Nota Informativa e Condizioni Contrattuali distribuito da

Nota Informativa e Condizioni Contrattuali

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MOD. 50.3152.13

Sede Legale e Direzione Generale: Via Università, 0 - 00000 XXXXX - Tel. 0000 000000 - Fax 0000 000000 Sede Amministrativa: Xxx X. Xxxxxxx, 00 - 00000 XXXXXX

Xxxcio Distaccato: Xxx Xxxxxxxx, 0 - 00000 XXXXXX - Tel. 00 00000000 - Fax 00 00000000 Capitale Sociale € 94.200.000 Interamente versato

Part. IVA 01966110346

Cod. Fisc e Num. di Iscrizione al Registro delle Imprese Ufﬁcio di Parma N. 09479920150 Impresa autorizzata all’esercizio delle assicurazioni vita con decreto

Ministero Industria e Commercio del 21/06/90 (Gazzetta Ufﬁciale del 29/06/90)

INDICE

Deﬁnizioni ................................................................. 3

Nota Informativa ............. 7

Premessa .................................................................... 7

Sezione A - Informazioni relative alla Società 8

Sezione B - Avvertenze per il Contraente 9

Sezione C - Informazioni relative al Contratto 11

1 Prestazioni Assicurate ........................................... 11

1.1 Prestazioni assicurate da POvita Unit DO, POvita Unit RE, POvita Unit MI 11

1.2 Prestazione cedolare di POvita Unit DO, POvita Unit RE 13

2 Informazioni sui Fondi DO, RE e MI ........... 14

1 Fondo DO................................................................... 14

2 Fondo RE.................................................................... 18

3 Fondo MI ..................................................................... 21

3 Altre Informazioni sui contratti......................... 25

3.1 Modalità di perfezionamento del contratto e di conversione del premio in quote 25

3.2 Opzioni ..................................................................... 26

3.3 Costi ........................................................................... 26

3.4 Durata del contratto ...................................... 29

3.5 Riscatto.................................................................... 29

3.6 Modalità di revoca della proposta...... 31

3.7 Modalità di esercizio del diritto di recesso 31

3.8 Operazioni di switch ...................................... 31

3.9 Documentazione da consegnare all’impresa per la liquidazione delle prestazioni 31

3.10 Regime ﬁscale................................................. 32

3.11 Legislazione e lingua applicabili al contratto 33

3.12 Foro competente .......................................... 33

3.13 Trattamento dei dati personali ........... 33

3.14 Non pignorabilità e non sequestrabilità 33

3.15 Diritto proprio del beneﬁciario ............ 33

3.16 Reclami................................................................. 34

Sezione D - Informativa in corso di Contratto 35

Comunicazioni al Contraente ................................ 35

Informazioni relative alla Società ......................... 35

Informazioni relative al Contratto ........................ 35

Condizioni Contrattuali 36

Parte I - Oggetto del Contratto....................... 36

Parte II - Conclusione del Contratto e diritto di recesso 39

Parte III - Regolamentazione nel corso del Contratto 41

Parte IV - Beneﬁciari e pagamenti della Società 43

Parte V - Legge applicabile, ﬁscalità e Foro Competente 45

Regolamento del Fondo Interno

POvita Unit DO .................. 46

Regolamento del Fondo Interno

POvita Unit RE....................... 52

Prospetto Informativo POvita MI 58

Deﬁnizioni

Appendice:

1

è un documento che forma parte integrante del contratto, emesso an- che successivamente alla conclusione dello stesso, per modiﬁcarne al- cuni aspetti in accordo tra Contraente e Società.

Assicurato:

è la persona ﬁsica sulla cui vita viene stipulato il contratto.

Benchmark:

è il parametro di riferimento al quale il gestore del fondo si ispira per le politiche di investimento del fondo interno.

Beneﬁciario:

è la persona ﬁsica o altro soggetto giuridico, designato dal Contraente, che ha il diritto di riscuotere la somma assicurata al veriﬁcarsi degli eventi previsti dal contratto.

Caricamenti:

sono la parte del premio che la Società trattiene per far fronte agli oneri gravanti sul contratto.

Componente ﬁnanziaria:

è la parte di premio investita nel fondo interno o nell’OICR collegato.

Condizioni contrattuali

insieme delle clausole che disciplinano il contratto di assicurazione.

Contraente:

è la persona ﬁsica o altro soggetto giuridico che stipula il contratto con la Società, paga i premi e dispone dei diritti derivanti dal contratto stesso.

Controassicurazione speciale:

è l’importo liquidabile in caso di decesso dell’Assicurato nel corso della durata contrattuale.

Fondo Interno:

è un portafoglio di attivi espresso in quote di uguale valore e gestito se- paratamente dagli altri investimenti della Società.

Giorno di riferimento:

nel calcolo del valore unitario delle quote di un fondo interno o di un OICR è il giorno in cui vengono rilevate le consistenze degli attivi ed i relativi prezzi.

ISVAP:

è l’Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni Private e di interesse collet- tivo. E’ un ente dotato di personalità giuridica di diritto pubblico ed è sta- to istituito con legge 12 agosto 1982, n. 576, per l’esercizio di funzioni di vigilanza nei confronti delle imprese di assicurazione e riassicurazione nonché di tutti gli altri soggetti sottoposti alla disciplina sulle assicurazio- ni private, compresi gli agenti e i mediatori di assicurazione.

OICR:

sono Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio. Si tratta di Fon- di comuni di investimento e di Società di Investimento a Capitale Varia- bile (SICAV).

Premio:

è la somma che il Contraente versa a fronte delle prestazioni assicura- te.

Prestazioni assicurate:

sono gli impegni assunti dalla Società nei confronti del Contraente.

Proposta:

è la manifestazione, sotto forma scritta, della volontà di stipulare il con- tratto di assicurazione da parte del futuro Contraente.

Quietanza:

è la ricevuta di pagamento.

Quote annullate:

sono quelle disinvestite dal Fondo Interno o dall’OICR per le operazioni di pagamento effettuate dalla Società.

Recesso dal contratto:

consiste nella possibilità che ha il Contraente, entro 30 giorni dal mo- mento in cui è informato della conclusione del contratto, di liberarsi e di liberare la Società da qualsiasi obbligazione derivante dal contratto stesso.

Revoca della proposta:

consiste nella possibilità che ha il futuro Contraente, ﬁno a quando il contratto non sia stato concluso, di rinunciare alla stipulazione dello stesso.

Riscatto parziale:

consiste nella possibilità che ha il Contraente di richiedere la liquidazione di una parte delle quote assegnate mantenendo in vigore il contratto stesso.

Riscatto totale:

consiste nella possibilità che ha il Contraente di richiedere la liquidazione anticipata delle quote assegnate al contratto.

Risoluzione del contratto:

consiste nello scioglimento del rapporto contrattuale esistente tra la So- cietà e il Contraente.

Scheda contrattuale:

è il documento dove sono riportati i dati identiﬁcativi del Contraente, dell’Assicurato e dei Beneﬁciari e dove sono indicate e riassunte le ca- ratteristiche del contratto (il tipo, gli importi delle prestazioni, il premio, ecc...).

Società:

è la POvita Compagnia di Assicurazioni S.p.A.- impresa regolarmente autorizzata ad esercitare l’attività assicurativa.

Soggetti abilitati al contratto:

sono gli Istituti di Credito autorizzati dalla Società, il cui elenco è disponi- bile presso la sede legale ovvero l’ufﬁcio distaccato della stessa.

Volatilità:

la volatilità è l’indicatore statistico che esprime il grado di variabilità dei prezzi o ampiezza delle oscillazioni subite dal prezzo di un titolo. Indi- ca parte del rischio che si assume quando si effettua un investimento, quanto più uno strumento ﬁnanziario è volatile, tanto maggiore è l’aspet- tativa di guadagni elevati, ma anche il rischio di perdite.

NOTA INFORMATIVA

Premessa

2

La presente Nota Informativa, di cui si raccomanda l’attenta e inte- grale lettura prima della sottoscrizione del contratto, ha lo scopo di fornire tutte le informazioni preliminari necessarie al Contraente per poter valutare, in modo corretto e completo, l’opportunità di sottoscrive- re l’assicurazione “POvita Unit.

La presente informativa precontrattuale e quelle da fornire in corso di contratto, relative alla suddetta tipologia di assicurazioni, sono regolate da speciﬁche disposizioni impartite dall’ISVAP (Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni private e di interesse collettivo) sulla base delle norme emanate a tutela del consumatore dall’Unione Europea per il settore del- le assicurazioni sulla vita e recepite nell’ordinamento italiano con il D.Lgs. 17 marzo 1995, n. 174.

La Società è a disposizione per ogni eventuale chiarimento di cui il Con- traente possa necessitare.

La presente nota informativa non è soggetta al preventivo con- trollo da parte dell’ISVAP.

SEZIONE A - Informazioni relative alla Società

3

POvita Compagnia di Assicurazioni S.p.A. è una società per azioni con sede legale e direzione generale in Italia, via Università, 1 – 43100 Par- ma.

L’Ufﬁcio distaccato della Società ha sede in Xxx Xxxxxxxx, 0 – 00000 Xxxxxx.

È stata autorizzata all’esercizio delle assicurazioni vita e delle operazioni di capitalizzazione con decreto del Ministero Industria e Commercio del 21/06/1990 (Gazzetta Ufﬁciale n° 150 del 29/06/1990).

SEZIONE B - Avvertenze

per il Contraente

4

POvita Unit DO – RE - MI sono polizze di assicurazione sulla vita cosid- dette “Unit Linked”. Questo signiﬁca che le prestazioni sono collegate al valore delle quote di un fondo (interno o OICR).

Pertanto le assicurazioni “Unit Linked” comportano rischi ﬁnanziari, a carico dei Contraenti, riconducibili all’andamento del valore delle quote del fondo che dipende a sua volta dalle oscillazioni di prezzo delle attività ﬁnanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

Si rinvia alla SEZIONE C Informazioni relative al contratto per informazio- ni dettagliate sulle prestazioni assicurate.

Il contraente sia comunque avvertito che, per i prodotti descritti in que- sta nota informativa, tutte le prestazioni (eventuali cedole, scadenza, premorienza) e i valori di riscatto totale e parziale dipendono dal valore delle quote del fondo sottostante.

La sottoscrizione di questa assicurazione comporta per il Contraente i proﬁli di rischio propri degli investimenti azionari e obbligazionari:

• il rischio di variabilità del prezzo di un titolo di capitale (es. azioni) dipen- dente sia dalle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico dell’emittente (rischio speciﬁco) che dalle generali ﬂut- tuazioni del mercato sul quale il titolo è negoziato (rischio generico o sistematico);

• il rischio per un titolo di debito (es. obbligazioni) che l’emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale (rischio di con- troparte); il prezzo del titolo risente di tale rischio variando al modiﬁ- carsi delle condizioni creditizie dell’emittente;

• il rischio di variabilità del prezzo di un titolo di debito derivante dalle ﬂuttuazioni dei tassi di interesse di mercato (rischio di interesse); tali ﬂuttuazioni, infatti, si riﬂettono sul prezzo (e quindi sul rendimento) del titolo in modo tanto più accentuato - soprattutto nel caso di un titolo

a tasso ﬁsso – quanto più è lunga la sua vita residua: un aumento dei tassi di mercato comporterà una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa;

• il rischio di liquidità: la liquidità di uno strumento ﬁnanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdi- ta di valore e dipende principalmente dalle caratteristiche del mercato in cui il titolo è trattato;

• il rischio di cambio: il risultato complessivo dell’investimento in un titolo denominato in una valuta diversa da quella di riferimento utilizzata dall’investitore, è condizionato dalla variazione dei tassi di cambio.

Pertanto questi prodotti comportano rischi ﬁnanziari a carico dei Contraenti, riconducibili all’andamento del valore delle quote che, a sua volta, dipende dalle variazioni di prezzo delle attività ﬁnanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

Non è escluso, quindi, che la prestazione in caso di premorienza e la prestazione a scadenza ed il valore di riscatto (vedi rispetti- vamente alla sezione C i paragraﬁ: 1.1.b Prestazione assicurata in caso di morte, 1.1.a Prestazioni assicurate in caso di vita alla scadenza del contratto, 3.5 Riscatto) possano risultare inferiori al premio pagato dal contraente.

Solo per il prodotto POvita Unit RE, la società garantisce che la pre-

stazione dovuta in caso di vita a scadenza sarà non inferiore al premio pagato al netto della spesa di ingresso (deﬁnita al successivo paragrafo

3.3.1 Costi gravanti sul contratto della sezione C).

SEZIONE C - Informazioni relative al contratto

5

1 Prestazioni Assicurate

Le assicurazioni sulla vita descritte nella presente nota informativa sono denominate:

• POvita Unit DO: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico con controassicurazione speciale legata al fondo interno DO”;

• POvita Unit RE: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico con controassicurazione speciale legata al fondo interno RE”;

• POvita Unit MI: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico e premi integrativi con controassicurazione speciale legata al- l’OICR MI”.

