CERTIFICO
X. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx, en nombre y representación de la sociedad Bankia, S.A. (en adelante, la “Sociedad”), entidad de crédito española con N.I.F. A- 14010342, debidamente facultado al efecto, en relación con el Documento de Registro de acciones de la Sociedad, aprobado e inscrito en el registro oficial de la Comisión Nacional xxx Xxxxxxx de Valores el 26 xx xxxxx de 2013
CERTIFICO
Que la versión impresa del Documento de Registro de acciones de la Sociedad inscrito y depositado en esa Comisión Nacional se corresponde con la versión en soporte informático que se adjunta.
Asimismo, por la presente se autoriza a esa Comisión Nacional para que el Documento de Registro de acciones de la Sociedad sea puesto a disposición del público a través de su página web.
Y, para que así conste y surta los efectos oportunos, expido la presente certificación en Madrid, a 26 xx xxxxx de 2013.
Xxxxxx, S.A.
P.p.
D. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx
DOCUMENTO DE REGISTRO BANKIA, S.A.
El presente Documento de Registro ha sido aprobado e inscrito en el Registro Oficial de la Comisión Nacional xxx Xxxxxxx de Valores con fecha 26 xx xxxxx de 2013
Según lo previsto en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y la Orden EHA 3537/2005, de 10 de noviembre, el presente Documento de Registro ha sido redactado de conformidad con el modelo establecido en el Anexo I del Reglamento CE número 809/2004, de la Comisión, de 29 xx xxxxx de 2004, relativo a la aplicación de la Directiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en cuanto a la información contenida en los folletos, incorporación por referencia, publicación de dichos folletos y difusión de publicidad.
ÍNDICE
I. FACTORES DE RIESGO 7
II. DOCUMENTO DE REGISTRO DE ACCIONES (ANEXO I DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 XX XXXXX DE 2004) 32
1. PERSONAS RESPONSABLES 32
1.1 Identificación de las personas responsables del documento de registro 32
1.2 Declaración de los responsables del documento de registro 32
2. AUDITORES DE CUENTAS 32
2.1 Nombre y dirección de los auditores del emisor para el periodo cubierto por la información financiera histórica 32
2.2 Si los auditores han renunciado, han sido apartados de sus funciones o no han sido redesignados durante el periodo cubierto por la información financiera histórica, proporcionarán los detalles si
son importantes 32
3. INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA 32
3.1 Información financiera histórica seleccionada relativa al emisor, que se presentará para cada ejercicio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica, y cualquier periodo financiero intermedio subsiguiente, en la misma divisa que la información financiera 32
3.2 Si se proporciona información financiera seleccionada relativa a periodos intermedios, también se proporcionarán datos comparativos del mismo periodo del ejercicio anterior, salvo que el requisito para la información comparativa del balance se satisfaga presentando la información del balance
final del ejercicio 37
4. FACTORES DE RIESGO 40
5. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR 40
5.1 Historia y evolución del emisor 40
5.1.1 Nombre legal y comercial del emisor 40
5.1.2 Lugar de registro del emisor y número de registro. 40
5.1.3 Fecha de constitución y periodo de actividad del emisor, si no son indefinidos 40
5.1.4 Domicilio y personalidad jurídica del emisor, legislación conforme a la cual opera, país de constitución, y dirección y número de teléfono de su domicilio social (o lugar principal de actividad empresarial si es diferente de su domicilio social) 40
5.1.5 Acontecimientos importantes en el desarrollo de la actividad del emisor 41
5.2 Inversiones 48
5.2.1 Descripción, (incluida la cantidad) de las principales inversiones del emisor en cada ejercicio para el periodo cubierto por la información financiera histórica y hasta la fecha del documento
de registro 48
5.2.2 Descripción de las inversiones principales del emisor actualmente en curso, incluida la distribución de estas inversiones geográficamente (nacionales y en el extranjero) y el método de financiación (interno o externo) 50
5.2.3 Información sobre las principales inversiones futuras del emisor sobre las cuales sus órganos de gestión hayan adoptado ya compromisos firmes 51
6. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO 51
6.1 Actividades principales 51
6.1.1 Descripción de, y factores clave relativos a, la naturaleza de las operaciones del emisor y de sus principales actividades, declarando las principales categorías de productos vendidos y/o servicios prestados en cada ejercicio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica 51
6.1.2 Indicación de todo nuevo producto y/o servicio significativos que se hayan presentado y, en la medida en que se haya divulgado públicamente su desarrollo, dar la fase en que se encuentra 77
6.2 Mercados principales 80
6.3 Cuando la información dada de conformidad con los puntos 6.1. y 6.2. se haya visto influenciada
por factores excepcionales, debe mencionarse este hecho 81
6.4 Si es importante para la actividad empresarial o para la rentabilidad del emisor, revelar información sucinta relativa al grado de dependencia del emisor de patentes o licencias, contratos industriales, mercantiles o financieros, o de nuevos procesos de fabricación 81
6.5 Se incluirá la base de cualquier declaración efectuada por el emisor relativa a su posición competitiva 81
7. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA 82
7.1 Si el emisor es parte de un grupo, una breve descripción del grupo y la posición del emisor en el grupo 82
7.2 Lista de las filiales significativas del emisor, incluido el nombre, el país de constitución o residencia, la participación en el capital y, si es diferente, su proporción de derechos de voto 82
8. PROPIEDAD, INSTALACIONES Y EQUIPO 103
8.1 Información relativa a todo inmovilizado material tangible existente o previsto, incluidas las propiedades arrendadas, y cualquier gravamen importante al respecto 103
8.2 Descripción de cualquier aspecto medioambiental que pueda afectar al uso por el emisor del inmovilizado material tangible 108
9. ANÁLISIS OPERATIVO Y FINANCIERO 108
9.1 Situación financiera 108
9.2 Resultados de explotación 108
9.2.1 Información relativa a factores significativos, incluidos los acontecimientos inusuales o infrecuentes o los nuevos avances, que afecten de manera importante a los ingresos del emisor
por operaciones, indicando en qué medida han resultado afectados los ingresos 108
9.2.2 Cuando los estados financieros revelen cambios importantes en las ventas netas o en los ingresos, proporcionar un comentario narrativo de los motivos de esos cambios 108
9.2.3 Información relativa a cualquier actuación o factor de orden gubernamental, económico, fiscal, monetario o político que, directa o indirectamente, hayan afectado o pudieran afectar de manera importante a las operaciones del emisor 108
10. RECURSOS FINANCIEROS 113
10.1 Información relativa a los recursos financieros del emisor (a corto y a largo plazo) 113
10.2 Explicación de las fuentes y cantidades y descripción narrativa de los flujos de tesorería del emisor 123
10.3 Información sobre las condiciones de los préstamos y la estructura de financiación del emisor 126
10.4 Información relativa a cualquier restricción sobre el uso de los recursos de capital que, directa o indirectamente, haya afectado o pudiera afectar de manera importante a las operaciones del emisor 126
10.5 Información relativa a las fuentes previstas de los fondos necesarios para cumplir los compromisos mencionados en 5.2.3 y 8.1 126
11. INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, PATENTES Y LICENCIAS 126
12. INFORMACIÓN SOBRE TENDENCIAS 129
12.1 Tendencias recientes más significativas de la producción, ventas e inventario, y costes y precios
de venta desde el fin del último ejercicio hasta la fecha del documento de registro 129
12.2 Información sobre cualquier tendencia conocida, incertidumbres, demandas, compromisos o hechos que pudieran razonablemente tener una incidencia importante en las perspectivas del emisor, por lo menos para el ejercicio actual 129
13. PREVISIONES O ESTIMACIONES DE BENEFICIOS 132
14. ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN, Y ALTOS DIRECTIVOS 132
14.1 Nombre, dirección profesional y cargo en el emisor de las siguientes personas, indicando las principales actividades que estas desarrollan al margen del emisor, si dichas actividades son significativas con respecto a ese emisor 132
14.2 Conflictos de intereses de los órganos de administración, de gestión y de supervisión, y altos directivos 152
15. REMUNERACIÓN Y BENEFICIOS 153
15.1 Importe de la remuneración pagada (incluidos los honorarios contingentes o atrasados) y prestaciones en especie concedidas a esas personas por el emisor y sus filiales por servicios de
todo tipo prestados por cualquier persona al emisor y sus filiales 153
15.2 Importes totales ahorrados o acumulados por el emisor o sus filiales para prestaciones de pensión, jubilación o similares 156
16. PRÁCTICAS DE GESTIÓN 156
16.1 Fecha de expiración del actual mandato, en su caso, y periodo durante el cual la persona ha desempeñado servicios en ese cargo 156
16.2 Información sobre los contratos de los miembros de los órganos de administración, de gestión o de supervisión con el emisor o cualquiera de sus filiales que prevean beneficios a la terminación de
sus funciones, o la correspondiente declaración negativa 157
16.3 Información sobre el comité de auditoría y el comité de retribuciones del emisor, incluidos los nombres de los miembros del comité y un resumen de su reglamento interno 157
16.4 Declaración de si el emisor cumple el régimen o regímenes de gobierno corporativo de su país de constitución. En caso de que el emisor no cumpla ese régimen, debe incluirse una declaración a
ese efecto, así como una explicación del motivo por el cual el emisor no cumple dicho régimen 167
17. EMPLEADOS 168
17.1 Número de empleados al final del periodo o la media para cada ejercicio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica y hasta la fecha del documento de registro 168
17.2 Acciones y opciones de compra de acciones 170
17.3 Descripción de todo acuerdo de participación de los empleados en el capital del emisor 171
18. ACCIONISTAS PRINCIPALES 172
18.1 En la medida en que tenga conocimiento de ello el emisor, el nombre de cualquier persona que no pertenezca a los órganos de administración, de gestión o de supervisión que, directa o indirectamente, tenga un interés declarable, según el derecho nacional del emisor, en el capital o en los derechos de voto del emisor, así como la cuantía del interés de cada una de esas personas o,
en caso de no haber tales personas, la correspondiente declaración negativa 172
18.2 Si los accionistas principales del emisor tienen distintos derechos de voto, o la correspondiente declaración negativa 172
18.3 En la medida en que tenga conocimiento de ello el emisor, declarar si el emisor es directa o indirectamente propiedad o está bajo control y quién lo ejerce, y describir el carácter de ese control y las medidas adoptadas para garantizar que no se abusa de ese control 172
18.4 Descripción de todo acuerdo, conocido del emisor, cuya aplicación pueda en una fecha ulterior dar lugar a un cambio en el control del emisor 173
19. OPERACIONES DE PARTES VINCULADAS 173
20. INFORMACIÓN FINANCIERA RELATIVA AL ACTIVO Y EL PASIVO DEL EMISOR, POSICIÓN FINANCIERA Y PÉRDIDAS Y BENEFICIOS 176
20.1 Información financiera histórica 176
20.2 Información financiera pro-forma 196
20.3 Estados financieros 196
20.4 Auditoría de la información financiera histórica anual 196
20.4.1 Declaración de que se ha auditado la información financiera histórica 196
20.4.2 Indicación de cualquier otra información en el documento de registro que haya sido auditada por
los auditores 197
20.4.3 Cuando los datos financieros del documento de registro no se hayan extraído de los estados financieros auditados del emisor, este debe declarar la fuente de los datos y declarar que los datos no han sido auditados 197
20.5 Edad de la información financiera más reciente 201
20.6 Información intermedia y demás información financiera 201
20.6.1 Si el emisor ha venido publicando información financiera trimestral o semestral desde la fecha de sus últimos estados financieros auditados, estos deben incluirse en el documento de registro. Si la información financiera trimestral o semestral ha sido revisada o auditada, debe también incluirse el informe de auditoría o de revisión. Si la información financiera trimestral o semestral no ha
sido auditada o no se ha revisado, debe declararse este extremo. 201
20.6.2 Si la fecha del documento de registro es más de nueve meses posterior al fin del último ejercicio auditado, debería contener información financiera intermedia que abarque por lo menos los primeros seis meses del ejercicio y que puede no estar auditada 204
20.7 Política de dividendos 204
20.7.1 Importe de los dividendos por acción en cada ejercicio para el periodo cubierto por la información financiera histórica, ajustada si ha cambiado el número de acciones del emisor, para
que así sea comparable 204
20.8 Procedimientos judiciales y de arbitraje 204
20.9 Cambios significativos en la posición financiera o comercial del emisor 208
21. INFORMACIÓN ADICIONAL 208
21.1 Capital social 208
21.1.1 Importe del capital emitido, y para cada clase de capital social 208
21.1.2 Si hay acciones que no representan capital, se declarará el número y las principales características de esas acciones 209
21.1.3 Número, valor contable y valor nominal de las acciones del emisor en poder o en nombre del propio emisor o de sus filiales 209
21.1.4 Importe de todo valor convertible, valor canjeable o valor con warrants, indicando las condiciones y los procedimientos que rigen su conversión, canje o suscripción 210
21.1.5 Información y condiciones de cualquier derecho de adquisición y/o obligaciones con respecto al capital autorizado pero no emitido o sobre un compromiso de aumentar el capital 212
21.1.6 Información sobre cualquier capital de cualquier miembro del grupo que esté bajo opción o que se haya acordado condicional o incondicionalmente someter a opción y detalles de esas opciones,
incluidas las personas a las que se dirigen esas opciones 213
21.1.7 Evolución del capital social, resaltando la información sobre cualquier cambio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica 213
21.2 Estatutos y escritura de constitución 214
21.2.1 Descripción del objeto social y fines del emisor y dónde pueden encontrarse en los estatutos y escritura de constitución 214
21.2.2 Breve descripción de cualquier disposición de las cláusulas estatutarias o reglamento interno del emisor relativa a los miembros de los órganos de administración, de gestión y de supervisión 214
21.2.3 Descripción de los derechos, preferencias y restricciones relativas a cada clase de las acciones existentes 219
21.2.4 Descripción de qué se debe hacer para cambiar los derechos de los tenedores de las acciones, indicando si las condiciones son más exigentes que las que requiere la ley 219
21.2.5 Descripción de las condiciones que rigen la manera de convocar las juntas generales anuales y
las juntas generales extraordinarias de accionistas, incluyendo las condiciones de admisión 219
21.2.6 Breve descripción de cualquier disposición de las cláusulas estatutarias o reglamento interno del emisor que tenga por efecto retrasar, aplazar o impedir un cambio en el control del emisor 221
21.2.7 Indicación de cualquier disposición de las cláusulas estatutarias o reglamentos internos, en su caso, que rija el umbral de participación por encima del cual deba revelarse la participación del accionista 221
21.2.8 Descripción de las condiciones impuestas por las cláusulas estatutarias o reglamento interno que rigen los cambios en el capital, si estas condiciones son más rigurosas que las que requiere la ley 221
22. CONTRATOS RELEVANTES 221
23. INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS Y DECLARACIONES DE INTERÉS 223
23.1 Cuando se incluya en el documento de registro una declaración o un informe atribuido a una persona en calidad de experto, proporcionar el nombre de dicha persona, su dirección profesional,
sus cualificaciones y, en su caso, cualquier interés importante que tenga en el emisor 223
23.2 En los casos en que la información proceda de un tercero, proporcionar una confirmación de que la información se ha reproducido con exactitud y que, en la medida en que el emisor tiene conocimiento de ello y puede determinar a partir de la información publicada por ese tercero, no
se ha omitido ningún hecho que haría la información reproducida inexacta o engañosa 224
24. DOCUMENTOS PARA CONSULTA 224
25. INFORMACIÓN SOBRE PARTICIPACIONES 224
I. FACTORES DE RIESGO
A continuación se enumeran los riesgos asociados con Bankia, S.A. (en adelante, “Bankia”, la “Sociedad” o el “Banco”), su actividad, el sector en que la desarrolla y el entorno en el que opera, y que podrían afectar de manera adversa al negocio, los resultados o la situación financiera, económica o patrimonial de la Sociedad o al precio de cotización de sus acciones.
Estos riesgos no son los únicos a los que Xxxxxx podría hacer frente en el futuro. Podría darse el caso de que futuros riesgos, actualmente desconocidos o no considerados como relevantes, pudieran tener un efecto en el negocio, los resultados o la situación financiera, económica o patrimonial de la Sociedad o en el precio de cotización de sus acciones u otros valores emitidos por el Grupo Bankia. Asimismo, debe tenerse en cuenta que dichos riesgos podrían tener un efecto adverso en el precio de las acciones de la Sociedad u otros valores emitidos por el Grupo Bankia, lo que podría llevar a una pérdida parcial o total de la inversión realizada debido a diversos factores, incluyendo los riesgos a los que se encuentra sujeto el Banco que se describen en esta sección y en la sección II del presente documento (en adelante, las secciones I y II serán referidas conjuntamente como el “Documento de Registro”).
A los efectos de los factores de riesgo descritos a continuación todas las referencias hechas a Bankia, la Sociedad o el Banco deberán entenderse, salvo que se indique lo contrario, hechas asimismo a todas aquellas sociedades que forman parte del grupo Bankia (el “Grupo” o el “Grupo Bankia”).
(A) Entrada del FROB en el capital de BFA, plan de reestructuración y requerimientos de capital
(i) Entidad controlada indirectamente por el FROB
Con fecha 28 de diciembre de 2010, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (“FROB”) suscribió participaciones preferentes convertibles (“PPC”) en acciones emitidas por Banco Financiero y de Ahorros (matriz de Bankia) (“Banco Financiero y de Ahorros” o “BFA”) por importe de 4.465 millones de euros.
Tras la solicitud por el Consejo de Administración de BFA al FROB requiriendo la conversión de las PPCs en acciones de BFA, la correspondiente autorización por la Comisión Europea (de 27 xx xxxxx de 2012) y el correspondiente proceso de valoración, el 27 xx xxxxx de 2012 se ejecutó la referida conversión y el FROB se convirtió en el accionista único de BFA. A fecha del presente Documento de Registro, el FROB es titular a través de BFA de una participación indirecta del 48,6% en el capital social de Bankia (en lo sucesivo, el grupo consolidado de entidades de crédito formado por BFA y el Grupo Bankia será referido como el “Grupo BFA-Bankia”).
Los intereses del FROB, como entidad pública, podrían no coincidir con los de Bankia y sus accionistas minoritarios, teniendo en cuenta, en particular, que el FROB controla otros grupos bancarios en reestructuración competidores de Bankia.
Asimismo, el FROB ha solicitado asesoramiento en la planificación estratégica a largo plazo de las entidades del Grupo I (Grupo BFA-Bankia, NCG Banco y Catalunya Caixa). Dicha planificación podría implicar algún tipo de coordinación bancaria de esas entidades. En todo
caso, a la fecha del presente Documento de Registro, no se conocen los resultados de dicho asesoramiento ni las decisiones que podría adoptar el FROB al respecto.
(ii) Bankia es una entidad en reestructuración
De conformidad con lo dispuesto en el Memorando de Entendimiento sobre Condiciones de Política Sectorial Financiera de 20 de julio de 2012 (Memorandum of Understanding on Financial-Sector Policy Conditionality) (el “MOU”), en el que se detallan las condiciones impuestas a España en la Decisión del Consejo de la Unión Europea de 23 de julio de 2012 dirigida a España sobre medidas concretas para reforzar la estabilidad financiera en el contexto de la concesión por el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera de una línea de crédito al FROB para recapitalizar al sistema financiero español de hasta 100.000 millones de euros, el Grupo BFA-Bankia pertenece a las entidades “Grupo 1”.
El 25 xx xxxx de 2012, BFA comunicó al Banco de España y al Ministerio de Economía y Competitividad su intención de solicitar una aportación de capital del FROB por importe de
19.000 millones de euros. Tal como se explica en el apartado 5.1.5(G) del Documento de Registro, el 12 de septiembre de 2012, BFA recibió una inyección de capital por importe de
4.500 millones de euros en concepto de anticipo con el objeto de restablecer los niveles de solvencia del Grupo BFA-Bankia.
La Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito (la “Ley 9/2012”), que sustituye al Real Decreto-ley 24/2012, de 31 xx xxxxxx, de reestructuración y resolución de entidades de crédito (el “RDL 24/2012”), implementa parcialmente los requerimientos previstos en el MOU, regula los procesos de actuación temprana, reestructuración y resolución de entidades de crédito y establece el régimen jurídico y el marco de actuación del FROB.
De conformidad con esta Ley, el Grupo BFA-Bankia presentó con fecha 15 de noviembre de 2012 al FROB y al Banco de España el correspondiente plan de reestructuración que se resume en los apartados 5.1.5.(I) y 12.2 del Documento de Registro (el “Plan de Reestructuración”).
El Banco de España y la Comisión Europea aprobaron el Plan de Reestructuración los días 27 y 28 de noviembre de 2012, respectivamente.
Dentro de los compromisos asumidos por el Grupo BFA-Bankia en el Plan de Reestructuración se incluye la reducción de la cartera inmobiliaria, la focalización de las actividades del Grupo en banca minorista y empresas, la gestión de híbridos, la desinversión de la cartera de participadas, la reducción de capacidad y otras obligaciones adicionales que podrían afectar a la estrategia comercial del Grupo BFA-Bankia o a la realización de operaciones corporativas.
Asimismo, de conformidad con lo dispuesto en la Ley 9/2012, Xxxxxx deberá remitir al FROB y al Banco de España, con periodicidad trimestral, un informe sobre el grado de cumplimiento de las medidas contempladas en el Plan de Reestructuración y de su situación de liquidez. El Banco de España y el FROB podrán requerir a Bankia la adopción de las medidas necesarias para asegurar el cumplimiento del Plan de Reestructuración como, por ejemplo, requerir el cese y sustitución de miembros de los órganos de administración o directores generales y
asimilados de BFA-Bankia o la elaboración de un programa para la renegociación o reestructuración de su deuda con el conjunto o parte de sus acreedores.
(iii) En el caso de que Bankia incumpliese el Plan de Reestructuración el Banco de España podría proceder a la resolución de la Sociedad
El Plan de Reestructuración prevé determinadas medidas que debe de llevar a cabo el Banco que se detallan en el apartado 12.2 del Documento de Registro. Corresponde al Banco de España y al FROB, de conformidad con la Ley 9/2012, monitorizar el cumplimiento del Plan de Reestructuración, y requerir, en su caso, medidas adicionales para asegurar su cumplimiento. En el caso de que, entre otros supuestos, Bankia incumpliese gravemente con los plazos o las medidas del Plan de Reestructuración, el Banco de España podría, en última instancia, iniciar la resolución de Bankia, lo que podría implicar eventualmente la venta de su negocio o la transmisión de sus activos o pasivos a una tercera entidad.
Asimismo, el cumplimento del Plan de Reestructuración implica determinadas restricciones y compromisos asumidos por Bankia. En el caso de que Bankia no fuese capaz de gestionar de forma eficaz y oportuna dichas restricciones y compromisos, los negocios, los resultados de explotación y la situación financiera del Grupo BFA-Bankia podrían sufrir un impacto material adverso.
(iv) Patrimonio neto negativo
A 31 de diciembre de 2012, el patrimonio neto individual y consolidado de Bankia era negativo (-6.188 y -6.056 millones de euros, respectivamente). De conformidad con lo previsto en la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades anónimas están obligadas a reducir capital social cuando, como consecuencia de las pérdidas, su patrimonio neto haya quedado reducido por debajo de las dos terceras partes de la cifra de capital social y hubiere transcurrido un ejercicio social sin haberse recuperado su patrimonio neto. Adicionalmente, las sociedades anónimas se encuentran en causa de disolución cuando las pérdidas dejen reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad del capital social.
No obstante, de acuerdo con la Ley 9/2012 las causas de disolución obligatoria y de reducción de capital a causa de pérdidas referidas anteriormente no serán de aplicación a las entidades de crédito en las que el FROB ostente la posición de control o a aquellas cuyo órgano de administración esté controlado por el FROB (como es el caso de BFA y Bankia).
En todo caso, y tal como explica en el siguiente apartado, el 26 de diciembre de 2012 el FROB aprobó la emisión por parte de Bankia de bonos convertibles contingentes por un importe efectivo de 10.700 millones de euros (íntegramente suscrita por BFA) para la cobertura de sus necesidades de capital regulatorio que han sido computados como recursos propios y ha permitido cumplir con el ratio mínimo requerido por la Circular 3/2008.
(v) Recursos propios y requerimientos de capital
En respuesta a la crisis financiera internacional iniciada en 2007, los órganos reguladores tanto a nivel europeo como nacional están tomando una serie de medidas con objeto de reforzar la solvencia de las entidades financieras, estableciendo nuevos requerimientos de capital más elevados y restrictivos en cuanto a su composición.
En este contexto, las medidas normativas tomadas en los últimos años en España han sido:
Real Decreto-ley 9/2009, de 26 xx xxxxx, de restructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito, que permitió la creación del FROB como mecanismo de ayuda temporal para incentivar el ajuste de la capacidad del sector financiero.
Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero (el “RDL 2/2011”), que introduce el concepto de capital principal como una nueva exigencia regulatoria en materia de solvencia, adicional a las ya establecidas por la Circular 3/2008, de 22 xx xxxx, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos (la “Circular 3/2008”). El ratio de capital principal mínimo a alcanzar el 31 de diciembre de 2012 era del 8% de los activos ponderados por riesgo. En el apartado 10.1 del presente Documento de Registro se detallan los componentes del capital principal.
La Ley 9/2012 que modificó los requerimientos y la definición de capital principal, y estableció la necesidad de que los grupos consolidables de entidades de crédito contasen a 1 de enero de 2013 con un ratio de capital principal de, al menos, el 9% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo.
Circular 7/2012, del Banco de España, de 30 de noviembre, sobre requerimientos mínimos de capital principal (la “Circular 7/2012”), que desarrolla la nueva definición de capital principal de acuerdo con las modificaciones introducidas por la Ley 9/2012.
Por lo que respecta al marco normativo internacional, está previsto que el 0 xx xxxxx xx 0000 xxxxx xx xxxxx xx xxxxxxxxx que se conoce como Basilea III a través de los correspondientes reglamento y directiva de requerimientos de capital (conocidos como CRR y CRD IV y que se encuentran actualmente en fase de borrador). Esta normativsa debe sustituir paulatinamente a la actual normativa de Xxxxxxx XX (recogida en la Circular 3/2008) y que nuevamente supone cambios en la metodología de cálculo y en los niveles mínimos exigidos de solvencia para las entidades financieras.
El Grupo BFA-Bankia está adoptando en la actualidad las medidas necesarias para reforzar su solvencia (dentro del marco del Plan de Reestructuración), con objeto de cumplir con las exigencias regulatorias tanto en el ámbito nacional como internacional durante los próximos años. No obstante, posibles nuevos cambios regulatorios en materia de solvencia o posibles impactos desfavorables que pudieran derivarse si la normativa Basilea III finalmente aprobada difiriese significativamente de los borradores actualmente publicados, podrían tener un efecto material adverso en el negocio del Grupo BFA-Bankia.
En particular, durante el ejercicio 2012 se produjeron las siguientes operaciones en el Grupo BFA-Bankia:
Xxx como se explica en el apartado 5.1.5(C), con fecha 10 de febrero de 2012, el Consejo de Administración del Banco acordó realizar un aumento de capital dinerario con exclusión del derecho de suscripción preferente, mediante la emisión y puesta en circulación de un máximo de 454.000.000 acciones ordinarias de Bankia. Este aumento se enmarca en la oferta de recompra de determinadas participaciones preferentes y deuda subordinada de BFA, en la que los titulares de dichos valores que aceptaron la oferta de recompra se comprometían a reinvertir el precio de recompra en
acciones ordinarias de Bankia de nueva emisión. El importe total de recompra ascendió a 1.155 millones de euros de valor nominal, difiriéndose el abono del 25% en tres plazos sujeto al cumplimiento de un plan de fidelización. A la fecha del Documento de Registro, está pendiente de pago el tercer y último pago (que tendrá lugar el dentro de los diez días hábiles siguientes al 14 xx xxxxx de 2013).
El 27 xx xxxxx de 2012 se redujo a cero el capital social del BFA mediante la amortización de las 27.040.000 acciones existentes en ese momento y se convirtieron las PPCs en 28.000.000 acciones de un euro de valor nominal, totalmente suscritas y desembolsadas por el FROB. Por otra parte, durante el primer semestre de 2012, el Grupo Bankia registró un resultado neto atribuido negativo de 4.448 millones de euros en Bankia, como consecuencia de los saneamientos acometidos. Tras ese resultado negativo, el ratio de solvencia de Grupo Bankia calculado conforme a la Circular 3/2008 se situó en el 5,7% (por debajo del 8% exigido por dicha normativa).
Como consecuencia de ello, y con el objeto de restablecer los niveles de solvencia del Grupo BFA-Bankia, el FROB, accionista único de BFA, acordó ampliar el capital social de BFA por importe de 4.500 millones de euros. A continuación, BFA subscribió un contrato xx xxxxxxxx subordinado con Bankia por el mismo importe. Esta operación de inyección de capital, que se explica en la letra (G) del apartado 5.1.5 del Documento de Registro, situó el ratio de solvencia de Grupo Bankia en el 8% a 00 xx xxxxxxxxxx 0000.
Con fecha 26 de diciembre de 2012, se realizó una reducción de capital social por importe de 28 millones de euros y un posterior aumento de capital no dinerario en BFA por importe de 13.459 millones de euros, que fue íntegramente suscrito por el FROB aportando bonos emitidos por el Mecanismo Europeo de Estabilidad (“MEDE”). En esa misma fecha, Bankia emitió obligaciones convertibles contingentes por importe de 10.700 millones de euros que fueron íntegramente suscritas por BFA. Dichas obligaciones convertibles contingentes son computables como recursos propios básicos bajo la Circular 3/2008 y como capital principal según el RDL 2/2011 en el Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2012.
