de Emergencia
34 501437,44	0,00	-24 151006,21	10 350 431,23	15	191675	126	54	1/10/2007	Servicio P ro xxx 13,8 Kv
34 501437,44	0,00	-24 151006,21	10 350 431,23	15	191675	126	54	1/10/2007	Servicio P ro xxx 24,9 Kv
16 959 976,27	0,00	-11871983,39	5 087 992,88	15	94 222	126	54	1/10/2007	P ro tecció n varias unidades
26 651391,28	0,00	-18 655 973,89	7 995 417,38	15	148 063	126	54	1/10/2007	Co ntro l varias unidades
105 074 714,83	0,01	-73 552 300,38	31522 414,45	15	583 748	126	54	1/10/2007	Extinció n po r CO2 o Gas
217 692 671,98	0,01	-152 384 870,39	65 307 801,59	15	1209 404	126	54	1/10/2007	Extinció n po r A gua
14 612 061,83	0,00	-10 228 443,28	4 383 618,55	15	81178	126	54	1/10/2007	M o nito reo y A larmas Co ntra Incendio s
96 250 178,62	0,01	-67 375 125,03	28 875 053,58	15	534 723	126	54	1/10/2007	A ire para A rranque, Co ntro l y P aro
000 000 000,83	0,01	-104 727 477,28	44 883 204,55	15	831170	126	54	1/10/2007	Circuito Hidráulico Válvula A dmisió n
55 057 579,93	0,00	-38 540 305,95	16 517 273,98	15	305 875	126	54	1/10/2007	Suministro de X xxxx

18 305 654 128 ,53 - 12 813 957 890 ,03 5 000 000 000 ,50 101 698 078

12 460 375,20	0,00	-5 676 393,15	6 783 982,05	15	69 224	82	98	30/5/2011	P lanta eléctrica GE44-3 40kw/50kva
1356 000,00	0,00	-915 300,00	440 700,00	10	11300	81	39	27/6/2011	2 M áscaras Electro nicas Clear A ir

13 816 375 ,20	- 6 591 693 ,15	7 224 682 ,05		80 524
₡18 319 470 503 ,73	-₡12 000 000 000 ,18	₡5 000 000 000 ,55		₡101 778 602 ,80
C o ntabilidad		5 000 000 000 ,55
D iferencia		0 ,00

Ubicación geográfica para ambas familias de activos:

Cuenca alta del río Sarapiquí, entre las elevaciones 850 y 410 metros sobre el nivel del mar, al Norte del país

Nota 11: Depreciación Acumulada de Edificios e Instalaciones.

En esta partida se registra la depreciación acumulada de las edificaciones e instalaciones de la planta hidroeléctrica Cariblanco, dicha obra civil se deprecia a 26 años por el método de depreciación de línea recta.

Nota 11: Depreciación de Maquinaria y Equipo.

En esta partida se registra la depreciación acumulada de la maquinaria y equipo de la plata hidroeléctrica Cariblanco, dicha maquinaria se deprecia a 15 años por el método de depreciación de línea recta. Además se incluyen 2 máscaras electrónicas a 10 años.

B. Pasivos

Nota 12: Intereses sobre certificados por pagar.

En esta cuenta se registran los intereses acumulados por pagar sobre las obligaciones de los Bonos de Titularización del Fideicomiso, por cada una de las siguientes emisiones.

Los cálculos se realizan tomando como referencia año comercial.

F echa de co rte a 30 mar 2018

Serie Emisió n Vencimiento Ultimo pago M o nto
Emisió n T asa
B ruta T asa
N eta D í as
A cum nt. A cumulado s
D ó lares Int. A cumulado s
C o lo nes

BFT-18	3-jul-05	3-o ct-18	3-ene-18	25 000 000,00	9,0000%	8,2800% 87	500 250,00	281340 575,04
BFT-20	6-jul-08	6-ene-20	6-ene-18	12 000 000,00	7,6700%	7,0600% 84	197 680,00	111175 207,04
T o tal emisió n				$ 37 000 000 ,00

$ 697 930 ,00	₡392 515 782 ,07
697 930 ,00	392 515 782 ,07
$ 0 ,00	₡0 ,00

Intereses acumulado s po r pagar según auxiliar

Intereses acumulado s po r pagar según C o ntabilidad D iferencia

Nota 13: Comisiones por pagar.