I rischi ﬁnanziari connessi alla sottoscrizione di prodotti unit linked, cioè con prestazioni espresse in quote, sono riconducibili alle possibili va- riazioni del valore unitario delle quote del fondo; il valore unitario varia con le oscillazioni di prezzo delle attività ﬁnanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

1.1 Prestazioni assicurate da POvita Unit DO, POvita Unit RE, POvita Unit MI

1.1.a Prestazioni assicurate in caso di vita alla scadenza del contratto

La Società corrisponderà ai Beneﬁciari designati, qualora l’Assicurato sia in vita alla scadenza contrattuale il prodotto del numero di quote assegnate al contratto per il valore unitario della quota del fondo alla stessa data.

Il prodotto POvita Unit RE è caratterizzato dalla garanzia ﬁnanziaria ri- lasciata dalla Società che il valore della quota alla scadenza contrattuale non sarà inferiore al 102,041% del valore con il quale la componente

ﬁnanziaria è stata convertita in quote.

Per questo motivo la prestazione assicurata a scadenza dal pro- dotto POvita Unit RE sarà non inferiore al premio versato al netto della spesa di ingresso (EUR 75).

I prodotti POvita Unit DO e POvita Unit MI non hanno garanzia ﬁnanziaria per la prestazione a scadenza.

Pertanto questi prodotti comportano rischi ﬁnanziari a carico dei Contraenti riconducibili all’andamento del valore delle quote ed esiste l’eventualità che la prestazione a scadenza possa risultare inferiore al premio versato dal contraente.

1.1.b Prestazione assicurata in caso di morte

La Società corrisponderà ai Beneﬁciari designati, qualora l’Assicurato deceda prima della scadenza contrattuale e purché il contratto non sia risolto, un importo pari al prodotto del numero di quote assegnate al contratto per il loro valore unitario, maggiorato del prodotto della somma dei premi versati al netto della spesa di ingresso, eventualmente abbat- tuta in caso di precedente riscatto parziale (vedi punto 3.5.2 Riscatto parziale), e l’aliquota, stabilita in funzione dell’età e del sesso dell’As- sicurato alla data di decorrenza del contratto, riportata nella seguente tabella.

Fasce	di età dell’Assicurato alla decorrenza	Percentuale di maggiorazione del Assicurati di sesso maschile Assicurati	capitale di sesso	femminile
18-40		6,00%	12,00%
41-60		1,00%	2,00%
61-80		0,20%	0,30%
81-90		0,10%	0,10%

Gli aventi diritto effettueranno la comunicazione del decesso per iscritto presso i soggetti abilitati dalla Società o direttamente alla Società mede- sima tramite lettera raccomandata.

Il valore unitario delle quote adottato per la determinazione della presta- zione è quello del giorno di riferimento nella settimana successiva alla data di decesso, se detta comunicazione perviene alla Società entro 30 giorni dal decesso, altrimenti è quello del giorno di riferimento nella setti- mana successiva alla data di comunicazione presso il soggetto abilitato

o alla data del timbro postale di invio della raccomandata.

1.2 Prestazione cedolare di POvita Unit DO, POvita Unit RE

POvita Unit DO

La Società corrisponderà ai Beneﬁciari designati, qualora l’Assicurato sia in vita, il primo Mercoledì di ogni mese di Dicembre a partire dal 2006 ﬁno al 2014, una cedola pari al prodotto del numero di quote assegnate al contratto per l’80% del rendimento unitario maturato dal fondo, pur- ché positivo, come appresso deﬁnito; negli anni in cui il rendimento uni- tario maturato è nullo o negativo, la Società non corrisponderà cedola. Per rendimento unitario maturato dal fondo si intende la differenza tra il valore unitario della quota all’ultimo Mercoledì di Novembre nell’anno di calcolo ed il valore unitario iniziale della quota (EUR 10,00) maggiorato del 20% dei rendimenti unitari positivi maturati dal fondo negli anni pre- cedenti.

La cedola non è garantita né come esistenza né come importo, perché dipende dall’andamento del fondo sottostante, il cui va- lore unitario delle quote varia con le oscillazioni di prezzo delle attività ﬁnanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

POvita Unit RE

La Società corrisponderà ai Beneﬁciari designati, qualora l’Assicurato sia in vita, il primo Mercoledì di ogni mese di Dicembre a partire dal 2006 ﬁno al 2014, una cedola uguale al prodotto del numero di quote asse- gnate al contratto per EUR 0,50 purché il valore unitario delle quote del fondo all’ultimo Mercoledì di Novembre nell’anno di calcolo sia maggiore

o uguale a EUR 11,00.

La cedola non è garantita perché dipende dall’andamento del fondo sottostante, il cui valore unitario delle quote varia con le oscillazioni di prezzo delle attività ﬁnanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

2 Informazioni sui Fondi DO, RE e MI

Il proﬁlo di rischio di un fondo interno o di un OICR, a cui faremo riferi- mento nei seguenti paragraﬁ, si basa sulla volatilità annua attesa come riportato nella seguente tabella:

Volatilità	Proﬁlo di rischio
0 - 1	Molto basso
1 - 3	Basso
3 - 8	Medio basso
8 - 15	Medio alto
15 - 25	Alto
Oltre 25	Molto alto

1 Fondo DO

Obiettivi e caratteristiche

Do è un fondo interno cioè un portafoglio di attivi espresso in quote di uguale valore e gestito separatamente dagli altri investimenti della So- cietà.

Il suo scopo è l’investimento di capitali in attivi obbligazionari fortemente diversiﬁcati ed opportunamente selezionati, con l’obiettivo di riconosce- re gli incrementi di valore maturati nel medio-lungo periodo tramite lo stacco di una cedola annua, attraverso una gestione professionale del portafoglio e secondo principi di ripartizione del rischio.

In particolare il fondo adotterà una politica d’investimento volta a perse- guire una composizione di portafoglio orientata prevalentemente verso titoli obbligazionari e - in misura minore - OICR di natura obbligazionaria, ispirata al parametro di riferimento (benchmark) sotto deﬁnito. Non sono previsti investimenti diretti di tipo azionario, ma si prevede una percen- tuale di investimento (per il tramite di tracker o ETF) nel settore immobi- liare e delle materie prime.

La scelta degli investimenti sarà caratterizzata da una gestione ﬁnanzia- ria attiva, prevalentemente in obbligazioni, attraverso un’ampia diversiﬁ- cazione per emittente, per aree geograﬁche e per settori merceologici. Potranno essere utilizzati strumenti derivati nei limiti previsti dalle norma- tive vigenti, con ﬁnalità di gestione efﬁcace di portafoglio e di copertura dei rischi collegati agli investimenti presenti nel fondo, coerentemente con i proﬁli di rischio del medesimo.

Nell’ambito dei criteri di scelta degli investimenti, il fondo potrà avvalersi

di OICR gestiti da società appartenenti al gruppo, con politiche di inve- stimento coerenti con quelle del fondo stesso, o di altri strumenti ﬁnan- ziari emessi da società dal gruppo.

In considerazione delle succitate caratteristiche, il fondo appartiene alla categoria dei fondi assicurativi obbligazionari misti di area euro.

La valuta di denominazione del fondo è l’Euro.

La gestione del portafoglio di attivi del fondo sarà effettuata in modo da non generare crediti d’imposta. Nel caso che modiﬁche alla normativa ﬁscale producano crediti d’imposta, questi non saranno accreditati al fondo interno.

Lo stile gestionale sopra descritto, vista l’investimento solo marginale in ETF, non prevede accordi di retrocessione alla Società delle commissioni applicate ai suddetti ETF.

Parametro di riferimento (benchmark)

Per le politiche di investimento del fondo, la Società si ispira al seguente parametro di riferimento (benchmark):

JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 Month (riferimento codice Bloomberg JPCAEU3M Index).

L’indice, di capitalizzazione, riﬂette l’andamento della redditività del mer- cato monetario dei Paesi Europei appartenenti all’area della moneta uni- ca europea, misurando giornalmente la performance dei depositi in Euro a tre mesi (a maturità costanti).

L’indice è pubblicato su “Il Sole 24 Ore” ed è calcolato - dal 1/1/97 - con periodicità giornaliera da JPMorgan.

Modalità di investimento dei premi versati

La componente ﬁnanziaria di ciascun premio versato dai Contraenti conﬂuirà direttamente nel fondo nel giorno di conversione della stessa in quote; detto giorno è quello di riferimento per i prezzi e le consistenze impiegati per determinare il valore unitario delle quote, utilizzato per la conversione stessa.

Proﬁlo di rischio

In ragione della scelta del parametro di riferimento (benchmark), che ha

avuto nel corso del 2004 una volatilità annua del 0,08%, e della prevista composizione del portafoglio, il proﬁlo di rischio del fondo dipende per- tanto al 100% da investimenti di natura obbligazionaria e da investimenti in strumenti monetari e ﬁnanziari in euro e, in considerazione del livello di volatilità media annua attesa, è annoverabile tra i proﬁli di rischio medio bassi.

Dato questo proﬁlo e l’obiettivo di stacco della cedola, il fondo risulta adatto ad un investitore con una propensione al rischio medio bassa e che preferisca monetizzare in via anticipata i rendimenti realizzati.

Si riportano, di seguito, le componenti proprie del su menzionato ri- schio:

• Rischio “sistematico”

Sia i titoli di debito che quelli legati al settore immobiliare o delle materie prime, sono soggetti a rischi di carattere “sistematico”, connessi i primi alle ﬂuttuazioni dei tassi d’interesse di mercato, i secondi all’andamento dei mercati di riferimento. I tassi di interesse si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendimenti) dei titoli di debito in modo tanto più accentuato, soprattutto nel caso di titoli a tasso ﬁsso, quanto più lunga è la loro vita residua (intendendosi per vita residua il periodo di tempo ﬁno alla data di scadenza del titolo).

• Rischio “speciﬁco” e “di controparte”

A parità di altre condizioni, un titolo legato al settore immobiliare o delle materie prime è più rischioso di un titolo di debito, in quanto soggetto a rischi di carattere “speciﬁco”. I prezzi nei loro mercati di riferimento, in- fatti, riﬂettono le aspettative del mercato circa le prospettive del settore. Il portatore di titoli di debito, invece, correrà il rischio “di controparte”, rischiando cioè di non essere remunerato ovvero di subire perdite in conto capitale solo in caso di dissesto ﬁnanziario dell’ente emittente.

• Rischio “di liquidità”

Per gli investimenti in titoli non quotati, la difﬁcoltà di reperire una con- troparte può determinare un basso livello di liquidità dell’investimento (intendendosi per liquidità l’attitudine di un titolo a trasformarsi pronta- mente in moneta senza perdita di valore). L’assenza di una quotazione ufﬁciale, inoltre, rende complesso l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione è rimessa a valutazioni discrezionali.

• Rischio “di cambio”

La parte del patrimonio investita in titoli esteri comporta poi ulteriori ele- menti di rischio, riconducibili, innanzi tutto, alla più o meno elevata insta- bilità del rapporto “di cambio” tra la divisa di riferimento del fondo interno e la divisa estera in cui è denominato l’investimento.

• Rischio “Paese”

Inoltre, le operazioni su mercati esteri, in particolare su quelli emergenti, potrebbero esporre l’investitore a rischi aggiuntivi. Tali mercati, infatti, potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-ﬁnanziaria del paese di appartenenza degli enti emit- tenti.

Termini di calcolo e di pubblicazione

Il valore unitario delle quote è determinato settimanalmente dalla Società nel primo giorno lavorativo della stessa successivo al mercoledì, divi- dendo il valore complessivo netto del fondo per il numero delle quote in circolazione, entrambi relativi al suddetto mercoledì .

Per la valorizzazione delle attività del fondo si fa riferimento alle consi- stenze ed ai prezzi del mercoledì (giorno di riferimento).

Se, a causa di forza maggiore o di chiusura delle Borse Nazionali, il valore unitario della quota non potesse essere valorizzato con riferimen- to al mercoledì, esso verrà determinato con riferimento al primo giorno lavorativo utile successivo in cui ciò sarà possibile ed adottato per le operazioni di assegnazione o annullamento delle quote che avrebbero utilizzato il valore unitario della quota del mercoledì in riferimento al quale non è avvenuta la valorizzazione.

La Società sospenderà momentaneamente il calcolo e/o la pubblicazio- ne del valore unitario della quota in situazioni di forza maggiore, che non ne consentano la regolare determinazione e/o pubblicazione.

La Società può inoltre sospendere la determinazione del valore unitario della quota nel caso di interruzione temporanea dell’attività di una Borsa Valori o di un mercato regolamentato le cui quotazioni siano prese a riferimento per la valutazione di una parte rilevante del patrimonio del fondo.

Il valore unitario della quota è pubblicato il primo giorno lavorativo suc- cessivo alla valorizzazione, sul quotidiano Il Sole 24 Ore.