Tras todas estas operaciones, a 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, xx xxxxxxx social de BFA estaba formado por 17.959 millones de acciones de un euro de valor nominal, íntegramente suscritas y desembolsadas por el FROB. El capital principal del Grupo BFA-Bankia se situó al cierre de 2012 en un 2,7% y el de Grupo Bankia en un 4,4%, según se describe en el apartado 10 del presente Documento de Registro.
A continuación se incluye la situación de solvencia del Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2012 bajo las diferentes normativas aplicables a dicha fecha. Los recursos propios básicos y el capital principal incluyen la emisión realizada por Bankia y suscrita por BFA de obligaciones convertibles contingentes por importe de 10.700 millones de euros:
Solvencia Grupo Bankia (datos en millones de euros y porcentaje) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | ||
Importe | % | Importe | % | |
Normativa Circular 3/2008 | ||||
Recursos propios Básicos (T-I) | 5.215 | 5,0% | 12.558 | 8,1% |
Solvencia Grupo Bankia (datos en millones de euros y porcentaje) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | ||
Importe | % | Importe | % | |
de los que Recursos propios Core | 5.382 | 5,2% | 12.936 | 8,3% |
Recursos propios Complementarios (T-II) | 5.017 | 4,8% | 679 | 0,4% |
Recursos propios computables | 10.232 | 9,8% | 13.237 | 8,5% |
Total Recursos Mínimos Exigibles | 8.345 | 8,0% | 12.443 | 8,0% |
Superávit /(déficit) de recursos propios | 1.887 | 794 | ||
Activos Ponderados por Riesgo | 104.317 | 155.535 | ||
RDL 2/2011 | ||||
Capital principal | 4.591 | 4,4% | 12.936 | 8,3% |
Total capital principal Mínimo Exigible | 8.345 | 8,0% | 12.443 | 8,0% |
Superávit /(déficit) de capital principal | (3.754) | 493 | ||
Activos Ponderados por Riesgo | 104.317 | 155.535 | ||
Core Tier I EBA | 5.215 | 4,9% | 12.558 | 8,0% |
Total Core Tier I EBA Mínimo Exigible | 9.494 | 9,0% | 14.088 | 9,0% |
Superávit /(déficit) de recursos propios EBA | (4.279) | (1.530) | ||
Activos Ponderados por Riesgo EBA | 105.491 | 156.533 | ||
Como se puede observar, el capital principal de Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2012 no alcanzó el ratio del 8% exigido a esa fecha.
A continuación se presenta la situación de solvencia pro-forma del Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2012 de haber aplicado la nueva definición de capital principal recogida en la Circular 7/2012 (en vigor desde el 1 de enero de 2013):
Solvencia pro-forma Grupo Bankia (datos en millones de euros y porcentaje) | 31/12/2012 | |
Importe | % | |
Capital principal | 5.215 | 5,0% |
Total Capital principal Mínimo Exigible | 9.389 | 9,0% |
Superávit /(déficit) de capital principal | (4.174) | |
Activos Ponderados por Riesgo | 104.317 | |
Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, estaban pendientes de ejecutarse las acciones de gestión de instrumentos híbridos (participaciones preferentes y deuda subordinada) que fueron acordadas el 16 xx xxxxx de 2013 por la Comisión Rectora del FROB. Estas acciones fueron las siguientes:
efectuar una reducción de capital social en Bankia mediante la reducción del valor nominal de las acciones desde los dos euros hasta la cifra de un céntimo de euro y una posterior agrupación de acciones o contrasplit en la proporción 100 acciones antiguas por una nueva (en consecuencia, el capital social de Bankia ha pasado a estar compuesto por 19.939.633 acciones de un euro de valor nominal);
la amortización de las obligaciones convertibles contingentes emitidas por Bankia y suscritas por BFA por importe de 10.700 millones de euros, con el objeto de aplicar el efectivo recibido a la suscripción de las acciones emitidas como consecuencia del aumento de capital de Bankia con derechos de suscripción preferente referido más adelante;
llevar a cabo un aumento de capital con derechos de suscripción preferente por importe efectivo de 10.700 millones de euros en Bankia;
realizar una recompra obligatoria de instrumentos híbridos (participaciones preferentes y deuda subordinada) del Grupo BFA-Bankia con aplicación automática del efectivo recibido a la suscripción de acciones de nueva emisión de Bankia por un importe máximo de 5.209.948.976 euros, salvo por lo que respecta a los titulares de deuda subordinada con vencimiento, quienes podrán elegir, según el caso, entre la suscripción de acciones, la contratación de un depósito o la novación de sus instrumentos de deuda. Tal y como se detalla en los apartados 3.1 y 10.1 del Documento de Registro, está previsto que esta operación genere un capital adicional en el Grupo BFA-Bankia de aproximadamente 6.600 millones de euros y de 4.900 en el Grupo Bankia. No obstante, la cuantía final podría verse reducida como consecuencia de las resoluciones de los procesos judiciales y de arbitraje que se están llevando a cabo en relación con los instrumentos híbridos, lo que podría ocasionar efectos materiales adversos para los requerimientos de capital y el negocio del Grupo Bankia.
Una vez realizadas, se prevé que el Grupo supere el 9% de capital principal exigido por la Circular 7/2012 a partir de 1 de enero de 2013, tal y como se describe en el apartado 10.1 del Documento de Registro.
A 31 xx xxxxx de 2013, los Activos Ponderados por Riesgo ascendían a 101.713 millones de euros, el capital principal conforme a la Circular 7/2012 a 5.291 millones de euros (5,2%) y el Total Core Tier I EBA Mínimo Exigible a 5.291 millones de euros (5,2%).
(vi) Transmisión de activos a la SAREB
Tal como se hace referencia en el apartado 5.1.5 del Documento de Registro, con fecha 31 de diciembre de 2012 el Grupo BFA-Bankia transmitió a la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (“SAREB”) créditos residentes a empresas de construcción y promoción inmobiliaria a partir de 250.000 euros y activos inmobiliarios adjudicados en España por importe superior a 100.000 euros, reduciendo así el riesgo inmobiliario del Grupo BFA-Bankia.
El valor bruto contable transferido a la SAREB, correspondió a activos por importe de 36.644,77 millones de euros, según saldos a 31 de diciembre de 2012, según siguiente desglose:
(datos en millones de euros) | Xxxxx xxxxx en libros | Ajuste al valor bruto | Precio de transferencia | |
Activos adjudicados Bankia | 6.729,3 | 3.667,2 | 54% | 3.062,1 |
Riesgos normales Bankia | 8.481,7 | 2.430,5 | 28,7% | 6.051,2 |
(datos en millones de euros) | Xxxxx xxxxx en libros | Ajuste al valor bruto | Precio de transferencia | |
Riesgo no normales Bankia | 21.433,7 | 11.079,7 | 51,7% | 10.354,0 |
TOTAL | 36.644,8 | 17.177,4 | 46,9% | 19.467,4 |
La formalización del traspaso a la SAREB de activos de Bankia y sus filiales fue por un valor neto contable de 19.467 millones de euros, de los que 17.887 millones de euros son activos cuya titularidad correspondía a Bankia y 1.580 millones de euros son activos correspondientes a sus filiales.
Como es habitual en operaciones de compraventa de activos, tanto BFA como Bankia, en su condición de vendedores, otorgaron a favor de la SAREB, como compradora, una serie de declaraciones y garantías sobre los activos transmitidos y asumieron unos compromisos de indemnización en caso de inexactitud de esas declaraciones y garantías o de incumplimiento de las obligaciones asumidas por BFA y Bankia en el contrato.
Por otra parte, dentro del plazo de 36 meses desde la fecha de la transmisión, SAREB, sobre la base, bien de la categorización de activos aplicados por el FROB, bien de su valoración contable, podría determinar, en una o varias veces si se ha producido un error en la categorización de los activos o se trata de activos transmitidos antes de la fecha de transmisión por la entidades o se advierta una variación en la valoración estimada a 31 de diciembre de 2012, siendo así que a medida que se vayan detectando esos errores o variaciones y se vayan conciliando discrepancias se podrían producir ajustes al precio de transmisión mediante el cálculo de los importes que corresponda ajustar, con lo que el Grupo BFA-Bankia se podría ver abocado a reembolsar parte de la contraprestación recibida por la transmisión de los activos. Sin perjuicio de lo anterior, una eventual corrección de la valoración o una eventual modificación del régimen fiscal de transmisión de activos inicialmente aplicado pueden determinar la existencia de contingencias o implicaciones fiscales que podrían influir asimismo negativamente en los negocios, situación financiera y resultados del Grupo BFA-Bankia.
(vii) Riesgo derivado de las reclamaciones administrativas, judiciales y arbitrales derivadas de la comercialización y gestión de los instrumentos híbridos y del Plan de Reestructuración
El Plan de Reestructuración prevé que las acciones de gestión de instrumentos híbridos (participaciones preferentes y deuda subordinada), que serán llevadas a cabo en el marco de los principios y objetivos relativos al reparto de costes de reestructuración de las entidades financieras establecidos en la Ley 9/2012, generen aproximadamente 6.600 millones de euros de capital adicionales en el Grupo BFA-Bankia y aproximadamente 4.900 millones de euros de capital adicionales en el Grupo Bankia.
Sin embargo, el efecto de estas acciones de gestión de instrumentos híbridos podría verse minorado en el caso de una resolución desfavorable para los intereses del Grupo BFA-Bankia de los procedimientos administrativos, judiciales y de arbitraje que se están tramitando o puedan surgir en relación con la comercialización y la recompra de los citados instrumentos híbridos, lo que podría suponer la necesidad de ayudas adicionales y la xxxxxxxx por el Grupo BFA-Bankia de nuevos compromisos.
Asimismo, el Grupo BFA-Bankia podría ver afectados sus negocios, situación financiera y resultado de explotación como consecuencia de las reclamaciones que surjan en relación con el cumplimiento de los demás compromisos asumidos en el Plan de Reestructuración.
(viii) Riesgo de pérdidas derivadas de procedimientos legales y regulatorios
Existe el riesgo de que el Banco sufra pérdidas derivadas de procedimientos legales y regulatorios que surjan de las relaciones del Banco con sus clientes, competidores, accionistas, empleados, instituciones o cualquier otro agente.
A la fecha del presente Documento de Registro, los procedimientos legales y regulatorios más relevantes en los que Bankia está inmersa son los que se describen en el apartado 20.8 siguiente. Para estas posibles contingencias el Grupo tiene contabilizadas unas provisiones para impuestos y otras contingencias legales que a 31 de diciembre de 2012 ascendían a 78,3 millones de euros.
El Grupo BFA-Bankia no puede asegurar que dichas reclamaciones judiciales vayan a resolverse a su favor. Si estos litigios no se resuelven a favor del Grupo, sus negocios, situación financiera y resultado de explotación podrían verse afectados negativamente.
Por otro lado, los litigios iniciados o que se puedan iniciar contra BFA, Bankia y sus antiguos administradores tras la salida a Bolsa de Bankia, la toma de control de BFA por el FROB, la solitud de las ayudas públicas a la que se ha hecho referencia con anterioridad y la ejecución del Plan de Reestructuración, podrían tener un efecto negativo sobre la situación reputacional y financiera de la Sociedad.
(B) Riesgos derivados del proceso de integración de Bankia
El Grupo BFA-Bankia es el resultado de un proceso de integración que concluyo con fecha 23 xx xxxx de 2011 entre la Caja de Ahorros y Xxxxx xx Xxxxxx de Madrid (“Caja Madrid”), la Caja de Ahorros de Valencia, Xxxxxxxxx y Alicante, Bancaja (“Bancaja”), la Caja Insular de Ahorros de Canarias (“Caja Insular de Canarias”), la Caja de Ahorros y Monte de Xxxxxx xx Xxxxx, Caixa d’Estalvis Laietana (“Caixa Laietana”), la Caja de Ahorros y Monte de Xxxxxx xx Xxxxxxx (“Caja Xxxxxxx”) y la Caja de Ahorros de La Rioja (“Caja Rioja”) (todas ellas, las “Cajas”).
Este proceso de integración se llevó a cabo en dos fases: (i) en primer lugar, las siete cajas que forman parte de la integración segregaron a favor de Banco Financiero y de Ahorros la totalidad de sus activos y pasivos bancarios y parabancarios (la “Primera Segregación”), que, a su vez, (ii) segregó a favor de Bankia todo su negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que recibió de las Cajas en virtud de la Primera Segregación o por otros títulos en virtud del Contrato de Integración, excluidos determinados activos y pasivos que permanecieron bajo la titularidad del Banco Financiero y de Ahorros.
Como consecuencia de su reciente integración, el Grupo BFA-Bankia cuenta con un historial muy breve como grupo consolidado y, por tanto, con limitados datos históricos consolidados que sirvan de base a los inversores para realizar una evaluación del negocio, de los resultados de explotación y de las perspectivas del Grupo BFA-Bankia. La historia operativa limitada del Grupo conlleva, asimismo, que Bankia cuente con más limitaciones a la hora de realizar sus previsiones financieras.
Por todo ello, el presente Documento de Registro solamente incluye información financiera consolidada auditada a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011, lo que hace que la inversión en acciones de Bankia esté sujeta, desde un punto de vista financiero, a los riesgos de una entidad de reciente creación.
Asimismo, se hace que constar que la integración del negocio financiero bancario y parabancario de las Cajas en Bankia conllevó además la realización de determinadas operaciones financieras y corporativas que se formalizaron a lo largo del primer semestre de 2011 y que conformaron el Grupo Bankia en su perímetro final.
Si bien dichas operaciones se recogen en los balances consolidados de los ejercicios cerrados a 31 de diciembre de 2011 y 2012, desde la perspectiva de la cuenta de pérdidas y ganancias, los resultados correspondientes a esas operaciones están incorporados en su totalidad a 31 de diciembre de 2012, mientras que a 31 de diciembre de 2011 solo se incorporan los resultados desde la fecha en que dichas operaciones corporativas y financieras fueron formalizadas. Por ello, las cuentas de pérdidas y ganancias de ambos periodos no son enteramente comparables.
(C) Riesgos de crédito, inmobiliario, de liquidez, xx xxxxxxx y de tipos de interés
(i) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se define como el riesgo de pérdida asumido por el Grupo BFA-Bankia como consecuencia del desarrollo habitual de su actividad bancaria en caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes o contrapartes.
La gestión del riesgo de crédito es un proceso integral, que cubre desde la concesión de los préstamos o créditos hasta la extinción del riesgo, bien por vencimiento, bien por el proceso de recuperación y venta de activos en caso de adjudicación de garantías en operaciones incumplidas. La gestión del riesgo de crédito se realiza mediante las tareas de identificación, análisis, medición, seguimiento, integración y valoración de las diferentes operaciones que conllevan riesgo de crédito, de forma diferenciada para los distintos segmentos de clientes del Banco.
Las variables utilizadas en la medición del riesgo de crédito por el Banco se basan en modelos internos: la probabilidad de incumplimiento, la exposición en caso de incumplimiento y la pérdida en caso de incumplimiento (severidad). Estas variables permiten un análisis ex-ante del perfil de riesgo de la cartera a través del cálculo de la pérdida esperada y del capital económico requerido.
El ratio de morosidad se elevó a 31 de diciembre de 2012 hasta el 12,99%, frente al 7,63% a 31 de diciembre de 2011. El ratio de cobertura de la morosidad (provisiones del Banco destinadas a cubrir las pérdidas por deterioros de sus riesgos sobre el total de riesgos categorizados como morosos) se situó en el 61,8% a 31 de diciembre de 2012 y en el 60,2% a 31 de diciembre de 2011. A 31 xx xxxxx de 2013, el ratio de morosidad ascendía al 13,08% y el ratio de cobertura al 63%.
(datos en miles de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
Activos dudosos | 19.819.453 | 15.310.620 |
Créditos dudosos | 18.814.764 | 14.920.917 |
Pasivos contingentes dudosos | 1.004.689 | 389.703 |
(datos en miles de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
Riesgos Totales | 152.541.671 | 200.598.332 |
Provisiones Totales | 12.242.415 | 9.213.747 |
Ratio de morosidad (%) | 12,99% | 7,63% |
Ratio de cobertura (%) | 61,8% | 60,2% |
Los riesgos totales se calculan sumando el “Crédito a la Clientela de Inversión Crediticia” (145.697.229), el “Crédito de la Cartera de Negociación” (39.874) y los “Pasivos Contingentes” (8.458.946) y restando “Otros Activos Financieros” (1.654.378).
El deterioro en la calidad del riesgo existente a la fecha puede derivar en un incremento en los saldos dudosos y, por tanto, requerir incrementos adicionales de coberturas según la normativa vigente, la cual tiene en cuenta los porcentajes de cobertura a aplicar según plazo y tipología de garantía, aplicando recortes a estas según su naturaleza. De igual forma, una inadecuada gestión del riesgo de crédito por parte de Bankia podría tener un efecto adverso en su negocio, sus resultados y su situación financiera.
Bankia está sujeta a las obligaciones impuestas por el Banco de España en el ámbito de concentración, no debiendo superar el 25% de los recursos propios computables para los acreditados o grupos económicos ajenos. A 31 de diciembre de 2012 no existen exposiciones que superen este límite, siendo la máxima exposición de Bankia sobre recursos propios un 15,80%.
(ii) Riesgo inmobiliario
De acuerdo con lo previsto en el capítulo VI de la Ley 9/2012, con fecha 31 de diciembre de 2012 el Grupo BFA-Bankia traspasó a la SAREB activos por un importe bruto de 46.392 millones de euros brutos, de los que 36.645 eran activos pertenecientes al Grupo Bankia.
El valor neto por el que se efectuó el traspaso fue de 22.318 millones de euros y como contrapartida, el Grupo BFA-Bankia recibió valores emitidos por la SAREB garantizados por el Estado. De este importe, 2.851 millones de euros correspondió a activos pertenecientes a BFA y sus filiales y 19.467 millones de euros a activos pertenecientes al Grupo Bankia.
Dicho precio fue calculado aplicando a la valoración contable los criterios y porcentajes fijados por el Banco de España según lo dispuesto en la Ley 9/2012 y el Real Decreto 1559/2012.
Una vez producido este traspaso, el Grupo Bankia cuenta con un crédito inmobiliario neto en el balance de 3.078 millones de euros compuesto por crédito a promotores, que se corresponden con 5.414 millones brutos y unas provisiones de 2.336 millones y, en consecuencia, ha reducido considerablemente el riesgo a la exposición inmobiliaria del Grupo Bankia. Asimismo, de conformidad con lo dispuesto en el Plan de Reestructuración, el Grupo BFA-Bankia abandonará la financiación a promotores.
En todo caso, las recientes tendencias de incremento del margen sobre el tipo de interés y de desempleo unidos a unos precios de los activos inmobiliarios cada vez más bajos, podrían tener un efecto material en las tasas de morosidad hipotecaria del Banco, lo que podría
aumentar el riesgo inmobiliario del Grupo e influir negativamente en los negocios, situación financiera y resultados del Banco.
Asimismo, existe el riesgo de que las valoraciones a las que se encuentran registrados estos activos en balance (y de aquellos que se pueden incorporar en el futuro por la propia actividad del Banco) no correspondan con su valoración realizable si tuviesen que venderse hoy dadas las dificultades de valoración en un mercado con un fuerte carácter ilíquido como es el inmobiliario español actualmente.
(iii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez estructural recoge la incertidumbre, ante condiciones adversas, sobre la disponibilidad de fondos a precios razonables, que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos por el Banco y financiar el crecimiento de su actividad inversora. Una inadecuada gestión del mismo por parte del Banco podría tener un efecto adverso en el negocio, los resultados y la situación financiera de Bankia.
El Comité de Activos y Pasivos (“COAP”) es el órgano que tiene encomendado el seguimiento y la gestión del riesgo de liquidez de acuerdo con las determinaciones y criterios aprobados por el Consejo de Administración. El COAP aprueba las normas de actuación en la captación de financiación por instrumentos y plazos con el objetivo de garantizar en cada momento la disponibilidad a precios razonables de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de la actividad inversora.
El ejercicio de esta función se apoya en el seguimiento sistemático de diferentes medidas de liquidez, siendo la principal de ellas el gap de liquidez, que consiste en la clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento, tomando como referencia los periodos que resten entre la fecha a que se refiere y sus fechas contractuales de vencimiento sin considerar posibles renovaciones. Se corresponde, por tanto, con un análisis prudente del riesgo de liquidez, dada la evolución histórica de los pasivos financieros del Grupo, especialmente en lo que a depósitos de la clientela (pasivos minoristas a la vista) se refiere.
Así, los saldos de depósitos de clientes a la vista, si bien son jurídicamente exigibles de forma inmediata, desde el punto de vista del riesgo de liquidez han mantenido históricamente un carácter estable en el tiempo. También hay que considerar que la mayor parte de los activos de la cartera de valores sirven como garantía en operaciones de financiación a corto plazo en mercado, así como en las operaciones de financiación con el Banco Central Europeo (“BCE”) que tienen alta probabilidad de renovarse.
A continuación se presenta el gap de liquidez a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011:
Datos a 31 de diciembre de 2012 | |||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | A la vista | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Activo | |||||||
Caja y depósitos en bancos centrales | 4.569.525 | - | - | - | - | - | 4.569.525 |
Depósitos en entidades de crédito | 2.112.750 | 5.060.645 | 253.992 | 219.854 | 228.366 | 112.683 | 7.988.290 |
Datos a 31 de diciembre de 2012 | |||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | A la vista | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Crédito a la clientela | - | 4.103.243 | 4.107.660 | 10.267.871 | 31.157.707 | 84.540.525 | 134.177.006 |
Cartera de valores de negociación y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | - | 24.920 | 199.404 | 5.085 | 10.800 | 83.654 | 323.863 |
Otras carteras - Valores representativos de deuda | - | 133.715 | 216.576 | 8.561.687 | 48.010.938 | 14.138.090 | 71.061.006 |
Suma | 6.682.275 | 9.322.523 | 4.777.632 | 19.054.497 | 79.407.811 | 98.874.952 | 218.119.690 |
Pasivo | |||||||
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.115.243 | 40.214.658 | 1.088.143 | 496.283 | 29.991.436 | 1.129.632 | 78.035.395 |
Depósitos de la clientela | 38.392.741 | 13.118.676 | 6.557.261 | 28.824.441 | 16.924.433 | 7.086.648 | 110.904.200 |
Débitos representados por valores negociables | - | 263.779 | 2.480.759 | 3.663.080 | 16.429.505 | 14.497.646 | 37.334.769 |
Pasivos subordinados | - | - | - | - | - | 15.640.909 | 15.640.909 |
Suma | 43.507.984 | 53.597.113 | 10.126.163 | 32.983.804 | 63.345.374 | 38.354.835 | 241.915.273 |
GAP TOTAL | (36.825.709) | (44.274.590) | (5.348.531) | (13.929.307) | 16.062.437 | 60.520.117 | (23.795.583) |
De acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable, la rúbrica del balance “Pasivos a coste amortizado – Otros pasivos financieros”, es una partida residual en la que se incluyen conceptos, con carácter general, transitorios o que no tienen una fecha contractual de vencimiento. Por todo lo anterior, no se han incluido en el cuadro anterior, al no ser posible realizar una asignación fiable por plazos de vencimiento de los importes contabilizados en esta rúbrica.
Así mismo, respecto a los derivados contratados por el Banco, al tratarse de una estimación del valor razonable y ser operaciones con calendarios de vencimiento periódicos en muchos casos, no es posible asignar este importe a plazos de vencimiento concreto de manera razonable. Como consecuencia las operaciones realizadas con instrumentos financieros derivados, ya sean de negociación o de cobertura, no son relevantes en ningún caso ni esenciales para entender la exposición al riesgo de liquidez del Banco.
Se incluyen saldos de ajustes por valoración y periodificaciones.
Datos a 31 de diciembre de 2011 | |||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | A la vista | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Activo | |||||||
Caja y depósitos en bancos centrales | 6.279.840 | - | - | - | - | - | 6.279.840 |
Depósitos en entidades de crédito | 2.672.723 | 9.515.097 | 1.537.148 | 478.474 | 506.763 | 3.479.784 | 18.189.989 |
Crédito a la clientela | - | 7.332.572 | 6.023.725 | 17.420.507 | 41.632.541 | 111.700.722 | 184.110.067 |
Cartera de valores de negociación y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | - | 138.653 | 56.276 | 476.497 | 301.192 | 419.697 | 1.392.315 |
Otras carteras - Valores representativos de deuda | - | 473.889 | 288.872 | 2.159.277 | 20.184.708 | 17.215.825 | 40.322.571 |
Datos a 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 | |||||||
Xxxx | 8.952.563 | 17.460.211 | 7.906.021 | 20.534.755 | 62.625.204 | 132.816.028 | 250.294.782 |
Pasivo | |||||||
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 1.510.706 | 16.604.278 | 3.081.923 | 1.108.565 | 20.264.715 | 2.383.892 | 44.954.079 |
Depósitos de la clientela | 45.817.899 | 35.799.349 | 8.129.597 | 26.852.456 | 28.867.071 | 9.871.506 | 155.337.878 |
Débitos representados por valores negociables | - | 2.439.175 | 7.670.888 | 9.689.922 | 20.339.766 | 15.574.396 | 55.714.147 |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx | - | - | - | - | - | 000.000 | 000.000 |
Suma | 47.328.605 | 54.842.802 | 18.882.408 | 37.650.943 | 69.471.552 | 28.155.593 | 256.331.903 |
GAP TOTAL | (38.376.042) | (37.382.591) | (10.976.387) | (17.116.188) | (6.846.348) | 104.660.435 | (6.037.121) |
De acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable, la rúbrica del balance “Pasivos a coste amortizado – Otros pasivos financieros”, es una partida residual en la que se incluyen conceptos, con carácter general, transitorios o que no tienen una fecha contractual de vencimiento. Por todo lo anterior, no se han incluido en el cuadro anterior, al no ser posible realizar una asignación fiable por plazos de vencimiento de los importes contabilizados en esta rúbrica.
Así mismo, respecto a los derivados contratados por el Banco, al tratarse de una estimación del valor razonable y ser operaciones con calendarios de vencimiento periódicos en muchos casos, no es posible asignar este importe a plazos de vencimiento concreto de manera razonable. Como consecuencia las operaciones realizadas con instrumentos financieros derivados, ya sean de negociación o de cobertura, no son relevantes en ningún caso ni esenciales para entender la exposición al riesgo de liquidez del Banco.
Se incluyen saldos de ajustes por valoración y periodificaciones.
En la gestión activa del riesgo de liquidez, el Grupo Bankia mantiene tres líneas principales de actuación: reducción del gap comercial mediante la captación de pasivo tradicional de clientes y desapalancamiento de balance, la ampliación de la reserva de liquidez en el BCE para su utilización como recurso contingente ante la paralización de los mercados de capitales e interbancarios, y la obtención, en función de las condiciones xx xxxxxxx, de financiación en los mercados mayoristas.
A 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 0000, Xxxxxx disponía, respectivamente, de un total de 24.112 y 13.354 millones de euros en activos líquidos, de los que están disponibles en póliza 3.922 y 10.232 millones de euros respectivamente. Con motivo de la capitalización del Banco y del traspaso de activos a la SAREB, se han recibido activos elegibles por el BCE que han permitido un incremento del nivel de activos líquidos respecto al ejercicio anterior. A 31 de diciembre de 2012 la Sociedad tiene 2.440 millones de euros de capacidad de emisión de deuda (6.652 a diciembre de 2011), fundamentalmente en cédulas hipotecarias y territoriales, si bien la capacidad de emisión no es inmediata al no disponer la Sociedad en la actualidad de un folleto de base de valores no participativos en vigor.
Adicionalmente, el saldo de la facilidad de depósito en el Eurosistema, al 31 de diciembre de 2012, asciende a 2.800 millones de euros (4.100 millones de euros al 31 de diciembre de 2011). Con este importe los activos líquidos de Bankia a 31 de diciembre de 2012 ascienden a 26.912 millones, los cuales cubren el riesgo de refinanciación de los vencimientos de las emisiones mayoristas del Grupo Bankia de varios ejercicios.
A 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la posición neta en entidades de crédito era una posición deudora por importe de 18.092 y 4.333 millones de euros respectivamente. A esta misma fecha, Xxxxxx presenta una posición deudora con BFA de
5.115 millones de euros, que a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 1.513 millones de euros.
Por su parte, a la misma fecha la posición neta en Bancos Centrales era una posición igualmente deudora por importe de 48.214 millones de euros frente a 16.990 millones de euros al cierre del ejercicio anterior. Este incremento ha venido motivado fundamentalmente por las necesidades de refinanciación de emisiones mayoristas en un entorno de mercados mayoristas que han permanecido cerrados durante gran parte del año, y la menor actividad en el mercado de repos, marcado por el deterioro de la deuda soberana y las acciones de rating sobre las entidades de crédito españolas.
A continuación se presenta, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la información relativa a los plazos remanentes de vencimiento de las emisiones del Grupo, clasificada por instrumento de financiación, en las que se incluyen pagarés y emisiones colocadas en la red.