En esta cuenta se registra el saldo mensual de la comisión que devenga el Banco Nacional, en calidad de Fiduciario del Fideicomiso 911 Cariblanco, que corresponde al 0.225% anual, sobre el saldo de la emisión total, la cual es cancelada por mes vencido.

D escripció n D ó lares C o lo nes

Xxxxxxx nes por pagar al fiduciario (X xxxx 2018) 6 937,50 3 901654,53

T o tal C o misio nes po r pagar $ 6 937 ,50 ₡3 901 654 ,53

Nota 14: Impuesto sobre la renta por Xxxxx.

Esta cuenta corresponde a las retenciones del impuesto xx xxxxx por pagar sobre el periodo: dietas del Comité de Vigilancia del Fideicomiso, sobre los intereses por pagar en los Bonos de Titularización, según las tasas de retención establecidas por el Ministerio de Hacienda.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Impuestos Sobre Renta por Intereses Titularizació n	42 633,08	23 976 846,81
T o tal Impuesto s po r pagar	$ 42 633 ,08	₡23 976 846 ,81

Nota 15: Garantía de Cumplimiento.

Corresponde a:

Depósito n° 06619635 por concepto de Garantía de cumplimiento contrato n° 1-20. Con la firma Faycatax,

S.A. del caso de “diferencial cambiario” generado en el periodo xx xxxxx de 2010.

Depósito n° 23711040 xx Xxxxxxxx y compañía M.A.C. S.A. corresponde al procesos de FTC -001-2017, por

¢1,701,169.47. Es para el mantenimiento de zonas de la Planta Hidroeléctrica.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Faycatax, S.A.	1000,00	562 400,00
P ro ceso N°FTC -001-2017 Xxxxxxxx y Compañía M .A.C., S.A	3 024,84	1701169,47
T o tal Garantí as de C umplimiento s	$ 4 024 ,84	₡2 263 569 ,47

Nota 16: Certificados de Titularización a L.P.

En esta cuenta se encuentran registradas las obligaciones adquiridas por el Fideicomiso con los inversionistas, por la colocación de los Bonos de Titularización, de acuerdo con el siguiente detalle.

Serie	Emisió n	Vencim.	T asa	X xxxxx	X xxxxx	M o nto
			B ruta	M í nimo	M áximo

bft18 bft20	3/7/2007	3/10/2018	9,000%	109,25	112,00	$ 25 000 000
	Subto tal co lo cado emisió n bft 18					$ 25 000 000
	6/7/2008	6/1/2020	7,670%	100,00	101,25	$ 12 000 000
	Subto tal co lo cado emisió n bft 20					$ 12 000 000

T o tal mo nto co lo cado facial $ 37 000 000

T o tal emisio nes co nvertido s de dó lares a co lo nes ₡562 ,40 ₡20 000 000 000 ,07

Primas

En esta cuenta se registran las primas pagadas por los inversionistas en la colocación de los Bonos de Titularización, el costo fue superior al valor nominal. Los cálculos se realizan tomando como referencia año comercial, mediante el método de tasa efectiva.

Ref. Emisió n Instrumento M onto Emisió n

Fecha de Fecha de

Emisió n Vencimiento

M onto Co lo cado Fecha Liquidació n Tasa Xxxx

Xxxx r Transado de M ercado

M onto P rima

Acumulada

Saldo $

Saldo ¢

XX-00
XX-00 xxx00
bft20 25 000 000
12 000 000 3/1/2007
6/7/2007 3/10/2018
6/1/2020 $ 25 000 000,00
$ 12 000 000,00 20/9/2007
26/6/2008 8,280%
7,060% 27 460 528
12 065 182 2 460 528
65 182 2 300 385
51479 160 142,46
13 702,95 90 064 119,50
7 706 539,08

Saldo auxiliar	$ 37 000 000 ,00	$ 37 000 000 ,00	$ 39 525 710 ,00	$ 2 525 710 ,00	$ 2 351 864 ,59	$ 173 845 ,41	₡97 770 658 ,58
Saldo C o ntabilidad						174 556 ,61	98 170 952 ,44
D iferencias **						711,20	-400 293,86

Nota:

La diferencia se corrige en abril de 2018.