Sarà a disposizione del pubblico, presso la sede della Società, l’ultimo rendiconto annuale della gestione del fondo, certiﬁcato da una società di revisione contabile. La Società ne invierà copia al Contraente che ne faccia richiesta.

Andamento del parametro di riferimento JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 Month

290

270

250

230

210

190

170

01/01/1997 01/01/1998 01/01/1999 01/01/2000 01/01/2001 01/01/2002 01/01/2003 01/01/2004 01/01/2005

2 Fondo RE

Obiettivi e caratteristiche

Re è un fondo interno cioè un portafoglio di attivi espresso in quote di uguale valore e gestito separatamente dagli altri investimenti della So- cietà.

Il suo scopo è l’investimento di capitali in attivi azionari ed obbligazionari, fortemente diversiﬁcati ed opportunamente selezionati, con l’obiettivo di incrementare il suo valore nel medio-lungo periodo riconoscendo parte di tale incremento tramite lo stacco di una cedola annua, garantendo il capitale a scadenza attraverso una gestione professionale di portafoglio e secondo principi di ripartizione del rischio.

In particolare il fondo adotterà una politica d’investimento volta a perse- guire una composizione di portafoglio orientata prevalentemente verso OICR di natura azionaria ed obbligazionaria, tenuto conto della garanzia di capitale a scadenza.

La scelta degli investimenti sarà caratterizzata da una gestione ﬁnanzia- ria attiva, prevalentemente in quote di OICR ed altri strumenti ﬁnanziari, attraverso una ampia diversiﬁcazione per aree geograﬁche e per settori merceologici.

Potranno essere utilizzati strumenti derivati nei limiti previsti dalle norma- tive vigenti, con ﬁnalità di gestione efﬁcace di portafoglio e di copertura

dei rischi collegati agli investimenti presenti nel fondo, coerentemente con i proﬁli di rischio del medesimo.

In considerazione delle succitate caratteristiche, il fondo appartiene alla categoria dei fondi assicurativi ﬂessibili.

La valuta di denominazione è l’Euro.

Lo stile gestionale sopra descritto prevede accordi di retrocessione alla Società delle commissioni applicate dagli OICR oggetto dell’investimen- to e gli importi così ricevuti entreranno immediatamente nel patrimonio del fondo.

Parametro di riferimento (benchmark)

Le politiche di investimento non sono ispirate ad alcun parametro di riferimento, perché la gestione è vincolata dalla garanzia di capitale a scadenza.

Modalità di investimento dei premi versati

Proﬁlo di rischio

Il proﬁlo di rischio del fondo dipende al 100% da investimenti di natura azionaria ed obbligazionaria, diversiﬁcati internazionalmente, compa- tibilmente con la garanzia a scadenza. In considerazione del livello di volatilità media annua attesa della quota, il proﬁlo di rischio del fondo è annoverabile tra quelli medio alti.

Dato questo proﬁlo e l’obiettivo di stacco della cedola, il fondo risulta adatto ad un investitore con una propensione al rischio medio alta e che preferisca monetizzare in via anticipata parte dei rendimenti realizzati.

Si riportano, di seguito, le componenti proprie del su menzionato ri- schio:

• Rischio “sistematico”

Sia i titoli di capitale che quelli di debito, sono soggetti a rischi di carat- tere “sistematico”, connessi i primi all’andamento dei mercati azionari sui quali sono negoziati, i secondi alle ﬂuttuazioni dei tassi d’interesse di mercato. Questi ultimi si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendimenti) di tali titoli in modo tanto più accentuato, soprattutto nel caso di titoli a tasso ﬁsso, quanto più lunga è la loro vita residua (intendendosi per vita residua il periodo di tempo ﬁno alla data di scadenza del titolo).

• Rischio “speciﬁco” e “di controparte”

A parità di altre condizioni, un titolo di capitale è più rischioso di un titolo di debito, in quanto soggetto a rischi di carattere “speciﬁco”. Il prezzo delle azioni, infatti, riﬂette le aspettative del mercato circa le prospettive di guadagno dell’emittente. Il portatore di titoli di debito, invece, correrà il rischio “di controparte”, rischiando cioè di non essere remunerato ov- vero di subire perdite in conto capitale solo in caso di dissesto ﬁnanziario dell’ente emittente.

• Rischio “di liquidità”

• Rischio “di cambio”

• Rischio “Paese”

situazione politico-ﬁnanziaria del paese di appartenenza degli enti emit- tenti.

Termini di calcolo e di pubblicazione

Il valore unitario delle quote è determinato settimanalmente dalla Società nel primo giorno lavorativo della stessa successivo al mercoledì di ogni settimana, dividendo il valore complessivo netto del fondo per il numero delle quote in circolazione, entrambi relativi al suddetto mercoledì.

Per la valorizzazione delle attività del fondo si fa riferimento alle consi- stenze ed ai prezzi del mercoledì (giorno di riferimento).

Il valore unitario della quota è pubblicato il primo giorno lavorativo suc- cessivo alla valorizzazione, sul quotidiano Il Sole 24 Ore.

3 Fondo MI

Obiettivi e caratteristiche

Mi è un Fondo Comune di Investimento (FCI) di diritto francese, autoriz- zato da AMF il 22/02/2005, armonizzato ai sensi della direttiva 85/611/

CEE. Il suo codice ISIN è FR0010168799.

La società di gestione è Pargesfonds SA, società di gestione del rispar- mio di diritto francese.

La banca depositaria è Société Général, istituto di credito di diritto fran- cese.

(Estratto dal prospetto informativo del FCI)

“Lo scopo del FCI è di replicare gli andamenti dei mercati ﬁnanziari, in particolare i mercati azionari e obbligazionari internazionali, attraverso un paniere di OICR (che rappresenta gli Attivi Rischiosi), limitando la possi- bile perdita di valore del patrimonio in caso di andamento sfavorevole dei mercati mediante l’investimento in strumenti monetari (che rappresenta- no gli Attivi Non Rischiosi), al ﬁne di garantire in ogni momento un valore unitario delle quote superiore o pari all’88% del valore unitario delle quo- te più elevato del fondo nei tre anni precedenti (giorno per giorno)”

“Il detentore di quote del FCI desidera una esposizione dinamica ai mer- cati azionari e obbligazionari, attraverso il Paniere, beneﬁciando della protezione del suo capitale investito; il Paniere è una selezione ottimale di OICR comprendente strumenti ﬁnanziari con orizzonte d’investimento a lungo termine, come le azioni, e/o obbligazioni o strumenti monetari.”

“La performance del FCI dipende:

• dall’andamento di un paniere di OICR (il «Paniere») composto da azio- ni e/o obbligazioni internazionali (di seguito gli «Attivi Rischiosi»);

• dall’andamento degli strumenti monetari comprendenti OICR e stru- menti (titoli di credito negoziabili) monetari e obbligazionari (di seguito gli «Attivi Non Rischiosi»), che permettono di assicurare la protezio- ne del capitale.

La tecnica di gestione del FCI si ispira al metodo detto di “assicurazione del portafoglio”. Tale metodo consiste nel far variare in modo dinamico e regolare la composizione del portafoglio gestito tra Attivi Rischiosi e Attivi Non Rischiosi per assicurare la Protezione del capitale.

La differenza tra il valore unitario delle quote del FCI e il livello di prote- zione permette di deﬁnire l’allocazione in Attivi Rischiosi, che è tanto più elevata quanto il valore unitario delle quote del FCI è superiore al livello di protezione.

Inversamente, più il valore unitario delle quote del FCI si avvicina al livello

di protezione, minore è la parte di patrimonio del fondo investita in Attivi Rischiosi. L’investimento in Attivi Rischiosi può in certi casi ridursi a zero; in tale eventualità la totalità del patrimonio del FCI è investita in Attivi Non Rischiosi.

L’allocazione tra i vari supporti di investimento non rischiosi, costituiti da OICR monetari, obbligazionari e altri titoli di credito negoziabili, è lasciata all’iniziativa del gestore e può variare tra 0% e il 100%.

Inoltre, per conseguire l’obiettivo di gestione del FCI e/o ottenere una copertura sugli attivi in portafoglio, il gestore può utilizzare strumenti ﬁ- nanziari a termine negoziati su mercati regolamentati o non regolamen- tati quali: future (su valute, tassi e azioni), covered warrant (su indici azio- nari od obbligazionari) e operazioni a termine su valute.

Per ottimizzare la gestione della liquidità, il fondo potrà aprire depositi bancari, contrarre mutui ed effettuare operazioni di cessione o prestito temporaneo di titoli.”

In considerazione delle succitate caratteristiche, il fondo appartiene alla categoria dei fondi assicurativi ﬂessibili.

La valuta di denominazione è l’Euro.

Parametro di riferimento (benchmark)

Le politiche di investimento non sono ispirate ad alcun parametro di rife- rimento, perché la gestione prevede un’esposizione dinamica ai mercati azionari ed obbligazionari.

Modalità di investimento dei premi versati

Proﬁlo di rischio

(Estratto dal prospetto informativo del FCI)

“Il patrimonio del FCI verrà investito principalmente negli strumenti ﬁ- nanziari selezionati dalla società di gestione. Il valore di tali strumenti

ﬁnanziari è soggetto a ﬂuttuazioni dipendenti dall’andamento dei mercati ﬁnanziari.

I principali rischi incorsi vengono descritti qui di seguito. Per una de- scrizione esaustiva di tali rischi si rinvia alla consultazione del prospetto informativo dettagliato.

Rischio di mercato: il FCI comporta il rischio di variazioni accentuate dei corsi dovute agli investimenti effettuati sui mercati azionari, obbliga- zionari e monetari. In effetti la variazione dei titoli detenuti in portafoglio può avere un impatto positivo o negativo sul valore unitario delle quote dell’OICR. In un periodo di forte variazione dei mercato delle azioni, il valore unitario delle quote potrà essere portato a ﬂuttuare in alto ed in basso in maniera importante.

Rischio di perdite in conto capitale: il FCI comporta dei rischi con- nessi agli investimenti effettuati sui mercati azionari e obbligazionari tra- mite un Paniere di titoli. Le variazioni al ribasso di tali mercati possono provocare perdite in conto capitale per il sottoscrittore. Tuttavia, il mec- canismo di protezione garantisce al sottoscrittore un valore unitario delle quote almeno pari all’88% del valore unitario delle quote più elevato del fondo nei tre anni precedenti (alla data d’anniversario).

Rischio di sottoesposizione: si attira l’attenzione dei sottoscrittori sul rischio di sottoesposizione che si veriﬁca quando il ribasso del valore degli Attivi Rischiosi provoca una diminuzione del valore del patrimonio del FCI ad un livello prossimo a quello a cui scatta la protezione del ca- pitale [omissis]; in questo caso il FCI viene investito unicamente in Attivi Non Rischiosi, per un periodo massimo di 3 anni. Durante tale periodo, quindi, i sottoscrittori non potranno trarre vantaggio da eventuali rialzi dei mercati degli Attivi Rischiosi.

Rischio di credito: se l’emittente di uno degli strumenti ﬁnanziari o valori facenti parte del patrimonio del FCI incontra difﬁcoltà economiche o ﬁnanziarie, il valore di detti strumenti ﬁnanziari o valori può essere in- ﬂuenzato da tali circostanze (ﬁno al punto di azzerarsi), con ripercussioni sul valore del patrimonio netto del fondo e quindi della quota parte. I sottoscrittori devono essere coscienti anche del rischio di credito assun- to dall’istituto che concede la Protezione [omissis] in quanto tale istituto si fa carico del pagamento al FCI dell’importo pari alla differenza tra il

valore unitario delle quote e l’88% del valore unitario delle quote più elevato dei tre anni precedenti (alla data d’anniversario) moltiplicato per il numero di quote.”

Termini di calcolo e di pubblicazione

Per la valorizzazione delle attività del fondo si fa riferimento alle consi- stenze ed ai prezzi del giovedì (giorno di riferimento).

(Estratto dal prospetto informativo del FCI)

“Il calcolo del valore unitario delle quote è effettuato settimanalmente ogni venerdì ovvero, se tale giorno è festivo in Francia e/o in caso di chiusura della Borsa di Parigi, il giorno lavorativo successivo (qui di se- guito la “Data di Calcolo del valore unitario delle quote”).

Il valore unitario delle quote viene pubblicato il giorno successivo alla Data di Calcolo del Valore unitario delle quote [omissis].”

3 Altre Informazioni sui contratti

3.1 Modalità di perfezionamento del contratto e di conversione del premio in quote

3.1.1 Perfezionamento

Queste assicurazioni richiedono il versamento alla Società - tramite il competente soggetto abilitato - di un premio unico anticipato non frazio- nabile, che non può essere inferiore a EUR 7.500,00.

Per il solo prodotto POvita Unit MI, inoltre, il Contraente può effettuare in ogni momento ﬁno a sei mesi prima della scadenza contrattuale, il versamento di premi integrativi di importo non inferiore a EUR 500,00.