Datos a 31 de diciembre de 2012 | ||||
Conceptos (datos en miles de euros) | 2013 | 2014 | 2015 | > 2015 |
Xxxxx y cédulas hipotecarios | 3.294.819 | 5.773.913 | 2.849.489 | 18.281.612 |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx | - | 0.000.000 | - | - |
Xxxxx senior | 1.687.150 | 750.850 | 459.604 | 1.684.216 |
Emisiones avaladas por el Estado | 300.000 | - | - | - |
Subordinadas, preferentes y convertibles (1) | - | - | - | 15.498.427 |
Otros instrumentos financieros a M y LP | - | - | - | - |
Titulizaciones vendidas a terceros | - | - | - | 6.016.475 |
Papel comercial | 1.519.657 | - | - | - |
Total vencimientos de emisiones (0) | 0.000.000 | 7.967.063 | 3.309.093 | 41.480.730(3) |
(1) Incluye el préstamo subordinado concedido por Banco Financiero y de Ahorros en septiembre de 2012 por importe de 4.500 millones de euros, así como 10.700 millones de obligaciones convertibles suscritas por Banco Financiero de Ahorros, dentro del Plan de Recapitalización de Bankia. Los restantes 298 millones de euros están sujetos a la ejecución del canje de instrumentos híbridos, dentro de los compromisos adquiridos en el marco del Plan de Recapitalización.
(2) Datos por valores nominales netos de autocartera y de emisiones retenidas.
(3) La cifra de 41.284.040 euros contenida en la nota 3.2 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia no es correcta por un error en la suma.
Datos a 31 de diciembre de 2011 | ||||
Conceptos (datos en miles de euros) | 2012 | 2013 | 2014 | > 2014 |
Xxxxx y cédulas hipotecarios | 3.000.722 | 3.082.142 | 5.433.563 | 21.776.635 |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx | 00.000 | - | 0.000.000 | - |
Xxxxx senior | 5.135.772 | 1.595.638 | 772.100 | 2.236.285 |
Emisiones avaladas por el Estado | 9.046.150 | 300.000 | - | - |
Subordinadas, preferentes y convertibles | - | - | - | 298.427 |
Otros instrumentos financieros a M y LP | - | - | - | - |
Datos a 31 de diciembre de 2011 | ||||
Conceptos (datos en miles de euros) | 2012 | 2013 | 2014 | > 2014 |
Titulizaciones vendidas a terceros | - | - | - | 8.067.976 |
Papel comercial | 2.459.987 | 2.000 | - | - |
Total vencimiento de emisiones | 19.662.631 | 4.979.780 | 7.695.213 | 32.379.323 |
Se hace constar que con fecha 00 xx xxxxx xx 0000 Xxxxxx llevó a cabo una recompra de cédulas hipotecarias por un importe nominal de 1.217.650 miles de euros con el fin de optimizar su estructura de financiación en el mercado mayorista y la duración y coste de la deuda futura, así como contribuir al fortalecimiento de su balance.
(iv) Riesgo xx xxxxxxx
El riesgo xx xxxxxxx se define como la pérdida potencial por causa de movimientos adversos en los precios de los instrumentos financieros con los que el Banco opera en los mercados financieros y de valores. Entre los riesgos asociados con el riesgo xx xxxxxxx se incluyen: el riesgo de cambio, como consecuencia de la variación de tipos de cambio; de interés, como consecuencia de la variación de los tipos de interés xxx xxxxxxx; otros riesgos de precios xx xxxxx fija y valores xx xxxxx variable atribuibles al propio emisor o bien a todo el mercado; el riesgo de liquidez; el riesgo de modelo y el de contrapartida.
El control del riesgo xx xxxxxxx se basa en un sistema de límites fijado en función de la exposición máxima aprobada anualmente por la Comisión Delegada de Riesgos del Banco y que se distribuyen entre las diferentes áreas y centros de negocio. Los límites se establecen en función de cuatro medidas: valor en riesgo (VaR) calculado por el método de simulación histórica, sensibilidad, pérdida máxima (límite de “stop-loss”) y tamaño de la posición.
A 31 de diciembre de 2011, el VaR medio diario fue de 26,24 millones de euros, con un máximo de 39,08 millones de euros y un mínimo de 10,85 millones. A 31 de diciembre de 2012, el VaR medio diario fue de 29,48 millones de euros, con un máximo de 39,33 millones de euros y un mínimo de 20,31 millones. Como complemento al sistema de límites de riesgo xx xxxxxxx, existe un sistema de límites de liquidez de mercado, cuyo objetivo es evitar que se produzca una concentración excesiva de un determinado activo en el balance del Banco, y que por esta causa su precio pueda verse negativamente afectado en caso de venta.
La monitorización del deterioro del precio de algunos activos es compleja y podría traducirse en pérdidas no previstas por Bankia. Los deterioros prolongados xxx xxxxxxx pueden reducir la liquidez de los mercados, dificultando la venta de activos y llevando a pérdidas materiales. La evolución negativa de los mercados financieros puede producir cambios en el valor de las carteras de inversión y operaciones de Bankia.
Estos desarrollos pueden desembocar en pérdidas materiales si Bankia no liquida sus posiciones en pérdidas en un tiempo adecuado. Una inadecuada gestión del riesgo xx xxxxxxx por parte del Banco podría tener un efecto adverso en el negocio, los resultados y la situación financiera de Bankia.
(v) Riesgo de tipos de interés
El riesgo de tipos de interés estructural de balance mide el impacto de un movimiento adverso de los tipos de interés en el margen de intereses y en el valor económico del Banco.
Conforme a lo normativa de Banco de España, Bankia controla la sensibilidad del margen de intereses y el valor patrimonial a movimientos paralelos en los tipos de interés (actualmente
+/- 200 puntos básicos). Adicionalmente, se elaboran diferentes escenarios de sensibilidad, a partir de los tipos implícitos xx xxxxxxx, comparándolos con movimientos no paralelos de las curvas de tipos de interés que alteran la pendiente de las distintas referencias de las masas de balance.
Para el cálculo de la sensibilidad del margen de intereses a los movimientos en los tipos de interés, el Banco identifica las masas del balance que generan ingresos o costes financieros y elabora un gap de vencimientos y de revisión de tipos de interés que muestre la concentración, por periodos, de dichas masas. El riesgo de tipos de interés surge de la diferencia entre, la concentración de un mayor saldo de activo que de pasivo, en un periodo determinado, o viceversa. En el caso de la sensibilidad del valor económico a los tipos de interés se utiliza como medida la duración de las distintas partidas de balance.
Para mitigar la sensibilidad a los tipos de interés, en ambos aspectos, se utilizan instrumentos financieros de cobertura adicionales a las coberturas naturales de las propias masas de balance, teniendo como objetivo final la estabilización del margen de intereses mientras se preserva el valor económico de la Sociedad.
Como órgano gestor del riesgo de tipos de interés estructural de balance, el COAP, considerando la situación actual y las previsiones xx xxxxxxx, así como la posición actual de la Sociedad a riesgo de tipos de interés, se posicionará de acuerdo con la estrategia y perfil de riesgo de la Sociedad.
A continuación se presenta el gap de vencimientos y revisión de tipos de interés a 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 x 00 xx xxxxxxxxx xx 0000:
Datos a 31 de diciembre de 2012 | |||||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 2 años | De 2 a 3 años | De 3 a 4 años | De 4 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Activo | |||||||||
Caja y depósitos en bancos centrales | 2.892.579 | - | - | - | - | - | - | 1.676.946 | 4.569.525 |
Depósitos en entidades de crédito | 6.773.292 | 410.680 | 205.111 | 135 | 22 | - | 7.339 | 591.711 | 7.988.290 |
Crédito a la clientela | 25.127.739 | 34.945.750 | 60.304.013 | 2.280.230 | 621.559 | 334.896 | 217.026 | 10.345.793 | 134.177.006 |
Cartera de valores de negociación y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y | 21.698 | 200.004 | 5.110 | 2.000 | 5.500 | 300 | 2.400 | 86.851 | 323.863 |
Datos a 31 de diciembre de 2012 | |||||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 2 años | De 2 a 3 años | De 3 a 4 años | De 4 a 5 años | Más de 5 años | Total |
ganancias | |||||||||
Otras carteras - Valores representativos de deuda | 6.603.283 | 25.506.366 | 18.348.950 | 2.019.798 | 4.480.420 | 8.033.599 | 2.577.041 | 3.491.549 | 71.061.006 |
Suma | 41.418.591 | 61.062.800 | 78.863.184 | 4.302.163 | 5.107.501 | 8.368.795 | 2.803.806 | 16.192.850 | 218.119.690 |
Pasivo | |||||||||
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 75.302.844 | 1.910.871 | 393.417 | 43.170 | 22.862 | 15.186 | 37 | 347.008 | 78.035.395 |
Depósitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados | 33.131.461 | 30.992.671 | 39.539.574 | 10.685.648 | 958.476 | 413.425 | 59.934 | 48.098.689 | 163.879.878 |
Suma | 108.434.305 | 32.903.542 | 39.932.991 | 10.728.818 | 981.338 | 428.611 | 59.971 | 48.445.697 | 241.915.273 |
GAP TOTAL | (67.015.714) | 28.159.258 | 38.930.193 | (6.426.655) | 4.126.163 | 7.940.184 | 2.743.835 | (32.252.847) | (23.795.583) |
GAP ACUMULADO | (67.015.714) | (38.856.456) | 73.737 | (6.352.918) | (2.226.755) | 5.713.429 | 8.457.264 | (23.795.583) | |
% sobre balance | (23,74%) | (13,76%) | 0,03% | (2,25%) | (0,79%) | 2,02% | 3,00% | (8,43%) | |
El gap no recoge las operaciones de las participadas City National Bank of Florida y Bancofar a 31 de diciembre de 2012, debido a su reclasificación como activos y pasivos no corrientes en venta.
Datos a 31 de diciembre de 2011 | |||||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 2 años | De 2 a 3 años | De 3 a 4 años | De 4 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Activo | |||||||||
Caja y depósitos en bancos centrales | 4.058.355 | - | - | - | - | - | - | 2.221.485 | 6.279.840 |
Depósitos en entidades de crédito | 15.573.085 | 1.655.604 | 475.608 | 6.340 | 23 | 22 | - | 479.307 | 18.189.989 |
Crédito a la clientela | 38.816.400 | 48.306.211 | 77.610.887 | 2.837.027 | 1.441.395 | 642.285 | 313.447 | 14.142.415 | 184.110.067 |
Cartera de valores de negociación y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 215.696 | 58.977 | 476.522 | 106.992 | 43.600 | 101.300 | 48.700 | 340.528 | 1.392.315 |
Otras carteras - Valores representativos de deuda | 6.970.578 | 6.594.664 | 8.557.757 | 2.736.273 | 2.101.374 | 2.943.252 | 5.234.779 | 5.183.894 | 40.322.571 |
Suma | 65.634.114 | 56.615.456 | 87.120.774 | 5.686.632 | 3.586.392 | 3.686.859 | 5.596.926 | 22.367.629 | 250.294.782 |
Datos a 31 de diciembre de 2011 | |||||||||
Conceptos (datos en miles de euros) | Hasta 1 mes | De 1 a 3 meses | De 3 meses a 1 año | De 1 a 2 años | De 2 a 3 años | De 3 a 4 años | De 4 a 5 años | Más de 5 años | Total |
Pasivo | |||||||||
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 37.155.631 | 4.139.571 | 1.938.004 | 583.628 | 212.964 | 135.596 | 49.587 | 739.098 | 44.954.079 |
Depósitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados | 64.612.359 | 45.787.842 | 38.982.976 | 12.231.094 | 10.375.861 | 1.279.813 | 611.105 | 37.496.774 | 211.377.824 |
Suma | 101.767.990 | 49.927.413 | 40.920.980 | 12.814.722 | 10.588.825 | 1.415.409 | 660.692 | 38.235.872 | 256.331.903 |
GAP TOTAL | (36.133.876) | 6.688.043 | 46.199.794 | (7.128.090) | (7.002.433) | 2.271.450 | 4.936.234 | (15.868.243) | (6.037.121) |
GAP ACUMULADO | (36.133.876) | (29.445.833) | 16.753.961 | 9.625.871 | 2.623.438 | 4.894.888 | 9.831.122 | (6.037.121) | |
% sobre balance | (11,93%) | (9,72%) | 5,53% | 3,18% | 0,87% | 1,62% | 3,25% | (1,99%) | |
(vi) Ratings
A 00 xx xxxxx xx 0000, Xxxxxx y BFA tienen asignadas las siguientes calificaciones (ratings) por las agencias de calificación de riesgo crediticio:
Bankia | |||
Agencia | Largo plazo | Corto plazo | Perspectiva |
Xxxxx Ratings España, S.A.U. | BBB | F2(*) | Negativa |
Moody’s Investors Services España, S.A. | Ba2 | - | Incierta |
Standard & Poor’s Credit Market Services Europe Limited, Sucursal en España | BB- | B | Negativa |
(*) Con fecha 18 xx xxxxx de 2013 la agencia de calificación crediticia Xxxxx Ratings revisó la calificación de viabilidad de Bankia a “b”, situando la perspectiva de la calificación crediticia a largo y a corto plazo de Bankia en revisión negativa.
BFA | |||
Agencia | Largo plazo | Corto plazo | Perspectiva |
Xxxxx Ratings España, S.A.U. | BB | B(*) | Negativa |
Moody’s Investors Services España, S.A. | B2 | - | Incierta |
Standard & Poor’s Credit Market Services Europe Limited, Sucursal en España | B- | C | Negativa |
(*) Con fecha 18 xx xxxxx de 2013 la agencia de calificación crediticia Xxxxx Ratings revisó la calificación de viabilidad de BFA a “b-”, situando la perspectiva de la calificación crediticia a largo plazo de BFA en revisión negativa.
Las calificaciones crediticias pueden ser revisadas, suspendidas o retiradas en cualquier momento por las agencias de calificación.
(vii) Otros riesgos xx xxxxxxx
El efecto de los cambios razonables futuros que se podrían producir en los distintos factores de riesgo xx xxxxxxx sobre la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo Bankia es el siguiente:
Análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2012 (en miles de euros)
Tipo de interés | Instrumentos de capital | Tipo de cambio | Márgenes de crédito |
(1.746) | 160 | (483) | 7.743 |
Análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros)
Tipo de interés | Instrumentos de capital | Tipo de cambio | Márgenes de crédito |
(63.558) | 12.363 | (27) | (34) |
Las hipótesis utilizadas en el cálculo de la sensibilidad son las siguientes:
Tipos de interés: subidas de 100 puntos básicos
Renta variable: caída del 20%
Tipo de cambio: variación del 10%
Márgenes de crédito: subida acorde con la calificación crediticia según el siguiente detalle:
AAA | AA | A | BBB | <BBB |
5 pb | 10 xx | 00 xx | 00 xx | 000 xx |
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2012, existe una cartera estructural de instrumentos representativos de deuda que incluye la cartera a vencimiento con un nominal de 75.732.174 miles de euros y una sensibilidad global de 1.751.841 miles de euros.
(D) Factores de riesgo asociados al entorno macroeconómico en el que opera Bankia
(i) Riesgo soberano dentro de la Unión Europea
La actividad comercial de Bankia se desarrolla, fundamentalmente, en España y, por tanto, el escenario económico español resulta clave en sus resultados empresariales. No obstante, también es muy importante la evolución de la situación en la Unión Europea, por su impacto sobre la liquidez y las condiciones de financiación.
La crisis de deuda soberana aún persiste pero, en los últimos meses, se han dado pasos decididos para su resolución, como la habilitación al BCE a intervenir en el mercado secundario de deuda bajo ciertas condiciones y la puesta en marcha del Mecanismo Europeo de Estabilidad. Además, está en proceso la unión bancaria europea.
Sin embargo, la calidad crediticia de los países periféricos de la Unión Europea sigue bajo presión y no pueden descartarse bajadas adicionales en las calificaciones soberanas: el rating de inversión de España estará en riesgo si la economía no consigue recuperarse en 2013 y se incumplen los objetivos fiscales. A 31 de diciembre de 2012, la exposición nominal del Grupo a deuda soberana ascendía a 22.449 millones de euros, distribuida en 15.364 millones de
euros en “activos disponibles para la venta” y 7.085 millones de euros en “inversión a vencimiento”. De este total un 90% corresponde a deuda soberana española. Además, tampoco cabría esperar una apertura de los mercados mayoristas de financiación, lo que afectaría negativamente al coste y a la disponibilidad de recursos para los bancos españoles y europeos (incluido Bankia), así como al negocio de las entidades.
La siguiente tabla muestra qué porcentaje del total de deuda soberana del Grupo Bankia correspondía a deuda soberana de España, Portugal, Xxxxxx, Italia y otros países, a 31 de diciembre de 2012 así como su variación respecto al 31 de diciembre de 2011.
País | Porcentaje de deuda soberana por país respecto al total de duda soberana a 31 de diciembre de 2012 | Variación 31/12/2012 – 31/12/2011 (%) |
España | 90,4% | 3,5% |
Portugal | 0% | 0% |
Xxxxxx | 0% | 0% |
Italia | 4,5% | -0,9% |
Otros | 5,1% | -2,6% |
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2012 están incluidos en la cartera de Inversión a Vencimiento, bonos de la SAREB por importe de 19.467 millones de euros, procedentes del traspaso de activos a dicho organismo, y en la cartera de Activos Financieros disponibles para la venta 10.700 millones de bonos xxx XXXX recibidos de BFA por la suscripción de la emisión de obligaciones convertibles contingentes, a la que se ha hecho referencia en el apartado “Recursos propios y requerimientos de capital” anterior.
A esta fecha no hay ninguna operación de riesgo xxxxxxxx xx xxxxx fija con provisiones.
(ii) Pérdida de confianza en la economía española y el sistema financiero
La economía española atraviesa un difícil momento económico en el cual cobra gran importancia el cumplimiento de las hipótesis macro de recuperación económica y consolidación fiscal.
La concentración de la actividad en España incrementa la exposición del Banco a (i) el escenario económico adverso de la economía española y a cualquier empeoramiento potencial de dicho escenario; y (ii) los cambios en el marco regulatorio español, pudiendo ello afectar negativamente al negocio del Banco, a su situación financiera y a sus resultados económicos.
Ante esta situación, el Gobierno, en colaboración con los distintos agentes económicos, ha aprobado e implementado una serie de reformas estructurales para fomentar la recuperación de la economía española, entre las que destacan la adopción de una política de austeridad presupuestaria con objeto de reducir el déficit fiscal, la reforma de la legislación laboral, las medidas de reforma del sistema financiero, o el anuncio de privatización de empresas públicas.
Las consecuencias que podrían derivarse de un incumplimiento de los objetivos de dichas medidas y de las previsiones comunicadas al mercado por el Gobierno de España y demás instituciones para los próximos años, pueden provocar una mayor pérdida de confianza en la economía española por parte de los agentes financieros internacionales con el consiguiente
efecto en las empresas que realizan una parte importante de su negocio en España y en el negocio, la situación financiera y los resultados operativos de Bankia.
Un posible incumplimiento de las hipótesis actuales de recuperación económica puede aumentar la presión sobre España con el consiguiente aumento de los costes de financiación.
Este aumento de los costes de financiación en los mercados de capitales o de los depósitos podría afectar negativamente al margen de intereses del Banco. Asimismo, una mayor ralentización de la actividad económica podría resultar en una disminución del negocio y de los ingresos del Banco.
Junto a este riesgo a corto plazo, a medio plazo la economía española puede no ser capaz de seguir el mismo ritmo de recuperación de la crisis que las grandes economías de la Unión Europea, lo que podría tener un efecto adverso sobre el negocio, la situación financiera y los resultados operativos de Bankia.
(E) Otros riesgos
(i) Riesgo de encarecimiento y dependencia de los recursos minoristas
La principal fuente de financiación de Bankia han sido los depósitos de clientes (a la vista, a plazo y con preaviso). Según datos a 31 xx xxxxx de 2013, 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011, el 53%, el 55% y 54% de estos depósitos de clientes eran depósitos a plazo (excluyendo repos y cédulas singulares e incluyendo ajustes por valoración) por importe superior a 52.400, 53.800 y 61.800 millones de euros, respectivamente. Incluyendo repos y cédulas singulares, los depósitos de clientes a plazo totalizaban 69.650, 65.990 y 80.611 millones de euros, representando el 59%, 60% y 52% de los depósitos de clientes.
El Banco no puede garantizar que una mayor competencia en los mercados en los que opera por la captación de recursos minoristas no encarezca la captación de estos recursos minoristas, lo que podría tener un efecto adverso en el negocio, los resultados y la situación financiera de Bankia. Igualmente, la situación de incertidumbre que afecta al sector financiero y la desconfianza existente en algunos sectores de la población, así como las circunstancias relativas a la entrada del FROB en el capital social de BFA, la solicitud de ayudas públicas y las medidas de gestión de híbridos y el cierre de sucursales contemplados en el Plan de Reestructuración, podrían ocasionar la retirada de depósitos y pérdida de clientes y tener un efecto adverso sobre el negocio, la situación financiera y los resultados operativos de Bankia.
(ii) Riesgo de encarecimiento y acceso a financiación mayorista
En cuanto al riesgo de financiación, a 31 xx xxxxx de 2013, el 49% de la financiación ajena del Banco corresponde a los depósitos de clientes, mientras que el 51% restante corresponde a financiación mayorista, bancos centrales y entidades de crédito (un 46% y un 54% respectivamente a diciembre de 2012 y un 60% y 40% respectivamente a 31 de diciembre de 2011). Este es el porcentaje que representan los depósitos de la clientela sobre el sumatorio total de depósitos de bancos centrales, depósitos de entidades de crédito, depósitos de la clientela, débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados.
Dadas las incertidumbres actuales, no es posible para el Banco garantizar su acceso continuado x xxxxxxx de financiación mayorista, que sus costes de financiación mayorista no aumenten o que no tenga que hacer líquidos determinados activos. Esto podría tener un efecto adverso sobre el negocio, la situación financiera y los resultados operativos de Bankia.
(iii) Riesgo operacional
El riesgo operacional comprende la pérdida potencial que pueda producirse como resultado de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal o de los sistemas internos del Banco, o como consecuencia de acontecimientos externos, incluyendo el riesgo legal y excluyendo el riesgo estratégico y el riesgo reputacional.
Una inadecuada gestión por parte del Banco del riesgo operacional, incluidos los derivados de la integración de Bankia y del Plan de Reestructuración, podría tener un efecto adverso en el negocio, los resultados y la situación financiera de Bankia.
(iv) Riesgo por menores ingresos por comisiones
Dada la coyuntura desfavorable xxx xxxxxxx y la propia la focalización de las actividades del Grupo en banca minorista (y la consiguiente desinversión en algunos negocios que el Banco venía desarrollando) es probable que se produzca una reducción en el volumen de transacciones que el Banco ejecuta para sus clientes y, por tanto, a disminuciones en los ingresos que este genera que no provengan de intereses. Además, dado que las comisiones que el Banco cobra por la provisión de otros servicios (gestión de activos de sus clientes, medios de pago, etc.) se basa, en muchos casos, en el valor o rendimiento de dichas carteras y en los niveles de consumo, un cambio desfavorable de la coyuntura xxx xxxxxxx que reduzca el valor de dichas carteras, reduzca el consumo o incremente las retiradas de fondos reduciría las comisiones percibidas por el Banco y, en consecuencia, los ingresos de los negocios de gestión de carteras, banca privada y custodia del Banco.
A 31 de diciembre de 2012 los ingresos por comisiones netas ascendieron a 992 millones de euros (1.061 millones de euros a 31 de diciembre de 2011).
(v) Riesgo de las participaciones
El Banco está sujeto a riesgos generales y específicos que afloran de la naturaleza y características de sus inversiones. Bankia está sujeto indirectamente a los riesgos asociados a los sectores de actividad en los que operan sus sociedades participadas. Estos riesgos incluyen los riesgos derivados de la participación de la Sociedad en sociedades que operan en sectores altamente regulados como el sector energético, financiero o seguros, así como los riesgos operativos a que se enfrentan sus sociedades participadas, en sectores como infraestructuras, inmobiliario, sanidad, servicios y ocio.
Adicionalmente, Bankia mantiene participaciones minoritarias en sociedades cotizadas y no cotizadas. Estas inversiones o adquisiciones pueden ser relevantes e implicar riesgos mayores derivados de la menor influencia del Banco en la entidad participada.
De conformidad con lo previsto en el Plan de Reestructuración, Bankia venderá o liquidará de manera ordenada todas las participadas y filiales consideradas no estratégicas para el negocio de Bankia. En consecuencia, y con base en la normativa aplicable, el Grupo BFA-Bankia ha procedido a realizar en diciembre 2012 determinados saneamientos y reclasificaciones en función del tipo de participación puesta a la venta, que se detallan más detenidamente en el punto 6.1.1 (C) del presente Documento de Registro. No obstante, dada la fuerte corrección de precios y valoraciones existentes no se puede descartar que estas desinversiones no acarreen pérdidas.
(vi) El éxito del Banco se apoya en ciertos directivos y personal cualificado
El éxito del plan estratégico del Banco depende en parte del trabajo de determinadas personas clave de la organización. La capacidad de atraer, formar, motivar y retener a profesionales cualificados es un factor clave en la estrategia del Banco. El éxito en la implementación de la estrategia del Banco depende de la disponibilidad de altos directivos cualificados, tanto en la sede central como en cada una de las unidades de negocio. Si el Banco no dispone del personal adecuado para sostener su actividad o pierde a alguno de sus directivos clave y no es capaz de reemplazarlo en tiempo y forma, el negocio, la situación financiera y los resultados del Banco pueden verse afectados negativamente con, entre otros, un debilitamiento de los controles y un aumento del riesgo operacional. Asimismo, si el Banco no logra atraer, formar, motivar y retener a profesionales cualificados, sus negocios pueden verse afectados negativamente. Las limitaciones derivadas de la normativa aplicable a las entidades en reestructuración puede agravar este riesgo.
(vii) Riesgo asociado a conflictividad laboral
Durante los próximos años la evolución de la plantilla está asociada al plan de racionalización presentado y acordado con los representantes de los trabajadores y sindicatos y al Plan de Reestructuración, cuya ejecución podría derivar en puntuales situaciones de conflictividad laboral.
El día 8 de febrero de 2013 se firmó un acuerdo laboral con la mayoría de los representantes sindicales de Bankia (CCOO, UGT, ACCAM, SATE y CSICA, que suponen en su conjunto un 97,86% de la representación de los trabajadores) sobre una serie de medidas de despido colectivo, modificación de condiciones de trabajo, movilidad funcional y geográfica, que tienen por objeto contribuir a garantizar la viabilidad futura y el cumplimiento de los requerimientos contenidos en el Plan de Reestructuración.
Dicho acuerdo contempla las siguientes medidas que se extenderán hasta el 31 de diciembre de 2015:
Despido colectivo de un número máximo de 4.500 trabajadores en el Banco, con indemnizaciones variables según la edad de los afectados.
Modificación de las condiciones de trabajo de los empleados que continúen trabajando en la Sociedad a través de medidas de supresión o reducción de las condiciones de retribución fija, retribución variable, aportaciones a planes de pensiones, prestaciones por riesgos y medidas de promoción.
El acuerdo fomenta la voluntariedad y la empleabilidad, con la creación de una bolsa de empleo para los afectados, al tiempo que permite a la Sociedad reducir su ratio de eficiencia.
Los compromisos derivados de los mencionados acuerdos se encuentran adecuadamente cubiertos mediante las provisiones constituidas al efecto a 31 de diciembre de 2012.
(viii) Riesgos no identificados o previstos en la política de control y gestión del riesgo
Puede que las técnicas y estrategias de gestión del riesgo del Banco, actualmente en proceso de armonización, no resulten plenamente eficaces a la hora de mitigar la exposición al riesgo en todos los entornos económicos xx xxxxxxx o frente a todo tipo de riesgos, incluyendo los que el Banco no sea capaz de identificar o prever. Las pérdidas, por tanto, podrían resultar
significativamente superiores a lo que indican las medidas históricas. Además, los modelos cuantitativos que el Banco usa no tienen en cuenta todos los riesgos. La estrategia del Banco frente a la gestión de estos riesgos podría revelarse insuficiente, exponiéndolo a pérdidas materiales no previstas. Si en opinión de los clientes, actuales o potenciales, la gestión del riesgo que realiza el Banco es inadecuada, estos podrían confiar su negocio a otra entidad, dañando la reputación del Banco, así como sus ingresos y beneficios.
(ix) Cambios en los xxxxxx normativos
La industria de servicios financieros es uno de los sectores más regulados del mundo. Las operaciones de los bancos están sujetas a regulación específica, estando expuestas a los riesgos que se pudiesen derivar de los cambios en el marco regulatorio de las operaciones del Grupo Bankia. El actual entorno xx xxxxxxx está siendo testigo de un incremento de la regulación por parte de los gobiernos sobre el sector bancario, que se espera que previsiblemente continúe en el futuro. La regulación que afecta más significativamente al Grupo BFA-Bankia incluye normas relativas a los requisitos de capital (a los que se hace referencia en el apartado siguiente), liquidez, blanqueo de capitales, protección de datos o la transparencia y equidad en las relaciones de los clientes.
Los desarrollos regulatorios o cambios en las políticas de los gobiernos en relación con cualquiera de los asuntos antes mencionados, los derivados de la unión bancaria o de cualquier otro tipo podrían tener un efecto material adverso en el negocio del Grupo.
(x) Exposición a los riesgos de insolvencia de otras entidades financieras.
El Banco realiza habitualmente transacciones con otras entidades financieras, que pueden ser agencias de valores, sociedades de valores, bancos comerciales, de inversión, gestoras de fondos u otros clientes institucionales. Las quiebras e incluso los rumores acerca de la insolvencia de algunas entidades financieras han llevado al sector a sufrir problemas de liquidez que podrían llevar a pérdidas o a quiebras de otras entidades. Estos problemas de liquidez han provocado y pueden seguir causando, en general, una fuerte contracción de las operaciones interbancarias. La quiebra de una contrapartida importante o problemas de liquidez en el sistema financiero podrían tener un efecto material adverso en los negocios, la situación financiera y los resultados del Banco.