Resumen nota 16 (Emisiones titularizadas activas y financiamientos)
D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Titularizació n	37 000 000,00	20 000 000 000,07
P rima sobre titularizació n	174 556,61	98 170 952,44
T o tal t itularizació n	$ 37 174 556 ,61	₡20 906 970 952 ,51
A uxiliar	37 173 845 ,41	20 906 570 658 ,65
D iferencia	711,20	400 293,86
Nota: La diferencia se corrige en abril de 2018.

C. Patrimonio

Patrimonio Fideicometido

Los bienes y derechos que de conformidad con los artículos 633 y 634 del Código de Comercio son trasmitidos al Fiduciario en concepto de patrimonio fideicometido es el siguiente:

Derechos de uso de los terrenos para desarrollar el proyecto.

“El Fideicomitente en este acto cede al Fideicomiso de Titularización PH Cariblanco, en propiedad fiduciaria y libre de cualquier gravamen, la mitad de los derechos de uso de los bienes inmuebles que se detallan en el anexo, reservándose para sí, la otra mitad, así como de cualquier otro inmueble que sea estrictamente necesario para la construcción del proyecto. La cesión efectuada abarca únicamente y exclusivamente el derecho de uso sobre dichos terrenos.

Es responsabilidad del Fideicomitente la adquisición y cesión al Fideicomiso de todos los terrenos y derechos necesarios para la construcción del Proyecto, en calidad del patrimonio fideicometido.

El Fiduciario acepta expresamente la cesión de derechos y adquiere expresamente el compromiso de utilizar los bienes y derechos arriba indicados únicamente para cumplir el objeto del presente contrato”.

Nota 17: Ajustes por cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta.

En esta partida se valorizan las inversiones disponibles para la venta de acuerdo al valor de precios xx xxxxxxx a fin de mes.

Las inversiones disponibles para la venta (D.P.V) tienen la característica que requieren ser valuadas a su valor xx xxxxxxx. El efecto de la valuación se incluye en una cuenta patrimonial.

Este efecto de valuación genera una diferencia temporal que es reconocida como un activo o un pasivo por impuesto sobre la renta diferido en el Estado de situación Financiera.

El efecto se deduce directamente de las cuentas patrimoniales de valuación.

La valuación a mercado de las inversiones D.P.V, mientras permanezca en el patrimonio no genera impuesto corriente.

Al cierre de mes el saldo es de ¢0,00

Nota 18: Utilidad (Perdida) Acumulada.

En esta cuenta se registran las utilidades o pérdidas acumuladas del Fideicomiso.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
A ño 2007	-1428 002,53	2 662 430 918,91
A ño 2008	3 807 163,26	-6 553 757 342,07
A ño 2009	5 998 121,50	2 532 345 776,72
A ño 2010	-1308 872,31	6 065 921299,39
A ño 2011	2 907 424,73	1700 461201,34
A ño 2012 (X xxxxx po r cambio a la TIR)	13 203,71	6 635 920,57
A ño 2012	4 466 009,70	2 519 600 056,84
A ño 2013	4 855 843,53	3 006 633 379,41
A ño 2014	8 581984,34	940 931861,15
A ño 2015	6 873 594,51	3 862 624 913,32
A ño 2016	8 904 633,90	3 991106 908,36
A ño 2017	10 028 291,25	5 079 175 897,43
T o tal utilidad acumulada	$ 53 699 395 ,59	₡25 814 110 791,37
Nota 19: Utilidad (Perdida) del Período 2018
En esta cuenta se registra el resultado económico	del Fideicomiso para el	año 2018 producto del
resultado de los registros que se ubican en las cuentas de ingresos menos los egresos.

D escripció n	Ingreso s	Xxxxxx s	R esultado
Enero 2018	1193 074 331,47	465 333 246,92	727 741084,55
Febrero 2018	1198 889 775,58	503 154 299,86	695 735 475,72
X xxxx 2018	1377 596 587,69	510 764 450,87	866 832 136,82
R esultado de xxxxx xx 0000	x3 769 560 694 ,74	₡1 479 251 997 ,65	₡2 290 308 697 ,09

Nota 20: Cuentas de orden, son aquellas que en fondo y forma actúan como “memorias”, para registrar hechos o circunstancias que no afectan las cuentas de balance o resultados pero que es conveniente conocer por sus posibles efectos futuros.