La modalità di versamento del premio è quella di un ordine di boniﬁco, a favore di POvita S.p.A., sul conto del Contraente presso i soggetti abilitati.

Per i premi integrativi, ove previsti, in caso di estinzione del c/c bancario presso il soggetto abilitato, il pagamento deve essere effettuato trami-

te boniﬁco a favore della Società, indicando nella causale cognome e nome del Contraente ed il numero del contratto e inviando via Fax alla Società copia dell’ordine di boniﬁco al numero 02/88245621.

3.1.2 Conversione dei premi in quote

Il premio versato, al netto dei diritti e delle spese come speciﬁcate al suc- cessivo paragrafo 3.3, (di seguito denominato componente ﬁnanziaria) è destinato all’acquisizione di quote del fondo interno o dell’OICR collegati al prodotto prescelto.

Il numero di quote acquisite si ottiene dividendo la componente ﬁnanzia- ria per il valore unitario delle quote.

Per i premi di perfezionamento, il valore unitario delle quote è quello del giorno di riferimento relativo alla settimana in cui il contratto ha decor- renza.

Per i premi integrativi, ove previsti, il valore unitario delle quote è quello del giorno di riferimento relativo alla settimana successiva a quella in cui viene dato l’ordine di boniﬁco presso il soggetto abilitato, oppure alla settimana successiva a quella in cui la Società riceve notizia del boniﬁco in caso di estinzione del c/c bancario presso il soggetto abilitato.

La Società provvederà ad inviare una tempestiva comunicazione al Con- traente del numero di quote del fondo assegnate insieme ad informa- zioni concernenti il premio versato, la componente ﬁnanziaria, il valore unitario delle quote utilizzato per l’assegnazione nonché il giorno a cui tale valore si riferisce.

3.2 Opzioni

Le assicurazioni descritte in questa nota informativa non prevedono op- zioni esercitabili né in corso di contratto né alla sua scadenza.

3.3 Costi

3.3.1 Costi gravanti sul contratto

Sul premio unico versato all’emissione del contratto, grava una spesa di ingresso di EUR 75,00. Codesta spesa non grava sugli eventuali premi integrativi.

Sul premio netto, cioè il premio versato diminuito dell’eventuale spesa di ingresso, grava un caricamento del 2%. Detto caricamento serve a co-

prire i costi che la Società sostiene per oneri di acquisto, amministrazio- ne e per la maggiorazione di cui al precedente articolo 1.1.b Prestazione assicurata in caso di morte.

3.3.2 Spese gravanti sul fondo collegato 0.0.0.XX

Gli oneri e spese a carico del fondo interno DO sono rappresentate da:

• una commissione di gestione applicata dalla Società pari all’1,15% an- nuale, prelevata trimestralmente dal fondo interno con valuta il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e calcolata settimanalmente sulla base del valore complessivo netto del fondo;

• una commissione di overperformance pari al 20% del sovrarendimen- to oltre il benchmark aumentato di 150 bps (1,50%) annui, prelevata annualmente dal fondo interno con valuta il primo giorno lavorativo dell’anno successivo e calcolata settimanalmente sulla base del valore complessivo del fondo al lordo della commissione di gestione di cui al punto precedente. La commissione di overperformance verrà compu- tata solo nell’ipotesi di valore della quota superiore al valore iniziale di EUR 10,00;

• le spese di revisione e di certiﬁcazione dei rendiconti dei fondi, stimate in circa EUR 5.000,00;

• oneri inerenti all’acquisizione ed alla dismissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza; i livelli massimi di tali oneri, sud- divisi per categoria di attività sono così quantiﬁcabili:

Azioni, warrants. diritti	5 per mille
Premi su azioni	3 per mille
Titoli di stato e obbligazionari	3 per mille
Obbligazioni convertibili	5 per mille
Azioni estere	7,5 per mille
Obbligazioni estere	5 per mille
Strumenti derivati:
Contratti futures e contratti di opzione su titoli e indici di stato, indici azionari, rapporti di valute e merci esteri e contratti di opzione isoalfa	26 euro a contratto
Contratti a premio su azioni estere e su titoli di stato	1,5 per mille del valore nozionale
Contratti di opzione e a termine su valute	1,5 per mille del valore nozionale

• gli OICR oggetto dell’investimento da parte del fondo (peraltro non prevalenti) sono gravati da commissioni di gestione, in funzione della loro diversa tipologia, nella misura massima qui sotto riportata:

Oicr

• Monetari 0,55%

• Obbligazionari 1,00%.

0.0.0.XX

Gli oneri e spese a carico del fondo interno RE sono rappresentati da:

• una commissione di gestione applicata dalla Società pari all’1,60% an- nuale, prelevata trimestralmente dal fondo interno con valuta il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e calcolata settimanalmente sulla base del valore complessivo netto del fondo;

• le spese di revisione e certiﬁcazione dei rendiconti, stimate in circa EUR 5.000,00;

Azioni, warrants. diritti	5 per mille
Premi su azioni	3 per mille
Titoli di stato e obbligazionari	3 per mille
Obbligazioni convertibili	5 per mille
Azioni estere	7,5 per mille
Obbligazioni estere	5 per mille
Strumenti derivati:
Contratti futures e contratti di opzione su titoli e indici di stato, indici azionari, rapporti di valute e merci esteri e contratti di opzione isoalfa	26 euro a contratto
Contratti a premio su azioni estere e su titoli di stato	1,5 per mille del valore nozionale
Contratti di opzione e a termine su valute	1,5 per mille del valore nozionale

• gli OICR oggetto dell’investimento da parte del fondo sono gravati da commissioni di gestione, in funzione della loro diversa tipologia, nella misura massima qui sotto riportata:

Oicr	“retail”	“istituzionale”
• Monetari	0,40%	0,10%
• Obbligazionari	1,50%	0,90%
• Azionari	2,50%	1,50%

La Società investirà nella categoria “istituzionale” a minor impatto com- missionale, compatibilmente con i limiti minimi di investimento previsti dagli OICR. In alternativa si investirà nella categoria “retail”, prevedendo un ﬂusso di ristorno commissionale a favore del fondo.

Gli OICR oggetto dell’investimento non prevedono commissioni di over- performance nè oneri aggiuntivi connessi alla sottoscrizione e al rimbor- so.

3.3.2.MI

Gli oneri e spese a carico dell’OICR MI sono rappresentati da:

• una commissione di gestione applicata pari all’2,00% annuale, che copre tutte le spese addebitate direttamente al FCI, tranne le spese di negoziazione;

• le spese di negoziazione che comprendono gli oneri inerenti all’acqui- sizione ed alla dismissione delle attività del fondo;

• gli OICR oggetto dell’investimento da parte del fondo sono gravati da commissioni di gestione, nella misura massima del 2,50% annuale.

3.4 Durata del contratto

La durata del contratto è il periodo di tempo che inizia con la decorrenza e termina con la scadenza del contratto.

La scadenza del contratto cade nell’ultima settimana di Novembre 2015.

Il periodo di collocamento delle assicurazioni qui descritte comincia in Aprile 2005 e termina nel corso dello stesso anno.

3.5 Riscatto

Nel corso della durata contrattuale, ma non prima che sia trascorso un anno dalla data di decorrenza del contratto, il Contraente può richiedere il riscatto totale o parziale del contratto.

Per i prodotti POvita Unit DO e POvita Unit RE, il Contraente non può richiedere il riscatto parziale durante il mese di Novembre di ciascun anno, quando per i fondi interni collegati la Società si appresta a deter- minare l’eventuale cedola da pagare.

La richiesta di riscatto totale o parziale deve essere effettuata tramite di- chiarazione scritta presso i soggetti abilitati dalla Società o direttamente alla Società medesima tramite lettera raccomandata.

3.5.1 Riscatto totale

La richiesta di riscatto totale determina la risoluzione del contratto con effetto dalla data di richiesta e consiste nell’annullamento del totale delle quote assegnate al contratto.

Il valore di riscatto totale è dato dal prodotto del numero di quote che risultano assegnate al contratto per il loro valore unitario nel giorno di riferimento della settimana successiva a quella in cui cade la data di richiesta di riscatto.

3.5.2 Riscatto parziale

Il riscatto parziale non determina la risoluzione del contratto e consiste nell’annullamento, con effetto dalla data di richiesta, di un numero di quote non superiore rispetto a quello totale assegnato al contratto.

Il Contraente può richiedere il riscatto parziale di un numero di quote non inferiore a 250, a condizione che il numero di quote assegnate al contratto a seguito dell’operazione di riscatto parziale non risulti inferiore a 500.

Il valore di riscatto è dato dal prodotto del numero di quote richieste per il loro valore unitario nel giorno di riferimento della settimana successiva a quella in cui cade la data di richiesta di riscatto

A seguito dell’operazione di riscatto parziale il contratto resta in vigore con un numero di quote residue uguale al numero delle quote assegnate al contratto alla data di richiesta, diminuito del numero di quote oggetto di riscatto. Ai ﬁni del calcolo della maggiorazione in caso di morte, i pre- mi versati al netto della spesa di ingresso sono riproporzionati sulla base del rapporto tra il numero delle quote residue ed il numero delle quote precedentemente assegnate al contratto.

Si richiama l’attenzione sul fatto che la Società non garantisce alcun importo minimo per il valore di riscatto totale o parziale: con l’operazione di riscatto i rischi ﬁnanziari, richiamati nel pre- cedente 2 Informazioni sui Fondi DO, RE e MI, restano totalmente a carico del Contraente.

Pertanto il valore di riscatto totale potrebbe anche risultare in- feriore ai premi versati e il valore di riscatto parziale potrebbe anche risultare inferiore ai premi relativi alle quote annullate.

3.6 Modalità di revoca della proposta

Il Contraente può revocare la proposta ﬁno a quando il contratto non sia stato concluso tramite comunicazione scritta effettuata direttamente presso i soggetti abilitati dalla Società o con lettera raccomandata indi- rizzata all’ufﬁcio distaccato della Società.

Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione della revoca della proposta, la Società rimborsa al Contraente le somme da questi even- tualmente corrisposte.

3.7 Modalità di esercizio del diritto di recesso

Il Contraente può recedere dal contratto entro 30 giorni dal momento in cui è informato della sua conclusione, tramite comunicazione scritta ef- fettuata direttamente presso i soggetti abilitati dalla Società o con lettera raccomandata indirizzata all’ufﬁcio distaccato della Società.

Il recesso ha l’effetto di liberare entrambe le Parti da qualsiasi obbliga- zione derivante dal contratto a decorrere dalle ore 24 del giorno della comunicazione effettuata direttamente presso i soggetti abilitati dalla Società o di spedizione della raccomandata quale risulta dal timbro po- stale d’invio.

Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione del recesso la So- cietà, previa consegna dell’originale della scheda contrattuale e delle eventuali appendici contrattuali, rimborsa al Contraente le somme da questi eventualmente corrisposte trattenendo, a titolo di rimborso per gli oneri sostenuti per la procedura di emissione del contratto, EUR 75.

3.8 Operazioni di switch

Le assicurazioni descritte in questa nota informativa non prevedono la facoltà di disinvestire le quote possedute in un fondo per reinvestirle in altro fondo.

3.9 Documentazione da consegnare all’impresa per la liquidazione delle prestazioni

La Società effettua i pagamenti – presso la sede della Società stessa o uno dei Soggetti abilitati – entro 30 giorni dalla data in cui è sorto l’ob- bligo del pagamento (considerando, ai ﬁni dell’insorgenza dell’obbligo,

che deve anche essere trascorsa la data di riferimento del valore unitario delle quote da utilizzare), purché a tale data sia stata ricevuta tutta la do- cumentazione necessaria (ﬁnalizzata a veriﬁcare l’esistenza dell’obbligo stesso, individuare gli aventi diritto e adempiere agli obblighi di natura ﬁscale), come speciﬁcato all’articolo 13 delle Condizioni contrattuali; in caso contrario, la Società effettuerà il pagamento entro 30 giorni dal ricevimento della suddetta documentazione completa.

Si ricorda che il Codice Civile (art. 2952) dispone che i diritti derivanti dal Contratto di assicurazione si prescrivono in un anno. Il periodo di prescrizione può essere interrotto o sospeso secondo quanto previsto dal Codice Civile.

3.10 Regime ﬁscale

3.10.1 Regime ﬁscale dei premi

Il premio corrisposto non è soggetto all’imposta sulle assicurazioni ed è costituito da due componenti:

- componente di rischio, che rappresenta il costo della copertura per il caso di morte dell’Assicurato. Il 19% di tale importo è detraibile dal- l’IRPEF, alle condizioni e nei limiti ﬁssati dalla legge. In particolare si ricorda che l’importo annuo complessivo sul quale calcolare la detra- zione non può superare EUR 1.291,14. La detrazione è riconosciuta al Contraente per i contratti in cui l’Assicurato è il Contraente stesso oppure una persona ﬁscalmente a suo carico;

- componente di risparmio, che rappresenta il premio versato al netto della componente di rischio. Tale componente di premio non gode di alcun beneﬁcio ﬁscale.