II. DOCUMENTO DE REGISTRO DE ACCIONES (ANEXO I DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 XX XXXXX DE 2004)
1. PERSONAS RESPONSABLES
1.1 Identificación de las personas responsables del documento de registro
X. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx, en su calidad de Presidente del Consejo de Administración, en nombre y representación de Bankia, S.A., entidad domiciliada en Valencia, calle Pintor Sorolla, número 8 (en adelante, “Bankia”, la “Sociedad” o el “Banco”), asume la responsabilidad por el contenido del presente documento de registro de acciones de Bankia (en adelante, el “Documento de Registro”).
1.2 Declaración de los responsables del documento de registro
D. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx, en la representación en la que interviene, asume la responsabilidad por el contenido del Documento de Registro y la veracidad del mismo y asegura, tras comportarse con una diligencia razonable para garantizar que así es, que la información contenida es, según su conocimiento, conforme a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido.
2. AUDITORES DE CUENTAS
2.1 Nombre y dirección de los auditores del emisor para el periodo cubierto por la información financiera histórica
Los auditores que han auditado las cuentas individuales de Bankia y las de su Grupo consolidado de los ejercicios cerrados a 31 de diciembre de 2011 y 2012 son Deloitte, S.L. (“Deloitte”) domiciliada en Madrid, Xxxxx Xxxxx Xxxx Xxxxxxx 0, Xxxxx Xxxxxxx, xxxxxxxx xx
X.X.X. número B-79.104.469 e inscrita en el R.O.A.C. con el número S0692 y en el Registro Mercantil de Madrid al tomo 13.650, folio 188, sección 8ª, hoja M- 54.414.
2.2 Si los auditores han renunciado, han sido apartados de sus funciones o no han sido redesignados durante el periodo cubierto por la información financiera histórica, proporcionarán los detalles si son importantes
Los auditores del Banco, Deloitte no han renunciado ni han sido apartados de sus funciones. Tal y como se ha mencionado en el apartado anterior, Deloitte ha sido reelegido por la Junta General de Accionistas de Bankia celebrada con fecha 29 xx xxxxx de 2012, con el informe favorable del Comité de Auditoría y Cumplimiento, para auditar las cuentas anuales individuales y consolidadas del ejercicio social que se cerrará el 31 de diciembre de 2012.
3. INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA
La información financiera contenida en el Documento de Registro, salvo en los casos en que se indique específicamente, ha sido elaborada de acuerdo con la Circular 4/2004 del Banco de España y con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).
3.1 Información financiera histórica seleccionada relativa al emisor, que se presentará para cada ejercicio durante el periodo cubierto por la información
financiera histórica, y cualquier periodo financiero intermedio subsiguiente, en la misma divisa que la información financiera
Como se ha mencionado en la sección I (“Factores de Riesgo”) del presente Documento de Registro, la Sociedad es el resultado de la integración del negocio bancario y financiero de BFA, que previamente había recibido mediante segregación los negocios bancarios y financieros de las Cajas. Como consecuencia de la creación del Grupo Bankia en el año 2011 con el perímetro de negocio actual, no existe información financiera histórica correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2010 representativa del negocio actual de la Sociedad. Por lo que, la Sociedad ha solicitado a la CNMV que la exonere de la aportación e inclusión en el Documento de Registro de las cuentas anuales auditadas de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2010.
Para entender la evolución financiera del Grupo Bankia en el ejercicio 2012, es necesario considerar los siguientes aspectos:
1. La integración, a través de BFA, del negocio financiero bancario y parabancario de las Cajas en Bankia, fue completada mediante determinadas operaciones financieras y corporativas que se formalizaron a lo largo del primer semestre de 2011 y que conformaron el Grupo Bankia en su perímetro final. Desde el punto de vista de la información comparativa, dichas operaciones se recogen en los balances consolidados de los ejercicios cerrados a 31 de diciembre de 2011 y 2012.
Sin embargo, por lo que hace referencia a la cuenta de pérdidas y ganancias, los resultados correspondientes a las operaciones anteriormente mencionadas ya están incorporados en su totalidad a 31 de diciembre de 2012 mientras que a 31 de diciembre de 2011 solo se incorporan los resultados desde la fecha en que dichas operaciones corporativas y financieras fueron formalizadas. Por ello, las cuentas de pérdidas y ganancias de ambos periodos no son enteramente comparables.
2. En el marco de los compromisos asumidos en el Plan de Reestructuración, la Sociedad procederá a la venta o liquidación de determinadas filiales y participadas no consideradas como estratégicas para su negocio. Como consecuencia de la puesta en marcha de dicho Plan, en diciembre de 2012 las entidades dependientes City National Bank of Florida, Bancofar S.A., Caja Madrid Florida Holdings Inc., City National Title Insurance Agency Inc. y Torre Caja Madrid, S.A. se han clasificado como “Grupos de Disposición”, integrándose globalmente y presentándose sus activos y pasivos como “activos no corrientes en venta” y “pasivos asociados con activos no corrientes en venta”.
En este mismo contexto, la Sociedad ha procedido a reclasificar como “activos no corrientes en venta” todas las participaciones accionariales que mantenía en la cartera de “activos disponibles para la venta” así como las participaciones en sociedades asociadas y multigrupo con la excepción de Aseguradora Valenciana S.A. de Seguros y Reaseguros y Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.
3. Con fecha 31 de diciembre de 2012 el Grupo ha formalizado el traspaso a la SAREB de activos por un valor neto contable de 19.467 millones de euros, lo que al cierre del ejercicio 2012 ha implicado una disminución del crédito neto de 16.405 millones de euros y 3.062 millones de euros de activos inmobiliarios contabilizados
fundamentalmente como activos no corrientes en venta. El precio por dicha transmisión ha sido satisfecho mediante la entrega por ese mismo importe de valores representativos de deuda emitidos por la SAREB y con garantía del Estado que se han registrado en la cartera de “inversión a vencimiento”.
4. El 3 de septiembre de 2012 el FROB acordó proceder a la inyección de fondos públicos en el Grupo BFA-Bankia por importe de 4.500 millones de euros, con el objeto de restablecer los niveles de solvencia del Grupo Bankia. La inyección de fondos se instrumentó el 12 de septiembre de 2012 a través de un aumento de capital en BFA por ese importe, que fue íntegramente suscrito por el FROB. Ese mismo día, y con el fin de continuar el proceso de fortalecimiento de capital regulatorio en Bankia, BFA y Bankia suscribieron un contrato xx xxxxxxxx subordinado por importe de 4.500 millones de euros.
Adicionalmente, el Banco de España y la Comisión Europea aprobaron en noviembre de 2012 el Plan de Reestructuración, en el que se preveía una inyección adicional de capital en BFA de 13.459 millones de euros.
Dicha inyección de capital se llevó a cabo el 26 de diciembre de 2012 mediante un aumento de capital en BFA por un importe de 13.459 millones de euros, que fue suscrito y desembolsado por el FROB mediante aportación no dineraria de bonos xxx XXXX. Este aumento se añade a la de 4.500 millones de euros realizada en septiembre. El mismo 26 de diciembre de 2012 BFA suscribió una emisión de obligaciones convertibles contingentes realizada por Bankia por importe de 10.700 millones de euros, mediante la aportación no dineraria de parte de los Bonos MEDE previamente recibidos.
Como consecuencia de las operaciones descritas anteriormente, los pasivos subordinados del Grupo Bankia contabilizados al cierre del ejercicio 2012 se han incrementado significativamente con respecto al ejercicio anterior. Asimismo, el préstamo subordinado formalizado en el mes de septiembre de 2012 ha implicado un incremento de los costes de financiación del ejercicio de algo más de 100 millones de euros.
Balance del Grupo Bankia
Activo (datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Caja y depósitos en bancos centrales | 4.570 | 6.280 | (27,2%) |
Xxxxxxx de negociación | 35.772 | 29.083 | 23,0% |
De los que: Crédito a la clientela | 40 | 16 | 145,4% |
Activos financieros disponibles para la venta | 39.686 | 25.269 | 57,1% |
Inversiones crediticias | 144.341 | 207.791 | (30,5%) |
De los que: Crédito a la clientela | 134.137 | 184.094 | (27,1%) |
Cartera de inversión a vencimiento | 29.159 | 10.894 | 167,7% |
Derivados de cobertura | 6.174 | 5.266 | 17,2% |
Activo (datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Activos no corrientes en venta | 9.506 | 3.898 | 143,9% |
Participaciones | 300 | 2.349 | (87,2%) |
Activo material e intangible | 1.920 | 3.572 | (46,2%) |
Resto de activos | 10.882 | 8.445 | 28,9% |
TOTAL ACTIVO | 282.310 | 302.846 | (6,8%) |
Pasivo (datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Xxxxxxx de negociación | 33.655 | 26.879 | 25,2% |
Pasivos financieros a coste amortizado | 243.723 | 257.951 | (5,5%) |
De los que: Depósitos de la clientela | 110.904 | 155.338 | (28,6%) |
Derivados de cobertura | 2.790 | 2.025 | 37,8% |
Pasivos por contratos de seguros | 262 | 356 | (26,3%) |
Provisiones | 2.869 | 1.284 | 123,4% |
Resto de pasivos | 5.067 | 1.858 | 172,7% |
TOTAL PASIVO | 288.366 | 290.353 | (0,7%) |
Patrimonio Neto (datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Fondos propios | (5.204) | 13.068 | - |
Ajustes por valoración | (804) | (703) | 14,2% |
Intereses minoritarios | (48) | 128 | - |
TOTAL PATRIMONIO NETO | (6.056) | 12.493 | - |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 282.310 | 302.846 | (6,8%) |
Cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo Bankia
(datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Margen de intereses | 3.089 | 2.637 | 17,2% |
Xxxxxx xxxxx | 4.010 | 4.099 | (2,2%) |
Xxxxxx xxxx | 1.717 | 1.659 | 3,5% |
Beneficio / (Pérdida) de la actividad de explotación | (19.047) | (1.867) | - |
Beneficio / (Pérdida) antes de impuestos | (22.189) | (4.307) | - |
Beneficio / (Pérdida) del ejercicio | (19.193) | (2.977) | - |
Beneficio / (Pérdida) atribuido a la Sociedad | (19.056) | (2.979) | - |
(datos en millones de euros) | 31/12/2012 | 31/12/2011 | Var. (%) |
Dominante |
Principales ratios del Grupo Bankia
(%) | 31/12/2012 | 31/12/2011 |
ROE (1) | - | - |
XXX (2) | - | - |
Ratio recursos propios Core (3) | 5,2% | 8,3% |
Total coeficiente de solvencia (4) | 9,8% | 8,5% |
Ratio capital principal (5) | 4,4% | 8,3% |
Ratio Core Tier I EBA (6) | 4,9% | 8,0% |
Eficiencia (7) | 50,3% | 52,3% |
Morosidad (8) | 12,99% | 7,63% |
Cobertura (9) | 62% | 60% |
(1) Beneficio Atribuido al Grupo / Fondos Propios. No aplica debido que los fondos propios son negativos.
(2) Beneficio Después de Impuestos / Activos Totales Medios. No aplica debido a las pérdidas registradas en el ejercicio.
(3) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(4) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(5) Calculado de acuerdo con el RDL 2/2011.
(6) Calculado de acuerdo con EBA/REC/2011/173.
(7) (Gastos de Personal + Gastos Generales) / Xxxxxx Xxxxx.
(8) Total Activos Dudosos (incluyendo Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes) / Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes.
(9) Fondo de Insolvencias / Total Activos Dudosos (incluyendo Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes).
Tal y como se detalla en el apartado “Recursos propios y requerimientos de capital” de la sección I (“Factores de Riesgo”) del presente Documento de Registro, el 16 xx xxxxx de 2013 la Comisión Rectora del FROB acordó:
efectuar una reducción de capital social en Bankia y una posterior agrupación de acciones o contrasplit;
la amortización de las obligaciones convertibles contingentes emitidas por Bankia y suscritas por BFA, por importe de 10.700 millones de euros, con el objeto de aplicar el efectivo recibido a la suscripción de las acciones emitidas como consecuencia del aumento de capital de Bankia con derechos de suscripción preferente referido más adelante;
llevar a cabo un aumento de capital con derechos de suscripción preferente por importe efectivo de 10.700 millones de euros en Bankia; y
la recompra obligatoria de los instrumentos híbridos (participaciones preferentes y deuda subordinada) del Grupo BFA-Bankia con aplicación automática del efectivo
recibido a la suscripción de acciones de nueva emisión de Bankia, salvo por lo que respecta a los titulares de deuda subordinada con vencimiento, quienes podrán elegir, según el caso, entre la suscripción de acciones, la contratación de un depósito o la novación de sus instrumentos de deuda.
Está previsto que estas operaciones generen unos recursos propios y capital principal adicionales de 4.941 millones de euros en Grupo Bankia, de los que 4.841 millones de euros se corresponden a nuevas acciones de Bankia entregadas en la recompra y 100 millones de euros al resultado obtenido por la recompra de la financiación subordinada registrada en Bankia a un precio por debajo de su valor nominal.
El importe de 4.941 millones de euros resultan de considerar un precio medio de recompra del 74%, con un nivel medio de aceptación del 94% y sobre un nominal de 6.911 millones de euros (de los que 3.246 millones de euros corresponden a participaciones preferentes y 3.665 millones a euros de financiación subordinada).
No obstante lo anterior, una vez se ejecute el aumento de capital con derechos de suscripción preferente, el incremento de recursos propios totales supondrá aproximadamente 140 millones de euros para Grupo Bankia, ya que se amortizará el préstamo subordinado concedido por BFA a Bankia por importe de 4.500 millones de euros en septiembre de 2012 y se cancelará una emisión de deuda subordinada de Bankia.
En la siguiente tabla se incluyen, con efectos meramente ilustrativos, los ratios pro-forma de fondos propios y solvencia del Grupo Bankia que hubieran resultado si las citadas operaciones de capital se hubieran ejecutado a 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 xxx xxx xxxxxxxxxx anteriormente indicadas:
Ratios Pro forma (datos en millones de euros y porcentaje) | 31/12/2012 |
Fondos propios | 10.437 |
Patrimonio neto | 9.585 |
Ratio recursos propios Core (1) | 9,9% |
Total coeficiente de solvencia (2) | 9,9% |
Ratio capital principal (3) | 9,1% |
Ratio Core Tier I EBA (4) | 9,6% |
(1) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(2) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(3) Calculado de acuerdo con el RDL 2/2011.
(4) Calculado de acuerdo con EBA/REC/2011/173.
3.2 Si se proporciona información financiera seleccionada relativa a periodos intermedios, también se proporcionarán datos comparativos del mismo periodo del ejercicio anterior, salvo que el requisito para la información comparativa del balance se satisfaga presentando la información del balance final del ejercicio
La información contenida en este apartado debe leerse conjuntamente con la información financiera consolidada que se incluye en el apartado 20.6 del Documento de Registro. La
información financiera seleccionada intermedia consolidada del Grupo Bankia que se presenta a continuación correspondiente al periodo de tres meses finalizado el 31 xx xxxxx de 2013 no ha sido objeto de ningún tipo de auditoría o revisión por parte de los auditores de la Sociedad.
Balance del Grupo Bankia
Activo (datos en millones de euros) | 31/03/2013 | 31/12/2012 | Var. (%) |
Caja y depósitos en bancos centrales | 3.355 | 4.570 | (27%) |
Cartera de negociación | 32.511 | 35.772 | (9%) |
De los que: Crédito a la clientela | 27 | 40 | (33%) |
Activos financieros disponibles para la venta | 39.084 | 39.686 | (2%) |
Inversiones crediticias | 145.393 | 144.341 | 1% |
De los que: Crédito a la clientela | 131.091 | 134.137 | (2%) |
Cartera de inversión a vencimiento | 28.936 | 29.159 | (1%) |
Derivados de cobertura | 5.619 | 6.174 | (9%) |
Activos no corrientes en venta | 9.664 | 9.506 | 2% |
Participaciones | 342 | 300 | 14% |
Activo material e intangible | 1.883 | 1.920 | (2%) |
Resto de activos | 10.372 | 10.882 | (5%) |
TOTAL ACTIVO | 277.159 | 282.310 | (2%) |
Pasivo (datos en millones de euros) | 31/03/2013 | 31/12/2012 | Var. (%) |
Xxxxxxx de negociación | 30.645 | 33.655 | (9%) |
Pasivos financieros a coste amortizado | 241.616 | 243.723 | (1%) |
De los que: Depósitos de la clientela | 117.285 | 110.904 | 6% |
Derivados de cobertura | 2.433 | 2.790 | (13%) |
Pasivos por contratos de seguros | 257 | 262 | (2%) |
Provisiones | 2.577 | 2.869 | (10%) |
Resto de pasivos | 5.131 | 5.067 | 1% |
TOTAL PASIVO | 282.660 | 288.366 | (2%) |
Patrimonio Neto (datos en millones de euros) | 31/03/2013 | 31/12/2012 | Var. (%) |
Fondos propios | (5.130) | (5.204) | (1%) |
Ajustes por valoración | (322) | (804) | (60%) |
Intereses minoritarios | (48) | (48) | 0% |
Patrimonio Neto (datos en millones de euros) | 31/03/2013 | 31/12/2012 | Var. (%) |
TOTAL PATRIMONIO NETO | (5.501) | (6.056) | (9%) |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 277.159 | 282.310 | (2%) |
Cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo Bankia
(datos en millones de euros) | 31/03/2013 | 31/03/2012 | Var. (%) |
Margen de intereses | 512 | 844 | (39%) |
Xxxxxx xxxxx | 868 | 1.311 | (34%) |
Xxxxxx xxxx | 374 | 723 | (48%) |
Beneficio / (Pérdida) de la actividad de explotación | 157 | - | - |
Beneficio / (Pérdida) antes de impuestos | 102 | - | - |
Beneficio / (Pérdida) del ejercicio | 72 | - | - |
Beneficio / (Pérdida) atribuido a la Sociedad Dominante | 74 | - | - |
Principales ratios del Grupo Bankia
(%) | 31/03/2013 | 31/12/2012 |
ROE (1) | - | - |
XXX (2) | 0,12% | - |
Ratio recursos propios Core (3) | 5,4% | 5,2% |
Total coeficiente de solvencia (4) | 10,1% | 9,8% |
Ratio capital principal (5) | 5,2% | 4,4% |
Ratio Core Tier I EBA(6) | 5,2% | 4,9% |
Eficiencia (7) | 51,4% | 50,3% |
Morosidad (8) | 13,08% | 12,99% |
Cobertura (9) | 62% | 62% |
(1) Beneficio Atribuido al Grupo / Fondos Propios. No aplica debido a que los fondos propios son negativos.
(2) Beneficio Después de Impuestos / Activos Totales Medios. No aplica debido a las pérdidas registradas en el ejercicio 2012.
(3) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(4) Calculado de acuerdo con la Circular 3/2008.
(5) Calculado de acuerdo con el RDL 2/2011 a 31 de diciembre de 2012 y de acuerdo con la Ley 9/2012 a 31 xx xxxxx de 2013.
(6) Calculado de acuerdo con EBA/REC/2011/173.
(7) (Gastos de Personal + Gastos Generales) / Xxxxxx Xxxxx.
(8) Total Activos Dudosos (incluyendo Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes) / Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes.
(9) Fondo de Insolvencias / Total Activos Dudosos (incluyendo Crédito a la Clientela y Pasivos Contingentes).
4. FACTORES DE RIESGO
Véase la sección I (“Factores de riesgo”) del presente Documento de Registro.
5. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR
5.1 Historia y evolución del emisor
5.1.1 Nombre legal y comercial del emisor
La denominación social completa de la Sociedad es Bankia, S.A. El nombre comercial es Bankia.
5.1.2 Lugar de registro del emisor y número de registro
La Sociedad figura inscrita en el Registro Mercantil de Valencia al tomo 9.341, libro 6.623, folio 104, hoja V-17.274, inscripción 183ª.
La Sociedad se encuentra igualmente inscrita en el Registro Especial de Bancos y Banqueros del Banco de España con el número 2.038.
5.1.3 Fecha de constitución y periodo de actividad del emisor, si no son indefinidos
La sociedad se constituyó por tiempo indefinido con la denominación de Banco xx Xxxxxxx,
S.A. mediante escritura pública otorgada el 5 de diciembre de 1963 ante el notario de Granada, X. Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx, modificada por otras posteriores (que cambiaron su denominación y adaptaron sus estatutos) y cambió su denominación social por Altae Banco,
S.A. mediante escritura autorizada por el Notario de Valencia, D. Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx el 10 de julio de 1995 bajo el número 2.473 de su protocolo.
Con fecha 29 xx xxxxx de 2011 el accionista único decidió modificar la anterior denominación de la entidad por la actual de Bankia, S.A.
En el apartado 5.1.5 siguiente se incluye una descripción detallada de la historia reciente de la Sociedad.
5.1.4 Domicilio y personalidad jurídica del emisor, legislación conforme a la cual opera, país de constitución, y dirección y número de teléfono de su domicilio social (o lugar principal de actividad empresarial si es diferente de su domicilio social)
Bankia tiene su domicilio social en la ciudad de Valencia, en la calle Pintor Sorolla número 8 y es titular del Número de Identificación Fiscal (NIF) A-14.010.342.
La Sociedad es de nacionalidad española, tiene carácter mercantil, reviste la forma jurídica de sociedad anónima y tiene la condición de banco. Asimismo, sus acciones están admitidas a negociación en las Bolsas de Valores españolas a través del Sistema de Interconexión Bursátil. En consecuencia, está sujeto a la regulación establecida por la Ley de Sociedades de Capital, Ley de Modificaciones Estructurales de las Sociedades Mercantiles y demás legislación concordante, así como la legislación específica para las entidades de crédito y a la supervisión, control y normativa del Banco de España. Asimismo, como entidad de crédito en proceso de reestructuración está sujeta a la Ley 9/2012 y legislación concordante. Por último,
como sociedad cotizada, está sujeta a la Xxx xxx Xxxxxxx de Valores y a su normativa de desarrollo.
Se hacen constar los siguientes datos de contacto para los accionistas: Teléfono de contacto para accionistas e inversores: 902 10 75 75
Si contacta desde el extranjero: x00 00 000 00 00 Correo electrónico: xxxxxxxxxx@xxxxxx.xxx Página web: xxx.xxxxxx.xxx
5.1.5 Acontecimientos importantes en el desarrollo de la actividad del emisor
(A) Antecedentes
Bankia es la entidad resultante de la integración de las Cajas, cuyo origen es el protocolo de integración suscrito con fecha 14 xx xxxxx de 2010, en el que se determinaban las bases para la formación de un Grupo contractual por parte de las Cajas articulado en torno a un sistema institucional de protección (“SIP”), luego concretado mediante la firma del contrato de integración de 30 de julio de 2010 (el “Contrato de Integración”).
BFA, sociedad central del SIP, constituida el 3 de diciembre de 2010, recibió a través de la Primera Segregación la totalidad de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas en virtud de las escrituras de segregación otorgadas por las Cajas con fecha 16 xx xxxx de 2011. En la misma fecha, BFA segregó a favor de Bankia el negocio bancario y financiero que había recibido de las Cajas, con la excepción de determinados activos y pasivos que permanecieron en BFA.
Con fecha 29 xx xxxxx de 0000, Xxxxxx registró un folleto de oferta pública de suscripción de acciones y admisión a negociación de acciones en la Comisión Nacional xxx Xxxxxxx de Valores (“CNMV”). La oferta pública de suscripción se ejecutó mediante la ampliación del capital social de Bankia en 824.572.253 acciones a un tipo de emisión de 3,75 euros por acción. Las acciones de Bankia comenzaron a cotizar el 20 de julio de 2011 en las Bolsas de Valores españolas a través del Sistema de Interconexión Bursátil.
(B) Aprobación del RDL 2/2012 y del RDL 18/2012
Con fecha 0 xx xxxxxxx xx 0000 xx xxxxxxx xx Xxxx Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero (“RDL 2/2012”), en el que se establecieron diversas medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crédito, afectadas tras varios años de crisis por la exposición a los activos relacionados con el sector inmobiliario y el aumento notable de los préstamos calificados como dudosos. Dicha norma imponía nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales orientados a la cobertura de los deterioros ocasionados por los activos vinculados a la actividad inmobiliaria con objeto de establecer un esquema de cobertura para todas las financiaciones y activos adjudicados o recibidos en pago de deuda y relacionados con el sector inmobiliario.
Adicionalmente, el RDL 2/2012 establecía la obligación de las entidades de contar con un exceso adicional de capital por el importe que resultase de los deterioros adicionales calculados según los porcentajes de deterioro establecidos en el mencionado RDL 2/2012.
Con fecha 00 xx xxxx xx 0000, xx xxxxxxx xx Xxxx Decreto-ley 18/2012, de 11 xx xxxx, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero (“RDL 18/2012”) que, con objeto de disipar la incertidumbre que venía dificultando la normalización del sector financiero español y la recuperación de su función canalizadora del ahorro de la economía real, estableció requerimientos de cobertura adicionales a los establecidos en el RDL 2/2012, relativos al deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad inmobiliaria clasificada como en situación normal, así como las condiciones para la constitución de sociedades de capital a las que las entidades de crédito deberán aportar todos los inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para la promoción inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias.
(C) Oferta de recompra de participaciones preferentes y aumento de capital
Con fecha 10 de febrero de 2012 el Consejo de Administración de Bankia acordó realizar un aumento de capital dinerario con exclusión del derecho de suscripción preferente, mediante la emisión y puesta en circulación de un máximo de 454.000.000 ordinarias de Bankia.
Dicho aumento de capital se enmarca en la oferta de recompra realizada por Banco Financiero y de Ahorros sobre determinadas emisiones de participaciones preferentes y deuda subordinada, en la que los titulares de dichos valores que aceptaron la oferta de recompra se comprometían a reinvertir el precio de recompra en acciones ordinarias de Bankia de nueva emisión.
El importe total de recompra ascendió a 1.155 millones de euros de valor nominal, con un pago inicial de 866 millones de euros abonado el 30 xx xxxxx de 2012 y que corresponde al 75% del importe recomprado. Dicho pago inicial dio lugar a la emisión de 261.391.101 acciones, con un precio de emisión de 3,3141 euros.
El abono de la parte del importe de recompra pendiente de pago, equivalente al 25% del valor nominal de los valores recomprados (los “Pagos Diferidos”), se previó que se hiciera efectivo en tres plazos a razón de un importe equivalente a un tercio de los Pagos Diferidos en cada fecha, a los inversores que hubiesen aceptado la Oferta de Recompra y Suscripción y cumplan las condiciones del plan de fidelización, todo ello en los términos y condiciones previstos en la nota de valores aprobada e inscrita en los Registros Oficiales de la CNMV el 8 xx xxxxx de 2012.
El primer y el segundo Pago Diferido tuvieron lugar, respectivamente en junio y diciembre de 2012 y BFA satisfizo un total de 182.843.117,17 euros (92.121.054,78 y 90.722.062,39 euros, respectivamente) que fueron reinvertidos por los inversores en 89.139.505 acciones de Bankia (43.797.889 y 45.341.616 acciones, respectivamente, provenientes de la autocartera de la Sociedad).
El tercer y último Pago Diferido tendrá lugar dentro de los diez días hábiles siguientes al 14 xx xxxxx de 2013.
(D) Modificación de la composición del Consejo de Administración de Bankia
El pasado 0 xx xxxx xx 0000, X. Xxxxxxx xx Xxxx Xxxxxxxx, Presidente entonces de Bankia, comunicó mediante carta su intención de renunciar a su cargo y proponer al Consejo de Administración del Banco a X. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx como su sustituto en la Presidencia. El 0 xx xxxx xx 0000, Xxxxxx comunicó mediante hecho relevante el
nombramiento de X. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx como Presidente de la Sociedad y la aceptación de las dimisiones de X. Xxxxxxx de Rato Xxxxxxxx y de D. Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, hasta entonces Presidente ejecutivo y consejero ejecutivo, respectivamente.
El 25 xx xxxx de 2012, el Consejo de Administración acordó unánimemente nombrar, por cooptación, 8 nuevos consejeros de Bankia para ocupar algunas de las vacantes dejadas por la dimisión de 16 consejeros. El 8 xx xxxxx 2012, el Consejo de Administración de Bankia acordó por unanimidad nombrar dos nuevos consejeros, por cooptación y aceptar la dimisión de otro consejero del Banco. En el apartado 14.1 del presente Documento de Registro puede consultar la actual composición del Consejo de Administración de Bankia.
La Junta General de Bankia celebrada el 29 xx xxxxx de 2012, ratificó el nombramiento de todos los consejeros designados por cooptación.
X. Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxx presentó su dimisión como Consejero Delegado de Bankia el 4 de julio de 2012.
(E) Entrada del FROB en el capital social de BFA y solicitud de ayudas públicas
El 0 xx xxxx xx 0000 Xxxxxx presentó una solicitud al FROB de conversión en acciones de BFA de las PPC suscritas por el FROB por importe de 4.465 millones de euros. El 00 xx xxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx Rectora del FROB instó el inicio del procedimiento de conversión de las PPC en acciones de BFA.
Con fecha 25 xx xxxx de 2012, BFA comunicó al Banco de España y al Ministerio de Economía y Competitividad su intención de solicitar una aportación de capital del FROB por importe de 19.000 millones de euros. Banco Financiero y de Ahorros anunció que, una vez reciba esa aportación, llevará a cabo una ampliación de capital social en Bankia con derechos de suscripción preferente por un importe en el entorno de 12.000 millones de euros, que sería asegurada en su totalidad por BFA.
