Лихвен риск. Това е рискът промените в пазарните лихвени проценти да се отразят неблагоприятно върху дохода или стойността на активите на Договорния Фонд, състоящи се от дългови финансови инструменти и инструменти на паричния пазар. По принцип, нарастването на лихвените проценти води до понижение на пазарната цена на дълговите инструменти. При инвестициите в дългови инструменти лихвеният риск е по-малък при краткосрочните (инструментите на паричния пазар) и по-голям при дългосрочните дългови книжа. Управляващото Дружество ще диверсифицира портфейла на „ЦКБ Прайвит“, включително чрез инвестиране в акции и в инструменти с плаващ доход, както и може да осъществява сделки по хеджиране на лихвения риск.
Лихвен риск. Дружеството е изложено на риск от промяна в пазарните лихвени проценти, основно, по отношение краткосрочните и дългосрочни си финансови пасиви с променлив (плаващ) лихвен процент. Политиката на Дружеството е да управлява разходите за лихви чрез използване на финансови инструменти, както с фиксирани, така и с плаващи лихвени проценти. Основните финансови инструменти са различни от деривативи, включват банкови заеми, облигации, финансови лизинги, парични средства и депозити. Основната цел на тези финансови инструменти е да се осигури финансиране за дейността на дружеството. Дружеството притежава и различни други финансови инструменти, като например взимания по продажби и задължения към доставчици, които възникват пряко от дейността.
Лихвен риск. Лихвеният риск включва риска, че когато лихвените проценти спадат, пазарната стойност на ценните книжа с фиксирана доходност започва да се покачва. Обратно, когато лихвените проценти се повишават, пазарната стойност на ценните книжа с фиксирана доходност спада. Цената при дългосрочните ценни книжа с фиксирана доходност обикновено е по-нестабилна, отколкото при краткосрочните, точно поради този риск. Може да се очаква повишаването на лихвените проценти да доведе до намаляване на стойността на инвестициите на Подфонда.
Лихвен риск. Това е вероятността възвращаемостта от инвестициите в дългови инструменти да бъде по-добра или по-лоша от очакваната поради промени в лихвения процент.
Лихвен риск. Лихвеният риск е възможността от намаляване на стойността на даден финансов инструмент в резултат на покачване на пазарните лихвени равнища. По принцип, покачването на лихвените равнища влияе неблагоприятно едновременно и на книжата с фиксиран доход (облигации) и на акциите. Управляващото дружество ще се стреми на минимизира този риск чрез диверсификация на портфейла, както и може да осъществява сделки по хеджиране на лихвения риск.
Лихвен риск. ЕБВР и Дружеството ще носят лихвен риск относно финансовия ресурс, поради това че определяща за лихвения процент по Договора е ставката на XXXXXXX, приложима за съответния период (но не по-малко от нула) . В тази връзка страните по Договора са предвидили възможност да се сключи договор за ограничаване на риска за наличност и цена на финансовия ресурс, т.нар. Hedging Arrangement Agreement.
Лихвен риск. Това е вероятността възвращаемостта от инвестициите да бъде по-добра или по-лоша от очакваната поради промени в лихвения процент.
Лихвен риск. Това е рискът промените в пазарните лихвени проценти да се отразят неблагоприятно върху дохода или стойността на инструмента. Промените в лихвените равнища могат да застрашат притежателите на финансови инструменти от риска на капитална загуба. Значимостта на риска се различава за съответните финансови инструменти.
Лихвен риск. Дейностите по управление на риска имат за цел оптимизирането на нетния доход от лихви при дадени пазарни лихвени равнища в съответствие с бизнес стратегиите на Дружеството. Процедурите по управление на лихвения риск се прилагат от гледна точка на чувствителността на Дружеството спрямо промени в лихвените равнища. Действителният ефект зависи от множество фактори, които включват степента, в която плащанията се осъществяват по-рано или по-късно от договорената дата, както и от промените в лихвения процент, породени от чувствителността спрямо различните периоди или валути. Следващите таблици обобщават чувствителността към промените на номиналните лихвени проценти на активите на Дружеството към 31.12.2016 г. Парични средства в каса и - - 5 705 5 705 Акции - 497 497 Акции и дялове в КИС 30 30 Вземания по репо сделки от 8 до 11 282 - 282 Вземания от свързани лица - 79 79 Търговски вземания - 443 443 Други нетекущи активи - 39 39 Други текущи активи - 2 2 Парични средства в каса и - - 7 075 7 075 Акции - 579 579 Акции и дялове в КИС 336 336 Вземания по репо сделки от 8,5 до 11 288 - 288 Вземания от свързани лица - 191 191 Търговски вземания - 310 310 Други нетекущи активи - 75 75 Други текущи активи - 4 4 Дружеството е изложено на валутен риск при сключването на сделки в чуждестранна валута. В резултат от въвеждането на Валутен борд в България, българския лев е фиксиран към еврото. Тъй като валутата, използвана във финансовите отчети, е български лев, разликите отразени в тях се влияят от промените на обменния курс при валутите, различни от евро. Политиката по управление на валутния риск, осъществявана от Дружеството, е да не се извършват значителни операции и да не се поддържат съществени отворени позиции в чуждестранна валута, поради което и нетните валутните курсови разлики са незначителни. Позиции в лева Позиции в евро Позиции в щ.долари Позиции в друга валута Общо Парични средства в каса и 1 601 1 352 2 701 51 5 705 Акции 490 - 7 - 497 Акции и дялове в КИС 30 - - - 30 Репо сделки 282 - - 282 Търговски вземания 425 9 9 - 443 Вземания от свързани лица 79 - - - 79 Други нетекущи активи 39 - - - 39 Други текущи активи 2 - - - 2 Парични средства в каса и 1 269 2 703 3 052 51 7 075 Акции 573 1 5 - 579 Акции и дялове в КИС 336 - - - 336 Репо сделки 288 - - 288 Търговски вземания 283 8 19 - 310 Вземания от свързани лица 191 - - - 191 Други нетекущи активи 75 - - - 75 Други текущи активи 4 - - - 4 Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задъ...
Лихвен риск рискът, свързан с промяната на лихвените проценти, които могат да доведат до намаляване дохода или стойността на определен финансов инструмент. Значимостта на този тип риск е различна за различните видове финансови инструменти;