3.10.2 Regime ﬁscale delle somme corrisposte

a) Capitale corrisposto dalla Società a seguito di richiesta di riscatto, pagamento delle cedole o scadenza contrattuale

Il capitale corrisposto, a Beneﬁciari Persone Fisiche al di fuori dell’eserci-

zio di attività commerciali costituisce reddito soggetto ad imposta sosti- tutiva delle imposte sui redditi per la parte corrispondente alla differenza tra l’ammontare percepito ed il premio pagato che lo ha generato (com- ponente di risparmio).

Il prelievo ﬁscale avviene nella misura del 12,50%, con applicazione di un coefﬁciente di maggiorazione (equalizzatore) qualora il reddito sog- getto al prelievo si sia formato in un periodo di tempo maggiore di 12

mesi. Tale coefﬁciente è ﬁnalizzato a rendere equivalente la tassazione operata all’atto dell’erogazione della somma liquidabile rispetto a quella che sarebbe stata effettuata annualmente per maturazione. Alla data di redazione della presente Nota Informativa, l’equalizzatore non è ope- rativo (non è stato emanato il decreto applicativo) ed è prevista la sua abrogazione.

L’imposta sostitutiva viene applicata dalla Società in veste di sostituto di imposta.

b) Capitale corrisposto dalla Società a seguito di decesso dell’Assicu- rato

Le somme corrisposte dalla Società, in caso di morte dell’Assicurato,

sono esenti dall’IRPEF.

3.11 Legislazione e lingua applicabili al contratto

Il contratto è assoggettato alla legge italiana ed è redatto in lingua ita- liana.

3.12 Foro competente

Per le controversie relative al contratto, il foro competente è quello del luogo ove risiede o ha eletto domicilio l’Assicurato o il Beneﬁciario.

3.13 Trattamento dei dati personali

I dati personali del Contraente e dell’Assicurato sono trattati dalla Socie- tà in conformità a quanto previsto dalla normativa sulla protezione dei dati personali.

3.14 Non pignorabilità e non sequestrabilità

Ai sensi dell’art. 1923 del Codice Civile, le somme dovute dall’assicu- ratore in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili.

3.15 Diritto proprio del beneﬁciario

Ai sensi dell’art. 1920 del Codice Civile, il Beneﬁciario di un contratto di assicurazione sulla vita acquista, per effetto della designazione fatta a suo favore dal Contraente, un diritto proprio ai vantaggi dell’assicurazio- ne. Ciò signiﬁca, in particolare, che le somme corrisposte a seguito di decesso dell’Assicurato non rientrano nell’asse ereditario.

3.16 Reclami

Eventuali reclami, riguardanti il rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri, devono essere inoltrati per iscritto a POvita Compagnia di As- sicurazioni S.p.A. presso FONDIARIA-SAI S.p.A., Direzione Relazioni Esterne e Comunicazione – Servizio Clienti:

X.xx Xxxxxxx Xxxxxxx, 00, 00000 XXXXXX

Fax: 0000000000

e-mail: xxxxxxxx.x xxxxxx@xxxxxxxxx-xxx.xx

Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di 45 giorni, potrà ri- volgersi all’ISVAP, Servizio Tutela degli Utenti, Xxx xxx Xxxxxxxxx 00, 00000 XXXX, corredando l’esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Compagnia.

In relazione alle controversie inerenti la quantiﬁcazione delle prestazioni e l’attribuzione della responsabilità, si ricorda che permane la competenza esclusiva dell’Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti.

SEZIONE D - Informativa in corso di contratto

6

Comunicazioni al contraente

Informazioni relative alla società

La Società comunicherà al Contraente tempestivamente e per iscritto qualunque modiﬁca dovesse intervenire, nel corso della durata contrat- tuale, con riferimento a denominazione sociale, forma giuridica ed indi- xxxxx. La Società fornirà inoltre per iscritto al Contraente, nel corso della durata contrattuale, le informazioni relative alle garanzie, descritte nella presente nota informativa, qualora subiscano variazioni per la sottoscri- zione di clausole aggiuntive al contratto stesso, oppure per intervenute modiﬁche nella legislazione ad esso applicabile.

Informazioni relative al contratto

Per i contratti in vigore, la Società fornirà al Contraente, con periodicità annuale, un’informativa sintetica sull’investimento assicurativo.

A richiesta del Contraente, da inoltrare per iscritto, anche a mezzo fax all’ufﬁcio distaccato, la Società fornirà altresì sollecitamente e comunque non oltre 10 giorni dal ricevimento della richiesta, le informazioni relative all’evoluzione del rapporto assicurativo, con particolare riguardo al valo- re di riscatto maturato e al riepilogo dei premi.

La Società si impegna inoltre a fornire su richiesta del Contraente, l’ulti- mo rendiconto della gestione del fondo.

CONDIZIONI CONTRATTUALI

7

ASSICURAZIONE DI CAPITALE DIFFERITO IN

QUOTE A PREMIO UNICO CON CONTROASSICURA- ZIONE SPECIALE (Tariffa 891).

• POvita Unit DO: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico con controassicurazione speciale legata al fondo interno DO”;

• POvita Unit RE: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico con controassicurazione speciale legata al fondo interno RE”;

• POvita Unit MI: “Assicurazione di capitale differito in quote a premio unico e premi integrativi con controassicurazione speciale legata all’OI- CR MI”.

PARTE I – OGGETTO DEL CONTRATTO

Articolo 1 – Prestazioni assicurate

Prestazioni in caso di vita

In base al presente contratto, la Società si impegna a corrispondere ai Beneﬁciari designati in caso di vita dell’Assicurato alla scadenza del con- tratto, indicata sulla scheda contrattuale, un capitale dato dal prodotto del valore unitario delle quote del fondo nel giorno di valorizzazione coin- cidente con la data di scadenza per il numero delle stesse che risultano assegnate al contratto alla scadenza contrattuale. Per il prodotto POvita Unit RE la Società garantisce che questo valore unitario non sarà infe- riore al 102,041% del valore unitario alla decorrenza del contratto; per i prodotti POvita Unit DO e POvita Unit MI non esiste alcuna garanzia di valore minimo della quota.

Per i prodotti POvita Unit DO, POvita Unit RE in caso di vita dell’Assicu- rato è prevista una prestazione cedolare.

POvita Unit DO

POvita Unit RE

La Società corrisponderà ai Beneﬁciari designati, qualora l’Assicurato sia in vita, il primo Mercoledì di ogni mese di Dicembre a partire dal 2006 ﬁno al 2014, una cedola uguale al prodotto del numero di quote assegnate al contratto per EUR 0,50 purchè il valore unitario delle quote del fondo all’ultimo Mercoledì di Novembre nell’anno di calcolo sia mag- giore o uguale a EUR 11,00. In caso contrario non sarà erogata alcuna cedola.

Prestazioni in caso di morte

In caso di morte dell’Assicurato prima della scadenza del contratto, indi- cata sulla scheda contrattuale, la Società si impegna a corrispondere ai Beneﬁciari designati un capitale, deﬁnito controassicurazione speciale, dato dal prodotto del valore unitario delle quote per il numero delle stes- se che risultano assegnate al contratto, maggiorato del prodotto della somma dei premi versati al netto della spesa d’ingresso, eventualmente abbattuta in caso di riscatto parziale secondo quanto previsto al succes- sivo articolo 7, per l’aliquota riportata nella seguente tabella in funzione dell’età e del sesso dell’Assicurato alla decorrenza del contratto.

Fasce	di età dell’Assicurato alla decorrenza	Percentuale di maggiorazione del Assicurati di sesso maschile Assicurati	capitale di sesso	femminile
18-40		6,00%	12,00%
41-60		1,00%	2,00%
61-80		0,20%	0,30%
81-90		0,10%	0,10%

Il valore unitario adottato per l’annullamento delle quote è quello del giorno di riferimento della settimana successiva a quella in cui cade la data di decesso. Qualora la comunicazione della morte dell’Assicurato, effettuata da parte degli aventi diritto, pervenga alla Società oltre il tren- tesimo giorno successivo alla data di decesso, il valore unitario adottato per l’annullamento delle quote sarà quello del giorno di riferimento della settimana successiva a quella in cui cade la data della comunicazione; La comunicazione del decesso deve essere effettuata per iscritto presso i soggetti abilitati dalla Società o direttamente alla Società medesima tramite lettera raccomandata.

Articolo 2 – Premio

Il premio, indicato sulla scheda contrattuale, deve essere corrisposto all’atto della conclusione del contratto. Esso è unico, non frazionabile ed il relativo importo non può risultare inferiore a EUR 7.500. Tale premio è comprensivo della spesa di ingresso pari a EUR 75.

Il pagamento del premio si effettua tramite boniﬁco a favore della Società presso uno dei soggetti abilitati dalla stessa.

La scheda contrattuale consegnata al Contraente ha anche funzione di quietanza del premio versato.

Sui contratti POvita Unit MI è possibile versare premi integrativi di impor- to non inferiore ad EUR 500. I premi integrativi potranno essere versati in qualsiasi momento, ad eccezione dei sei mesi antecedenti la scadenza contrattuale.

Per i premi integrativi, in caso di estinzione del c/c bancario presso il soggetto abilitato, il pagamento dei premi si effettua tramite boniﬁco a favore della Società, indicando nella causale cognome e nome del Con- traente ed il numero del contratto.

Quote assegnate al contratto

La Società assegna al contratto un numero di quote che si ottiene dal rapporto tra la componente ﬁnanziaria di seguito deﬁnita ed il valore uni- tario della quota del fondo nel giorno di riferimento relativo alla settimana in cui il contratto ha decorrenza.

in caso di estinzione del c/c bancario presso il soggetto abilitato.

Per giorno di riferimento si intende il giorno in riferimento al quale la So- cietà determina il valore unitario della quota. Tale giorno coincide con il mercoledì per i fondi interni e con il giovedì per l’OICR ad eccezione dei caso previsti nel Regolamento dei fondi.

La componente ﬁnanziaria per il premio unico è data dal premio versato, al netto di:

- spesa d’ingresso;

- caricamenti comprensivi del costo della maggiorazione della controas- sicurazione speciale deﬁnita al precedente articolo 1;

La componente ﬁnanziaria per gli eventuali premi integrativi versati sul contratto POvita MI è data dal premio versato, al netto dei caricamen- ti comprensivi del costo della maggiorazione della controassicurazione speciale deﬁnita al precedente articolo 1;

PARTE II – CONCLUSIONE DEL CONTRATTO E DIRITTO DI RECESSO

Articolo 3 – Conclusione, entrata in vigore, durata e risoluzione del contratto

Il contratto è concluso nel giorno in cui:

- la scheda contrattuale, ﬁrmata dalla Società, viene sottoscritta dall’As- sicurato;

oppure

- l’Assicurato, a seguito della sottoscrizione della proposta, riceve da parte della Società la scheda contrattuale debitamente ﬁrmata o la co- municazione dell’accettazione della proposta da parte della Società.

Il contratto entra in vigore il giorno della sua conclusione o il giorno, se successivo, indicato sulla scheda contrattuale quale data di decorrenza, a condizione che sia avvenuto il pagamento del premio dovuto.

La durata del contratto è rappresentata dal periodo di tempo che in- tercorre fra la data di decorrenza e di scadenza indicate sulla scheda contrattuale.

Il contratto si risolve con effetto immediato al manifestarsi dell’evento, fra quelli di seguito elencati, che si veriﬁca per primo:

- richiesta di recesso dal contratto di cui al successivo articolo 4;

- decesso dell’Assicurato, di cui al precedente articolo 1;

- richiesta di riscatto totale di cui al successivo articolo 7;

- scadenza di cui al precedente articolo1;

Articolo 4 – Revocabilità della Proposta e diritto di recesso dal Contratto

Il Contraente può revocare la proposta ﬁno a quando il contratto non sia stato concluso, o recedere dal contratto entro 30 giorni dal momento in cui è informato della sua conclusione, tramite comunicazione scritta ef- fettuata direttamente presso i soggetti abilitati dalla Società o con lettera raccomandata indirizzata all’ufﬁcio distaccato della Società.

Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione della revoca della proposta o della comunicazione del recesso la Società, previa conse- gna dell’originale della scheda contrattuale e delle eventuali appendici contrattuali, rimborsa al Contraente le somme da questi eventualmente corrisposte.

Tuttavia, in caso di recesso, la Società ha il diritto di trattenere dalle pre- dette somme, a titolo di rimborso per gli oneri sostenuti per la procedura di emissione del contratto, EUR 75.

Articolo 5 – Obblighi della Società e del Contraente

Gli obblighi della Società e del Contraente risultano esclusivamente dal contratto e relative appendici da essi ﬁrmati.