Mientras se desarrollaban las negociaciones para determinar la mejor manera de que el Estado español recibiese la ayuda europea solicitada para recapitalizar la banca española, y pudiese ser ejecutada la referida aportación de capital a BFA-Bankia, se solicitó a la Comisión Europea la autorización para la conversión de las PPCs referida anteriormente y para que el Estado español avale deuda de Bankia hasta un importe de 19.000 millones.
El 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx Europea autorizó temporalmente la conversión de las PPCs y que el Estado español pueda avalar deuda de Bankia hasta un importe de 19.000 millones.
El 27 xx xxxxx de 2012 se ejecutó la referida conversión y el FROB se convirtió en el accionista único de BFA y, por tanto, las Cajas dejaron de ser accionistas de BFA. La entrada del FROB se instrumentó mediante una “operación acordeón” con reducción de su capital a cero y aumento de capital no dinerario simultáneo por importe efectivo de 4.465 millones de euros mediante la conversión en acciones de las PPC. A fecha del presente Documento de Registro, el FROB es titular a través de BFA de una participación indirecta del 48,6% en el capital social de Bankia.
(F) Aprobación del RDL 24/2012 y la Ley 9/2012
El 31 xx xxxxxx se aprobó el RDL 24/2012, en el que se plasman parte de los compromisos asumidos por España en el MOU y se anticipan las principales directrices de la normativa que, en materia de gestión de crisis de entidades de crédito, se está gestando a nivel europeo.
Tal como se ha hecho referencia con anterioridad, el Grupo BFA-Bankia pertenece a las entidades “Grupo 1” y su Plan de Reestructuración fue aprobado por el Banco de España y la Comisión Europea, los días 27 y 28 de noviembre de 2012, respectivamente.
El RDL 24/2012 incluía, además, un nuevo régimen jurídico para el FROB, que modifica su composición (para evitar posibles situaciones de conflicto de interés). Además, se introducían
(i) reglas sobre la cooperación y coordinación entre el FROB y otras autoridades competentes, nacionales o internacionales, en términos similares a las ya existentes para instituciones como el Banco de España; (ii) las facultades –tanto mercantiles como administrativas– del FROB en los procesos de resolución; y (iii) la ejecutividad de las medidas de resolución (que no necesitarán el consentimiento de la junta o asamblea general, o de los accionistas, para su aplicación).
Posteriormente, el 14 de noviembre de 2012 fue aprobada la Ley 9/2012 que, como se ha mencionado anteriormente, sustituye al RDL 24/2012. Esta norma, al margen de incorporar las provisiones del RDL 24/2012 y algún cambio adicional, introduce nueva normativa en relación con el régimen sancionador y el régimen supervisor de la SAREB. En particular, establece determinadas infracciones y sus respectivas sanciones y otorga poderes de supervisión al Banco de España.
(G) Aumento de capital en BFA y préstamo subordinado
El 31 xx xxxxxx de 2012 se publicaron los estados financieros de BFA, Bankia y sus respectivos grupos consolidados correspondientes al primer semestre del ejercicio 2012, en los que se arrojaba un resultado atribuido neto negativo derivado de los saneamientos acometidos en línea con lo previsto en el plan de saneamiento y recapitalización del Grupo BFA-Bankia que fue presentado al Banco de España el 28 xx xxxxx de 2012 y modificado el 8 xx xxxxxx de 2012 (el “Plan de Saneamiento y Recapitalización”).
Como consecuencia de lo anterior, la Comisión Rectora del FROB acordó el 0 xx xxxxxxxxxx xx 0000 xxxxxxxx x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx en el Grupo BFA por importe de 4.500 millones de euros, con el objeto de restablecer los niveles de solvencia del Grupo.
Una vez obtenidas las correspondientes autorizaciones regulatorias y de la competencia, el 12 de septiembre de 2012 se instrumentó esa inyección de capital a través del aumento de capital de BFA por importe de 4.500 millones de euros suscrito íntegramente por el FROB mediante la aportación de Letras xxx Xxxxxx emitidas por el Tesoro español y admitidas a negociación en el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. Como contravalor de la aportación BFA emitió 4.500.000.000 nuevas acciones ordinarias nominativas, de un euro de valor nominal, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación.
Ese mismo día, y con el fin de continuar el proceso de fortalecimiento de capital regulatorio en Bankia, BFA y Bankia celebraron un contrato xx xxxxxxxx subordinado por importe de
4.500 millones de euros a través del que se materializa la aportación de fondos propios de
Banco Financiero y de Ahorros a Bankia (el “Contrato xx Xxxxxxxx Subordinado”). Este contrato se describe en el apartado 22 del Documento de Registro.
(H) Ejercicios de Xxxxxx Xxxxx
El resultado de los tests de stress llevado a cabo por Xxxxxx Xxxxx, publicado con fecha 00 xx xxxxxxxxxx xx 0000, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx para el Grupo BFA de 13.230 millones de euros en el escenario base y de 24.743 millones de euros en el adverso.
El pasado 23 xx xxxx de 2012, el Grupo BFA-Bankia comunicó al Banco de España y al FROB que proponía solicitar una aportación de capital de 19.000 millones de euros. Este importe se encuentra en el punto intermedio del rango delimitado por los escenarios base y adverso anteriormente indicados. No obstante, es importante tener en cuenta que en el ejercicio elaborado por Xxxxxx Xxxxx se han empleado metodologías diferentes. Estas diferencias afectan esencialmente a las hipótesis macroeconómicas que dan lugar a distintas pérdidas esperadas, a los requisitos de capital y al tratamiento de los créditos fiscales.
(I) Plan de Reestructuración
En el contexto de la recapitalización y reestructuración del Grupo BFA-Bankia, el Banco de España y la Comisión Europea autorizaron el 27 y 28 de noviembre de 2012, respectivamente, el Plan de Reestructuración.
El Plan de Reestructuración se aprobó dentro del expediente de ayudas de Estado (Caso SA.35490) que finalmente concedió ayudas públicas por importe de 13.459 millones de euros al Grupo BFA-Bankia adicionales a los 4.500 millones de euros ya adelantados en septiembre de 2012. Estas ayudas han sido autorizadas sobre la base de los compromisos asumidos en el Plan de Reestructuración, entre los que fundamentalmente se encuentran: (i) la reducción del balance de la Sociedad, mediante el traspaso a la SAREB de determinados activos con la finalidad de reducir el riesgo inmobiliario, la reducción de capacidad (sucursales y recursos humanos), y la venta o liquidación de determinadas filiales y participadas; y (ii) las medidas de gestión de híbridos.
El Plan de Reestructuración se describe en el apartado 12.2 del Documento de Registro.
(J) Aumento de capital en BFA y emisión de obligaciones convertibles contingentes en Bankia
Tal como se ha hecho referencia con anterioridad, BFA ha recibido ayudas públicas por valor de 17.959 millones de euros: (i) el anticipo de 4.500 millones de euros; y (ii) la inyección de capital por un importe de 13.459 millones de euros recogida en el Plan de Reestructuración.
Esta última inyección de capital se llevó a cabo el 28 de diciembre de 2012 mediante la ejecución de una reducción y un simultáneo aumento de capital no dinerario en BFA por importe de 00.000.000.000 euros. Este aumento fue íntegramente suscrito por el FROB con bonos emitidos por el MEDE y admitidos a negociación en la Bolsa de Luxemburgo (los “Bonos MEDE”). Como contraprestación, BFA emitió 00.000.000.000 nuevas acciones ordinarias nominativas, de un euro de valor nominal, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación.
Asimismo, el 28 de diciembre de 2012 se realizó una emisión de obligaciones convertibles contingentes por acciones de nueva emisión en Bankia por importe de 00.000.000.000 euros que fue íntegramente suscrita por BFA con parte de los Bonos MEDE.
(K) Aportación de activos a la SAREB
Tal como se ha hecho referencia en el apartado 5.1.5 (I) anterior, con fecha 31 de diciembre de 0000, Xxxxxx transmitió a la SAREB los siguientes activos:
créditos residentes a empresas de construcción y promoción inmobiliaria a partir de
250.000 euros;
activos inmuebles adjudicados en España por importe superior a 100.000 euros;
El valor bruto contable transferido a la SAREB, correspondió a activos por importe de 36.644,77 millones de euros, según saldos a 31 de diciembre de 2012, según siguiente desglose:
(datos en millones de euros) | Xxxxx xxxxx en libros | Ajuste al valor bruto | Precio de transferencia | |
Activos adjudicados Bankia | 6.729,3 | 3.667,2 | 54% | 3.062,1 |
Riesgos normales Bankia | 8.481,7 | 2.430,5 | 28,7% | 6.051,2 |
Riesgo no normales Bankia | 21.433,7 | 11.079,7 | 51,7% | 10.354,0 |
TOTAL (*) | 36.644,8 | 17.177,4 | 46,9% | 19.467,4 |
(*) Los datos están sujetos a que puedan producirse posibles ajustes, de conformidad con las previsiones del contrato de transmisión.
La formalización del traspaso a la SAREB de activos de Bankia y sus filiales fue por un valor neto contable de 19.467 millones de euros, de los que 17.887 millones de euros son activos cuya titularidad correspondía a Bankia y 1.580 millones de euros son activos correspondientes a sus filiales.
Como contrapartida por estos activos, Bankia recibió valores xx xxxxx fija emitidos por SAREB con aval del Estado por importe de 19.467 millones de euros.
ISIN | Vencimiento | Importe (miles €) | Tipo de interés |
ES0352506002 | 31/12/2013 | 5.840.100 | 2,37% |
ES0352506010 | 31/12/2014 | 8.760.300 | 2,74% |
ES0352506028 | 31/12/2015 | 4.866.800 | 3,14% |
Estos títulos contemplan una opción de renovación anual a favor del emisor, si bien el valor estimado de la misma no supone diferencias significativas entre el valor razonable de los títulos y su valor nominal.
A continuación se muestra un cuadro con el desglose por segmentación, de los activos del Grupo Bankia traspasados en cartera de crédito:
% Reparto precios traspaso | % Importe VBC | |
Promoción inmobiliaria | 98,38% | 96,96% |
% Reparto precios traspaso | % Importe VBC | |
Construcción | 0,33% | 0,58% |
PYMES y Autónomos | 1,28% | 2,44% |
Particulares | 0,01% | 0,02% |
TOTAL | 100% | 100% |
La transmisión de estos activos inmobiliarios a la SAREB supone un impacto positivo para el Grupo en términos de (i) activos ponderados por riesgo (por la reducción de activos totales en balance y la sustitución de estos por emisiones garantizadas); (ii) liquidez (se sustituyen los flujos de caja previstos derivados de los vencimientos y ventas de dichos activos por unos instrumentos con capacidad de ser descontados o incluidos en la póliza del BCE); y (iii) rentabilidad (se mejora la previsión de resultados del Grupo y su capacidad de generación de capital a los accionistas).
Bankia en virtud de un contrato firmado en fecha 21 de diciembre de 2012, sustituido por otro posterior de fecha 26 de febrero de 2013, se ha comprometido a prestar a la SAREB los servicios necesarios para la administración y gestión de los activos transmitidos, así como a ofrecer su red y capacidad de distribución para la venta hasta el 31 de diciembre de 2013, sin perjuicio de su posible prórroga de forma automática por un año a instancia de la SAREB y, a partir de ese momento, de mutuo acuerdo por las partes, por periodos sucesivos de un año, de conformidad con lo previsto en el contrato. La financiación está prevista para compradores de viviendas terminada de promotores, cuya promoción cuente con financiación de la SAREB (subrogaciones) o para activos propiedad de la SAREB (activos adjudicados).
(L) Reducción de capital social, agrupación de acciones y aumento de capital con derechos de suscripción preferente en Bankia
Con fecha 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx Rectora del FROB acordó realizar dos reducciones de capital, una agrupación de acciones y un aumento de capital con derechos de suscripción preferente.
En primer lugar, se acordó una reducción de capital social en Bankia mediante la reducción del valor nominal de las acciones existentes desde los dos euros hasta la cifra de un céntimo de euro, incrementando con ello las reservas de la Sociedad destinadas a absorber pérdidas. El capital social se redujo desde la cifra de 3.987.926.708,18 euros hasta la cifra de 19.939.633,54 euros. Esta operación tiene por finalidad dotar una reserva voluntaria de carácter indisponible destinada a absorber pérdidas, de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos exigidos para la reducción del capital social conforme a lo previsto en el artículo 335.c) de la Ley de Sociedades de Capital. Sucesivamente a esta reducción de capital se acordó reducir nuevamente el capital social en un importe de 0,54 euros (esto es, desde su cifra de 19.939.633,54 euros hasta la cifra de 19.939.633 euros), mediante la amortización de 54 acciones titularidad de BFA.
En segundo lugar, y con la finalidad de favorecer una mejor formación del precio de cotización, también se acordó la agrupación de las 1.993.963.300 acciones de Bankia con un valor nominal de un céntimo de euro, pertenecientes a una única clase y serie, para su canje por acciones nuevas de Bankia en la proporción de 100 acciones antiguas por una nueva, con
la elevación del valor nominal de las acciones del céntimo de euro hasta 19.939.633 acciones nuevas de un euro de valor nominal unitario.
Por otro lado, la Comisión acordó aumentar el capital social de Bankia con derechos de suscripción preferente por un importe efectivo de 10.700 millones de euros mediante la emisión de 7.910.324.072 nuevas acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, más una prima de emisión de 0,35266266 euros por acción, de lo que resultó un tipo de emisión de 1,35266266 euros.
Se hace constar que BFA ejercitará los derechos de suscripción preferente que le corresponden y suscribirá las correspondientes acciones mediante la aplicación del efectivo que reciba de la amortización de las obligaciones convertibles contingentes de las que es titular. Por otro lado, en el caso de que concluido el periodo de suscripción preferente quedasen acciones nuevas sin suscribir, BFA se ha comprometido a suscribirlas.
(M) Recompra obligatoria de instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada
La Comisión Rectora del FROB acordó asimismo el 16 xx xxxxx de 2013, la recompra obligatoria de los instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada de los que el Grupo BFA-Bankia es titular, con aplicación automática del efectivo recibido a la suscripción de acciones de Bankia, salvo por lo que respecta a los titulares de deuda subordinada con vencimiento, quienes podrán elegir, según el caso, entre la suscripción de acciones, la contratación de un depósito o la modificación de sus instrumentos de deuda. Para atender la suscripción de acciones de Bankia por parte de los titulares de los instrumentos híbridos y de deuda subordinada, la Comisión Rectora del FROB ha acordado un aumento de capital por importe de hasta 5.209.948.376 euros, con previsión de suscripción incompleta y exclusión del derecho de suscripción preferente.
Esta operación se ha llevado a cabo de acuerdo a los principios de reparto de los costes de reestructuración establecidos en la Ley 9/2012, asegurando, por tanto, que los titulares de participaciones preferentes y acreedores subordinados soporten las pérdidas de la reestructuración después de los accionistas y de acuerdo con el orden de prelación establecido en la Ley Concursal.
5.2 Inversiones
5.2.1 Descripción, (incluida la cantidad) de las principales inversiones del emisor en cada ejercicio para el periodo cubierto por la información financiera histórica y hasta la fecha del documento de registro
Se desglosan, a continuación, las transacciones más relevantes relativas a adquisiciones, aumentos y disminuciones de participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos o inversiones en entidades asociadas, realizadas por el Grupo durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(i) Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A.: el 13 xx xxxx de 2011 se suscribió el contrato de compraventa para la adquisición por parte Caja Madrid Cibeles, S.A., entidad dependiente de Bankia, de la participación del 48,97% en el capital social de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. a Mapfre,
S.A. quien, a su vez, adquirió la participación del 12,5% en el capital social de Mapfre Internacional, S.A. en poder de Caja Madrid Cibeles, S.A. En esta operación,
enmarcada en la decisión estratégica de ambas entidades de concentrar sus respectivos negocios, Mapfre, S.A. abonó en efectivo, conforme al calendario de plazos pactado, la cantidad de 188,6 millones de euros a Caja Madrid Cibeles, S.A. correspondiente a la diferencia de precio entre las compraventas descritas.
Al 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, Xxxxxx, xx xxxxxx indirecta a través de Caja Madrid Cibeles, S.A., mantiene la totalidad de la participación en el capital social de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A., habiendo pasado esta última a clasificarse como entidad dependiente del Grupo y habiendo modificado su razón social por la de Bankia Banca Privada, S.A.U.
Con posterioridad a esta operación, se han llevado a cabo diversas operaciones encaminadas a reestructurar la actividad de Bankia Banca Privada, S.A.U., todas ellas llevadas a cabo en el ejercicio 2011, entre las que se encuentran las siguientes:
- Segregación de la actividad de Banca Privada del Grupo que venía realizando en el ejercicio 2010 Altae Banco a Bankia Banca Privada, S.A.U.
- Adquisición por parte de Bankia de las participaciones en el capital social de Finanmadrid, S.A., E.F.C., Madrid Leasing Corporación, S.A., E.F.C. y Bancofar,
S.A. que mantenía Bankia Banca Privada, S.A.U. por un precio conjunto de 292 miles de euros, sin que en esta operación haya generado resultados para estas entidades, ni cambios en la estructura de financiación de estas entidades que pasarán a partir del ejercicio 2011 a ser concedida directamente por Bankia.
- Aprobación de la fusión entre Bankia Banca Privada, S.A.U., Arcalia Patrimonios, S.V., S.A.
(ii) Corporación Financiera Caja de Madrid, S.A.: en el marco de la reorganización llevada a cabo con carácter previo a la salida a bolsa, el Banco adquirió a BFA, con fecha 1 xx xxxxx de 2011 y entre otras participaciones de menor cuantía, la participación del 48,64% que el último mantenía sobre el capital social de Corporación Financiera Caja de Madrid, S.A., por un importe neto de 231 millones de euros. Como consecuencia de esta adquisición el Banco ha pasado a tener la totalidad de la participación en el capital social de dicha sociedad.
(iii) En el marco de la reorganización llevada a cabo con carácter previo a la salida a Bolsa: Caja Madrid Cibeles, S.A., entidad del Grupo Bankia, procedió a la venta a BFA, con fecha 1 xx xxxxx de 2011, de las participaciones mantenidas en el capital social de Mapfre, S.A. equivalente al 14,96% de su capital y del 10,36% del capital social de Mapfre América, S.A., por un precio total agregado de 1.378 millones de euros. Asimismo, y en el mismo contexto al que se ha hecho referencia en el apartado anterior y también en la misma fecha, Bankia vendió la participación del 19,99% en el capital social de Indra Sistemas, S.A. a BFA por un precio de 394 millones de euros.
Durante el ejercicio 2012 se han producido cambios en la composición del Grupo y de su perímetro de consolidación.
Las variaciones más significativas en las carteras de instrumentos de capital han sido las siguientes:
Denominación de le entidad | Categoría | Fecha efectiva de la operación | % de derechos enajenados o dados de baja | Beneficio/(Pérdida) generado (miles de euros) |
Gecesa, Gestión de Centros Culturales, S.A. | Dependiente | 26/06/2012 | 100,00 | (288) |
Pluritel Comunicaciones, S.A. | Dependiente | 07/03/2012 | 100,00 | 85 |
Tasaciones Madrid, S.A. | Dependiente | 24/01/2012 | 100,00 | 0.000 |
Xxxxxxxxxxx Xxxxxx | Dependiente | 02/10/2012 | 100,00 | 3.462 |
Promociones El Pedrazo, S.A.U. | Dependiente | 18/02/2012 | 100,00 | 6.516 |
Promociones Xxxxxx Maspalomas, S.A.U. | Dependiente | 18/02/2012 | 100,00 | 2.574 |
Vistabella Habitat, S.L. | Asociada | 23/11/2012 | 50,00 | 3.765 |
Por último, el 18 de diciembre de 2012 el Banco llegó a un acuerdo de compra del 50% del capital social de Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros (Aseval) con Aviva Europe, S.E. por un importe de 608.172.000 euros. Este acuerdo pone fin a la controversia que mantenían ambas sociedades ante la Corte de Arbitraje de la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Madrid. Esta compra fue ejecutada por las partes el día 23 xx xxxxx de 2013. A la fecha del presente Documento de Registro no se ha calculado el posible fondo de comercio de la operación.
5.2.2 Descripción de las inversiones principales del emisor actualmente en curso, incluida la distribución de estas inversiones geográficamente (nacionales y en el extranjero) y el método de financiación (interno o externo)
Actualmente el Banco no tiene ninguna inversión en curso.
Tal y como se hace referencia en el apartado de 12 del presente Documento de Registro, la Sociedad dentro de su Plan de Reestructuración procederá a vender parte de sus empresas participadas. Asimismo, tal y como se hace referencia en el apartado 5.1.5(K) del Documento de Registro, la Sociedad ha transmitido a la SAREB activos por un importe bruto de 46.394 millones de euros, que en términos netos ascendieron a 22.318 millones de euros.
Con fecha 22 marzo de 0000 Xxxxxx ha llegado un acuerdo con Apollo European Principal Finance Fund II, fondo filial de Apollo Global Management, LLC, para vender Finanmadrid, E.F.C., S.A.U. por un importe de 1,6 millones de euros. Se estima que la operación tenga un impacto positivo en recursos propios core del Grupo Bankia por importe de 10 millones de euros, debido a la liberación de requerimientos de capital asociados a la salida de Finanmadrid del Grupo, unido al resultado que finalmente generará la operación cuando se perfeccione. Esta venta se enmarcará dentro del proceso de desinversión de activos no estratégicos que ha de llevar a cabo el Grupo BFA-Bankia en cumplimiento de los compromisos acordados en el Plan de Reestructuración. El cierre de esta transacción está condicionado a la no oposición de las autoridades de competencia y al cumplimiento de las condiciones regulatorias que resultan de aplicación.
Bankia ha vendido la totalidad de su participación en Sacyr-Vallehermoso por un importe de 14 millones de euros, con una plusvalía de 2,3 millones de euros. Asimismo, ha vendido su
participación en la Sociedad de Inversiones y Participaciones Comsa Emte, S.L. que no ha generado ningún resultado.
5.2.3 Información sobre las principales inversiones futuras del emisor sobre las cuales sus órganos de gestión hayan adoptado ya compromisos firmes
Actualmente el Banco no tiene ninguna inversión futura sobre la que sus órganos de gestión hayan adoptado ya compromisos firmes.
6. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
6.1 Actividades principales
6.1.1 Descripción de, y factores clave relativos a, la naturaleza de las operaciones del emisor y de sus principales actividades, declarando las principales categorías de productos vendidos y/o servicios prestados en cada ejercicio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica
El objeto social de Bankia incluye la realización de toda clase de actividades, operaciones, actos, contratos y servicios propios del negocio de banca en general o que con él se relacionen directa o indirectamente y que le estén permitidas por la legislación vigente, incluida la prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares y la realización de actividades de agencia de seguros.
Las principales categorías de productos y servicios ofrecidos en la actualidad por Bankia, así como los principales productos que conforman cada una de ellas, son las que se relacionan a continuación, si bien ha de tenerse en cuenta el contenido del Plan de Reestructuración que se describe en el apartado 12.2 siguiente.
En relación a los ingresos del Grupo BFA-Bankia por segmentos de negocio, estos se presentan detallados de la siguiente forma:
Segmentos (datos en miles de euros) | Total ingresos ordinarios (1) | |
2012 | 2011(2) | |
Banca de Particulares | 4.514.554 | 4.923.002 |
Banca de Empresas | 1.579.999 | 1.718.535 |
Centro Corporativo | 3.323.870 | 2.940.377 |
Ajustes y eliminaciones entre segmentos | - | - |
Total | 9.418.423 | 9.581.914 |
(1) A efectos de lo dispuesto en los cuadros anteriores, se entiende por “Ingresos ordinarios” los saldos incluidos en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados”, “Rendimientos de instrumentos de capital”, “Comisiones percibidas”, “Resultados de operaciones financieras (neto)” y “Otros productos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales finalizados el 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 x 0000 xxxxxxx, xxx xxxxxx pueden entenderse como asimilables a la cifra de negocios del Grupo correspondiente a sus actividades ordinarias.
(2) En los datos correspondientes al ejercicio 2011 se han realizado ajustes entre segmentos poco significativos, con el fin de hacerlos homogéneos con los criterios aplicados en los datos correspondientes al ejercicio 2012.
En cuanto al margen por segmento de negocio, a continuación se presenta la información segmentada relativa al “Resultado antes de impuestos” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Margen por Segmentos (datos en miles de euros) | 2012 | 2011(2) |
Banca de Particulares | 1.585.060 | 1.222.457 |
Banca de Empresas | 749.973 | 719.395 |
Centro Corporativo y otros ajustes | (618.118) | (283.027) |
Margen de explotación ajustado (0) | 0.000.000 | 1.658.825 |
(+/-) Pérdidas por deterioro de activos y dotaciones a provisiones | (21.545.558) | (4.391.408) |
(+/-) Otros resultados | (2.360.582) | (1.574.235) |
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | (22.189.225) | (4.306.818) |
1) Corresponde al resultado de la actividad de explotación de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, excluyendo las perdidas por deterioro y las dotaciones a provisiones de la cuenta de pérdidas y ganancias.
2) En los datos correspondientes al ejercicio 2011 se han realizado ajustes entre segmentos poco significativos, con el fin de hacerlos homogéneos con los criterios aplicados en los datos correspondientes al ejercicio 2012.
(A) Banca de Particulares
El negocio de Banca de Particulares comprende la actividad de banca minorista con personas físicas y jurídicas (con una facturación anual inferior a los 6 millones de euros), cuya distribución se realiza a través de una amplia red multicanal en España, con un modelo de negocio orientado hacia la satisfacción del cliente y rentabilidad de la gestión.
Banca de Particulares representa un negocio estratégico para Bankia, siendo una de las principales instituciones financieras en este área de negocio, con una cuota de crédito bruto a hogares del 10,86% (Fuente Banco de España, diciembre 2012) y una cuota del 10,40% de los depósitos de hogares (Fuente Banco de España, diciembre 2012).
(A.1) Clientes
Banca de Particulares cuenta con una base de más de 7 millones de clientes, con cuotas de penetración del 15,6% en particulares y del 17,4% en Pymes y microempresas, y una cuota xx xxxxxxx del 12,2% del total de nóminas en España (Fuente FRS-Inmark 2012), y se sitúa en las primeras posiciones xxx xxxxxxx en productos bancarios tradicionales como nóminas, hipotecas, depósitos a plazo y tarjetas de créditos.
Las principales magnitudes del balance de Banca de Particulares son las siguientes:
(datos en millones de euros) | 2012 |
Inversión crediticia | 106.021 |
Depósitos | 83.320 |
La estructura de segmentación que tiene la base de clientes es la siguiente:
Clientes | % |
Banca Privada | 0,1% |
Banca Personal | 8,5% |
Gestión Preferente | 6,7% |
Pymes y microempresas | 4,2% |
Resto de Clientes | 80,5% |
Total | 100,00% |
(A.2) Red de distribución
La red de distribución se compone de una red de oficinas con alta capilaridad y bien distribuida, una red agencial complementaria (en la que destaca la red de Mapfre) que se constituye como una ventaja competitiva adicional, y una red de distribución multicanal a menor coste (con canales como dispositivos de autoservicio, Internet, Banca Móvil y Banca Telefónica).
Banca de Particulares configura su red de oficinas desde un punto de vista organizativo en la Dirección de Red Minorista, con quince Direcciones Territoriales: Madrid Norte, Madrid Sur, Madrid Este, Madrid Oeste, Castilla La Mancha y Extremadura, Castellón y Valencia Norte, Valencia Sur y Baleares, Alicante y Murcia, Cataluña Norte, Barcelona y Cataluña Xxx, Xxxxx 0, Xxxxx 0, Xxxxx, Xxxxxxxxx, x Xxxxxxxx. Adicionalmente, existe una Dirección de Negocio de Red Agencial que gestiona las redes de agentes comerciales.
Oficinas
A 31 de diciembre 2012 la red de oficinas de Red Minorista estaba formada por 2.951 oficinas a nivel consolidado en España, el 7,57% de la red bancaria española.
La cobertura de municipios de más de 50.000 habitantes es del 99,31% (prácticamente el total de los mismos).
El siguiente mapa recoge la distribución de la red de oficinas con el número de oficinas por Comunidad Autónoma a 31 de diciembre de 2012.
Red de Agentes
La Red Agencial forma parte de los canales de distribución minorista del Banco y centra su actividad en la captación de nuevos clientes, tanto particulares como empresas, así como en la comercialización de los productos y servicios del catálogo del Banco, que resultan apropiados para estos canales.
Permite contar con una fuerza de ventas profesional complementaria a la red de oficinas, orientada a la captación de negocio adicional con una estructura de costes en su gran mayoría variables, que contribuye a la mejora de la eficiencia.
Resulta especialmente útil su presencia en aquellos territorios con baja implantación de oficinas propias.
Esta Red Agencial está formada por 5.000 agentes y 710 oficinas de Mapfre que distribuyen productos de Bankia y captan nuevos clientes. Gestionan 275.000 clientes y 8.600 millones de euros de negocio.
La red de Mapfre se trata de una red comercial estructurada y con experiencia en productos de bancaseguros.
Otros canales complementarios
Bankia cuenta además, dentro de su red de distribución, con otros canales complementarios.
La red de dispositivos de autoservicio está compuesta por más de 6.800 puestos de autoservicio a nivel nacional en continua mejora, disponibles las 24 horas para retirada de efectivo, consulta movimientos, transferencias, pago recibos, compra entradas, recarga móvil, entre otras operaciones.