P ro veedo res	Emisió n	Vencimiento	D etalle	D ó lares	C o lo nes
XXXXX XXXXXXX CR S.A.	19-sep-17	31-jul-18	N°180004164-C DEL BCT	736,13	414 000,00
T o tal				$ 736 ,13	₡414 000 ,00

Notas complementarias al Estado de Situación Financiera:

A-) EL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO: En su Artículo III, inciso (3.1) el monto del patrimonio fideicometido, entre otros, está constituido por la MITAD DEL DERECHO DE USO de los bienes inmuebles que se detallan en el inciso (3.2) cesión de los derechos indicados en esta sección será por todo el plazo del Fideicomiso.

Anexo de Fincas

Nº Finca	Derecho	Partido	Inscrita BN Fiduciaria
219200	4	Alajuela	si
219201	4	Alajuela	si
224030	5	Alajuela	si
224030	6	Alajuela	si
240053	4	Alajuela	si
259683	4	Alajuela	si
374827	1	Alajuela	si
375862	4	Alajuela	si
377258	4	Alajuela	si
386516	4	Alajuela	si
386517	4	Alajuela	si
391032	1	Alajuela	si
396563	1	Alajuela	si
219202	005	Alajuela	si
219198	004	Alajuela	si
376803	004	Alajuela	si
433061	0	Alajuela	si
219197	004	Alajuela	si
368370	003	Alajuela	si
413957	001	Alajuela	si
374826	004	Alajuela	si
182393	004	Alajuela	si
386506	004	Alajuela	si
410593	0	Alajuela	si
415207	0	Alajuela	si
196314	0	Alajuela	si
408094	0	Alajuela	si
408095	0	Alajuela	si

B-) Caso diferencial Cambiario / demanda contra del Estado. (Firma contratada, Faycatax) Según expediente: 15-000006-1027-CA:

El pasado 00 xx xxxx xx 0000, xxx Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxx & Cañas nos informó mediante correo electrónico lo siguiente:

“….Adjunto notificación recibida el viernes en nuestro casillero en el 2o. Circuito Judicial y hoy en esta oficina, en la que el Tribunal Contencioso Administrativo nos emplaza para que señalemos lugar de notificaciones en el 1er. Circuito, por haberse admitido para estudio el recurso de casación presentado por nosotros. Hemos superado, pues, el primer filtro de la Sala Primera de la Corte Suprema de Justicia.

Ese alto tribunal ordenó que se le remita el expediente del Tribunal Contencioso Administrativo y con vista en él y en el rec xxxx, decidirá si superamos el segundo filtro, que es que le den trámite al recurso y le den audiencia a la Procuraduría General de la República.

Mi socio Xxxxxx Xxxxxxxxx me ha sugerido que ampliemos el recurso que presentamos el año pasado con extractos de jurisprudenc ia posteriores al 12-set-16, fecha en que presentamos el recurso. Antes de que acabe esta semana presentaremos esa ampliación…”

Situación actual (26-01-2018)

Consulté nuevamente hoy la página web del Poder Judicial y sigue exactamente igual que en mi correo anterior: pendiente de resolver

= en "redacción del proyecto” de sentencia. Le copio nuevamente el screen print:

C) Calificadora de Riesgo.

Este informe corresponde al análisis del Fideicomiso de Titularización P.H. Cariblanco, con información financiera no auditada al 30 de setiembre de 2017

Con base en esta información, se otorgaron las siguientes calificaciones:

Explicación de la calificación otorgada:

scrAA: “Emisiones respaldadas por una muy buena gestión de los riesgos a los que se ve expuesta la capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía. Nivel Muy Bueno.”

Las calificaciones desde “scr AA” a “scr C” y de “SCR 2” a “SCR 5” pueden ser modificadas por la adición del signo positivo (+) o negativo (-) para indicar la posición relativa dentro de las diferentes categorías.

Perspectiva Estable: se percibe una baja probabilidad de que la calificación varíe en el mediano plazo.

D) Informe de riesgo

Detalle de la reserva de intereses.