Articolo 6 – Dichiarazioni del Contraente e dell’Assicurato

Le dichiarazioni del Contraente e dell’Assicurato devono essere esatte e complete. L’inesatta dichiarazione della data di nascita dell’Assicurato

comporta in ogni caso la rettiﬁca, in base alla data di nascita effettiva, della maggiorazione del capitale assicurato per il caso di morte di cui al precedente articolo 1.

PARTE III – REGOLAMENTAZIONE NEL CORSO DEL CONTRATTO

Articolo 7 – Riscatto

Nel corso della durata contrattuale, ma non prima che sia trascorso un anno dalla data di decorrenza del contratto riportata sulla scheda con- trattuale, il Contraente può richiedere il riscatto totale o parziale del con- tratto.

Ai ﬁni contrattuali il riscatto avrà effetto dalla data di richiesta, che coinci- de con la data indicata sulla richiesta effettuata presso i soggetti abilitati o con la data di spedizione della raccomandata quale risulta dal timbro postale d’invio.

Riscatto totale La richiesta di riscatto totale determina la risoluzione del contratto con effetto dalla data di richiesta e consiste nell’an- nullamento del totale delle quote assegnate al contratto. Il valore di riscatto totale è dato dal prodotto del numero di quote che risultano assegnate al contratto per il loro valore unitario nel giorno di riferimen- to della settimana successiva a quella in cui cade la data di richiesta di riscatto.

Riscatto parziale Il riscatto parziale non determina la risoluzione del contratto e consiste nell’annullamento, con effetto dalla data di ri- chiesta, di un numero di quote non superiore rispetto a quello totale assegnato al contratto.

inferiore a 500. Il valore di riscatto è dato dal prodotto del numero di quote richieste per il loro valore unitario nel giorno di riferimento della settimana successiva a quella in cui cade la data di richiesta di riscatto

A seguito dell’operazione di riscatto parziale il contratto resta in vigore con un numero di quote residue uguale al numero delle quote assegnate al contratto alla data di richiesta, diminuito del numero di quote oggetto di riscatto. Ai ﬁni del calcolo della maggiorazione in caso di morte, i pre- mi versati sono riproporzionati sulla base del rapporto tra il numero delle quote residue ed il numero delle quote precedentemente assegnate al contratto.

Articolo 8 – Trasferimento ad altro fondo (switch)

Sul presente contratto non sono previsti switch.

Articolo 9 - Prestiti

Sul presente contratto non sono concedibili prestiti.

Articolo 10 – Cessione, Pegno e vincolo

Il Contraente può cedere ad altri il contratto, così come può darlo in pegno o comunque vincolare le somme assicurate.

Tali atti, per avere efﬁcacia nei confronti della Società, devono risultare dalla scheda contrattuale o da appendice alla stessa ed essere ﬁrmati dalle parti interessate.

Nel caso di pegno o vincolo, il recesso e le operazioni di riscatto xxxxxx- xxxx l’assenso scritto del creditore o vincolatario.

Articolo 11 – Duplicato del contratto

In caso di smarrimento, sottrazione o distruzione dell’originale del con- tratto, Il Contraente o gli aventi diritto possono ottenerne un duplicato a proprie spese e responsabilità.

PARTE IV – BENEFICIARI

E PAGAMENTI DELLA SOCIETÀ

Articolo 12 – Beneﬁciari

Il Contraente designa i Beneﬁciari e può in qualsiasi momento revocare o modiﬁcare tale designazione.

La designazione dei Beneﬁciari non può essere revocata o modiﬁcata nei seguenti casi:

• dopo che il Contraente ed il Beneﬁciario abbiano dichiarato per iscritto alla Società, rispettivamente, la rinuncia al potere di xxxxxx e l’accetta- zione del beneﬁcio;

• dopo la morte del Contraente;

• dopo che, veriﬁcatosi l’evento previsto, il Beneﬁciario abbia comunica- to per iscritto alla Società di volersi avvalere del beneﬁcio.

In tali casi il recesso e le operazioni di riscatto, pegno o vincolo di poliz- za, richiedono l’assenso scritto dei Beneﬁciari.

La designazione dei Beneﬁciari e le sue eventuali revoche o modiﬁche devono essere comunicate per iscritto alla Società o disposte per testa- mento.

Articolo 13 – Pagamenti della Società

Ogni pagamento viene effettuato presso la sede della Società o uno dei Soggetti abilitati dalla Stessa, contro rilascio di regolare quietanza.

Qualora il pagamento della liquidazione della cedola maturata avvenga mediante boniﬁco sul conto corrente intestato al Beneﬁciario, la relativa scrittura di addebito sul conto corrente della Società costituisce la prova del pagamento.

Per poter effettuare i pagamenti la Società richiede la seguente docu- mentazione:

• per i pagamenti conseguenti al riscatto: originale del contratto ed eventuali appendici; fotocopia di un valido documento di identità del Contraente; codice ﬁscale del Contraente.

• per i pagamenti conseguenti al decesso dell’Assicurato: originale del contratto ed eventuali appendici; certiﬁcato di morte dell’Assicurato; causa del decesso; originale dell’atto di notorietà, redatto davanti a Cancelliere o Notaio o Segretario Comunale ed alla presenza di due testimoni, da cui risulti se l’Assicurato ha lasciato o meno testamento e se quest’ultimo, di cui dev’essere rimessa copia autentica, è l’unico o l’ultimo conosciuto, valido e non impugnato. Se sul contratto risultano

indicati, quali Beneﬁciari, gli eredi legittimi dell’Assicurato, l’atto notorio dovrà altresì riportare l’elenco di tutti gli eredi legittimi dell’Assicurato, con l’indicazione delle generalità complete, dell’età e della capacità di agire di ciascuno di essi e dell’eventuale stato di gravidanza della ve- dova. Non è consentita la presentazione della dichiarazione sostitutiva dell’atto di notorietà, di cui all’Art. 47 del D.P.R. 445/2000, che ha va- lidità unicamente tra privato e organi della pubblica amministrazione. Va inoltre prodotto l’originale del decreto del Giudice Tutelare, se fra gli aventi diritto vi sono minori od incapaci, che autorizzi l’Esercente la potestà parentale od il Tutore alla riscossione della somma spettante ai minori od agli incapaci, indicando anche le modalità per il reimpiego di tale somma ed esonerando la Società da ogni responsabilità al riguar- do;

• per i pagamenti conseguenti la scadenza contrattuale: originale del contratto ed eventuali appendici; attestazione datata e sottoscritta dall’Assicurato con ﬁrma non autenticata (autocertiﬁcazione) compro- vante l’esistenza in vita dello stesso alla scadenza del contratto; codi- ce ﬁscale del Beneﬁciario.

La Società ha comunque diritto, in considerazione di particolari esigenze istruttorie, a richiedere l’ulteriore documentazione necessaria a veriﬁca- re l’esistenza dell’obbligo di pagamento, individuare gli aventi diritto e adempiere agli obblighi di natura ﬁscale.

Veriﬁcata la sussistenza dell’obbligo di pagamento la somma dovuta viene messa a disposizione degli aventi diritto entro 30 giorni dalla data in cui è sorto l’obbligo stesso, purché a tale data sia stata ricevuta tut- ta la documentazione necessaria; in caso contrario, la somma dovuta viene messa a disposizione entro 30 giorni dal ricevimento della sud- detta documentazione completa. Decorso tale termine, ed a partire dal medesimo, sono riconosciuti ai Beneﬁciari gli interessi moratori calcolati secondo i criteri della capitalizzazione semplice al tasso annuo pari al saggio legale in vigore.

Effettuato il pagamento dovuto al manifestarsi dell’evento, fra quelli elen- cati al precedente articolo 3, che si è veriﬁcato per primo, nulla è più dovuto dalla Società.

PARTE V – LEGGE APPLICABILE, FISCALITÀ E FORO COMPETENTE

Articolo 14 – Rinvio alle norme di legge

Il contratto è regolato dalla legge italiana. Per tutto quanto non previsto dalle presenti condizioni contrattuali valgono le norme di legge.

Articolo 15 – Imposte

Le imposte relative al contratto sono a carico del Assicurato o dei Bene- ﬁciari ed aventi diritto.

Articolo 16 – Foro Competente

Per le controversie relative al Contratto, il Foro competente è quello del luogo ove risiede o ha eletto domicilio Il Contraente o il Beneﬁciario.

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO

POvita Unit DO

8

Art. 1) Denominazione

Il presente Regolamento unico disciplina il fondo interno assicurativo de- nominato POvita Unit DO (di seguito fondo), istituito da POvita Compa- gnia di Assicurazioni S.p.A (di seguito Società).

Art. 2) Obiettivi e caratteristiche del fondo interno

Il fondo è un portafoglio di attivi, espresso in quote di uguale valore e gestito separatamente dagli altri investimenti della Società.

Il suo scopo è l’investimento di capitali in attivi obbligazionari fortemente diversiﬁcati ed opportunamente selezionati, con l’obiettivo di riconosce- re gli incrementi di valore maturati nel medio-lungo periodo tramite lo stacco di una cedola annua, attraverso una gestione professionale di portafoglio e secondo principi di ripartizione del rischio.

In particolare il fondo adotterà una politica d’investimento volta a perse- guire una composizione di portafoglio orientata prevalentemente verso titoli obbligazionari e - in misura minore - OICR di natura obbligazionaria, ispirata al benchmark di seguito deﬁnito. Non sono previsti investimenti diretti di tipo azionario, ma si prevede una percentuale di investimento (per il tramite di tracker o ETF) nel settore immobiliare e delle materie prime.

La scelta degli investimenti sarà caratterizzata da una gestione ﬁnanzia- ria attiva, prevalentemente in obbligazioni, attraverso una ampia diversi- ﬁcazione per emittente, per aree geograﬁche e per settori merceologici. In considerazione delle succitate caratteristiche, il fondo appartiene alla categoria dei fondi assicurativi obbligazionari misti area euro.

Potrà essere conferito ad intermediari abilitati a prestare servizi di gestio- ne di patrimoni l’incarico di effettuare scelte di investimento concernenti il fondo, con riferimento all’intero patrimonio dello stesso e a tutti i mer-

cati e le tipologie di strumenti ﬁnanziari consentiti dal regolamento del fondo. L’incarico sarà svolto nel rispetto delle disposizioni di legge e di quelle emanate dall’Isvap.

La delega non comporta esonero o limitazione di responsabilità della Società nei confronti degli assicurati, ha durata predeterminata ed è re- vocabile in qualunque momento previa semplice comunicazione.

La Società opera altresì un costante controllo sulla rispondenza dell’ese- cuzione delle attività delegate alle istruzioni periodicamente impartite al- l’intermediario abilitato.

Potranno essere utilizzati strumenti derivati nei limiti previsti dalle norma- tive vigenti, con ﬁnalità di gestione efﬁcace di portafoglio e di copertura dei rischi collegati agli investimenti presenti nel fondo, coerentemente con i proﬁli di rischio del medesimo.

Nell’ambito dei criteri di scelta degli investimenti, il fondo potrà avvalersi di OICR gestiti da società appartenenti al gruppo, con politiche di inve- stimento coerenti con quelle del fondo stesso, o di altri strumenti ﬁnan- ziari emessi da società del gruppo.

Art. 3) Parametro di riferimento (benchmark) e proﬁli di rischio

Per le politiche di investimento del fondo, la Società si ispira ad un para- metro di riferimento (benchmark) determinato nel modo seguente:

100% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 Month (riferimento codi- ce Bloomberg JPCAEU3M Index).

L’indice è pubblicato su “Il Sole 24 Ore” ed è calcolato – dal 1° gennaio 1997 - con periodicità giornaliera da JPMorgan.

In ragione della sopra esplicitata composizione del benchmark e della prevista composizione del portafoglio, il proﬁlo di rischio del fondo di- pende pertanto al 100% da investimenti di natura obbligazionaria e da investimenti in strumenti monetari e ﬁnanziari in euro e, in considerazione del livello di volatilità media annua attesa, è annoverabile tra i proﬁli di rischio medio bassi.

La Società intende massimizzare il rendimento del fondo rispetto al pa- rametro prescelto.

Il rendiconto annuale prevederà una sezione di confronto fra l’andamen- to del valore della quota del fondo e l’andamento del parametro di rife- rimento prescelto.

Si precisa che il rischio ﬁnanziario a cui si espone il Contraente che sot- toscriva contratti, descritti nel presente libretto, le cui prestazioni siano collegate al fondo è riconducibile alle variazioni del valore delle quote del quale sono espressione. Tali variazioni sono a loro volta inﬂuenzate dalle oscillazioni del valore degli investimenti (attivi) che compongono il portafoglio del fondo medesimo.

Si riportano, di seguito, le componenti proprie del su menzionato ri- schio:

• Rischio “sistematico”

Sia i titoli di debito che quelli legati settore immobiliare e delle materie prime, sono soggetti a rischi di carattere “sistematico”, connessi i primi alle ﬂuttuazioni dei tassi d’interesse di mercato, i secondi all’andamen- to dei loro mercati di riferimento. I tassi si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendimenti) di tali titoli in modo tanto più accentuato, so- prattutto nel caso di titoli a tasso ﬁsso, quanto più lunga è la loro vita residua (intendendosi per vita residua il periodo di tempo ﬁno alla data di scadenza del titolo).