Adicionalmente, Bankia dispone de un conjunto completo xx xxxxxxx tecnológicos (Oficina Internet, Oficina Móvil y Oficina Telefónica) que facilitan a los clientes la realización de operaciones transaccionales, la contratación y gestión de productos y la operativa de broker online. A 31 de diciembre de 0000, Xxxxxx contaba con más de 3,5 millones de usuarios habituales de los servicios bancarios a través de estos canales.
La Banca por Internet realiza 1.178 millones de transacciones, y cuenta con la certificación de calidad internacional ISO 27001 que acredita elevados estándares de calidad en la gestión de la seguridad de la información
La Banca Telefónica es un servicio muy bien valorado por los clientes con niveles de satisfacción de 9/10 puntos, y cuenta con el certificado de calidad de Aenor.
La denominada Banca Móvil tiene más de 500.000 usuarios activos, que realizan 152 millones de operaciones en el año.
(A.3) Modelo de negocio:
La actividad de Banca de Particulares se centra en el cliente. El objetivo es lograr su vinculación y retención, aportando a los clientes más valor en los servicios y en el asesoramiento, y más calidad en la atención. Para conseguirlo, se apoya en la segmentación de los clientes, en la carterización y vinculación de los mismos y en una amplia red de distribución.
(i) Segmentación
Banca de Particulares se centra en la actividad minorista, bajo un modelo de banca universal. Su objetivo es lograr la vinculación y retención de clientes, aportando a los clientes valor en los productos y servicios, en el asesoramiento y calidad en la atención. Segmenta a sus clientes atendiendo fundamentalmente a la necesidad de una atención especializada en función de sus necesidades (Banca Personal, Gestión Preferente, Pymes y Microempresas y resto de Particulares).
La estrategia se centra en la oferta de productos y promociones de eventos de alto interés en cada uno de los segmentos, lo que permite potenciar:
La captación y activación de clientes.
El incremento del número de líneas de productos.
La fidelidad de nuestros clientes.
La adecuación de la imagen de Bankia a un escenario más evolucionado y actual.
Banca de Particulares segmenta a sus clientes atendiendo a la necesidad de una atención especializada, y en función de las necesidades de cada tipo de cliente (segmentos de Banca Personal, Gestión Preferente, Pymes y Microempresas, y resto de Particulares).
Banca Personal: servicio dirigido a clientes con un elevado nivel de patrimonio financiero (superior a 75.000 euros) o ingresos elevados (ingresos anuales superiores a
45.000 euros netos) prestando asesoramiento financiero especializado a través de toda la red de oficinas de Banca de Particulares. Estos clientes representan aproximadamente el 10% de los clientes de Banca de Particulares. La atención
personalizada se realiza en todas las oficinas universales, y a través de 2.100 gestores especializados y altamente cualificados (Gestores Personales), que se dedican de forma exclusiva a atender y asesorar a los clientes de este segmento diferenciando, a su vez, los distintos perfiles de clientes. En aquellas oficinas donde no existe esta figura comercial, el propio Director de la oficina atiende a estos clientes.
Gestión Preferente: servicio dirigido a clientes con un nivel de patrimonio financiero superior a 30.000 euros e inferior a 75.000 euros, o ingresos intermedios (entre 30.000 y 45.000 euros de ingresos anuales netos), distribuidos en distintas carteras, y a los que se les presta igualmente una atención personalizada y especializada. Estos clientes representan aproximadamente el 8% de los clientes de Banca de Particulares.
Pymes y Microempresas: desde Banca de Particulares se presta servicio a las pequeñas y medianas empresas (entendiendo por tales a aquellas personas jurídicas con una facturación inferior a los 6 millones de euros anuales). En las oficinas con mayor número de estos clientes existen comerciales especializados que ofrecen asesoramiento y productos específicos a estos colectivos, así como a los autónomos en su faceta empresarial. Los productos más destacados destinados a la actividad empresarial son aquellos que facilitan la gestión de tesorería, los seguros empresariales y las líneas ICO. Todos estos clientes representan aproximadamente el 5% de los clientes de Banca de Particulares.
Resto de Particulares: Banca de Particulares ofrece una gama completa de productos y servicios que incluyen, entre otros, depósitos de ahorro a la vista y a plazo, préstamos hipotecarios, crédito al consumo, financiación a corto y largo plazo, avales y tarjetas de débito y crédito. El resto de clientes particulares representan el 77% de los clientes de Banca de Particulares. También se distribuyen otros productos y servicios bancarios, destacando aquellos que favorecen la relación continuada con los clientes como la domiciliación de ingresos y el pago de recibos, productos de terceros como fondos de inversión y de pensiones, y seguros de riesgo y de ahorro.
Dentro de la atención a “clientes Particulares” también existe una “atención especializada por segmento” atendiendo a unas características comunes, fundamentalmente socioeconómicas y de visión de marketing.
Por tanto con el fin de establecer ofertas específicas según los perfiles socioeconómicos más representativos de la sociedad, encontramos y homogeneizamos una serie de segmentos de clientes. El objetivo es conseguir que cada segmento perciba el interés de Bankia por ofrecerle los productos más adecuados a sus necesidades diarias: Joven, Infantil, Sénior, etc.
Destaca principalmente la atención al segmento joven con productos, servicios y portal propio Bankia Joven (xxxx://xxxxx.xxxxxx.xx).
(ii) Vinculación de clientes
La anterior segmentación permite a Bankia la asignación de clientes concretos a gestores especializados, que son los responsables globales de su relación con el Banco. En esta estructura, tanto los clientes que requieren especialización en el tratamiento o en el asesoramiento como aquellos clientes de valor que requieren una atención personalizada son
asignados a gestores especializados, ya sea a uno de los Gestores de Banca Personal o a uno de los Gestores de Pymes y Microempresas, y obteniendo mayores grados de satisfacción del cliente y generando nuevas fuentes de negocio.
Por lo que respecta a los clientes no carterizados, y con el objetivo de aumentar su rentabilidad, retención y fidelidad, se ha diseñado un modelo de negocio basado en la vinculación, que persigue una mayor penetración de aquellos productos considerados más prioritarios. Bajo este esquema, se distribuyen los clientes en tres grupos distintos de nivel de vinculación (alto, medio o bajo).
(A.4) Factores clave y estrategias de futuro
El negocio de Banca de Particulares afronta el reto de acometer el Plan Estratégico para el periodo 2012-2015, que se ve influido por limitaciones impuestas por las autoridades como consecuencia de las ayudas públicas y en el contexto del Plan de Reestructuración.
Es necesario reducir la capacidad del banco, tanto en términos de red comercial como de plantilla, para garantizar la viabilidad. El número de sucursales se reducirá alrededor de un 40%, con el objetivo de finalizar con una red en el entorno de 1.900-2.000 oficinas bancarias.
Por lo tanto, se mantiene como prioridad la mejora de la eficiencia de la red a través de la racionalización de aquellas oficinas menos rentables, así como de las que están situadas en zonas en las que existe solapamiento de oficinas.
Para afrontar el contexto de bajos niveles de crecimiento, altas tasas de desempleo y débil demanda de crédito solvente, Banca de Particulares mantiene las siguientes líneas estratégicas: la mejora de la liquidez; prioridad por la captación de recursos; mejora de los márgenes y de la rentabilidad; mejora de la venta cruzada; la protección del cliente, especialmente el de mayor valor; y la gestión de la morosidad.
(B) Banca de Empresas
El área de Banca de Empresas realiza la actividad bancaria dirigida a personas jurídicas con una facturación anual superior a 6 millones de euros. El resto de clientes, personas jurídicas o autónomos con facturación inferior a la cifra anteriormente mencionada, son incluidos en el área de Banca de Particulares, a estos efectos.
Principales magnitudes financieras:
A 31 de diciembre de 0000, Xxxxxx cuenta con una inversión crediticia a empresas de 32.378 millones de euros, y unos depósitos por importe de 9.133 millones de euros. De la siguiente tabla se ha eliminado la línea de promotores, dado que los datos son tras el traspaso de activos a la SAREB.
Las principales magnitudes del balance son las siguientes:
(datos en millones de euros) | 2012 | % |
Inversión crediticia | 32.378 | 22,2% (a) |
Empresas | 28.278 | |
Sector Público | 4.099 | |
Depósitos | 9.133 | 9,5% (b) |
a) Porcentaje sobre cartera crediticia Bankia (145.784 millones de euros)
b) Porcentaje sobre depósitos estrictos de clientes (95.334 millones de euros).
4Q12
3Q12
2Q12
1Q12
4Q11
3Q11
5,0%
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
El gráfico siguiente recoge los diferenciales sobre Euribor de la producción de préstamos y créditos realizada durante los últimos trimestres (Fuente Bankia):
4,40%
3,88%
3,17%
3,27%
3,52%
2,95%
Debido a riesgos derivados de una posible heterogeneidad de los datos, se incluyen los diferenciales de operaciones formalizadas en plataforma Bankia. Los diferenciales corresponden a operaciones nuevas y renovadas en los trimestres indicados (préstamos y créditos), e incluyen la periodificación de comisiones de apertura y estudio. Excluye operaciones de plazo no superior a tres meses.
(B.2) Clientes
Bankia se sitúa como uno de los actores más relevantes en Banca de Empresas con una base de más de 20.000 clientes activos empresas, y una cuota de penetración en clientes del 33,4%, medida en términos de número de clientes con los que se trabaja sobre el total xxx xxxxxxx (Fuente: Sistema Análisis de Balances Ibéricos enero 2013 y elaboración interna).
Por razón de su origen, el Banco cuenta con el mayor número de clientes en el segmento de empresa mediana y grande en dos de los cuatro principales mercados de empresas, Madrid y la Comunidad Valenciana, y su cuota de penetración de clientes supera el 40% en ambos mercados (Fuente: Sistema Análisis de Balances Ibéricos). Los siguientes gráficos muestran la cuota de penetración de la Banca de Empresas de Bankia por regiones excluidos los préstamos a promotores y a administraciones públicas (Fuente INE, Sistema Análisis de Balances Ibéricos y Bankia):
Cuotas de penetración Bankia
% sobre total relaciones con clientes objetivo
Aportación al PIB 2012 de cada CC.AA.
La Rioja
X. Xxxxxxxxxx
Canarias C.‐La Mancha
Madrid Castilla y Xxxx
Xxxxxxxx Extremadura
Baleares Murcia Cantabria
Galicia Cataluña Andalucía País Xxxxx
Xxxxxx Xxxxxxx
59,4%
56,4%
50,0%
45,6%
41,1%
35,8%
31,2%
30,9%
29,9%
28,6%
27,5%
26,7%
24,9%
24,2%
20,8%
20,4%
17,9%
0,8%
9,5%
3,9%
3,4%
17,9%
5,2%
2,1%
1,6%
2,5%
2,6%
1,2%
5,4%
18,9%
13,4%
6,2%
3,2%
1,7%
La Banca de Empresas de Bankia tiene una base de clientes diversificados entre los diferentes sectores productivos económicos, donde los servicios, la construcción y los suministros (utilities) configuran la mayoría de la cartera (56%), seguidos de la industria y el comercio.
En la siguiente tabla, se recoge la distribución de las carteras de préstamos de Banca de Empresas al sector privado por sector de actividad, excluyendo los créditos al sector promotor que aún permanecen en el balance y a las administraciones públicas (Fuente: Bankia – Gestión Global del Riesgo).
Distribución del crédito a empresas por sectores a diciembre de 2012
Más de 300 MM.
De 50 a 300 MM
Menos de 50 mm.
17.464
La siguiente tabla muestra la distribución de la cartera de créditos dispuesta y del número de clientes a 31 de diciembre de 2012, en función de la facturación anual de los mismos (datos en millones de euros):
Nº de clientes activos | Crédito dispuesto | |
Empresas de facturación inferior a 50 millones de euros | 18.565 | 6.810 |
Empresas con facturación entre 50 y 300 millones de euros | 1.304 | 4.004 |
Empresas con facturación superior a 300 millones de euros | 298 | 17.464 |
6.810
4.004
(B.3.) Estructura y modelo de negocio:
El modelo de negocio de Banca de Empresas es un modelo de distribución probado y orientado al cliente con recursos dedicados en exclusiva a la atención de empresas, cuyos puntos más destacados son los siguientes:
(i) Atención especializada.
El modelo de distribución está diseñado para atender las necesidades específicas de cada segmento y favorecer el máximo conocimiento del cliente. Con este fin, Bankia cuenta con recursos especializados y con dedicación exclusiva al negocio de las empresas. El equipo funciona con criterios de carterización y opera desde inicios de 2011 bajo una sola marca, Bankia.
El modelo de negocio de Bankia distingue entre los siguientes segmentos y canales de distribución:
a) Centros de Empresas
La Red de Centros de Empresas tiene como objetivo desarrollar el negocio bancario con los clientes de más de seis millones de euros de facturación anual (excluidos los del segmento corporativo). Está establecida en las plazas con suficiente masa crítica de clientes, y cuenta con gestores especializados desplazados (ubicados en oficinas de Red Minorista), para la atención de mercados sin la masa crítica necesaria, que son tutelados por el centro de empresas más próximo.
Para el desarrollo de su función de atención comercial y captación de negocio, la Red de Centros de Empresas se ha configurado bajo criterios de especialización estricta: gestores que atienden de forma especializada a las empresas (bajo un esquema de carterización, esto es, asignación de un conjunto de clientes a cada gestor), con herramientas de gestión específicas, y equipos de apoyo dedicados en exclusiva, en los ámbitos legal, fiscal, de admisión y gestión del riesgo, y de marketing y productos especializados, entre otros.
El banco cuenta al cierre de 2012 con 75 centros de empresas en España (64 a 31 xx xxxxx de 2013) distribuidos geográficamente a lo largo de todo el territorio, con presencia en la mayoría de provincias y concentración en las regiones de mayor actividad. Estos centros son coordinados a través de cinco Direcciones Territoriales, y su proceso de redimensionamiento, necesario por el solapamiento existente entre las redes de las entidades que configuraron Bankia, finalizará en el primer semestre de 2012, dando lugar a una red de 63 centros.
b) Centros de Banca Corporativa
El segmento de clientes corporativos lo constituye el conjunto de grandes cuentas del Banco. Los denominadores comunes de estas grandes cuentas son el tamaño de las compañías, el marcado componente internacional de sus actividades y una mayor complejidad y sofisticación en su demanda de servicios financieros.
La cobertura comercial de estos grupos se realiza a través de dos centros, ubicados en Madrid y Barcelona, en los que trabajan equipos de gestores de cuenta especializados por sectores de actividad, en coordinación con los equipos de producto xx Xxxxxxx de Capitales.
En la actualidad, y como consecuencia de los compromisos adquiridos en el Plan de Recapitalización, el Banco está procediendo al cierre de su infraestructura comercial en el
exterior, estando previsto el cierre de las oficinas situadas en Miami y Lisboa antes del fin de 2013. Además, quedan por el momento operativas la sucursal en Dublín y las oficinas de representación de Shanghai y La Habana.
Distribución provincial de la red prevista para el primer semestre de 2013, una vez se complete la restructuración prevista para los centros de empresas
c) Internet
El modelo de atención especializado se combina con un potente servicio de Banca por Internet que permite a los clientes realizar directamente más de 400 operaciones diferentes, con especial atención a la actividad transaccional y operativa de la empresa, e incluye también la posibilidad de contratar directamente productos de pasivo. El porcentaje de clientes que utilizan este servicio se sitúa en niveles cercanos al 90%.
(ii) Enfoque a la rentabilidad ajustada por riesgo
Banca de Empresas se caracteriza por una cultura de orientación a los resultados que se concreta en la asignación de objetivos específicos a cada gestor y equipo comercial basados en la aportación de negocio, los resultados y la gestión cercana de los riesgos.
La política comercial se instrumenta en torno a la gestión activa del retorno total del cliente, combinando una disciplina de precios que establece precios mínimos en función del coste de los recursos y del riesgo del cliente (valorado mediante modelos internos aprobados por el Banco de España) y la búsqueda activa de oportunidades de venta cruzada.
(iii) Gestión del riesgo
Un vector principal en el modelo de negocio de Banca de Empresas es la gestión del riesgo. Con el fin de controlar y gestionar el riesgo, en Banca de Empresas existen distintos equipos, con dependencia jerárquica y funcional de la Dirección de Riesgos, cuyo objetivo es analizar los riesgos, admitirlos en su caso y realizar la labor de seguimiento que requieren.
Existen equipos de análisis y admisión de riesgos especializados en empresas: una parte de ellos está centralizada, como es el caso de los que dan soporte a las operaciones de las grandes corporaciones e instituciones; y el resto está descentralizado en las Direcciones Territoriales.
(C) Centro Corporativo (C.1) Banca Privada
Bankia Banca Privada es la unidad del Grupo Bankia que tiene como misión dar un servicio de asesoramiento financiero y fiscal, especializado y de alta calidad, a los clientes de elevado patrimonio de Bankia.
La Dirección de Banca Privada de Bankia se estructura actualmente a través de un banco con ficha bancaria independiente (Bankia Banca Privada), del cual depende una sociedad gestora de IICs (Bankia Banca Privada Gestión, SGIIC) encargada de gestionar las SICAVs del Grupo y los contratos de gestión discrecional de carteras. No obstante, dentro de la reestructuración del Grupo BFA-Bankia, Bankia Banca Privada será absorbida por Bankia en virtud de un proceso de fusión.
Este banco, fruto de la fusión del negocio de banca privada de las siete cajas que constituyeron Bankia, se integrará jurídicamente en Bankia durante el año 2013, dentro de la Dirección de Banca de Particulares. Ello supondrá una mejora de la eficiencia corporativa por el aprovechamiento de sinergias, así como una mayor calidad de servicio a los clientes, al acceder estos de forma directa a todos los servicios que ofrece el Grupo Bankia. La gestora de SICAVs permanecerá como entidad jurídica independiente, dependiendo funcionalmente de la Dirección de Banca Privada, siendo la encargada de gestionar tanto las SICAVs del Grupo como los contratos de gestión discrecional de carteras de los clientes de Banca Privada.
Al patrimonio que actualmente gestiona Bankia Banca Privada se irán agregando los clientes del segmento de Banca Privada que se encuentran actualmente atendidos por la red de Banca de Particulares y Empresas de Bankia, en virtud de la segmentación estratégica de la base de clientes del Grupo Bankia.
Según estos criterios de segmentación, Banca Privada se orienta hacia el segmento de clientes compuesto por personas físicas, sociedades patrimoniales o fundaciones, con un patrimonio financiero elevado o altas rentas. A estos clientes se les ofrece una gama global de productos y servicios con un trato altamente personalizado, profesional y de confianza, facilitando soluciones a medida de las necesidades financieras y fiscales de los clientes a través de una gestión ágil y de máxima calidad.
Las principales líneas de negocio desarrolladas por Bankia Banca Privada son las siguientes:
Gestión y asesoramiento de patrimonios de clientes de banca privada, tanto a través de carteras de clientes particulares como a través de Sociedades de Inversión Mobiliaria.
Comercialización de productos financieros de terceros: fondos de inversión (tanto de gestoras internacionales como de la propia gestora del Grupo, siguiendo un esquema de arquitectura abierta total), OPVs, productos estructurados, etc.
Intermediación en la compraventa de títulos.
Asesoramiento a entidades en relación con los mercados de valores. (C.2) Gestión de activos
Las áreas de Gestión de Activos y Bancaseguros de Bankia engloban los negocios de fondos de inversión, fondos y planes de pensiones y la distribución de seguros. A 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, estas áreas generaron unos ingresos de 204,82 y 256,71 millones de euros, respectivamente, que se desglosan a continuación (datos en millones de euros):
Ingresos | 31/12/2012 | 31/12/2011 | ||||||
Banca Seguros | Fondos Inversión | Fondos Pensiones | Total | Banca Seguros | Fondos Inversión | Fondos Pensiones | Total | |
Activos gestionados | 6.850 | 5.932 | 6.493 | 19.275 | 7.400 | 7.066 | 6.653 | 21.119 |
Ingresos de gestión y joint ventures | 29,79 | 16,70 | 18,50 | 64,99 | 75,17 | 9,00 | 15,20 | 99,37 |
Comisiones distribución | 74,73 | 43,80 | 21,30 | 139,83 | 83,59 | 49,50 | 24,25 | 157,34 |
Total ingresos | 104,52 | 60,50 | 39,80 | 204,82 | 158,76 | 58,50 | 39,45 | 256,71 |
El negocio de Gestión de Activos engloba la gestión y administración de los fondos de inversión y planes de pensiones.
La gestora de fondos de inversión “Bankia Fondos” gestiona, administra y diseña un único catálogo de fondos para toda la red de oficinas Bankia. Este quedó definitivamente cerrado durante el año 2012 tras la fusión de las tres gestoras existentes (Gesmadrid, Bancaja Fondos y Geslaietana). Está formado por 62 fondos de inversión de gestión discrecional para clientes particulares y 5 fondos de marca Bankia Banca Privada, además de 45 garantizados.
En Bankia también se comercializan fondos gestionados por AC (gestora que prestaba su servicio a Caja Xxxxxxx, Caja Xxxxx, Caja Insular y Caja Rioja) y una selección de fondos de gestoras internacionales.
A 31 de diciembre de 0000 Xxxxxx Fondos gestionaba un patrimonio de 5.721 millones de euros en fondos mobiliarios e inmobiliarios que representa una cuota de 4,52% (5% a diciembre de 2011) y la sexta posición en el ranking de Inverco. Sumando los fondos comercializados en Bankia y gestionados por AC se alcanza un volumen patrimonial de 5.932 millones de euros.
En lo que respecta a rentabilidades podemos hablar de un año de resultados muy positivos para todos nuestros clientes en todos los fondos, desde los monetarios a los fondos de mayor riesgo, como son los encuadrados en la categoría xx xxxxx variable (excluidos los fondos xx
xxxxx variable española). A destacar la categoría xx xxxxx variable con una rentabilidad media de 7,78%, y la xx xxxxx fija a largo plazo con una rentabilidad media de 6,88%. Estos buenos rendimientos vienen motivados por el buen comportamiento de los mercados bursátiles, a excepción de la bolsa española, y por la favorable evolución de la renta fija internacional y especialmente la periférica.
Las entidades gestoras de fondos de pensiones de Bankia tienen como objetivo la gestión de planes de pensiones en sus diferentes modalidades: planes individuales, planes de empleo y planes asociados. La gestión se orienta a satisfacer las necesidades de los partícipes y ofrecer productos adaptados a su perfil inversor y horizonte temporal marcado por la edad de jubilación. Bankia es titular del 100% de dos compañías gestoras de planes de pensiones y posee asimismo un porcentaje del capital social en Caser.
A 31 de diciembre de 2012, el valor total de fondos de pensiones en Bankia ascendía a 6.493 millones de euros, de los que un 68% correspondían a planes individuales y el 32% restante correspondían a planes de pensiones de empleo y asociados lo que se traduce en una cuota xx xxxxxxx global de un 7,50% (Fuente: Inverco). A 31 de diciembre de 2011, el valor ascendía a 6.653 millones de euros (70% correspondientes a planes individuales y el 30% restante a planes de pensiones de empleo y asociados) y una cuota xx xxxxxxx global de un 8,02% (Fuente: Inverco).
Bankia es la cuarta entidad en España en el sector de fondos de pensiones, según los datos publicados por Inverco.
(C.3) Banca Seguros
La actividad de Bancaseguros de Bankia engloba sociedades especializadas en seguros, tales como compañías de seguros, mediadores de seguros, joint ventures, alianzas estratégicas y acuerdos comerciales. En relación a las compañías aseguradoras, cabe destacar:
Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.: compañía de seguros de vida y accidentes, resultado del acuerdo de distribución en exclusiva entre Bankia y Mapfre, instrumentado a través de esta joint venture con una participación de Bankia de un 49%.
Aseguradora Valenciana, S.A. (Aseval): es una compañía de seguros en la que Bankia tiene una participación del 100% (una vez ejecutada la compra del 50% del capital mencionada en el apartado 5.2.1 del presente Documento de Registro).
Xxxxxxxx Xxxx, Cía. de Seguros S.A. y Laietana Generales Cía. de Seguros S.A.: Compañías de seguros 100% Bankia, que distribuyen tanto seguros de Vida como de No Vida.
Bancaseguros se configura como un proveedor de toda la gama de productos de seguros en sus diferentes modalidades para el Grupo.
Las líneas de negocio desarrolladas son las siguientes:
Seguros para particulares: Comprende toda la oferta aseguradora dirigida a cubrir las contingencias, tanto personales del ámbito familiar (fallecimiento, salud, ahorro y previsión para la jubilación), como patrimoniales (vivienda, vehículos, etc.).
Seguros para empresas y profesionales: Cuenta con una amplia oferta de productos dirigidos a salvaguardar los activos de la empresa o actividad profesional (responsabilidad civil, multirriesgo empresa, seguros de crédito y caución, transporte, etc.).
A 31 de diciembre de 2012, la cifra xx xxxxxx netas emitidas alcanzaba un valor de 1.006 millones de euros (de los cuales 659 millones de euros correspondían a primas por seguros de vida y los restantes 347 millones de euros correspondían a primas por seguros generales), lo que se traduce en un 4,43% de la cuota de xxxxxxx xx xxxxxx netas emitidas en el canal de distribución de Bancaseguros en España según datos publicados por la asociación de Investigación Cooperativa de Entidades Aseguradoras (ICEA).
(C.4) Empresas Participadas
Bankia posee una importante cartera de empresas participadas construida a lo largo de los últimos años.
No obstante, dentro de los compromisos asumidos por el Grupo en el Plan de Reestructuración, y al margen de la transmisión de activos inmobiliarios a la SAREB comentada en el apartado 5.1.5 (K) anterior, se contempla la puesta en marcha de un plan de desinversiones de las participaciones consideradas no estratégicas para el negocio del Grupo. En consecuencia, y en base a la normativa aplicable, el Grupo ha procedido a realizar en diciembre 2012 determinados saneamientos y reclasificaciones en función del tipo de participación puesta a la venta y que se detallan a continuación.
En todo caso, y en relación con los procesos de desinversión, hay que tener en cuenta lo establecido en el artículo 31.5 de la Ley 9/2012, que dispone en su inciso final lo siguiente: “Asimismo, los procesos de desinversión de participaciones significativas llevados a cabo por entidades de crédito controladas por el FROB, de conformidad con los correspondientes planes de reestructuración y resolución, a través de participaciones directas o indirectas, y con independencia de que dichas entidades estén sujetas al Derecho privado, serán objeto de informe del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas en lo relativo a su adecuación a los principios de publicidad y concurrencia. Corresponderá a la Comisión Rectora del FROB la delimitación del concepto de participación significativa.”
(i) Cartera de participaciones dependientes
La cartera de participaciones dependientes de Bankia incluye un total de 142 sociedades de diversa tipología: sociedades financieras o parabancarias (gestión de activos, bancaseguros y servicios financieros especializados), industriales, inmobiliarias y de servicios. Tal como se hace referencia en el apartado 7.1 siguiente, las participaciones en estas sociedades se mantienen de forma directa, en la propia cartera de Bankia, o de manera indirecta, a través de diferentes holdings.
Adicionalmente, como resultado de la puesta en marcha del plan de desinversiones mencionado anteriormente, los activos de las sociedades Bancofar, City National Bank of Florida, City National Title Insurance Agency Inc., CM Florida Holdings, Inc. y Torre Caja Madrid, S.A. han sido reclasificados a 31 de diciembre de 2012 a la partida del balance “activos no corrientes en venta” totalizando un saldo de 5.084 millones de euros, y sus
pasivos se han recogido en el epígrafe “pasivos asociados con activos no corrientes en venta” ascendiendo a 3.401 millones de euros.
(ii) Cartera de participaciones multigrupo y asociadas
A 31 de diciembre de 2012, el saldo de la cartera de participaciones en entidades asociadas y multigrupo ascendía a 300 millones de euros, cifra que totalizaba 2.349 millones de euros en diciembre de 2011. Este descenso se debe fundamentalmente a la reclasificación realizada a fecha de cierre de 2012 de todas las participaciones en entidades multigrupo y asociadas de Bankia al epígrafe “activos no corrientes en venta” exceptuando las sociedades Aseguradora Valenciana, S.A. de seguros y reaseguros y Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., de seguros y reaseguros.
Las participaciones en entidades multigrupo y asociadas clasificadas en “activos no corrientes en venta”, en aplicación con la normativa vigente, han dejado de consolidar por el método de la participación y se han valorado por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros calculado en la fecha de clasificación, lo que supone un valor consolidado de 1.063 millones de euros, recogiendo unas pérdidas por deterioro por importe de 1.039 millones de euros.
Participación en sociedades cotizadas
A 31 de diciembre de 2012 las participaciones en sociedades cotizadas representaban un 45% sobre el total de las participaciones multigrupo y asociadas, de las que solo un 4% eran cotizadas inmobiliarias (7% a 31 de diciembre de 2011). Las principales participaciones de Bankia en sociedades cotizadas son las siguientes:
Sociedad | Clasificación contable ANCV (1) | Participación (%) | Principal sociedad tenedora | ||
Directo | Indirecto | Total | |||
Realia Business, S.A. | Multigrupo | 0 | 27,7 | 27,7 | Corporación Financiera Caja Madrid |
International Consolidated Airlines Group, S.A. | Asociada | 12,1 | 0 | 12,1 | Bankia |
Sacyr-Vallehermoso | Asociada | 1,92 | 0 | 1,92 | Bankia |
Xxxxxx, S.A. | Asociada | 0 | 18,4 | 18,4 | Sociedad de Promoción y Participación Empresarial |
NH Hoteles, S.A. | Asociada | 0 | 10,0 | 10,0 | SPPE y Corporación Financiera Caja Madrid |
(1) ANCV: Activos no corrientes en venta
Tal como se hace referencia en el apartado 5.2.2 anterior, Bankia ha vendido su participación en Sacyr-Vallehermoso por un importe de 14 millones de euros.