El fideicomiso contractualmente debe mantener una reserva de recursos, equivalente a un trimestre de intereses de toda la deuda emitida, dicho monto se determina de la siguiente manera:

Instrumento	B o no s en C irculació n	T asa F acial F ech	a Vencimiento	M o nto anual M o nto T rimestral
BFT - 18	25,000,000.00	9.0000%	03/10/2018	2,250,000.00	562,500.00
BFT - 20	12,000,000.00	7.673913%	06/01/2020	920,869.56	230,217.39
T o tal emisio nes vigentes	$ 37 ,000 ,000 .00
T o tal del F o ndo de R eserva				$ 3 ,170 ,869 .56	$ 792 ,717 .39

Composición del fondo de reserva

Debido a que los instrumentos financieros que componen estos fondos, deben ser líquidos por alguna eventualidad en aplicar dicho fondo, éstos se valorarán al precio xx xxxxxxx al cierre de cada mes, generando un ajuste de por valuación de instrumentos financieros disponibles para la venta:

	Emiso r	Instrumento	Valo r facial	Valo r co sto	Intereses	Valo r co sto C o lo nizado	000 ,0
	BCR	cdp$	792 717,39	792 717,39	1102,05	446 444 058,74
	T o tales		$ 792 717 ,39	$ 792 717 ,39	$ 1 102 ,05	₡446 444 058 ,74
			Ingresos

Ingresos de Operación:

Nota 39: Productos por cuentas corrientes y disponibles a la vista en entidades financieras del país.

En esta partida se registran los rendimientos sobre las cuentas corriente que posee el Fideicomiso.

Al cierre de mes el saldo es de ¢0.00

Nota 21: Productos por Inversiones en Otros Instrumentos Financieros Mantenidos para Negociar.

En esta partida se registran los rendimientos sobre los valores de adquisiciones de instrumentos financieros mantenidos para negociar en dólares que posee el Fideicomiso.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Productos por inversio nes en Otros Instrumentos Financiero s mantenido s para negociar	17 271,48	9 784 024,21
T o tal rendimiento so bre inversio nes en t í tulo s valo res	$ 17 271,48	₡9 784 024 ,21

Nota 22: Productos por Inversiones en Instrumentos Financieros disponibles para la Venta.

En esta cuenta se cargan los rendimientos sobre las participaciones en instrumentos financieros disponibles para la venta de las entidades financieras del país, público y privado.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
P ro ductos por Inv. en Inst. Financ. Disp. para la Venta en Entidades Financieras del País	47,48	26 854,91
P ro ductos por Inv. en Inst. Financ. Disp. para la Venta por Repo rto Tripartito	11420,86	6 470 797,03
T o tal rendimiento s ganado s so bre las inversio nes dispo nibles para venta	$ 11 468 ,34	₡6 497 651,94

Nota 23: Productos por inversiones en Instrumentos Financieros Mantenidos Hasta el Vencimiento.

En esta cuenta se cargan los rendimientos sobre las participaciones en instrumentos mantenidas al vencimiento.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Productos por Inv. en Inst. Financ. M ant. Hasta Vencimiento en Entidades Financieras del País	6 200,53	3 512 671,11
T o tal rendimiento s ganado s so bre inversio nes al vencimiento	$ 6 200 ,53	₡3 512 671,11

Nota 24: Diferencias de cambio.

En esta partida se acreditan las diferencias de cambio que generan las partidas de activos y pasivos registradas en moneda extranjera (según el confortamiento del tipo de cambio), acumulados a la fecha, tanto en los Estados financieros expresados en colones, como los Estados Financieros expresados en dólares; no existe relación, debido a que la metodología de conversión utilizada, es diferente.

P erio do D escripció n C o lo nes

Enero 2018.

Febrero 2018.

X xxxx 2018.

Ingreso s financiero s po r diferencial cambiario y unidades xx xxxxxxx llo 748 885,97 Ingreso s diferencias de cambio Operacio nes multi-mo neda 0,01 Ingreso s financiero s po r diferencial cambiario y unidades xx xxxxxxx llo 5 930 654,84

Ingreso s diferencias de cambio Operacio nes multi-mo neda 204 559,30 Ingreso s financiero s po r diferencial cambiario y unidades xx xxxxxxx llo 178 795 604,06

Ingreso s diferencias de cambio Operacio nes multi-mo neda 1845 944,63

T o tal ingreso s po r diferencial cambiario ₡187 525 648 ,81

Nota 25: Detalle de los ingresos por el alquiler de la planta hidroeléctrica.