• Rischio “di controparte”

L’investimento in titoli di debito o in strumenti ﬁnanziari legati al setto- re immobiliare e delle materie prime corre un rischio “di controparte”, rischiando cioè di non essere remunerato ovvero di subire perdite in conto capitale solo in caso di dissesto ﬁnanziario dell’ente emittente.

• Rischio “di liquidità”

• Rischio “di cambio”

La parte del patrimonio investita in titoli esteri comporta poi ulteriori elementi di rischio, riconducibili, innanzi tutto, alla più o meno elevata

instabilità del rapporto “di cambio” tra la divisa di riferimento del fondo interno e la divisa estera in cui è denominato l’investimento.

• Rischio “Paese”

Inoltre, le operazioni su mercati esteri, in particolare su quelli emergen- ti, potrebbero esporre l’investitore a rischi aggiuntivi. Tali mercati, infat- ti, potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-ﬁnanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti.

Art. 4) Valutazione del patrimonio del fondo interno

Il valore complessivo netto del fondo è la risultante della valorizzazione delle attività del fondo al netto delle passività.

La Società calcola settimanalmente il valore complessivo netto del fondo conformemente ai seguenti criteri:

• per l'individuazione quantitativa delle attività si considera la posizione netta, quale si ricava dalle consistenze effettive del giorno cui si riferi- sce il calcolo emergenti dalle evidenze patrimoniali, rettiﬁcate dalle par- tite relative ai contratti conclusi alla data, anche se non ancora regolati, che trovano contropartita di segno opposto nelle disponibilità liquide del fondo;

• per la determinazione del valore complessivo netto del fondo, si terrà conto della quota parte delle predette passività maturate di pertinenza del fondo;

• per la valorizzazione degli attivi si farà riferimento:

• per i titoli quotati al valore di mercato relativo al mercoledì di ogni settimana o altro giorno lavorativo successivo, così come deﬁnito al successivo art. 5;

• per le quote di OICR alla quotazione disponibile sui quotidiani il gior- no di determinazione del valore della quota, così come deﬁnito al successivo art. 5;

• per i valori mobiliari non quotati – o le cui quotazioni non esprimano un prezzo di negoziazione attendibile - al loro valore corrente sulla base di parametri di mercato certi e/o valori similari.

Il fondo prevede lo stacco annuale di una cedola pari all’80% del ren- dimento unitario maturato dal fondo, purchè positivo. Per rendimento unitario maturato dal fondo si intende la differenza tra il valore unitario della quota all’ultimo mercoledì di Novembre nell’anno di calcolo ed il valore unitario iniziale della quota (10,00 euro) maggiorato del 20% dei

rendimenti unitari positivi maturati dal fondo negli anni precedenti.

Art. 5) Calcolo del valore della quota

Il valore unitario di ciascuna quota è determinato dalla Società nel primo giorno lavorativo della stessa successivo al mercoledì di ogni settimana, dividendo il valore complessivo netto del fondo, calcolato secondo i cri- xxxx di cui al precedente art. 4, per il numero delle quote in circolazione, entrambi relativi al suddetto mercoledì.

Il numero delle quote in circolazione è determinato dalla Società sulla base dei dati relativi alle sottoscrizioni e ai riscatti.

Il valore unitario della quota è pubblicato il primo giorno lavorativo suc- cessivo alla valorizzazione, sul quotidiano Il Sole 24 Ore.

Art. 6) Oneri e Spese a carico del fondo

Gli oneri e spese a carico del fondo sono rappresentate da:

complessivo del fondo al lordo della commissione di gestione di cui al punto precedente. La commissione di overperformance verrà compu- tata solo nell’ipotesi di valore della quota superiore al valore iniziale di 10 €;

• le spese di revisione e di certiﬁcazione dei rendiconti dei fondi;

• oneri inerenti all’acquisizione ed alla dismissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza;

Oicr

Monetari 0,55%

Obbligazionari 1,00%

Qualora le condizioni di mercato varino sensibilmente, la Società potrà rivedere le commissioni di gestione massime di cui sopra, previa comu- nicazione all’assicurato e concedendo allo stesso il diritto di recesso senza penalità.

Art. 7) Revisione contabile

Il fondo è oggetto di revisione contabile da parte di una Società di revisio- ne iscritta all’albo speciale di cui all’Articolo 161 del D. Lgs. 24.02.1998 n° 58, la quale dovrà esprimere, con un’apposita relazione, un giudizio circa la concordanza della gestione degli attivi con i criteri d’investimento stabiliti dal regolamento, la rispondenza delle informazioni contenute nel rendiconto alle risultanze delle registrazioni contabili, la corretta valuta- zione delle attività del fondo nonché la corretta determinazione e valoriz- zazione delle quote del fondo alla ﬁne di ogni esercizio.

Art. 8) Modiﬁche del Regolamento

La Società si riserva la facoltà di apportare al presente Regolamento modiﬁche derivanti dall’adeguamento dello stesso alla normativa prima- ria e secondaria vigente oppure a fronte di mutati criteri gestionali, con esclusione di quelle meno favorevoli per l’assicurato.

Inoltre la Società si riserva di coinvolgere il fondo in operazioni di incor- porazione o fusione, qualora le suddette operazioni risultino opportune nell’interesse degli assicurati. Almeno 180 giorni prima della data sta- bilita per l’operazione di incorporazione o di fusione, la Società ne dà preavviso agli assicurati fornendo i dettagli dell’operazione stessa.

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO

POvita Unit RE

9

Art. 1) Denominazione

Il presente Regolamento unico disciplina il fondo interno assicurativo de- nominato POvita Unit RE (di seguito fondo), istituito da POvita Compa- gnia di Assicurazioni S.p.A (di seguito Società).

Art. 2) Obiettivi e caratteristiche del fondo interno

Il fondo è un portafoglio di attivi, espresso in quote di uguale valore e gestito separatamente dagli altri investimenti della Società.

Il suo scopo è l’investimento di capitali in attivi azionari ed obbligazionari, fortemente diversiﬁcati ed opportunamente selezionati, con l’obiettivo di incrementare il suo valore nel medio-lungo periodo riconoscendo parte di tale incremento tramite lo stacco di una cedola annua, garantendo il capitale a scadenza, attraverso una gestione professionale di portafoglio e secondo principi di ripartizione del rischio.

In considerazione delle succitate caratteristiche, il fondo appartiene alla categoria dei fondi assicurativi ﬂessibili.

fondo. L’incarico sarà svolto nel rispetto delle disposizioni di legge e di quelle emanate dall’Isvap.

La Società opera altresì un costante controllo sulla rispondenza dell’ese- cuzione delle attività delegate alle istruzioni periodicamente impartite al- l’intermediario abilitato.

Art. 3) Proﬁli di rischio

In ragione delle sopra citate caratteristiche gestionali, il proﬁlo di rischio del fondo dipende pertanto al 100% da investimenti di natura azionaria ed obbligazionaria, diversiﬁcati internazionalmente. Le politiche di inve- stimento non sono ispirate ad alcun parametro di riferimento poiché la gestione ﬁnanziaria è vincolata alla garanzia di capitale a scadenza di cui all’art. 7. In considerazione quindi del livello di volatilità media annua attesa della quota, il proﬁlo di rischio del fondo è annoverabile tra quelli medio alti.

Si riportano, di seguito, le componenti proprie del su menzionato ri- schio:

• Rischio “sistematico”

Sia i titoli di capitale che quelli di debito, sono soggetti a rischi di carat- tere “sistematico”, connessi i primi all’andamento dei mercati azionari sui quali sono negoziati, i secondi alle ﬂuttuazioni dei tassi d’interesse di mercato. Questi ultimi si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendi- menti) di tali titoli in modo tanto più accentuato, soprattutto nel caso di

titoli a tasso ﬁsso, quanto più lunga è la loro vita residua (intendendosi per vita residua il periodo di tempo ﬁno alla data di scadenza del tito- lo).

• Rischio “speciﬁco” e “di controparte”

A parità di altre condizioni, un titolo di capitale è più rischioso di un titolo di debito, in quanto soggetto a rischi di carattere “speciﬁco”. Il prezzo delle azioni, infatti, riﬂette le aspettative del mercato circa le prospettive di guadagno dell’emittente. Il portatore di titoli di debito, invece, correrà il rischio “di controparte”, rischiando cioè di non essere remunerato ovvero di subire perdite in conto capitale solo in caso di dissesto ﬁnanziario dell’ente emittente.

• Rischio “di liquidità”

• Rischio “di cambio”

La parte del patrimonio investita in titoli esteri comporta poi ulteriori elementi di rischio, riconducibili, innanzi tutto, alla più o meno elevata instabilità del rapporto “di cambio” tra la divisa di riferimento del fondo interno e la divisa estera in cui è denominato l’investimento.

• Rischio “Paese”

Art. 4) Valutazione del patrimonio del fondo interno

Il valore complessivo netto del fondo è la risultante della valorizzazione delle attività del fondo al netto delle passività.

La Società calcola settimanalmente il valore complessivo netto del fondo conformemente ai seguenti criteri:

• per la determinazione del valore complessivo netto del fondo, si terrà conto della quota parte delle predette passività maturate di pertinenza del fondo;

• per la valorizzazione degli attivi si farà riferimento:

• per i titoli quotati al valore di mercato relativo al mercoledì di ogni settimana o altro giorno lavorativo successivo, così come deﬁnito al successivo art. 5;

• per le quote di OICR alla quotazione disponibile sui quotidiani il gior- no di determinazione del valore della quota, così come deﬁnito al successivo art. 5;

Il fondo prevede lo stacco annuale di una cedola pari al 0,50 € qualora il valore della quota sia superiore od uguale a 11 € alla data di stacco. La quota di riferimento per lo stacco della cedola sarà l’ultima del mese di novembre di ogni anno (rispetto a quella del novembre precedente) a partire dal 2006. La prima cedola in stacco nel novembre 2006 avrà come valore di riferimento iniziale il valore iniziale della quota del fondo pari a 10 €.

Art. 5) Calcolo del valore della quota

Il numero delle quote in circolazione è determinato dalla Società sulla base dei dati relativi alle sottoscrizioni e ai riscatti.

Il valore unitario della quota è pubblicato il primo giorno lavorativo suc- cessivo alla valorizzazione, sul quotidiano Il Sole 24 Ore.

Se, a causa di forza maggiore o di chiusura delle Borse Nazionali, il valore unitario della quota non potesse essere valorizzato con riferimen-

to al mercoledì, esso verrà determinato con riferimento al primo giorno lavorativo utile successivo in cui ciò sarà possibile ed adottato per le operazioni di assegnazione o annullamento delle quote che avrebbero utilizzato il valore unitario della quota del mercoledì in riferimento al quale non è avvenuta la valorizzazione.

Art. 6) Oneri e Spese a carico del fondo

Gli oneri e spese a carico del fondo sono rappresentate da:

• le spese di revisione e di certiﬁcazione dei rendiconti dei fondi;

• oneri inerenti all’acquisizione ed alla dismissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza;

• gli OICR oggetto dell’investimento da parte del fondo sono gravati da commissioni di gestione, in funzione della loro diversa tipologia, nella misura massima qui sotto riportata:

Oicr	“retail”	“istituzionale”
• Monetari	0,40%	0,10%
• Obbligazionari	1,50%	0,90%
• Azionari	2,50%	1,50%

Art. 7) Garanzia del capitale a scadenza

Il fondo è caratterizzato da una garanzia secondo cui il valore della quota a scadenza (25 novembre 2015) non potrà essere inferiore al 102,041% del massimo valore raggiunto durante il periodo di collocamento.

Art. 8) Revisione contabile

Art. 9) Modiﬁche del Regolamento

PROSPETTO INFORMATIVO

POvita Unit MI

NOTA INFORMATIVA SEMPLIFICATA

(Conforme alle norme europee)

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PARTE A - ASPETTI STATUTARI

CARATTERISTICHE:

CODICE ISIN:

FR0010168799

DENOMINAZIONE:

PO VITA 88% XXX XXX (nome provvisorio)

FORMA GIURIDICA:

FCI di diritto francese

FONDO MULTICOMPARTO/FEEDER FUND:

No/No

SOCIETÀ DI GESTIONE:

Pargesfonds

DELEGA DELLA GESTIONE FINANZIARIA:

DELEGA DELLA GESTIONE CONTABILE:

EURO NET ASSET VALUE

DURATA PREVISTA:

Fondo costituito il: xx/xx/2005 con durata pari a 99 anni.