Participación en sociedades no cotizadas – Industriales, financieras y de otros sectores
La cartera de Grupo Bankia de sociedades no cotizadas industriales, financieras y de otros sectores está compuesta por cerca de 70 participadas y se concentra, fundamentalmente, en los sectores de infraestructuras, seguros, energías renovables, ocio y turismo, sanidad, capital
riesgo, etc. El valor en libros consolidado de las participaciones en sociedades no cotizadas industriales, financieras y de otros sectores de Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2012 representa aproximadamente un 47% del total de participaciones multigrupo y asociadas a esa misma fecha y un 51% a 31 de diciembre de 2011.
A continuación, se detallan las principales participaciones de Bankia en sociedades no cotizadas industriales, financieras y de otros sectores, que suponen un 36% de dicha cartera y el 17% del total de las participaciones multigrupo y asociadas.
Sociedad | Clasificación contable ANCV(1) | Participación (%) | Principal sociedad tenedora | Sector | ||
Directo | Indirecto | Total | ||||
Globalvía Infraestructuras, S.A. | Multigrupo | 0 | 50,0 | 50,0 | Corporación Financiera Caja Madrid | Infraestructuras |
Renovables Samca, S.A. | Asociada | 0 | 33,3 | 33,3 | Sociedad de Promoción y Participación Empresarial | Energía |
Mecalux, S.A. | Asociada | 0 | 20,0 | 20,0 | Sociedad de Promoción y Participación Empresarial | Sistemas de almacenaje |
Soc. Invers. Y Particip. Comsa-Emte | Asociada | 0 | 20,0 | 20,0 | Estrategia Inversiones Empresariales | Infraestructuras y energía |
Banco Inversis | Asociada | 0 | 38,5 | 38,5 | Caja Madrid Cibeles | Banca |
Xxxxxx Xxxxx | Asociada | 0 | 50,0 | 50,0 | Cartera de Participaciones Empresariales de la CV | Sanitario |
(1) ANCV: Activos no corrientes en venta.
Participación en sociedades no cotizadas – Inmobiliarias
La cartera de participaciones multigrupo y asociadas de Bankia consideradas con actividad inmobiliaria y no cotizadas está compuesta por 133 sociedades participadas y representa aproximadamente un 8% del total de las participaciones multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2012 y 7% del valor total de la cartera multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2011.
(iii) La cartera de Activos Financieros Disponibles para la Venta – instrumentos de capital de Bankia
Como consecuencia del plan de desinversiones mencionado anteriormente, todas las participaciones que se encontraban registradas en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta – instrumentos de capital” del balance consolidado han sido reclasificadas al epígrafe “Activos no corrientes en venta – otros instrumentos de capital” a 31 de diciembre de 2012.
Estas participaciones han sido valoradas realizando las pérdidas en la cuenta de resultados del Grupo que previamente estaban registradas en ajustes por valoración en el patrimonio neto y revisando la necesidad, en su caso, de posibles ajustes adicionales. Por tanto, el valor xx xxxxxxx de las participaciones clasificadas en “Activos no corrientes en venta – otros instrumentos de capital” procedentes de la cartera Activos Financieros Disponibles para la Venta ascendía a 31 de diciembre de 2012 a 525 millones de euros.
A continuación se señalan las principales participaciones de Bankia en “Activos no corrientes en venta – otros instrumentos de capital” procedentes de la cartera “Activos Financieros Disponibles para la Venta – instrumentos de capital”, que representan un 16% del valor xx xxxxxxx de dichos activos:
Sociedad (ANCV) | Participación (%) | Principal sociedad tenedora | Sector | ||
Directo | Indirecto | Total | |||
Metrovacesa, S.A. | 19,1 | 0 | 19,1 | Bankia | Inmobiliario |
Playa Hotels & Resorts, S.L. | 0 | 7,2 | 7,2 | Bancaja Participaciones | Hotelero |
(D) Gestión de riesgos: política de control y perfil de riesgo de Bankia
La política de control y gestión de riesgos es de importancia estratégica en el negocio del Grupo BFA-Bankia.
Principios generales
La política de control y gestión de riesgos se basa, esencialmente, en los siguientes principios generales:
Preservar la solidez financiera y patrimonial de la Sociedad.
Maximizar la relación rentabilidad‐riesgo.
Independencia de la función de riesgos respecto de la función comercial: estructura jerárquica y diferenciada de las áreas de negocio.
Compromiso de la alta dirección de Bankia, implicada en la función de riesgos a través de las distintas instancias y comités.
Visión global del riesgo.
Gestión temprana de la morosidad.
Análisis de los riesgos de crédito, xx xxxxxxx y operacional.
Coexistencia de instancias centralizadas, que cuentan con una estructura y sistema integrados para la gestión del riesgo en Bankia, con equipos especializados que se centran en áreas específicas de riesgo.
Gestión de riesgos con enfoque IRB (modelos internos) para riesgo de crédito y xx xxxxxxx, y estándar para el riesgo operacional.
Organización de la gestión del riesgo
El Consejo de Administración es el órgano máximo de gobierno que determina y aprueba las estrategias y procedimientos generales de control interno, así como las políticas xx xxxxxxxx, gestión, control y reducción de los riesgos a los que el Banco está expuesto. Asimismo, en atribución de las funciones delegadas por el Consejo de Administración, actúan en la gestión del riesgo el Comité de Dirección, la Comisión Delegada de Riesgos y el Comité de Activos y Pasivos (COAP).
Políticas de riesgos
Bankia tiene implementado un conjunto de controles sobre la evolución de la cartera de riesgos que abarca las dimensiones consideradas relevantes como sectores o áreas geográficas o bien sometidas a regulación normativa como la concentración de riesgo.
Con motivo de haber culminado prácticamente el proceso de integración de las siete cajas, se ha solicitado al Bando de España la aplicación del enfoque IRB a toda la cartera mayorista así, como a la minorista en la medida en que se vayan aprobando por parte del supervisor los modelos de comportamiento, para la gestión del riesgo de crédito, entendido como el riesgo de pérdida asumido por el Grupo como consecuencia del desarrollo habitual de su actividad bancaria en caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes o contrapartes.
De esta forma, cualquier operación de persona jurídica debe ir acompañada de su calificación por los modelos vigentes (grandes empresas y promotores, empresas y promotores, corporaciones locales y entidades financieras principalmente). En el caso de empresas y promotores, los modelos vigentes permiten tener calificación de alertas, comportamientos, financiero y conjunto con periodicidad mensual. A su vez, se han desarrollado y distribuido herramientas que permiten, para las operaciones, estimar la rentabilidad ajustada al riesgo y, de esta forma, generalizar la política de precio ajustada al riesgo, elemento clave en la gestión de Bankia.
Los elementos de los modelos internos, es decir, la probabilidad de incumplimiento, la pérdida en caso de incumplimiento (severidad) y la exposición en caso de incumplimiento permiten la medición del riesgo y un seguimiento ex ante del perfil de riesgo de la cartera a través del cálculo de la pérdida esperada y del capital económico.
Un elemento importante son las políticas, métodos y procedimientos de riesgo de crédito. Las actualmente vigentes fueron aprobadas el 21 xx xxxxx de 2013 por el Consejo de Administarción de BFA en el contexto del cumplimiento del anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España que incorpora sus últimas actualizaciones. Sus principios son:
Estabilidad en los criterios generales de concesión.
Adaptación de los valores o límites sobre los que se fijan las políticas, manteniendo estables los criterios específicos por segmento.
Adecuación del precio al riesgo.
La calidad de datos garantiza la coherencia e integridad de los modelos de valoración de scoring.
Alineación con los requerimientos de recursos propios obtenidos del Informe de Autoevaluación de Capital.
Establecer un marco relevante para las sociedades participadas.
Se establecen políticas específicas para la gestión del riesgo de crédito en función de los distintos segmentos de la clientela y se define un marco de control periódico del riesgo por los órganos de gobierno de la Sociedad.
Exposición al riesgo de Bankia
Riesgo de la cartera crediticia
A 31 de diciembre de 2012, la cartera bruta de préstamos al sector residente de Bankia asciende a un total de 145.784 millones de euros, de los que 56.783 millones esto es el 39%, son créditos a empresas y a sector público y los 89.000 millones restantes (61%) son fundamentalmente créditos a particulares, en su mayor parte crédito hipotecario. Esta diversificación entre sectores minoristas y mayoristas permite equilibrar tanto los vencimientos medios, como la propia naturaleza del riesgo crediticio.
La cartera se encuentra asimismo diversificada por segmentos. El principal segmento, financiación a particulares con garantía hipotecaria, destinada principalmente a la adquisición de primera vivienda, supone el 44,9% del total de la inversión, con un saldo total de 65.384 millones de euros. En términos de importancia relativa, le sigue el segmento de crédito a empresas no relacionadas con el sector de construcción o promotor (37.997 millones de euros, el 26,1% de la cartera), mientras que los créditos al sector promotor y de construcción (4.804 millones de euros) representan únicamente el 3,3% de la cartera).
En términos de calidad crediticia, y por lo que se refiere a los créditos a empresas del segmento de promotores inmobiliarios (4.804 millones de euros), los créditos dudosos ascienden a 2.196 millones de euros, y aquellos en situación subestándar suponen 1.202 millones de euros. Esto se traduce en un ratio de morosidad del 45,7%. El ratio de cobertura por provisiones de créditos dudosos y subestándar asciende al 63,4%.
En cuanto a los créditos a particulares con garantía hipotecaria (82.035 millones de euros), los créditos dudosos ascienden a 6.191 millones de euros, y aquellos en situación subestándar suponen 2.152 millones de euros. Esto se traduce en un ratio de morosidad del 7,5%. El ratio de cobertura por provisiones de créditos dudosos y subestándar asciende al 31,9%.
En conjunto, el total de créditos dudosos de Bankia asciende, a 18.815 millones de euros, y aquellos en situación subestándar ascienden a 9.182 millones de euros, de un total de cartera de préstamos brutos por valor de 145.784 millones de euros. Esto supone un ratio de morosidad de 12,9%. El ratio de cobertura por provisiones de créditos dudosos y subestándar, asciende al 41,5%. La inversión crediticia bruta es la suma del crédito a la clientela de inversiones crediticias, más el crédito a la clientela de la cartera de negociación y más otros ajustes de valoración (145.784=145.697+40+47).
Por otro lado, el crédito dispuesto con Xxxxxxxxx asciende a 126 millones de euros, lo que sobre 145.784 millones de euros, representa un porcentaje del 0,09%.
La siguiente tabla recoge las principales magnitudes del riesgo de la cartera crediticia:
Diciembre 2012 | Riesgo Crediticio Dispuesto | Porcentaje | Ratio Cobertura | |||||||
Datos en millones de euros | Total | % sobre total crédito | Inversión Normal | Subéstandar | Inversión dudosa | NPL’s /(%) | NPL’s + Subéstandar | Cobertura Subestándar (%) | NPL’s (%) | NPL’s + Subéstandar |
(I) EMPRESAS | 47.805 | 32,8% | 28.694 | 6.836 | 12.276 | 25,7% | 40,0% | 22,5% | 54,6% | 43,1% |
1. Finalidad promoción y/o construcción inmobiliaria | 4.804 | 3,3% | 1.406 | 1.202 | 2.196 | 45,7% | 70,7% | 39,9% | 62,5% | 63,4% |
2. Finalidad construcción no relac. con promoc. inmob. (obra civil) | 5.005 | 3,4% | 2.632 | 741 | 1.632 | 32,6% | 47,4% | 17,2% | 40,4% | 33,2% |
3. Otras finalidades | 37.997 | 26,1% | 24.656 | 4.894 | 8.419 | 22,2% | 35,1% | 19,0% | 55,3% | 42,0% |
A. Grandes empresas | 18.608 | 12,8% | 14.033 | 2.425 | 2.150 | 11,6% | 24,6% | 20,5% | 69,9% | 43,7% |
B. Pymes y particulares | 19.388 | 13,3% | 10.623 | 2.468 | 6.269 | 32,5% | 45,2% | 17,5% | 50,3% | 41,1% |
(II) PARTICULARES | 87.600 | 60,1% | 78.736 | 2.346 | 6.518 | 7,4% | 10,1% | 4,4% | 42,9% | 32,7% |
1. Garantía 1ª hipoteca | 82.035 | 56,3% | 73.692 | 2.152 | 6.191 | 7,5% | 10,2% | 3,5% | 41,7% | 31,9% |
a) 1ª vivienda | 65.384 | 44,9% | 59.285 | 1.974 | 4.125 | 6,3% | 9,3% | 3,3% | 44,2% | 30,9% |
b) 2ª vivienda | 6.843 | 4,7% | 6.436 | 54 | 353 | 5,2% | 5,9% | 5,5% | 37,1% | 32,8% |
c) Otros bienes (garajes, trasteros, etc.) | 9.808 | 6,7% | 7.971 | 124 | 1.714 | 17,5% | 18,7% | 6,7% | 36,7% | 34,6% |
2. Garantía pignoraticia | 132 | 0,1% | 119 | 5 | 8 | 5,8% | 9,7% | 14,7% | 39,5% | 29,4% |
Diciembre 2012 | Riesgo Crediticio Dispuesto | Porcentaje | Ratio Cobertura | |||||||
Datos en millones de euros | Total | % sobre total crédito | Inversión Normal | Subéstandar | Inversión dudosa | NPL’s /(%) | NPL’s + Subéstandar | Cobertura Subestándar (%) | NPL’s (%) | NPL’s + Subéstandar |
3. Resto | 5.433 | 3,7% | 4.925 | 189 | 319 | 5,9% | 9,4% | 13,9% | 65,1% | 46,1% |
TOTAL RIESGO | 135.405 | 92,9% | 107.429 | 9.182 | 18.766 | 13,9% | 20,7% | 17,8% | 50,52% | 39,79% |
(III) AAPP Españoles | 8.978 | 6,2% | 8.929 | 0 | 49 | 0,5% | 0,5% | 0,0 | 0,0 | |
(IV) Otros | 1.400 | 1,0% | 1.428 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0,0 | 0,0 | |
Total Inversión Crediticia Bruta | 145.784 | 100,0% | 117.787 | 9.182 | 18.815 | 12,9% | 19,2% | 17,8% | 51,38% | 41,46% |
El siguiente gráfico muestra el desglose de la cartera crediticia xxxxx x 00 xx xxxxxxxxx xx 0000:
En cuanto a la concentración de riesgos por los principales grupos de riesgo, ningún grupo supera los límites normativos del 25% de los recursos propios, ni el 20% cuando se trata de entidades no consolidadas del propio grupo económico.
Exposición a crédito promotor
El 63% de la cartera crediticia vinculada a promoción inmobiliaria y construcción de Bankia cuenta con garantías reales de primeras hipotecas. El 37% restante corresponde principalmente a financiación a acreditados promotores aunque no tiene vinculación específica a promociones inmobiliarias, contando en algunos casos con garantías pignoraticias y en el resto de casos (33% restante) con garantías personales y segundas hipotecas.
Dentro de la cartera vinculada a promoción inmobiliaria y construcción con garantías reales de primeras hipotecas, el 57,6% de dichas garantías se corresponde con edificios finalizados o en construcción.
Activos Materiales Adjudicados no corrientes en venta
El desglose de los activos adjudicados en pago de deudas reconocidos en los balances consolidados adjuntos del Grupo es el siguiente:
Conceptos (datos en miles de euros) | 31/12/2012 |
Bienes inmuebles | |
Vivienda Terminada residencia habitual del prestatario | 1.988.750 |
Fincas rústicas en explotación y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas | 104.362 |
Parcelas solares y resto activos inmobiliarios | 133.628 |
Otros | 1.173 |
Conceptos (datos en miles de euros) | 31/12/2012 |
Total | 2.227.913 |
A continuación se muestran los movimientos registrados en los activos adjudicados en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012:
Conceptos (datos en miles de euros) | 31/12/2012 |
Saldo contable al comienzo del ejercicio 31/12/2011 | 3.643.743 |
Incorporaciones del ejercicio | 2.060.605 |
Ventas del ejercicio | (783.685) |
Pérdidas netas por deterioro de activos | (613.870) |
Otros movimientos (*) | (2.078.880) |
Saldo contable al final del periodo 31/12/2012 | 2.227.913 |
(*) Básicamente por el traspaso de activos a la SAREB.
Se hace constar que los principales inmuebles propiedad del Banco se detallan en el apartado 8.1(A) del presente Documento de Registro.
Política de refinanciación de créditos
Los procesos de renegociación de activos tienen como finalidad dotar de estabilidad financiera al acreditado de tal forma que se asegure la continuidad de su actividad adecuando las operaciones a su capacidad de reembolso, constatada en el caso de personas jurídicas, a través de planes de negocio validados por expertos, y en el de personas físicas por la existencia de una capacidad contrastable de pago y/o cumplimiento de sus obligaciones de pago en periodos anteriores.
La política de reestructuración y refinanciación de deudas distingue entre personas jurídicas y personas físicas.
En el caso de las personas jurídicas los criterios incluyen una serie de rasgos comunes, siendo los más relevantes:
Existencia de acuerdos stand still durante los cuales no se ejecutan las deudas ni se prorrogan los vencimientos y que sirven para garantizar las operaciones de circulante de las empresas para su funcionamiento ordinario.
Aportación de planes de negocio validados por expertos independientes, que demuestren la capacidad de reembolso.
Posible existencia de planes de desinversión de activos no productivos para amortizar deuda.
Incorporación de nuevas garantías o modificación de las existentes.
En el caso de las personas físicas se limita a una única reestructuración y si existe la voluntad contrastable de pago. Los criterios de concesión se diferencian entre las adecuaciones hipotecarias y de consumo.
Entre los criterios que se aplican a las primeras se destacan:
Para adaptarse a la capacidad de pago de los clientes se podrán ampliar los plazos de las operaciones y modificar el sistema de amortización de las mismas.
Se actualizarán las tasaciones, según las normas vigentes, en el caso de garantías reales tomadas de cobertura.
En el caso de operaciones con garantía personal en general la negociación buscará una solución global agrupando las deudas del cliente con la Sociedad e incrementando el plazo hasta el máximo permitido por el producto en cada momento.
En el ejercicio 2012 se han renegociado un total de 132.400 operaciones por un importe bruto total de 19.386 millones de euros.
Exposición a deuda soberana
La exposición total del Grupo a deuda soberana ascendía a 31 de diciembre de 2012 a 22.449 millones de euros, tratándose exclusivamente de deuda emitida por Estados miembros de la Unión Europea.
Cartera a vencimiento | DPV | DPV cubierta | Total | % | |
España | 5.035 | 9.247 | 6.017 | 20.299 | 90,4% |
Francia | 850 | 850 | 3,8% | ||
Italia | 1.000 | 1.000 | 4,5% | ||
Xxxxxxx | 000 | 000 | 0,0% | ||
Xxxxxxxx | 0 | 100 | 100 | 0,4% | |
Total | 7.085 | 9.247 | 6.117 | 22.449 |
De la cartera de deuda soberana del Grupo el 68% se encuentra activos disponibles para la venta, mientras que el 32% restante se mantiene hasta su vencimiento. A su vez, el 40% de la cartera de deuda disponible para la venta se encuentra cubierta mediante swaps e tipos de interés.
El 90,4% de la exposición del Grupo a deuda soberana se encuentra concentrada en deuda española (20.299 millones de euros). De estos 15.264 millones, el 75% son instrumentos disponibles para la venta, mientras que el 25% restante se mantienen hasta su vencimiento. De los 15.264 millones de euros de deuda española disponibles para la venta, un 39% (6.017 millones de euros), se encuentran cubiertos por swaps de tipos de interés (IRS).
La distribución del 9,6% restante de exposición a deuda soberana se distribuye, como se puede observar en la tabla anterior entre los siguientes Estados Miembros de la Unión Europea: Francia (3,8%), Italia (4,5%), Bélgica (0,9%) y Alemania (0,4%). Salvo en el caso de la deuda alemana, que se trata de deuda disponible para la venta completamente cubierta
mediante swaps de tipos de interés, la exposición a la deuda del resto de países señalados debe ser mantenida hasta vencimiento.
A la fecha del presente Documento de Registro, no se encuentra provisionado el riesgo de exposición a la deuda soberana.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2012 la Sociedad presentaba un saldo de títulos emitidos por administraciones autonómicas de 1.019 millones, locales por un importe de 73 millones de euros y entidades de crédito oficial por un importe nominal de 2.449 millones de euros, sin existir provisión alguna al respecto.
En cuanto a los vencimientos de la cartera de deuda soberana, en el gráfico siguiente se desglosan los vencimientos de la cartera del Grupo.
3-5 años
40%
0-3 años
30%
5-10 años
24%
10-30 años
6%
Cartera de deuda soberana- Desglose por Vencimientos 31 de diciembre de 2012
De dicho cuadro se desprende que el 70% de la cartera de deuda soberana tiene un vencimiento a más de tres años, y un 30% tiene un vencimiento a menos de tres años.
El 70% de la deuda con vencimiento a más de tres años se distribuye de la siguiente manera: el 40 % tiene vencimientos de entre 3 y 5 años, el 24% tiene vencimientos de entre 5 y 10 años y el 6% tiene vencimientos a más de 10 años.
6.1.2 Indicación de todo nuevo producto y/o servicio significativos que se hayan presentado y, en la medida en que se haya divulgado públicamente su desarrollo, dar la fase en que se encuentra
(A) El Plan Estratégico
Con fecha 28 de noviembre de 2012, el Grupo BFA-Bankia publicó el Plan Estratégico que establece el modelo de actuación del Banco para los años 2012-2015 (“Plan Estratégico”).
De conformidad con dicho Plan, Bankia cimentará su estrategia sobre sus cuatro principales fortalezas:
Franquicia con más de 7 millones de clientes, con presencia en todo el territorio nacional, con especial relevancia en las zonas naturales y ámbitos de influencia de las siete cajas de origen.
Un 9,1% de cuota xx xxxxxxx en depósitos de clientes del sector privado y un 9,2% en crédito a clientes del sector privado en España (Fuente: Banco de España) y la cuarta mayor entidad financiera española en volumen de activos a cierre de 2012.
Fortalezas organizativas: capacidad de integración y potentes sistemas de información de gestión.
En cuanto a las orientaciones estratégicas del Grupo Bankia, este aspira a dar un salto significativo en solvencia, rentabilidad y eficiencia con las siguientes actuaciones:
Saneando su balance y recapitalizando el Grupo
Desinvirtiendo en activos no estratégicos, con el objetivo de focalizar la gestión del Grupo hacia los negocios de mayor rentabilidad sobre el capital, reducir los consumos de capital y generar liquidez de manera orgánica.
Orientando el negocio hacia una atención especial a los segmentos más rentables.
Incrementando y acelerando la consecución de los planes de eficiencia de reducción de costes.
Reduciendo la dependencia de la financiación de los mercados mayoristas.
Incrementando significativamente la rentabilidad.
Transformando la cultura para tener más foco en el cliente y fomentar los valores de transparencia, profesionalidad, responsabilidad, meritocracia, comportamiento ético y sensibilidad social.
(B) Plan de crecimiento en segmentos especializados
(i) Plan de transformación comercial
La profunda transformación del contexto económico y competitivo en el que se desarrolla el negocio financiero en España, así como la propia evolución de los clientes y su percepción hacia la banca, hacen necesaria una profunda transformación del modelo de gestión comercial para adecuarlo al nuevo escenario competitivo.
En este sentido, el Grupo ha desarrollado un plan de transformación comercial orientado a incrementar la productividad y rentabilidad de su red comercial y negocio minorista. Con este plan se pretende aprovechar el recorrido existente en su amplia base de clientes que presenta unos niveles de vinculación inferiores a los conseguidos por entidades competidoras.
El Grupo utiliza la segmentación comercial como herramienta para clasificar su base de clientes:
Clientes de alto valor: clientes muy importantes para el Grupo en términos de activos bajo gestión y con una alta vinculación con el Banco (4 o más productos).
Clientes de valor medio: clientes que no son de alto valor pero que tienen su principal fuente de ingresos (nómina o pensión) vinculado a cuentas de la entidad y sobre los que hay un alto potencial de desarrollo de estrategias de venta cruzada.
Clientes de bajo valor: resto de clientes que no entran en las categorías anteriores.
Para lograr estos objetivos, el plan de transformación comercial prevé el uso de medidas orientadas a:
Reforzar la orientación al cliente y calidad del servicio.
Fortalecer los sistemas de información de ventas y herramientas de apoyo.
Optimizar el posicionamiento de la red de ventas del Grupo y crear espacios más apropiados para servir a los clientes.
Promover canales de comercialización múltiples como medio para mejorar el servicio y la eficiencia.
Reducir la carga de tareas burocráticas en las sucursales, liberando tiempo para servir a los clientes.
Optimizar las políticas de precios.
(ii) Plan de crecimiento en Seguros
El Grupo tiene también como objetivo aprovechar la estrecha relación con sus clientes para impulsar el crecimiento de las ventas de su rama de seguros. Teniendo en cuenta los volúmenes actuales de ventas con nuestra clientela, se estima que existe un amplio margen de mejora en el nivel de penetración de los productos de seguros entre los clientes del Grupo, siendo las líneas con mayor potencial los seguros de empresas, automóviles y salud.
Para desarrollar este crecimiento, los convenios de colaboración con las entidades aseguradoras se revisarán y se reforzará el equipo de soporte orientado a diseñar y promover campañas de marketing y soporte técnico a la red de sucursales.
(iii) Banca de Empresas
Tal como se ha hecho referencia en el apartado 6.1.1(B), el Grupo pondrá en marcha un plan de crecimiento para pequeñas y medianas empresas, segmento con gran potencial de desarrollo, mejorando la relación con el cliente e incrementando la rentabilidad.
(C) Plan de desinversión en activos no estratégicos
Tal como se ha comentado en los apartados 5.1.5(K) y 6.1.1(C) del Documento de Registro, el Grupo está ejecutando y ejecutará un plan de desinversiones que contempla la realización gradual en liquidez y activos rentables de un volumen de activos considerados como no estratégicos, que se concreta en la transmisión de activos inmobiliarios a la SAREB (realizada en diciembre de 2012) y la venta o liquidación ordenada de algunas de las filiales y participadas del Grupo.
Este plan de desinversiones permitirá al Grupo focalizarse en su negocio principal, liberar recursos propios por la reducción de los activos ponderados por riesgo y generar liquidez, contribuyendo, de esta forma, a la mejora del perfil financiero y de riesgos del Grupo.
(D) Plan de eficiencia
Como complemento al plan comercial y a los planes de desinversión de participadas, consciente de la complejidad y dureza del nuevo entorno competitivo y económico y de la necesidad de maximizar la capacidad de generación orgánica de capital, el Grupo ha desarrollado un Plan de Eficiencia que prevé una reducción de capacidad adicional a la ya ejecutada en el Plan de Integración presentado al FROB en junio de 2010.
El Grupo tiene la intención de acelerar el proceso de reestructuración y reducción de costes y compromisos definidos en el Plan de Reestructuración con el fin de adelantar la realización de sinergias y ahorros. Las medidas presentadas en el Plan Estratégico permitirán a Bankia situar su ratio de eficiencia 2015 en el entorno del 40-45%, contando con una red de 1.950 oficinas y una plantilla en torno a 14.500 empleados.
(E) Objetivos del Plan Estratégico del Grupo BFA-Bankia
El objetivo del Plan Estratégico es volver a ser una entidad financiera sólida y sostenible y situarse entre las mejores de la banca comercial española. El Grupo BFA-Bankia se ha marcado como objetivo superar el 10% de rentabilidad (ROE) en 2015, reduciendo al 40-45% el ratio de eficiencia de la Sociedad y establecer los niveles de solvencia de la Sociedad por encima de los requisitos mínimos exigidos.
Para ello el Banco llevará a cabo diferentes medidas:
En primer lugar, el Grupo BFA-Bankia fortalecerá su posicionamiento competitivo mediante la mejora de la relación con los clientes. Su propósito será incrementar su cuota xx xxxxxxx en determinados segmentos de particulares (principalmente en planes de pensiones, fondos de inversión y tarjetas de crédito) y pymes (en descuento comercial, leasing, financiación COMEX y nóminas).
En segundo lugar, mejorará su conjunto de activos, desinvirtiendo en activos no estratégicos y transformando el portfolio de créditos.
En tercer lugar, mejorará el nivel de eficiencia a través de la reducción del número de oficinas y la reducción de la plantilla.
Por último, se espera acotar el coste de riesgo asociado a la cartera crediticia (que compara el volumen de provisiones del periodo de reporte con el volumen de crédito bruto de ese periodo) para situarlo en el entorno de los 50 puntos básicos para el periodo 2013-2015 (al cierre del primer trimestre de 2013 se encontraba en 70 puntos básicos). Para alcanzar dicho objetivo, se establecerán medidas internas para potenciar los procesos de recuperación de créditos por parte del Grupo Bankia.
6.2 Mercados principales
La actividad de Bankia se concentra fundamentalmente en España, donde es una de las entidades financieras más importantes en términos de activos totales, con un importe consolidado de 282.310 millones de euros a 31 de diciembre de 2012 y de 302.846 millones de euros a 31 de diciembre de 2011, representando la cuarta entidad financiera en volumen de activos (fuente: datos de las compañías comparables a 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011).