En esta partida se acreditan los ingresos obtenidos por el arrendamiento del Planta Hidroeléctrica de Cariblanco al

ICE, por la suma de	$ 2.070,000,00, mensuales,	el	cual paga por mes	vencido.
D escripció n					D ó lares	C o lo nes
Enero 2018					2 070 000,00	1172 489 400,00
Febrero 2018					2 070 000,00	1172 448 000,00
X xxxx 2018					2 070 000,00	1173 938 400,00

T o tal Ingreso s po r alquiler de planta hidro eléctrica $ 6 210 000 ,00 ₡3 518 875 800 ,00

Nota 26: Primas sobre obligaciones de Titularización.

En esta cuenta se registran los ingresos producto de la amortización de las primas recibidas por las colocaciones de los Bonos del Fideicomiso con un costo superior a su valor nominal.

D escripció n D ó lares C o lo nes

Enero 2018 26 454,34 14 984 267,26

Febrero 2018 24 029,79 13 610 473,06

X xxxx 2018 26 044,15 14 770 158,35

T o tal Xxxxxxx s po r primas $ 76 528 ,28 ₡43 364 898 ,67

Gastos

Gastos financieros:

Nota 28: Gastos financieros por obligaciones de Titularización.

En esta cuenta se carga el costo financiero que producen los intereses que devenga la colocación de los bonos de titularización. Las emisiones son: PH-CB 18 y la PH-CB 20.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Enero 2018	264 239,13	149 670 328,01
Febrero 2018	264 239,13	149 665 043,23
X xxxx 2018	264 239,13	000 000 000,41
T o tal gasto s po r intereses so bre bo no s	$ 792 717 ,39	₡449 190 666 ,65

Nota 30: Comisiones por Administración.

En esta partida se registra el gasto que genera la comisión que devenga BN Fiduciaria del Banco Nacional, como administrador Fiduciario del Fideicomiso. El monto corresponde a 0.225% anual sobre saldo de las emisiones con una mínima de $3,000.00 mensuales, lo anterior según contrato clausula n° 9 punto 9.1 “Comisión única”

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Enero 2018	6 937,50	3 929 538,74
Febrero 2018	6 937,50	3 929 400,01
X xxxx 2018	6 937,50	3 934 394,92
T o tal xxxxx x xx x xx xxxxx nes al f iduciario	$ 20 812 ,50	₡11 793 333 ,67

Nota 31: Diferencias de cambio

En esta partida se cargan las diferencias de cambio que generan las cuentas contables que se encuentran registradas en moneda extranjera, debido que los activos y pasivos se expresan a un tipo de cambio establecido por el Área de Finanzas. La metodología utilizada en los Estados financieros expresados en colones, no es la misma utilizada en los Estados Financieros expresados en dólares; debido a que la metodología de conversión utilizada es diferente.

P erio do D escripció n C o lo nes

Enero 2018.

Febrero 2018.

X xxxx 2018.

P erdidas po r diferencial cambiario y unidades xx xxxxxxx llo 125 609,84

Xxxxx s po r diferencias de cambio o peracio nes M ulti-mo neda 126 134,33

P erdidas po r diferencial cambiario y unidades xx xxxxxxx llo 27 117 625,50

Xxxxx s po r diferencias de cambio o peracio nes M ulti-mo neda 35 751,13

X xxxxxxx xx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxx xxx 00000 570,19

Xxxxx s po r diferencias de cambio o peracio nes M ulti-mo neda 62 877,14

T o tal gasto po r diferencias de cambio ₡69 176 568 ,13

Nota 32: Comisiones por servicios.

En esta cuenta se acreditan los gastos operativos diversos incurridos por el Fideicomiso, necesarios para su normal operación.

D escripció n	D ó lares	C o lo nes
Enero 2018	20,00	11328,40
Febrero 2018	10,00	5 664,00
X xxxx 2018	18,50	10 491,72
T o tal gasto s co misio nes po r servicio s	$ 48 ,50	₡27 484 ,12

Gastos operativos del proyecto:

Nota 33: Gastos por Depreciación Maquinaria y Equipo.

En esta partida se cargan los gastos de infraestructura incurridos por la maquinaria y equipo necesarios para la generación de electricidad del Proyecto de Cariblanco. Se utiliza el método de línea recta.

D escripció n D ó lares C o lo nes

Enero 2018 190 209,90 101778 602,80

Febrero 2018 190 209,90 101778 602,80

X xxxx 2018 190 209,90 101778 602,80

T o tal D epreciació n M aquinaria y equipo $ 570 629 ,70 ₡305 335 808 ,40

Nota 34: Gastos por Depreciación Edificios e Instalaciones.