BANCA DEPOSITARIA:

Société Générale

REVISORE CONTABILE:

KPMG Audit

SOGGETTO CHE RACCOGLIE LE SOTTOSCRIZIONI:

POvita

CONSULENTI:

INFORMAZIONI SUGLI INVESTIMENTI E LA GESTIONE:

CLASSIFICAZIONE

Flessibile

MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO:

Protezione: capitale non garantito; il valore di riscatto dovrà in ogni mo- mento essere superiore o pari all’88% del valore di riscatto più elevato del fondo nei tre anni precedenti (Condizioni descritte nella sezione «Ga- ranzia).

OICVM DI OICVM: il FCI può investire oltre il 50 % del patrimonio netto in quote parti o azioni di altri OICVM.

OBIETTIVO DI GESTIONE

Lo scopo del FCI è di replicare i rialzi dei mercati ﬁnanziari, in particolare i mercati azionari e obbligazionari internazionali, attraverso un paniere di OICVM, limitando la possibile perdita di valore del patrimonio in caso di andamento sfavorevole dei mercati, al ﬁne di garantire in ogni momento un valore di riscatto superiore o pari all’88% del valore di riscatto più elevato del fondo nei tre anni precedenti (alla data d’anniversario)

Funzionamento, vantaggi e svantaggi dell’OICVM

Il detentore di quote parti del FCI si pone come obiettivo la costante protezione del capitale investito e contemporaneamente la partecipa- zione ai rialzi del Paniere; il Paniere è una selezione ottimale di OICVM comprendente strumenti ﬁnanziari con orizzonte d’investimento a lungo termine, come le azioni, e/o obbligazioni o strumenti monetari.

Vantaggi e svantaggi della tecnica di gestione utilizzata

VANTAGGI	SVANTAGGI
Protezione del capitale: il valo- re di riscatto del fondo sarà in ogni momento pari ad almeno l’88% del valore di riscatto più elevato del fondo nei tre anni precedenti (alla data d’anniver- sario).	Partecipazione ridotta e graduale ad eventuali rimbalzi delle quota- zioni degli Attivi Rischiosi dopo forti ribassi dei medesimi, a causa della riduzione degli investimenti del FCI in questi tipi di attivi al veriﬁcarsi di tali condizioni.
Meccanismo di adeguamen- to che permette di aumentare automaticamente il livello della garanzia in base alle perfor- mance fatte registrare dal FCI.	La proporzione di patrimonio del FCI investita in Attivi Rischiosi può essere prossima a zero per un pe- riodo massimo di tre anni; in tale eventualità il FCI assumerà, nel pe- riodo in questione, le caratteristiche di un fondo monetario.
Riduzione progressiva del- l’esposizione agli Attivi Rischio- si in caso di performance ne- gative di tale tipologia di attivi.	La diminuzione continua delle per- formance degli Attivi Rischiosi può provocare una riduzione rilevante del valore dell’investimento iniziale.

BENCHMARK

Il metodo di gestione dinamico del fondo, descritto nella sezione «Stra- tegia d’investimento» non consente l’utilizzo di un benchmark come base di confronto.

STRATEGIA D’INVESTIMENTO

Strategia utilizzata

La performance del FCI dipende:

• dall’andamento di un paniere di OICVM (il «Paniere») composto da azioni e/o obbligazioni internazionali (di seguito gli «Attivi Rischio- si»);

• dall’andamento degli strumenti monetari comprendenti OICVM e stru- menti (titoli di credito negoziabili) monetari e obbligazionari (di seguito gli «Attivi Non Rischiosi»), che permettono di assicurare la protezio-

ne del capitale (vedi successiva sezione «Garanzia»).

La differenza tra il valore di riscatto del FCI e il livello di protezione per- mette di deﬁnire l’allocazione in Attivi Rischiosi, che è tanto più elevata quanto il valore di riscatto del FCI è superiore al livello di protezione.

Inversamente, più il valore di riscatto del FCI si avvicina al livello di pro- tezione, minore è la parte di patrimonio del fondo investita in Attivi Ri- schiosi. L’investimento in Attivi Rischiosi può in certi casi ridursi a zero; in tale eventualità la totalità del patrimonio del FCI è investita in Attivi Non Rischiosi.

L’allocazione tra i vari supporti di investimento non rischiosi, costituiti da OICVM monetari, obbligazionari e altri titoli di credito negoziabili, è lasciata all’iniziativa del gestore e può variare tra 0% e il 100% .

Per ottimizzare la gestione della liquidità, il fondo potrà aprire depositi bancari, contrarre mutui ed effettuare operazioni di cessione o prestito temporaneo di titoli.

Per maggiori informazioni su ogni categoria di investimenti effettuati dal fondo si rinvia alla consultazione dell’inerente sezione del prospetto in- formativo sempliﬁcato.

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PROFILO DI RISCHIO

Il patrimonio del FCI verrà investito principalmente negli strumenti ﬁ- nanziari selezionati dalla società di gestione. Il valore di tali strumenti

ﬁnanziari è soggetto a ﬂuttuazioni dipendenti dall’andamento dei mercati ﬁnanziari.

I principali rischi incorsi vengono descritti qui di seguito. Per una de- scrizione esaustiva di tali rischi si rinvia alla consultazione del prospetto informativo dettagliato.

Rischio di mercato: il FCI comporta il rischio di variazioni accentuate dei corsi dovute agli investimenti effettuati sui mercati azionari, obbliga- zionari e monetari tramite un Paniere di titoli.

Rischio di perdite in conto capitale: il FCI comporta dei rischi con- nessi agli investimenti effettuati sui mercati azionari e obbligazionari tra- mite un Paniere di titoli. Le variazioni al ribasso di tali mercati possono provocare perdite in conto capitale per il sottoscrittore. Tuttavia, il mec- canismo di protezione garantisce al sottoscrittore un prezzo di riscatto delle quote parti almeno pari all’88% del prezzo di riscatto più elevato del fondo nei tre anni precedenti (alla data d’anniversario).

Rischio di sottoesposizione: si attira l’attenzione dei sottoscrittori sul rischio di sottoesposizione che si veriﬁca quando il ribasso del valore degli Attivi Rischiosi provoca una diminuzione del valore del patrimonio del FCI ad un livello prossimo a quello a cui scatta la protezione del ca- pitale (vedi sezione «Garanzia» che segue); in questo caso il FCI viene investito unicamente in Attivi Non Rischiosi, per un periodo massimo di 3 anni. Durante tale periodo, quindi, i sottoscrittori non potranno trarre vantaggio da eventuali rialzi dei mercati degli Attivi Rischiosi.

Rischio di credito: se l’emittente di uno degli strumenti ﬁnanziari o valori facenti parte del patrimonio del FCI incontra difﬁcoltà economiche o ﬁnanziarie, il valore di detti strumenti ﬁnanziari o valori può essere in- ﬂuenzato da tali circostanze (ﬁno al punto di azzerarsi), con ripercussioni sul valore del patrimonio netto del fondo e quindi della quota parte. I sot- toscrittori devono essere coscienti anche del rischio di credito assunto dall’istituto che concede la Protezione (vedi sezione «Garanzia» che se- gue), in quanto tale istituto si fa carico del pagamento al FCI dell’importo pari alla differenza tra il prezzo di riscatto della quota parte e l’88% del prezzo di riscatto più elevato dei tre anni precedenti (alla data d’anniver- sario) moltiplicato per il numero di quote parti da riscattare.

GARANZIA

Garante: Société Générale

Beneﬁciario della Garanzia: il FCI

Il Fondo prevede la seguente garanzia: ad ogni data di calcolo, il valore di riscatto sarà pari almeno all’88% del valore di riscatto più elevato dei tre anni precedenti (alla data d’anniversario).

[omissis]

Le modalità tecniche di esercizio della garanzia e le condizioni di risolu- zione della stessa sono descritte nel prospetto informativo dettagliato

Ogni modiﬁca della clausola di Protezione verrà sottomessa alla preven- tiva approvazione dell’Autorità (di vigilanza) dei Mercati Finanziari (AMF).

[omissis]

SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL’INVESTITO- RE TIPO

Il FCI può essere sottoscritto da qualsiasi investitore e potrà essere uti-

xxxxxxx, in particolare, come supporto d’investimento dei contratti d’assi- curazione sulla vita in unità di conto.

Il Proﬁlo di rischio del FCI lo rende particolarmente adatto ai risparmiatori che cercano un investimento diversiﬁcato e ﬂessibile, con un’esposizio- ne controllata ai mercati azionari.

La durata minima raccomandata dell’investimento è 3 anni.

L’importo che si può ritenere ragionevole investire in questo fondo di- pende dalla situazione personale di ogni investitore.

Per determinarlo occorre tenere conto del patrimonio personale, delle proprie esigenze ﬁnanziarie e della durata raccomandata dell’investi- mento.

Si consiglia inoltre di diversiﬁcare sufﬁcientemente gli investimenti per evitare di esporsi unicamente ai rischi di un solo OICVM.

INFORMAZIONI SU SPESE, COMMISSIONI E REGIME FISCALE

SPESE E COMMISSIONI

Commissioni di sottoscrizione e di riscatto

Le commissioni di sottoscrizione e riscatto vengono aggiunte al prezzo di sottoscrizione pagato dal sottoscrittore o dedotte dall’importo delle quote riscattate incassato dallo stesso. Le commissioni di competenza del FCI servono a compensare le spese a carico del FCI per investire o disinvestire i capitali gestiti. Le commissioni non di competenza del FCI vengono versate alla società di gestione, alla società di distribuzione, ecc.

Spese a carico dell’investitore, addebitate in occasione delle sottoscrizioni e dei riscatti	Base di calcolo	Percentuale
Commissione di sottoscrizione non di competenza del FCI	Prezzo di riscatto x numero di quote parti	non applicata
Commissione di sottoscrizione di competenza del FCI	Prezzo di riscatto x numero di quote parti	non applicata
Commissione di riscatto non di competenza del FCI	Prezzo di riscatto x numero di quote parti	non applicata
Commissione di riscatto di competenza del FCI	Prezzo di riscatto x numero di quote parti	non applicata

Spese di funzionamento e gestione:

Questi oneri coprono tutte le spese addebitate direttamente al FCI, tran- ne le spese di negoziazione. Le spese di negoziazione comprendono le commissioni d’intermediazione (brockeraggio, tasse sulle operazioni di borsa, ecc...) e la commissione di movimentazione, eventualmente addebitata dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Oltre alle spese di funzionamento e gestione possono essere addebitate:

- le commissioni di performance, percepite dalla società di gestione quando il FCI supera gli obiettivi di performance preﬁssati ed addebi- tate al Fondo medesimo;

- le commissioni di movimentazione fatturate al FCI;

- una parte dei proventi delle operazioni di acquisizione e cessione tem- poranea dei titoli.

Per maggiori informazioni sulle spese effettivamente addebitate al FCI, si rinvia alla consultazione della parte B del prospetto informativo sem- pliﬁcato.

Spese addebitate al FCI Base di calcolo Percentuale

Spese di funzionamento e gestione Patrimonio netto 2% al massimo (inclusa IVA) inclusi gli OICVM (inclusa IVA) (comprensive di tutte le spese tranne

le spese di negoziazione,

le commissioni di performance e

le spese connesse agli investimenti in altri OICVM o fondi d’investimento)

Costo degli investimenti in altri OICVM(1) Patrimonio netto 2,50% al massimo Al fondo non verrà addebitata alcuna inclusi gli OICVM (inclusa IVA) commissione di sottoscrizione e

riscatto degli OICVM sottostanti

Commissione di performance non applicata

(1): esclusa commissione di performance

Data di chiusura dell’esercizio

Ultima seduta di borsa del mese di aprile.

Il primo esercizio si chiude il 30 aprile 2006. Distribuzione degli utili: capitalizzazione.

Data e periodicità di calcolo del valore di riscatto

Il calcolo del valore di riscatto viene effettuato settimanalmente ogni gio- vedì ovvero, se tale giorno è festivo in Francia e/o in caso di chiusura della Borsa di Parigi, il giorno lavorativo successivo (qui di seguito la “Data di Calcolo del Valore di Riscatto”).

Il valore di riscatto viene pubblicato il giorno successivo alla Data di Cal- colo del Valore di Riscatto ed è disponibile su semplice richiesta presso la sede della Società di Gestione.

Luogo e modalità di pubblicazione del valore di riscatto

Sede sociale della società di gestione: PARGESFONDS, 0 xxxxx xx xx Xxxxxxx - 00000 XXXXXXXXXX - XXXXXXX

Valuta di denominazione delle quote parti: euro

DATA DI COSTITUZIONE

Il FCI è stato autorizzato dall’Autorità dei Xxxxxxx Xxxxxxxxxx (AMF) il 22/02/2005.

[omissis].

Marzo 2005

Il testo delle Condizioni di Assicurazione riportato nel presente libretto è conforme a quello contenuto nell’originale depositato presso il notaio Xxxxx Xxxxx Xxxxx in Parma con atto del Repertorio n° Raccolta n° .

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Nota Informativa e Condizioni Contrattuali distribuito da

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