Asimismo, el Banco es una de las primeras entidades por volumen de negocio doméstico (entendido como la suma de créditos y depósitos de clientes del sector privado residente) que se acerca a los 230.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2012 (aproximadamente
300.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2011). En lo relativo a créditos a clientes del sector privado, Bankia alcanza una cifra total que se aproxima a los 130.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2012 (174.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2011) y que supone una cuota xx xxxxxxx del 9,24% a 31 de diciembre de 2012 (11% a 31 de diciembre de 2011) según el Banco de España, así como por depósitos de clientes del sector privado con una cifra total que se acerca a los 100.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2012 (122.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2011) y que supone una cuota xx xxxxxxx del 9,1% a 31 de diciembre de 2012 (10,7% a 31 de diciembre de 2011- Banco de España).
A 31 de diciembre de 2012, el total de la red de oficinas de Bankia, incluyendo Banca de Particulares y Banca de Empresas, a nivel individual, estaba formada por 3.041 oficinas distribuidas por todo el territorio español y en ellas desarrollan su labor comercial 20.358 empleados incluyendo servicios centrales y actividades afectas al negocio financiero.
Tras la ejecución del Plan de Reestructuración, el Grupo Bankia contará con en torno a 1.950 oficinas distribuidas por todo el territorio español y 14.500 empleados.
6.3 Cuando la información dada de conformidad con los puntos 6.1. y 6.2. se haya visto influenciada por factores excepcionales, debe mencionarse este hecho
Al margen del proceso de reestructuración y recapitalización de Bankia y la aportación de activos inmobiliarios a la SAREB que se describen en el presente Documento de Registro, el Banco no tiene conocimiento de que se hayan producido factores excepcionales que hayan influido en los mercados y actividades principales. En cualquier caso, en la sección I (“Factores de riesgo”) del presente Documento de Registro, se describen aquellos factores que afectan o podrían afectar a la actividad del Banco en los principales mercados donde opera.
6.4 Si es importante para la actividad empresarial o para la rentabilidad del emisor, revelar información sucinta relativa al grado de dependencia del emisor de patentes o licencias, contratos industriales, mercantiles o financieros, o de nuevos procesos de fabricación
La actividad del Banco, dada su naturaleza, no depende de patentes o licencias, ni de contratos industriales, mercantiles o financieros, ni de nuevos procesos de fabricación que sean importantes para su actividad empresarial o para su rentabilidad. Para más información sobre proyectos de investigación y desarrollo, sistemas investigación y la propiedad industrial de Bankia véase el apartado 11 del presente Documento de Registro.
6.5 Se incluirá la base de cualquier declaración efectuada por el emisor relativa a su posición competitiva
La información sobre el posicionamiento de Bankia contenida en el presente apartado 6 se ha obtenido de bases de datos e informes públicos de las empresas, organizaciones y asociaciones que se citan como fuente.
7. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
7.1 Si el emisor es parte de un grupo, una breve descripción del grupo y la posición del emisor en el grupo
Bankia es la entidad dominante del Grupo Bankia. A 31 de diciembre de 2012, el perímetro de consolidación estaba formado por 330 sociedades, de las que 142 sociedades se consolidaban por el método de integración global. Adicionalmente, otras 188 sociedades son entidades asociadas o multigrupo, de las que 2 sociedades multigrupo se consolidan por el método de la participación y 186 sociedades se han clasificado como Activo no corriente en venta.
Las participaciones en estas sociedades se mantienen de forma directa, en la propia cartera de Bankia, o de manera indirecta, a través de diferentes holdings, siendo los más relevantes los siguientes:
En todo caso, durante el ejercicio 2013 se va acometer un proceso de reestructuración, en virtud del cual la mayoría de las participadas financieras de Bankia pasarán a depender directamente de esta, y las industriales y de servicios dependerán en su mayor parte de la Corporación Empresarial.
7.2 Lista de las filiales significativas del emisor, incluido el nombre, el país de constitución o residencia, la participación en el capital y, si es diferente, su proporción de derechos de voto
Se incluye, a continuación, un detalle de las principales sociedades dependientes consolidadas por integración global que componen el Grupo Bankia, indicando su razón social, domicilio, actividad, y porcentaje de derechos de voto (directos e indirectos), a la fecha del presente Documento de Registro.
Asimismo, en los Anexos I, II y III de las cuentas anuales consolidadas auditadas de Bankia al 31 de diciembre de 2012, se presenta el detalle de las entidades que forman el perímetro de consolidación del Grupo Bankia a dicha fecha (entidades dependientes controladas por la Sociedad, entidades multigrupo controladas conjuntamente y entidades asociadas sobre las que Bankia ejerce, directa o indirectamente, influencia significativa respectivamente), indicándose el porcentaje de los derechos de voto que Bankia posee de cada una de ellas.
La Sociedad está realizando un análisis pormenorizado de la justificación individual de cada filial con el fin de simplificar el mapa societario del Grupo Bankia.
A continuación se presentan los datos más significativos de las sociedades dependientes, incluidas aquellas que se encuentran clasificadas como Activo no corriente en venta, a 31 de diciembre de 2012:
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
000 Xxxxxx Xxxxx, LLC | Arrendamiento de Inmuebles | Florida - EEUU | 100,00 | - | 100,00 |
Abitaria Consultoria y Gestion, S.A. | Inspección técnica edificios | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Accionariado y Gestion, S.L. | Otros servicios independientes | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Adamar Sectors, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 82,00 | 82,00 |
Aliancia Inversion en Inmuebles Dos, S.L. | Inmobiliaria | Las Xxxxx (Madrid) - España | 48,32 | 25,92 | 74,24 |
Aliancia Zero, S.L. | Inmobiliaria | Las Xxxxx (Madrid) - España | 28,69 | 31,05 | 59,74 |
Alquiler para Jovenes Viviendas en Colmenar Viejo, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Madrid - España | - | 80,80 | 80,80 |
Arcalia Servicios, S.A. | Servicios financieros y contables | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Arrendadora Aeronáutica, A.I.E. | Compra y arrendamientos de aeronaves | Madrid - España | 68,17 | - | 68,17 |
Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. | Compra y arrendamiento de trenes | Barcelona - España | 85,00 | - | 85,00 |
Auto Renting Rioja, S.A.U. | Arrendamiento Vehículos | Logroño (La Rioja) - España | - | 100,00 | 100,00 |
Avanza Inversiones Empresariales, SGECR, S.A. | Gestora de fondos de capital riesgo | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Bancaja Consultora de Riesgos, S.L. | Correduría / Aseguradora | Valencia - España | 99,00 | 1,00 | 100,00 |
Bancaja Emisiones, S.A.U. | Intermediación Financiera | Castellón - España | 100,00 | - | 100,00 |
Bancaja Gestion Activos, S.L. | Servicios financieros y contables | Valencia - España | 99,91 | 0,09 | 100,00 |
Bancaja Participaciones, S.L. | Gestora de sociedades | Castellón - España | 99,99 | 0,01 | 100,00 |
Bancaja Us Debt | Sociedad Instrumental | Castellón - España | 100,00 | - | 100,00 |
Bancofar, S.A. (*) | Banco | Madrid - España | 70,21 | - | 70,21 |
Bankia Banca Privada Gestión, SGIIC, S.A. | Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Bankia Banca Privada, S.A. | Banco | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Bankia Bolsa, S.V., S.A. | Sociedad de valores | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. | Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva | Madrid - España | 4,70 | 95,30 | 100,00 |
Bankia Habitat, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | 100,00 | - | 100,00 |
Beimad Investment Services CO., LTD. | Asesoramiento dirección empresarial | Beijing - China | 100,00 | - | 100,00 |
Benidorm Complejo Vida & Golf U. S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Caja de Madrid Pensiones, S.A.U., E.G.F.P. | Gestora de fondos de pensiones | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Caja Madrid Cibeles, S.A. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Caja Madrid, S.D. Finance BV | Intermediación Financiera | Amsterdam - Holanda | 100,00 | - | 100,00 |
Caja Rioja, Mediación de Seguros, Operador de Banca-Seguros, S.A.U. | Correduría / Aseguradora | Logroño (La Rioja) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Caja Xxxxxxx Operador de Banca Seguros Vinculado, S.A. | Correduría / Aseguradora | Segovia - España | 100,00 | - | 100,00 |
Cami La Mar de Sagunto, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 96,67 | 96,67 |
Cavaltour, Agencia de Viajes, S.A. | Agencia de Viajes | Valencia - España | 50,00 | - | 50,00 |
Caymadrid Internacional, LTD. | Intermediación Financiera | Gran Caimán – Islas Caimán | 100,00 | - | 100,00 |
City National Bank Of Florida (*) | Banco | Florida - EEUU | - | 100,00 | 100,00 |
City National Title Insurance Agency INC. (*) | Otros servicios independientes | Florida - EEUU | - | 100,00 | 100,00 |
Civitas Inmuebles S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 80,00 | 80,00 |
CM Florida Holdings, INC. (*) | Gestora de sociedades | Florida - EEUU | - | 100,00 | 100,00 |
Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 83,30 | 83,30 |
Colmenar Desarrollos Residenciales, S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Complejo Capri Gava Mar, S.A. | Explotación Hotelera | Barcelona - España | - | 97,62 | 97,62 |
Corporación Empresarial Caja Rioja, S.A.U. | Financiera | Logroño (La Rioja) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Corporación Financiera Caja De Madrid, S.A. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Corporación Financiera Habana, S.A. | Financiación industria, comercio y servicios | La Habana - Cuba | 60,00 | - | 60,00 |
Xxxxx Xxxxxx, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Edicta Servicios, S.A. | Peritaciones y mediación en venta de inmuebles | Segovia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Ee Spain Limited | Inmobiliaria | Londres – Xxxxx Unido | - | 100,00 | 100,00 |
Emerald Place LLC | Inmobiliaria | Florida - EEUU | - | 76,70 | 76,70 |
Encina Los Xxxxxxxx, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Estrategia Inversiones Empresariales, SCR, S.A. | Capital riesgo | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Finanmadrid Entidad de Financiación, S.A.U. | Entidad de financiación | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Fincas y Gestión Inmobiliaria 26001, S.L.U. | Inmobiliaria | Logroño (La Rioja) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Xxxxxxxx, X.X. | Otros servicios independientes | Madrid - España | 87,00 | - | 87,00 |
Geoportugal - Imobiliaria, LDA. | Promoción Inmobiliaria | Povoa du Varzim - Portugal | - | 78,81 | 78,81 |
Gestión de Iniciativas Riojanas, S.A.U. | Servicios | Logroño (La Rioja) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Gestora de Desarrollos y Arrendamientos, S.L. | Inmobiliaria | Alicante-España | - | 100,00 | 100,00 |
Gestora de Suelo de Levante, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 60,05 | 60,05 |
Grupo Bancaja Centro de Estudios, S.A. | Gestora de sociedades | Valencia - España | 99,83 | 0,17 | 100,00 |
Habitat Resorts, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Habitat Usa Corporation | Inmobiliaria | Florida - EEUU | - | 100,00 | 100,00 |
Hotel Alameda Valencia, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Ib Investments GMBH | Promoción Inmobiliaria | Berlín - Alemania | - | 94,50 | 94,50 |
Iniciativas Gestiomat, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 57,15 | 57,15 |
Inmogestión y Patrimonios, S.A. | Gestora de Sociedades | Madrid - España | 0,10 | 99,90 | 100,00 |
Xxxxxxxx, S.L. | Promoción inmobiliaria | Ávila- España | - | 95,22 | 95,22 |
Intermediación y Patrimonios, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Inverávila, S.A. | Inmobiliaria | Ávila - España | 100,00 | - | 100,00 |
Invercalia Gestión Privada, S.A. | Consultoría Gestión Empresarial | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Inversión en Xxxxxxxx Xxxxxxxxx, S.L. | Gestora de sociedades | Segovia - España | 100,00 | - | 100,00 |
Inversiones Turísticas xx Xxxxx, S.A. | Inmobiliaria | Ávila - España | 100,00 | - | 100,00 |
Inversiones y Desarrollos 2069 Madrid, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Jardi Residencial La Xxxxxxx, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 51,00 | 51,00 |
La Caja de Canarias Mediación Operador de Banca- Seguros Vinculado, S.A.U. | Correduría / Aseguradora | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
La Caja Tours, S.A. | Agencia de Viajes | Las Palmas de Gran Canarias - España | 70,21 | - | 70,21 |
Laietana Generales, Cía. Seguros de La Caja De Ahorros Laietana, S.A.U. | Xxxxxxx | Xxxxxx (Barcelona) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Laietana Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.A.U. | Correduría / Aseguradora | Mataró (Barcelona) - España | 100,00 | - | 100,00 |
Xxxxxxxx Xxxx, Cia. Seguros de La Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. | Xxxxxxx | Xxxxxx (Barcelona) - España | 100,00 | - | 100,00 |
MaclA 2005, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 52,73 | 52,73 |
Madrid Leasing Corporación, S.A.U., E.F.C. | Sociedad de arrendamiento financiero | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Maraton Gardens SP. ZO.O | Promoción Inmobiliaria | Warszawa - Polonia | - | 71,83 | 71,83 |
Mediación Y Diagnósticos, S.A. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 1, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 10, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 11, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Mondrasol 12, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 13, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 14, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 15, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 2, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 3, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 4, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 5, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 6, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 7, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 8, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Mondrasol 9, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Naviera Cata, S.A. | Compra, arrendamiento y explotación de buques | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Xxxx Xxx Xxxxxxxx, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Operador de Banca Seguros Vinculado a Grupo Bancaja, S.A. | Correduría / Aseguradora | Valencia - España | 99,92 | 0,08 | 100,00 |
Pagumar, AIE | Compra, arrendamiento y | Las Palmas de Gran | 85,45 | - | 85,45 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
explotación de buques | Canarias - España | ||||
Parkia Canarias, S.L. | Explotación de Aparcamientos | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Parque Biológico De Madrid, S.A. | Concesión y admón. de uso de parque biológico | Madrid - España | - | 91,57 | 91,57 |
Participaciones y Xxxxxxx de Inversión, S.L. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 0,01 | 99,99 | 100,00 |
Plurimed, S.A. | Gestora de centros sanitarios | Madrid - España | - | 92,48 | 92,48 |
Proyecto Inmobiliario Valiant, S.L. | Promoción inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 51,00 | 51,00 |
Reales Atarazanas, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 70,00 | 70,00 |
Xxxxxxx, X.X. | Promoción inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | 51,00 | - | 51,00 |
Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. | Subastas inmobiliarias | Madrid - España | 55,00 | - | 55,00 |
Restaura Nowogrozka, SP. ZO.O. | Promoción inmobiliaria | Warszawa - Polonia | - | 51,00 | 51,00 |
Sala Retiro, S.A. | Intermediación en venta de bienes muebles | Madrid - España | 0,01 | 99,99 | 100,00 |
Santa Pola Life Resorts, S.L.U. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 100,00 | 100,00 |
Sector de Participaciones Integrales, S.L. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Segurávila, Operador de Banca-Seguros Vinculado de Caja de Ahorros xx Xxxxx, S.L. | Correduría / Aseguradora | Ávila - España | 100,00 | - | 100,00 |
Segurcaja, S.A., Correduría de Seguros Vinculada al Grupo Caja Madrid | Correduría / Aseguradora | Madrid - España | 0,02 | 99,98 | 100,00 |
Sociedad de Promoción y Participación Empresarial Caja Madrid, S.A. | Gestora de sociedades | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Torre Caja Madrid, S.A. (*) | Inmobiliaria | Madrid - España | 100,00 | - | 100,00 |
Xxxxxxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 90,07 | - | 90,07 |
Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. | Gestora de sociedades | Valencia - España | 100,00 | - | 100,00 |
Valoración y Control, S.L. | Gestora de sociedades | Madrid - España | 0,01 | 99,99 | 100,00 |
Viajes Caja xx Xxxxx, S.A. | Actividades de agencias de viajes | Ávila - España | 70,00 | - | 70,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
y operadores turísticos | |||||
Viajes Hidalgo, S.A. | Actividades de agencias de viajes y operadores turísticos | Ávila - España | - | 52,48 | 52,48 |
Viviendas en Alquiler xx Xxxxxxxx S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 100,00 | 100,00 |
Voltpro I, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro II, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro III, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro IV, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro IX, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro V, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro VI, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro VII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro VIII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro X, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XI, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XIII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Voltpro XIV, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XIX, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XV, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XVI, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XVII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XVIII, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Voltpro XX, S.L.U. | Energía Fotovoltaica | Las Palmas de Gran Canarias - España | 100,00 | - | 100,00 |
Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L. | Inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 94,86 | 94,86 |
(*)Clasificadas como activos no corrientes en venta
A continuación se presentan los datos más significativos de las sociedades multigrupo al 31 de diciembre de 2012:
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Aseguradora Valencia, S.A. de Seguros y Reaseguros | Correduría / Aseguradora | Valencia - España | 50 | - | 50 |
Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros | Seguros de Vida | Madrid - España | - | 49 | 49 |
A continuación se presentan los datos más significativos de las sociedades multigrupo y asociadas clasificadas como Activos no corrientes en venta a 31 de diciembre de 2012:
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Multigrupo | |||||
Anira Inversiones, S.L. | Actividades de las sociedades holding | Madrid - España | 20,00 | - | 20,00 |
Asentis Promoción, S.A. | Inmobiliaria | Leganés (Madrid) - España | 50,00 | - | 50,00 |
Asociación Técnica xx Xxxxx De Ahorros, A.I.E. | Servicios Informáticos | Zaragoza - España | 38,00 | - | 38,00 |
Cartera de Participaciones Empresariales de la Comunidad Valenciana, S.L. | Sociedades de Cartera | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Xxxxx Verde Habitat, S.L. | Promoción Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Csj Desarrollos Residenciales, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Desarrollos Inmobiliarios Campotejar, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Desarrollos Inmobiliarios Los Castaños, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Desarrollos Urbanísticos Valdeaveruelo, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 37,50 | 37,50 |
Europea de Desarrollos Urbanos, S.A. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | 20,00 | - | 20,00 |
Fondo C.P.E Capital CV, F.C.R. | Sociedades de Cartera | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Ged Oportunity, S.A. | Gestora de Inversiones | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Ged See Oportunity I, S.A | Inversiones Inmobiliarias | Madrid - España | - | 52,17 | 52,17 |
Gesnova Gestión Inmobiliaria Integral, S.L. | Servicios de gestión patrimonial integral de edificios | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Global Via Infraestructuras, S.A. | Promoción y explotación de infraestructuras públicas | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Grupo Lar Desarrollos Urbanísticos, S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Ib Opco Holding, S.L. | Otros servicios | Madrid - España | - | 43,59 | 43,59 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
independientes | |||||
Larcavilla Promociones, S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Xxxxxxxxx Investment Group, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Madrid Deporte Audiovisual, S.A. | Otros servicios independientes | Madrid - España | 47,50 | - | 47,50 |
Mego Inversiones, S.L. | Inmobiliaria | Plasencia (Xxxxxxx) - España | 50,00 | - | 50,00 |
Xxxxxx Locare, S.L. | Arrendamiento de inmuebles | Zaragoza - España | - | 52,27 | 52,27 |
Navicoas Asturias, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
NH Segovia, S.L. | Hostelería | Segovia - España | 46,74 | - | 46,74 |
Oncisa Iniciativas De Desarrollo, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Participaciones Agrupadas, S.R.L. | Actividades de las sociedades holding | Madrid - España | 25,00 | - | 25,00 |
Pinarges, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 50,00 | - | 50,00 |
Promotora de Xxxxxxxxx Xxxxxx, S.L. | Promoción inmobiliaria | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Realia Business, S.A. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 27,65 | 27,65 |
Valdecarrizo, S.L. | Inmobiliaria | Majadahonda (Madrid) - España | 20,00 | - | 20,00 |
Asociadas | |||||
Acinelav Inversiones 2006, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 25,40 | 25,40 |
Alazor Inversiones, S.A. | Actividades anexas al transporte terrestre | Villaviciosa xx Xxxx (Madrid)- España | - | 20,00 | 20,00 |
Alianza Logistica Mafort-Habitat S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Altafulla Life Resorts, S.L. | Inmobiliaria | Torredembarra (Tarragona) - España | - | 50,00 | 50,00 |
Alter Inmuebles, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | 32,57 | - | 32,57 |
Aparcamientos Espolón, S.A. | Explotación parking | Logroño (La Rioja) - España | - | 25,00 | 25,00 |
Arrendadora Ferroviaria, S.A. | Compra y arrendamiento de trenes | Barcelona - España | 29,07 | - | 29,07 |
Asesor Información y Cobro, S.A. | Gestión de cobro de | Las Palmas de Gran Canarias | 20,00 | - | 20,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
impagados | - España | ||||
Assets Found, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Xxxxx Promocions, S.A. | Promoción inmobiliaria | Xxxxxxx xx Xxx (Xxxxxxxxx) - Xxxxxx | - | 49,73 | 49,73 |
Auseco, S.A. | Gestión de cobro de impagados | Madrid - España | - | 20,00 | 20,00 |
Auxiliar de Cobros E Información, S.A. | Gestión de cobro de impagados | Valencia - España | 23,18 | - | 23,18 |
Avalmadrid, S.G.R. | Financiación Pymes | Madrid - España | 30,25 | - | 30,25 |
Avanza Madrid Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 40,00 | 40,00 |
B2B Salud, S.L. | Asistencia Sanitaria | Xxx. Xxxxxxxxxx 00, 0x X 00000 Xxxxxxxx (Xxxxxxxx) | - | 33,33 | 33,33 |
Baja California Investments, B.V. | Inmobiliaria | Holanda – Países Bajos | - | 40,00 | 40,00 |
Banco Inversis Net, S.A. | Banco | Madrid - España | - | 38,48 | 38,48 |
Xxxxxxxx, S.A. | Patrimonial Hotelera | Barcelona - España | - | 20,00 | 20,00 |
Capital Riesgo de la Comunidad de Madrid, S.A., S.C.R. | Capital riesgo | Madrid - España | - | 35,11 | 35,11 |
Centro Socio Sanitario xx Xxxxxxx, S.L. | Servicios sociales | Logroño (La Rioja) - España | - | 50,00 | 50,00 |
Cistercam Alquileres Protegidos, S.L. | Inmobiliaria | Valladolid - España | - | 45,00 | 45,00 |
Comtal Estruc, S.L. | Compraventa de bienes inmobiliarios por cuenta propia | Madrid - España | 31,51 | - | 31,51 |
Concesiones Aeroportuarias S.A. | Otras actividades anexas al transporte aéreo | Xxxxxxxxx - España | - | 15,00 | 15,00 |
Xxxxxxxxx, Xxxxxxx y Gestión de Infraestructuras, S.A. | Participación en entidades | Madrid - España | 14,59 | 7,29 | 21,88 |
Corporación Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A. | Financiación de infraestructuras en Latinoamérica y Caribe | San Xxxx – Xxxxx Rica | 20,37 | - | 20,37 |
Xxxxx Bellver, S.A. | Inmobiliaria | Xxxxxxxxx - España | - | 46,40 | 46,40 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Creación Suelo e Infraestructuras, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 25,00 | 25,00 |
D.U. Miraplana, S.L. | Inmobiliaria | Borriol (Xxxxxxxxx) - España | - | 50,00 | 50,00 |
Dedir Clínica, S.L. | Construcción y explotación de centros sanitarios | Palma de Mallorca - España | - | 32,37 | 32,37 |
Xxxxxx, S.A. | Alimentación | Madrid - España | 18,37 | 18,37 | |
Desarrollos Inmobiliarios Salamanca, S.L. | Inmobiliaria | Xxxxxx xx Xxxxxxx (Madrid) - España | 25,00 | - | 25,00 |
Ebrosa Participaciones, S.L. | Inmobiliaria | Zaragoza - España | - | 50,00 | 50,00 |
Egicam Plan Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 40,00 | 40,00 |
Ensatec, S.L. | Ingeniería | Navarrete (La Rioja) - España | - | 20,00 | 20,00 |
Entradas See Tickets, S.A. | Venta telemática de entradas de cines y espectáculos | Madrid - España | 34,56 | - | 34,56 |
Espacio Joven Hogares, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 47,00 | 47,00 |
Eurobits Technologies, S.L. | Digitalización y externalización de procesos de negocio | Madrid - España | 49,99 | - | 49,99 |
Euroforum Torrealta, S.A. | Compra y tenencia de fincas rústicas y urbanas | Madrid - España | 26,78 | - | 26,78 |
Ferrocarril Intermediación y Patrimonios, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 35,00 | 35,00 |
Ferromovil 3000, S.L. | Compra y arrendamiento de material ferroviario | Madrid - España | 30,00 | - | 30,00 |
Ferromovil 9000, S.L. | Compra y arrendamiento de material ferroviario | Madrid - España | 30,00 | - | 30,00 |
Xxxxxxx, X.X. | Inmobiliaria | Alzira (Valencia) - España | - | 30,00 | 30,00 |
Fibel 2005, S.L. | Inmobiliaria | La Vall Dúixo (Xxxxxxxxx) - España | - | 33,33 | 33,33 |
Firsa Ii, Inversiones Riojanas, S.A. | Sociedad de cartera | Logroño (La Rioja) - España | - | 25,53 | 25,53 |
Fisser Inversiones 2007, S.L. | Patrimonial | Palma de Mallorca - España | - | 50,00 | 50,00 |
Fomento de Inversiones Riojanas, S.A. | Sociedad de cartera | Logroño (La Rioja) - España | - | 40,00 | 40,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Frozen Assets, S.L. | Otras actividades profesionales, científicas | Madrid - España | - | 41,96 | 41,96 |
Geber Urbana S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Genera Energías Naturales, S.L. | Producción, transporte y distribución de energía eléctrica | Ávila - España | 35,00 | - | 35,00 |
Geoinvers, S.A. | Promoción inmobiliaria | Barcelona - España | - | 49,81 | 49,81 |
Gestecam Vivienda Xxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 49,00 | 49,00 |
Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. | Promoción inmobiliaria | Xxxxx Vaciamadrid (Madrid) - España | 19,40 | - | 19,40 |
Grupo Valenciano de Alquiler Protegido, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 33,33 | 33,33 |
Habitat Son Xxxxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Haciendas Xxxxxxx de la Concordia, S.A. | Elaboración de vinos | Alfaro (La Rioja) - España | - | 16,16 | 16,16 |
Hercecam Vivienda Xxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Guadalajara - España | - | 40,00 | 40,00 |
Hercecam Xxxxxxxx Xxxxxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Guadalajara - España | - | 49,00 | 49,00 |
Hercesa Intermediación y Patrimonios, S.L. | Inmobiliaria | Guadalajara - España | - | 30,00 | 30,00 |
Hogar Y Patrimonio Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Xxxxxxxxx - España | - | 30,00 | 30,00 |
Xxxxxxxx 0000, X.X. | Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx | Xxxxxx - Xxxxxx | - | 31,60 | 31,60 |
IAF Chequia S.R.O. | Inmobiliaria | Praga – Republica Checa | - | 30,00 | 30,00 |
Imasinter Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 37,99 | 37,99 |
Industria Manufacturera Abulense, S.L. | Industrias manufactureras n.c.o.p. | Xxxxx - España | 20,00 | - | 20,00 |
Infoservicios, S.A. | Servicios informáticos | Madrid - España | - | 25,00 | 25,00 |
Infraestructuras y Servicios Alzira, S.A. | Resto de actividades | Alzira (Valencia) - España | - | 30,00 | 30,00 |
Inmo-Xxx Xxxxxxxx Xxxxx, S.L. | Inmobiliaria | Alicante - España | - | 47,00 | 47,00 |
Inpafer Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 30,00 | 30,00 |
Entidad | Actividad | Domicilio | % Capital poseído por el Grupo | ||
% Participación presente | Total participación | ||||
Directa | Indirecta | ||||
Interisolux Alcorcon Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 20,00 | 20,00 |
International Consolidated Airlines Group, S.A. (IAG) | Transporte Aéreo | Madrid - España | 12,09 | - | 12,09 |
Internova Vivienda Joven, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 49,00 | 49,00 |
Inurbe Iberica, S.A. DE C.V. | Inmobiliaria | Coahuila xx Xxxxxxxx - México | - | 50,00 | 50,00 |
Inversiones Ahorro 2000, S.A. | Actividades de las sociedades holding | Vigo (Pontevedra) - España | 20,00 | - | 20,00 |
Inversiones Valix - 6 SICAV S.A. | Gestora fondos inversión | Madrid - España | 49,97 | - | 49,97 |
Inversora de Hoteles Vacacionales, S.A. | Promoción y construcción inmobiliaria de carácter turístico | Palma de Mallorca - España | - | 25,00 | 25,00 |
Xxxxxx Xxxxxx, S.A. | Procesado y conservación de carne y elaboración de productos cárnicos | Guijuelo (Salamanca) - España | 20,00 | - | 20,00 |
Juvigolf S.A. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
L'Agora Universitaria, S.L. | Resto de actividades | Xxxxxxxxx - España | 34,00 | - | 34,00 |
Lavaralda, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 50,00 | 50,00 |
Logis Urba, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |
Xxxxx Inversiones Sicav, S.A. | Gestoras fondos inversión | Madrid - España | 20,16 | - | 20,16 |
Maquavit Xxxxxxxxx, S.L. | Tenencia bienes Inmuebles | Madrid - España | - | 43,16 | 43,16 |
Mataró Xxxx, S.L. | Promoción inmobiliaria | Mataró (Barcelona) - España | - | 50,00 | 50,00 |
Mecalux, S.A. | Fabricación de Estructuras Metálicas | Barcelona - España | - | 20,00 | 20,00 |
Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa S.A. | Resto de actividades | Madrid - España | 24,99 | - | 24,99 |
Multipark Madrid, S.A. | Telecomunicaciones | Madrid - España | - | 30,00 | 30,00 |
Nescam 2006, S.L. | Inmobiliaria | Madrid - España | - | 25,00 | 25,00 |
Newcoval, S.L. | Inmobiliaria | Valencia - España | - | 50,00 | 50,00 |