En esta partida se cargan los gastos de infraestructura incurridos por la planta hidroeléctrica necesarios para la generación de electricidad del Proyecto de Cariblanco. Se utiliza el método de línea recta.

D escripció n D ó lares C o lo nes

Enero 2018 409 200,89 209 228 534,69

Febrero 2018 409 200,89 209 228 534,69

X xxxx 2018 409 200,89 209 228 534,69

T o tal D epreciació n edificio s e instalacio nes $ 1 227 602 ,67 ₡627 685 604 ,07

Gastos de administración

Nota 35: Dietas, Servicios Externos Contratados Visitas a la planta hidroeléctrica e Impuestos Municipales.

En esta partida se cargan los gastos que ha incurrido el Fideicomiso por la contratación de servicios externos para el mantenimiento y administración.

D escripció n P erio do D ó lares C o lo nes

Servicio de Supervisió n SUGEVA L Enero 817,74	463 170,11
Calificado ra de Riesgo Febrero 5 750,00	3 256 800,00
Interclear Febrero 500,00	283 200,00
Servicio de Supervisió n SUGEVA L Febrero 865,88	491056,23
A xxxxx xxx xxxxxxx 0000 7 300,04	4 140 000,00
Impuesto s muncipales X xxxx 80,55	45 684,00
T o tal gasto s dietas, Servicio s Externo s C o ntratado s e Impuesto s M unicipales $ 15 314 ,21	₡8 679 910 ,34

Nota 36: Mantenimiento de Planta PH Cariblanco

Se registra el mantenimiento y compra de repuestos para la Planta Hidroeléctrica durante el periodo 2018.

Proveedor Factura Detalle Fecha de pago Dólares Colones

AudioCINEMA 11521 Contratación N FTC -002-2017, para la adquisición de 21-feb-18	12 998,98	7 362 622,27
Totales	$12 998,98	₡7 362 622,27

accesorios para equipo de voceo.

Nota 37: Resultado del Período.

En esta cuenta se registra el resultado económico del Fideicomiso para el año 2018, producto del resultado de los registros de ingresos menos los egresos.

Ver nota 19 del Estado de situación financiera

Nota 38: Otros resultados Integrales.

Comprende partidas de ingresos y gastos (incluyendo ajustes por reclasificación) que no se reconocen en el resultado tal como lo requieren o permiten otras NIIF.

Los componentes de otro resultado integral incluyen:

(a) cambios en el superávit de revaluación (véase la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y la NIC 38 Activos Intangibles); (b) ganancias y pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos reconocidas de acuerdo con el xxxxxxx 00X de la NIC 19 Beneficios a los Empleados (c) ganancias y pérdidas producidas por la conversión de los estados financieros de un negocio en el extranjero (véase la NIC 21 Efectos de la Variación en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera); (d) ganancias y pérdidas derivadas de la revisión de la medición de los activos financieros disponibles para la venta (véase la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición); (e) la parte efectiva de ganancias y pérdidas en instrumentos de cobertura en una cobertura del flujo de efectivo (véase la NIC 39).

Notas Complementarias del Estado de Resultados:

-1- El Resultado Acumulado presentado por este Fideicomiso, corresponde actualmente al período comprendido del 01 de Enero de 2018 al 31 xx Xxxxx de 2018

-2- Autorización para la emisión de estados financieros: aquí referidos fueron autorizados para su emisión por la administración del Fideicomiso el 10 xx Xxxxx de 2018.

XXXXXX XXXX Xxxxxxx digitalmente

XXXXX

Firmado

Firmado digitalmente por

XXXXXXXX

por XXXXXX XXXX XXXXXXXX XXXXXXX

XXXXX

digitalmente por XXXXX XXXXX

XXXXXXX XXXXX

XXXXXXXXX

-06'00'

XXXXXXX XXXXX XXXXXXXXX XXXXXX (FIRMA)

XXXXXXX (FIRMA)

(FIRMA)

Fecha: 2018.04.10

14:49:37 -06'00'

XXXXXXX

(FIRMA)

XXXXXXX (FIRMA)

Fecha: 2018.04.10

15:30:32 -06'00'

XXXXXX (FIRMA) Fecha: 2018.04.10 16:28:59

Hecho por: Revisado por Autorizado por

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx